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1. Rapport de conference Muslims ir c World Saint Anthony s ssurance et qui respecte les normes et les r A Assurance tak 1 9 4 4 a y akaful L operateur takaful se prc ful pour les ope les pertes extraordinaires en payant du fonds de solide www tifawt com pr c dent qui leur a permis d accumuler l ext rieur plus de 1000 milliards de j re 34 dollars d investissements notamment en projets immobiliers Selon le rapport sur les Enjeux et opportunit s du d veloppement de la finance islamique pour la place de Paris cette envol e des prix p troliers a g n r un surplus de liquidit s estim s 1500 milliards de dollars dans les pays du Golfe et l Asie du Sud est Des liquidit s qui sont la plupart du temps r investies dans des projets immobiliers colossaux destination de l Afrique du Nord majoritairement musulmane En somme la raison principale de cette croissance et int r t pour une conomie islamique provient de plusieurs sources e Les communaut s musulmanes l chelle internationale s int ressent de plus en plus aux produits financiers islamiques en ad quation avec leur foi auxquels ils n avaient au pr alable pas acc s e _L augmentation des richesses du p trole dans les monarchies du Golfe au Moyen Orient et leur choix d opter pour des investissements ob issants aux principes de la Shari ah poussent
2. Ibn Taymiyyah th ologien musulman souvent consid r comme l un des plus grands et ma tre du traditionalisme appuie ces avis en soutenant que la pr cise substance conomique pour laquelle le rib a t prohib est pr sente dans le Tawarruq et le co t des transactions est augment par le biais d achats et de vente perte de certaines commodit s La Shari ah n interdirait pas un petit mal pour en autoriser un plus grand Les propos tenus ci dessus ne sont qu une modeste illustration du m contentement que les rudits ont face ces instruments financiers malgr leur croissante popularit aupr s des institutions bancaires islamiques Il faudrait donc davantage s orienter vers des instruments financiers telles la Musharaka joint venture la Mudaraba partenariat limit et l jara bail bas s sur des www tifawt com arrangements financiers qui s alignent mieux avec les principes financiers de la Shari ah e g le partage des pertes et des profits La Murabaha et le Tawarruq sont les produits les plus utilis s pour deux principales raisons Ce sont les produits qui se rapprochent le plus en terme de risque du pr t conventionnel et attirent donc tout naturellement les banquiers islamiques ayant re u une formation en finance conventionnelle La taxation et la r gulation des Musharaka Mudaraba et Ijara les rendent difficiles proposer dans plusieurs juridictions y compris d
3. conomie internationale En outre cela ne refl te pas v ritablement l esprit des enseignements islamiques L emploi d quit est tr s mince alors que les modes d endettement sont pr pond rants Par ailleurs m me dans le cas de modes d endettement toutes les conditions tablies par la Shari ah ne sont pas fid lement observ es par l emploi de stratag mes l gaux hiyal Ceci est partiellement d au manque de compr hension correcte des objectifs ultimes de l conomie islamique l indisponibilit de personnels qualifi s et l absence d un certain nombre d institutions qui ont besoin de minimiser les risques associ s l anonymat au risque moral conflit d int r t et l accord tardif d obligations financi res Le syst me n est donc pas compl tement pr t aujourd hui jouer un r le significatif pour assurer la sant et la stabilit de l conomie mondiale Il est n anmoins attendu que le syst me prenne de l lan au fur et mesure du temps et compl te les efforts qui sont actuellement fournis www tifawt com internationalement pour promouvoir la sant et la stabilit du syst me conomique mondial Par ailleurs en r ponse une crise conomique mondiale et mondialis e et quand on sait l unicit des mod les conomiques et presque culturels d une soci t une autre faut il et est il possible de r inventer repenser remplacer recr er une conomie
4. Universit Mohamed V Rabat Maroc La finance islamique fondements th ories et r alit Andr Martins e La fonction de consommation dans un contexte islamique Dr Boualam Benjilali HRF BID e La politique conomique en Islam Dr Mohamed Zenouaki ASMECI e La propri t dans l conomie islamique et le Waqf Dr Omar El Kettani ASMECI www tifawt com La r sorption du d ficit du budget public dans le syst me Dr Monzer Kahf IIRF BID Le comportement de l entreprise et l investissement dans un contexte islamique Dr Boualam Benjilali IRF BID Le march et la formation des prix en conomie islamique Dr Ali Youala ASMECI Le syst me bancaire du point de vue islamique Dr Abderrahmane Lahlou ASMECI Le syst me des assurances du point de vue islamique Dr Abderrahmane Lahlou ASMECI Le syst me conomique islamique Dr Omar El Kettani ASMECI Les banques et ce qui s y rapporte fatwa Manhajullhaq Les obligations islamiques Sukuks Assural Portain des Assurances en Alg rie Les recettes publiques de l tat musulman l aube de l Islam et leurs applications contemporaines Dr Monzer Kahf IIRF BID Principes d conomie islamique Retour l Islam Qu est ce que l conomie islamique Institut de Recherche et de Formation Banque Islamique de d veloppement BID Djedda Arabie Saoudite Quelle r ponse de gauche a l assimilationnisme fran ais Jacque
5. e _www commongroundnews com e __www financeislamiquefrance fr e www forumafricainfinanceislamique com e www globalresearch ca e www isla invest com e www lesmotsontunsens com e wwvw linternationalmagazine com e www ribh com www tifawt com 83
6. jeu de l adversaire reste m connu 3 Interdiction des secteurs illicites haram La religion musulmane dans un souci d thique et de bien tre de 1 Homme prohibe un certain nombre de choses ses fid les Dans cette perspective les jeux de hasard et les paris sont interdits interdiction laquelle fait cho le principe de www tifawt com gharar repris en finance islamique La pornographie d cadence absolue de la nature humaine est elle aussi prohib e en Islam ainsi que la consommation de produits culinaires contraires au rite islamique porc viande non halal d alcoo l et de tabac Ces interdictions sont reprises en finance pour les m mes motifs ne pas investir dans une valeur bl mable et nuisible la nature humaine 4 Partage des pertes et des profits Les banques islamiques ne sont pas de simples fournisseurs de fonds Sans s int resser uniquement aux garanties d pos es par l emprunteur elles constituent un v ritable partenaire pour l entrepreneur selon les principes humanistes de la Shari ah Dans le respect de ce fondement on retrouve au c ur de la finance islamique le principe du partage des pertes et des profits La finance islamique ne rompt pas le lien entre le pr t ou la r mun ration et le risque Le pr t ou la r mun ration n est l gitime que s il y a un risque associ En somme l investisseur se comporte comme un entrepreneur et partage les risques et
7. La finance islamique est un must que toute soci t d sireuse de prosp rer dans les prochaines ann es se doit de conna tre si ce n est de conqu rir Ce qui reste surprenant est la r action rapide des soci t s et de leur gouvernement s engager sur ce march La France n a pas chapp au ph nom ne de mode et annonce en 2008 tre pr te s adapter la charia G rard Mallet pr sident de l association Paris Europlace a annonc l occasion du forum annuel de l association que des incitations fiscales devraient voir le jour prochainement en France afin de faciliter le d veloppement de la finance islamique en France Pourtant beaucoup redoute cette nouvelle forme d conomie et de finance surement parce qu ils n en ont pas une connaissance suffisante et d autres n ont tout simplement pas encore pris conscience de l enjeu que cela repr sentait Pourtant il faudrait tre aveugle pour ne pas remarquer que la finance islamique sur le sol fran ais est en plein boom et que sa croissance rapide offre de belles opportunit s autant pour les Musulmans francophones que pour les non Musulmans Nous nous interrogerons donc sur ces opportunit s qu offre la finance islamique mais aussi sur les menaces que celle ci peut pr senter Nous soulignerons alors les d fis auxquels la finance islamique s apparente en France ou est en passe de s apparenter Bien s r il ne s agira pas de d f
8. Parmi les autres challenges auxquels la finance islamique fait face outre celui d tre parfois incomprise est celui d tre abus e et il ne devient pas rare de voir certains banquiers profiter de l thique musulmane des fins d loyales C Forces et faiblesses la question de l authenticit celle de la compr hension Si vous avez construit des ch teaux dans les nuages votre travail n est pas vain c est l qu ils doivent tre pr sent donnez leurs des fondations Henri David Thoreau Les media manifestent un engouement d mesur l gard de la croissance de l industrie financi re islamique Peu toutefois font le point sur l authenticit des produits et la direction que prend cette croissance Les Musulmans comprennent que l un des maqasid ash shari ah objectifs de la Shari ah est la promotion du bien tre de tous les Hommes qu ils soient Musulmans ou non N anmoins beaucoup de ceux qui bercent dans cette industrie consid rent que la finance islamique n est qu un moyen suppl mentaire et tr s en vogue d accumuler ou de s approprier des richesses en reconditionnant les instruments financiers conventionnels Il est tout aussi courant d entendre parler de la finance islamique comme d une alternative offerte au syst me financier conventionnel Mais tant que la finance islamique se www tifawt com basera sur des produits synth tiques et ou r
9. on pour les produits islamiques tout autant que pour le caf quitable il n est pas fondamentalement question de concurrencer le tarif il est davantage question de qualit de l int grit de ce qui est fourni Par cons quent les banques islamiques constituent un choix pour le client la finance islamique n intervient pas au d triment d autres produits et de la m me fa on ne s impose personne Mais si le prix des instruments islamiques est lev c est notamment d au fait que en Occident les banques et institutions islamiques font face des frais suppl mentaires comme les frais de conformit ou le co t d un conseil de savants religieux Il pourrait d ailleurs sembler d loyal d attendre de ces rudits qu ils travaillent b n volement pour les banques puisqu ils fournissent manifestement un travail constituent une valeur ajout e la banque en question et m ritent donc d tre r compens s par un salaire L id e que la finance islamique marginalise les Musulmans en Occident est toute aussi sujette contradiction Certains voient en la finance islamique un moyen www tifawt com pour attirer les Musulmans au c ur des institutions et non un moyen de les ghetto ser et les aide a s int grer au monde moderne sans pour autant devoir se 8 fondre aux valeurs occidentales Enfin quant la question de l int r t le MCC soul ve aussi la question de l int
10. rappeler c est qu en entreprenant la finance islamique dans l hexagone les ministres fran ais se r approprient donc la finance islamique pour mieux la d finir ou se d finir travers elle ils lui conf rent de nouvelles arabesques Cet enrichissement rend n cessaire l utilisation du pluriel pour qualifier l conomie et les finances fran aises Est ce penser que les finances fran aises contemporaines sont une revanche pr sente sur un pass d licat Ils semblent qu elles aient tendance vouloir imposer leur statut de finance majeure et nier l id e selon laquelle la finance islamique serait une version exotique de la finance conventionnelle C est ce qui est mis en parall le lorsque les universit s fran aises expriment leur d sir d ouvrir des www tifawt com formations en finance islamique L cole de Management de Strasbourg fut la premier en France en janvier 2009 ouvrir un Dipl me Universitaire reconnu a Bac S en finance islamique Quelques mois plus tard en juin 2009 c est au tour de Paris Dauphine de proposer un Master Principes et Pratiques de la Finance Islamique faisant de la France le premier pays offrir un Master en Finance Islamique dans une Top 10 universit s europ ennes Devons nous alors souscrire cet avis que la finance fran aise se pluralise Ou devons nous conserver un regard ferm et douter de cet accueil Gageons que ce soient les signes annonciateurs d
11. re est l unique www tifawt com charge de l apporteur en capital sauf si la perte mane de la n gligence du mudarib Musharaka contrat par lequel une banque islamique proc de un apport de fonds lesquels sont mis en commun avec les apports mon taires d une ou plusieurs entreprises pour le financement en fonds propres d un projet ou d une autre soci t Tous les pourvoyeurs de fonds propres sont galement ligibles la gestion de l activit financ e mais n y sont pas n cessairement tenus Les profits positifs sont distribu s aux diff rents apporteurs de capitaux selon des modalit s pr d termin es par consentement mutuel mais les ventuelles pertes sont la charge de chaque co actionnaire en proportion de sa contribution respective Il n est pas permis m me contractuellement d allouer les pertes autrement Murabaha contrat de vente d un bien comprenant une marge clairement et explicitement d termin e au del du co t d acquisition de ce bien par l interm diaire Il existe deux cat gories de ventes sous forme de murabaha dans la premi re la banque islamique ach te des biens et les met la disposition de ses clients acheteurs sans pour autant avoir re u au pr alable la promesse des clients qu ils ach teraient effectivement ces biens dans ce cas on parle de murahaba spot ou normale La seconde cat gorie implique la promesse du client d acheter ef
12. re guerre mondiale et de la victoire des tats Unis qui r pand une nouvelle vision de l conomie Or en 2008 nous ne sortons pas d un tat de guerre Par ailleurs les soci t s occidentales ont d velopp des syst mes stabilisateurs qui n existaient pas au d but du si cle syst me des retraites syst me de s curit sociale de ch mage Ainsi les contextes politiques et strat giques sont totalement diff rents d une crise l autre Ce qui marque encore davantage la crise des subprimes de 2008 2009 r side en ce qu elle rev t en filigrane une certaine crise de la mondialisation tant donn la rapidit avec laquelle l pid mie conomique s est r pandue aux quatre coins du monde C est pr cis ment cette crise du capitalisme mondialis qui fait cho 1929 malgr les contextes qui diff rent dans le sens o l on pointe de nouveau du doigt un syst me bas sur des actifs virtuels et sur l app t du gain L obsession du gain est clairement le d nominateur commun des crises de 1929 et 2009 ce qui leur conf re un caract re douteux et probl matique voquant les subprimes Hachemi Siagh Pr sident Directeur G n ral du cabinet de conseil Strategica affirme que ce syst me le syst me capitaliste a battu en br che tous les principes du cr dit hypoth caire classique Accord sans aucune garantie titris et chang sur fond de sp culation le subprime a la double tare de
13. soit pour la recherche du profit et l accumulation du capital Somme toute il est commun ment admis qu en r gime capitaliste le mobile principal de l activit conomique est la recherche du profit qui trouve sa contrepartie dans le risque Dans une approche marxiste le capitalisme serait un syst me politique conomique et social dont le principe fondamental est la recherche syst matique de plus values obtenues gr ce l exploitation des travailleurs par les propri taires des moyens de production et de distribution Leur but serait de transformer la plus grande partie possible de ces plus values en capital suppl mentaire qui engendrerait son tour davantage de plus values Avec cette critique marxiste le mot capitalisme a acquis une connotation p jorative et ses condescendants parlent plut t de libre entreprise ou du plus commun ment admis lib ralisme Pour le capitalisme tout tend devenir marchandise et en premier lieu l Homme la sant le sang les organes la procr ation l ducation la connaissance la recherche scientifique les oeuvres artistiques Si le capitalisme peut avoir une approche paradoxale voire oxymorique dans sa conception morale immorale ou amorale un sociologue comme Max Weber ne d crira pas les premiers capitalistes comme des tres moraux mais plut t anxieux Incollable sur les origines du capitalisme Max Weber ne se contentait pas de l loge faite des entreprene
