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Relatório Anual 20F

1. Reais por 1 000 a es Contravalor em d lar dos Volume M dio ordin rias Estados Unidos por ADS Negociado Diariamente Em lotes de 1000 M nimo M ximo M nimo M ximo a es ordin rias 97 EEEN PATEA OAA 98 0 238 6 8 97 29 20 14 313 2003 Primeiro trimestre 74 60 100 90 5 21 7 62 43 677 Segundo trimestre 84 45 117 49 6 33 10 30 68 442 Terceiro trimestre 100 80 136 51 8 20 11 77 59 222 Quarto trimestre 125 39 168 00 10 91 14 29 48 800 2004 Primeiro trimestre 129 80 182 00 11 00 16 24 60 063 Segundo trimestre 117 05 153 50 9 20 13 30 50 401 Terceiro trimestre 127 20 147 05 10 94 12 36 30 735 Quarto trimestre 115 82 157 55 10 10 14 84 65 125 2005 Primeiro trimestre eseneseoesesesocessssseeesessserecessseeee 125 10 163 90 11 57 15 39 68 844 Segundo trimestre 121 41 153 99 11 60 15 91 43 222 Terceiro triMEStrE siers yae ENE EO EEE 131 01 158 50 13 49 17 36 56 375 Quarto trimeste ei asire eree ees iei 138 31 160 00 15 65 17 00 48 371 PA EE AAE AEO NE EE ET Janeiro 154 80 189 02 17 10 21 33 50 155 Fevereiro 164 60 179 00 19 20 20 14 61 360 Mar o 166 00 191 00 19 06 21 98 51 902 Abril 191 00 204 00 22 29 24 41 62 242 Maio 199 90 219 02 21 84 26 53 66 932 As a es ordin rias de nossa emiss o foram admitidas negocia o na BOVESPA em 4 de junho de 1997 e desde 24 de abril de 2002 nossas a es ordin rias foram listadas para negocia o no Novo Mercado da BOVESPA Antes de 4 de junho de 1997 as a es ordin ri
2. mms Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores Paulo Massato Yoshimoto i Diretor Metropolitano En as Oliveira de Siqueira Diretor de Sistemas Regionais Jos Everaldo Vanzo Diretor de Tecnologia e Planejamento Dados Biogr ficos Constam abaixo dados biogr ficos b sicos incluindo a idade de cada um dos membros do Conselho de Administra o e da Diretoria da Sabesp Mauro Guilherme Jardim Arce 65 Presidente do Conselho de Administra o desde janeiro de 2002 O Sr Arce Secret rio da Secretaria de Recursos H dricos desde janeiro de 2002 e desde fevereiro de 1999 Secret rio de Energia Recursos H dricos e Saneamento Essas duas Secretarias foram fundidas em mar o de 2003 e o Sr Arce tornou se o Secret rio da Secretaria de Energia Recursos H dricos e Saneamento posi o que ocupa at o presente momento O Sr Arce foi Diretor Presidente da Sabesp de novembro de 2002 a maio de 2003 graduado em engenharia el trica pela Universidade Mackenzie e tamb m estudou sistemas de engenharia el trica na Pontif cia Universidade Cat lica do Rio de Janeiro p s graduado em engenharia de energia el trica pelo Rensselaer Polytechnic Institute de Troy Nova Iorque De janeiro de 1995 fevereiro de 1998 o Sr Arce foi Diretor de Gera o e Transmiss o de Energia da Companhia Energ tica de S o Paulo CESP Foi Secret rio Adjunto da Secretaria
3. Produzido Regi o Metropolitana de S o Paulo 2 085 9 2 046 4 2 088 9 Sistemas Regionais 733 8 724 741 2 dE ERRAR DO ROAD RBD PARA CRP DE DR RAR ANDAR O RR RR ER 2 819 6 2 770 5 2 830 1 Faturado Regi o Metropolitana de S o Paulo 1 1 278 2 1 205 9 1 256 5 Sistemas Regionais 486 8 486 5 502 4 Totala assis ieioganiiarisesarinjonanin iiergraiadenianiisaiait ie vi anica EEES 1 765 0 1 692 4 1 758 9 1 Inclui volumes de gua faturada para consumidores por atacado no volume de 346 2 em 2003 251 4 em 2004 e 258 7 em 2005 cada qual em milh es de metros c bicos A diferen a entre o montante de gua produzida e o montante de gua faturada representa de modo geral perda de gua tanto f sica quanto n o f sica Vide Distribui o de Agua a seguir Ademais n s n o faturamos e gua despejada em decorr ncia da manuten o peri dica de reservat rios de gua e de tanques de armazenamento de gua e gua fornecida para o uso de munic pios como para o combate a inc ndios e gua consumida nas nossas instala es pr prias e e perda estimada de gua associada a fornecimento para favelas A Regi o Metropolitana de S o Paulo enfrenta seus mais altos n veis de demanda durante os meses de ver o quando aumenta o consumo de gua O uso de gua geralmente tem uma redu o durante os meses de inverno Os meses de ver o quando a demanda mais alta coincidem com a esta o das chuvas enquanto o i
4. Ativo Ativo circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes l quido Receb veis de acionista l quido Estoques Outros ativos Total do ativo circulante Investimentos Imobilizado intang vel direitos de concess o l quido Imobilizado l quido Outros ativos de longo prazo Contas a receber de clientes l quido Receb veis de acionista l quido Dep sitos judiciais Indeniza es a receber Outros ativos Total dos Ativos F 68 2005 280 173 1 195 249 166 356 36 070 27 768 1 705 616 710 502 518 15 393 916 263 356 127 880 27 926 148 794 43 151 611 107 18 213 867 2004 105 557 949 792 81 334 29 604 33 288 1 199 575 5 008 517 386 15 347 194 278 060 164 283 16 189 148 794 27 976 835 302 17 704 465 Passivo e Patrim nio L quido Passivo circulante Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros Empr stimos e financiamentos Sal rios e encargos sociais a pagar Imposto de renda e contribui o social diferidos Impostos e contribui es a pagar Provis o para conting ncias Juros sobre capital pr prio Outros passivos Total do passivo circulante Exig vel a longo prazo Empr stimos e financiamentos Impostos e contribui es a pagar Provis o para passivos com planos de aposentadoria Plano GO Plano G1 Provis o para conting ncias Imposto de renda e contribui o social diferidos Outras passivos Total do exig vel a longo prazo Compromis
5. e cidad o ou residente dos Estados Unidos e sociedade ou partnership criada ou constitu da nos termos das leis dos Estados Unidos ou de qualquer subdivis o pol tica dos Estados Unidos e esp lio cujo rendimento esteja sujeito a imposto de renda federal dos Estados Unidos independentemente de sua fonte ou e trust caso 1 esteja sujeito a supervis o prim ria de tribunal nos Estados Unidos e uma ou mais pessoas dos Estados Unidos detiverem poderes para controlar todas as decis es substanciais do trust ou 2 tenha op o v lida em vigor nos termos dos regulamentos do Tesouro dos Estados Unidos para ser tratado como pessoa dos Estados Unidos Exceto nos casos em que ressaltado este sum rio trata apenas de a es ordin rias ou ADSs detidas como ativo de capital e n o trata de situa es especiais tais como as de bancos dealers de valores mobili rios ou import ncias em dinheiro intermedi rios de valores mobili rios que optem por utilizar m todo de marca o a mercado para os valores mobili rios por eles detidos institui es financeiras entidades isentas de impostos companhias seguradoras trusts de investimento em bens im veis sociedades de investimento reguladas pessoas detentoras de a es ordin rias ou ADSs como parte de opera o de hedge integra o convers o venda presumida ou opera o de straddle pessoas sujeitas a imposto m nimo alternativo investidores em entidade de repasse pessoas detent
6. Empr stimos e Financiamentos no passivo circulante iv 7 Emiss o de Deb ntures Dentro do programa registrado junto CVM em 17 de setembro de 2004 a Companhia emitiu em 1 de mar o de 2005 300 000 deb ntures distribu das em duas s ries sem repactua o ao valor nominal de R 1 perfazendo um total de R 300 000 A data da liquida o financeira da opera o foi 14 de mar o de 2005 As deb ntures foram colocadas no mercado da seguinte forma Pagamento de Quantidade Atualiza o Juros Juros Amortiza o Vencimento 1 S rie 200 000 CDI 1 5 a a Semestral Parcela Unica Mar 2009 2 S rie 100 000 IGP M 10 80 a a Anual Parcela Unica Mar 2010 Os recursos da emiss o foram utilizados para a liquida o de obriga es com a 4 e 5 emiss es de deb ntures e para pagamento de outras parcelas de empr stimos No exerc cio de 2005 foram provisionados juros no valor de R 33 378 referentes 1 S rie pagos semestralmente e R 9 013 referentes 2 S rie que ser o pagos anualmente a partir de mar o de 2006 O valor referente 2 S rie mais o saldo remanescente de R 12 631 referente F 24 1 S rie encontra se registrado sob a rubrica Empr stimos e Financiamentos no passivo circulante v 8 Emiss o de deb ntures Dando encerramento ao programa registrado na CVM em 17 de setembro de 2004 a Companhia emitiu em 1 de junho de 2005 700 000 deb ntures utilizan
7. F 33 11 IMPOSTOS A RECOLHER Circulante Longo prazo 2005 2004 2005 2004 Imposto de renda 2 040 21 162 Contribui o social 2 536 7 080 COFINS e PASEP 39 470 29 232 PAES 39 401 36 311 256 114 272 338 INSS 17 320 15 531 Outros 5 364 5 803 Total 106 131 115 119 256 114 272 338 A Companhia solicitou o Pedido de Parcelamento Especial PAES em 15 de julho de 2003 conforme Lei n 10 684 de 30 de maio de 2003 incluindo nesse pedido os d bitos relativos COFINS e ao PASEP envolvidos anteriormente em a o judicial contra a aplica o da Lei n 9 718 98 e consolidou o saldo anteriormente remanescente do Programa de Recupera o Fiscal REFIS O valor total inclu do no PAES era de R 316 953 como segue Imposto Principal Multa Juros Total COFINS 132 499 13 250 50 994 196 743 PASEP 5 001 509 2 061 7 571 REFIS 112 639 112 639 Total 250 139 13 759 53 055 316 953 O d bito do PAES est sendo pago em 120 meses Depois de aderir ao Programa PAES a Companhia pagou R 37 986 e R 34 894 nos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente foram registradas despesas financeiras no valor de R 24 852 e R 28 128 nos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 e em 2004 respectivamente Os ativos dados em garantia no antigo Programa REFIS no montante de R 249 034 continuam a garantir os valores do Programa PAES 12 PLANO ASSISTENCIAL E DE BENEF CIOS PRE
8. Programa de Recupera o Enfrentamos graves problemas operacionais e financeiros a partir de meados de 1980 os quais atingiram seu pice em 1994 Esses problemas foram causados em parte pelas condi es econ micas adversas existentes no Brasil antes da implanta o do Plano Real em meados de 1994 mas tamb m foram decorrentes de nossa condi o de sociedade de economia mista cujo desempenho financeiro era ent o apenas uma preocupa o secund ria do Estado Tamb m enfrentamos n veis significativos e crescentes de contas vencidas e n o pagas incluindo consumidores como o Estado e alguns munic pios Em 1995 iniciamos em conjunto com a administra o do Estado um programa de recupera o destinado a restabelecer as condi es operacionais e financeiras de nossas atividades incluindo uma reestrutura o organizacional a implementa o das etapas iniciais da nossa estrat gia e o desenvolvimento de uma nova orienta o voltada para resultados Acreditamos que nosso programa continuado de recupera o e a cont nua implementa o de nossa estrat gia geral t m permitido at o momento recupera o de nossas opera es comerciais e desempenho financeiro o qual esperamos servir de base para nosso desenvolvimento operacional e financeiro a longo prazo Estrat gia Nossa miss o tornar os servi os p blicos de saneamento b sico dispon veis universalmente no Estado de S o Paulo e fornecer servi os
9. compat vel com as instru es da Comiss o de Valores Mobili rios e do M todo da Legisla o Societ ria Para os fins do U S GAAP a despesa de pens o foi tratada como despesa de folha de pagamento desde o primeiro exerc cio em que foi apresentada Receb veis l quidos de curto e longo prazo dos acionistas representam valores devidos pelo Estado por servi os de gua e esgoto Vide Nota 6 das nossas demonstra es financeiras auditadas Baseado nas demonstra es auditadas de fluxo de caixa para os exerc cios encerrados em 31 de dezembro de 2004 2003 e 2002 inclu dos na nota 24 das nossas demonstra es financeiras auditadas e nas demonstra es auditadas de fluxo de caixa para os exerc cios encerrados em 31 de dezembro de 2000 e 2001 as quais n o est o inclu das neste relat rio anual EBITDA Ajustado significa o resultado l quido antes de despesas financeiras l quidas imposto de renda e contribui o social deprecia o e amortiza o resultado n o operacional despesas l quido e o item extraordin rio l quido do imposto de renda e da contribui o social O EBITDA Ajustado um indicador n o cont bil que paralelo aos indicadores convencionais contidos nas Demonstra es Financeiras preparadas de acordo com o M todo de Lei das Sociedades An nimas n o representa fluxo de caixa para os per odos apresentados e n o deve ser considerado como uma alternativa para o lucro preju zo l quido como um ind
10. es Financeiras Processos Judiciais Processos Trabalhistas Em outubro de 1989 o Sindicato dos Trabalhadores em gua Esgoto e Meio Ambiente de S o Paulo SINTAEMA ajuizou a o trabalhista em face da Sabesp em nome dos nossos empregados alegando que violamos as leis trabalhistas e os diss dios coletivos quando paramos de efetuar certos pagamentos a 21 337 empregados em 1989 Tais pagamentos referiam se a ajustes de sal rios segundo ndices de infla o que eram anteriormente concedidos por for a de lei mas que em fun o da altera o da legisla o pertinente deixamos de aplicar Em novembro de 1995 foi proferida decis o de 1 inst ncia da Justi a do Trabalho favor vel ao SINTAEMA embora nunca tenha sido arbitrado o valor da indeniza o por perdas e danos devida por n s Recorremos dessa decis o e em abril de 1997 nosso recurso foi julgado improcedente Recorremos ent o ao Tribunal Superior do Trabalho que proferiu decis o contr ria a n s Contudo ajuizamos a o rescis ria buscando a anula o da decis o do Tribunal Superior do Trabalho e obtivemos decis o favor vel O SINTAEMA recorreu e o Supremo Tribunal Federal manteve a decis o em nosso favor O processo foi extinto em janeiro de 2006 Em 9 de janeiro de 1990 o SINTAEMA ajuizou a o contra n s alegando que hav amos deixado de pagar certos benef cios pelo que ficar amos obrigados ao pagamento de multa ao SINTAEMA nos termos de diss dio col
11. es econ micas de acontecimentos regulat rios de medidas judiciais do aumento ou diminui o de taxas de saque rotatividade ou mortalidade entre nossos empregados participantes Ainda que acreditemos que as nossas premissas sejam apropriadas podem ocorrer diferen as entre a experi ncia real ou as mudan as de premissas podem afetar os valores relativos a nossas despesas previdenci rias O valor presente das nossas obriga es previdenci rias foi obtido utilizando uma taxa de desconto de 12 32 para 2003 2004 e 2005 Nossas obriga o e despesa previdenci ria aumentam com a diminui o da taxa de desconto O nosso retorno esperado nos ativos do Plano G1 determinado pela avalia o das expectativas de retorno da classe de ativos com nossos assessores bem como pelos resultados hist ricos de longo prazo de retorno dos ativos Para 2005 utilizamos uma premissa de taxa de retorno esperada para ativos de 12 06 a qual espera se permanecer a mesma para 2006 A premissa de taxa de retorno esperada baseada em uma aloca o ideal de investimentos de acordo com as estrat gias de investimento dos planos Acreditamos que esta aloca o ideal ir na m dia se aproximar da aloca o real de longo prazo dos ativos Certas Opera es com o Acionista Controlador Reembolso devido pelo Estado O reembolso devido pelo Estado por pens es pagas representa pagamentos referentes a planos previdenci rios complementares Plano GO que faze
12. es na taxa de c mbio por exemplo em havendo t tulos cambiais na carteira swaps dever o ser utilizados para proteger a exposi o existente As restri es para investimento da carteira de ativos no caso de renda vari vel para a gest o externa s o as seguintes N o ser permitida opera es de day trade vedada a venda de op es a descoberto vedada a realiza o de swaps sem garantia N o ser permitido alavancagem por exemplo vedada a realiza o de opera es com derivativos que representem alavancagem do patrim nio ou venda a descoberto n o podendo tais opera es resultarem em perdas superiores aos valores investidos A m dia ponderada real dos ativos do Plano G1 em 31 de dezembro alocados por categoria como segue Categoria do ativo A es Im veis Renda fixa Total 2005 2004 15 15 6 6 19 19 100 100 Os pagamentos de benef cios futuros esperados que refletem o servi o futuro esperado como apropriado de acordo com o Plano G1 s o como segue 2006 2007 2008 2009 F 73 Plano G1 35 336 39 309 42 842 46 853 2010 Anos 2011 2015 Total A contribui o estimada da Companhia para 2006 de R 11 776 iv Plano de Pens o Suplementar Plano G0 51 613 359 361 575 314 A Companhia tamb m co respons vel por um plano de pens o complementar de benef cio definido Plano G0 A situa o do plano suplementa
13. es ordin rias O valor de quaisquer distribui es depender de v rios fatores tais como nosso resultado operacional condi o financeira necessidades de caixa perspectivas e demais fatores considerados relevantes pelo Conselho de Administra o e pelos acionistas No mbito de nosso planejamento fiscal poderemos no futuro continuar a entender que a distribui o de juros sobre o capital pr prio atende a nossos melhores interesses 138 ITEM 9 OFERTA E LISTAGEM Informa es de Mercado Pre o de Mercado de A es Ordin rias Nossas a es ordin rias s o negociadas na BOVESPA sob o s mbolo SBSP3 Em 31 de dezembro de 2005 t nhamos 2 325 detentores registrados de a es ordin rias No quadro abaixo est o apresentadas para os per odos indicados as cota es de fechamento m ximas e m nimas em reais das a es ordin rias de nossa emiss o verificadas na BOVESPA O quadro tamb m indica os pre os por ADS presumindo que as ADSs estivessem em circula o em todas tais datas convertidos em d lares dos Estados Unidos taxa do mercado comercial para venda do d lar dos Estados Unidos com rela o a cada uma das respectivas datas das cota es Ademais o quadro indica o volume m dio negociado diariamente dessas a es ordin rias Vide Item 3 Informa es Principais Taxas de C mbio para obter informa es no que respeita a taxas de c mbio aplic veis durante os per odos indicados abaixo
14. aprovada a forma final dessas leis caso sejam aprovadas ou de que maneira a referida legisla o afetaria nossos neg cios Concess es 64 As concess es para presta o de servi os de gua e esgotos s o formalizadas por contratos celebrados entre o Estado ou Munic pio conforme o caso e um concession rio ao qual outorgada a presta o desses servi os em um determinado munic pio ou regi o Nossas concess es normalmente t m prazo contratual n o superior a 30 anos embora algumas de nossas concess es tenham prazo de dura o indeterminado Entretanto as nossas concess es de modo geral podem ser revogadas a qualquer tempo caso certos padr es de qualidade e seguran a n o sejam atendidos ou caso ocorra inadimplemento nos termos do contrato de concess o A maioria das nossas concess es est sujeita renova o autom tica embora n s usualmente renegociemos termos e condi es a menos que aviso de rescis o seja recebido pela outra parte com anteced ncia de no m nimo seis meses da data de t rmino da concess o Um munic pio que opte por assumir o controle de seus servi os de gua e esgotos dever encarregar se da presta o desses servi os fazer licita o para a outorga da concess o a concession rias em potencial ou celebrar contratos com empresas p blicas diretamente Embora a Constitui o do Estado de S o Paulo determine que o munic pio relevante teria que nos pagar o valor cont bil n o amo
15. es financeiras Juros Outros Total das receitas financeiras COFINS e PASEP impostos sobre receitas financeiras Total das receitas financeiras l quido de impostos sobre receitas financeiras Despesas receitas financeiras l quidas 20 HONOR RIOS DA ADMINISTRA O 2005 2004 2003 473 976 422 204 329 606 423 510 398 646 322 882 160 646 142 005 130 004 595 981 598 911 564 455 29 334 25 690 26 423 255 292 241577 37 625 3 263 790 3 069 457 2 618 742 526 585 448 955 523 418 141 844 218 900 255 824 348 216 152 935 504 089 348 216 152 935 504 089 1 825 282 5 801 9 450 23 786 37 355 35 574 41 126 58 612 80 411 76 057 144 689 312 116 179 697 540 569 1 611 21 257 33 268 76 482 _ 38 483 138 440 561 666 _641 577 _656 838 33 958 60 305 203 938 32 292 23 114 69 958 48 368 57 552 37 450 44 1 2 114 662 140 972 311 348 _ 3 101 987 114 662 _137 871 _310 361 447 004 _503 706 _346 477 O montante de remunera o pago pela Companhia a seus Conselheiros e aos Administradores totalizou R 2 104 R 1 838 e R 1 478 nos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 respectivamente 21 COMPROMISSOS 1 Alugu is operacionais Os alugu is operacionais administrativos e de im veis j contratados requerem os seguintes pagamentos m nimos n o cancel veis 2006 2007 2008 2009 TOTAL F 51 10 106 2 166 556 24 13 452 As despesas com alugu
16. estimada em aproximadamente R 20 000 por ano ii Imobilizado em opera o O imobilizado em opera o representa os bens envolvidos na presta o dos servi os de fornecimento de gua e coleta de esgotos em 352 munic pios Os demais munic pios foram negociados por laudo econ mico financeiro conforme descritos no item acima No caso de S o Bernardo do Campo a negocia o ocorrida em dezembro de 2003 foi baseada em laudo econ mico financeiro importando em R 415 471 e houve a transfer ncia dos servi os bem como da propriedade dos bens Em Dezembro de 2004 foi conclu da a avalia o patrimonial dos bens do Munic pio O montante apurado de R 175 858 foi reclassificado em 31 de Dezembro de 2004 de bens intang veis para imobilizado em opera o Os contratos de concess o prev em que os bens dever o ser vertidos ao poder concedente ao final do prazo Em 2005 expiraram 17 dezessete contratos de concess o sendo que 8 oito foram prorrogados por um per odo de 3 tr s meses a 1 um ano e 9 nove est o em negocia o O valor cont bil l quido do imobilizado utilizado nos Munic pios onde as concess es est o em negocia o 2005 ou expirar o em 2006 totalizam R 1 57 bilh es Em 31 de dezembro n o existiam valores pendentes de pagamento aos munic pios F 21 9 EMPR STIMOS E FINANCIAMENTOS 2005 2004 Curto Longo Curto Longo Vencimento Taxa anual de Atualiza o Prazo Praz
17. o da taxa de juros sobre esses instrumentos financeiros J que movimentos consistentemente desfavor veis de todas as taxas de juros s o pouco prov veis 159 As tabelas abaixo apresentam informa es relacionadas aos nossos instrumentos sens veis a taxas de juros Para d vidas sujeitas a taxas de juros vari veis a taxa apresentada a m dia ponderada da taxa calculada em 31 de dezembro de 2005 Em rela o s obriga es constitu das em moeda estrangeira estes montantes foram convertidos s taxas para venda em 31 de dezembro de 2005 e n o representam montantes que podem ser efetivamente pag veis em rela o a tais obriga es nas datas indicadas Em 31 de dezembro de 2005 Data de vencimento prevista M dia anual Ap s de taxa de 2006 2007 2008 2009 2009 Total juros Em milh es exceto percentagens Ativos Dep sitos a Prazo em Reais 155 7 155 7 99 da Total de Ativos 155 7 155 7 taxa CDI Passivo D vida de Longo Prazo Taxa de juros flutuante em Reais indexada pela TR ou UPR 255 4 258 7 281 2 304 6 1 644 4 2 744 3 11 47 Taxa de juros flutuante em Reais indexada pela TJLP 30 0 31 1 31 0 31 0 89 5 212 6 6 81 Taxa de juros flutuante em Reais indexada pelo IGP M 95 1 44 3 0 195 6 634 0 969 0 13 08 Taxa de juros flutuante em Reais indexada pelo CDI 252 4 341 2 4 8 554 8 9 2 1 162 4 19 66 Taxa de juros flutuante em d lares dos Estados Unidos 81 9 69 2 64 1 64 1
18. o de ativos p blicos e direitos n o materiais pertencentes ao Estado O pagamento condicionado ao desempenho O pagamento pode ser cobrado atrav s de 1 tarifas pagas por usu rios 11 cess o de cr ditos pertencentes Administra o P blica com exce o de tributos e iii transfer ncia de direitos relacionados explora o comercial de ativos p blicos A Lei no 11 688 tamb m autorizou a cria o da Companhia Paulista de Parcerias CPP A CPP pode conceder garantias firmar contratos de seguro e participar em contratos de PPP Procedimento Licitat rio Em conformidade com a Lei Federal de Licita es o processo de licita o tem in cio com a publica o pelo poder concedente no Di rio Oficial da Uni o do Estado ou do Munic pio conforme o caso e em outro jornal brasileiro de grande circula o de comunicado no sentido de que ser realizado processo de licita o em conformidade com as disposi es contidas no edital O edital dever especificar entre outras coisas a finalidade dura o e fins da licita o descri o das qualifica es necess rias presta o adequada dos servi os abrangidos pela licita o os termos e condi es finais para entrega de propostas os crit rios utilizados para sele o do licitante vencedor e lista dos documentos necess rios para comprova o das capacidades t cnicas financeiras e jur dicas do licitante O edital vincula o poder concedent
19. um aumento de R 33 2 milh es em imposto de renda sobre remessas ao exterior decorrente da recupera o sobre tais valores que foram registrados em 2004 e n o foram recorrentes em 2005 A receita financeira diminuiu R 23 2 milh es ou 16 8 para R 114 7 milh es em 2005 em compara o a R 137 9 milh es em 2004 92 A redu o na receita financeira foi decorrente de e uma redu o na receita de varia es monet rias de R 26 3 milh es totalizando R 34 milh es em 2005 em rela o a R 60 3 milh es em 2004 devido a ajustes de indexa o Em 31 de dezembro de 2005 76 4 da nossa d vida era denominada em reais e 23 6 em d lares norte americanos Lucro Preju zo Operacional Em consegii ncia dos fatores discutidos acima o lucro operacional em 2005 aumentou em R 418 7 milh es ou 50 8 para R 1 242 6 milh es em 2005 de R 823 9 milh es em 2004 Resultado N o Operacional As despesas n o operacionais em 2005 diminu ram em R 8 5 milh es ou 25 19 para R 25 4 milh es em compara o a R 33 9 milh es em 2004 Perdas com baixas cont beis de ativos obsoletos atingiram R 19 1 milh es em 2005 em compara o a R 34 4 milh es em 2004 Imposto de Renda e Contribui o Social Em 2005 o imposto de renda e a contribui o social incluindo impostos diferidos aumentaram R 74 6 milh es ou 30 8 para R 316 5 milh es em compara o a R 241 9 milh es em 2004 Isto ocorreu principalment
20. Avenida Rangel Pestana 300 6 andar S o Paulo SP Brasil Fernando Vasco Le a do Nascimento 55 O Sr Le a membro do Conselho de Administra o desde mar o de 2006 Ele graduado em direito pela Faculdade de Direito de S o Bernardo do Campo com p s gradua o pela Pontif cia Universidade Cat lica de S o Paulo Ele atualmente o presidente da Funda o Memorial da Am rica Latina De 2003 a 2005 ele foi secretario particular do Dr Geraldo Alckmin Governador do estado de S o Paulo Em 2002 o Sr Le a foi Secret rio Estadual de Emprego e Rela es do Trabalho O Sr Le a foi tamb m Superintendente do SEBRAE SP de 1999 a 2002 vice presidente do Banco Nossa caixa S A de 1995 a 1998 e Delegado do Minist rio da Fazenda em S o Paulo de 1993 a 1995 O Sr Le a tamb m membro do conselho de administra o da Empresa Metropolitana de guas e Energia S A EMAE O endere o comercial do Sr Le a Av Lauro Soares de Moura Andrade 664 Barra Funda S o Paulo SP Brasil Ademar Pereira 59 o Sr Pereira membro do Conselho de Administra o desde abril de 2006 mestre em Direito Pol tico e Econ mico pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e doutor Ph D em direito pela Universidade de Salamanca na Espanha Ele foi diretor da Faculdade de Direito da Universidade Presbiteriana Mackenzie onde atualmente professor titular de direito comercial e Decano Acad mico Pr Reitor de Gradua o da U
21. COMPANHIA DE SANEAMENTO B SICO DO ESTADO DE S O PAULO SABESP BALAN O PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 E 2004 Em milhares de reais R Passivo Circulante Fornecedores e empreiteiros Empr stimos e financiamentos nota 9 Sal rios e encargos sociais Provis es em discuss o judicial e conting ncias nota 14 Juros sobre o capital pr prio a pagar notas 6 e 15 c Impostos e contribui es a recolher nota 11 Impostos e contribui es nota 10 Demais contas a pagar Exig vel a longo prazo Empr stimos e financiamentos nota 9 Impostos e contribui es a recolher nota 11 Impostos e contribui es nota 10 Provis es para conting ncias nota 14 Obriga es previdenci rias nota 12 Demais contas a pagar Patrim nio L quido nota 15 Capital social Reserva de capital Reserva de reavalia o Reservas de lucros Total do Passivo e do Patrim nio L quido As notas explicativas s o parte integrante das demonstra es financeiras 179 2005 2004 71 781 51 578 759 013 1 496 810 117 289 107 228 31 557 30 373 409 725 144 078 106 131 115 119 70 893 71 902 119 577 83 801 1 691 966 2 100 889 5 905 208 5 553 843 256 114 212 338 133 443 130 055 580 840 460 231 216 558 222 176 108 489 92 688 7 260 652 6 731 331 3 403 688 3 403 688 78 820 65 291 2 529 771 2 619 220 2 470 269 1 863 389 8 482 548 7 951 588 17 435 166 16 783 808 COMPANHIA DE SANEAMENTO B SICO DO ESTAD
22. Contudo em julho de 2003 desistimos da a o e inclu mos os valores devidos nos termos da a o e os valores devidos nos termos do REFIS programa de recupera o de impostos em outro programa designado PAES um plano alternativo de pagamentos de impostos devidos Em conformidade com o PAES estamos pagando os valores objeto do acordo em 120 parcelas mensais iniciadas em julho de 2003 Em 31 de dezembro de 2005 o valor devido nos termos do programa PAES era de R 295 5 milh es Em julho de 1999 ajuizamos a o para contestar a cria o pelo Munic pio de S o Paulo de imposto sobre o uso de reas p blicas O imposto incidiria sobre nossos dutos de gua e esgoto e sobre outras instala es localizadas em reas p blicas Com base em recomenda o do nosso advogado interno acreditamos que esse imposto municipal criado ilegal por ter sido institu do por decreto municipal ao inv s de lei municipal Estamos atualmente contestando a cria o deste imposto e de qualquer exigibilidade fiscal a ele correlata Em 11 de maio de 2000 a 12a Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo proferiu decis o confirmando esse imposto municipal criado Apelamos da decis o para o Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo Uma lei recentemente aprovada instituiu o imposto sobre o uso de reas p blicas na Cidade de S o Paulo Em abril de 2004 protocolamos pedido de liminar pleiteando a suspens o da tributa o pelo munic pio A liminar f