14. tait il une mise en garde du syst me conomique lib ral capitaliste C Le Krach de 1929 fallait il y voir un signal d alerte Une bulle ne cr ve pas doucement Une bulle par nature clate mais on ne sait pas quand Dicton boursier Au lendemain de la premi re guerre mondiale le soutien et la victoire des tats Unis en font la nouvelle idole L h g monie am ricaine bat son plein et la production industrielle s envole gr ce un l ment sp culatif qui se d veloppe et devient pr pond rant la fin des ann es 1920 D s les ann es 1925 la croissance conomique se base 15 sur le cr dit ce qui permet une hausse des r sultats d entreprise et une grimp e de leurs titres en bourse Na t alors une nouvelle fa on de s enrichir acheter des actions pour les revendre plus ch re et d gager ainsi des plus values En d autres termes on fait de l argent en dormant Une folle r volution qui ne laisse pas indiff rents les r sistants d une humanit imparfaite l origine de laquelle on retrouve les irr cup rables Adam et Eve D sormais il n est plus question de gagner son pain la sueur de son front Le concept se creuse davantage et le vice va plus loin Tr s vite on a l id e de www tifawt com s endetter pour s offrir des actions tout en sachant que celles ci vont rapporter davantage toujours sans que la moindre goutte de sueur ne soit vers e Cette prat
15. vu pour 2010 L tat des recherches a d montr de la particularit de ces pays et a r v l des similitudes dans l panouissement conomique arabo musulman Alors que la presse et les conomies internationales criaient au secours les monarchies du Golfe aux comptes bien cr diteurs investissaient par tranches de milliards de dollars dans des projets immobiliers tous plus colossaux les uns que les autres En poussant la recherche davantage l on se rend compte qu avoir adopt la finance islamique s est av r tre le d nominateur commun de toutes ces monarchies golfiques Le monde arabe est aujourd hui la confluence des questions les plus br lantes du monde contemporain D chir entre tradition et modernit confront la crise sociale et au terrorisme et l heure d une crise conomique internationale comment le monde arabe est il sorti indemne d une crise conomique mondialis e Comment est il subitement devenu une mascotte conomique pour les pays occidentaux Dans ce jeu de relations nous voulons interroger l conomie des pays formant le monde arabe Quelles r percussions l actuelle croissance de l conomie arabe aura t elle sur les pays du Nord et sur l conomie mondiale Comment l Occident doit il r agir face cette envol e conomique desdits pays en d veloppement Ces questions formeront le fondement de notre r flexion qui choisit de mettre l honneur l O
16. 14 heures de travail quotidien le travail des enfants et la multiplication des bidonvilles r sultants du mod le capitaliste selon l auteur cette poque Engels assiste et observe la r volution industrielle Manchester Angleterre et soutient que celle ci rend avilissantes les conditions des travailleurs Il d montre par ailleurs que dans les grandes villes industrialis es les maladies comme la variole la rougeole la scarlatine ou encore la coqueluche et les maladies mortelles sont toutes aussi croissantes que le taux de mortalit des travailleurs et beaucoup plus lev s que dans les campagnes Paradoxalement certains conomistes modernes parmi lesquels Clark Nardinelli s entendent voir comme une vidence empirique un bienfait manifeste dans le capitalisme et la r volution industrielle meilleures conditions et esp rance de vie Parmi les plus utopistes les penseurs socialistes rejettent cat goriquement le mod le capitaliste Charles Fourier et Robert Owen entre autres socialistes utopistes se caract risent surtout par leur m thode de transformation de la soci t Selon le socialisme utopique il faut miser sur l initiative du citoyen pour cr er une contre soci t socialiste au sein m me du capitalisme Il faut donc cr er ex nihilo des soci t s ou microsoci t s de nature communistes ou socialistes Selon eux c est la multiplication de ces communaut s www tifawt
17. Coran on est effondr effondr Michel Houellbecq Les contextes dans lesquels la finance islamique s est install e en pays anglo saxons diff rent du contexte actuel Si en Angleterre ou au Canada elle semble tre la solution apport e aux communaut s musulmanes qui souhaitent vivre leurs finances en accord avec leurs croyances religieuses en France la finance islamique semble s imposer comme la solution un probl me conomique En d autres termes et malgr le fait que la France compte la plus importante communaut musulmane d Europe importer la finance islamique dans l hexagone n est pas la r ponse apport e une probl matique religieuse mais constitue un int r t pour la France qui est conomiquement en tat d alerte rouge On pourrait aussi tre amen aux vues www tifawt com de l actualit des d bats pousser la r flexion plus loin et se demander si les Musulmans de France sont quand m me cibl s Il aurait pu tre d usage de penser qu en accueillant la finance islamique dans l hexagone la France fait simplement d une pierre deux coups dans le sens o si elle n a pas pens l int r t de sa communaut musulmane en premier lieu penser son propre int r t avant tout ne l aurait pas emp ch Mais si le territoire fran ais est videmment pr t accueillir la finance islamique cet accueil soul ve ind niablement
18. au Canada d assurance pr t hypoth caire de titres hypoth caires de programmes de politiques et de recherche en mati re d habitation A Exchange 1 f vrier 2008 UM Financial supports CMHC study on Islamic Mortgages i Organisation populaire qui assure une voix aux Musulmans qui ne sont pas d j repr sent s par d autres organisations sectaires ou thniques www tifawt com communiqu de presse dans lequel il demande au CMHC d abandonner son tude Le MCC met en lumi re quatre points de la finance islamique Elle menace inutilement les Musulmans payer plus ce que qu ils devraient Elle pr l ve ou per oit des int r ts d une autre fa on Elle permet aux rudits qui vivent de leur opinion sur ce qui est et ce qui n est pas compatible avec la Shari ah de profiter de leur position pour promouvoir les produits de leur employeur Elle marginalise ces Musulmans qui l utilisent pour s parer leurs finances es tTI du commun de la soci t Pourtant la finance islamique pourrait tre compar e au commerce quitable ou m me au simple fait de s offrir une voiture Lorsque j ach te une voiture un prix lev je m offre surtout les options suppl mentaires ou les accessoires qui font la sp cificit de cette voiture Je pourrais m offrir une autre voiture moins ch re mais je mets les moyens de me payer celle ci en particulier parce que c est celle que je veux De la m me fa
19. autre bien son client en contrepartie d un loyer p riodique pr d termin contractuellement Istisnaa contrat de vente de biens sp cifiques construire ou fabriquer comprenant l obligation pour le manufacturier ou le constructeur de les livrer la date d ach vement Une condition des contrats d istisnaa est que le vendeur fournisse les mati res premi res ou prenne sa charge les co ts de lt 4 fabrication des biens livrer raui Larame e www tifawt com 2 L mergence de la finance islamique en France La finance islamique pr sente bien des avantages en ce qu elle condamne la sp culation et en ce qu elle condamne le hasard Christine Lagarde www tifawt com A Le d veloppement de la finance islamique dans la sph re anglo saxonne Nous voulons faire de l Angleterre la porte d entr e de la finance et du commerce islamiques Gordon Brown L slamic banking n est pas tout neuf Dans un pays comme l Angleterre des fen tres islamiques ont vu le jour tr s t t dans les banques locales telles que la HSBC la Lloyds TSB ou encore la Barclays En 2004 la premi re Islamic Bank of Britain voit le jour Londres Edgware Road Il s agit de la premi re banque anglaise et europ enne ne proposer uniquement des produits financiers islamiques Pourtant si en Angleterre l arriv e de la finance islamique n est pas une r ponse pr cipi
20. com socialistes qui remplacera progressivement la soci t capitaliste La transformation de la soci t ne doit pas reposer sur une r volution politique ni m me sur une action r formiste impuls e par l tat mais bien tre influenc e par l humanisme Cette philosophie s inscrit dans une perspective de progr s et de foi dans l Homme et la technique Les critiques du capitalisme d finissent ce syst me comme exploiteur par nature Dans son sens conomique l exploitation se d finit souvent par une expropriation du travail pour faire du profit et se base sur la version marxiste de la th orie de la valeur selon Marx l utilit d un bien sa valeur d usage n est pas d terminante pour expliquer la valeur d un bien La comparaison de deux biens en vue d en changer certaines quantit s ne peut se faire que par l interm diaire d une troisi me variable Pour qu il y ait un change entre les biens il faut que les utilit s des objets soient diff rentes et qu il y ait un moyen de comparer les deux permettant d tablir combien d unit s de a il faut pour valoir une unit de b et inversement Or ce qu il y a de commun entre deux objets c est le travail humain qu il a fallu fournir pour leur production car en tant que valeurs toutes les marchandises ne sont que du travail humain cristallis Dans son Capital critique politique et conomique du capitalisme Marx expli
21. de march B L ancrage g oculturel r inventer l conomie Tandis que le sage tait en train de chercher le pont le fou traversa la rivi re Proverbe iranien L architecture du syst me conomique conventionnel actuel existe depuis d j bien trop longtemps pour envisager de le renverser d un simple coup de baguette magique tout en clamant l thique d un nouveau syst me Au del du d bat sur l thique islamique et l conomie de march la question qui se pose soul ve le probl me de l ancrage g oculturel d une mentalit et d un esprit en corr lation avec le capitalisme L conomie capitaliste est commun ment assimil e aux soci t s contemporaines occidentales qualifi es d individualistes l inverse en Asie par exemple les valeurs ma tresses des soci t s sont bas es sur la notion de groupe sur le collectivisme valeurs h rit es du confucianisme Cela n a pas n cessairement emp ch le capitalisme de se d velopper en Chine ou au Japon Cela dit il ne s y est pas d velopp de la m me fa on Les politiques m res qui ne sont que le progr s de l individualisme des soci t s occidentales se sont d autant plus d ploy es avec la Constitution anglaise celle des Etats Unis ou encore la D claration Fran aise des Droits de Homme et du Citoyen L l ment commun toutes ces formes politiques qui mesure leur valeur comparative n est autre que pr cis m
22. de votre me el SE oi ds a pS o aia D l Les Siei dii ds Tah TA zi nl CE Ai EE z Sourate al Imran verset 130 sa i ra a S s s T D 7 Pi mm interdite et de leur habitude de C est aussi cause de la pratique FX ags faa lag 65 isses is n de l usure bien qu elle leur ait t M ui sfs JL JG ahi n a EEE PE ai ue 4 mea k a I 8 L Ji Le dat iiil LT esiis Ei oa di bg aUL il s liis b nes s 3 il r ENA Sr SLA 3 s accaparer injustement des biens Saa GNN ira AZ d autrui que Nous avons pr par SAE ENO ira A7 pour ceux d entre eux qui sont i A TANT VS ne eu infid les de terribles tourments Se Ey ES RASE Sourate al nissa verset 161 27 r Le D LL EL ER TO Le Saint Coran nouvelle traduction fran aise Editions Tawhid 2005 www tifawt com S il est vident que l conomie islamique se base sur les pr ceptes de la religion musulmane celle ci doit promouvoir les m mes valeurs morales et humaines ou humanistes que celles pr n es par l Islam Quelles sont donc ces pr rogatives de l conomie islamique et sur quoi repose t elle B Les questions li es l thique musulmane Ce n est pas par la connaissance du monde mais par la connaissance de l essence et de la port e de l thique que nous arrivons donner un se
23. financier comme par exemple accepter les versements du client lui pr ter de l argent ou encore investir avec son argent Au regard de la finance islamique faire de l argent avec de l argent est illicite puisque l argent est un moyen d changer et n a aucune valeur intrins que L industrie financi re islamique utilise donc une vari t d instruments financiers pour r pliquer les effets de la finance conventionnelle Ainsi la finance islamique a un large ventail d instruments financiers qui permettent diff rentes choses diff rentes circonstances Parmi les instruments financiers islamiques les principaux sont la mudaraba la musharaka la murabaha le tawarrug l ijara et l istinaa Il s agit de modes de financement labor s afin qu ils puissent tre en harmonie avec les fondements de l conomie et de la finance islamiques et r pondent par la m me occasion aux besoins des Musulmans qui ne souhaitent pas vivre en contradiction avec leur foi Mudaraba contrat par lequel la banque rab al maal proc de un apport en capital n cessaire au projet l entrepreneur le mudarib qui lui va apporter son capital travail En cas de perte la banque subi une perte financi re et l entrepreneur subi une perte de son co t d opportunit temps et travail Le rab al maal et le mudarib se partage les profits selon un ration pr d termin par consentement mutuel En cas de perte cette derni
24. l indignation suscit e par la pauvret de masse en Europe Dans la description que Smith en fait on pourrait comparer l Europe de l poque au Tiers Monde d aujourd hui o cohabitent une population aristocratique et une autre totalement d nud e et d nu e de tout Si ces me deux extr mes coexistaient dans l Europe du XVII si cle Smith tout autant que ses confr res conomistes lib raux pr conisent une nouvelle conomie de march Pour rem dier cet cart au schisme qui s pare ces populations d une m me soci t les directives conomiques devaient tre modifi es renouvel es commerce libre division du travail propri t priv e droit d entreprendre r glementation par un tat pr visible et philosophie de la main invisible vont d sormais r guler le nouveau syst me conomique Le capitalisme va pr ner cinq caract ristiques principales qui vont guider le nouveau syst me conomique e la propri t priv e des moyens de production e la recherche du profit et de sa justification e Ja libert des changes conomiques et de la concurrence conomique e l importance du capital les possibilit s de l changer sp cialement en bourse de l accumuler et de le sp culer e la r mun ration du travail par un salaire Ces cinq caract ristiques ma tresses du syst me capitaliste peuvent exister ind pendamment les unes des autres et chaque trait peut tre
25. la menace continue du terrorisme mondialis mars 2004 SL Liz Fekete LOI n 2004 228 d www tifawt com Le divorce entre les limites de la diversit culturelle et la guerre contre le terrorisme est impossible En Europe l Islam se particularise par le fait qu il s est implant via une migration massive de travail venue surtout de pays musulmans et effectu e en une seule g n ration A cela il faut ajouter une vague de r fugi s politiques Il y a donc une dimension sociale et g n rationnelle qui est par exemple tr s diff rente du cas am ricain D s la deuxi me g n ration en Europe la crise est apparue ch mage effondrement de la classe ouvri re traditionnelle affaiblissement des moyens traditionnels d int gration cole arm e de conscription etc et aussi parfois effet pervers du welfare state L Europe a g r cette immigration selon deux paradigmes totalement oppos s le multiculturalisme en Europe du nord PETER 56 l assimilationnisme en France Et l assimilationnisme suppose que l int gration entra ne par d finition la s cularisation des croyances et des comportements puisque les cultures d origine disparaissent En France les lections de 2002 et 2007 se sont jou es sur l opposition entre une France ferm e et assimilationniste 60 et une France universaliste et multiculturelle 40 Dans cette perspective en 2007 la cr