23. Instrumentos financeiros e concentra o de risco de cr dito Conforme a BR CL existem requisitos menos detalhados em rela o divulga o de informa es sobre instrumentos financeiros n o refletidos no balan o patrimonial ou na concentra o de instrumentos financeiros com risco de cr dito Conforme os US GAAP a pr tica cont bil aplic vel para instrumentos financeiros depende da inten o da Administra o para sua disposi o e requer ajustes em seus valores de mercado ou valores justos S o requeridas informa es adicionais sobre o valor principal de face contratual ou nominal natureza e termos incluindo i riscos de cr dito e de mercado ii requerimentos de caixa e iii pol ticas cont beis seguidas valor de perda caso alguma parte do instrumento financeiro n o tenha sido realizada com xito e exig ncias de cau o Divulga es em rela o concentra o de risco de cr dito de todos os instrumentos financeiros s o requeridas bem como informa es sobre a atividade regi o ou outras caracter sticas que identifiquem a concentra o valor de perdas caso as partes do risco concentrado falhem na completa realiza o e as diretrizes para a exig ncia de cau o O SFAS N 133 Contabiliza o para Instrumentos Derivativos e Atividades de Hedge do FASB determina normas cont beis e divulga es para instrumentos derivativos e atividades de hedge O pronunciamento requer que uma en
24. N s contratamos a Funda o Instituto de Pesquisas Cont beis Atuariais e Financeiras CFIPECAFTI para validar o valor real a ser reembolsado pelo Estado de acordo com os 15 pareceres emitidos pela Procuradoria Geral do Estado N o podemos assegurar quando ser alcan ado um acordo entre as partes ou quando o Estado come ar a efetuar os pagamentos destes montantes Se as partes n o chegarem a um acordo ou se o Estado demorar ou deixar de fazer tais pagamentos nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira poder o ser negativamente afetados Podemos vir a ser compelidos a adquirir reservat rios que utilizamos e que s o de propriedade de sociedade controlada pelo Estado e a pagar valores substanciais pela utiliza o dos reservat rios ao titular sob a forma de aluguel al m de custos adicionais de opera o e manuten o com rela o utiliza o desses reservat rios Com rela o presta o dos servi os de produ o e distribui o de gua utilizamos os reservat rios das represas Billings e Guarapiranga que s o de propriedade de autarquia do Estado de S o Paulo O Estado por meio do controle de nosso Conselho de Administra o poder exigir que adquiramos tais reservat rios Em virtude dessas aquisi es nossa disponibilidade de caixa e nossa situa o financeira de modo geral poder o ser adversamente afetadas Ademais n o somos atualmente cobrados pela utiliza o dos r
25. Valores Mobili rios Ademais a negocia o de t tulos e valores mobili rios est restrita a transa es realizadas em bolsas de valores ou mercados de balc o organizados credenciados pela Comiss o de Valores Mobili rios com exce o de transfer ncias resultantes de reestrutura o societ ria ocorridas em virtude de morte do investidor por for a de lei ou testamento ou em consegii ncia do fechamento do capital e do cancelamento do registro junto CVM Nos termos da Resolu o n 2 689 os investidores estrangeiros registrados na Comiss o de Valores Mobili rios poder o comprar e vender a es na Bolsa de Valores de S o Paulo independentemente de obter certificado de registro em separado para cada transa o Os investidores sujeitos a tais regulamentos fazem jus de modo geral a tratamento fiscal favor vel O Anexo V da Resolu o n 1 289 e altera es posteriores do Conselho Monet rio Nacional conhecido como Regulamenta es do Anexo V prev a emiss o de recibos de dep sito nos mercados estrangeiros no que respeita s a es de emitentes brasileiros Ap s o fechamento da venda das nossas ADSs em maio de 2002 foi emitido um certificado de registro eletr nico em nome de The Bank of New York na qualidade de deposit rio tendo por objeto as ADSs e o mesmo ser mantido pelo agente de cust dia brasileiro das nossas a es ordin rias em nome do deposit rio Este registro eletr nico efetuado por meio
26. contra R 2 253 4 milh es em 2004 Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os os custos das vendas e dos servi os decresceu para 48 3 em 2005 em compara o a 51 2 em 2004 O aumento de custos gerais deveu se principalmente aos seguintes fatores e aumento de R 48 2 milh es ou 6 0 em despesas com pessoal e encargos correlatos devido principalmente a reajustes anuais de sal rios de 7 9 que passaram a ter efeito em maio de 2005 compensado em parte por uma redu o de 1 6 em nosso n mero de empregados Enquanto o n mero de empregados coberto por esta linha decresceu para 17 448 em 2005 contra 17 735 em 2004 a produtividade aumentou no mbito da companhia para 651 conex es por empregado em 2005 contra 626 em 2004 e aumento de R 37 1 milh es ou 14 2 em servi os prestados por terceiros principalmente devido a um aumento de R 17 0 milh es em pagamentos por manuten o de conex es dom sticas um aumento de R 10 0 milh es em manuten o de redes um aumento de R 3 6 milh es em pagamentos de honor rios t cnicos e profissionais principalmente relacionadas a realiza o de projeto para despejo definitivo 89 de lodo no programa de despolui o do Rio Tiet e um aumento de R 2 5 milh es em custos com servi os de seguran a Os custos de rede liga o e manuten o do sistema principalmente relacionados com nosso projeto Global Sourcing de manuten o e materiais Programa para a man
27. es econ micas fatos regulat rios regulamenta es judiciais aumento ou diminui o nos ndices de demiss es retiradas ou na expectativa de vida dos participantes Essas diferen as podem resultar em um impacto relevante no montante de despesa com previd ncia privada registrada pela Companhia Descrevemos abaixo as premissas utilizadas na avalia o atuarial Hip teses econ micas 2005 2004 Taxa de desconto 12 32 a a 12 32 a a Taxa de retorno esperado dos ativos do plano 12 06 a a 12 06 a a Crescimento salarial futuro 6 08 a a 6 08 a a Crescimento dos benef cios da previd ncia social e dos limites 4 00 a a 4 00 a a Fator de capacidade Sal rios 98 98 Benef cios 98 98 Hip teses demogr ficas para 2005 2004 T bua de mortalidade T bua de mortalidade de inv lidos GAM 83 RRB 1944 IBGE ajustada RRB 1944 T bua de entrada em invalidez T bua de rotatividade Idade de aposentadoria de participantes ativos casados na data da aposentadoria Diferen a de idade entre participantes e c njuge F 36 RRB modificada 1944 Prudential Primeira idade com direito a um dos benef cios 95 Esposas s o 4 anos mais jovens que maridos RRB modificada 1944 Prudential Primeira idade com direito a um dos benef cios 95 Esposas s o 4 anos mais Jovens que maridos Para a avalia o atuarial de 2005 a t bua de mortalidade geral foi alterada para a GAM 83 em substitui o t
28. exibamos documentos e informa es em rela o s nossas concess es Estes processos incluem o seguinte A uma a o cautelar iniciada pelo Munic pio de Guariba buscando uma decis o judicial que nos obrigue a exibir documentos e a instruir uma a o de revis o cont bil B o munic pio de Ribeir o Pires ajuizou a es cautelares buscando a exibi o de documentos para inspecionar os servi os que n s fornecemos C os munic pios de Itupeva e Monte Mor propuseram a es objetivando a obten o de uma decis o judicial para nos obrigar a exibir documentos e informa es a fim de avaliar a possibilidade de renova o de nosso acordo de concess o Al m das nossas concess es em dezembro de 2003 adquirimos os ativos para operar servi os de gua e esgoto no munic pio de S o Bernardo do Campo por meio da transfer ncia de todos os ativos relacionados a gua e esgoto do munic pio a n s Anteriormente fornec amos gua por atacado a S o Bernardo do Campo O valor pago pela compra dos ativos foi calculado por um relat rio de avalia o econ mico financeiro que incluiu a liquida o da d vida acumulada relativa ao fornecimento ao munic pio de gua por atacado Vide Item 5 An lise e Perspectivas Operacionais e Financeiras e Liquidez e Recursos de Capital para obter informa es referentes transa o de S o Bernardo do Campo Descri o das Nossas Atividades Prestamos servi os de saneamento b sico os
29. gua e caso n o sejam implementadas t cnicas de tratamento avan adas a gua destes mananciais poder piorar de qualidade e nossos consumidores poder o utilizar volumes limitados desta gua ou se recusar a pagar por essa gua de qualidade inferior A qualidade da gua monitorada em todas as fases do processo de distribui o inclusive nas fontes de gua esta es de tratamento de gua e na rede de distribui o N s temos 15 laborat rios regionais um laborat rio central e laborat rios localizados em todas as esta es de tratamento de gua que monitoram a qualidade e pureza da gua conforme exigido pelos padr es estabelecidos por n s e conforme exigido por lei os quais empregam aproximadamente 300 t cnicos bi logos engenheiros e qu micos Nossos laborat rios realizam em m dia 130 000 an lises por m s na gua distribu da com amostras coletadas de resid ncias Nosso laborat rio central localizado na Cidade de S o Paulo respons vel por an lise dos compostos org nicos com emprego de m todos de cromatografia e espectrometria bem como pela an lise dos metais pesados por t cnica de absor o at mica Todos os nossos laborat rios obtiveram a certifica o ISO 9001 2000 e quatro deles obtiveram certifica o ISO 17025 conferida pelo INMETRO em rela o qualidade de nossos sistemas de administra o e capacidade t cnica de nossos laborat rios em produzir resultados 50 Todos os produtos
30. l quido dos efeitos de impostos sendo apresentado na demonstra o de resultado do exerc cio como segue 2005 2004 2003 Item extraordin rio 53 215 53 215 53 215 Imposto de Renda e Contribui o Social Diferido 18 093 18 093 18 093 Item extraordin rio l quido 35 122 35 122 35 122 Passivo em 31 de dezembro de 2001 266 074 Item extraordin rio contabilizado no per odo de 2002 a 2005 212 860 Saldo a registrar 53 214 A Patrocinadora e a SABESPREV est o em processo de negocia o para que o d ficit t cnico pode ser equacionado considerando a possibilidade da mudan a do Plano de Benef cio Definido para o Plano de Contribui o Definida A Administra o estima em n o incorrer em custos adicionais em decorr ncia de qualquer mudan a dos referidos planos 13 PARTICIPA O NOS RESULTADOS A Companhia registrou sal rios e encargos sociais adicionais nos valores de R 44 292 R 40 262 e R 39 978 nos exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 e 2003 respectivamente relativos participa o nos resultados de acordo com a legisla o trabalhista e acordos com sindicados de trabalhadores Esses acordos definem determinadas metas a serem atingidas bem como definem limites para distribui o por empregado baseados nos sal rios mensais Estes encargos representam uma estimativa feita pela Administra o uma vez que a F 37 determina o final dos montantes a pagar ainda n o est dispon vel na da
31. ncias em raz o de perdas antecipadas que sejam consideradas prov veis em exerc cios futuros Qualquer valor assim destinado em exerc cio anterior dever ser revertido no exerc cio social em que a perda tenha sido antecipada caso a referida perda n o venha de fato a ocorrer ou dever ser baixada na hip tese de a perda antecipada efetivamente vir a ocorrer Em segundo lugar se o valor do dividendo obrigat rio for superior parcela realizada dos lucros em um dado exerc cio o excesso poder ser destinado constitui o de reserva de lucros a realizar Nos termos da Lei das Sociedades por A es entende se por parcela realizada dos lucros a parcela dos lucros l quidos que exceder o resultado positivo liquido dos ajustes de capital e dos lucros ou receitas para opera es com resultados financeiros ap s o encerramento do exerc cio social seguinte Nos termos da Lei das Sociedades por A es qualquer companhia poder mediante previs o estatut ria criar reserva estatut ria Os estatutos sociais que autorizam a destina o de percentual do lucro l quido de uma companhia para a constitui o de reserva legal tamb m dever o indicar a finalidade os crit rios de destina o e o valor m ximo da reserva Podemos tamb m alocar parte de nossos lucros l quidos para realiza o de atividades determinadas discricionariamente para planos de expans o e para outros projetos que envolvam investimentos de capital Esse valor dever
32. nossas atuais concess es conforme forem expirando Reunimos uma for a tarefa especial para se incumbir da expira o das concess es de forma tempestiva e eficaz incluindo a introdu o de novos processos para aumentar a efici ncia em rela o implementa o de contratos novos e ou renovados Juntamente com este esfor o cont nuo n s frequentemente exploramos nos munic pios do Estado a possibilidade de obten o de novas concess es municipais para a presta o dos servi os de gua e esgoto em que atualmente n o operamos ou para os quais fornecemos gua exclusivamente por atacado Isto representa uma popula o total de aproximadamente 15 4 milh es Avaliamos poss veis oportunidades de expans o em termos de proximidade com nossas reas de atendimento existentes e contribui es positivas projetadas ao nosso desempenho financeiro Desde mar o de 2006 n s fomos autorizados a prestar servi os fora do Estado de S o Paulo em outras regi es nacionais e internacionais Portanto n s pretendemos estudar e tirar proveito de oportunidades apresentadas em outros estados brasileiros e em outros pa ses para expandir nossos servi os e aumentar nossa participa o de mercado Para implementar essa estrat gia n s criamos uma rea de Novos Neg cios que se reporta diretamente ao nosso Presidente para analisar oportunidades provenientes dessa mudan a em nossa rea de opera es Fixa o de Nossas Tarifas de Forma a Cobrir N
33. ntures n o convers veis e commercial papers at um valor total de R 1 500 000 ao longo dos pr ximos dois anos Como parte desse programa a Companhia emitiu em 1 de setembro de 2004 600 000 deb ntures distribu das em tr s s ries ao valor nominal de R 1 perfazendo um total de R 600 000 A data da liquida o financeira da opera o foi 21 de setembro de 2004 para a 1 S rie e 22 de setembro de 2004 para a 2 e a 3 S ries As deb ntures foram colocadas no mercado da seguinte forma Pagamento de Quantidade Atualiza o Juros Juros Amortiza o Vencimento 1 S rie 231 813 CDI 1 75 a a Semestral Parcela nica Set 2007 2 S rie 188 267 IGP M 11 a a Anual Parcela nica Set 2009 3 S rie 179 920 IGP M 11 a a Anual Parcela nica Set 2010 Os recursos da emiss o foram utilizados na quita o final da 3 Emiss o de deb ntures e das notas promiss rias emitidas em junho de 2004 no valor de R 130 000 As despesas de juros foram de R 46 481 e R 13 484 em 2005 e 2004 respectivamente referentes 1 S rie R 21 420 e R 6 757 em 2005 e 2004 respectivamente referentes 2 S rie e R 20 470 2004 R 6 457 referentes 3 S rie que ser o pagos anualmente Os saldos remanescentes a serem pagos no valor de R 14 837 2004 R 13 484 da 1 S rie R 6 757 2004 R 6 757 da 2 S rie e R 6 458 2004 R 6 457 da 3 S rie encontram se registrados sob a rubrica
34. o sendo ent o lan ado em rios e no Oceano Atl ntico Temos 65 esta es de tratamento de esgoto na Regi o do Litoral Nossos principais troncos coletores de esgoto atualmente n o s o suficientemente extensos para transportar todo o esgoto que coletamos para nossas esta es de tratamento Consegiientemente uma parcela do esgoto coletado pela Sabesp liberada sem tratamento em guas receptoras resultando em altos n veis de polui o em tais corpos d gua Nosso programa de investimentos inclui projetos para aumentar a quantidade de esgoto que tratamos Vide Regulamenta o Governamental Requisitos para Coleta e Tratamento de Esgoto a seguir Disposi o do Lodo O lodo removido dos processos de tratamento prim rio e secund rio tipicamente cont m gua e uma propor o muito pequena de s lidos Utilizamos filtros prensa filtros de esteira e centr fugas para desidrata o do lodo Em 2005 produzimos aproximadamente 44 045 toneladas de lodo em base seca das quais 43 514 toneladas foram dispostas em aterros sanit rios e o restante utilizado na agricultura Ademais estamos testando novas tecnologias para o despejo de 54 lodo como fertilizante em projetos de reflorestamento desenvolvimento de combust vel e produ o de concreto Clientes Atualmente operamos sistemas de gua e esgoto em 367 dos 645 munic pios do Estado de S o Paulo A tabela seguinte fornece informa es acerca dos volumes de gua e e
35. o de 1999 A Regi o Metropolitana de S o Paulo conta com aproximadamente 48 da popula o do Estado de S o Paulo em 31 de dezembro de 2005 Segundo o IBGE em 2003 o ano mais recente para o qual tais dados est o dispon veis o PIB do Estado de S o Paulo foi de aproximadamente R 494 8 bilh es representando cerca de 32 do PIB total do Brasil o que faz da economia do Estado a maior dentre as economias dos Estados do Brasil No Brasil segundo o IBGE o Estado de S o Paulo l der no tocante atividades manufatureiras e industriais Al m disso ainda de acordo com o IBGE o Estado ocupa forte posi o na ind stria automobil stica farmac utica sider rgica de inform tica e pl sticos dentre outras Ademais o Estado de S o Paulo ocupa a posi o de lideran a nos setores de servi os 33 banc rios e financeiros Ainda o Estado de S o Paulo o mais importante Estado exportador do Brasil de acordo com o Minist rio do Desenvolvimento Ind stria e Com rcio Exterior Hist rico At o fim do s culo XIX os servi os de gua e esgoto no Estado de S o Paulo eram em geral prestados por empresas privadas Em 1877 a Prov ncia de S o Paulo outorgou Companhia Cantareira de gua e Esgoto concess o para presta o de servi os de gua e esgoto Em 1893 o Governo da Prov ncia de S o Paulo assumiu a responsabilidade pela presta o dos servi os de gua e esgoto da Companhia Cantareira de gua e Esgoto e c
36. o dos derivados de petr leo e o desaquecimento da economia global Em 2003 a nova administra o deu continuidade em grande medida s pol ticas macroecon micas da administra o anterior O real valorizou 22 3 em rela o ao d lar norte americano em 2003 chegando a R 2 8892 para cada US 1 00 em dezembro de 2003 A infla o para 2003 conforme medida pelo IGP M foi de 8 7 Todavia o PIB real decresceu 0 2 em 2003 em grande parte devido s altas taxas de juros mantidas no in cio de 2003 que refrearam o crescimento econ mico A economia brasileira mostrou sinais de recupera o no terceiro e quarto trimestres de 2003 continuando em 2004 Durante o ao de 2004 o PIB real cresceu 5 2 a infla o medida pelo IGP M foi de 12 4 e o real valorizou 8 8 em face do d lar norte americano de modo que a taxa de convers o do real para d lar caiu para R 2 6544 para cada US 1 00 em 31 de dezembro de 2004 Os principais eventos afetando a macroeconomia brasileira em 2005 foram as alega es de corrup o contra membros do governo e do congresso nacional pertencentes base aliada do 78 atual presidente e o esfor o do Banco Central para atingir a meta de infla o anual de 5 1 o qual resultou na manuten o de elevados n veis de taxas de juros Contudo com o desaquecimento da economia e a consegiente redu o das taxas de infla o a partir de novembro o Banco Central iniciou um processo de redu o da taxa b sica de
37. o regidos precipuamente pela Lei n 6 385 de 7 de dezembro de 1976 e pela Lei das Sociedades por A es cada qual conforme alterada e complementada bem como por regulamentos emitidos pela Comiss o de Valores Mobili rios que tem poderes regulat rios sobre as bolsas de valores e mercados de valores mobili rios em geral pelo Conselho Monet rio Nacional e pelo Banco Central do Brasil que tem compet ncia para credenciar sociedades corretoras e para regulamentar os investimentos estrangeiros e opera es de c mbio Essas leis e regulamentos entre outras coisas estipulam exig ncias de divulga o de informa es aplic veis a emissores de valores mobili rios negociados restri es a 142 negocia o por pessoas com acesso a informa es privilegiadas e manipula o de pre o e prote o de acionistas minorit rios Prev em ademais o credenciamento e fiscaliza o das sociedades corretoras e administra o das bolsas de valores brasileiras No entanto os mercados de valores mobili rios brasileiros n o s o t o intensamente regulamentados e fiscalizados quanto os mercados de valores mobili rios norte americanos Nos termos da Lei das Sociedades por A es as companhias podem ser abertas tal como nossa empresa ou fechadas Todas as companhias abertas inclusive nossa empresa s o registradas junto Comiss o de Valores Mobili rios estando sujeitas a exig ncias de apresenta o de informa es Os valores mobili
38. o restrospectiva s demonstra es financeiras de per odos anteriores das mudan as nos princ pios cont beis como se tais princ pios sempre tivessem sido utilizados O efeito F 70 acumulado da mudan a refletido no valor dos ativos e passivos a partir do primeiro per odo apresentado e os ajustes retificadores s o registrados nos lucros acumulados de abertura Este pronunciamento efetivo em 1 de janeiro de 2006 A Companhia aplicar este pronunciamento a partir de 1 de janeiro de 2006 na medida em que tais mudan as em princ pios cont beis ocorrerem Em mar o de 2005 o FASB emitiu a Interpreta o FASB No 47 Contabiliza o para Obriga es Condicionais de Baixa de Ativos Este pronunciamento exige que as companhias reconhe am uma obriga o para o valor justo de uma obriga o legal de se realizar obriga es de baixa de ativos que estiverem condicionais a um evento futuro caso o valor possa ser razoavelmente estimado Este pronunciamento se torna efetivo em 31 de dezembro de 2005 A Administra o avaliou previamente a aplica o do Pronunciamento FASB No 143 a suas opera es e concluiu que nenhum efeito material seria esperado 23 DIVULGA ES ADICIONAIS REQUERIDAS PELO US GAAP a Benef cios de aposentadoria 1 Plano de pens o Plano G1 A Companhia patrocina um plano de pens o de benef cios definidos Plano G1 operado e administrado pela SABESPREV A posi o desse plano de pe
39. o social 5 9 5 5 6 4 Item extraordin rio l quido de imposto de renda e contribui o social 0 8 0 8 0 7 Lucro preju zo l quido 20 2 11 7 17 5 88 Receita L quida de Vendas e Servi os A receita l quida de vendas e servi os aumentou em R 556 3 milh es ou 12 7 para R 4 953 4 milh es para 2005 contra R 4 397 1 milh es para 2004 A receita l quida de vendas e servi os referentes a gua aumentou em R 315 5 milh es ou 12 4 para R 2 856 5 milh es em 2005 contra R 2 541 0 milh es em 2004 Esse aumento deveu se principalmente e a um aumento de 3 9 em volume de gua distribu da e faturada em 2005 e ao efeito continuado do reajuste de tarifas de 6 78 em 2004 e o impacto de agosto de 2005 de um aumento de tarifas de 2 38 os quais conjuntamente tiveram um impacto de 9 32 e a migra o de alguns consumidores dom sticos de menor para maior categoria de tarifas em fun o de sua maior utiliza o de gua a qual representou um aumento de 1 1 em receitas A receita l quida de vendas e servi os referentes a esgoto aumentou em R 240 8 milh es ou 13 para R 2 096 9 milh es em 2005 contra R 1 856 1 milh es em 2004 O volume de esgoto aumentou em 5 0 enquanto as tarifas aumentaram em 9 0 Custo das Vendas e dos Servi os O custo das vendas e dos servi os prestados aumentou em R 137 0 milh es ou 6 1 para R 2 390 4 milh es em 2005
40. rios e foi requerida a efetuar o pagamento de uma multa ao SINTAEMA sob um acordo coletivo de negocia o ent o existente Em 31 de julho de 1992 o Tribunal do Trabalho emitiu uma decis o contra a Companhia mas n o concedeu danos ao SINTAEMA em tal data A Companhia e o SINTAEMA est o atualmente envolvidos em negocia es referentes ao valor a ser pago por ela A Companhia tamb m apresentou um mandado de seguran a buscando uma decis o do tribunal estabelecendo que a multa imposta contra n s ascendendo a aproximadamente R 5 558 excessiva uma vez que ela excede o valor principal em uma ampla margem O pedido da Companhia foi negado pelos tribunais e a a o est agora aguardando uma decis o final no Tribunal Superior do Trabalho A Companhia tamb m acusada em aproximadamente 1 841 processos trabalhistas e em uma a o civil p blica iniciada por e em representa o de alguns dos funcion rios atuais e antigos da Companhia relacionada a determinados benef cios concedidos pela Lei N 4 819 de 26 de agosto de 1958 Aproximadamente 40 destes demandantes tamb m est o buscando os mesmos benef cios nos tribunais civis Em todos os casos a Companhia reivindica que o Governo Estadual respons vel pelos pagamentos devidos aos demandantes Alguns processos trabalhistas e c veis foram decididos pelos tribunais inferiores mas nenhuma decis o final foi emitida at esta data em qualquer destes processos legais Foi concedida uma me
41. ser determinado com base em nosso or amento previamente apresentado pela administra o e aprovado pelos acionistas De acordo com a Lei n 10 303 de 3 de outubro de 2001 or amentos com previs o de dura o para mais de um ano devem ser revisados anualmente na assembl ia geral ordin ria de acionistas Ap s o t rmino de um determinado projeto envolvendo investimentos de capital devemos reter o valor alocado at que os acionistas decidam pela respectiva aloca o de toda ou parte desta reserva para o capital social ou lucros acumulados Em 31 de dezembro de 2005 possu amos reserva para investimentos de R 2 255 0 milh es Os valores dispon veis para pagamento poder o ser ainda acrescidos mediante revers o da reserva para conting ncias em raz o de perdas antecipadas constitu das em exerc cios anteriores por m n o realizadas Os valores dispon veis para pagamento s o apurados com base nas demonstra es financeiras elaboradas em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria Os valores da reserva legal devem ser aprovados em assembl ia geral ordin ria de acionistas e podem ser transferidos para a conta de capital n o estando por m dispon veis para pagamento de dividendos no ano subsegiiente Nossos c lculos do lucro l quido e aloca es para reservas relativos a qualquer exerc cio social s o determinados com base em nossas demonstra es financeiras elaboradas de acordo com as pr ticas cont beis adotada
42. superior a 0 42x ou 2 a cobertura de juros conforme definida no contrato seja inferior a 2 5x Geralmente esses ndices s o calculados utilizando se demonstra es financeiras preparadas em moeda de poder aquisitivo constante uma metodologia cont bil que difere da Legisla o Societ ria e que incorpora contabilidade inflacion ria n o mais comumente usada no Brasil Em 31 de dezembro de 2005 a rela o da d vida e a capitaliza o ajustada era 0 25x e a cobertura de juros era 3 14x calculadas em cada caso de acordo com o contrato retro mencionado Os regulamentos brasileiros disp em que uma companhia estatal tal como a Companhia deva sujeita a algumas exce es utilizar os recursos das opera es de cr ditos externos i e empr stimos em moeda estrangeira para refinanciar as obriga es financeiras em aberto At assim utilizados tais recursos devem ser depositados conforme instru do pelo Banco Central A F 29 exig ncia de dep sito n o se aplica no caso de transa es de financiamento importa o e transa es financeiras envolvendo organiza es multi laterais e oficiais tais como o JBIC o Banco Mundial e o Banco Inter Americano de Desenvolvimento Compromissos financeiros da 6 7 e 8 emiss o de Deb ntures ndice de Liquidez Corrente Ajustado acima de 1 0 ativo circulante dividido pelo passivo circulante excluindo do passivo circulante a parcela de curto prazo das d vidas de longo p
43. vel pela presta o dos servi os n o poder planejar regular ou fixar tarifas O Projeto de Lei n 5 296 vem sendo analisado pela C mara dos Deputados e foi recentemente apensado a alguns outros projetos de lei federal que tamb m tratam da regula o do setor de saneamento b sico do Brasil Ademais o Projeto de Lei n 155 2005 tamb m foi recentemente submetido ao Congresso Brasileiro Este projeto de lei que est sob aprecia o do Senado desde 11 de maio de 2005 n o define se a entidade respons vel pelos servi os de saneamento b sico ser o estado ou o munic pio mas tamb m divide os servi os de saneamento em duas categorias servi os de saneamento de interesse local e servi os de saneamento de interesse comum Nos termos do projeto de lei o detentor dos servi os de saneamento definir a entidade respons vel pela regulamenta o de tais servi os e estabelecer entre outras coisas planos de investimentos e pol ticas de tarifas Este projeto de lei tamb m prev que o fornecimento de servi os de saneamento pode ser interrompido se o usu rio de tais servi os n o fizer pagamentos tempestivos O Senado e a C mara dos Deputados concordaram na cria o de uma comiss o mista que ser respons vel pela organiza o e a implementa o da regulamenta o proposta para os servi os de gua e esgoto no Brasil N o podemos assegurar quando ou se qualquer legisla o acima descrita ou proposta no futuro ser