26. les gouvernements occidentaux et les institutions financi res conventionnelles consid rer la finance islamique e Fn raison de leur comp titivit croissante et l accent mis sur l thique l conomie islamique attire la fois les Musulmans et les non Musulmans Pour rebondir sur ce dernier facteur et puisque l conomie islamique n est pas confin une population musulmane ne serait ce que par le fait qu elle s tend aux pays non Musulmans moins de red finir la notion de pays musulman cela doit il tre n cessairement interpr t comme une fin radicale au capitalisme Malgr tout l loge faite sur cette super conomie sauveuse de l humanit et tout l int r t qui lui est port est il possible d envisager le remplacement d un syst me conomique qui a berc des soci t s pendant des si cles Et au del une conomie religieuse a t elle des chances de triompher sur du long terme dans des soci t s fond es sur des principes la cs www tifawt com 3 L conomie islamique un substitut au capitalisme Il n existe pas de mani re sp cifiquement islamique de construire un bateau de d fendre un territoire de gu rir une pid mie ou de faire des pr visions m t orologiques Timur Kuran www tifawt com A De quelle solution pour relancer l conomie Il faut proclamer qu il ne peut y avoir de salut pour nos peuples que si nous to
27. multiculturalisme a donc t ench ss e dans la Charte canadienne des droits et libert s L article 27 de la Charte nonce d ailleurs ce qui suit Toute interpr tation de la pr sente charte doit concorder avec l objectif de promouvoir le maintien et la valorisation du patrimoine multiculturel des www tifawt com Canadiens C est donc dans ce contexte que s int gre la finance islamique en terre canadienne en 2007 r pondant la fois la demande musulmane qui compte pr s de 800 000 fid les et aux exigences de la Charte canadienne des droits et libert s Si dans ces pays anglo saxons l insertion de la finance islamique ne s est pas faite sans contexte ni histoire en nous recentrant sur notre choix d tude la France on se rend rapidement compte que les contextes s apparentent En France la Constitution de 1958 texte fondateur de la V R publique fait plus ou moins cho ces principes canadiens mentionn s ci dessus puisqu elle mentionne d s son pr ambule dans l article 1 que La France est une R publique indivisible la que d mocratique et sociale Elle assure l galit devant la loi de tous les citoyens sans distinction d origine de race ou de religion Elle respecte toutes les croyances Son organisation est d centralis e B L accueil de la finance islamique en France un r flexe capitaliste La religion la plus con c est quand m me l islam Quand on lit le
28. pauvres La propri t priv e des moyens de production est donc assimil e une restriction de libert et une atteinte la lutte des classes sociales En effet Marx a toujours consid r que les deux classes les plus importantes taient le prol tariat et la bourgeoisie capitaliste propri taire des moyens de production qui sont les deux p les antagonistes acteurs de la lutte des classes dans la soci t industrialis e Pour Jean Jaur s qui suit Marx sur ce point le syst me capitaliste le syst me de la propri t priv e des moyens de production divise les hommes en deux cat gories divise les int r ts en deux vastes groupes n cessairement et violemment oppos s Il y a d un c t ceux qui d tiennent les moyens de production et qui peuvent ainsi faire la loi aux autres mais il y a de l autre c t ceux qui n ayant ne poss dant que leur force travail et ne pouvant l utiliser que par les moyens de production d tenus pr cis ment par la classe capitaliste sont la discr tion de cette classe capitaliste Entre les deux classes entre les deux groupes d int r ts c est une lutte incessante du salari qui veut lever son salaire et du capitaliste qui veut le r duire du salari qui veut affirmer sa libert et du capitaliste qui veut le tenir dans la d pendance Si Marx se veut l ic ne repr sentative de la lutte contre le capitalisme qu il critique sous tous ses angles un penseur comme Ke
29. philosophie du juste milieu afin d viter tout exc s Ce point de vue est partag par bon nombre de contemporains et l heure d une crise conomique qui fait des ravages l conomie islamique se d veloppe comme pand mie autant dans le monde arabo musulman qu en Europe et plus largement encore dans tout l Occident veil des consciences pour une meilleure pratique financi re ou simple alternative la crise pour r cup rer quelques uns des milliards de dollars composant la masse financi re islamique cette nouvelle finance ne laisse personne indiff rent Cela dit une finance thique n est pas l apanage d une religion En d autres termes la finance islamique peut elle tre affranchie de toute connotation religieuse Quels sont les m rites de cette finance fra chement arriv e sur le march dans la promotion de l conomie www tifawt com 2 L conomie islamique les strat gies d une conomie renouvel e Les syst mes conomiques qui n gligent les facteurs moraux et sentimentaux sont comme des statues de cire ils ont l air d tre vivants et pourtant il leur manque la vie de l tre en chair et en os Mohandas Karamchand Ghandi www tifawt com A La place de l conomie dans l Islam Parler d conomie islamique pourrait surprendre dans le sens o on entend souvent parler de religion comme tant assimil e un rapport entre Homme et Dieu exclusivement P
30. rouge dans un premier temps et ventuellement sur du plus long terme g rer son conomie et sa finance d une fa on plus saine vitant ainsi de risquer une troisi me crise financi re En offrant des fonds une thique et de la bienfaisance aux finances conventionnelles la finance islamique est essentiellement dans le sens de l essence une chance pour l Occident Le seul malaise occasionn subsiste en ce qu elle porte la d nomination islamique Souvent amalgam e l islamisme l Islam demeure la religion en France notamment qui est le plus sujette inqui tude appr hension jusqu son rejet le plus total Dans un contexte international marqu par la m diatisation d un Islam fondamentaliste et despotique notamment l gard des femmes renvoyant la violence des attentats du 11 septembre 2001 ou encore la r volution iranienne de 1979 l appellation islamique d une finance nouvellement arriv e en terre la que pourrait en effrayer plus d un Pourtant peu de banquiers y www tifawt com voient menace comparable l int grisme musulman L inqui tude touche plus particuli rement les mouvements r publicains la cs et les populations qui se sont laiss es bercer au son des medias comme pourrait le souligner l article Non la Charia en France changez de banque c est urgent de Christine Tasin du mouvement Riposte la que qui m ne manifestement une g
31. sommes retrouv s apr s la guerre n est pas un succ s Il n est pas intelligent il n est pas beau il n est pas juste il n est pas vertueux et il ne livre pas la marchandise En bref nous ne l aimons pas et nous commen ons le m priser John Maynard Keynes Apr s la naissance du capitalisme et plus intens ment encore apr s la 13 Lx x naissance du capitalisme moderne les critiques de ce syst me conomique n ont par exempie ss de fa on rationnelle par www tifawt com cess de fuser De ceux qui renient le syst me dans son ensemble ceux qui n en critiquent que certains aspects les critiques du syst me capitaliste sont nombreux Imp rialisme et violation des droits de Homme in galit s excessives dans la r partition des richesses et du revenu instabilit du march march libre et droit la propri t priv e profit et exploitation ch mage probl mes environnementaux jusqu la critique religieuse du capitalisme tout est sujet d bat et r forme L objet ici n est pas de d tailler ces diff rents points de vue de fa on exhaustive simplement d en apporter un l ger aper u et voir quels substituts ont t propos s ce syst me jug pr judicieux L industrialisation rapide et la r volution industrielle ont donn naissance des conditions de travail d gradantes en 1844 Friedrich Engels pointe du doigt les
32. une souveraine libert de choisir www tifawt com Bibliographie www tifawt com Livres e Musulmans d Europes Cahiers d tudes sur la M diterran e Orientale et le monde Turco iranien 33 e A suitable enemy Racism Migration and Islamophobia in Europe Liz Fekete e Economics in islamic law Wazir Akhtar e Islam amp Mammon the Economic Predicaments of Islamism Timur Kuran Islam and Mammon Timur Kuran e Islamic Finance An ethical alternative to conventional finance Aziz Tayyebi e L conomie mondiale 2009 Centre d Etudes Prospectives et D Informations Internationales CEPII _ L thique protestante et l esprit du capitalisme Max Weber e L Islam et le monde des affaires Hachemi Siagh e L Islam face au d veloppement Jacques Austruy La crispation identitaire fran aise Vincent Tiberj e La finance islamique la fran aise sous la direction de Jean Paul Laram e e La nouvelle islamophobie Vincent Geisser e Le Capital Karl Marx e Le Saint Coran nouvelle traduction fran aise Editions Tawhid 2005 e Le syst me financier islamique Imane Karich e Le voile m diatique un faux d bat l afjaire du foulard islamique Pierre Tevarian Les facteurs de performances de l entreprise Mavor Michel Agbodan e Mondialisation de la pauvret et nouvel ordre mondial Michel Chossudovsky e Muslims in western Europe Jorgen Nielsen e Recherches sur la nature et les cause
33. villes comme Birmingham Manchester ou www tifawt com Glasgow ou enfin dans des petites villes comme Bradford Bl ckb rn Oldham Bristol Nielsen pousse son analyse plus loin en expliquant les raisons de cette int gration communautaire en Angleterre Selon lui pour le comprendre il faut revenir sur l histoire institutionnelle de la Grande Bretagne les rapports entre religion et espace public Au moment o en Europe dans le trait de Westphalie 1648 a t institu le principe d un Etat avec une seule religion l Angleterre s engageait dans une autre direction L exp rience de la Grande Bretagne c est celle d un nationalisme pluriel anglais gallois cossais irlandais c est l exp rience d un multiculturalisme religieux Apr s la R forme en Angleterre avec des grandes crises et des tensions une vie publique plurielle a t d velopp e dans le domaine religieux Si on compare les probl mes actuels imaginaires ou autres des rapports avec l islam et ceux des rapports depuis deux si cles avec les catholiques on se rend compte que les seconds sont bien plus importants L glise catholique avec les Irlandais tait consid r e comme une cinqui me colonne C est seulement ces cinquante derni res ann es que l on a accept les catholiques comme int gr s dans la vie sociale culturelle et publique surtout de l Angleterre Cette exp rience de pluralisme reli
34. L approche th matique la gen se de la finance islamique 43 A La finance l islamique un vade mecum thique et religieux 44 B La version financi re des 5 piliers de l Islam 00 nn0onnnesssessesssesesssereeesoe 47 C Les instruments financiers islamiques 50 2 L mergence de la finance islamique en Occident ss 53 A Le d veloppement de la finance islamique dans la sph re anglo saxonne 54 B L accueil de la finance islamique en France un r flexe capitaliste 57 3 La finance islamique une prosp rit annonc e mais controvers e 62 A Conjuguer finance et Shari a le mariage est il compatible 00 100000sn 63 B Opportunit ou menace faut il rebaptiser la finance islamique 66 C Forces et faiblesses la question de l authenticit celle de la COMNET N NS ONE nn ont MR Aer NON Se Een SR pans 68 ELISE ES Te i OPERE T E T TEA 74 Bb O PAT in nn een eine aidera lt 17 www tifawt com Le XXIe si cle sera religieux ou ne sera pas Andr Malraux www tifawt com Introduction www tifawt com Notre r flexion se veut le prolongement d un travail d but et pour cause inachev sur l mergence de l conomie des pays membres du Conseil de Coop ration du Golfe CCG L objet de l analyse tait de s int resser l union conomique du CCG et au projet de monnaie unique entre les six monarchies pr
35. a courant d un krach Int r t accru des investisseurs pour le march boursier Effet moutonnier 57 les particuliers investissent en Croissance r elle de l conomie Hausse des cours p masse pour profiter de la hausse du march Afflux de capitaux Crise conomique et probl mes conjoncturels voire structurels EP Le march s envole importants Endettement des investisseurs pour continuer Krach boursier les investisseurs vendent leurs gt de b n ficier de la hausse titres en masse Statistiques confirmatio Constat d calage entre le nivea de la sur valuation du des actions et la croissance des march entreprises Les investisseurs les mieux avertis se d sengagent du march Bulle sp culative www tifawt com Grand Krach effondrement de la bourse effondrement de l conomie mondiale Grande D pression des ann es 1930 l ann e 1929 signe un tournant manifeste dans l histoire de 1 Humanit Remise en question in luctable du syst me conomique lib ral ou simple cons quence naturelle et anticip e d une forte croissance la crise de 1929 n est pas sans susciter les interrogations les plus br lantes de notre monde moderne Pr s de huit d cennies plus tard l conomie mondiale subit encore des secousses de magnitude tr s lev e l chelle de Richter l origine de ce s isme les m mes causes pr sentes au d but du si cle le march d
36. ail de repr sentation a pendant toute la p riode coloniale ni et annihil les particularismes propres des cultures indig nes L conomie et la finance n ont pas t pargn es Par cons quent l conomie conventionnelle ou capitaliste s est impos e aux populations migrantes fra chement arriv es travers le pacte tacite liant le monde arabo musulman la France nous essaierons de d voiler si le paysage fran ais en 2009 est plus m me de favoriser l panouissement conomique de l individu La r flexion tentera alors d apporter des l ments de r ponses en d voilant les motifs engageant les conomies migrer vers un processus d islamisation celui d un retour l thique ou d un aller vers la morale Il sera alors opportun de se pencher sur le cas de la finance islamique qui tr s en vogue se fait elle aussi victime de la mondialisation l heure tant la diversit et l ouverture des fronti res Sera alors expliqu e la gen se de la finance islamique son mergence en Occident en nous attardant davantage sur les cas de la France et de l Angleterre pionnier en mati re de finance islamique en Europe Un r seau de questions tissera alors la toile et nous d voilerons dans une derni re partie accord e la finance islamique les www tifawt com ambig it s soulev es par cet essor quasi soudain de la finance islamique en France et ce qui pose d bat
37. ans les pays Musulmans Il est donc normal que certains clients lorsqu ils ne se voient propos s uniquement les Murabaha et Tawarrug deviennent l gitimement sceptiques quant l authenticit de l industrie islamique puisque ces instruments sont le frappant reflet des produits conventionnels La seule fa on de parer un tel scepticisme serait d introduire davantage de produits bas s sur les structures de la Musharaka la Mudaraba et de l Ijara Malgr tout et bien que les savants Musulmans d crient ou condamnent parfois la pr pond rance de la Murabaha et du Tawarrug les prestataires de ces structures argumentent en leur d fense avan ant tr s justement qu ils en sont contraints par la l gislation et la taxation en vigueur sur ces produits islamiques Souvent ces prestataires sont dans l impossibilit totale de fournir des produits islamiques plus authentiques aux vues de la juridiction dans laquelle ils se trouvent tout particuli rement dans les pays Musulmans puisque aucun effort n a t fourni pour lever les barri res r gulatrices et les taxes impos es sur ces produits islamiques Mudaraba Musharaka et Ijara Depuis 2003 le Royaume Uni est devenu la figure de prou l exemple incontournable en mati re de finance islamique dans sa fa on de l adapter aux travers d une certaine gamme de produits Le gouvernement britannique a tr s t t reconnu la diff rence qui s op re entre les produits financie
38. ccident ayant adopt les nouvelles directives conomiques arabes savoir l islamisation des pratiques L ann e 2009 a ainsi vu se www tifawt com d multiplier les soci t s occidentales ayant choisit d islamiser leur conomie ou tout du moins une partie de leur conomie L un des objectifs de notre travail est celui d claircir la notion d conomie islamique or tant donn que l conomie occidentale conventionnelle ou le capitalisme domine la pens e conomique moderne il nous para t plus facile de comprendre l conomie islamique si on l examine sur une toile de fond repr sent e par l conomie capitaliste C est pourquoi la premi re partie de la pr sente tude discutera la conception et l chec de l conomie capitaliste en vue de pr parer un fond appropri pour l examen de l conomie islamique Dans notre r flexion il est judicieux de souligner l importance du contexte historique formant un creuset au sein du voyage conomique islamique vers l Occident Il permet de d gager clairement le lien qui unit la France et l Occident au monde arabo musulman Nous recentrant sur la France la colonisation a en effet impos les valeurs de la langue de la culture et de la civilisation fran aise comme mod le aux pays colonis s ces derniers se devaient de r gler leur conduite sur cet exemple Il s agissait alors de suivre ce mod le originel de le re pr senter Or ce trav
39. cherches Je tiens remercier vivement mon fr re Saffoine Galal tudiant en Shari ah droit islamique et sp cialis en fiqh jurisprudence l universit de M dine Arabie Saoudite pour avoir relu avec pertinence la version finale de ce m moire de fin d tude De la m me fa on il m est in vitable de remercier mes compagnons de fortune ou d infortune Fatima Ali et Naima Bouteldja pour leurs sourires et amiti pour leurs pr cieux commentaires et pour ces incessants d bats et discussions qui m ont continuellement pouss e la remise question Un petit bonus suppl mentaire pour Fatima et son astreinte jusqu aux derni res lignes de ce travail Enfin et non des moindres je ne peux tourner la page sans avoir exprim ma sinc re reconnaissance Otis Redding sans qui je n aurais jamais pu tenir le coup durant toutes ces interminables journ es et nuits de r daction This little life of mine I m gonna let it shine One thing my papa used to say he said that You got to let your little light shine Le plus fort de mes remerciements est pour ma maman Pour sa patience et ses encouragements jusqu aux derni res lignes de ce m moire En plus de me supporter au quotidien dans ma normalitude ce qui n est d j pas des moindre elle a d subir mon humeur de fin de m moire et se mettre en retrait Et pourtant quelle pr sence indispensable Un dernier merci ma fam
40. cidentaux font quant eux l antagonique et fictif amalgame entre finance islamique et terrorisme Des mouvements r publicains qui voient en la finance islamique une entrave au principe de la cit ou m me une fa on de favoriser le poids conomique et donc le chantage politique possible de gens qui ne respectent pas les droits de la femme ou doutent des rapports de cet argent et des r seaux islamistes Par cons quent et aux vues de l ampleur que prend la finance islamique l chelle internationale il para t in vitable de mettre en place des proc d s pour une meilleure conscientisation des principes et pour une utilisation d instruments authentiques ntroductory remarks by John Taylor Under secretary for International www tifawt com En finalit et malgr les redondants et interminables propos tenus l gard de la croissance et de la stabilit de l industrie financi re islamique dans un contexte mondial de resserrement de cr dit il serait plus avis d accorder une plus grande attention l authenticit des produits islamiques et ce qui rend ces produits islamiques justement islamiques www tifawt com Conclusion www tifawt com La r flexion que nous avons propos e sur l conomie et la finance islamiques dans les contextes dans lesquels elles s apparentent a cherch valoriser la richesse port e par l thique musulmane notre fa on de concevoi
41. cipe d harmonie des int r ts Dans cette soci t les abeilles ne sont ni bonnes ni m chantes elles sont l une ou l autre parfois les deux pleinement Et de ce regard pragmatique ou cynique sur l Humanit il s ensuit que les lib raux n envisagent jamais de modifier la nature humaine ils la prennent pour ce qu elle est et avec ce mat riau imparfait vont proposer un difice tout aussi imparfait mais viable Cette id e selon laquelle les vices priv s font le bien public va inspirer de nombreux auteurs dont le fondateur d un futur syst me conomique Adam Smith en ce qui consid re qu une soci t morale irait droit l chec et que les vices sont fondamentaux capitaux La morale ne va donc pas tre une clause au fondement du capitalisme mais cela n impliquera pas que le capitalisme soit immoral Le capitalisme est un syst me conomique et social qui tient sa particularit de sa pr sence aux quatre coins du monde Des tats Unis au Japon l Europe enti re la Cor e le Vietnam Taiwan la Pologne la Russie la Turquie la Colombie etc qu ils s agissent de puissance mondiale ou de soci t s les plus ferm es de ce www tifawt com monde le capitalisme s est impos ou s est fait adopter comme mod le de pens e unique et universel sur les six continents qui forment notre plan te N e il y a deux si cles cette doctrine se veut tre la solution
42. de d limiter les limites de cet abus ou de cet exc s C est vraisemblablement ce manque de fronti re nette et pr cise entre l int r t et l usure qui rend l amalgame possible entre les deux notions www tifawt com B Opportunit ou menace faut il rebaptiser la finance islamique Quand les gens ne peuvent changer les choses ils changent les mots Jean Jaur s La finance islamique s est massivement impos e en Occident aux suites d une crise conomique qui n a pas laiss d autres choix que celui de r cup rer des liquidit s de l autre rive de la M diterran e pour combler au foss conomique Comme il a t vu pr c demment dans les nouveaux comportements favorables l conomie islamique en Occident l augmentation des richesses du p trole dans les monarchies du Golfe au Moyen Orient et leur choix d opter pour des investissements ob issants aux principes de la Shari ah poussent les gouvernements occidentaux et les institutions financi res conventionnelles consid rer la finance islamique Il relevait donc d un int r t strat gique pour les pays touch s par la crise de r unir les conditions propices au d veloppement de cette nouvelle finance et attirer quelques uns des milliards manant de cette source En ce sens la finance islamique constitue fondamentalement une opportunit Elle offre l occasion aux conomies occidentales de sortir du
43. dentique dans le futur Cela dit il n est pas possible de concevoir une nouvelle architecture sans d terminer au pr alable les causes primaires de la crise Ce qui est le plus commun ment reconnu comme tant la cause commune toutes les crises est le pr t excessif et imprudent des banques sur une longue p riode C est ce qu admet clairement la Banque des R glements Internationaux BIS Bank for International Settiments dans son rapport annuel paru le 30 juin 2008 Cela soul ve la question pour les banques de comprendre pourquoi elles recourent des pratiques malsaines qui ne d stabilisent pas seulement le syst me conomique mais ne sont pas non plus www tifawt com saines dans leur propre int r t sur du long terme Somme toute la fausse sensation d immunit contre les pertes a introduit une faille dans le syst me conomique L un des objectifs les plus importants en Islam est de r aliser une justice dans les soci t s humaines D apr s le Saint Coran une soci t o il n y a pas de justice va n cessairement mener un d clin et une destruction La justice requiert un certain nombre de r gles et de valeurs morales que tout le monde doit accepter et respecter fid lement Un syst me conomique doit pouvoir promouvoir une certaine justice si en plus d tre fort et stable il satisfait au moins deux conditions bas es sur des valeurs morales Le financier doit partager le risque pour
44. devises currency based o un investissement se structure en change ou privatisation de l actif et l argent est le simple m canisme de paiement pour rendre la transaction effective Le cadre basique d un syst me financier islamique se fonde sur les l ments de la Shari ah la loi islamique qui prend sa source dans le Coran Livre Saint des Musulmans et les pratiques pr conis es et la Sunna la tradition proph tique mode de vie prescrit comme normatif en Islam Si la Finance Islamique s abreuve dans la Shari ah c est que les concepts de la finance islamique existent depuis les origines de l Islam Les pratiques de ce que l on voit se r pandre aujourd hui ont t utilis es depuis l av nement de l Islam depuis les quelques 1500 derni res ann es d un bout l autre du monde musulman et au del Pour parer l volution dans le temps et l espace le Conseil Europ en des Fatwas et de la Recherche fondation musulmane priv e qui si ge Dublin tudie et met des fatwas avis juridiques collectives r pondant aux Musulmans d Europe et r solvent leurs probl mes Dirig par le consultant religieux Youssef al Qaradoui le Conseil consid re que la Shari ah doit tre la norme absolue pour tous les Musulmans Dans cet esprit le Conseil s est donn pour but d unifier la jurisprudence islamique et d dicter collectivement pour les Musulmans europ ens des fatwas qui
45. e de ces besoins spirituels ou mat riels emp cherait la r alisation du bien tre fondamental et aggraverait les sympt mes de l anomie cette absence de r gulation de la soci t sur l individu qui se traduit en maux de soci t frustration crime alcoolisme toxicomanie divorce maladies mentales suicide Tous ces fl aux ont cela de commun qu ils r v lent tous un manque de satisfaction ant rieure dans la vie des individus L Islam pr ne un syst me conomique qui d pend beaucoup de la mani re dont a t acquise la richesse suppl mentaire de l utilisateur de cette richesse et de la fa on dont il l utilise ainsi que l impact de cet accroissement sur le bien tre g n ral r30 de la soci t www tifawt com Cela dit malgr cette insistance manifeste sur la moralit il reste opportun de souligner que l Islam n interdit pas le besoin mat riel et n instaure pas non plus de foss possible entre le mat riel et le spirituel puisque ces deux l ments consid r s comme fondements de la foi sont ins parables et compl mentaires L Islam accorde une importance telle aux besoins mat riels que ceux ci font partie int grante du bien tre spirituel de l Homme En ce sens la spiritualit va de pair avec le besoin et surtout l assouvissement du besoin mat riel et sym triquement cela le besoin mat riel doit tre en accord avec la qu te du spirituel Il ne s agit do
46. econditionn s produits Canada Dry elle ne pourra tre une alternative la finance conventionnelle ni n atteindra les buts qui lui sont associ s Peu d experts remettront en question l absolue interdiction de quelconque forme d int r t dans la Shari ah Cela dit nombre d entre eux questionnent l actuelle dite finance islamique quant savoir si celle ci n introduirait pas des int r ts par la porte de derri re il a t identifi que les produits les plus utilis s dans l industrie de la finance islamique taient la Murabaha et le Tawarruq cela Mufti Taqi Usmani dans son Introduction a la finance islamique Kluwer Law International r torque que la Murabaha n est pas un instrument id al pour mettre en uvre ou atteindre les r els objectifs conomiques de l Islam Son utilisation ne devrait tre r duite qu aux seuls cas o la Mudaraba ou la Musharaka ne seraient pas applicables L AAOIFI Accounting amp Auditing Organization for Islamic Financial Institutions va dans ce sens lorsqu elle estime dans son rapport 2008 sur les normes religieuses pour les institutions financi res islamiques que le Tawarruq n est pas un mode de financement ou d investissement Une institution ne devrait avoir recours au Tawarruq uniquement si elle doit faire face un risque de p nurie de liquidit s qui pourrait interrompre la circulation de ses op rations ou causer des pertes sa client le
47. eloppement c est dire pour r aliser l axiologie commune entre l Islam et l Occident Francis G Lamand Si la r cente crise des subprimes qui a branl les march s financiers se veut le fer de lance du d veloppement de l conomie islamique ou thique la r alit qui se dresse en filigrane recense deux motifs principaux cela Le renouveau spirituel et religieux qui a fait cho aux attentats du 11 septembre a g n r une demande croissante pour cette conomie et ses d riv s tout ce qui se brode autour de la finance et de l assurance le takaful et le re takaful Les pays du Golfe n ont pas t pargn s par cette mouvance et en ayant adopt l conomie islamique tr s t t ils sont sortis quasi indemnes d une crise financi re et conomique dans laquelle ils taient peine rentr s Parall lement cet veil consciencieux et religieux nous avons assist ces derni res ann es une accumulation d exc dents des liquidit s une apparition de poches d pargne consid rables dans certains pays musulmans commencer par les pays du Golfe Gr ce la forte hausse du prix du baril qui a franchi cette ann e la barre symbolique des 140 dollars les pays membres du CCG se sont constitu s des fonds de r serve qui n ont cess de s accro tre Cet apport a d clench l int rieur de leurs fronti res pour les 35 millions d habitants un boom conomique sans 31
48. ent la part qu elles font la libert de chacun Quant cette libert est elle en derni re analyse autre chose que l autonomie du citoyen dans la cit Il pourrait sembler inopportun de penser que les soci t s humaines aient fait fausse route en se d veloppant dans ce sens L admettre quivaudrait changer radicalement notre id e de la civilisation renoncer par exemple la conception morale qui semble rallier le mieux tous les esprits clair s de notre temps la morale du respect des personnes et de l autonomie www tifawt com des volont s Aujourd hui en Occident nous avons donc des soci t s qui se sont b ties sur une conception sociale et morale qui tend privil gier les droits de l individu par rapport au groupe Ce qui conf re l individu le droit de se pr occuper de lui m me avant de penser l int r t commun Cet individualisme occidental est ancr depuis la conception des soci t s si bien que l arriv e du capitalisme il y a plus d un si cle s est faite naturellement comme une suite logique d v nements un syst me conomique qui va de pair avec les valeurs soci tales d j sur place Mais cet individualisme s oppose clairement aux valeurs morales humanistes et collectivistes que pr che l conomie islamique Il pourrait donc sembler paradoxal de parler d conomie islamique dans des soci t s individualistes Il n est par cons quent pas envisageable de bouleverse
49. entrevoir de nouveaux d bats et d fis autour de l arriv e de la finance islamique dans l hexagone 67 ec gt w L Ecole de Management Strasbourg offre depuis janvier 2009 une formation en finance islamique Et l universit Paris Dauphine s appr te lancer la sienne de niveau master 2 intitul e Principes et pratiques de la finance islamique pr vue la rentr e 2009 68 r is Propos rapport s de Christine Lagarde ministre fran aise de l conomie de l Industrie et de l Emploi 69 as B 9 www lesmotsontunsens com article La finance islamique en France Burqa pas www tifawt com 3 La finance islamique une prosp rit annonc e mais controvers e T t ou tard le grand public s emparera de ce sujet avec toutes les opportunit s que la finance islamique repr sente mais galement avec toutes les pol miques qui ne manqueront pas h las de naitre Herve de Charrette www tifawt com A Conjuguer finance et Shari a le mariage est il compatible Quand les feuilles tremblent ce n est pas l affaire des racines Wole Sinkoya Les gouvernements occidentaux sont de plus en plus nombreux remarquer la rapide croissance de l industrie financi re islamique aux quatre coins du monde Aux Etats Unis le minist re des finances a r cemment nomm un sp cialiste en finance islamique et un nouveau programme d information s