44. vide e abaixo Para os fins da BR CL e de acordo com o estatuto da Companhia o lucro l quido anual ajustado um montante equivalente ao lucro l quido anual da Companhia ajustado de forma a refletir aloca es para ou de i reserva legal prevista por lei ii reserva de conting ncia patrimonial para preju zos estimados se houver e iii reserva para receitas n o realizadas se houver O c lculo dos dividendos m nimos obrigat rios para 2005 o seguinte Lucro l quido do exerc cio 865 647 Reserva legal 5 43 282 Lucro l quido 822 365 Dividendo m nimo obrigat rio 205 591 O estatuto da Companhia tamb m estabelece a distribui o de juros sobre capital pr prio como forma alternativa de distribui o aos acionistas A taxa de juros se limita varia o da TJLP durante o per odo aplic vel e a distribui o dedut vel n o pode exceder 50 do lucro l quido antes da distribui o e dedu es para impostos de renda do per odo ou 50 dos lucros retidos A distribui o de juros sobre o capital pr prio uma despesa dedut vel de impostos tanto para fins de imposto de renda como de contribui o social A quantia paga a acionistas como juros sobre capital pr prio l quida de qualquer imposto retido na fonte levada em conta na determina o do dividendo obrigat rio A Companhia atribuiu a t tulo de juros sobre o capital pr prio imputados aos dividendos R 324 461 l quidos de imposto de ren
45. 2005 Em 15 de dezembro de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre o capital pr prio dos acionistas no valor de R 158 1 milh es a serem pagos dentro de 60 dias ap s a realiza o da nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 28 de dezembro de 2005 Em 20 de abril de 2006 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre o capital pr prio dos acionistas no valor de R 129 6 milh es a serem pagos dentro de 60 dias ap s a realiza o da nossa assembl ia de acionistas de 2007 aos acionistas registrados em 03 de maio de 2006 N o temos capacidade neste momento de determinar o montante se houver da sua parcela de tais dividendos declarados que o Estado ir aplicar s contas a receber atuais e futuras devidas a n s pelo Estado e por suas controladas Juros sobre o Capital Pr prio As sociedades an nimas brasileiras podem distribuir dividendos na forma de juros sobre o capital pr prio dedut veis para fins fiscais conforme a Lei n 9 249 de 26 de dezembro de 1995 e suas altera es A taxa qual os juros dedut veis para fins fiscais poder o ser pagos fica limitada ao produto da m dia da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP publicada pelo governo brasileiro e da participa o dos acionistas durante o per odo em quest o n o podendo exceder e 50 do lucro l quido antes de se levar em cons
46. 212 Firmado em julho de 2000 no valor de US 200 milh es para financiar o Projeto de Despolui o do Rio Tiet Etapa II O referido projeto encontra se em fase de execu o das obras sendo o total desembolsado no ano de 2005 US 36 7 milh es Uma garantia contratual entre a Rep blica Federativa do Brasil e o BID foi celebrada em julho de 2000 para garantir o suprimento de fundos para atender as obriga es estipuladas no contrato de financiamento O saldo dispon vel sob esta linha de cr dito era de US 74 9 milh es em 31 de dezembro de 2005 O empr stimo ser amortizado em parcelas semestrais sendo a primeira em janeiro de 2006 com vencimento programado em julho de 2025 Os juros est o sendo pagos semestralmente a uma taxa vari vel sobre o saldo devedor di rio determinada pelos custos dos empr stimos tomados pelo BID O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2005 era de US 125 1 milh es R 292 820 e R 234 671 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente g BIRD Banco Internacional para Reconstru o e Desenvolvimento Contrato 3 504 Em mar o de 1993 foi assinado um contrato de repasse entre o Estado de S o Paulo e a Companhia objetivando a transfer ncia de recursos recebidos pelo Governo do Estado do BIRD em dezembro de 1992 Os recursos desse empr stimo foram destinados execu o do programa de saneamento ambiental da Bacia de Guarapiranga Foi assinado em dezembro de 1992 contrato de ga
47. 3 559 Diadema 76 054 62 385 Total por atacado Prefeituras Municipais 121 892 632 244 Valores n o faturados 239 832 218 545 Subtotal 2 379 341 1 987 492 Provis o para devedores duvidosos 920 736 759 640 Total 1 458 605 1 227 852 Circulante 1 195 249 949 792 Longo prazo v 263 356 278 060 1 Rol comum residenciais pequenas e m dias empresas 11 Rol especial grandes consumidores com rcio ind strias condom nios e consumidores com caracter sticas especiais de faturamento efluentes industriais po os etc iii Acordos parcelamentos de d bitos vencidos de empresas n o controladas pelo governo Varia es monet rias e juros sobre parcelamentos de d bitos foram de R 61 353 R 53 531 e R 31 687 em 2005 2004 e 2003 respectivamente As quantias negociadas em acordos vencem aproximadamente entre 6 e 12 meses exceto por determinadas quantias devidas por prefeituras municipais com vencimentos at 2011 F 8 iv Por atacado Prefeituras municipais O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere se venda de gua tratada a determinados munic pios que s o respons veis pela distribui o faturamento e arrecada o junto aos consumidores finais conforme movimenta o abaixo 2005 Saldo no in cio do exerc cio 632 244 Faturamento por servi os prestados 241 126 Recebimentos servi os do exerc cio corrente 113 496 Recebimentos servi os de exerc cios anteriores 31 98
48. 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente Essas estimativas n o levam em conta o fato de que as varia es de taxas de c mbio compostas de cestas de moedas estrangeiras com fregii ncia correspondem a varia es diversas da desvaloriza o do real frente ao d lar dos Estados Unidos da Am rica A desvaloriza o do real frente ao d lar dos Estados Unidos da Am rica e junto s cestas de moedas do Banco Interamericano de Desenvolvimento e do Banco Mundial no exerc cio findo em 31 de dezembro de 2005 foi como segue Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2005 2004 Desvaloriza o valoriza o do Real frente ao D lar dos em Go Estados Unidos D lar dos Estados Unidos 13 4 8 8 Cesta de moedas do Banco Mundial 9 52 4 4 Cesta de moedas do Banco Interamericano de Desenvolvimento 7 25 3 0 N o recorremos a instrumentos financeiros derivativos embora s vezes celebremos opera es de c mbio para entrega futura e transa es com recursos financeiros em reais destinadas a amenizar nossa exposi o a quest es cambiais 158 Em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 n o t nhamos nenhum endividamento de curto prazo al m da parcela corrente da d vida de longo prazo Risco de Taxa de Juros Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 aproximadamente R 2 726 7 milh es ou 53 6 e R 2853 1 milh es ou 65 3 respectivamente dos saldos credores de nossa d vida em reais encontravam se sujeitos a taxas de juros v
49. 340 14 552 104 500 25 651 65 291 2 619 220 171 991 13 529 89 449 43 282 78 820 2 529 771 215 273 181 Lucros Investimento acumulados 830 646 134 245 833 320 41 666 504 089 421 810 421 810 1 252 456 104 500 513 028 25 651 152 935 438 942 438 942 1 691 398 89 449 865 647 43 282 348 216 563 598 563 598 2 254 996 Total 7 246 476 1 236 833 320 504 089 7 576 943 14 552 513 028 152 935 7 951 588 13 529 865 647 348 216 8 482 548 COMPANHIA DE SANEAMENTO B SICO DO ESTADO DE S O PAULO SABESP DEMONSTRA O DAS ORIGENS E APLICA ES DE RECURSOS Exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Em milhares de reais R 2005 2004 2003 ORIGENS DE RECURSOS Das opera es Lucro l quido do exerc cio 865 647 513 028 833 320 Despesas receitas que n o afetam o capital circulante Provis o para devedores duvidosos 137 639 76 870 Deprecia o e amortiza o 595 981 598 911 564 455 Provis o para investimentos 4 360 Custo residual do ativo imobilizado baixado 19 051 34 616 61 654 Baixa do ativo diferido 6 700 984 Provis es em discuss o judicial e conting ncias 120 609 75 660 147 201 Obriga es previdenci rias 54 382 76 636 77 204 Juros e varia es monet rias e cambiais de ativos e passivos de longo prazo Ativo 19 597 38 548 9 434 Empr stimos e financiamentos 143
50. 5 T de acordo com os US GAAP a Companhia reconhece como despesa custos e obriga es associados com o plano complementar de aposentadoria Plano GO incorridos pelo Governo do Estado em favor da Companhia com respeito a esses funcion rios em bases retroativas como se a Companhia fosse recebedora dos benef cios dos servi os dos funcion rios para os quais o plano complementar de aposentadoria foi feito Esses benef cios est o registrados de acordo com o SFAS N 87 Valores eventuais recebidos dos Governo do Estado como reembolso se algum s o tratados como aumento de capital integralizado Os lucros acumulados foram reduzidos no primeiro ano de apresenta o 1998 para o passivo atuarial calculado de acordo com o SFAS N 87 e o saldo dos montantes devidos pelo Governo do Estado pelas pens es pagas foi lan ado como despesa no resultado uma vez que esse valor est relacionado a um encargo de servi os anteriores prestados por ex funcion rios da Companhia Os valores reembolsados Companhia pelo Governo do Estado foram registrados como capital integralizado e uma redu o do passivo atuarial para refletir os benef cios brutos pagos O saldo remanescente reembols vel n o pago devido pelo Governo do Estado efetivamente uma subscri o a receber foi registrado como uma dedu o do patrim nio l quido iii Licen a pr mio A Companhia tamb m paga valores equivalentes a 3 meses de f rias para cada cinco anos de servi o c
51. 50 sie 7 52 8 03 8 75 57 Em 31 de dezembro de Consumo por Categoria de Consumidor 2003 2004 2005 em metros c bicos por m s reais metro c bico 1 Comercial Entidades Sem Fins Lucrativos 0 96 1 03 1 12 1 88 2 01 2 19 3 62 3 87 4 22 3 76 4 01 4 37 1 45 1 54 1 68 2 81 3 00 3 27 5 42 5 79 6 31 5 64 6 02 6 56 1 As tarifas de gua e esgotos s o as mesmas por metro c bico 2 O volume m nimo cobrado de dez metros c bicos por m s Em 2005 a tarifa m dia calculada para a Diretoria dos Sistemas Regionais foi 22 abaixo do que a tarifa m dia da Diretoria Metropolitana De meados de 1999 at meados de 2001 n s n o elevamos nossas tarifas devido a uma pol tica estadual de n o aumentar tarifas para servi os p blicos Em junho de 2001 n s aumentamos nossas tarifas m dias em aproximadamente 13 1 o que estava amplamente alinhado com as taxas de infla o dominantes no Brasil desde meados de 1999 e em agosto de 2002 n s elevamos nossas tarifas em aproximadamente 8 2 Usando uma nova f rmula de reajuste aprovada pelo nosso Conselho de Administra o em agosto de 2003 n s elevamos nossas tarifas para servi os de gua e esgoto em aproximadamente 18 9 e em agosto de 2004 n s elevamos nossas tarifas para servi os de gua e esgoto em aproximadamente 6 8 A aplica o da f rmula em 2005 resultaria em um aumento de tarifa de 11 12 Em raz o de tal aumento ser muito maior do que os n veis
52. 907 19 804 2 124 492 1 826 718 13 613 581 13 523 536 A Companhia baixou bens do ativo imobilizado no valor de R 19 051 R 34 616 e R 61 654 em 2005 2004 e 2003 respectivamente Dessas perdas R 9 879 R 26 034 e R 49 379 em 2005 2004 e 2003 respectivamente relacionam se com baixa roubo e obsolesc ncia dos ativos em uso O saldo remanescente de perdas de R 9 172 R 8 582 e R 12 275 em 2005 2004 e 2003 respectivamente refere se a baixas de projetos de obras em andamento considerados n o mais vi veis economicamente Estudos que comprovam as baixas motivadas por obsolesc ncia e obras em andamento foram conclu dos pela Companhia no per odo cont bil da baixa baseados em proje es de fluxos de F 18 caixa n o descontados e foram aprovados pela Administra o O valor cont bil do imobilizado monitorado continuamente e ajustado quando apropriado para assegurar que a receita operacional projetada futura seja suficiente para ressarcir o valor cont bil dos ativos Quando aplic vel as taxas de deprecia o s o ajustadas para levar em conta mudan as na vida econ mica restante estimada dos ativos medida em que s o substitu dos b Capitaliza o de juros e encargos financeiros A Companhia capitalizou juros e varia o monet ria incluindo varia o cambial no imobilizado no valor de R 4 335 e R 4 907 para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente durante o per odo
53. Conselho de Administra o tem sido o Secret rio da Secretaria de Energia Recursos H dricos e Saneamento do Estado de S o Paulo Em 2002 novos assessores foram nomeados para a administra o do governo estadual inclusive o Sr Mauro Guilherme Jardim Arce como novo Secret rio de Energia Recursos H dricos e Saneamento do Estado de S o Paulo O Sr Arce tamb m foi eleito Presidente do nosso Conselho de Administra o Em outubro de 2006 haver elei es para o governo estadual Mudan as no Governo ou na pol tica governamental poderiam acarretar mudan as em nossa Diretoria o que poderiam por sua vez causar efeito material adverso sobre nossa estrat gia de neg cios resultado operacional condi o financeira ou perspectivas Possu mos contas a receber devidas pelo Estado e por algumas entidades do Estado bem como um montante substancial dos receb veis de longo prazo negociados devidos pelo Estado e n o podemos assegurar se ou quando o Estado pagar os valores devidos a n s Historicamente o Estado e algumas entidades do Estado t m tido um volume substancial de contas vencidas e n o pagas devidas a n s referentes 1 presta o de servi os de gua e esgoto e 2 a pagamentos de aposentadoria e pens o especiais que efetuamos por conta do Estado a alguns de nossos antigos empregados pagamentos esses que o Estado est obrigado a nos reembolsar Em 31 de dezembro de 2005 os montantes que nos eram devidos pelo Estado
54. No final do exerc cio 1 691 966 2 100 889 1 731 999 No in cio do exerc cio 2 100 889 1 731 999 2 085 466 Varia o do passivo circulante 408 923 368 890 353 467 Aumento redu o do capital circulante l quido 904 519 356 265 38 268 As notas explicativas s o parte integrante das demonstra es financeiras 182 COMPANHIA DE SANEAMENTO B SICO DO ESTADO DE S O PAULO SABESP DEMONSTRA O DAS ORIGENS E APLICA ES DE RECURSOS Exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Em milhares de reais R SUMARIO 2005 2004 2003 ORIGENS Das opera es 1 625 162 1 327 093 1 472 219 De terceiros 1 167 008 795 274 1 057 693 Redu o do capital circulante l quido 356 265 38 268 TOTAL DAS ORIGENS 2 792 170 2 478 632 2 568 180 APLICA ES Aumento no realiz vel a longo prazo 180 003 217 107 6 048 Transfer ncia para o realiz vel a longo prazo 149 760 Redu o do exig vel a longo prazo 46 602 22 668 No ativo permanente 678 343 601 347 1 018 834 Exig veis a longo prazo transferidos para o circulante 634 487 1 484 575 889 449 Acionistas remunera o do capital pr prio 348 216 152 935 504 089 No aumento do capital circulante l quido 904 519 TOTAL DAS APLICA ES 2 792 170 2 478 632 2 568 180 Em 2005 a Companhia optou por aperfei oar o modelo de sua Demonstra o das Origens e Aplica es de Recursos apresentando o Aumento no capital circulante como aplica es e a redu o no capital circulan
55. Nossa expectativa de que uma parte das contas de longo prazo devidas a n s pelo Estado ser quitada por meio da da o em pagamento de reservat rios do Sistema Alto Tiet de propriedade do Estado mas n o podemos assegurar o valor de avalia o de tais reservat rios ou a data e a legalidade de tais transfer ncias Nos termos do contrato de dezembro de 2001 acima mencionado o Estado acordou em transferir Sabesp os reservat rios do Sistema Alto Tiet em da o em pagamento de parte das contas a receber devidas pelo Estado e de reembolsos devidos pelo Governo Estadual em decorr ncia de aposentadorias e pens es especiais pagas por n s De acordo com os termos desse contrato o valor dos reservat rios do Sistema Alto Tiet deveria ser determinado por meio de 14 um processo de avalia o que anterior sua transfer ncia e os valores a n s devidos pelo Estado est o sujeitos a uma auditoria a ser realizada por auditor indicado pelo Estado Em julho e agosto de 2002 uma empresa estatal de constru o agindo em nome do Estado e uma empresa de avalia o independente agindo em nosso nome apresentaram relat rios de avalia o dos reservat rios As avalia es contidas nos relat rios eram nos valores de R 335 8 milh es e R 341 2 milh es respectivamente Nos termos do contrato de dezembro de 2001 a m dia aritm tica de tais avalia es ser considerada o justo valor dos reservat rios Tendo em vista o fato de que
56. Nosso Conselho de Administra o aprovou os relat rios de avalia o Nos termos do contrato de dezembro de 2001 acima citado em rela o aos valores devidos acima do valor justo dos reservat rios o Estado dever efetuar pagamentos em 114 parcelas mensais e sucessivas sendo que o primeiro pagamento dever ser realizado na data que ocorrer por ltimo dentre 1 210 dias ap s a assinatura do contrato 2 as partes chegarem a um acordo com rela o ao valor justo dos reservat rios ou 3 a conclus o de auditoria relativa apura o dos valores devidos a ser realizada por auditor nomeado pelo Estado O valor nominal devido pelo Estado n o seria corrigido por meio da incid ncia de ndice representativo da infla o ou juros se houvesse atraso na avalia o do valor justo dos reservat rios As parcelas ser o corrigidas mensalmente com base no IGP M acrescidas de juros de 6 ao ano a partir da data do vencimento da primeira parcela Em 29 de outubro de 2003 O Minist rio P blico do Estado de S o Paulo em nome da popula o do estado prop s uma a o civil p blica na 12 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo alegando que a transfer ncia para n s da titularidade dos reservat rios do Sistema Alto Tiet do Departamento de guas e Energia do Estado seria ilegal Uma liminar impedindo a transfer ncia de tais reservat rios foi concedida por m posteriormente cassada Todavia em outubro de 2004 foi dada sent
57. Patrim nio l quido conforme BR CL ajustado por corre o monet ria e reavalia es Custo de aposentadoria provisionado Plano G1 Custo de aposentadoria complementar provisionado Plano GO Passivo atuarial Plano G0 e reconhecimento das despesas de licen a pr mio Capital integralizado adicional Plano GO e licen a pr mio reembolsados pelo Governo do Estado Licen a pr mio Juros capitalizados Juros sobre arrendamento de capital Ativo diferido l quido Custos associados com emiss o de deb ntures Outras diferen as de GAAP Efeito de imposto de renda diferido Outros efeitos de imposto diferido sobre diferen as de GAAP acima excluindo se ajustes para t tulos dispon veis para venda reajustes inflacion rios e acr scimo de reavalia o Patrim nio l quido conforme os US GAAP F 67 a 1 a ii a ii b 1 1 Gi 1 1 Gii Di Q1 g G b 2005 2004 8 482 548 _7 951 588 1 247 117 1 309 072 2 529 771 2 619 220 2 924 881 3 028 301 1 367 571 1 423 798 8 757 204 _8 245 943 309 079 354 242 1 130 511 1 103 253 787 684 691 296 114 970 114 970 10 556 11 524 131 434 105 505 645 20 531 39 097 13 976 30 92 62 848 97 863 6 821 396 6 364 777 Demonstra es Financeiras Condensadas Suplementares de Acordo com os US GAAP Seguem apresentadas abaixo as demonstra es financeiras condensadas de acordo com os US GAAP
58. R R R o POOS insiren ieii in 833 3 3 17 70 4 42 504 1 60 5 DOOM E AEI E EITS 513 0 4 5 37 1 34 152 9 29 8 2005 865 6 5 12 23 3 06 348 2 40 2 1 Em milh es de Reais 2 Representa a distribui o dividida pelo lucro l quido 3 29 de junho de 2004 4 28 de junho de 2005 5 26 de junho de 2006 Em 28 de abril 23 de junho 20 de outubro e 15 de dezembro nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos na forma de juros sobre capital pr prio no montante de R 38 2 milh es R 66 8 milh es R 85 2 milh es e R 158 1 milh es respectivamente a serem pagos no prazo de 60 dias a contar da assembl ia geral ordin ria de 2006 Em 20 de abril de 2006 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos na forma de juros sobre capital pr prio no montante de R 129 6 milh es a serem pagos no prazo de 60 dias a contar assembl ia geral ordin ria de 2007 Pol tica de Dividendos A Sabesp pretende declarar e pagar dividendos e ou juros sobre o capital pr prio conforme estabelecido na Lei das Sociedades por A es e em nosso Estatuto Social Nosso Conselho de Administra o poder aprovar a distribui o de juros sobre o capital pr prio calculados com base nas demonstra es financeiras semestrais ou trimestrais de nossa empresa A declara o de dividendos anual incluindo dividendos superiores ao dividendo obrigat rio e exige aprova o da maioria dos detentores de nossas a
59. Tradu o livre para o portugu s SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION DOS ESTADOS UNIDOS Washington D C 20549 FORMUL RIO 20 F O TERMO DE REGISTRO DE ACORDO COM O ARTIGO 12 b OU g DA LEI DE VALORES MOBILIARIOS DE 1934 OU X RELAT RIO ANUAL DE ACORDO COM O ARTIGO 13 OU 15 D DA LEI DE VALORES MOBILIARIOS DE 1934 REFERENTE AO EXERCICIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 OU O RELAT RIO TRANSIT RIO DE ACORDO COM O ARTIGO 13 OU 15 d DA LEI DE VALORES MOBILI RIOS DE 1934 Referente ao per odo transit rio de a N mero de arquivo junto comiss o 001 31317 Companhia de Saneamento B sico do Estado de s o Paulo SABESP Denomina o da Requerente conforme especificado em seu estatuto social Basic Sanitation Company of the State of S o Paulo SABESP Tradu o da denomina o da Requerente para o ingl s Rep blica Federativa do Brasil Jurisdi o de constitui o Rua Costa Carvalho 300 05429 900 S o Paulo SP Brasil Endere o da sede Valores mobili rios registrados ou a serem registrados de acordo com o Artigo 12 b da Lei Nome de cada classe Denomina o de cada bolsa em que est registrado A es Ordin rias sem valor nominal Bolsa de Valores de Nova York American Depositary Shares evidenciadas por American Depositary Receipts cada qual Bolsa de Valores de Nova York representativo de 250 A es Ordin rias N o para fins de negocia o mas apenas no que tange a
60. Tribunal e obteve uma decis o favor vel O SINTAEMA apelou desta decis o e o Supremo Tribunal manteve a decis o a favor da Companhia O processo foi arquivado em janeiro de 2006 v Reclama es Ambientais As reclama es ambientais se referem a diversos processos administrativos institu dos por prefeituras e outras ag ncias p blicas incluindo a Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental CETESB buscando impor multas e penalidades por alegados danos ambientais A Companhia est sendo processada pelo Minist rio P blico do Estado de S o Paulo assim como algumas organiza es n o governamentais atrav s de algumas a es p blicas civis ambientais 1 buscando impedir a Companhia de descartar esgoto n o tratado em determinados cursos d gua locais e em algumas delas ii buscando recursos para danos ambientais que ainda n o foram especificados e avaliados por especialistas t cnicos dos tribunais e iii buscando obrigar a Companhia a instalar e operar esta es de tratamento de esgoto em tais locais Em cada caso a Companhia ou pode ser sujeita a multas di rias pelo n o cumprimento Em sua resposta a estas a es a Companhia enfatiza que a instala o e opera o de esta es de tratamento de esgoto em tais locais est inclu da em seu plano de neg cios e que a cess o imediata do descarte de esgoto n o tratado nos cursos d gua locais relevantes a impediriam de coletar esgoto em tais locais causando mui
61. Universidade de S o Paulo doutor Ph D em economia pela Wisconsin University e mestre em economia e administra o de empresas pela Escola de Administra o de Empresas de S o Paulo Funda o Get lio Vargas O Sr Dall Acqua tamb m membro do Conselho de Administra o da Companhia Energ tica de S o Paulo CESP Companhia de Transmiss o de Energia El trica Paulista CTEEP Empresa Metropolitana de guas e Energia S A EMAE Desenvolvimento Rodovi rio S A DERSA e da Companhia Paulista de Obras e Servi os CPOS O Sr Dall Acqua professor da Escola de Administra o de Empresas de S o Paulo Funda o Get lio Vargas desde 1992 Foi tamb m Secret rio da Secretaria da Fazenda do Governo do Estado de S o Paulo de 2001 a 2002 O Sr Dall Acqua tamb m consultor de companhias privadas tais como Grupo P o de A car Natura M todo Engenharia Banco Bilbao Viscaya Petroqu mica Ipiranga e Estater Consultoria Ele tamb m presta consultoria para o IDB Inter AAmerican Development Bank nas reas tribut ria e de empr stimos externos e para o Minist rio do Planejamento do Governo Federal nas quest es relacionadas a portos O endere o comercial do Sr Dall Acqua Avenida 9 de julho 2 029 11 andar S o Paulo SP Brasil Gustavo de S e Silva 81 membro do Conselho de Administra o da Sabesp desde abril de 2001 graduado em Economia e Administra o de Empresas pela Faculdade de Ci
62. ano em 30 de dezembro de 2005 IGP M o ndice de Pre os a Mercado que era de 1 2 por ano em 31 de dezembro de 2005 TJLP significa Taxa de Juros a Longo Prazo fixada trimestralmente pelo Governo Federal que era de 9 00 por ano em 31 de dezembro de 2005 2 Acordos para fornecer at um total de aproximadamente R 487 2 milh es em financiamento do nosso programa de investimentos N s caucionamos montantes existentes em determinadas contas banc rias como garantia destes empr stimos Estamos sujeitos a compromissos decorrentes dos contratos que evidenciam ou regem nosso endividamento incluindo por m a tanto n o se limitando os constantes do contrato de empr stimo celebrado com o Banco Interamericano de Desenvolvimento a escritura de emiss o referente s Notas de 12 0 com vencimento em 2008 Cada um desses contratos estabelece entre outras disposi es limita es a nossa capacidade de assumir d vidas A escritura de emiss o referente s Notas de 12 0 com vencimento em 2008 a mais rigorosa dentre os contratos de d vida Essa escritura pro be observadas algumas exce es a assun o de d vida adicional na hip tese em que 1 o ndice da D vida sobre Capitaliza o Ajustada conforme ali definido seja maior do que 0 42x 101 ou 2 o ndice de Cobertura do Servi o da D vida conforme ali definido seja menor do que 2 50x Os aludidos ndices s o calculados usando se nossas demonstra es financeiras elabora
63. as municipalidades outorguem concess es sem que seja realizado o devido procedimento licitat rio ou se seremos capazes de obter todas as novas concess es referentes presta o de servi os de gua e esgotos que desejarmos Caso sejamos obrigados a participar de processos de licita o para fins de renovar nossas atuais concess es ou obter novas nossa incapacidade de vencer nossos concorrentes para nossas concess es atuais poder afetar adversamente nossos fluxos de caixa resultado operacional e situa o financeira Podemos n o ser capazes de aumentar as tarifas cobradas dos clientes de acordo com as varia es da infla o das nossas despesas operacionais incluindo tributos Nosso resultado operacional e situa o financeira dependem essencialmente de nossa capacidade de fixar e cobrar tarifas adequadas pelos servi os de gua e esgoto que prestamos Embora de modo geral tenhamos amplos poderes para fixar tarifas este poder est na pr tica sujeito a restri es legais e pol ticas Desde meados de 1999 at meados de 2001 n o aumentamos as nossas tarifas em virtude de pol tica estadual de n o aumentar as tarifas de servi os p blicos Em junho de 2001 aumentamos nossas tarifas m dias em aproximadamente 13 1 aumento estritamente em linha com as taxas de infla o vigentes no Brasil desde meados de 1999 e em agosto de 2002 aumentamos nossas tarifas em aproximadamente 8 2 Uma nova f rmula de reajuste foi apro
64. com direito de voto da Companhia Diante de certas circunst ncias que podem resultar em uma mudan a dos direitos dos acionistas tal como a cria o de a es preferenciais a Lei das Sociedades por A es exige a aprova o pela maioria dos acionistas que poder o ser adversamente afetados pela mudan a atrav s de assembl ia geral convocada para tal fim A Lei das Sociedades por A es especifica outras circunst ncias em que o acionista que discordar de tal delibera o poder tamb m ter o direito de se retirar da companhia De acordo com a Lei das Sociedades por A es nem o estatuto social de uma companhia nem as decis es tomadas em assembl ias de acionistas poder o privar um acionista de alguns direitos tais como e o direito de participar na distribui o dos lucros e na hip tese de liquida o da companhia o direito de participar de maneira igualit ria e proporcional dos ativos da companhia liquidante e o direito de supervisionar o gerenciamento dos neg cios da companhia conforme disposto na Lei das Sociedades por A es e o direito de prefer ncia na subscri o de a es deb ntures convers veis em a es ou b nus de subscri o exceto em alguns casos espec ficos previstos em lei e e o direito de retirada em raz o de eventos especificados na Lei das Sociedades por A es De acordo com a Lei das Sociedades por A es e com nosso Estatuto Social as a es ordin rias conferem a seus titul
65. concess es em fevereiro de 1995 e em dezembro de 1995 respectivamente Diadema rescindiu nossa concess o ap s alegar que n o prest vamos servi os adequados de gua e esgotos enquanto Mau procedeu da mesma maneira com nosso consentimento Todavia atualmente servimos tanto Diadema quanto Mau atrav s da venda de gua por atacado Atualmente n o esperamos que outros munic pios tentar o rescindir concess es devido s nossas rela es pr ximas com os munic pios s melhorias recentes nos servi os de gua e esgotos que prestamos e obriga o do munic pio de nos indenizar pela devolu o da concess o conforme descrito acima N o podemos assegurar contudo que outros munic pios n o tentar o rescindir suas concess es no futuro H atualmente lit gio em andamento em rela o a munic pios que pretendem expropriar nossos sistemas de gua e esgoto ou rescindir contratos de concess o antes de nos pagar qualquer indeniza o Por exemplo em dezembro de 1997 o munic pio de Santos promulgou uma lei expropriando nossos sistemas de gua e esgoto em Santos Em resposta n s ajuizamos uma a o buscando obter uma liminar contra esta expropria o que foi negada pelo ju zo de primeira inst ncia Esta decis o foi mais tarde revertida pelo Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo que proferiu uma liminar suspendendo aquela lei Em 2 de agosto de 2002 uma decis o sobre essa quest o foi proferida em nosso favor