50. erpr tation du Coran sur la finance islamique particuli rement sur la distinction qui s op re entre l usure et l int r t Le d bat s oriente sur le concept de rib selon le Coran et la tradition proph tique les Hadith Farzana Hassan pr sidente du MCC et activiste des droits de la femme a d menti que le Coran faisait mention du concept de l int r t clamant que ce dont il est effectivement question c est de l usure et les deux sont totalement diff rents Le docteur Humayon Dar conomiste expert sur la question des produits compatibles avec la Shari ah chef de la direction du BMB Islamic s aligne avec l id e que la notion de rib est sujette confusion Le point de vue de l IIBI Institute of Islamic Banking and Insurance retient que le concept de rib dont la racine arabe signifie accro tre ou acqu rir est beaucoup plus large de sens que sa commun ment admise traduction usure De nos jours la rib est comprise comme englobant toutes les formes d int r ts du plus raisonnable au plus exorbitant En Islam l int r t est prohib dans son sens manipulateur ou improductif usage go ste ou malhonn te comme un gain sans effort ou un enrichissement injuste au d triment des autres Pour d autres il est vraisemblablement question de degr s L usure d signe un int r t taux lev voire abusif Cela dit comment est il possible
51. es pratiques conomiques Il ne pr ne pas une restructuration d un mod le f odal capitaliste ou socialiste ce sujet mais d finit clairement les valeurs qui doivent guider les politiques conomiques d une soci t ind pendamment du temps et de l espace L conomie islamique est guid e par les valeurs de base de l Islam une religion qui prend sa source dans le Coran et la Sunna la tradition proph tique et interf re ainsi directement dans les questions li es l utilisation du capital www tifawt com L objectif ultime de l conomie islamique est d tablir un ordre social qui soit juste et quilibr et dans lequel les aspects mat riels et spirituels sont soud s L conomie islamique en accord avec l thique musulmane est bas e sur deux principes l interdiction de l int r t aussi appel l usure et HS 28 la responsabilit sociale de l investissement Elle lie plus troitement la rentabilit financi re d un investissement avec les r sultats du projet concret associ L Islam interdit les transactions tant civiles que commerciales ayant recours l int r t rib la sp culation gharar ou au hasard massir La prohibition de l int r t r sulte du verset 275 de la deuxi me sourate du Coran Ceux qui pratiquent l usure se BE pr senteront le Jour de la TER Fo slot sal ce biis siila oi Lis Jogita RE nest aus sai Jesas g
52. es principes islamiques sans se marginaliser au point de st riliser toute activit conomique pour les Musulmans Les ajustements pratiques et presque structurels seront ils suffisants La finance islamique moderne est r ellement n e dans les ann es 1960 ne cessant d aller crescendo depuis le boom du p trodollar dans les ann es 1970 puis en 1975 la Banque Islamique de D veloppement na t dans le but de promouvoir des pratiques financi res en accord avec l Islam Alors que beaucoup de banques bas es au Moyen Orient suivent troitement ces principes cela n a pas emp ch que des banques conventionnelles suivant le mod le occidental naissent et se d veloppent en terre islamique ainsi qu un certain nombre de banques proposant les deux pratiques pour pourvoir aux deux march s De la m me fa on nombre d importantes banques internationales parmi lesquelles on retrouve la HSBC UBS et Citigroup ont ouvert des fen tres islamiques autant au Moyen Orient qu en Occident www tifawt com Expliquant cet int r t grandissant pour la finance islamique le FMI Fond Mon taire International estime qu en 2007 300 institutions financi res islamiques sont recens es dans 75 pays De plus avec le secteur industriel maintenant le taux de croissance 15 depuis les 10 derni res ann es il est pr vu que cette croissance se stabilise ou au mieux acc l re sur les prochaines ann es en fonc
53. evient une nouvelle fois la victime de sp culateurs insouciants d pourvus de tout sens de la r alit parce qu aveugl s par leur course folle au profit tout prix au profit rapide Ce nouvel ordre conomique mondial n est il qu une simple tape dans un sch ma continuel alternant croissance exponentielle et krach et cela rendrait alors le krach pr visible donc vitable ou faut il le comprendre comme un nouveau signal d alerte le premier ayant mal t per u alarmant d un changement n cessaire dans notre fa on de voir l conomie D La crise des subprimes copier coller de 1929 et remise en question du syst me Une bonne trag die doit engendrer une catharsis Aristote La crise financi re qui a branl les march s financiers mondiaux en 2008 a cela de commun avec celle de 1929 qu elle d bute aux tats Unis et d g n re en crise conomique mondiale Cela suffit 1l dresser un parall le drastique entre les deux crises En d autres termes pouvons nous clairement comparer la crise de 1929 avec celle de 2008 2009 et ainsi en attendre le m me d nouement Si ces deux crises suscitent les m mes inqui tudes et m mes r flexions il n en demeure pas moins que certaines diff rences claires et videntes s op rent entre les deux crises Comme le souligne Lionel Jospin ancien premier ministre fran ais la crise de 1929 www tifawt com est une cons quence de la premi
54. fectivement le bien aupr s de la banque vendeuse dans ce cas on parle de murahaba assortie d un ordre d achat Dans le second cas le prix de revente est pr d termin tout comme la marge qui y est incluse Le plus souvent cela implique que la banque islamique accorde son client une facilit de cr dit murabaha dont le remboursement diff r s effectue par paliers p riodiques quoique cela ne soit pas une a z 4 condition n cessaire du contrat de murabaha Tawarrug m thode o une institution financi re directement ou indirectement ach te un avoir et le vend imm diatement son client avec un www tifawt com paiement diff r dans le temps Le client vend alors cet avoir un tiers contre un paiement imm diat Le r sultat est que le client re oit le montant en cash et doit rembourser la date diff r e avec une marge pour la banque G n ralement ce type de pr ts est bas sur des marchandises ou mati res premi res facilement n gociables comme le platine ou le cuivre noter que l or et l argent ne sont pas autoris s car consid r s comme des monnaies par P 1 2 45 les autorit s religieuses Ijara cr dit bail leasing location ou transfert de droit d usage d un bien ou d un service pour une dur e d termin e et pour un usage pr cis et licite C est aussi un m canisme par lequel une banque islamique met en location ou cr dit bail un quipement un immeuble ou tout
55. gieux et national aide l heure actuelle il s agit seulement d ins rer une quinzi me seizi me ou dix septi me communaut dans une soci t qui a toujours t plurielle Si on se place dans une perspective historique les d fis de l insertion de l islam en Grande Bretagne sont moins importants Et c est dans la continuit de cette insertion religieuse que sont n es les banques islamiques r pondant aux attentes d une communaut int gr e et impr gn e aux politiques pluriconfessionnelles du Royaume Uni Le pluri inter ou multiculturalisme est sujet plusieurs d finitions Grossi rement il s agit de mettre une tiquette sur la coexistence de plusieurs cultures qu elles soient ethniques ou religieuses En faire une politique volontariste fut le choix des pays anglo saxons et est en premier lieu assimil e au Canada Le multiculturalisme canadien est quelque chose de fermement et profond ment ancr de fa on politique puisqu il vise la non discrimination assurant un statut social gal aux membres de cultures diff rentes la reconnaissance identitaire favorisant www tifawt com l expression des particularit s des diverses cultures et enfin le communautarisme permettant l existence de statuts l gaux et administratifs sp cifiques aux membres de telle ou telle communaut Un tel cadre politique bas sur des valeurs bienveillantes donne quartier libre chaque communaut chaque groupeme
56. ifawt com Cependant le programme enseign aux s minaires religieux o les imams sont form s ne couvre pas n cessairement les fiqh muamalat la jurisprudence conomique et transactions en droit islamique Dans ce processus d instruction et r affirmant la prohibition de l int r t sous la loi islamique une utilisation tr s r pandue de la finance conventionnelle n a pas paradoxalement t emp ch e au sein des minorit s ethniques musulmanes en Occident tout autant que dans les pays musulmans Bien que la finance islamique ne doit et ne peut tre impos e quiconque il demeure opportun d instruire les int ress s sur les points faibles de la finance conventionnelle tout autant que sur ceux de certains produits islamiques Cependant la finance islamique ne s adresse pas qu aux seuls Musulmans Des clients non Musulmans ont d montr leur volont d adopter la finance islamique sur motifs thiques Par cons quent il pourrait para tre plus judicieux de promouvoir la finance islamique dans ce sens et ne pas faire de celle ci l apanage d une communaut religieuse d autant plus se r f rant l islam Les media occidentaux luttent avec les concepts de la finance islamique comme l illustre le terme pr t islamique tr s fr quemment utilis et pourtant inappropri et ne parviennent pas toujours bien cerner et bien d finir les termes et les notions qu ils emploient Quelques politiciens oc
57. ille pour m avoir enseign la tol rance le respect de l Autre et des diff rences www tifawt com Table des mati res Introduction ssl ess ris anses lis ditasi ess ieectis diicssidect esse ere 8 1 partie Les conomies capitaliste et islamique contradictoires ou compl mentaires sssesssesssssssssssssesssssssesesesesesessessesessessesesesssese 2 1 L chec du syst me capitaliste ssssrsemimemenemdmnsmmemenmamemAhnmenn 13 A De la naissance d un syst me moral sisrsusssdunatannnananebnss 14 B Un capitalisme sujet r forme 17 C Le Krach de 1929 fallait il y voir un signal d alerte 0 asonisonssnseeseee 21 D La crise des subprimes copier coller de 1929 et remise en question du Syst me V sanitaire ETR EEE REE EERE a 24 2 L conomie islamique les strat gies d une conomie renouvel e n000 nnn 27 A La place de conomie dans IS en 28 B Les questions li es P thique musulmane 31 C Les nouveaux comportements favorables l conomie islamique en Orea LEA a T EA A E E E 34 3 L conomie islamique un substitut au capitalisme 36 A De quelle solution pour relancer l conomie ssssssssseeseseeseeeserrsseeresee 37 B L ancrage g oculturel r inventer l conomie 7 40 www tifawt com g me partie La finance islamique l preuve de POccident 42 1
58. ine qua non dans plusieurs institutions internationales Il s agit concr tement d affilier un conseiller ind pendant sp cialis en droit islamique afin qu il certifie de l authenticit d un produit du processus et des documents en accord avec la Shari ah De telles certifications assurent que le produit qui a t propos a ind pendamment t r vis dans un contexte purement et juridiquement islamique Sans quoi le scepticisme face aux produits islamiques est l gitime Si cela peut tre partiellement d l authenticit des produits propos s il est important de souligner qu aussi longtemps que ces produits refl teront les instruments financiers conventionnels les clients musulmans seront sceptiques Il incombe donc aux fournisseurs de services islamiques de proposer des produits bas s sur les structures des Musharaka Mudaraba et Ijara qui miroitent mieux les principes de la Shar ah Enfin il est aussi opportun de mettre en exergue que les produits islamiques sont plus structur s qu un simple pr t et par cons quent ne sont pas toujours faciles comprendre et circonscrire Ce manque de compr hension n est pas juste perceptible au niveau de la client le mais aussi celui des professionnels Il n est donc pas rare de voir des clients musulmans se r orienter vers leur imam pour discuter le produit qui leur a t propos et v rifier si celui ci est compatible avec sa religion www t
59. inir une finance sup rieure ou inf rieure la finance conventionnelle ou capitaliste La finance islamique tend tre une composante part enti re du paysage financier international les jugements de valeur n ont donc pas leur place ici dans cet expos analytique qui met en perspective un ph nom ne tr s en vogue vis vis duquel toute condescendance ou amertume est proscrire www tifawt com 1 re partie Les conomies capitaliste et islamique contradictoires ou compl mentaires www tifawt com 1 L chec du syst me capitaliste Il est impossible au capitalisme de survivre Le capitalisme tait comme un aigle maintenant il est plut t comme un vautour Malcolm X www tifawt com A De la naissance d un syst me moral Ce n est pas par g n rosit de c ur que le boulanger vend son pain la m nag re un prix que celle ci peut supporter mais parce que tel est son int r t Adam Smith La Fable des Abeilles de Bernard Mandeville philosophe et conomiste reconnu d veloppe en 1714 avec un talent satirique la th se de l utilit sociale de l go sme Selon Mandeville dans la soci t des abeilles les attitudes positives et n gatives cohabitent Qu elles soient moralement condamnables ou louables la combinaison de ces sentiments blancs et noirs conduit une ruche qui fonctionne pour le bien commun selon un prin
60. ion Le capitalisme que nous connaissons n est qu moiti d velopp Il faut cr er un syst me parall le tourn vers la maximisation du bien tre social Yunus Mohamed www tifawt com 2 partie La finance islamique l preuve de la France www tifawt com 1 L approche th matique la gen se de la finance islamique Moins affect e par la crise la finance islamique constitue une source de financement importante dans un environnement o les liquidit s se sont rar fi es Les actifs islamiques sous gestion dans le monde avoisinent aujourd hui les 700 milliards de dollars Annick Colybes www tifawt com A La finance l islamique un vade mecum thique et religieux Dans le d sert on peut toujours tomber sur une oasis Fatou Diome La base fondamentale de la finance islamique d nonce l usure appel e rib le pr t int r t Mais la finance islamique ne se confine pas cette seule d finition Au del de cette conception limit e le principe fondamental est plus exactement que l argent la monnaie n a pas une valeur intrins que mais plut t une mesure de valeur Et puisque l argent n a pas de valeur en soi 1l ne devrait pas y avoir de frais son utilisation Par cons quent la finance islamique se qualifie comme tant bas e sur les actifs asset based par opposition la finance conventionnelle qui elle se base sur les
61. ique conna tra donc un franc succ s et des particuliers en masse l adopteront d autant plus qu aucune banque n est r ticente l id e de pr ter de fortes sommes d argent ces investisseurs Rapidement on compte ainsi 15 millions d investisseurs Le pouvoir d achat augmente lui aussi et la nouvelle conomie tourne vive allure si rapidement que le tournis n alarme personne et l on ne per oit pas m me l cho lointain du risque la majorit des titres introduits sur le march taient destin s racheter d autres titres si bien que les entreprises n augmentent pas leur capital pour se d velopper et prosp rer mais simplement pour pouvoir acqu rir de nouveaux titres Et le cercle vicieux est lanc La recrudescence des achats cr dit annonce le principal d tonateur du Krach de 1929 le taux d int r t variable passe de 4 06 7 6 peu de chose pr s il double Beaucoup d investisseurs ayant achet leurs titres cr dit ne peuvent plus rembourser les int r ts car la hausse des actions tait devenue inf rieure au co t de l argent Et les exc s ont t excessifs Le jeudi 24 octobre 1929 marque la panique g n rale le matin de ce Jeudi noir le march ne compte que peu ou prou d acheteurs et les cours s effondrent Par un effet de dominos c est l ensemble de la Bourse qui s effondre et la chute de 1930 1932 est sup rieure celle de l ann e 1929 La conso