66. conectadas ao nosso sistema de coleta de esgotos aumentar o tratamento do esgoto coletado aumentar a efici ncia operacional e reduzir a perda de gua De 1998 a 2004 nosso programa de investimentos incluiu investimentos de R 4 8 bilh es no total destinados sobretudo ao desenvolvimento de nossa infra estrutura e ao nosso programa de redu o de perda de gua Nosso or amento prev investimentos totais de aproximadamente R 4 8 bilh es durante o per odo que vai de 2006 a 2010 Investimos R 600 9 milh es em 2004 e R 678 2 milh es em 2005 A tabela a seguir demonstra nosso planejamento de investimentos em gua e esgoto para os anos indicados Investimentos 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2010 em milh es de reais ATAS o tim eemecessiiuece nam pa d 331 346 339 339 339 1 693 Esgoto E 507 518 512 512 512 2 561 Outros mamas arraia matas i 122 96 109 109 109 546 60 Total sa las 960 960 960 960 960 4 800 Nosso programa de investimentos entre 2006 e 2010 continuar a se concentrar no atingimento de nossas metas atrav s da realiza o de investimentos regulares na e da expans o da nossa infra estrutura bem como a realiza o de investimentos em nosso programa de redu o de perda de gua nos 367 munic pios que atendemos A seguir encontra se descri o sum ria de tr s dos principais projetos que integram o nosso programa de investimentos Programa Metropolitano de gua Na Regi o Metropolitana de
67. da atual administra o Tais alega es resultaram na substitui o de importantes ministros e est o ocupando uma parcela significativa da pauta do Congresso Brasileiro Essas investiga es podem afetar adversamente a confian a p blica e qualquer redu o da atividade econ mica no Brasil resultante e podem afetar adversamente nossos resultados operacionais e o pre o de nossas a es e ADSs Haver uma elei o presidencial no Brasil em outubro de 2006 A corrida para a elei o presidencial pode resultar em mudan as nas pol ticas existentes e a administra o p s elei o 24 pode procurar implementar novas pol ticas Nos anos entre 2001 e 2005 a economia brasileira cresceu a uma taxa m dia anual de 2 2 e a administra o p s elei o pode enfrentar uma press o dom stica para revisar pol ticas econ micas atuais a fim de alcan ar taxas de crescimento mais altas N s n o podemos prever quais pol ticas ser o adotadas pelo governo brasileiro e se essas pol ticas ir o afetar negativamente a economia ou nosso neg cio ou situa o financeira ou o resultado operacional A desvaloriza o do real poder prejudicar nossa capacidade de honrar o servi o da d vida em moeda estrangeira e poder causar a queda do pre o de mercado de nossas a es ou ADSs A moeda brasileira vem sendo frequentemente desvalorizada nas ltimas quatro d cadas Durante todo esse per odo o Governo Federal implementou v rios plano
68. de 2004 e 2003 esses valores a receber atingiram R 576 3 milh es e R 491 0 milh es respectivamente e foram reclassificados como ativo n o circulante nas nossas demonstra es financeiras Os pagamentos especiais a ex empregados efetuados pela Sabesp n o est o refletidos na nossa demonstra o do resultado n o obstante representam componente significativo de nossas necessidades de liquidez Embora tenhamos mantido entendimentos com o Estado acerca de maior pontualidade no reembolso dos pagamentos especiais a ex empregados n o podemos assegurar se ou quando os pagamentos ser o efetuados pelo Estado H possibilidade que permane amos respons veis pelos pagamentos especiais a ex empregados independentemente de o Estado nos reembolsar ou n o O acordo de dezembro de 2001 discutido acima determinava que os assessores jur dicos da Secretaria Estadual de Finan as de S o Paulo realizariam determinadas an lises que j come aram para garantir o consenso entre as partes acerca da metodologia empregada para fins de determina o do montante do reembolso de pagamentos de planos de pens o devido a n s pelo Estado O in cio dos pagamentos com rela o aos valores de pens o devidos a n s pelo Estado foi postergado at que estas an lises sejam conclu das o relat rio da avalia o seja aprovado e as cess es de cr dito relativas transfer ncia dos reservat rios descritos acima sejam formalizadas Nos termos do contrato de dez
69. de Energia do Estado de S o Paulo de fevereiro de 1998 at janeiro de 1999 O endere o comercial do Sr Arce Rua Bela Cintra 847 10 andar S o Paulo S o Paulo Brasil Fernando Carvalho Braga 54 membro do Conselho de Administra o desde julho de 2001 e Vice Presidente do Conselho desde abril de 2003 graduado em Economia pela Universidade Mackenzie de S o Paulo Atualmente o Sr Braga o Secret rio de Economia e 109 Planejamento do Estado de S o Paulo O Sr Braga foi Assessor Especial do Governador do Estado de S o Paulo de janeiro de 2003 a mar o de 2006 Foi assessor especial de privatiza o da Secretaria de Planejamento e Finan as do Estado de S o Paulo de 1995 a 2002 O Sr Braga tamb m membro do Conselho de Administra o do Banco Nossa Caixa S A Companhia Energ tica de S o Paulo CESP Empresa Paulista de Planejamento Metropolitano EMPLASA Companhia Paulistana de Parcerias CPP e do Conselho de Defesa de Capitais CODEC tamb m membro do conselho fiscal da Drogasil S A O Sr Braga foi Secret rio Executivo do Programa Estadual de Desestatiza o do Estado de S o Paulo de junho de 1996 at mar o de 2006 O endere o comercial do Sr Braga Avenida Morumbi 4500 S o Paulo SP Brasil Fernando Maida Dall Acqua 57 membro do Conselho de Administra o da Sabesp desde setembro de 1997 Graduado em agronomia pela Escola Superior de Agricultura Lu s de Queiroz da
70. de fontes fora dos Estados Unidos A limita o aos impostos estrangeiros eleg veis para fins de cr dito calculada separadamente com rela o a cada classe espec fica de renda Normas especiais aplicam se a certas pessoas cuja renda de fonte estrangeira durante o exerc cio social consista totalmente de renda passiva qualificada e cujos impostos estrangeiros credit veis pagos ou vencidos durante o exerc cio social n o excedam US 300 US 600 no caso de devolu o conjunta Ademais detentor norte americano que i tenha detido a es ordin rias ou ADSs por menos do que um per odo m nimo espec fico durante o qual n o esteja protegido contra risco de perda ou ii esteja obrigado a efetuar pagamentos relacionados aos dividendos n o far jus a receber cr dito por imposto estrangeiro referente a impostos estrangeiros incidentes sobre dividendos pagos a a es ordin rias ou ADSs Ademais detentor norte americano que detiver as a es em certos acordos nos quais os lucros econ micos previstos do detentor norte americano sejam insubstanciais n o far jus a cr dito por imposto estrangeiro em fun o de impostos estrangeiros As normas que regem o cr dito por imposto estrangeiro s o complexas V Sa dever consultar seus consultores fiscais sobre a disponibilidade de cr dito por imposto estrangeiro nos termos de determinadas circunst ncias Tributa o de Ganhos de Capital Para fins do imposto de renda federal dos Es
71. de infla o acumulados para o per odo correspondente n s decidimos ajustar a tarifa em 9 em vigor a partir de 31 de agosto de 2005 O percentual remanescente 1 94 foi diferido para o reajuste de tarifa de 2006 Parte do aumento de 11 12 atribu vel ao aumento dos impostos federais entre outros Durante 2005 n s continuamos com certos estudos iniciados em 2004 para a reestrutura o de nossas tarifas Esses estudos incluem um estudo de nossos custos levando em considera o a efici ncia econ mica os custos operacionais futuros e a capacidade de pagamento de fam lias de baixa renda N s tamb m preparamos uma estrat gia de marketing para a segmenta o de nossos clientes e do mercado levando em considera o caracter sticas espec ficas e potencial comercial assim como propostas para melhoria de nossas pol ticas comerciais Estes estudos foram finalizados em janeiro de 2006 e foram entregues Diretoria e ao Conselho de Administra o As recomenda es resultantes est o atualmente sendo detalhadas para implementa o 58 Vide Se o Regulamenta o Governamental Regulamenta o de Tarifas para S o Paulo para informa es adicionais acerca de nossas tarifas Procedimentos de Cobran a O procedimento de cobran a e pagamento dos nossos servi os de gua e esgoto basicamente o mesmo para cada categoria de consumidor O faturamento de gua e esgoto baseia se no uso da gua determinado por
72. de pens o do Plano G1 Enquanto as premissas do atu rio utilizadas para o U S GAAP s o as mesmas daquelas utilizadas para determinar a responsabilidade atuarial sob o M todo da Legisla o Societ ria os custos e obriga es de pens o sob o U S GAAP e o M todo da Legisla o Societ ria n o s o os mesmos principalmente em raz o das diferen as relacionadas ao primeiro ano de aplica o amortiza o da obriga o inicial aos per odos de amortiza o para outros ganhos e perdas atuariais e aos m todos de c lculo atuariais entre outros Vide Nota Explicativa 22 s nossas demonstra es financeiras Estamos atualmente avaliando a poss vel introdu o de um plano de contribui es definidas para novos empregados e concedendo aos empregados existentes uma op o de migra o do Plano G1 para esse novo plano Plano G0 De acordo com uma lei promulgada pelo Estado determinados empregados seus que prestaram servi os a n s antes de maio de 1974 e se aposentaram como empregados nossos adquiriram o direito de receber pagamentos de aposentadoria complementar cujos direitos s o definidos como Plano G0 Esses valores s o pagos por n s a favor do Estado e solicitados como reembolso ao Estado Assim nenhum gasto com pens o referente ao Plano GO est registrado e nenhuma obriga o futura est registrada nos termos do M todo da Legisla o Societ ria De maneira compat vel com a orienta o contida no Boletim
73. de renda e a contribui o social incluindo impostos diferidos diminu ram R 0 7 milh o ou 0 3 caindo para uma despesa total de R 241 9 milh es contra R 242 6 milh es em 2003 devido redu o imposto sobre o resultado antes do imposto de renda e da contribui o social que totalizou R 790 0 milh es para 2004 comparado a um resultado de R 1 111 1 milh es para 2003 Esta redu o nos lucros foi parcialmente compensada pelo fato de que pudemos usufruir do benef cio de imposto de renda diretamente relacionado aos juros sobre o capital pr prio Esse benef cio totalizou R 52 0 milh es em 2004 comparado a R 171 4 milh es em 2003 sobre um montante de juros sobre o capital pr prio declarado de R 152 9 milh es e R 504 9 milh es em 2004 e 2003 respectivamente Em 2004 e 2003 a al quota de imposto de renda e contribui o social foi de 34 0 Item Extraordin rio Em conformidade com as exig ncias da Comiss o de Valores Mobili rios nos termos da Delibera o CVM n 371 2000 optamos por reconhecer o passivo atuarial de R 266 1 milh es calculada em 31 de dezembro de 2001 com rela o ao nosso plano de pens o de benef cios definidos Plano G1 em uma base de deprecia o linear com rela o a ganhos ocorridos durante o per odo de cinco anos com encerramento em 31 de dezembro de 2006 Conforme permitido a despesa apresentada como item extraordin rio de R 35 1 milh es l quido dos efeitos fiscais de R 18 1 milh
74. devidamente constitu da com prazo de dura o indeterminado e que opera de acordo com a Lei das Sociedades por A es Nossa sede est localizada na Rua Costa Carvalho 300 05429 900 S o Paulo SP Brasil Nosso n mero de telefone 55 11 3388 8000 Nosso procurador para recebimento de cita o nos Estados Unidos CT Corporation System com sede em 111 Eighth Avenue Nova York Nova York 10011 Conforme consta do artigo 2 do nosso Estatuto Social o objeto social da Sabesp o planejamento fornecimento opera o e comercializa o de servi os de saneamento b sico em todo o territ rio do Estado de S o Paulo incluindo a capta o coleta tratamento e distribui o de gua bem como a coleta afastamento e disposi o final de esgotos Desde mar o de 2006 n s tamb m estamos autorizados a fornecer esses servi os em todo o territ rio nacional e no exterior N s acreditamos sermos uma das maiores prestadoras de servi os de gua e esgoto no mundo com base em clientes em 2005 Operamos os sistemas de gua e esgoto no Estado de S o Paulo onde est localizada a maior cidade do Brasil S o Paulo De acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estat stica IBGE o Estado o mais populoso e o que det m o maior PIB do Brasil Obtivemos receita l quida das vendas e servi os de R 4 953 4 milh es US 2 116 2 milh es e lucro l quido de R 865 6 milh es US 369 8 milh es em 2005 Em 31 de dezembro de 2005
75. devidos ao acionista juros sobre capital pr prio Governo do Estado 260 240 85 231 117 020 l quido b Disponibilidades O saldo da Companhia de caixa e aplica es financeiras junto a institui es financeiras controladas pelo Governo do Estado era de R 242 021 e R 72 777 em 31 de dezembro de F 15 2005 e de 2004 respectivamente As receitas financeiras oriundas dessas aplica es financeiras foram de R 32 293 R 23 114 e R 67 799 nos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e de 2003 respectivamente c Acordos para utiliza o de determinados reservat rios A Companhia utiliza os reservat rios de Guarapiranga e Billings e uma parcela de alguns reservat rios do Sistema do Alto Tiet que s o de propriedade do DAEE Departamento de guas e Energia El trica A Companhia n o paga qualquer taxa pela utiliza o desses reservat rios mas respons vel pela sua manuten o e pelos seus custos operacionais O Estado de S o Paulo n o incorre nesses custos em nome da Companhia Caso estas instala es n o tivessem sido disponibilizadas Companhia esta teria que obter gua de fontes mais distantes que teriam sido mais onerosas Como parte destes acordos a Companhia financiou aproximadamente R 97 115 dos custos relativos aos projetos de 1992 e 1997 Uma parcela destes custos de projeto foi financiada pelo Governo do Estado atrav s do DAEE Os acordos inclu ram a constru o de dutos t neis
76. e outras instala es para interligar o Rio Tiet com os reservat rios de Biritiba e Jundia e outros cursos de gua em troca do uso dos reservat rios pela Companhia durante um per odo de 30 anos A Companhia tem o direito de retirar gua dos reservat rios e liberar emiss es para os mesmos durante um per odo de 30 anos que se iniciou em 1997 A Companhia capitaliza despesas em instala es constru das Os ativos relacionados ao projeto de reservat rio original foram colocados em servi o em 1994 e em 2002 e est o sendo depreciados durante o restante do per odo original de 30 anos A Companhia havia registrado como parte do imobilizado R 58 397 e R 61 135 de valores capitalizados com rela o a estes acordos l quidas de deprecia o acumulada em 31 de Dezembro de 2005 e 2004 respectivamente d Contratos com Tarifa reduzida para Entidades P blicas Estaduais e Municipais que aderiram ao Programa de Uso Racional de gua A Companhia t m contratos assinados com entidades p blicas ligadas ao Governo do Estado e os outros munic pios operados envolvendo aproximadamente 6 800 im veis que s o beneficiados com uma redu o de 25 na tarifa dos servi os de abastecimento de gua e coleta de esgotos O contrato prev a implanta o do programa de uso racional de gua que considera a redu o no consumo de gua e Garantias O Governo do Estado e o Governo Federal Brasileiro em alguns casos concedem garantias de ou f
77. e vencidos de 1985 at 1 de dezembro de 2001 Tendo em vista a import ncia estrat gica dos reservat rios de Taia upeba Jundia Biritiba Paraitinga e Ponte Nova para a garantia da manuten o do volume de gua do sistema Alto Tiet ficou acordado que o Departamento de guas e Energia El trica DAEE transferiria essas propriedades Companhia com o valor justo desses ativos utilizado para reduzir os valores devidos Companhia Com base no acordo de dezembro de 2001 em julho e agosto de 2002 uma companhia de constru o estatal Companhia Paulista de Obras e Servi os CPOS em favor do Estado e uma empresa de avalia o independente ENGEVAL Engenharia de Avalia es em favor da Companhia apresentaram seu relat rio de avalia o relativo aos reservat rios Pelo contrato a m dia aritm tica dessas avalia es considerada o valor justo dos reservat rios As avalia es contidas nesses relat rios eram nos montantes de R 335 8 milh es e R 341 2 milh es respectivamente Devido Companhia j haver realizado investimentos nesses relat rios at ent o a m dia aritm tica das avalia es apresentadas ao Conselho de Administra o da Companhia para aprova o em agosto de 2002 de R 300 9 milh es era l quida de um percentual correspondente a esses investimentos Nosso Conselho de Administra o aprovou os relat rios de avalia o Com base no acordo de dezembro de 2001 para valores devidos em
78. entre outros limitar o montante da contribui o que companhias de economia mista como a nossa possam fazer para seus planos de pens o Em especial contribui es nossas normais para nosso plano previdenci rio n o podem exceder a contribui o dos participantes de tal plano Em agosto de 1996 estabelecemos plano de participa o nos resultados para todos os funcion rios contratados h pelo menos seis meses Em 1999 n o pagamos quaisquer valores a t tulo de participa o nos resultados aos funcion rios em raz o do Decreto Estadual n 43 794 que vedou tal pagamento a empresas estatais incluindo a Companhia Em 14 de abril de 2000 o Estado instituiu o Decreto n 44 836 que permite excepcionalmente o pagamento de montantes de participa o nos resultados desde que obtenhamos autoriza es espec ficas da Comiss o de Pol tica Salarial N s temos obtido tal autoriza o a cada ano desde 2000 e assim sendo pagamos aos nossos empregados montantes a t tulo de participa o nos resultados durante este per odo Em 2 de outubro de 2000 celebramos acordo coletivo de trabalho com os sindicatos que representam nossos funcion rios estabelecendo um novo plano de participa o nos resultados para todos os funcion rios contratados h pelo menos tr s meses De acordo com o plano de participa o nos resultados ap s negocia es com os sindicatos de trabalhadores estabelecemos metas anuais operacionais e financeiras para a Sabe
79. es para 2003 e 2004 98 Lucro Preju zo L quido Em conseqgii ncia dos fatores acima mencionados o lucro l quido em 2004 decresceu em R 320 3 milh es ou 38 4 caindo para R 513 0 milh es em compara o com o lucro l quido de R R 833 3 milh es em 2003 Liquidez e Recursos Financeiros Recursos Financeiros De forma a satisfazer nossas necessidades de liquidez e de recursos financeiros n s temos recorrido principalmente aos recursos de caixa gerados por nossas atividades operacionais empr stimos junto a institui es financeiras federais e estaduais e financiamentos junto a organiza es multilaterais e nos mercados de capitais dom stico e internacional Em 31 de dezembro de 2005 disp nhamos de R 280 2 milh es em disponibilidade e aplica es financeiras O d bito de curto prazo em aberto era de R 759 0 milh es em 31 de dezembro de 2005 dos quais R 126 2 milh es s o denominados em moeda estrangeira O d bito de longo prazo era de R 5 905 2 milh es dos quais R 1 449 8 milh es consistem de obriga es em moeda estrangeira Acreditamos dispor de recursos financeiros e liquidez suficientes para fazer face s nossas necessidades de liquidez e recursos financeiros pelos pr ximos anos luz de nossa atual situa o financeira e a gera o de caixa esperada de nossas atividades operacionais Caixa Proveniente de Atividades Operacionais O caixa proveniente de atividades operacionais e nossa previs o
80. es financeiras complementares pelo m todo de CMI tem sido opcional 1 Corre o monet ria adicional em 1996 e 1997 para fins de US GAAP Na reconcilia o entre a BR CL e os US GAAP consistentemente com a documenta o preparada pelo AICPA American Institute of Certified Public Accountants foi inclu do um ajuste cont bil considerando os efeitos da infla o para o per odo de 1 de janeiro de 1996 a 31 de dezembro de 1997 Durante esse per odo tal contabiliza o da infla o foi proibida pela BR CL mas era exigida pelo APS 3 conforme os US GAAP Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 o patrim nio l quido conforme os US GAAP foi incrementado em R 1 247 117 e R 1 309 072 respectivamente devido aos ajustes adicionais ii Corre o monet ria suplementar que substitui a reavalia o do imobilizado para fins de US GAAP A metodologia de corre o monet ria conforme a BR CL teve por base ndices oficiais de infla o anunciados pelo Governo Federal brasileiro os quais tamb m foram utilizados para determinar os impostos a pagar Pouco depois do plano econ mico de estabiliza o ocorrido em 1990 o governo anunciou uma taxa de infla o para aquele ano a qual foi subavaliada em rela o aos ndices de pre o geral e ao consumidor mensurados por institutos econ micos independentes Em 1991 o Governo reconheceu essa distor o e as Companhias foram requeridas a reapresentar suas demonstra es financeiras estatut rias
81. es financeiras em aberto da emissora sendo dada prefer ncia s obriga es que tenham maior custo e menor prazo e na pend ncia da respectiva utiliza o os recursos captados dever o permanecer depositados conforme determina o do Banco Central do Brasil em conta caucionada e o valor total da obriga o contratual deva ficar sujeito a dep sitos mensais em conta caucionada iguais obriga o de servi o da d vida total incluindo principal e juros dividido pelo n mero de meses em que a obriga o permanecer em aberto Esta resolu o do Banco Central do Brasil tamb m estabelece que as exig ncias descritas acima n o se aplicam a opera es financeiras que envolvam organiza es multilaterais ou oficiais tais como o Banco Mundial o Banco Interamericano de Desenvolvimento ou o Banco Japon s para a Coopera o Internacional A circular do Banco Central do Brasil que regulamenta essa resolu o 12 estabelece entre outras coisas que a conta mencionada no primeiro item supra dever ser conta aberta em institui o financeira federal que dever manter esses recursos at sua libera o para o fim de refinanciamento de obriga es vincendas da devedora A circular estabelece ademais que a conta descrita no segundo item acima dever ser conta de dep sito em garantia a ser aberta em uma institui o financeira federal e dever garantir o pagamento de principal e juros incidentes sobre a d vida obtida em moeda
82. escoadas Com o fim de minimizar o problema da polui o nos reservat rios de Guarapiranga e Rio Grande planejamos participar do Programa de Mananciais juntamente com outras organiza es que se dedicam promo o do desenvolvimento urbano e da inclus o social Nesse programa a Sabesp ficar respons vel pela expans o de sistemas de esgoto pr tratamento de cursos d gua e desenvolvimento de instala es de tratamento mais sofisticadas Acreditamos que n o haja quaisquer casos relevantes em que nossos padr es n o estejam sendo atendidos Contudo n o podemos assegurar que n o ocorrer o futuras viola es de tais padr es Fluoreta o Conforme exigido pela legisla o brasileira adotamos um programa de fluoreta o da gua que destinado a auxiliar na preven o de c ries da popula o A fluoreta o consiste principalmente no acr scimo de cido fluorsil cico gua em 0 7 partes por milh o Adicionamos fl or gua em nossas esta es de tratamento antes de sua disponibiliza o na rede de distribui o de gua Opera es de Esgotos Somos respons veis pela coleta remo o e disposi o final de esgoto atrav s de nossos sistemas de coleta de esgoto e por sua consequente disposi o precedida ou n o de tratamento Em 31 de dezembro de 2005 coletamos 82 e 72 de todo o esgoto produzido nos munic pios em que operamos da Regi o Metropolitana de S o Paulo e dos Sistemas Regionais respectiv
83. esses outros munic pios e determinados direitos de sucess o decorrentes da fus o que formou a Companhia Em geral a Sociedade n o enfrenta nenhuma concorr ncia nos munic pios nos quais fornece servi os de gua e esgoto e a administra o acredita que naqueles munic pios a Companhia possui direito exclusivo de prestar tais servi os F 1 Todas as informa es sobre reas de concess o n mero de munic pios volume de gua e esgoto e outros dados correlatos divulgados neste relat rio que n o derivam das demonstra es cont beis e ou financeiras n o foram auditadas 2 APRESENTA O DAS DEMONSTRA ES FINANCEIRAS As demonstra es financeiras da Companhia que s o utilizadas como base para determina o dos c lculos de imposto de renda e contribui o sobre o lucro l quido e de dividendos m nimos obrigat rios foram preparadas de acordo com as pr ticas cont beis adotadas no Brasil baseadas na Legisla o Societ ria Brasileira Lei n 6 404 76 e altera es posteriores e em regras e regulamenta es da Comiss o de Valores Mobili rios CVM e das normas cont beis emitidas pelo IBRACON doravante denominadas Legisla o Societ ria ou BR CL As demonstra es financeiras preparadas de acordo com a Legisla o Societ ria n o foram atualizadas pelos efeitos inflacion rios ap s 1995 a Contabiliza o da infla o de acordo com a BR CL A BR CL estabeleceu uma metodologia simplificada
84. estrangeira Nossas opera es de cr dito externo tamb m est o sujeitas aprova o da Secretaria do Tesouro Nacional e do Banco Central que ap s examinar os termos e condi es financeiros da opera o emitir o aprova o para o fechamento de c mbio referente ao ingresso de recursos no Brasil assim como ap s esse ingresso e mediante nossa solicita o emitir o certificado de registro eletr nico por meio do qual todos os pagamentos programados de principal juros e despesas ser o remetidos pela Sabesp O certificado de registro eletr nico propicia tomadora acesso ao mercado de c mbio Por fim nossas opera es de cr dito externo tamb m est o sujeitas aprova o pr via da Secretaria das Finan as do Estado Limites de Empr stimo de Institui es Financeiras Brasileiras As resolu es do Conselho Monet rio Nacional limitam o valor que as institui es financeiras brasileiras poder o emprestar a empresas do setor p blico tais como n s O financiamento de projetos destinados licita o internacional e qualquer financiamento em reais fornecido para a contraparte brasileira de tais licita es internacionais est o exclu dos desses limites Conselho Estadual de Saneamento Conesan A legisla o estadual regula a presta o de servi os de saneamento b sico e estabelece normas para o planejamento de obras p blicas de saneamento no estado de S o Paulo O plano do estado de S o Paulo para servi
85. excede essa capacidade despejada diretamente sem tratamento em rios e no Oceano Atl ntico Atualmente operamos 431 esta es de tratamento de esgoto e oito emiss rios submarinos A finalidade do tratamento de esgoto reduzir o impacto da polui o provocada pelo despejo do esgoto de forma a cumprir o Decreto Estadual n 8 468 e a Resolu o no 357 05 do CONAMA que estipula concentra es m ximas de certas subst ncias antes do lan amento no meio ambiente Embora a vaz o e a composi o do esgoto que chega nas esta es de tratamento de esgoto variem mais de 98 de seu teor em m dia gua Nosso tratamento de esgoto consiste 53 essencialmente em processos de separa o f sica e em processos biol gicos naturais para decompor a mat ria org nica e reduzir o teor dos organismos e subst ncias qu micas nocivos O processo de tratamento prim rio o principal processo de separa o dos s lidos em suspens o presentes no esgoto n o tratado Em seguida o esgoto conduzido em tanques de sedimenta o O material s lido sedimenta no fundo dos tanques removido como lodo e conduzido para o processo de tratamento de lodo O esgoto remanescente ap s esse processo de sedimenta o submetido ou a tratamento de mistura de lodo ativado ou lan ado diretamente em corpos d gua No processo de tratamento com mistura de lodo ativado o principal m todo de tratamento secund rio de esgoto utilizado pela Sabesp
86. excesso ao valor justo dos reservat rios o Governo do Estado deve fazer pagamentos em 114 presta es mensais consecutivas com o primeiro pagamento a ser realizado no ltimo 1 de 210 dias ap s a data do acordo 2 do acordo pelas partes sobre o valor justo dos reservat rios e 3 da conclus o da auditoria dos valores devidos por uma auditor nomeado pelo Estado O valor nominal devido pelo Governo do Estado n o estaria indexado infla o ou renderia juros caso houvesse um atraso na conclus o da avalia o do valor justo As presta es ser o indexadas em base mensal pelo IGP M mais 6 0 ao ano come ando na data em que a primeira presta o se tornar devida O primeiro pagamento original deveria ter sido realizado em julho de 2002 Em 29 de outubro de 2003 o Minist rio P blico do Estado de S o Paulo em favor do povo do Estado impetrou uma a o civil p blica no Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo 12 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo alegando que uma transfer ncia Companhia da propriedade dos reservat rios do Sistema do Alto Tiet do DAEE seria ilegal Uma liminar contra a transfer ncia da propriedade de tais reservat rios foi concedida mas revertida F 12 posteriormente Todavia em outubro de 2004 o tribunal julgou em favor do Minist rio P blico do Estado o que a Companhia acredita se relacionar somente ilegalidade da transfer ncia dos reservat rios Em resposta a Companhia en
87. financeiras da companhia Data Junho 29 2006 Por s RUI DE BRITTO LVARES AFFONSO Nome Rui de Britto lvares Affonso Cargo Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores 171 Anexo 13 z CERTIFICA O EM CONFORMIDADE COM A SE O 906 DA LEI SARBANES OXLEY SARBANES OXLEY ACT DE 2002 Em conformidade com a Se o 906 da Lei Sarbanes Oxley de 2002 subse es a e b da Se o 1350 Cap tulo 63 do T tulo 18 United States Code cada um dos diretores abaixo assinados da Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP a Companhia atrav s do presente certifica que seja de seu conhecimento que O Relat rio Anual da Companhia no Formul rio 20 F para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2005 cumpre integralmente todas as exig ncias da Se o 13 a ou 15 d da Securities Exchange Act de 1934 e as informa es contidas no Formul rio 20 F demonstram imparcialmente em todos os aspectos materiais a situa o financeira e os resultados operacionais da companhia Data Junho 29 2006 Por s DALMO DO VALLE NOGUEIRA FILHO Nome Dalmo do Valle Nogueira Filho Cargo Presidente Data Junho 29 2006 Por s RUI DE BRITTO LVARES AFFONSO Nome Rui de Britto lvares Affonso Cargo Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores 172 ASSINATURAS O signat rio pelo presente certifica que o presente preenche todos os requisitos para apresenta o como Formul rio 20 F e que
88. forma de juros sobre o capital pr prio no valor de R 39 3 milh es R 85 4 milh es e R 28 2 milh es respectivamente Estes dividendos foram pagos no dia 28 de junho de 2005 Em 28 de abril de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos na forma de juros sobre capital pr prio no valor de R 38 2 milh es a serem pagos em 60 dias ap s nossa assembl ia geral ordin ria de 2006 Em 23 de junho de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre capital pr prio no valor de R 66 8 milh es a serem pagos em at 60 dias ap s nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 6 de julho de 2005 Em 20 de outubro de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre capital pr prio no valor de R 85 2 milh es a serem pagos em at 60 dias ap s nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 03 de novembro de 2005 Em 15 de dezembro de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre capital pr prio no valor de R 158 1 milh es a serem pagos em at 60 dias ap s nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 28 de dezembro de 2005 Em 20 de abril de 2006 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre capital pr prio no valor de R 129 6 milh e
89. gerais de contrata o de cons rcios p blicos a serem celebrados entre entes federativos Uni o Estados Distrito Federal e Munic pios para a gest o associada de servi os p blicos de interesse comum Considerando se a natureza dos servi os prestados pela Sabesp poss vel que no futuro a Companhia tenha interesse e ou oportunidade de utilizar as formas de contrata o introduzidas por essa lei para regular as suas rela es com alguns munic pios para os quais presta ou venha a prestar servi os de saneamento b sico Em 13 de janeiro de 2006 o Governador do Estado de S o Paulo editou o Decreto Estadual no 50 470 que disp e sobre o fornecimento de servi os de gua e esgoto no Estado de S o Paulo De acordo com este Decreto n s podemos firmar contratos com os munic pios relacionados ao fornecimento de servi os de gua e esgoto por meio dos chamados contratos de programa Al m disso o Decreto determina que n s continuaremos a prestar servi os nas reas onde a concess o outorgada pelo Estado Em 8 de junho de 2006 o Estado de S o Paulo editou o Decreto no 50 868 criando a Comiss o para a Regulamenta o de Servi os de Saneamento do Estado de S o Paulo CORSANPA para conferir ao Estado de S o Paulo uma capacidade regulat ria mais independente em rela o aos servi os de saneamento A CORSANPA ser diretamente subordinada Secretaria de Energia Recursos H dricos e Saneamento no Estado de S o P
90. ii Regulamentos propostos pendentes de legisla o para o setor de saneamento b sico N o h no momento qualquer regulamento espec fico em rela o com servi os de saneamento no Brasil Consequentemente o Congresso Federal brasileiro tem de tempos em tempos discutido propostas de regula o que poderiam estabelecer diretivas para os servi os de saneamento b sico Atualmente diversos projetos est o em debate no Congresso Federal brasileiro e no Senado Federal Ambas as C maras t m concordado com a cria o de uma comiss o mista que ser respons vel pela organiza o e sistemiza o da regulamenta o proposta para servi os de gua e esgoto no Brasil Qualquer regulamenta o proposta quando e se aprovada poderia estabelecer uma nova autoridade regulat ria municipal para a ind stria de saneamento que pode em parte ter prioridade sobre as autoridades regulat rias estatais existentes sob as quais operamos na F 75 Regi o Metropolitana vi Elei es estaduais em 2006 Muitas das transa es da Companhia com o Estado refletem pol ticas do Estado que dependem de decis es de dirigentes eleitos ou servidores p blicos e est o consequentemente sujeitas a mudan a Elas podem ficar particularmente abertas a reconsidera o ap s as elei es estaduais que est o programadas para serem realizadas em outubro de 2006 Entre as pr ticas que poderiam alterar est o aquelas descritas abaixo a respeito da aplica o d
91. is para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 foram de R 9 505 R 11 300 e R 11 800 respectivamente Gi Contratos de demanda firme A Companhia apresenta contratos de longo prazo de demanda firme junto a fornecedores de energia el trica Os valores m nimos pag veis sob tais contratos s o como segue 2006 192 274 2007 167 994 2008 155 890 2009 159 623 2010 161 725 2011 166 968 2012 139 530 TOTAL 1 144 004 Os gastos com energia el trica para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 foram de R 423 814 R 398 744 e R 322 460 respectivamente 22 SUM RIO DAS DIFEREN AS ENTRE A BR CL E OS US GAAP As demonstra es financeiras b sicas da Companhia foram preparadas de acordo com a BR CL que difere significativamente dos US GAAP como descrito abaixo a Metodologia de reconhecimento de efeitos inflacion rios e ndices No Brasil devidos s condi es inflacion rias alt ssimas do passado um m todo cont bil que considera os efeitos da infla o esteve em uso por muitos anos para diminuir o impacto das distor es nas demonstra es financeiras causadas pela infla o Dois m todos de contabiliza o para considerar os efeitos da infla o foram desenvolvidos um deles exigido pela BR CL e o outro conhecido como o m todo de moeda de poder aquisitivo constante corre o monet ria integral ou CMI A principal diferen a entre a metodologia da BR CL e a da CMI
92. j t nhamos feito investimentos nesses reservat rios at ent o a m dia aritm tica das avalia es submetida ao nosso Conselho de Administra o em agosto de 2002 R 300 9 milh es foi l quida de um percentual correspondente a esses investimentos Todavia a decis o definitiva quanto ao justo valor dos reservat rios ainda est pendente e n o podemos assegurar quando o reembolso dos pagamentos de pens o ocorrer Al m disso em 29 de outubro de 2003 o Minist rio P blico do Estado de S o Paulo em nome da popula o do Estado ajuizou uma a o civil p blica na 12 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo alegando que a transfer ncia para n s da titularidade dos reservat rios do Sistema Alto Tiet do Departamento de guas e Energia do Estado seria ilegal Em outubro de 2004 foi prolatada senten a em favor do Minist rio P blico do Estado Em resposta apresentamos apela o que aguarda decis o final e o Estado obteve sucesso na apresenta o de uma a o para suspender os efeitos da decis o de 1 inst ncia at o julgamento final pelo Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo N o podemos prever se teremos sucesso na apela o contra tal decis o e n o podemos assegurar se a transfer ncia de tais reservat rios ocorrer O Estado concordou em nos reembolsar os benef cios de pens o que nos s o devidos todavia se n o se chegar a um acordo em rela o aos montantes destes reembolsos ou se o E
93. l quido entre a BR CL e US GAAP Outras divulga es foram inclu das nas notas s demonstra es financeiras para atender s exig ncias da Comiss o de Valores Mobili rios Norte Americana SEC relativas a apresenta es de companhias estrangeiras a Receitas com vendas e presta o de servi os F 2 As receitas de servi os de abastecimento de gua e coleta de esgoto s o reconhecidas por ocasi o do consumo de gua ou por ocasi o da presta o dos servi os As receitas de servi os de abastecimento de gua e coleta de esgoto prestados n o faturadas s o reconhecidas como contas a receber de clientes com base em estimativas mensais de forma que as receitas se contraponham aos custos na compet ncia adequada No exerc cio findo em 31 de dezembro de 2004 as receitas foram registradas l quidas de descontos a clientes relativos ao Programa de Incentivo Redu o do Consumo de Agua Veja a Nota 18 b Despesas com publicidade e propaganda As despesas com publicidade e propaganda s o registradas quando incorridas em despesas administrativas Foram incorridas despesas no valor de R 17 861 R 31 615 e R 4 206 nos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 respectivamente N o existiam despesas diferidas com publicidade e propaganda em 31 de dezembro de 2005 e 2004 c Despesas e receitas financeiras As despesas e receitas financeiras s o substancialmente representadas por juros e varia es
94. leituras mensais de hidr metros Os maiores consumidores contudo ficam sujeitos leitura de seus medidores a cada 15 dias a fim de evitar perdas n o f sicas decorrentes de hidr metros defeituosos O faturamento de esgoto inclu do na conta de gua e toma por base a leitura dos hidr metros Entregamos em m os todas as contas de gua e esgoto a nossos consumidores principalmente por interm dio de contratadas aut nomas que s o tamb m respons veis pelas leituras dos hidr metros O pagamento das contas de gua e esgoto pode ser efetuado em alguns bancos e outros locais do estado de S o Paulo Esses recursos nos s o repassados e taxas de servi o m dias entre R 0 32 e R 1 19 por transa o s o devidas pela cobran a e remessa dos pagamentos Os consumidores devem pagar suas contas de gua e esgoto at a data de vencimento do pagamento para evitar o pagamento de multa Cobramos em geral multa e juros com rela o aos pagamentos de contas em atraso Em 2003 2004 e 2005 recebemos o pagamento de 90 9 94 1 e 90 8 respectivamente do valor faturado a nossos consumidores varejistas e 93 8 94 4 e 91 1 respectivamente do valor faturado aos consumidores que n o as empresas p blicas estatais no prazo de 30 dias a contar da data de vencimento A quase totalidade dos valores n o pagos no prazo de 30 dias devida por empresas p blicas estatais No que diz respeito a vendas por atacado em 2005 recebemos o pagament
95. milh es Em adiantamento a um acordo com o Minist rio P blico n s desapropriamos a rea e requeremos a respectiva licen a ambiental Somos tamb m parte em diversos processos administrativos junto CETESB Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental que buscam a imposi o de multas por danos ambientais alegadamente causados por n s e outras quest es de natureza regulat ria N o obstante n o acreditamos que o desfecho final destes processos individualmente ou como um todo ir causar efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Algumas construtoras ajuizaram contra n s processos alegando pagamento a menor de ajustes de corre o monet ria e perdas monet rias incorridas em decorr ncia da introdu o do Real Com base em recomenda o de nosso advogado em 31 de dezembro de 2005 fizemos uma provis o para estas demandas no montante de R 194 4 a fim de atender a prov veis preju zos decorrentes de decis es desfavor veis proferidas em tais processos Aproximadamente 930 processos judiciais foram ajuizados por nossos clientes comerciais que alegam que suas tarifas deveriam ser iguais s de outra categoria de consumidores e consequentemente demandam o reembolso atinente diferen a entre tais tarifas Obtivemos decis es definitivas tanto favor veis quanto desfavor veis a n s em tais processos e em 31 de dezembro de 2005 efetuamos uma provis o
96. milh es R 15 1 milh es em empr stimos junto ao Banco Mundial e e U S 225 0 milh es R 526 7 milh es em montante principal total de Notas de 12 0 com vencimento em 2008 vendidas em mercados de capitais internacionais Nossos empr stimos tomados junto a institui es multilaterais tais como o Banco Mundial e o BID foram no passado e ser o provavelmente no futuro garantidos pelo Governo do Estado ou pelo Governo Federal N o pagamos taxas por tais garantias Nossa d vida interna em aberto era de aproximadamente R 5 088 3 milh es em 31 de dezembro de 2005 e consistia primordialmente de empr stimos em reais obtidos junto a bancos estaduais e federais em particular o Banco do Brasil e a Caixa Econ mica Federal e deb ntures emitidas em abril de 2001 abril de 2002 setembro de 2004 e mar o e junho de 2005 Al m disso celebramos um contrato de cr dito em 6 de agosto de 2004 com o Banco Japon s para Coopera o Internacional JBIC para financiamento do Programa de Recupera o Ambiental da Regi o Metropolitana da Baixada Santista que foi garantido pelo Governo Federal com montante principal total de Y 21 320 milh es R 422 8 milh es Os primeiros desembolsos em rela o a este empr stimo foram realizados em janeiro de 2006 e em maio de 2006 o valor em aberto em rela o a este empr stimo era de R 5 4 milh es Al m dos valores recebidos em decorr ncia do contrato de cr dito com o JBIC pretendemos investi
97. mobili rios convers veis em a es em qualquer aumento de capital na propor o de sua participa o acion ria poca do referido aumento de capital exceto na hip tese de outorga e exerc cio de qualquer op o de compra de a es do capital social Concede se prazo de no m nimo 30 dias contados da publica o de aviso referente emiss o de a es ou valores mobili rios convers veis em a es para o exerc cio do direito de prefer ncia sendo ele negoci vel De acordo com a Lei das Sociedades por A es podemos alterar nosso Estatuto Social no sentido de eliminar o direito de prefer ncia ou diminuir o per odo de exerc cio com rela o a ofertas p blicas de a es ou oferta de permuta efetuada para aquisi o do controle de outra sociedade Atualmente nosso Estatuto Social estabelece que nossos acionistas det m direito de prefer ncia em qualquer esp cie de oferta de valores mobili rios Na hip tese de aumento de capital por meio da emiss o de novas a es detentores de ADSs ou de a es ordin rias exceto nas circunst ncias descritas acima ter o direito de prefer ncia na subscri o de qualquer classe de novas a es emitidas por n s Contudo o detentor de ADSs poder ficar impossibilitado de exercer os direitos de prefer ncia atinentes s a es ordin rias subjacentes s ADSs por ele detidas a menos que o seu termo de registro nos termos do Securities Act esteja em vigor com rela o a tais direi
98. nas adutoras de gua de modo a corresponder com as necessidades de consumo durante cada dia Tais v lvulas s o programadas para responder automaticamente a varia es na demanda Nos hor rios de pico no consumo o fluxo de gua nas tubula es encontra se em seu ponto m ximo contudo quando a demanda aumenta ainda mais a press o aumenta nas adutoras resultando em uma tens o na rede que pode gerar perdas significativas de gua atrav s de fendas e um aumento nos rompimentos das tubula es As v lvulas inteligentes s o equipadas com sondas programadas para fornecer dados s v lvulas de modo a reduzir ou aumentar a press o nas adutoras de gua de acordo com a flutua o no consumo de gua Em 31 de dezembro de 2005 t nhamos instalado 1 318 v lvulas em pontos estrat gicos da rede sendo 841 v lvulas instaladas na Regi o Metropolitana de S o Paulo e 477 instaladas nos Sistemas Regionais Planejamos instalar outras 132 v lvulas durante o ano de 2006 e a reconfigura o da nossa distribui o integrada de gua para permitir a distribui o de gua a uma menor press o e e levantamentos operacionais de rotina para detec o de vazamentos em reas com alta press o da gua em cada caso auxiliando na redu o das perdas de gua As medidas adotadas para diminuir perdas n o f sicas de gua incluem 49 e monitoramento e melhor contabiliza o das liga es de gua especialmente com rela o a consumidor
99. no qual os ativos estavam em constru o c Obras em andamento As obras em andamento principalmente relacionadas a novos projetos e melhorias operacionais s o as seguintes 2005 2004 Sistemas de gua Redes e liga es 238 122 231 653 Adu o 36 712 30 020 Tratamento de gua 97 502 101 033 Sub Adu o 155 493 86 502 Produ o e Armazenamento 116 306 74 092 Outros 38 959 38 578 Total dos sistemas de gua 683 094 561 878 Sistemas de esgoto Coleta 1 139 045 990 325 Tratamento 182 967 166 916 Outros 99 479 87 795 Total dos sistemas de esgoto 1 421 491 1 245 036 Outros 19 907 19 804 Total 2 124 492 1 826 718 Os desembolsos estimados relativos a obras de constru o j contratadas s o de aproximadamente R 957 000 para os exerc cios de 2006 a 2011 n o auditado d Desapropria es O desenvolvimento de maiores sistemas de gua e esgoto requer desapropria es ou institui o de servid o de passagem em propriedades de terceiros Seus propriet rios ser o ressarcidos por meio de acordos ou arbitragem judicial em conformidade com a legisla o aplic vel A previs o para desembolsos a serem realizados a partir do exerc cio de 2006 de aproximadamente R 279 621 n o auditado a serem pagos com recursos da Companhia Os respectivos ativos adquiridos como resultado dessas negocia es dever o ser registrados no ativo imobilizado quando concretizada a opera o O valor total pago referente s desapropria e
100. o BR CL US GAAP Aquisi o de imobilizado BR CL US GAAP Exerc cio Findo em 31 de Dezembro de 2003 Sistemas Sistemas de Agua de Esgoto 316 218 248 237 346 573 272 067 154 333 409 391 154 333 424 388 F 80 Ativos comuns e bens intang veis adquiridos Consolidado 564 455 618 640 445 641 1 009 365 445 641 1 024 362
101. o de Ganhos Ganhos auferidos fora do Brasil por um detentor n o brasileiro em decorr ncia da aliena o de ADSs a outro detentor n o brasileiro n o est o atualmente sujeitos tributa o no Brasil Todavia de acordo com o disposto na Lei n 10 833 de dezembro de 2003 a aliena o de ativos situados no Brasil por um detentor n o brasileiro quer para outro detentor n o brasileiro ou para detentores brasileiros pode vir a estar sujeita tributa o no Brasil Embora acreditemos que as ADSs n o se enquadram na defini o de ativos situados no Brasil para os fins da Lei n 10 833 tendo em vista o escopo geral e pouco claro da mesma e a falta de jurisprud ncia sobre a aplica o da referida lei n o temos condi es de prever se este entendimento prevalecer nos tribunais brasileiros Assim sendo os ganhos decorrentes de disposi o de ADSs por um detentor n o brasileiro a um residente no Brasil ou mesmo a um residente n o brasileiro na hip tese de o argumento acima n o prevalecer podem estar sujeitos a imposto de renda no Brasil de acordo com as regras descritas abaixo para ADSs ou as regras fiscais aplic veis a a es ordin rias conforme o caso A permuta de ADSs por a es ordin rias n o est sujeito incid ncia do imposto de renda no Brasil desde que as regras regulat rias sejam apropriadamente observadas com rela o ao registro de investimento perante o Banco Central do Brasil O dep sito de a es
102. os detentores de nossas a es ordin rias para exercer seus direitos de voto nas assembl ias gerais de nossa empresa Os detentores poder o exercer direitos de voto inerentes s a es ordin rias representadas por nossas ADSs em conformidade com o contrato de dep sito referente s nossas ADSs N o h nenhuma disposi o na legisla o brasileira ou no Estatuto Social de nossa empresa que limite o exerc cio por parte de detentores de ADSs de seus direitos de voto por interm dio do banco deposit rio no que respeita s a es ordin rias Entretanto h limita es de ordem pr tica capacidade de detentores de ADSs de exercer seus direitos de voto em virtude das medidas procedimentais adicionais envolvidas na comunica o com esses detentores Por exemplo nossos acionistas receber o aviso de assembl ias gerais por meio da publica o de aviso no Di rio Oficial no Brasil e ser o capazes de exercer seus direitos de voto mediante comparecimento assembl ia pessoalmente ou mediante voto manifestado atrav s de procurador Os detentores de ADSs em compara o n o receber o aviso diretamente de nossa empresa Em vez disso de acordo com o contrato de dep sito nossa empresa transmitir aviso ao banco deposit rio que por sua vez assim que vi vel postar aos detentores de ADSs o aviso da assembl ia bem como termo descrevendo o modo como as instru es poder o ser transmitidas pelos detentores por m somente se solici
103. os p blicos de saneamento b sico dever integrar recursos institucionais tecnol gicos financeiros e administrativos para assegurar a cria o de meio ambiente saud vel aos habitantes do estado de S o Paulo O plano do estado de S o Paulo tamb m dever prestar assist ncia no desenvolvimento e organiza o do setor de saneamento b sico no estado de S o Paulo De acordo com a legisla o estadual a pol tica de saneamento do Estado implementada pelo Sistema Estadual de Saneamento O Fundo Estadual de Saneamento arrecada e administra recursos para custear os programas aprovados no plano de saneamento O Conselho Estadual de Saneamento dever aprovar propostas relacionadas ao plano de saneamento e elaborar relat rio anual referente s quest es de sa de ambiental com que se defronta o Estado de S o Paulo O Conselho Estadual de Saneamento estabelece protocolos para o desenvolvimento de programas de investimento aprovados pelo Sistema Estadual de Saneamento e soluciona lit gios relacionados implementa o do plano de saneamento pelo Sistema Estadual de Saneamento 13 Imobilizado Nossos principais im veis consistem em reservat rios esta es de tratamento de gua redes de distribui o de gua compostas de tubula es e adutoras de gua liga es de gua e hidr metros esta es de tratamento de esgotos e redes de coleta de esgoto compostas de linhas de coleta de esgotos e liga es de esgotos Em 31 de d
104. outros atributos mapeia a totalidade da infra estrutura municipal Despesas Financeiras L quidas As despesas financeiras l quidas consistem basicamente em juros incidentes sobre nossas d vidas perdas cambiais sobre essas d vidas e varia es monet rias sobre essas d vidas compensadas em parte por receitas de juros sobre caixa e dep sitos a prazo fixo e varia es monet rias ativas em sua maior parte relacionadas a acordos celebrados com alguns de nossos clientes para quita o de contas devidas e n o pagas Em 2004 as despesas financeiras l quidas aumentaram R 157 2 milh es ou 45 4 passando de R 346 5 milh es em 2003 para R 503 7 milh es Como porcentagem da receita l quida de 96 vendas e servi os as despesas financeiras l quidas foram de 11 4 em 2004 contra 8 4 em 2003 As despesas financeiras diminu ram em R 15 3 milh es enquanto a receita financeira diminuiu R 170 4 milh es As despesas financeiras diminu ram em R 15 3 milh es ou 2 3 A redu o das despesas financeiras foi devida principalmente a e uma redu o na provis o para a es judiciais relativas a despesas com juros de R 99 9 milh es devido redu o nos montantes provisionados com rela o aos lit gios pendentes com fornecedores e construtoras e uma redu o de R 74 5 milh es em juros e outros encargos relativos s d vidas em reais em decorr ncia de baixas taxas de juros e uma corre o monet ria de R 68 6 m
105. para contabiliza o dos efeitos inflacion rios at 1995 Este m todo consistia na atualiza o das contas do ativo permanente imobilizado investimentos e diferido e do patrim nio l quido utilizando se ndices exigidos pelo Governo Federal Brasileiro O efeito l quido destas atualiza es era creditado ou debitado da demonstra o do resultado b Apresenta o das demonstra es financeiras Para facilitar o entendimento de pr ticas cont beis brasileiras a apresenta o das demonstra es financeiras foi adaptada das demonstra es financeiras apresentadas para fins legais e regulamentares brasileiros Al m disso algumas mudan as de terminologia foram feitas e as notas s demonstra es financeiras foram expandidas de tal forma a adequ las mais proximamente s pr ticas de apresenta o de demonstra es financeiras adotadas nos Estados Unidos da Am rica Todos os valores s o apresentados em moeda brasileira real ou reais exceto quando especificado 3 PRINCIPAIS PR TICAS CONT BEIS As pr ticas cont beis da Companhia as quais t m como base o regime de compet ncia est o de acordo com a Legisla o Societ ria por m diferem em certos aspectos significativos dos princ pios cont beis geralmente aceitos nos Estados Unidos da Am rica US GAAP Consulte a Nota 22 sobre outros aspectos das diferen as entre a BR CL e US GAAP e a reconcilia o do patrim nio l quido e lucro preju zo
106. primeira fase do programa foi conclu da pela Sabesp durante os anos de 1992 e 1998 No que diz respeito primeira fase do Projeto Tiet conclu mos em junho de 1998 a constru o de mais tr s esta es de tratamento de esgoto e investimos um total de US 900 0 milh es dos quais US 450 0 milh es foram custeados pelo BID e os outros U 450 0 foram investidos por n s Fizemos investimentos na primeira fase do Projeto Tiet da ordem de US 900 0 milh es Em 31 de dezembro de 2005 n s dev amos US 284 3 ao BID milh es referentes ao financiamento que este concedeu Atualmente damos tratamento secund rio a aproximadamente 60 do esgoto coletado na Regi o Metropolitana de S o Paulo As cinco principais esta es de tratamento de esgoto da Regi o Metropolitana de S o Paulo det m uma capacidade instalada total de 18 metros c bicos de esgoto por segundo e tratam atualmente um total de 11 metros c bicos de esgoto por segundo Atualmente o esgoto bruto entregue s nossas esta es de tratamento secund rio situadas ao longo do Rio Tiet e do Rio Tamanduate antes do esgoto tratado ser lan ado em tais rios Planejamos construir linhas adicionais de coleta de esgoto para direcionar mais esgoto bruto s nossas esta es de tratamento 61 Estamos atualmente na segunda fase do Projeto Tiet para a qual j destinamos investimentos adicionais de aproximadamente US 400 0 milh es no per odo compreendido entre 2000 e 2007 sen
107. principais consegii ncias fiscais no Brasil decorrentes da aquisi o titularidade e aliena o de a es ordin rias ou ADSs por um detentor que n o seja domiciliado no Brasil para os fins de tributa o no Brasil um detentor n o brasileiro Ela se baseia na legisla o brasileira conforme atualmente em vigor e assim sendo quaisquer altera es nesta legisla o poder o alterar as consegii ncias descritas a seguir Cada detentor n o brasileiro dever consultor seu pr prio consultor fiscal no que se refere s consegii ncias fiscais de um investimento em a es ordin rias ou ADSs Um detentor n o brasileiro de ADSs pode permut las por a es ordin rias no Brasil Nos termos da legisla o brasileira um detentor n o brasileiro pode investir em a es ordin rias nos termos da Resolu o n 2 689 de 26 de janeiro de 2000 do Conselho Monet rio Nacional Detentor 2 689 150 Tributa o de Dividendos Em decorr ncia da legisla o fiscal adotada em 26 de dezembro de 1995 dividendos baseados em lucros gerados a partir de 1 de janeiro de 1996 incluindo dividendos pagos em esp cie pag veis por n s sobre a es ordin rias ou ADSs est o isentos de imposto de renda retido na fonte Dividendos referentes a lucros gerados antes de 1 de janeiro de 1996 podem estar sujeitos ao imposto de renda retido na fonte no Brasil a al quotas variadas dependendo do ano em que os lucros foram gerados Tributa
108. prio foi declarada pela Companhia para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 n Partes relacionadas Conforme a BR CL as partes relacionadas s o geralmente definidas de forma mais limitada e requerem um n mero menor de divulga es do que os US GAAP A Companhia ampliou as divulga es para fins de BR CL Nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o entre a BR CL e os US GAAP 0 Itens registrados diretamente nas contas do patrim nio l quido Conforme a BR CL diversos itens s o registrados diretamente nas contas do patrim nio l quido como por exemplo determinados juros capitalizados efeitos de ajustes em al quotas de impostos e cr ditos de investimento de incentivos fiscais recebidos Conforme exposto no item a acima as companhias de servi os de utilidade p blica brasileiras utilizaram para capitalizar juros sobre obras em andamento taxa de juros anual de 12 do saldo de obras em andamento cuja parte relacionada aos juros sobre empr stimos de terceiros creditada s despesas de juros F 63 com base nos custos de juros reais com o saldo da parte autofinanciada sendo creditada a reservas de capital Conforme os US GAAP tais itens relacionados ao d bito de terceiros seriam registrados na demonstra o do resultado Uma vez que o registro original s contas do patrim nio l quido seria feito diretamente na demonstra o do resultado pelos US GAAP esses ajustes s o inclu dos na reconci
109. quais incluem a capta o o tratamento o processamento e a distribui o de gua bem como a coleta a remo o e a disposi o final do esgoto Acreditamos ser uma das maiores prestadoras de servi os de gua e esgoto no mundo com base em clientes em 2005 Prestamos nossos servi os no Estado onde est localizada a Cidade de S o Paulo a maior cidade do Brasil Com a promulga o da Lei no 12 292 em 2 de 43 mar o de 2006 n s ficamos autorizados a fornecer servi os de gua e esgoto fora do estado de S o Paulo inclusive em outros pa ses seja diretamente ou atrav s de cons rcios nacionais ou internacionais N s tamb m podemos ter participa o acion ria em outras empresas estatais ou sociedades de economia mista e estabelecer subsidi rias Produ o e Distribui o de gua Nosso fornecimento de gua aos nossos consumidores envolve de forma geral a capta o de gua de v rias fontes e o subseq ente tratamento e distribui o aos estabelecimentos dos consumidores Em 2005 produzimos aproximadamente 2 830 1 milh es de metros c bicos de gua A Regi o Metropolitana de S o Paulo atualmente e tem sido historicamente nosso principal mercado respondendo por aproximadamente 71 0 da gua faturada por volume A tabela a seguir estabelece o volume de gua produzido e faturado pela Sabesp nos per odos indicados Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 em milh es de metros c bicos