62. ir des biens et des services 2 Interdiction du hasard incertitude sp culation gharar Le terme arabe peut tre traduit par les quivalents fran ais al a incertitude ou hasard la diff rence d ar rib le gharar n est pas pr cis ment d fini Alors que la prohibition d ar rib est absolue il existe des degr s de gharar ou d incertitude qui sont accept s dans le cadre islamique seul l exc s est condamnable En ce sens les savants ont d fini les fronti res de l exc s d incertitude selon deux crit res Le gharar implique l incertitude Il implique la malhonn tet Dans cette perspective le Coran interdit fermement les transactions commerciales qui causent une injustice de quelque sorte l une des parties La sp culation les transactions faisant intervenir quelconque risque et tout pari sur l avenir sont interdits au m me titre puisque ces activit s impliquent d anticiper les r actions et activit s d autrui par une mise en miroir speculus qui ne garantie aucune certitude parce que d pendantes de donn es m connues Malgr tous les facteurs et formules math matiques pris en compte pour r duire au maximum les doutes rien ne peut tre l abri d un impr vu qui viendrait bousculer le cours des choses C est le principe des probabilit s appliqu au monde r el et la m taphore avec une partie de poker est ais e mon jeu fait beaucoup mais ne fait pas tout car le
63. ise donne un nouveau souffle la finance islamique 4 f vrier 2009 Le Monde Les fonds thiques sont en plein essor 20 mai 2006 Les Deux m thodes 26 novembre 1900 Lille Les chos La finance islamique s impose dans le monde musulman New Horizon Global Perspective on Islamic Banking and Insurance Paix sur Terre Finance islamique de quoi parle t on 20 mars 2009 Ribh La croissance de la finance islamique exige de nouvelles m thodologies de gestion du risque Ribh Une banque islamique en France en septembre 2009 27 f vrier 2009 Riposte la que Non la charia en France changez de banque c est urgent 15 d cembre 2008 Saphir News La premi re banque islamique d Europe The Banker UK on the verge of sukuk insurance avril 2008 www tifawt com e WorldNetDaily US Treasury teaches Islamic Finance 101 5 novembre 2008 e Yenoo Belgique Crise financi re la Charia pr sent e comme une alternative au capitalisme 19 octobre 2008 e 15 edition du Forum Paris Europlace 2 et 3 juillet 2008 e How international bankers gained control of America The Money Masters e Le Grand D bat 15 janvier 2009 1929 2009 crise conomique et s isme politique e The Global Financial Crisis Michel Chossudvosky e The prohibition of riba Imrah Hosein Site web __associationfinequity hautetfort com e Ihistoire over blog net e nosharia blogspot com e _ _www aidimm com e _ _www albalagh net
64. ispation hexagonale ou la crispation identitaire fran aise repose sur 8 arguments parmi lesquels il y a trop d immigr s 70 la construction de mosqu es met en p ril la R publique 60 les probl mes d int gration des immigr s est de leur responsabilit 57 on ne se sent plus chez soi 50 la la cit est mise en p ril 80 des Fran ais plaident pour l interdiction du voile et ce au nom de leur attachement l cole publique est la que N anmoins il Liz Fekete suitable r ROY publi e dans Dagbladet et disponible sur www ambafrance no org 7 septembre 2006 5 PE hs TT LAE ba Dorina emy Racism Migration and Islamophobia in Europe Tribune d Olivie Aux Etats Unis l immigration est un processus continu effectu par des gens de milieux sociaux ethniques et religieux tr s vari s et qui ont tous un projet d tablissement en Am rique que n avait pas la premi re g n ration d immigr s musulmans en Europe Tribune de M Olivier ROY publi e dans Dagbladet et disponible sur www ambafrance no org 7 septembre 2006 Ibid gi Jacques Tiberian Quelles r ponse de gauche l assimilationnisme fran ais 24 juillet 2008 www betapolitique fr 59 7 1 a X SAS i DR F T t tdontitairo frnnrni z Vincent T iberj La crispation identitaire fran aise www tifawt com est certain que la la cit cache d autres rai
65. la question de la place de l Islam dans l hexagone Deuxi me religion de France l Islam reste la religion la plus point e du doigt Depuis le 11 septembre 2001 l Europe doit faire face une menace _ internationalis e gt provoqu e par l extr misme musulman ou l islamisme C est dans ce contexte que doit tre compris la nouvelle campagne europ enne vers l assimilation L assimilation ou l assimilationnisme se d finit comme une philosophie politico culturelle qui vise lesdites minorit s ethniques s assimiler la culture locale L assimilation tend s imposer via l adoption d un certain nombre de mesures dont la reformulation de lois citoyennes en ad quation avec les questions de s curit ou encore des codes de conduites dans certains pays d Europe comme la France pour les Musulmanes qui se voient tre interdites de porter le voile l cole ou dans les institutions tatiques Il est bien s r important de comprendre comment une politique assimilationniste visant les minorit s ethniques ou consid r es comme telles serait une annexe aux lois anti terrorisme Ainsi il est opportun de recadrer la rh torique politique sur la s curit d ploy e par les dirigeants europ ens au lendemain du 11 septembre 2001 rh torique qui justifiait les invasions ult rieures en Afghanistan et en Irak ve Paris le 26 du 5 mars 2004 j militaires en Irak et alarmant de
66. les rendements 5 L asset backin rincipe d existence d un actif sous jacent Selon ce cinqui me principe fondateur de la finance l islamique chaque transaction financi re doit tre sous tendue par un actif r el et tangible identifiable Rappelons cet gard qu une des fonctions de la monnaie est qu elle constitue une r serve de valeur c est dire la capacit que poss de un instrument financier actif financier ou produit d riv financier ou r el de transf rer du pouvoir d achat dans le temps Ainsi un bien immobilier constitue une r serve de valeur puisqu il peut tre achet aujourd hui et revendu dans le futur en procurant un pouvoir d achat son d tenteur On appelle cela un actif r el par opposition la notion d actifs financiers ou de titres dont les actions et les obligations font partie www tifawt com C Les instruments financiers islamiques 3 CA 09 n 22 du 25 f vrier 2009 Imp t sur le revenu IR Imp t sur les soci t s IS Taxe sur la valeur ajout e TVA Droits d enregistrement Taxe professionnelle TP R gime applicable aux op rations de Murabaha et aux sukuk Minefi La finance islamique propose des produits et des services en accord avec les principes de la Shari ah nonc s plus haut Un instrument financier est un terme g n rique d signant un accord entre une banque et son client Sous cet accord la banque fournit au client un service
67. mmation et l investissement sont affect s par l tat de crise Les sp culateurs qui se sont endett s pour investir ne peuvent plus rembourser causant des pertes s ches et emm nent les banques restreindre leurs cr dits Les cr dits se tarissent la consommation l investissement et la production continuent de chuter le ch mage explose et la crise bancaire devient une crise conomique en 1931 qui va se propager sur toutes les conomies occidentales la m me ann e cause de cette instabilit financi re et des mesures protectionnistes Finalement les indices boursiers ne reprendront de valeurs similaires celles d avant krach que 25 ans plus tard Le krach tait in vitable car le secteur et l investissement en bourse sont loin d tre d pourvus de tout risque Forte chute de la valeur d un indice d un cours ou d un secteur le krach ne fait que corriger les exub rances de certains Le krach est www tifawt com un membre part enti re d une conomie de march et agit comme nettoyant car il permet de purifier le bon grain de l ivraie Pourtant si le krach de 1929 tait in vitable cela ne le rendait pas pour autant impr visible La majorit des krachs boursiers suit un sch ma identique Apr s une phase de forte hausse des cours le march corrige brutalement le niveau de valorisation des entreprises Et c est pr cis ment cette correction brutale qui d finit le krach boursier Sch m
68. n tre assis sous aucun actif sous jacent et pousse vers des int r ts tr s lev s dont les taux ont atteint les 12 alors que dans le cr dit hypoth caire classique le taux d int r t ne d passe pas les 6 ou 7 En somme une envol e des taux qui se veut la r action logique d un syst me qui pr ne le gain p cunier rapide et sans effort C est cette pratique de l usure qu interdisent les trois religions monoth istes Juda sme christianisme et islam s accordent interdire la pratique de l usure refusant sur fond thique et moral que largent engendre de l argent Deux grosses crises conomiques plus tard cette remise en question de la pratique de l usure est plus que jamais au c ur des d bats sur les changements op rer pour une meilleure organisation et de meilleures manipulations de l argent pour viter tout nouvel tat de crise mais surtout des moyens pour mettre fin l tat de crise actuelle Le financier Hachemi Siagh estime cet gard qu une finance thique peut et sera la r ponse ad quate la situation conomique qui obs de le monde www tifawt com contemporain Plus commun ment et tr s en vogue en ce moment cette finance thique prend la d nomination de finance islamique En effet l thique est si essentielle dans les banques islamiques selon Hachemi Siagh que celles ci ont d velopp les sciences du comportement dans la finance et ont introduit la
69. nc pas d accro tre perp tuellement nos biens ou capitaux comme le veut l conomie conventionnelle simplement doser et trouver un juste quilibre Travailler dur pour assurer son bien tre et celui de ses proches est tout aussi spirituel que l accomplissement de la pri re pourvu que l effort mat riel soit guid par des valeurs morales et thiques et n loigne pas l individu de ses obligations sociales et spirituelles En somme tout effort humain mat riel social ducatif scientifique etc a un caract re spirituel tant qu il se conforme au syst me de valeurs de l Islam L Islam et ses valeurs incitent l Homme poursuivre son propre int r t dans le cadre de la contrainte de l int r t social en passant toutes les pr tentions aux rares ressources par le filtre des valeurs morales L conomie islamique ayant ainsi t d finie comment expliquer cet int r t soudain pour une conomie vieille de plus de quatorze si cles En d autres termes quels ont t les v nements d clencheurs de la naissance ou la renaissance de l conomie islamique et son expansion r cente aux quatre coins du monde www tifawt com C Les nouveaux comportements favorables l conomie islamique en Europe L apport de l conomie islamique l Occident est possible souhaitable n cessaire pour temp rer la logique implacable des rapports de force et fonder la dimension humaine du d v
70. nce ce qui est connu dans le monde financier comme la capitalisation Son sens litt ral renvoie donc aux notions d exc s ou d accroissement injustifi et son interdiction entend distinguer les changes licites des changes illicites o l une des parties du contrat est l s e au b n fice des autres En d autres termes la rib condamne toutes les formes de clauses l onines et d asym tries contractuelles y compris l enrichissement du seul fait de l coulement du temps consid r comme n ayant pas t le fruit d un effort ou d un travail En effet la monnaie ne peut avoir pour fonction d enrichir ceux qui d tiennent de largent Ainsi son r le de r serve des valeurs n est pas admis dans l thique musulmane ni m me dans l conomie thique de fa on plus g n rale le juda sme prohibe l usure car il est consid r comme non naturel et conduit l Homme amasser de l argent th sauriser L accumulation de la monnaie et le pr t int r t d tourneraient la monnaie de ses vocations naturelles leur pr sence dans une soci t islamique est par cons quent interdite www tifawt com Rappelons que les fonctions naturelles de la monnaie sont de deux ordres en premier lieu la monnaie une fonction d talon de valeur et sert mesurer la valeur des biens et des services Aussi la monnaie une fonction d instrument d change puisqu elle sert acqu r
71. ne pas rejeter le fardeau des pertes sur l entrepreneur Un partage quitable des ressources financi res mobilis es par les institutions financi res doit tre disponible aux pauvres pour contribuer liminer la pauvret d velopper l emploi et les opportunit s d exercer en tant que travailleur ind pendant et ainsi contribuer r duire les in galit s de salaires et de richesse Pour remplir la premi re condition de justice l Islam requiert que le financier et l entrepreneur partagent quitablement les profits aussi bien que les pertes Dans cette perspective l un des principes de base en Islam est pas de risque pas de gain Cela devrait aider introduire une meilleure discipline dans le syst me conomique et financier en motivant les institutions financi res valuer les risques de fa on plus prudente et attentive et surveiller efficacement l utilisation des fonds par les emprunteurs Cette double surveillance des risques par le financier et l entrepreneur devrait contribuer dynamiser de la discipline dans le syst me conomique et participer durablement r duire les pr ts excessifs Une plus grande confiance sur l quit n est pas fonci rement synonyme de rupture totale des dettes Parce que tous les besoins conomiques des particuliers soci t s et gouvernements ne peuvent pas tre tous sensibles l quit La dette est www tifawt com alors indispensable mai
72. ns notre vie Albert Schweitzer L conomie islamique est fond e sur un paradigme dont l objectif primordial la figure de prou est la justice socio conomique l origine de cet objectif la croyance selon laquelle tous les tres vivants sont les lieutenants de Dieu sur terre La Umma communaut musulmane n est compos e que de s urs et de fr res et toutes les ressources mises leur disposition par Dieu leur ont t confi es en vue d une utilisation juste quitable pour le bien tre de tous sans distinction ni exception Le je ne du mois de Ramadan et la Zakat sont deux piliers de l Islam qui rappellent cette philosophie morale et musulmane Je ner a cela de moral qu il met tout le monde sur un m me pi destal cr ant une certaine solidarit entre tous les membres de cette communaut le plus d muni sait que le plus riche s abstient se prive et fait fi de sa richesse et le plus riche conna t la rudesse du quotidien d un d pourvu Une galit sociale reprise conomiquement dans la Zakat paiement d un imp t proportionnel aux biens de l individu Les plus pauvres en sont donc dispens s les plus ais s r quilibrant la balance ou comblant le foss conomique qui s pare les diff rents niveaux de vie pr sents dans une soci t www tifawt com C est cette justice socio conomique qui r gule l conomie dite islamique Philosophie ma tresse d une conomie d ont
73. nt culturel ou chaque minorit ethnique d tre reconnu en tant que tel et de b n ficier d avantages allant dans ce sens droit la cr ation de lieux cultuels et ou culturels droit au regroupement et l association entre autres choses Citons cet gard les articles 2 et 15 de la Charte Canadienne des droits et libert s de 1982 relatant respectivement les libert s fondamentales et les droits l galit 2 Chacun a les libert s fondamentales suivantes a libert de conscience et de religion b libert de pens e de croyance d opinion et d expression y compris la libert de la presse et des autres moyens de communication c libert de r union pacifique d libert d association 15 1 La loi ne fait acception de personne et s applique galement tous et tous ont droit la m me protection et au m me b n fice de la loi ind pendamment de toute discrimination notamment des discriminations fond es sur la race l origine nationale ou ethnique la couleur la religion le sexe l ge ou les d ficiences mentales ou physiques 2 Le paragraphe 1 n a pas pour effet d interdire les lois programmes ou activit s destin s am liorer la situation d individus ou de groupes d favoris s notamment du fait de leur race de leur origine nationale ou ethnique de leur couleur de leur religion de leur sexe de leur ge ou de leurs d ficiences mentales ou physiques En 1982 la notion du
74. ologique et oppos e au paradigme s culier du march elle ne pr che pas un bien tre humain d pendant de la maximalisation de la richesse et de la consommation mais exige bien au contraire une satisfaction modeste mod r e et quilibr e des besoins tant mat riels que spirituels de Homme En effet l accomplissement de la pri re autre pilier de l Islam ne satisfait pas pleinement le besoin spirituel de l Homme Le besoin spirituel n cessite de la soci t dans laquelle Homme volue qu elle fa onne son comportement conform ment la Shari ah ensemble des lois et enseignements islamiques con ue pour permettre la r alisation des maqasid ash Sharia ah les objectifs ou fins ultimes des enseignements islamiques dont les deux plus importants sont la justice socio conomique et le bien tre de toutes les cr atures du Tr s Haut L Islam est une religion faussement claire Consid r e par tous comme une notion acquise la r alit est que nous prouvons quantit de difficult s la circonscrire la cibler en un mot la d finir tant son tendue est large et son interpr tation diverse et continuellement recontextualis e selon le temps et l espace D une poque une autre et d une soci t une autre et souvent en accord avec les codes culturels l Islam s adapte gardant pour fil conducteur le bien tre spirituel de l Homme qui passe par les besoins mat riels N gliger l un ou l autr
75. ourtant il parait aussi vident que la religion r gule une soci t son bien tre et son organisation En France ce fut le cas jusqu en 1905 jusqu ce que les partisans de la la cit voulant affirmer la neutralit de l Etat l gard de toutes les croyances adopte le 9 d cembre une loi s parant l Eglise et l Etat Les soci t s islamiques n chappent pas cette v rit L Islam enseigne donc l conomie ses objectifs comment poss der un capital comment le grossir comment le d penser l couler comment redistribuer la richesse parmi les citoyens de ladite soci t et comment donc tablir une balance au sein de celle ci Le mot conomie d rive du mot grec oikos maison et nomos g rer administrer signifiant l administration d un foyer de sorte que ses membres actifs s associent pour produire les commodit s n cessaires et jouir du partage avec tous les membres du foyer Au fil du temps le sens du terme a t largi on ne se cantonne plus au seul foyer familial mais on s tend toute la communaut elle m me gouvern e par l Etat L Islam au del d une simple religion monoth iste impliquant rites et rituels est un v ritable mode d emploi un mode de vie r gulant vie politique vie sociale et vie conomique Le Saint Coran se confine un certain nombre de valeurs et de principes respecter dans la vie de tous les jours incluant l
76. plus ou moins prononc L objectif qui se dresse en filigrane n est certes pas de mettre en place des instruments qui enrichiraient les plus riches mais qui offriraient aux plus d munis les biens dont seule une minorit pouvait au pr alable b n ficier et ainsi r duire le foss conomique qui s parait les deux classes formant une population Preuve l appui au XXI si cle le raisonnement des capitalistes n est pas d menti le sort des humbles s est consid rablement am lior m me si les classes sup rieures de l poque et celles de nos jours demeurent sensiblement au m me stade Par ses r sultats conomiques et sociaux le syst me capitaliste paraissait le plus moral des syst mes en place et va tenir sa r putation et son succ s de sa bienveillance fruit de www tifawt com l thique protestante et de l esprit du capitalisme Confucianisme en Asie Islam en Turquie Catholicisme en Espagne ou au Qu bec n ont pas interdit l universalisation d un capitalisme thiquement protestant Le capitalisme aurait permis la propri t priv e des moyens de production en ce sens o celle ci implique le droit de disposer librement des biens en questions et des fruits de leur utilisation donc de les changer tout aussi librement avec d autres agents Dans un tel r gime les propri taires de moyens de production peuvent arbitrer de fa ons diverses soit dans un souci de servir les consommateurs
77. prend sa source dans la Shari ah fond e sur des principes universaux manant du divin et non sur des l gislations 84 r wwWw commongroundnews org Rodney Wilson La finance islamique menace ou opportunit ii Riposte la que journal des esprits libres 15 d cembre 2008 http www ripostelaique com Non a la charia en France changez html http www ripostelaique com 7 Cahiers d Etudes sur la M diterran e Orientale et le Monde Turco lranien num ro 33 Musulmans d Europe article de Jocelyne Cesari sur l Islam en Europe l incorporation d une religion Tariq Ramadan 1962 intellectuel universitaire Suisse et penseur musulman r put pour ses positions sur les probl matiques de l Islam d Europe 9 www tarigramadan com Myret Zaki Tariq Ramadan d nonce l hypocrisie de la finance islamique en marge d Investissima 21 mai 2006 www tifawt com nationales et ter son appartenance religieuse reviendrait alors lui retirer tout fondement La finance islamique ne se base pas sur des fondements thiques mais sur des fondements religieux qui sont thiques Changer son appellation au motif que le rapport entre la finance et la religion est incompris serait asseoir l ambition de faire clipse a toute religion et notamment la religion musulmane sans raison valable ou avouable Et il rel ve d un v ritable devoir citoyen d amener la compr hension l o elle n est pas
78. que en quoi le capitalisme ne peut pas tre fondamentalement r form mais qu il serait plus judicieux de le renverser par une r volution men e par la classe ouvri re Il explique et analyse avec finesse et loquence le fonctionnement et l histoire du capitalisme les probl mes pos s par celui ci et en quoi ceux ci ne sont pas des abus ou le produit de circonstances passag res ou accidentelles mais bien enracin s dans la nature m me du capitalisme C est en cela qu il rejoint les adeptes du socialisme utopique en pr nant la cr ation d une soci t socialiste qui doit remplacer la soci t capitaliste et dans laquelle la production sera g r e d mocratiquement pour pourvoir aux besoins de l Humanit et non pas pour le b n fice de quelques uns Les marxistes s accordent d finir le capitalisme comme une relation sociale et conomique entre les gens et non entre les gens et les choses En ce sens ils demandent l abolition du capitalisme Ils soutiennent que la propri t priv e des www tifawt com moyens de production enrichit les capitalistes ceux qui d tiennent le capital au profit des travailleurs the rich get richer and the poor get poorer Ils d fendent que les propri taires d tenteurs de capitaux ne travaillent pas et donc volent et exploitent les travailleurs Progressivement les capitalistes vont accumuler de plus en plus de capitaux alors que les travailleurs continueront d tre
79. r l conomie et la finance Traiter de l conomie itin rante islamique revient s int resser l histoire du mod le conomique qui domine la pens e conomique moderne le capitalisme dont la remise en question a fini par constituer les motifs de l invitation de l conomie islamique en Occident Pour ce faire le premier temps de l analyse s est focalis sur le point charni re de l chec du syst me capitaliste en ce qu il a constitu une br che ouvrant l acc s une alternative thique et rentable l conomie islamique Le rapport la France ne se fait d ailleurs pas forcement dans l vidence une appr hension peut tre ressentie aussi bien par les Musulmans fran ais que par les non Musulmans Le rapport l Islam est au creux de la probl matique comme questionnement paradoxal quelle place doit tre attribu e la finance islamique en France et en Europe Il semble que le voyage de l conomie et de la finance islamique am ne reconsid rer les liens entre l Europe et l Islam et interroge le sentiment d appartenance Il semblerait qu l issue de notre analyse l accent soit essentiellement port sur un discours fran ais et europ en h t rog ne mettant en exergue l id e selon laquelle l arriv e de la finance islamique soit objet de doutes et de controverses tant sur le fond islamisation que sur la forme authenticit Or ce qu il faudrait
80. r toute une philosophie par un coup d tat soudain et qui ne correspondrait pas aux attentes ou aux perspectives de chacun En ce sens faire l apologie de ce nouveau syst me conomique tout en faisant parall lement le proc s du syst me conventionnel parce que responsable de la crise et d pourvu de toute thique n est pas fond et n est pas sans risque puisque ces r actions solidaires ne sont que le reflet d un tat d alerte Autrement dit sans crise conomique il est difficile de penser qu on aurait parl conomie islamique avec la m me ampleur Par cons quent r agir sur le vif pr sente le risque que sur du plus ou moins long terme l incompatibilit entre l individualisme qui r git l Occident et l thique islamique collectiviste prenne des proportions dramatiques Il est donc fondamental de comprendre que l conomie islamique ne doit pas avoir pour ambition de transformer en profondeur la dynamique du syst me conomique conventionnel Puisque l architecture actuelle du syst me conomique conventionnel est trop ancienne pour tre r volutionn e cat goriquement il serait peut tre excessif de penser que la communaut internationale entreprenne une r forme structurelle radicale telle que l envisage le mod le conomique islamique Ne serait il pas alors plus judicieux de penser marier les deux syst mes conomiques capitaliste et islamique et miser sur le fruit de leur un
81. richesses La finance islamique serait ce moyen la condition sine qua none qu elle demeure fid le ses principes Il est fondamental de bien comprendre que la finance islamique n apporte pas la solution un probl me mais une alternative Cela dit et aux vues de cet int r t quasi soudain et exponentiel pour la finance islamique ne faut il pas craindre qu un ph nom ne de mode et ou de marketing merge Que des produits islamiques Canada Dry naissent s ils n existent pas d j c est dire qui en ont la forme mais ni la substance ni l esprit thique Quels sont les concepts fondamentaux de la finance islamique Sur quoi repose t elle www tifawt com B La version financi re des 5 piliers de l Islam L Islam est bas e sur cinq principes Proph te Mohammed La finance islamique d finit un syst me qui prescrit des moyens sp cifiques de comportements sociaux et conomiques pour tout individu qui ont trait notamment au droit de la propri t aux m canismes des incitations et allocations de 5 7 528 130 i R ressources de prises de d cision Celle ci repose sur cinq piliers 1 Interdiction de l int r t riba Parfois assimil l usure la signification du terme rib est en r alit plus large tymologiquement ar rib signifie l addition Au niveau canonique selon la Shari ah cela signifie le suppl ment de la cr a
82. rs islamiques et les produits conventionnels et de surcro t reconna t que ces produits doivent tre trait s diff remment Le d veloppement d une v ritable industrie financi re islamique domestique ne peut tre possible sans l engagement de l Etat dont la responsabilit serait de supprimer les barri res l gislatives et fiscales et autres obstacles au www tifawt com d veloppement de cette industrie Le Royaume Uni a su maintenir un fort engagement pour s adapter la finance islamique engagement qui a vivement t per u par la pr sence du d put MP Gordon Brown lors de l s amic Finance amp Trade Conference en 2006 o il a clairement clam son ambition de faire de l Angleterre la porte d entr e de la finance et du commerce islamiques Parlant du traitement r gulateur et rappelant que les finances islamique et conventionnelle sont diff rentes contradictoires et compl mentaires la finance islamique n est pas un simple moyen de reconditionner les technologies de la finance conventionnelle pour les adapter au march musulman Il s agirait donc manifestement de sensibiliser la client le la finance islamique en misant sur trois domaines majeurs v rifier l ad quation la Shari ah contrer le scepticisme par l authenticit des produits et instruire sur la finance islamique V rifier qu un produit est en ad quation avec les principes de la Shari ah est une condition s
83. s Tiberian 24 juillet 2008 Rapport annuel Bank of International Settlments 30 juin 2008 Rapport de conference Muslims in Europe post 9 11 understanding and responding to the islamic world Saint Anthony s college and Princeton University 25 26 avril 2003 Rapports AAOIFI Governance Standard and IFSB Governance Series de cours du Docteur Umer Chapra Institute of Islamic Banking and Insurance IBI Takaful amp Retakaful potentiel et enjeux de leur introduction en France seminaire IFPASS Paris 17 juin 2006 Sohail Jaffer Institut de Formation de la Profession de l Assurance The prohibition of gharar Dr Mohammed Al Wosabi Tribune d Olivier Roy Olivier Roy 7 septembre 2006 Presse www tifawt com Vers une approche islamique du d veloppement Dr Lahcen Daoudi ASMECI AFP Crise financi re Cheikh Yusuf al Qaradawi appelle une conomie islamique 12 octobre 2008 Alterinfo La finance selon l Islam 3 d cembre 2008 BBC News Non Muslims snap up Islamic accounts 17 d cembre 2006 Contrepoint L conomie arabe Exchange UM Financial supports CMCH study on Islamic mortgages 1 f vrier 2008 Jerusalem Post Sciences conomiques Islamiques 26 septembre 2007 L actualit conomique Revue d analyse conomique vol 77 d cembre 2001 L Expression L conomie islamique est elle viable 12 d cembre 2007 Le Figaro La finance islamique en plein boom Le Maghreb La cr
84. s de la richesse des nations Adam Smith www tifawt com e Recueil de fatwas 1 Conseil Europ en des Fatwas et de la Recherche e The Condition of Working Class in England Friedrich Engels e The revival of the religious sciences Vol 1 Abu Hamid al Ghazali Travaux e La finance islamique ne r sout pas tous les probl mes elle apporte une thique Une journ e avec l association AIDIMM par Saphir News e La fin de l histoire du capitalisme Mohamed Chbani e Bourse des valeurs et march s financiers ENSTA e Communiqu de presse du Forum Economique France Pays du Golfe vers un partenariat strategique permanent 30 juin 2008 e Communique de presse du Muslim Canadian Congress Islamic Banking in Canada MCC asks CMCH to halt funding of study 29 janvier 2008 Dela mort de l thique au deuil de l optimum L Occident conomique au miroir de l conomie islamique Fran ois Ireton e Economics of Tawarruq How its Mafasid overwhelm the Masalih Mohammad Nejatullah Siddiqi e l ments d analyse pour une th orie de la r partition en conomie islamique Dr Ali Youala ASMECI e Enqu te sur l volution de l Islam de France D partement d Opinion Publique pour La Croix e Exemples de normes juridiques relatives l conomie arabe Dr Mohamed Rougui Universit Mohamed V Rabat Maroc e Introduction aux objectifs de la loi islamique Dr Ahmed Raissouni
85. s ne doit pas tre promue pour de la consommation non essentielle sans int r t et ou inutile ou une sp culation non productive Dans ce dessein le syst me conomique islamique ne permet pas l endettement au travers de pr ts et d emprunts Il exige plut t la cr ation de dettes par la vente ou la location d actifs r els au moyen de modes de financement destin s la vente ou la location murabaha ijara ou istisnaa d taill s plus bas L objectif est donc de permettre un particulier ou une compagnie d acheter dans l imm diat les biens et services dont il elle a besoin en conformit avec sa possibilit de faire le paiement ult rieurement En somme le syst me conomique et financier islamique est capable de minimiser la s v rit et la fr quence de crises financi re en se d barrassant des faiblesses majeures du syst me conventionnel lib ral Introduisant une meilleure discipline l conomie islamique peut r duire le probl me des emprunteurs des subprimes en leur proposant un cr dit abordable Cela permettrait d conomiser les milliards qui ont t d pens s apr s la crise pour d panner les riches banquiers banquiers qui cependant n aident pas les pauvres puisque leur maison aura d j t sujette saisie et ench re et c d e un prix brad Le probl me de l conomie islamique est qu elle est encore ses d buts et ne partage qu une tr s petite proportion de l