110. recebe tratamento com fl or Distribui o de gua Distribu mos gua atrav s de nossas pr prias redes e adutoras que variam de 2 5 metros a 100 mil metros de di metro Os tanques de armazenagem e as esta es de bombeamento regulam o volume da gua que flui atrav s das redes para a manuten o de press o adequada e o cont nuo abastecimento de gua Em 31 de dezembro de 2005 nossa rede de distribui o de gua continha 58 000 quil metros de tubula es e adutoras e 6 5 milh es de liga es de gua A tabela a seguir o n mero total de quil metros de tubula es na nossa rede para os per odos indicados Em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 Tubula es e adutoras de distribui o de gua em km 56 777 57 321 58 000 N mero de liga es em milhares 6 044 6 358 6 489 Cerca de 95 0 das tubula es da nossa rede de distribui o de gua s o feitas de ferro fundido ou cloreto de polivinil PVC As tubula es de distribui o nas resid ncias dos consumidores s o tipicamente feitas de tubo de polietileno de alta densidade Nossas adutoras s o em sua maioria feitas de a o ferro fundido ou concreto Em 31 de dezembro de 2005 nossas tubula es e adutoras de distribui o de gua compreendiam 27 217 quil metros na Regi o Metropolitana de S o Paulo 30 783 quil metros nos Sistemas Regionais Possu mos 314 tanques de armazenamento de gua na Regi o Metropolitana de
111. referentes presta o de servi os de gua e esgotos inclu am R 182 7 milh es que foram considerados como vencidos em 29 de fevereiro de 2004 Em 31 de dezembro de 2005 o Estado 13 nos devia um montante adicional de R 111 5 milh es em contas a receber referentes aos servi os de fornecimento de gua e esgoto prestados a partir de fevereiro de 2004 No que tange ao reembolso de pens es pagas por conta do Estado o Estado nos devia R 672 7 milh es em 31 de dezembro de 2005 dos quais R 320 6 milh es foram reconhecidos pelo Estado em um acordo celebrado conosco sujeito a auditoria adicional que ainda n o ocorreu conforme discutido adiante Nossa expectativa de que os montantes que nos s o devidos pelo Estado por servi os de gua e esgoto e reembolso de pens es pagas ir o aumentar no futuro N o efetuamos o provisionamento cont bil de quaisquer valores devidos a n s pelo Estado Em setembro de 1997 dezembro de 2001 e mar o de 2004 firmamos contratos com o Estado para a liquida o dos montantes que nos s o devidos Nos termos de tais contratos os valores poder o ser liquidados por meio da utiliza o de dividendos por n s devidos ao Estado e por meio da transfer ncia a n s de certos reservat rios do Sistema Alto Tiet que utilizamos mas que s o de propriedade do Estado Contudo os contratos n o exigem que o Estado utilize a totalidade dos dividendos devidos por n s ao Estado para amortiza o de valores dev
112. relaciona se forma de contabiliza o dos efeitos da infla o Pela BR CL a contabiliza o dos efeitos da infla o foi descontinuada em 1 de janeiro de 1996 Antes dessa data as demonstra es financeiras preparadas de acordo com a BR CL requeriam indexa o inflacion ria de imobilizado investimentos ativo diferido e patrim nio l quido com efeito l quido da indexa o registrado na demonstra o do resultado como um item nico A metodologia da CMI semelhante ao pronunciamento do Conselho dos Princ pios Cont beis dos Estados Unidos no 3 CAPS 3 exceto pelo fato do primeiro continuar a aplicar o reconhecimento cont bil dos efeitos da infla o em per odos de infla o baixa De acordo com os US GAAP a economia brasileira deixou de ser uma economia hiperinflacion ria em 1 de julho de 1997 A outra diferen a significativa entre esses dois conjuntos de princ pios relaciona se ao desconto ao valor presente das contas a receber e a pagar com taxa fixa o qual exigido pela CMI e proibido pela BR CL As demonstra es financeiras preparadas de acordo com a BR CL t m sido e continuam a ser exigidas para todas as entidades brasileiras e s o utilizadas pelas autoridades fiscais brasileiras F 52 na determina o do lucro tribut vel As demonstra es financeiras preparadas de acordo com a CMI foram exigidas at 1995 para as entidades abertas registradas na CVM Desde 1996 a apresenta o das demonstra
113. rios e riachos pelo desvio da vaz o de rios pr ximos ou pela combina o de tais fontes A fim de fornecer gua Regi o Metropolitana de S o Paulo contamos com 17 reservat rios de gua n o tratada e 182 reservat rios de gua tratada localizados nas reas sob influ ncia dos oito sistemas de produ o de gua que compreendem o sistema integrado de gua da Regi o Metropolitana de S o Paulo A disponibilidade de recursos ou a quantidade de gua dispon vel na origem para distribui o p blica em tal regi o de 68 6 metros c bicos por segundo e dever aumentar para 72 0 metros c bicos por segundo em 2006 quando a extens o e as melhorias planejadas dos sistemas de produ o de gua estar o conclu das Atualmente a capacidade total de produ o ou quantidade de gua do sistema integrado de gua da Regi o Metropolitana de S o Paulo que pode ser tratada atinge 67 7 metros c bicos por segundo de foi concebida para atingir 70 2 metros c bicos por segundo em 2008 A produ o m dia verificada ou o montante tratado em 2005 no sistema de gua integrado da Regi o Metropolitana de S o Paulo foi de 64 8 metros c bicos por segundo Os sistemas Cantareira Guarapiranga e Alto Tiet em conjunto fornecem aproximadamente 83 9 da gua que n s produzimos para a Regi o Metropolitana de S o Paulo O sistema Cantareira respons vel por aproximadamente 49 3 da gua que n s fornecemos para a Regi o Metropolitana
114. s dos resultados das opera es O valor cont bil de ativos ou grupos de ativos reduzido para o valor de realiza o se e quando apropriado k Ativo Diferido O ativo diferido composto por gastos diferidos com projetos e estudos t cnicos os quais est o sendo amortizados linearmente pelo per odo de 5 anos a partir da data em que os benef cios come am a ser gerados 1 Empr stimos e financiamentos Os empr stimos e financiamentos s o atualizados com base nas varia es monet rias e cambiais acrescidos das provis es para os respectivos encargos financeiros Empr stimos e financiamentos denominados em moedas estrangeiras s o convertidos para reais usando a taxa do dia do balan o Os ajustes resultantes de varia o cambial s o reconhecidos quando incorridos na receita despesas financeira l quida m Sal rios e encargos sociais Os sal rios e demais encargos sobre folha de pagamento incluindo provis es para f rias 13 sal rio e os pagamentos complementares negociados em acordos coletivos de trabalho adicionados pelos encargos sociais correspondentes s o apropriados pelo regime de compet ncia n Provis o para conting ncias F 6 A provis o para conting ncias constitu da pelos valores estimados para cobertura de eventuais perdas relacionadas a processos trabalhistas tribut rios c veis comerciais ambientais e outras reclama es e processos nas inst ncias administrativas e judicia
115. sequestro anterior ou posterior prola o de senten a Os mecanismos de prote o conferidos a acionistas minorit rios no Brasil s o diferentes daqueles conferidos nos Estados Unidos e em outras jurisdi es e podem ser mais dif ceis de se fazer valer De acordo com a legisla o brasileira as prote es conferidas aos acionistas minorit rios diferem daquelas concedidas nos Estados Unidos e outras jurisdi es Particularmente a Jurisprud ncia relativa a lit gios envolvendo acionistas menos desenvolvida nas leis brasileiras do que nas leis americanas e de outras jurisdi es e os procedimentos para instaurar uma a o por parte de um acionista tal como uma derivative action s o diferentes Assim sendo na pr tica poder ser mais dif cil para nossos acionistas minorit rios exigir seus direitos contra nossa empresa ou nossos diretores ou acionista controlador do que seria para um acionista de uma empresa n o brasileira Vendas efetivas ou expectativas de venda de n mero significativo de nossas a es ordin rias poderiam diminuir os pre os de mercado de nossas a es ordin rias e ADSs A venda de n mero significativo de nossas a es ordin rias ou a expectativa de tais vendas poderia diminuir o pre o de negocia o das nossas a es ordin rias e ADSs Em 31 de dezembro de 2005 t nhamos 28 479 577 827 a es ordin rias em circula o incluindo 14 313 511 871 a es detidas pelo Estado Em conseqii nci
116. servi os prestados por nosso auditor externo independente Como parte do processo de licita o as firmas de auditoria externa independente devem apresentar propostas sendo ent o selecionadas por n s com base em determinados crit rios incluindo habilidade t cnica e custo Durante o ano de 2005 2004 e 2003 a Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes n o nos prestaram servi os n o relacionados auditoria independente ITEM 16D ISEN ES DAS REGRAS DE LISTAGEM RELATIVAS AO COMIT DE AUDITORIA N o se aplica 164 PARTE HI ITEM 17 DEMONSTRA ES FINANCEIRAS Respondemos ao Item 18 ao inv s de responder a este Item ITEM 18 DEMONSTRA ES FINANCEIRAS As demonstra es financeiras apresentadas a seguir em conjunto com o Relat rio dos Auditores Independentes foram arquivadas como parte do presente relat rio anual ndice das Demonstra es Financeiras Relat rio de Auditores Independentes elaborado pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes F 3 Balan o em 31 de dezembro de 2005 e 2004 F 4 Demonstra o do Resultado dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 F 6 Demonstra o das Muta es no Patrim nio L quido dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 F 7 Demonstra o de Mudan as na Posi o Financeira dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 F 8 Notas Explicativas das Demonstra es Financeiras dos exerc cios findos
117. utilizando se de ndices de infla o revistos cujos efeitos tamb m foram utilizados para determinar de forma retroativa os impostos sobre a renda A mesma lei Lei N 8 200 91 tamb m garantiu s Companhias a op o e a CVM exigiu a ado o caso os efeitos fosses significativos de reprocessarem os efeitos acumulados de corre o monet ria desde a data de aquisi o dos ativos com base em um ndice de pre o ao consumidor ou geral de fonte independente Essa corre o monet ria suplementar de imobilizado investimentos e ativo diferido deveria ser registrada contabilmente de acordo com a BR CL mas n o teria efeitos para fins fiscais A Companhia antecipou os efeitos dessa medida contratando uma firma de especialistas independentes para realizar uma avalia o a valor de mercado de seu imobilizado e registrou o acr scimo da reavalia o nos livros cont beis da BR CL tamb m sem efeito fiscal praticamente da mesma forma requerida posteriormente pela Lei N 8 200 91 Como o acr scimo da reavalia o eliminou os efeitos da corre o monet ria suplementar nenhum procedimento adicional foi tomado e a Companhia n o aplicou a corre o monet ria especial Para fins de US GAAP as reavalia es de ativos a valor de mercado n o s o permitidas e os efeitos da reavalia o foram revertidos na reconcilia o para os US GAAP Entretanto para preservar a integridade do custo hist rico de seus ativos com base na conven o de co
118. valor de US 275 milh es A linha de cr dito possu a juros de 10 a a pag veis semestralmente O saldo do empr stimo venceu em 28 de julho de 2005 e foi liquidado com os recursos obtidos atrav s da 8 Emiss o de deb ntures Gi Em junho de 2003 foi realizada uma emiss o de eurob nus no mercado externo no valor de US 225 000 mil tendo como l der o The Bank of New York e agente principal de pagamento o The Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd com taxa de juros de 12 a a pagos semestralmente e vencimento final em junho de 2008 Estes recursos foram utilizados para a quita o das obriga es da emiss o de eurob nus de US 200 milh es vencida em julho de 2003 BID Contrato 229 Firmado em junho de 1987 no valor de US 163 milh es para financiar melhorias e a expans o do sistema de esgoto na Regi o Metropolitana de S o Paulo O per odo de amortiza o teve in cio em janeiro de 1994 em parcelas semestrais e taxa de juros de 7 7 a a com vencimento final em julho de 2007 Foi assinado em junho de 1987 um contrato de garantia entre a Rep blica Federativa do Brasil e o BID garantindo a provis o de fundos para o cumprimento das obriga es previstas no contrato de financiamento O saldo pendente deste contrato em 31 de dezembro de 2005 era de US 26 1 milh es R 61 051 e R 109 421 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente F 27 Contrato 713 Firmado em dezembro de 1992 no valor de US 40
119. vel por 56 8 da nossa receita al m de 40 outros munic pios do estado de S o Paulo Nenhum desses outros munic pios possui popula o significativa exceto o munic pio de Santos cuja popula o de aproximadamente 400 000 pessoas Acreditamos possuir direito adquirido para prestar servi os de saneamento b sico em virtude entre outras coisas da nossa propriedade dos sistemas de produ o e distribui o de gua e coleta e tratamento de esgoto que atendem a Cidade de S o Paulo e esses outros munic pios bem como de outros direitos de sucess o decorrentes da fus o que originou a nossa companhia De maneira geral n o temos concorrentes nos munic pios onde prestamos servi os de gua e esgoto e acreditamos que nestes munic pios n s detemos o direito exclusivo de prestar tais servi os Empresas de saneamento do setor privado fornecem atualmente servi os de gua e esgoto a um n mero muito pequeno de munic pios do estado de S o Paulo Tamb m prestamos servi os de saneamento b sico em 325 munic pios adicionais do Estado com base em concess es formais outorgadas pelos munic pios Grande parte de nossas concess es foram outorgadas por prazos de 30 anos Em 31 de dezembro de 2005 17 de nossas concess es expiraram Alguns dos contratos de concess o expirados foram estendidos por um curto prazo enquanto n s negociamos os termos e condi es de um contrato final com cada munic pio em quest o Os novos contratos podem se
120. zos econ micos e sociais 68 desenvolvimento de transporte hidrovi rio para benef cio econ mico desenvolvimento de programas permanentes de conserva o e prote o de fontes de gua subterr nea contra polui o e explora o excessiva e preven o de eros o de terreno em reas urbanas e rurais com vistas a prote o contra polui o f sica e assoreamento dos recursos h dricos Para implementar estes princ pios autoriza es outorgando um direito de uso s o necess rias por parte das autoridades p blicas relevantes para uso de recursos h dricos quer para coleta libera o de efluentes ou outro modifica es do regime e modifica o da qualidade ou da quantidade de gua existente No caso de rios pertencentes ao dom nio federal rios que cruzam mais de um estado a Ag ncia Nacional de guas a autoridade p blica respons vel pela outorga de tal autoriza o No caso dos rios sob o dom nio de um estado a autoridade estadual pertinente tem compet ncia para outorgar o direito de uso No estado de S o Paulo o Departamento de guas e Energia El trica do Estado de S o Paulo a autoridade p blica respons vel pela outorga de tais autoriza es De acordo com um relat rio elaborado em maio de 2001 a outorga de direitos para nossos recursos h dricos dever ser regulada em 391 dos nossos projetos De acordo com a legisla o estadual a implementa o de qualquer projeto que envolva o u
121. 0 milh es para financiar o Projeto de Despolui o do Rio Tiet Etapa I O per odo de amortiza o teve in cio em junho de 1999 em parcelas semestrais A taxa anual de juros vari vel de acordo com os custos dos empr stimos tomados pelo banco e com vencimento final em dezembro de 2017 A taxa anual de juros vari vel de acordo com os custos dos empr stimos tomados pelo banco Foi assinado em dezembro de 1992 contrato de garantia entre a Rep blica Federativa do Brasil e o BID garantindo a provis o de fundos para o cumprimento das obriga es previstas no contrato de financiamento O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2005 era de US 253 7 milh es R 593 868 e R 782 609 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente Contrato 896 Em dezembro de 1992 a Companhia firmou um contrato adicional no valor de US 50 milh es destinado tamb m ao Projeto de Despolui o do Rio Tiet Etapa I O per odo de amortiza o teve in cio em junho de 1999 em parcelas semestrais cuja taxa de juros de 3 a a com vencimento final em dezembro de 2016 Foi assinado em dezembro de 1992 contrato de garantia entre a Rep blica Federativa do Brasil e o BID garantindo a provis o de fundos para o cumprimento das obriga es previstas no contrato de financiamento O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2005 era de US 30 6 milh es R 71 521 e R 88 480 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente Contrato 1
122. 02 contabilizamos os gastos com pens o no regime de compet ncia baseado em nossas contribui es para o Plano A partir de 1 de janeiro de 2002 em conformidade com a edi o de novo m todo de contabiliza o come amos a contabilizar a nossa obriga o atuarial no Plano G1 Conforme 85 permitido sob esse m todo estamos amortizando o passivo relacionado ao valor da nossa obriga o atuarial na data de ado o do novo m todo por um per odo de cinco anos que contabilizado nas nossas demonstra es de opera es como sendo um item extraordin rio l quido dos respectivos impactos tribut rios Para 2005 os custos de pens o debitados da conta de resultado totalizaram R 65 7 milh es dos quais R 35 1 milh es l quido dos efeitos fiscais totalizando R 18 1 milh es foram apresentados como item extraordin rio l quido de imposto de renda e contribui o social Os R 30 6 milh es remanescentes foram debitados conta de custo dos servi os prestados despesas gerais e administrativas e despesas de venda Com base em relat rios atuariais independentes em 31 de dezembro de 2005 nossa obriga o referente ao Plano Gl era de R 329 8 milh es Vide Nota Explicativa 12 em nossas demonstra es financeiras De acordo com o U S GAAP j adotamos as disposi es do SFAS N 87 Contabiliza o de Empregadores para Pens es anteriores a 2002 que nos fazem reconhecer uma responsabilidade atuarial para benef cios
123. 1 056 2 1 227 9 1 458 6 623 1 326 3 403 9 491 0 576 3 672 7 287 4 378 3 423 7 164 2 245 6 294 2 125 7 13 231 4 13 395 1 13 376 6 13 523 5 13 613 6 5 816 0 278 6 275 7 686 6 517 4 502 5 214 7 15 917 9 16 348 7 16 590 1 16 783 8 17 435 2 7 448 71 549 3 1 332 5 997 0 1 496 8 759 0 324 3 5 920 6 6 545 2 6 267 3 5 553 8 5 905 2 2 522 8 7 921 2 9 102 2 9 013 2 8 832 2 8 952 6 3 824 8 7 996 7 7 246 5 7 576 9 7 951 6 8 482 5 3 623 9 1 657 0 1 764 8 1 655 3 1 436 1 1 754 8 749 7 709 5 597 2 650 8 670 5 660 5 282 2 763 6 1 165 7 1 138 2 941 1 919 7 392 9 1 785 9 1 860 1 2 076 5 1 926 5 2 285 6 976 5 694 6 586 0 641 3 670 3 660 4 282 1 477 3 519 1 564 5 598 9 596 0 254 6 No e para o exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2001 2002 2003 2004 2005 em milh es exceto os dados por a o e ADS R R R R R US 3 434 8 3 767 1 4 130 8 4 397 1 4 953 4 2 116 2 1 613 8 1 820 1 1 853 3 1 953 1 2 369 1 1 012 1 349 9 393 6 323 4 521 5 555 5 237 3 214 8 328 8 276 3 324 1 336 1 143 6 951 1 1 086 5 1 136 5 1 073 0 1 470 2 628 1 1 107 1 2 284 5 329 4 479 2 401 9 171 7 16 7 847 6 642 6 417 5 791 2 338 0 0 59 29 76 22 56 14 66 27 78 11 87 0 15 7 44 5 64 3 67 6 95 2 97 28 479 578 28 479 578 28 479 578 28 479 578 28 479 578 28 479 578 15 377 4 15 390 3 15 268 9 15 347 2 15 393 9 6 576 6 278 6 275 7 686 6 517 4 502 5 214 7 17 581 8 17 625 6 17 630 4 17 704 5 18 213 9 7 181 4 549 3 1 753 6 997 0
124. 1 217 148 789 987 1 111 078 316 379 241 837 242 636 900 769 548 150 868 442 35 122 35 122 35 122 865 647 513 028 833 320 30 40 18 01 29 26 COMPANHIA DE SANEAMENTO B SICO DO ESTADO DE S O PAULO SABESP DEMONSTRA O DAS MUTA ES DO PATRIM NIO L JUIDO Exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Em milhares de reais R SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE 2003 Doa es Realiza o da reserva de reavalia o Lucro l quido do exerc cio Destina o do resultado Reserva legal Juros sobre o capital pr prio Reserva para investimentos SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2003 Doa es Realiza o da reserva de reavalia o Lucro l quido do exerc cio Destina o do resultado nota 15 Reserva legal Juros sobre o capital pr prio Reserva para investimentos SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 Doa es nota 15 d Realiza o da reserva de reavalia o Lucro l quido do exerc cio Destina o do resultado nota 15 e Reserva legal nota 15 c Juros sobre o capital pr prio nota 15 c Reserva para investimentos nota 15 e SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 Capital Social 3 403 688 3 403 688 3 403 688 3 403 688 As notas explicativas s o parte integrante das demonstra es financeiras Reserva Reserva de Reservas de lucros de capital reavalia o Legal 49 503 2 857 965 104 674 1 236 134 245 41 666 50 739 2 723 720 146
125. 1 496 8 759 0 324 3 5 873 2 6 124 0 6 267 3 5 553 8 5 905 2 2 522 8 10 688 5 11 679 8 11 604 3 11 339 7 11 392 5 4 867 1 6 893 3 5 945 8 6 085 6 6 364 8 6 821 4 2 914 3 No e para o exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2001 2002 2003 2004 2005 Dados Operacionais encerramento do per odo N mero de liga es de gua em milhares 5 717 5 898 6 044 6 358 6 489 N mero de liga es de esgoto em milhares 4 128 4 304 4 462 4 747 4 878 Porcentagem da popula o com liga es de gua 100 100 100 100 100 Porcentagem da popula o com liga es de esgoto 76 77 78 78 78 Volume de gua faturada durante o per odo em milh es de metros c bicos cccctsiteeeess 1 698 1 770 1 765 1 692 1 759 Porcentagem de perda de gua m dia 9 D 32 6 31 7 33 0 34 0 32 4 Perda de gua por liga o m dia 538 546 563 547 520 N mero de empregados 18 159 18 505 18 546 17 735 17 448 O Ineliidesmemstinincarachonidao Dr DS I 2 3 4 5 nclui despesas financeiras l quidas O item extraordin rio levado a d bito da conta de resultado nos exerc cios encerrados em 31 de dezembro de 2003 2004 e 2005 refere se amortiza o ao longo do per odo de cinco anos da responsabilidade atuarial registrada em 31 de dezembro de 2001 quando do reconhecimento pela primeira vez do plano de pens o de benef cio definido A apresenta o do d bito como item extraordin rio
126. 105 333 84 489 77 250 98 823 91450 88 610 297 469 260 423 207 176 421 319 396 940 321 323 40 603 35 044 33 419 572 301 578 672 547 722 2 390 421 2 253 380 2 067 148 142 687 138 180 130 978 6 632 6 028 5 328 82 354 66 956 82 515 941 802 743 46 667 46 025 37 924 3 291 2 952 2 421 255 292 _241 577 _ 37 625 537 864 _502 520 _297 534 113 030 110 388 110 509 3 973 3 527 3 424 94 153 94 825 39 915 1 250 904 816 73 376 60 936 58 661 20 389 17 287 14 312 29 334 __25 690 26 423 335 505 _313 557 _254 060 1 110 290 1 054 930 1 033 135 115 938 94 044 86 002 98 823 91 450 88 610 Servi os de terceiros Energia el trica Despesas gerais Deprecia o e amortiza o Despesas fiscais Provis o para cr ditos de liquida o duvidosa l quida das recupera es Custos e despesas totais Despesas financeiras Juros e encargos sobre empr stimos e financiamentos moeda nacional Juros e encargos sobre empr stimos e financiamentos moeda estrangeira Juros sobre o capital pr prio nota 15 e Juros sobre o capital pr prio revers o Outras despesas com empr stimos e financiamentos Imposto de renda sobre remessa ao exterior Outras despesas financeiras Varia o monet ria sobre empr stimos e financiamentos Varia o cambial sobre empr stimos e financiamentos Outras varia es monet rias e cambiais Provis es Total de despesas financeiras Receitas financeiras Varia es monet rias Rendimentos das aplica
127. 2 Saldo no final do exerc cio 727 892 Circulante 13 092 Longo prazo 714 800 2004 506 309 217 525 68 060 23 530 632 244 11 179 621 065 v A parcela de longo prazo das contas a receber consiste da parcela de longo prazo de contas a receber renegociadas de clientes do setor privado vencidas e saldos vencidos de clientes de atacado autoridades municipais para os quais a administra o acredita que o recebimento n o ser prov vel dentro do pr ximo ano Um n mero de clientes por atacado tem contestado determinadas tarifas desde a metade de 1998 e n o est o pagando os valores em lit gio Enquanto tais valores s o atualmente devidos e pag veis a administra o acredita que baseada no hist rico de pagamentos e liquida o tais valores s o melhor classificados como longo prazo A parcela de longo prazo est registrada l quida de uma provis o para devedores duvidosos de R 519 632 e de R 394 569 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente b Sum rio de contas a receber de clientes por vencimento 2005 Valores a vencer incluindo valores n o faturados 669 917 Vencidos At 30 dias 174 129 Entre 31 e 60 dias 86 206 Entre 61 e 90 dias 61 743 Entre 91 e 120 dias 52 237 Entre 121 e 180 dias 95 253 Entre 181 e 360 dias 240 533 H mais de 360 dias 999 323 Total de contas a receber de clientes por vencimento 2 379 341 c Provis o para devedores duvidosos 1 A movimenta o da provis o no exerc cio po
128. 2005 8 oito foram prorrogados por um per odo de 3 tr s meses a 1 um ano e 9 nove est o em negocia o com os respectivos Munic pios Em 2006 expirar o 135 contratos e os demais entre 2007 e 2034 A Administra o prev que as referidas concess es ser o renovadas ou prorrogadas n o havendo assim uma interrup o no fornecimento de gua e coleta de esgoto O valor cont bil l quido do imobilizado utilizado nos respectivos Munic pios onde as concess es que estavam em negocia o em 31 de dezembro de 2005 ou que expirar o em 2006 totaliza R 1 57 bilh es e a receita l quida totaliza R 700 0 milh es em rela o a essas concess es A Companhia n o possui um documento formal para o fornecimento dos servi os de gua e esgoto na cidade de S o Paulo que responde por importante parcela da receita das vendas e servi os prestados Em Santos munic pio da Baixada Santista e que tamb m possui popula o expressiva a Companhia opera amparada em escritura p blica de autoriza o situa o similar de alguns outros munic pios das regi es da Baixada Santista e do Vale do Ribeira nos quais a Companhia passou a operar ap s a fus o das Companhias que a constitu ram A Administra o acredita que a Companhia possui um direito adquirido de fornecer servi os de gua e esgoto nessas municipalidades baseada entre outras coisas em sua propriedade dos respectivos sistemas de gua e esgoto que servem Cidade de S o Paulo e
129. 210 9 569 248 796 Impostos e contribui es 21 761 25 018 17 165 Impostos e contribui es diferidos No realiz vel a longo prazo 41 549 34 467 16 771 No exig vel a longo prazo 3 388 8 938 45 237 Total gerado nas opera es 1 625 162 1 327 093 1 472 219 De terceiros Empr stimos e financiamentos de longo prazo 1 153 479 780 722 860 323 Aumento do exig vel a longo prazo 196 134 Aumento do imobilizado por doa o aux lio para obra 13 529 14 552 1 236 Total proveniente de terceiros 1 167 008 795 274 1 057 693 Redu o do capital circulante l quido 356 265 38 268 TOTAL DAS ORIGENS 2 792 170 2 478 632 2 568 180 APLICA ES DE RECURSOS Aumento no realiz vel a longo prazo 180 003 217 107 6 048 Transfer ncia para o realiz vel a longo prazo 149 760 Redu o do exig vel a longo prazo 46 602 22 668 No ativo permanente Imobilizado 678 237 600 903 1 009 365 Diferido 106 444 9 469 Transfer ncia do exig vel a longo prazo para o circulante Empr stimos e financiamentos 634 487 1 484 575 889 449 Juros sobre o capital pr prio 348 216 152 935 504 089 Aumento do capital circulante l quido 904 519 TOTAL DAS APLICA ES 2 792 170 2 478 632 2 568 180 Aumento redu o do capital circulante l quido demonstrado por Ativo circulante No final do exerc cio 1 725 386 1 229 790 1 217 165 No in cio do exerc cio 1 229 790 1 217 165 1 608 900 Varia o do ativo circulante 495 596 12 625 391 735 Passivo circulante
130. 3 959 168 2 584 142 847 21 256 85 809 997 534 997 534 Exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 2003 Ganho atuarial n o reconhecido 33 993 68 968 68 571 Valor reconhecido l quido 1 130 511 1 103 253 1 066 105 A data utilizada para determinar e calcular os benef cios de aposentadoria foi 31 de dezembro de 2005 A amortiza o do passivo de transi o n o reconhecido pelo per odo de 15 anos tendo sido iniciada em 1 de janeiro de 1988 Os pagamentos de benef cios futuros esperados que refletem o servi o futuro como apropriado de acordo com o Plano GO s o como segue 2006 102 044 2007 105 654 2008 109 207 2009 112 733 2010 116 214 Anos 2011 2015 630 510 Total 1 176 362 b Outras Informa es i Concentra o de M o de Obra em sindicatos Aproximadamente 70 de todos os funcion rios da Companhia s o membros de sindicatos Os quatro principais sindicatos que representam os funcion rios da Companhia s o o Sindicato dos Trabalhadores em gua Esgoto e Meio Ambiente de S o Paulo SINTAEMA Sindicato dos Trabalhadores da Regi o Urbana de Santos S o Vicente Baixada Santista Litoral Sul e Vale do Ribeira SINTIUS o Sindicato dos Engenheiros do Estado de S o Paulo SEESP e o Sindicato dos Advogados de S o Paulo SASP Todo ano a Companhia negocia acordos de conven es coletivas que estabelecem o n vel de remunera o e outros benef cios dos funcion rios
131. 3 816 741 483 981 847 5 088 273 Em moeda estrangeira 126 164 106 180 597 290 70 632 70 632 70 632 534418 1 575 948 Total Geral 759 013 781 479 914 317 1 156 584 724 448 812 115 1 516 265 6 664 221 1 Fundos de Investimento em Direitos de Cr dito SABESP I O FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS DE CR DITO SABESP I o Fundo possui como objetivo observada sua pol tica de investimento a diversifica o e composi o de carteira a aquisi o de direitos de cr dito da SABESP sob a forma de condom nio fechado tento per odo de dura o de 60 meses contado a partir da data de emiss o de suas quotas que 23 de mar o de 2006 O fundo e a distribui o de suas quotas seniores foram registradas junto Comiss o de Valores Mobili rios CVM em 17 de mar o de 2006 sob o n mero CVM SRE RFD 2006 010 O fundo emitiu 500 quotas senior com valor unit rio na data de emiss o correspondente a R 500 totalizando R 250 000 de fundos recebidos que ser o utilizados pela Companhia para quita o de d vidas vincendas durante o exerc cio fiscal de 2006 Essas quotas seniores est o garantidas pelos recebimentos de clientes residenciais e ser o amortizadas em 54 presta es mensais O fundo ter um par metro de rentabilidade correspondente a 100 cem por cento da varia o da taxa DI acrescida de cupom prefixado de juros de 0 7 zero v rgula sete por cento por ano baseado em 252 dias teis observados os termos do Regulamento
132. 31 de dezembro de 2003 2004 2005 Desvaloriza o valoriza o do real frente ao d lar norte americano 22 3 8 8 13 4 Taxa de c mbio ao final do per odo U S 1 00 R 2 8892 R 2 6544 R 2 3407 M dia da Taxa de c mbio U S 1 0002 R 3 0786 R 2 9259 R 2 4341 1 Representa a m dia para o per odo indicado Fonte Banco Central Por vezes participamos em transa es de c mbio a termo e capta o de recursos financeiros em reais de modo a atenuar a exposi o a moedas estrangeiras Efeitos da Estiagem Grande parte do territ rio brasileiro foi afetada por per odo de prolongada e severa estiagem nos anos de 2000 e 2001 embora historicamente as estiagens n o tenham tido impacto sobre nossos sistemas de fornecimento de gua de forma equivalente Durante este per odo a Regi o Metropolitana de S o Paulo em particular enfrentou sua pior seca em 65 anos Em raz o disso de meados de junho a meados de setembro de 2000 procedemos ao racionamento de gua na zona sul da Regi o Metropolitana de S o Paulo afetando aproximadamente 3 5 milh es de pessoas ou aproximadamente 20 da popula o total da regi o De acordo com esse racionamento foi disponibilizada gua a nossos consumidores por apenas dois dias a cada per odo de tr s dias Durante o per odo de racionamento tamb m reduzimos nossa produ o total de gua em aproximadamente 8 A partir de abril de 2001 at janeiro de 2002 demos in
133. 370 Exerc cio findo em 31 de Dezembro de 2004 Sistemas de Sistemas de Lucro operacional antes das despesas financeiras l quidas Despesas de deprecia o e amortiza o BR CL US GAAP Aquisi o de imobilizado BR CL US GAAP gua Esgoto Consolidado 2 396 159 1 939 971 4 336 130 217 378 217 378 60 931 28 052 88 983 2 674 468 1 968 023 4 642 491 133 494 111 925 245 419 2 540 974 1 856 098 4 397 072 2 051 911 1 017 546 3 069 457 489 063 838 552 1 327 615 Exerc cio Encerrado em 31 de Dezembro de 2004 Ativos comuns e bens Sistemas Sistemas intang veis de gua de Esgoto adquiridos Consolidado 333 200 265 711 598 911 380 346 303 308 683 654 207 651 336 545 56 707 600 903 207 651 359 437 56 707 623 795 F 79 Exerc cio findo em 31 de Dezembro de 2003 Sistemas de Sistemas de Agua Esgoto Consolidado Receita bruta de vendas 2 190 971 1 756 399 3 947 370 Receita bruta de vendas por atacado 262 045 262 045 Outras vendas e servi os prestados 66 110 32 009 98 119 2 519 126 1 788 408 4 307 534 Impostos sobre vendas e servi os 100 911 15 871 176 782 Receita l quida de vendas e servi os 2 418 215 1 712 537 4 130 752 Custo de vendas e servi os e despesas operacionais 1 729 605 889 137 2 618 742 Lucro operacional antes das despesas financeiras l quidas 688 610 823 400 1 512 010 Despesas de deprecia o e amortiza
134. 4 Custo do servi o corrente F 35 2005 9 889 91 886 70 221 5 312 13 752 53 215 65 705 222 176 9 889 91 886 70 221 5 312 13 752 53 215 287 881 11 323 276 558 584 702 98 667 25 076 30 260 678 185 760 015 9 889 Custo dos juros 91 886 Benef cios pagos em 2005 30 260 Ganho atuarial no valor presente das obriga es 40 978 Valor presente das obriga es em 31 de dezembro de 2005 790 552 vi Despesas previstas 2006 Custo do servi o corrente 17 545 Custo dos juros 93 270 Rendimento esperado dos ativos do plano 83 065 Amortiza o ganho perdas 9 508 Contribui es dos empregados 15 411 Amortiza o do custo do servi o passado 53 214 Total 56 045 vii Premissas atuariais Estat sticas diversas e outros fatores que visam antecipar eventos futuros s o utilizados no c lculo da despesa e do passivo relativo aos planos Esses fatores incluem premissas sobre taxa de desconto retorno esperado dos ativos do plano e a taxa de futuros aumentos salariais conforme determinado pela Companhia seguindo certos procedimentos internos Adicionalmente os consultores atuariais tamb m utilizam fatores subjetivos tais como ndices de demiss es rotatividade e mortalidade para estimar esses fatores As premissas atuariais utilizadas pela Companhia s o revisadas regularmente e podem divergir de forma relevante dos resultados atuais de acordo com mudan as de mercado e das condi
135. 5 19 IPC FIPE RR E Infla o Indice Geral de Pre os IGP M 8 7 12 4 1 2 Fonte Funda o Get lio Vargas Taxas de C mbio Nossa d vida total em moeda estrangeira era de R 1 576 0 em 31 de dezembro de 2005 Na hip tese de desvaloriza es significativas adicionais do real frente ao d lar norte americano ou outra moeda o custo dos servi os de nossas obriga es em moeda estrangeira aumentaria em reais particularmente em virtude do fato de que nossas tarifas e outras receitas est o determinadas unicamente em reais Ademais qualquer desvaloriza o significativa do real aumentar nossa despesa financeira resultante de perdas cambiais que devemos registrar Por exemplo a desvaloriza o do real de 34 3 em 2002 elevou a nossa despesa financeira e afetou negativamente nosso resultado operacional como um todo para aquele ano Contrariamente em 2003 o real registrou valoriza o de 22 3 em rela o ao d lar norte americano resultando em um ganho cambial de R 540 6 milh es A valoriza o de 8 8 do real frente ao d lar em 2004 levou a um ganho cambial de R 179 7 milh es A valoriza o de 13 4 do real frente ao d lar em 2005 levou a um ganho cambial de R 312 1 milh es A tabela abaixo mostra a desvaloriza o valoriza o do real frente ao d lar norte americano a taxa de c mbio ao final do per odo e a m dia das taxas de c mbio para os per odos indicados Exerc cio encerrado em
136. 630 2 909 5 4 47 Taxa de juros flutuante em Euros 2 8 2 8 3 92 Taxa fixa em d lares dos Estados Unidos 41 4 37 0 533 2 6 5 45 5 663 6 10 63 Total da d vida de longo prazo 759 0 781 5 914 3 1 156 6 3 052 8 6 664 2 Apresentamos abaixo a porcentagem da nossa d vida sujeita s taxas de juros fixas e flutuantes Em 31 de dezembro de 2005 2004 D vida sujeita Taxa de Juros Flutuante Em d lares dos E U A 13 70 14 90 Em Euros 0 05 0 10 Em Reais 76 25 62 00 D vida sujeita Taxa de Juros Fixa Em d lares dos E U A 10 00 23 00 Total lii roerei isere eE EEEE EREE E EEA EEE EEE 100 00 100 00 160 ITEM 12 DESCRI O DE VALORES MOBILI RIOS QUE N O A ES N o se aplica 161 PARTE II ITEM 13 INADIMPLEMENTOS MORA NO PAGAMENTO DE DIVIDENDOS N o se aplica ITEM 14 MODIFICA ES RELEVANTES DOS DIREITOS DOS DETENTORES DE VALORES MOBILI RIOS E USO DO PRODUTO N o se aplica 162 ITEM 15 CONTROLES E PROCEDIMENTOS a Com base em avalia o por eles efetuada no encerramento do per odo coberto pelo presente relat rio anual o diretor presidente e o diretor financeiro da Sabesp conclu ram que na referida data os controles e procedimentos de divulga o da Sabesp conforme defini o contida nas Regras 13a 15 c e 15d 15 c do Securities Exchange Act dos Estados Unidos de 1934 ou Exchange Act s o eficazes para assegurar que as informa es que devam ser divulgadas
137. 72 12 480 18 720 31 200 RIRI 2007 4 59 Moedas US 6 349 mil 2004 US 11 754 US mil Deutsche Bank Luxembourg 2004 L US 20 000 mil 53 088 53 088 2005 11 125 US SONE Generale E NOZOL 5 gay 2824 3303 3 691 6 994 Govemo 2006 3 92 EUR 1 932 mil Federal Juros e encargos financeiros 12 134 12 134 47 231 47 231 Subtotal 126164 1449784 1575948 osoo HEME gt egogo Total dos empr stimos e 759 013 5 905 208 6 664 221 142681 5553 84 7050 653 financiamentos SESSE E E 0 Cota o de 31 de dezembro de 2005 US 2 3407 2004 US 2 6544 EUR 2 76905 2004 EUR 3 61949 a Banco do Brasil Em mar o de 1994 foi realizado o refinanciamento dos contratos de empr stimo existentes com a Caixa Econ mica Federal a qual cedeu os direitos credit rios para o Governo Federal tendo o Banco do Brasil como agente financeiro Nos termos do contrato firmado com a Uni o os pagamentos s o realizados pelo Sistema Price indexados mensalmente pela varia o da UPR Unidade Padr o de Refer ncia a qual semelhante TR Taxa de Refer ncia emitida pelo Governo acrescidos de 8 5 a a Os juros e o principal s o pagos mensalmente com vencimento final em 2014 Esse financiamento garantido pela receita do Governo do Estado de S o Paulo e pelas receitas pr prias da Companhia b Deb ntures 1 4 Emiss o Em 1 de abril de 2001 foram emitidas 30 000 deb ntures nominativas do tipo escritural e n o convers ve
138. 9 055 8 046 Sistemas Regionais eeee 7 553 7423 7 373 O prazo m dio de perman ncia em servi o de nossos empregados de aproximadamente 14 anos Terceirizamos certos servi os tais como manuten o entrega de contas de gua e esgotos leitura de medidores alimenta o e seguran a Acreditamos de modo geral que as rela es com os nossos empregados s o satisfat rias Aproximadamente 70 de todos os nossos empregados s o sindicalizados Os quatros principais sindicatos que representam nossos empregados s o SINTAEMA o Sindicato dos Trabalhadores da Regi o Urbana de Santos S o Vicente Baixada Santista Litoral Sul e Vale do Ribeira ou SINTIUS o Sindicato dos Engenheiros do Estado de S o Paulo ou SEESP e o Sindicato dos Advogados de S o Paulo ou SASP Todos os anos negociamos acordos coletivos estabelecendo o n vel de remunera o e demais benef cios de nossos empregados Nosso ltimo acordo coletivo que entrou em vigor em 1 de maio de 2006 e vai terminar em 30 de abril de 2007 n o prev estabilidade total a nossos empregados Contudo firmamos um entendimento formal com os sindicatos que representam nossos empregados no sentido de que n o demitir amos mais de 2 0 do nosso quadro atual de empregados antes de 30 de abril de 2007 Enfrentamos as seguintes greves trabalhistas nos ltimos cinco anos nenhuma das quais interrompeu os servi os essenciais greve de dois dias em dezembro de 1999 greve de c
139. Cont bil SEC Item 5 T SAB N 5 T em conformidade com o U S GAAP reconhecemos os custos e obriga es associadas com os benef cios previdenci rios suplementares do Plano GO numa base push down dado que somos os receptores dos benef cios do servi o dos empregados para o qual os benef cios previdenci rios s o feitos As obriga es e despesas com o benef cio do Plano GO s o contabilizados em conformidade com o SFAS N 87 Eventuais montantes recebidos como reembolso do Estado se houver s o tratados como capital adicional Assim o Plano GO considerado n o financiado para os prop sitos do U S GAAP Vide Nota Explicativa 22 em nossas demonstra es financeiras Premissas A contabiliza o destes benef cios previdenci rios sob o M todo da Legisla o Societ ria e o U S GAAP requer um extensivo uso de premissas incluindo aquelas relacionadas taxa de desconto ajustada infla o retornos esperados em ativos do plano aumento de taxas 86 de compensa o futuras esperado recebido pelos nossos empregados taxa de mortalidade e rotatividade Revisamos cada premissa anualmente com a assist ncia de nosso consultor atuarial que prov orienta o na determina o das premissas As premissas s o selecionadas para representar a m dia ponderada esperada da experi ncia ao longo do tempo e podem diferir de um ano para outro de acordo com a experi ncia real em virtude das mudan as no mercado e nas condi
140. Foram emitidas 40 000 deb ntures distribu das em duas s ries conforme abaixo 1 S rie 2 S rie Data da coloca o 16 05 2002 16 05 2002 Quantidade 31 372 8 628 Valor nominal emiss o R 313 720 R 86 280 Remunera o original CDI 1 85 a a IGP M 13 25 a a Forma de Pagamento Trimestral com exce o da ltima Anual com exce o da ltima de Remunera o parcela em 01 03 2007 parcela em 01 03 2007 3 parcelas em 01 04 2005 3 parcelas em 01 04 2005 Amortiza o 01 04 2006 e 01 03 2007 01 04 2006 e 01 03 2007 Em abril de 2005 ocorreu a ltima repactua o das remunera es das duas s ries alterando se a taxa da 1 S rie de CDI 2 a a para CDI 1 1 a a e a taxa da 2 S rie de IGPM 12 7 a a para IGPM 10 7 a a que ser o vigentes at o vencimento As despesas de juros foram de R 45 015 R 54 376 e R 73 653 em 2005 2004 e 2003 respectivamente referentes 1 S rie e R 11 584 R 16 641 e R 15 993 respectivamente referentes 2 S rie Os saldos remanescentes de R 9 443 2004 R 13 893 e 2003 R 15 257 da 1 S rie e R 7 032 2004 R 12 328 e 2003 R 11 403 da 2 S rie encontram se registrados sob a rubrica Empr stimos e Financiamentos no passivo circulante F 23 Gii 6 Emiss o Em 17 de setembro de 2004 a Companhia registrou junto CVM um programa de valores mobili rios por meio do qual foi capaz de oferecer t tulos de d vida inclusive deb
141. GO 27 258 37 148 121 306 Licen a pr mio Reconhecimento da despesa revertida 968 14 743 140 F 61 2005 2004 2003 Reconhecimento cont bil do Plano GO e licen a pr mio Valor bruto pago para o Plano GO e licen a pr mio registrado como a receber do Governo do Estado 96 388 85 340 87 123 3 Custos associados emiss o de deb ntures Sob a BR CL os custos associados emiss o de deb ntures s o reconhecidos como despesas operacionais Sob US GAAP APB 21 Juros sobre Contas as Receber e a Pagar custos de emiss o s o diferidos e amortizados utilizando o m todo de juros efetivos sobre o prazo remanescente das obriga es da d vida Em 31 de dezembro de 2005 o saldo dos custos diferidos de emiss o de d vida inclu dos como ajuste ao patrim nio l quido relacionavam se primariamente aos custos de emiss o de d vida incorridos em 2005 era de R 13 976 l quido de amortiza o acumulada k Divulga o por segmento Conforme a BR CL nenhuma divulga o separada por segmento necess ria Conforme os US GAAP o SFAS N 131 Divulga es Sobre os Segmentos de uma Companhia e Informa es Relacionadas estabelece as normas de como as companhias abertas devem reportar as informa es financeiras e descritivas sobre seus sistemas operacionais O SFAS N 131 define os segmentos operacionais como componentes de uma companhia sobre os quais as informa es financeiras individuais est o d
142. MUV Chefe de gabinete do vice governador do Estado de S o Paulo de janeiro de 2003 a mar o de 2006 Assessora Especial do Governador do Estado de S o Paulo desde abril de 2006 O endere o comercial da Sra Caggiano Av Morumbi 4 500 1 andar sala 166 S o Paulo SP Brasil Farrer Jonathan Paul Lascelles Pallin 61 O Sr Pallin membro de Conselho de Administra o desde junho de 2006 Ele um contador certificado na Inglaterra e Pa s de Gales contador com registro brasileiro e tem MBA do Cranfield Institute of Technology na Inglaterra Em 2004 aposentou se pela Price waterhouse Coopers PwC onde havia sido s cio desde 1977 Na PwC ele trabalhou nos departamentos de auditoria e consultoria empresarial era o s cio respons vel pela corporate finance e consultoria empresarial em finan as corporativas e tamb m era membro da equipe de administra o De 1999 em diante ele foi o s cio respons vel pelas opera es COO na Am rica do Sul com responsabilidades que inclu am finan as infra estrutura tecnologia e gerenciamento de riscos Ao longo de sua carreira ele esteve profundamente envolvido na presta o de consultoria a clientes multinacionais e nacionais nos setores privado e p blico em M amp A e em reorganiza o societ ria incluindo v rios programas de privatiza o Atualmente ele presidente do Conselho Fiscal da Arcelor Brasil S A tendo atuado no Conselho Fiscal da Companhia Sid
143. O DE S O PAULO SABESP DEMONSTRA O DO RESULTADO Exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Em milhares de reais R exceto para lucro por a o RECEITA BRUTA DAS VENDAS E SERVI OS Nota 18 Contribui es sobre vendas e servi os COFINS e PASEP Receita l quida das vendas e servi os Custo das vendas e servi os prestados Nota 19 LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Nota 19 Com vendas Administrativas Financeiras l quidas Total das despesas operacionais LUCRO OPERACIONAL RECEITAS DESPESAS N O OPERACIONAIS Perda na baixa de bens do imobilizado Nota 8 a Outras LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUI O SOCIAL Imposto de renda e Contribui o social Nota 10 LUCRO ANTES DO ITEM EXTRAORDIN RIO Item extraordin rio l quido de imposto de renda e da contribui o social Nota 12 LUCRO L QUIDO DO EXERC CIO Lucro l quido por lote de mil a es em R As notas explicativas s o parte integrante das demonstra es financeiras 180 2005 2004 2003 5 356 326 4 642 491 4 307 534 402 963 245 419 176 782 4 953 363 4 397 072 4 130 752 2 390 421 2 253 380 2 067 148 2 562 942 2 143 692 2 063 604 537 864 502 520 297 534 335 505 313 557 254 060 447 004 503 706 346 477 1 320 373 1 319 783 898 071 1 242 569 823 909 1 165 533 19 051 34 440 61 654 6 370 518 7 199 25 421 33 922 54 455
144. Piracicaba e o pagamento de danos s cidades ribeirinhas para cobrir danos ambientais diretos e indiretos alegadamente causados pela instala o e opera o do sistema de distribui o de gua Cantareira A Companhia apresentou sua defesa em janeiro de 2004 alegando que o demandante n o tem base para instituir esta a o e que algumas das exig ncias s o inconsistentes e ou imposs veis A Companhia explicou que o limite de coleta de gua foi devidamente autorizado por lei e pela ag ncia governamental competente e que o demandante n o prova nem especifica os danos A medida n o foi concedida e esta a o est agora aguardando julgamento na primeira inst ncia Em 25 de fevereiro de 2003 um pedido por uma medida preliminar foi apresentado contra a Companhia restringindo a da disposi o de esgoto sem o devido tratamento no munic pio de Lut cia A medida determinou ainda que os pagamentos por servi os de gua e esgoto por usu rios sejam depositados no tribunal at que a Companhia tenha feito o investimento necess rio no sistema de gua e esgoto do munic pio al m do pagamento de uma multa di ria no valor de R 300 000 mil sal rios m nimos se o caso for decidido contra ela Ap s apresenta o de um relat rio de especialista o Minist rio P blico requereu que a Companhia seja sentenciada a pagar um valor de R 82 800 Visando uma resolu o do Minist rio P blico a Companhia interditou a rea e requereu a respectivas l
145. Receb vel de acionista reembolso de benef cios de pens o pagos Saldo no in cio do per odo 26 329 420 280 Pagamentos feitos em nome do Governo do Estado 26 389 83 340 672 715 576 326 Saldo no final do per odo F 13 A Administra o continua a acreditar que todos os valores devidos pelo Governo do Estado s o receb veis e n o espera incorrer em perdas com tais contas a receber Os saldos de servi os de fornecimento de gua e coleta de esgoto foram inclu dos no 1 aditamento conforme descrito abaixo iv iv Primeiro Aditamento ao Acordo GESP Em 22 de mar o de 2004 a Companhia e o Governo do Estado aditaram os termos do Acordo GESP original assim 1 consolidando e reconhecendo valores devidos pelo Governo do Estado por servi os prestados de fornecimento de gua e coleta de esgoto at fevereiro de 2004 corrigidos monetariamente at fevereiro de 2004 2 formalmente autorizando a compensa o de valores devidos pelo Governo do Estado com juros sobre o capital pr prio declarados pela Companhia e qualquer outro d bito existente junto ao Governo do Estado em 31 de dezembro de 2003 corrigidos monetariamente at fevereiro de 2004 e 3 definindo as condi es de pagamento das obriga es remanescentes do Governo do Estado pela presta o de servi os de abastecimento de gua e coleta de esgoto Nos termos do Aditamento o Governo do Estado reconheceu os valores devidos para a Companhia por servi os presta
146. S o Paulo a demanda por nossos servi os de produ o e distribui o de gua cresceu constantemente com o passar dos anos e excedeu algumas vezes a capacidade de nossos sistemas de produ o e distribui o de gua nessa regi o Como resultado antes de setembro de 1998 alguns de nossos consumidores nessas regi es receberam gua somente em alguns dias da semana Este sistema denominado rod zio A fim de sanar esta situa o implementamos o Projeto Metropolitano de gua para melhorar o fornecimento regular de gua a toda a Regi o Metropolitana de S o Paulo Este programa foi encerrado em 2000 mas n s mantivemos nossas proje es de investimento para a Regi o Metropolitana de S o Paulo Em 2005 n s investimos R 63 7 milh es nessa regi o e or amos investimentos adicionais de R 964 1 milh es no per odo compreendido entre 2006 e 2010 Projeto Tiet O Rio Tiet corta a Regi o Metropolitana de S o Paulo e recebe a maior parte do esgoto e gua de drenagem da Regi o O estado ambiental do rio alcan ou um n vel cr tico e em 1992 como forma de reverter a situa o o estado de S o Paulo criou um programa de recupera o para salvar o rio O Projeto Tiet tem por objetivo reduzir a polui o do Rio Tiet mediante a implanta o de linhas de coleta de esgoto ao longo das margens do Rio Tiet e de seus afluentes Tais linhas coletam o esgoto bruto e o entregam s nossas esta es de tratamento de esgotos A
147. S o Paulo com capacidade total de 1 8 milh o de metros c bicos e 1 664 tanques de armazenamento de gua nos Sistemas Regionais Contamos com 139 esta es de bombeamento de gua tratada no sistema adutor da Regi o Metropolitana de S o Paulo incluindo se as localizadas em esta es de tratamento esta es elevat rias intermedi rias de transfer ncia e pequenas esta es auxiliares que atendem reas espec ficas Adutoras de gua que requerem manuten o s o limpas e revestidas internamente Somos normalmente informados pela popula o sobre qualquer rompimento ou rachadura nas adutoras de gua atrav s de um sistema de discagem direta gratuita mantido por n s Consideramos adequado de modo geral o estado de conserva o das tubula es e adutoras da Regi o 47 Metropolitana de S o Paulo Devido idade a fatores externos tais como tr fego de ve culos e elevado ndice populacional e alto desenvolvimento industrial e comercial as tubula es e adutoras da Regi o Metropolitana de S o Paulo s o mais suscet veis degrada o do que aquelas utilizadas nos Sistemas Regionais Para combater estes efeitos mantemos um programa de manuten o cont nuo que destinado a resolver problemas relacionados a rompimentos e entupimentos previstos em fun o de fragilidade e incrusta o para ajudar a garantir a qualidade da gua Esperamos que novos consumidores respondam pelo pagamento de parte dos custos associados a
148. UPR 8 50 Deb ntures da 4 emiss o 100 0 100 0 2006 CDI 1 20 CDI 1 10 e 10 65 e Deb ntures da 5 emiss o 148 9 148 9 297 8 2007 IGP M CDI 1 75 e 11 00 e Deb ntures da 6 emiss o 614 4 614 4 2010 IGP M CDI 1 50 10 80 e Deb ntures da 7 emiss o 300 5 300 5 2010 IGP M CDI 1 50 10 75 e Deb ntures da 8 emiss o 696 6 696 6 2011 IGP M Caixa Econ mica Federal 42 9 459 9 502 8 2007 22 5 00 at 9 50 BNDES essas srestiienca iss rreneeslioacdiiirents 28 7 182 4 211 1 2013 TJLP 3 00 at 6 00 12 00 e CDI e TJLP Outros 29 24 3 26 8 2008 11 6 00 Juros e Encargos Acumulados 115 6 z 115 6 632 8 4 455 4 5 088 2 Empr stimos e Financiamentos em Moeda Estrangeira Notas de Longo Prazo U S 225 000 000 526 7 526 7 2008 12 Varia o nas cestas de moedas estrangeiras BID U S 435 451 293 101 2 918 1 1 019 3 2025 3 00 to 7 70 Varia es nas cestas de Banco Mundial U S 6 439 388 moedas estrangeiras 10 1 5 0 15 1 2007 4 59 Soci t G n rale 1 019 619 2 8 2 8 2006 3 92 Juros e Encargos Acumulados 12 1 12 1 126 2 1 449 8 1 576 0 D vida Total 759 0 5 905 2 6 664 2 1 UPR significa Unidade Padr o Refer ncia equivalente Taxa Referencial TR que era de 0 227 por m s em 31 de dezembro de 2005 CDI significa Certificado de Dep sitos Interbanc rios que era de 17 99 por
149. VIDENCI RIOS a Plano assistencial Administrado pela Funda o Sabesp de Seguridade Social SABESPREV o plano constitu do por planos de sa de optativos de livre escolha mantidos por contribui es da patrocinadora e dos participantes que no exerc cio foram as seguintes Da Companhia 6 89 2004 6 89 em m dia da folha bruta de sal rios Dos participantes 3 21 sobre o sal rio base e gratifica o que corresponde m dia de 2 19 da folha bruta de sal rios b Benef cios previdenci rios Administrado pela Funda o Sabesp de Seguridade Social SABESPREV o plano de benef cio definido recebe contribui es mensais da seguinte forma 2 10 da Companhia e 2 19 dos participantes Objetivando atender ao disposto na delibera o CVM n 371 de 13 de F 34 dezembro de 2000 est o apresentados abaixo os valores apurados dos benef cios de pens o e aposentadoria concedidos e a conceder aos quais os empregados far o jus ap s o tempo de servi o Em 31 de dezembro de 2005 com base em relat rio independente calculado pelo m todo de Unidade de Cr dito Projetada a Companhia possu a um compromisso atuarial l quido de R 329 772 R 328 605 em 2004 que representa a diferen a entre o valor presente das obriga es da Companhia relativamente aos participantes empregados aposentados e pensionistas e o valor justo dos ativos garantidores conforme demonstrado a seguir 1 Conc
150. a a o natural das bact rias empregada para decompor a mat ria org nica contida nos esgoto e quando requerido para remover am nia No processo de tratamento com lodo ativado o esgoto obtido a partir do tratamento prim rio passa em tanques de aera o que s o continuamente reabastecidos com lodo ativado recirculado A mistura nos tanques agitada e aerada possibilitando que os microorganismos do lodo ativado digiram o material org nico contido no esgoto que chega A mistura de efluentes e lodo ativado produzida por este processo passa para a etapa de sedimenta o final Operamos 43 esta es de tratamento com lodo ativado sendo que cada uma delas tamb m cont m uma esta o de tratamento prim rio As cinco maiores esta es de tratamento com lodo ativado localizadas na Regi o Metropolitana de S o Paulo possuem capacidade para tratamento de aproximadamente 18 metros c bicos de esgoto por segundo O tratamento de esgoto dos Sistemas Regionais varia de acordo com as particularidades de cada regi o Na Regi o do Interior o tratamento consiste de modo geral de lagoas aeradas em que o esgoto digerido aerobicamente e posteriormente lan ado em corpos d gua H tamb m 349 esta es de tratamento secund rio no Interior que possuem capacidade para tratamento de aproximadamente 9 0 metros c bicos de esgoto por segundo A maior parte do esgoto coletado na Regi o do Litoral recebe tratamento secund rio e desinfec
151. a da emiss o de a es ordin rias ou da venda por parte do Estado ou dos demais acionistas existentes o pre o de mercado das nossas a es ordin rias e por conseqii ncia das nossas ADSs poder diminuir de maneira significativa Por conseguinte um detentor poder n o ser capaz de vender seus valores mobili rios por pre o superior ou igual ao pre o pago por eles Disposi es obrigat rias sobre arbitragem no nosso Estatuto Social podem limitar a capacidade do detentor de nossas ADSs de exigir responsabilidades nos termos das leis americanas de valores mobili rios De acordo com nosso Estatuto Social quaisquer lit gios entre n s nossos acionistas e nossa administra o referente aplica o das regras do Novo Mercado Lei das Sociedades por A es e aplica o das regras e regulamentos relativas aos mercados de capitais brasileiros ser o resolvidos por arbitragem conduzida conforme as Regras de Arbitragem da Bolsa de Valores do Estado de S o Paulo na C mara de Arbitragem da Bolsa de Valores do Estado de S o Paulo Quaisquer lit gios entre acionistas incluindo os detentores de ADSs e lit gios n s e nossos acionistas incluindo detentores de ADSs tamb m ser o submetidos arbitragem O Estado n o tem atualmente permiss o legal atualmente para vender suas a es de controle Assim sendo um tribunal nos Estados Unidos pode exigir que uma demanda apresentada por um detentor de ADS com base na legisla o am
152. a uma ag ncia em raz o da utiliza o de gua de fontes espec ficas Desde fevereiro de 2004 n s estamos incorrendo em despesas relativas ao uso de gua da Bacia Hidrogr fica do Rio Para ba do Sul e desde janeiro de 2006 da Bacia Hidrogr fica dos Rios Piracicaba Capivari e Jundia Uma vez que a f rmula de reajuste tarif rio aprovada atualmente pelo nosso Conselho de Administra o leva em considera o a varia o das despesas consideradas n o administr veis nas quais se inserem estas despesas acreditamos continuar podendo repassar estas despesas para nossos clientes Entretanto n s n o temos certeza quanto s prov veis tarifas que poder o ser cobradas em rela o extra o de gua ou disposi o de esgoto para outros recursos h dricos que n s usamos tampouco se poderemos continuar a repassar o custo de todas essas tarifas a nossos clientes N s temos um montante substancial de receb veis vencidos devidos por munic pios e n s n o podemos assegurar se ou quanto tais valores ser o pagos Em 31 de dezembro de 2005 t nhamos contas a receber totalizando R 727 9 milh es de munic pios aos quais fornecemos gua por atacado Desse montante R 78 9 milh es estavam 17 vencidos entre 91 e 360 dias e R 588 7 milh es estavam vencidos h mais de 360 dias Em alguns casos os tribunais brasileiros exigiram que continu ssemos a fornecer gua por atacado aos munic pios mesmo que estes deixassem