86. selon ses membres respectent int gralement la Shari ah tout en tenant compte de l environnement local et du statut de minorit religieuse de leurs www tifawt com destinataires Il se veut aussi un organe de recherche explorant par quelles voies l application de la Shari ah inalt r e aux musulmans d Europe est possible Dans cette perspective le Conseil s est int ress de plus pr s la question de la finance Sans doute est ce le domaine dans lequel les Musulmans attendent le plus de contribution de la part du Conseil tant les questions financi res sont difficiles en Occident G rer son argent son salaire son capital et ou ses investissements dans le monde de l activit conomique ou financi re la lumi re des prescriptions islamiques est une preuve de tous les instants Il reste que nous sommes encore au stade de commencement d une laboration juridique tr s en marge sur le plan conomique Il serait d ailleurs bon que les entrepreneurs les commer ants et les conomistes plus largement laborent une s rie d interrogations fondamentales qui pourront orienter la r flexion des savants dans des domaines plus sensibles Beaucoup d entrepreneurs sont aujourd hui en pann quant leur initiative par manque de capital les institutions islamiques ne sont pas toujours ni pr sentes ni fiables Existe t il une alternative Comment s inscrire dans le syst me conomique mondial en respectant l
87. sons moins avouables la la cit est en fait devenue une pice dans un m lange domin par le rejet de l autre et le repli sur 2 7e 60 soi Les grands principes r publicains deviennent des facilitateurs de crispation La loi du 15 mars 2004 encadrant en application du principe de la cit le port de signes ou de tenues manifestant une appartenance religieuse dans les coles coll ges et lyc es publics s ins re dans un contexte fran ais marqu par la forte m diatisation d un Islam fondamentaliste et oppresseur En 2006 une nouvelle proposition de loi voit le jour visant lutter contre les atteintes la dignit de la femme r sultant de certaines pratiques religieuses Encore en 2009 une nouvelle pol mique voit le jour dans l hexagone la burqa A cette gard l ancienne pr sidente de Ni putes ni soumises Fadela Amara confie qu il est essentiel que le d bat actuel aboutisse une loi Certains voient dans ces lois et incessantes pol miques une fa on de mat rialiser la d nonciation du caract re quelque peu islamophobe d une R publique fran aise qui se veut respectueuse de toutes les croyances La loi du 15 mars 2004 sera d ailleurs d nonc e par le Conseil des Droits de Homme de ONU comme relevant d une absence de tol rance religieuse Paradoxalement la R publique Fran aise et ses ministres vantent aujourd hui l heure d
88. t e un tat de crise elle reste une r action biens ante pour les 2 5 millions d Anglais musulmans cet gard il semble judicieux de rappeler le fort caract re multiculturel qui r gne au Royaume Uni depuis les ann es Thatcher et l acceptation d un ph nom ne comme le communautarisme Islamologue l universit de Birmingham Royaume Uni Jorgen Nielsen revient sur la place de l Islam et des minorit s religieuses et ethniques en sol anglais D apr s son tude en Angleterre l image des minorit s ethniques est tr s plurielle peut tre la plus plurielle dans toute l Europe Il y a des communaut s tr s diverses musulmanes sikhs bouddhistes hindoues juives et des minorit s ethniques qui sont d origine chr tienne comme les Jama cains De ce fait il est tr s difficile de mettre un trait d galit entre races et religions ou entre minorit s ethniques et religions Dans les communaut s musulmanes il y a galement un grand pluralisme ethnique L image publique de l islam en Grande Bretagne c est une image d Asie du Sud Indiens Pakistanais Bangladeshis On estime que 60 de la population musulmane est originaire de cette zone alors que 40 restants sont chypriotes turcs malaisiens est ou ouest africains etc Ce pourcentage d pend aussi des r gions et les diff rentes ethnies se r partissent de mani re diff rente selon que l on est Londres dans des grandes
89. ta bay co a5 o ihesa di 238 pas abi ias cale Le us EE JEPE sle bats sains R surrection comme des ali n s TANT CET z zi NNT poss d s par le d mon et ce pour Te Le coco ETS en SE avoir affirm que l usure est une TA a Eea NG forme de vente alors que Dieu a S TA 14 re K For permis la vente et a interdit l usure AS Ai ENY aaas TA CZ Celui qui instruit par cet I H 3 es NE ET F e ee avertissement aura renonc cette TS TA S pratique pourra conserver ses acquis 7 ENT z en usuraires ant rieurs et son cas rel vera du Seigneur gt mais les DO PEL PEL AA AA AA AA AA r cidivistes seront vou s au feu ternel 27 Wazir Akhtar Economics in Islamic Law Ibid www tifawt com L Islam condamne sans appel l usure rib Il s agit non seulement de l usure mais encore de toute transaction base d int r t Le fondement de cette prescription r side dans le fait qu en Islam une richesse ne peut produire une richesse que la production de l avoir doit se faire par le travail et l investissement avec en toute circonstance la pr servation du facteur risque a ERREA vous qui croyez Ne pratiquez pas LYS l usure pour multiplier sans cesse vos ani 5 S EN Tan ANNT profits Craignez Dieu si vous voulez TRANS 29 assurer le salut
90. tion des diff rentes pratiques r gulatrices Il pourrait sembler vident que des Musulmans utiliseraient la finance islamique mais en tant plus r aliste les Musulmans ne pensent que depuis r cemment utiliser cette opportunit encore naissante Alors que tous les Musulmans ne penseraient pas n cessairement changer la popularit de la finance islamique demeure croissante Le plus surprenant reste le nombre de non Musulmans qui embrassent la finance islamique Au Royaume Uni Salaam Insurance le premier cabinet de Takaful assurance islamique a une part significative de clients qui ne sont pas Musulmans Cela pourrait tre largement attribu au seul fait qu ils proposent une large gamme de tarifs mais il est jug opportun de rappeler que la nature thique de la finance islamique en soi a galement une grosse influence sur les motifs qui poussent les non Musulmans se tourner vers cette alternative Si des produits sont d velopp s utilisant les principes islamiques tout en tant en harmonie avec une approche occidentale la finance islamique pourrait alors devenir un march davantage significatif sur les prochaines ann es Apr s les cons quences de l exc s et de l avidit des banques dans leur course au resserrement de cr dit les particuliers les gouvernements et les institutions financi res sont tous la recherche d un meilleur moyen de g rer leur argent et d un moyen plus quitable de redistribuer les
91. uerre sans merci contre l Islam en de France aux vues de la redondance des articles sur les pratiques musulmanes Par ailleurs il est d usage de rappeler que l Islam n est pas tranger l Europe Cons quence des flux migratoires en provenance des anciens empire coloniaux d Asie d Afrique et des Cara bes qui se sont orient s de mani re massive vers le continent europ en au d but de la d cennie 1960 les Musulmans et l Islam font partie int grante du paysage europ en Pour parer a cette potentielle menace que pourraient repr senter les fonds islamiques ou tout du moins apaiser certaines consciences certains proposent de rebaptiser la finance islamique en finance thique puisque ce serait fondamentalement ce dont il s agit Dans cette perspective Tariq Ramadan affirme qu il convient mieux de parler d thique islamique en conomie que de finance islamique Et l approche thique de l investissement qui fait d faut l heure actuelle n est pas l apanage d une religion Le sens de l quit la redistribution des richesses principe de la zakat en islam et l enrichissement par le seul capital productif tir du commerce l gitime sont des principes thiques avant d tre islamiques Ces valeurs lev es existent dans toutes les traditions religieuses et humanistes et devraient insuffler une pens e renouvel e dans notre pratique de la finance Pourtant la finance islamique
92. une crise conomique sans pr c dent les m rites d une thique tir e de l Islam Tous ces d bats pol miques sur l impossibilit ou la difficult d int gration de l Islam dans la R publique rel ve d une contradiction avec l accueil de la finance islamique dans l hexagone et sa reconnaissance dans les universit s Jacques Tiberian Quelles r ponse de gauche l assimilationnisme fran ais 24 juillet 2008 www betapolitique fr l Travaux pr paratoires Loi n 2004 228 du 15 mars 2004 Pierre T vanian Le voile m diatique un faux d bat l affaire du foulard islamique Proposition de loi n 1121 enregistr e la Pr sidence de l Assembl e nationale le 23 septembre 2008 Linternationalmagazine com 20 juin 2009 Pour Fadela Amara la burqa est un fantasme sexuel masculin z Vincent Geisser La nouvelle islamophobie Le CCIF Collectif Contre l Islamophobie En France a r pertori 80 actes islamophobes en 2008 Rappel de l article 1 du pr ambule de la Constitution de 1958 cit plus haut www tifawt com fran aises Pour redonner du souffle son conomie la France se dit pr te adapter sa finance l thique musulmane La France vient de se d clarer terre d accueil de la finance islamique qui se conforme aux dispositions de la charia 1000 milliards d euros a ne se refuse pas Un voile se l ve un voile se l ve laissant
93. ur la finance islamique l Universit d Harvard attire de plus en plus les m dia En Grande Bretagne berceau de la finance islamique en Occident le gouvernement a ici aussi annonc ses plans de prendre en consid ration les sukuk obligations islamiques dans l espoir d attirer les investissements en provenance du Moyen Orient C est ce genre de constats qui a interpell la Soci t Canadienne d hypoth que et de logement Canadian Mortgage and Housing Corporation CMHC et l a emmen e conduire une tude sur les hypoth ques islamiques ou plus largement religieuses L objectif de cette tude tait de d terminer le nombre des demandes d hypoth ques religieuses au Canada et mettre les questions lat rales pour parer entre autres au manque d alternatives religieuses qui pourraient dissuader les gens d entrer dans le march Le Congr s Musulman Canadien Muslim Canadian Congress MCC a par ailleurs soulev un ventail de critiques sur la finance islamique dans un 7 WorldNetDaily 5 novembre 2008 U S Treasury teaches Islamic Finance 101 7 Ibid 7 The Banker Avril 2008 UK on the verge of sukuk issuance Organisme national responsable de l habitation au Canada Constitu e en soci t d tat en 1946 pour r agir la p nurie de logements qui a suivi la guerre elle est devenue depuis ce jour une institution nationale d importance La SCHL est le premier fournisseur
94. urnons radicalement le dos tous les mod les que tous les charlatans de m me acabit ont essay de nous vendre 20 ann es durant Il ne saurait y avoir pour nous de salut en dehors de ce refus la Pas de d veloppement en dehors de cette rupture l Il faut ranimer la confiance du peuple en lui m me en lui rappelant qu il a t grand hier et donc peut tre aujourd hui et demain Fonder l espoir Thomas Sankara L conomie islamique est elle une aide la crise financi re mondiale Le Docteur Umer Chapra Conseiller l Institut Islamique de Recherche et de Formation de la Banque Islamique de D veloppement explore cette probl matique dans ses premi res s ries de cours d dicac es Ibn Khaldun l Institut des Banques et Assurances Islamiques IBI Institute of Islamic Banking and Insurance A l heure o le monde entier est pris d une crise financi re sans pr c dent depuis la Grande D pression crise de 1929 il aura fallu 3 000 milliards de dollars de renflouages et liquidit s inject s par un certain nombre de pays industrialis s pour abattre quelque peu l intensit de la crise N anmoins des craintes demeurent appr hendant le fait que cette crise aurait plong l conomie mondiale dans une longue p riode de ralentissement conomique Il y a donc un appel d offre pour une nouvelle architecture qui pourrait aider minimiser la fr quence et la s v rit d une crise i
95. urs mais fouillait la source pour comprendre et d cortiquer le www tifawt com fondement et les motivations profondes de ceux ci Malgr leur comportement contradictoire leurs motivations reposaient sur fonds thiques et moraux et conduisaient un syst me moralement respectable La soci t protestante pouvait donc se pr tendre moralisatrice m me si l angoisse m taphysique provoquant le d sir d accumulation capitaliste la qu te et l app t du gain ne sont pas n cessairement moraux Cependant le capitalisme ne se r duisait pas au seul monde protestant et c est pr cis ment son mergence au del de ces fronti res religieuses qui d montre de l erreur de Weber limitant sa d finition de l esprit du capitalisme par l thique protestante Finalement si le capitalisme ne reposait pas sur une base de morale il l aura t moral dans son d veloppement Le capitalisme demeure l un des syst mes si ce n est le syst me le plus progressiste Malgr cela et tr s t t le syst me capitaliste reste tr s critiqu remis en question Deux si cles plus tard celui ci est toujours voire plus que jamais objet de doute et controverse B Un capitalisme sujet r forme La production du capitalisme engendre avec l inexorabilit d une loi de la nature sa propre n gation Karl Marx Le capitalisme d cadent international mais individualiste dans lequel nous nous
96. www tifawt UNIVERSIT DE PROVENCE MasNI 2 2008 2009 MASTER DE N GOCIATION INTERNATIONALE MONDE ARABE L conomie islamique au secours du capitalisme x ou la finance islamique l preuve de la France Pr sent par Mademoiselle GALAL Karen Sous la direction de Monsieur PEGUIN Denis Master de N gociation Internationale Universit de Provence 29 avenue R Schuman 13621 Aix en Provence Cedex T 33 0 4 42 95 33 12 amp 33 0 4 42 95 33 35 http sites univ provence fr masni www tifawt com www tifawt com M moire de fin d tude en vue de l obtention du Master 2 N gociation Internationale Aire culturelle Monde Arabe L conomie islamique au secours du capitalisme ou la finance islamique l preuve de la France www tifawt com Remerciements Comme le veut la tradition je ne peux faire l impasse sur la tant redout e page des remerciements Et c est tout naturellement que je commencerais par toutes les personnes que j oublierais de nommer dans les quelques lignes qui vont suivre et qui ont pourtant contribu directement ou indirectement au bon d roulement de ce m moire de fin d tude Je tiens tout d abord exprimer ma sinc re gratitude Denis P guin directeur du Master de N gociation Internationale ainsi que de la fili re Langues Etrang res Appliqu es et qui a n anmoins accept de m accorder de son temps pour diriger mes travaux et re
97. ynes pointe lui aussi du doigt un tel syst me Selon Keynes l conomie est un syst me dans lequel circulent des flux s changent des biens des revenus et des d penses Il raisonne dans un cadre national au sein duquel il s int ressera l quilibre de ces flux Outre son approche dans un cadre national court terme parce qu a long terme nous serons tous morts ce qui fait la particularit de Keynes dans son analyse conomique c est qu il la www tifawt com d veloppe pendant une p riode o le capitalisme lib ral atteint une limite et aboutit une crise majeure c est la Grande D pression des ann es 1930 Les conomies nationales se referment sur elles m mes et alors qu Adam Smith pr ne une philosophie de la main invisible selon laquelle l tat ne doit pas intervenir dans la vie conomique car le march est lui m me r gul par une main invisible qui contr le naturellement l conomie Keynes pr che l intervention de l tat pour lutter contre le ch mage En somme face la grande crise qui balaye le monde occidental capitaliste il critique l orthodoxie des th ories conomiques du laisser faire Partisan de relancer l conomie au c ur d une p riode de r pression conomique il recommande l tat de r mun rer un homme creuser un trou puis le reboucher que de ne rien faire Keyn sien ou adepte du Laisser faire le jeudi noir

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