153. abilidade civil Obras em andamento 5 689 Responsabilidade civil Operacional 1 500 F 47 A Companhia n o tem cobertura de seguro para riscos de paralisa o de atividades nem para responsabilidades decorrentes de contamina o ou outros problemas envolvendo o fornecimento de gua a clientes Adicionalmente a Companhia n o tem cobertura de seguro para responsabilidades relativas ao n o cumprimento de leis e regulamentos ambientais 17 INSTRUMENTOS FINANCEIROS E RISCO Considerando os termos da instru o CVM n 235 95 a Companhia procedeu a uma avalia o de seus ativos e passivos cont beis em rela o aos valores de mercado por meio de informa es dispon veis e metodologias de avalia o apropriadas Segue abaixo os valores cont beis e de mercado dos instrumentos financeiros da Companhia em 31 de dezembro de 2005 e 2004 31 de dezembro de 2005 31 de dezembro de 2004 Valor Valor de Ganho n o Valor Valor de Ganho n o Cont bil mercado realizado Cont bil mercado realizado Aplica es Financeiras i 155 718 155 718 55 919 55 919 Deb ntures ii 918 367 955 630 37 263 1 309 412 1 364 223 54 811 Empr stimos e 526 658 604 315 77 657 5 741 241 5 880 397 139 156 financiamentos ii 1 289 307 1 404 227 114 920 6 994 734 7 188 701 193 967 Os valores de mercado determinados pela Companhia se basearam em informa es dispon veis e metodologias de avalia o apropriadas sendo que am
154. acionais gerais foram afetados positivamente gra as valoriza o de 13 4 do real frente ao d lar dos Estados Unidos em 2005 somando R 312 1 milh es N o dispomos atualmente de qualquer mecanismo de hedging para proteger nos contra a desvaloriza o do real frente a qualquer moeda estrangeira Uma desvaloriza o do real reduziria o valor em d lares dos Estados Unidos das distribui es e dividendos destinados s nossas ADSs podendo reduzir o pre o de mercado das nossas a es ou ADSs As medidas governamentais para combater a infla o bem como a especula o p blica acerca de a es futuras poss veis poder o contribuir significativamente para a incerteza econ mica no Brasil O Brasil historicamente tem vivenciado altas taxas de infla o A infla o por si s bem como certas medidas governamentais visando seu combate tiveram de modo geral efeitos negativos sobre a economia brasileira A infla o as a es de combate infla o e especula es do p blico sobre medidas futuras que seriam adotadas tamb m contribu ram em grande parte para a instabilidade econ mica no Brasil e uma maior volatilidade relativa ao mercado brasileiro de valores mobili rios 25 A infla o medida pelo ndice Geral de Pre os de Mercado IGP M foi de 8 7 em 2003 12 4 em 2004 e 1 2 em 2005 N o podemos assegurar que os n veis de infla o no Brasil n o aumentar o no futuro pr ximo e n o causar o um efeito mater
155. ada do contrato N s estamos atualmente operando os sistemas de gua e esgoto de Sandovalina e o processo ainda est na fase instrut ria Al m disso em 25 de mar o de 2004 o Minist rio P blico ajuizou uma a o civil contra o Munic pio de Itapira seu prefeito a C mara Municipal dos Vereadores e n s alegando que a Lei Municipal no 3 593 04 inconstitucional e buscando a rescis o do contrato de concess o que n s firmamos com o Munic pio de Itapira Embora uma liminar tenha sido concedida o Tribunal de Justi a de S o Paulo suspendeu a liminar Em 23 de mar o de 2005 a C mara Municipal de Itapira aprovou um decreto revogando o contrato de concess o Al m disso a Lei Municipal no 3 730 05 foi promulgada para revogar uma lei anterior que autorizava o munic pio a firmar o contrato de concess o conosco O Munic pio de Itapira mais tarde ajuizou uma a o contra n s pretendendo retomar os ativos relacionados aos servi os de gua e esgoto daquele munic pio e obteve uma liminar que mais tarde foi confirmada por uma decis o do ju zo N s recorremos de referida decis o mas n o conseguimos suspender os efeitos da decis o at o julgamento final Nesse sentido atualmente n s n o estamos fornecendo servi os de gua e esgoto em Itapira Na data deste relat rio anual uma decis o final nesse lit gio ainda estava pendente N s tamb m somos r us em processos judiciais iniciados pelos munic pios buscando exigir que
156. adas regras de cr dito para o setor p blico determinadas pelas autoridades monet rias brasileiras Como regra geral institui es financeiras e outras institui es autorizadas pelo Banco Central a proporcionar cr dito somente podem conceder empr stimos s entidades do setor p blico tais como n s at um determinado percentual do patrim nio l quido de tais entidades Em virtude de tais limita es nossa capacidade de obter cr dito de institui es financeiras nacionais nossas op es para levantamento de recursos al m do caixa gerado por nossas opera es consistem principalmente em tomar empr stimos junto a institui es financeiras ou ag ncias de desenvolvimento internacionais e em emitir t tulos de d vida tanto no mercado de capitais dom stico quanto no internacional e outras obriga es dispon veis para negocia o no mercado Essas limita es obten o de cr dito podem afetar negativamente o desenvolvimento de nossos neg cios nossa capacidade de satisfazer nossas obriga es ou de prosseguir com nosso programa de investimentos bem como nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira Nos termos dos contratos de d vida existentes estamos sujeitos a restri es com rela o nossa capacidade de contrair d vidas adicionais tanto em reais quanto em moeda estrangeira De acordo com essas restri es nossa capacidade adicional de captar recursos era de at R 1 650 5 milh es e
157. ado 1 Reavalia es do imobilizado A BR CL permite o registro de aumento de valores por reavalia o contanto que determinadas formalidades sejam cumpridas O acr scimo da reavalia o creditado a uma conta de reserva no patrim nio l quido A deprecia o dos acr scimos da reavalia o do ativo registrada no resultado e uma parte da reserva de reavalia o no patrim nio l quido transferida para lucros acumulados conforme os ativos relacionados s o depreciados ou alienados Para fins de reconcilia o de US GAAP as reavalia es l quidas do imobilizado nos valores de R 2 529 771 e R 2 619 220 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente foram eliminadas para apresentar o imobilizado ao custo hist rico corrigido pela infla o at 1997 com base em ndice geral de pre os l quido de deprecia o acumulada A deprecia o sobre tal F 56 reavalia o registrada no resultado nos montantes de R 89 449 R 104 500 e R 134 245 para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 respectivamente tamb m foi eliminada para fins de US GAAP na reconcilia o do lucro l quido Conforme a BR CL nenhum efeito de imposto diferido passivo foi registrado quando do registro do acr scimo de reavalia o Conforme os US GAAP embora a deprecia o do ajuste de corre o monet ria adicional a i anterior e do ajuste de corre o monet ria suplementar a ii acima n o sejam dedut veis pa
158. ado Desse modo investimentos necess rios ao atendimento de regulamenta o ambiental poder o acarretar redu es em outros investimentos estrat gicos planejados o que poderia prejudicar nossa lucratividade Estamos al m disso sujeitos a multas na esfera penal e administrativa al m das obriga es de indenizar por prov veis danos decorrentes do n o cumprimento das leis e regulamenta es em mat ria ambiental Atualmente somos parte em diversas a es judiciais e procedimentos administrativos ligados a quest es ambientais incluindo a es civis p blicas e processos criminais Quaisquer custos e responsabilidades ambientais relevantes n o previstos poder o causar efeito material adverso sobre nosso desempenho financeiro futuro Qualquer senten a desfavor vel com condena o pecuni ria significativa proferida em processo judicial poder causar um efeito material adverso sobre a Sabesp Somos parte de v rios processos judiciais envolvendo pedidos com valores pecuni rios significativos Esses processos incluem por exemplo processos fiscais trabalhistas e de desapropria o A prola o de senten as desfavor veis com condena o pecuni ria relevante em um ou mais desses processos poder causar um efeito material adverso sobre nossos neg cios ou condi o financeira Seguindo a recomenda o de nossos advogados provisionamos valor total de R 612 4 milh es em 31 de dezembro de 2005 para cobrir perdas prov veis relac
159. ados nos termos da Resolu o n 2 689 a outros detentores n o brasileiros por meio de transa o privada Vide Item 10 Informa es Adicionais Tributa o Considera es Fiscais Brasileiras Tributa o de Ganhos para uma descri o de certos benef cios fiscais concedidos a detentores n o brasileiros que se enquadram na Resolu o n 2 689 Novo Mercado 141 Desde 24 de abril de 2002 nossas a es foram listadas para negocia o no Novo Mercado O Novo Mercado um segmento de listagem da Bolsa de Valores de S o Paulo destinado negocia o de a es emitidas por sociedades que se submetem voluntariamente a algumas pr ticas de governan a corporativa e a exig ncias de divulga o em acr scimo a outras j impostas pela legisla o brasileira As companhias que ingressam no Novo Mercado devem seguir uma s rie de normas corporativas conhecidas como boas pr ticas de governan a corporativa Tais normas de modo geral aumentam os direitos dos acionistas e incrementam a qualidade das informa es fornecidas aos acionistas Em 18 de abril de 2002 e 19 de junho de 2006 nossos acionistas aprovaram altera es do nosso estatuto social para se adequar s exig ncias do Novo Mercado Al m disso o Novo Mercado prev a cria o de uma C mara de Arbitragem de Mercado para a solu o de conflitos entre investidores e sociedades listadas no Novo Mercado Em acr scimo s obriga es impostas pela atual le
160. aga seipsis essaat sastatos Enea ti eatea Esaa Do eaS NTEs nd Vice Presidente Alexander Bial r isona aAA Conselheiro Independente Fernando Maida Dall Acqua sesoses E manada rien ta semen lesada Conselheiro Independente Gustavo de S e SUV estereo asi a ie aT Roi ques RaRa RE alia LARS Conselheiro Independente Ademar Pereira Conselheiro Fernando Vasco Le a do Nascimento Conselheiro Mario Engler Pinto Junior Conselheiro M nica Herman Salem Caggiano Conselheiro Farrer Jonathan Paul Lascelles Pallin iiii iii Conselheiro Independente Esses Conselheiros atendem aos requisitos de independ ncia estabelecidos nas regras da BOVESPA para o Novo Mercado Diretoria Nossa Diretoria composta por seis diretores nomeados pelo nosso Conselho de Administra o com mandato de dois anos sendo permitida a reelei o Os diretores s o respons veis por todas as mat rias referentes administra o cotidiana e opera es da Companhia As reuni es da Diretoria s o realizadas semanalmente no caso de reuni es ordin rias ou quando convocadas pelo Presidente no caso de reuni es especiais ou extraordin rias Os membros da Diretoria possuem atribui es individuais estabelecidas por nosso Conselho de Administra o e por nosso Estatuto Social O mandato de todos os atuais membros da Diretoria expirar em maio de 2007 Comit de Auditoria Nosso Estatuto Social prev um Comit de Auditoria a ser composto por tr s Mem
161. aixo dos padr es resid ncias de desempregados h at 12 meses e conjuntos habitacionais e favelas 2 Aumento de tarifa quando houve para cada per odo entrou em vigor em agosto de 2003 agosto de 2004 e agosto de 2005 Fontes Banco Central Funda o Get lio Vargas e Funda o Instituto de Pesquisas Econ micas Efeitos da Conjuntura Econ mica Brasileira Na qualidade de companhia com todas as opera es no Brasil nossos resultados operacionais e situa o financeira s o afetados pelas condi es econ micas do Brasil em geral e particularmente pelas flutua es da taxa de c mbio pelas taxas de infla o e pelos n veis da taxa de juros Por exemplo o desempenho geral da economia brasileira afeta a demanda por servi os de gua e esgoto e a infla o afeta nossos custos e nossas margens O ambiente econ mico no Brasil tem se caracterizado por varia es significativas nas taxas de crescimento econ mico Conjuntura Econ mica em geral Em 2002 diversos fatores econ micos negativos afetaram adversamente os n veis de confian a dos consumidores no Brasil Antes e depois das elei es presidenciais em novembro de 2002 houve uma incerteza substancial relativamente ao futuro pol tico e econ mico do Brasil Outros fatores econ micos negativos em 2002 inclu ram incertezas econ micas e pol ticas cont nuas na Argentina e na Venezuela preocupa es com o impacto do conflito no Golfo P rsico e seus efeitos sobre o pre
162. al pr prio dos acionistas a serem pagos dentro de 60 dias a contar da assembl ia geral ordin ria de 2006 Em abril de 2006 declaramos juros sobre o capital pr prio dos acionistas no valor de R 129 6 milh es a serem pagos dentro de 60 dias a contar da assembl ia geral ordin ria de 2007 Os juros sobre o capital pr prio s o registrados na rubrica despesas financeiras de nossa demonstra o do resultado mas s o em seguida revertidos na mesma rubrica A dedu o de imposto referente s distribui es de juros sobre o capital pr prio s o refletidas nas rubricas imposto de renda e contribui o social de nossa demonstra o do resultado Por conseguinte esse benef cio fiscal contribui de modo positivo para o lucro preju zo l quido apurado em nossa demonstra o do resultado Obriga es N o Registradas no Balan o N s n o possu amos obriga es n o registradas no balan o em 31 de dezembro de 2005 2004 e 20083 Concilia o do U S GAAP Nosso lucro preju zo l quido apurado em conformidade com M todo da Legisla o Societ ria foi de R 833 3 milh es em 2003 R 513 0 milh es em 2004 e R 865 6 milh es em 2005 Segundo o U S GAAP ter amos reportado lucro preju zo l quido de R 642 6 milh es em 2003 R 417 5 milh es em 2004 e R 791 2 milh es em 2005 Nosso patrim nio l quido de acordo com o M todo da Legisla o Societ ria perfez R 7 576 9 milh es em 31 de dezembro de 2003 R 7 951 6 m
163. aliamos a efic cia dos controles e procedimentos de divulga o de informa es da companhia e apresentamos nesse relat rio nossas conclus es sobre a efic cia dos controles e procedimentos no final do per odo coberto por este relat rio com base nesta avalia o e 170 d a b Divulgamos neste relat rio qualquer mudan a no controle interno da companhia sobre as presta es de informa es financeiras que ocorreu durante o per odo coberto pelo relat rio anual que afetou materialmente ou tem probabilidade razo vel de afetar materialmente o controle interno da companhia sobre as presta es de informa es financeiras e Eu e o s outro s diretor es declarante s da companhia divulgamos com base em nossa mais recente avalia o do controle interno sobre a presta o de informa es financeiras aos auditores da companhia e ao comit de auditoria do conselho de administra o da companhia ou pessoas exercendo as fun es equivalentes Todas as defici ncias significativas e fraquezas materiais no projeto ou na opera o do controle interno sobre a presta o de informa es financeiras que tenham probabilidade razo vel de afetar adversamente a capacidade da companhia de registrar processar resumir e reportar informa es financeiras e Qualquer fraude material ou n o que envolva a administra o ou outros empregados que tenham papel significativo no controle interno sobre a presta o de informa es
164. ambiental tamb m parte da nossa pol tica a implementa o de programas de conserva o de gua de forma a minimizar o impacto de nossas opera es sobre nosso suprimento de gua Acreditamos que estamos em grande parte cumprindo com todas as leis e regulamentos ambientais relevantes Embora nossos custos de atendimento da legisla o ambiental n o tenham sido relevantes at o presente momento acreditamos que tais custos aumentar o medida que a capacidade de tratamento de gua e esgotos aumentar O valor e poca dos investimentos futuros exigidos para dar cumprimento legisla o ambiental poder o aumentar substancialmente em rela o aos montantes atuais Seguro Mantemos seguro que cobre entre outros inc ndio e demais danos a nossos bens edif cios de escrit rios e seguro de responsabilidade de terceiros N s tamb m mantemos seguro cobrindo responsabilidade de membros do conselho e diretores seguro D amp O Atualmente contratamos seguros por meio de licita es que contam com a participa o das principais companhias seguradoras brasileiras e internacionais que operam no Brasil Em 31 de dezembro de 2005 pagamos valor total de R 6 09 milh es em pr mios cobrindo aproximadamente R 983 3 milh es de ativos responsabilidade de terceiros e seguro D amp O N o possu mos cobertura de seguro contra risco de interrup o de atividades porque n o acreditamos que os altos pr mios 75 pagos para tal seguro s
165. amente 20 mais baixas do que as tarifas de gua As tarifas de gua fornecida por atacado s o as mesmas para todos os munic pios servidos Tamb m disponibilizamos servi os de tratamento de esgoto a esses munic pios em linha com os contratos e as tarifas aplic veis Ademais v rios consumidores industriais pagam tarifa adicional de esgoto dependendo das caracter sticas do esgoto que produzem A tabela que se segue apresenta as tarifas dos servi os de gua e esgoto por categoria e classe de consumidor cobradas durante os anos indicados na Regi o Metropolitana de S o Paulo que respondeu por aproximadamente 75 5 das nossas receitas operacionais brutas de vendas e servi os em de 2005 Tarifas Anuais de gua e Esgotos da Regi o Metropolitana de S o Paulo Em 31 de dezembro de Consumo por Categoria de Consumidor 2003 2004 2005 em metros c bicos por m s reais metro c bico 1 Residencial Residencial b sico 0 96 1 03 1 12 1 50 1 60 1 74 3 15 4 00 4 36 4 13 4 41 4 81 Social 000 a a a a 0 33 0 35 0 38 C A 0 57 0 61 0 66 21530 EAEE ar 1 99 2 12 231 31 50 2 84 3 03 3 30 acima de 50 3 14 3 35 3 65 Favela 9 EEE 0 25 0 27 0 29 11520 i EET 0 28 0 30 0 33 RE 0 RR E E 0 94 1 00 1 09 31550 amis nata sad 2 84 3 03 3 30 acima de SO pusran arietes 3 14 3 35 3 65 N o Residencial Comercial Industrial Governamental OOE RR EN 1 93 2 06 2 24 R E ETE 3 75 4 00 4 36 21250 ia pan 7 23 7 12 8 41 acima de
166. amente ou o equivalente a 78 de todo o esgoto produzido nos munic pios nos quais operamos no Estado de S o Paulo 51 Sistema de Esgotos A principal fun o do sistema de esgoto da Sabesp coletar remover e dispor esgoto Em 31 de dezembro de 2005 fomos respons veis pela opera o e manuten o de aproximadamente 37 181 quil metros de linhas de coleta de esgoto coletores tronco interceptores e emiss rios dos quais cerca de 177 903 quil metros est o localizados na Regi o Metropolitana de S o Paulo e 19 278 quil metros est o localizados nos Sistemas Regionais A tabela abaixo estabelece o n mero total de quil metros de redes de esgoto e a quantidade total de liga es de esgoto em nossa rede para os per odos indicados Em 31 de dezembro 2003 2004 2005 Redes de esgoto em quil metros 35 759 36 435 37 181 Liga es de esgoto em milhares 4 462 4 747 4 878 Nossa rede de coleta de esgoto composta por uma s rie de sistemas constru dos em diferentes pocas feita principalmente de tubos cer micos e mais recentemente tubula es de PVC Tubula es de esgoto com mais de 0 5 metros de di metro s o constru das principalmente de concreto Nosso sistema de esgotos geralmente projetado para operar por fluxo gravitacional embora sejam necess rias esta es de elevat rias em certas partes do sistema de coleta de esgoto para assegurar o fluxo cont nuo do esgoto Nos casos em que tais esta es ele
167. amos tamb m nos empenhando ainda em diminuir as perdas f sicas mediante a redu o do prazo m dio de identifica o e conserto de vazamentos em nossos sistemas Temos como meta reduzir as perdas n o f sicas na Regi o Metropolitana do Estado e nos Sistemas Regionais de 626 litros liga es por dia e 361 litros liga es por dia respectivamente em 2005 totalizando 520 litros liga es por dia em 2005 para 450 litros liga es por dia na Regi o Metropolitana de S o Paulo e 280 litros liga es por dia nos Sistemas Regionais totalizando 382 litros liga es por dia em 2010 Pretendemos reduzir estas perdas de gua n o f sicas atrav s da atualiza o e substitui o de hidr metros imprecisos e aumento de pessoal terceirizado para as atividades de leitura de medidores a terceiros contratados fora da Regi o Metropolitana do Estado Em particular estamos substituindo os hidr metros de nossos consumidores industriais e comerciais bem como aumentando a fregii ncia com que lemos os medidores desses consumidores visando minimizar perdas 37 Continuidade na Diversifica o de Fontes de Financiamento e Redu o dos N veis de Endividamento Nossa meta continuar a identificar e garantir fontes diversas de recursos tanto p blicas quanto privadas nos mercados nacional e internacional e reestruturar e refinanciar nossos endividamento a fim de reduzir e equilibrar nossa exposi o geral a diferentes fontes de financiamento D
168. anceiras Empr stimos ao acionista controlador devem estar limitados ao respectivo valor do contas a receber Capitaliza o ajustada exclui do Patrim nio L quido as contas a receber vencidas tanto do Governo do Estado de S o Paulo como das companhias de distribui o de gua independentes no atacado LAJIDA ajustado calculado pela exclus o das vendas n o recebidas de servi os de gua e esgoto ao Governo do Estado de S o Paulo e vendas n o recebidas de gua no atacado aos sistemas independentes na Regi o Metropolitana de S o Paulo RMSP informa o n o cont bil F 30 Compromissos financeiros BID Contrato 229 D vida de longo prazo n o deve superar 1 5 vezes o patrim nio l quido Contratos 713 896 e 1212 As tarifas devem a produzir receita suficiente para cobrir as despesas operacionais do sistema incluindo aquelas relacionadas administra o opera o manuten o e deprecia o b assegurar rentabilidade sobre o ativo imobilizado de n o menos de 7 Durante a realiza o do projeto os saldos dos empr stimos de curto prazo n o devem superar 8 5 do patrim nio l quido da Companhia Em 31 de dezembro de 2005 a Companhia se encontrava em conformidade com todos os covenants k Vencimentos contratuais dos empr stimos e financiamentos 2012 em 2006 2007 2008 2009 2010 2011 diante Total Em moeda nacional 632 849 675 299 317 027 1 085 952 65
169. ansi o entre outras quando comparadas com aqueles pelos US GAAP geram ajustes de concilia o para fins de US GAAP O SFAS N 132 revisado em 2003 Divulga es dos Empregadores sobre Pens es e Outros Benef cios P s aposentadoria estabelece os requerimentos para informa es que devem ser divulgadas com respeito aos planos de pens o da Companhia F 59 1 Plano de Pens o Plano G1 A Companhia patrocina um plano de benef cio definido para os seus funcion rios Plano G1 Com o prop sito de calcular a situa o de financiamento do Plano G1 as exig ncias do SFAS N 87 foram aplicadas com efeito desde 1 de janeiro de 1992 porque n o era vi vel aplic las a partir da data especificada na norma 11 Plano de pens o complementar Plano G0 De acordo com uma lei promulgada pelo Governo do Estado determinados empregados que prestaram servi os Companhia antes de maio de 1974 e se aposentaram como funcion rios da Companhia adquiriram um direito legal de receber pagamentos de aposentadoria complementar cujos direitos s o definidos como Plano G0 A Companhia paga esses benef cios complementares em nome do Governo do Estado e reivindica o reembolso junto ao Governo do Estado o qual registrado como contas a receber de acionista na BR CL Nenhuma despesa para esses benef cios foi reconhecida na BR CL Consistente com as diretrizes no T pico 5 T do Boletim de Contabilidade da Equipe da SEC SAB N
170. apora obteve uma medida para obter novamente o controle do saneamento b sico A Companhia apresentou uma a o buscando suspender os efeitos da medida concedida que foi aceita Al m disso a Companhia parte de alguns processos com o Minist rio P blico e diversas prefeituras que contestaram seu direito de cobrar uma tarifa por servi os de esgoto prestados ao contr rio da cobran a de uma taxa fixa por estes servi os Na maioria destes processos a Companhia recebeu decis es em seu favor Al m disso o Supremo Tribunal confirmou o entendimento de que a Companhia tem o direito de cobrar uma tarifa pelos servi os de esgoto que ela presta A Companhia n o acredita que o resultado final destes processos ter um efeito material adverso sobre seus neg cios resultados de opera es condi o financeira ou perspectivas 15 PATRIM NIO L QUIDO a Capital autorizado A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de R 4 100 000 de a es ordin rias nominativas sem valor nominal mediante delibera o do Conselho de Administra o A Companhia emite a es periodicamente para compra de ativos de terceiros geralmente autoridades municipais Estas a es s o emitidas pelo valor de mercado que corresponde ao valor justo dos ativos adquiridos b Capital social subscrito e integralizado O capital social subscrito e integralizado composto de 28 479 577 827 a es ordin rias nominativas sem valo
171. ares direito de um voto em assembl ia de acionistas Este direito de voto n o pode ser restringido ou negado pela Sabesp sem o consentimento dos detentores da maioria das a es representativas de seu capital social que ser o afetadas por tal restri o Nem a Lei das Sociedades por A es nem o nosso Estatuto Social aborda expressamente os seguintes aspectos e mandatos alternados para os conselheiros e voto cumulativo exceto conforme descrito abaixo ou e medidas que poderiam prevenir aquisi o de controle No entanto de acordo com a legisla o do estado de S o Paulo e com o nosso Estatuto Social o Estado tem a obriga o de deter no m nimo a maioria das nossas a es ordin rias em circula o De acordo com a Lei das Sociedades por A es os acionistas que representarem no m nimo um d cimo do capital votante poder o requerer que seja adotado um procedimento de voto m ltiplo para fazer com que cada a o possa deter o direito a voto correspondente ao n mero de membros do Conselho de Administra o e outorgar a cada acionista o direito de voto cumulativamente para somente um candidato ou distribuir seus votos entre v rios candidatos De acordo com a 145 Lei das Sociedades por A es os acionistas dever o tomar decis es em assembl ias gerais de acionistas devidamente convocadas Direito de Prefer ncia Todos os nossos acionistas possuem direito de prefer ncia na subscri o de a es ou valores
172. ari veis com base na Unidade Padr o de Refer ncia UPR que equivalente Taxa Referencial TR Ademais em 31 de dezembro de 2005 e 2004 aproximadamente R 1 116 4 ou 21 9 e R 802 4 milh o ou 184 respectivamente de nossa d vida total em reais estavam sujeitos a taxas de juros com base na taxa do Certificado de Dep sito Banc rio Interbanc rio CDI Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 R 901 8 milh es e R 1 055 8 milh es respectivamente de nossa d vida em moeda estrangeira tomavam por base taxas de juros vari veis do Banco Interamericano de Desenvolvimento e do Banco Mundial que s o determinadas com base nos custos de capta o de recursos dessas organiza es multilaterais em cada per odo Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 n o t nhamos nenhum contrato derivativo em vigor que limitasse a exposi o s varia es das taxas da UPR ou do CDI nem s varia es das taxas do Banco Interamericano de Desenvolvimento e do Banco Mundial No entanto somos obrigados por lei a investir nosso caixa excedente junto a institui es financeiras controladas pelo governo brasileiro Investimos esses recursos excedentes que totalizavam R 155 7 milh es em 31 de dezembro de 2005 e R 55 9 milh es em 31 de dezembro de 2004 principalmente em instrumentos de curto prazo Por consegii ncia nossa exposi o ao risco das taxas de juros dom sticas limitada em parte por nossos investimentos em dep sitos a prazo em reais com taxas
173. as de nossa emiss o eram negociadas na Sociedade Operadora do Mercado de Acesso SOMA mercado de balc o existente no Brasil Pre o de Mercado de ADSs 139 Nossas American Depositary Shares ou ADSs cada qual representativa de 250 de nossas a es ordin rias est o listadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o s mbolo SBS Nossas ADSs come aram a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York em 10 de maio de 2002 no mbito da oferta inicial das nossas a es nos Estados Unidos N o recebemos qualquer produto desta venda No quadro abaixo est o apresentadas para os per odos indicados os pre os de fechamento reportados m ximos e m nimos das nossas ADSs na Bolsa de Valores de Nova York Pre o em d lar dos Estados Unidos por ADS Volume m dio negociado M nimo M ximo diariamente 2002 Segundo trimestre come ando em 10 de maio 8 60 11 80 186 311 Terceiro trimestre 4 15 8 80 42 184 Quarto trimestre 4 65 6 45 25 098 2003 Primeiro trimestre 5 29 7 80 17 014 Segundo trimestre 6 33 10 05 30 020 Terceiro trimestre 8 20 11 90 83 056 Quarto trimestre 10 92 14 47 69 912 2004 Primeiro trimestre 11 21 16 07 116 077 Segundo trimestre 9 24 13 45 73 830 Terceiro trimestre 10 55 12 35 45 982 Quarto trimestre 10 00 14 97 271 470 2005 Primeiro trimestre 11 73 15 10 235 987 Segundo trimestre 11 76 15 99 142 430 Terceiro trimestre 13 60 17 44 260 919 Quarto trimestre 15 65 17 32 201 740 2006 TANGO gas done nan
174. as foi devida principalmente a um aumento de R 147 7 milh es principalmente em ganhos cambiais refletindo os efeitos da valoriza o do real contra o d lar norte americano Em 2005 registramos ganhos de R 312 1 milh es resultantes de uma valoriza o do real de 13 4 Em 2004 registramos ganhos de R 179 7 milh es resultantes de uma valoriza o do real de 8 8 O volume de d vida denominada em d lares diminuiu em 32 3 para US 670 milh es em 2005 em compara o a US 990 milh es em 2004 e uma redu o de R 77 1 milh es em juros e outros encargos associados s d vidas denominadas em moeda estrangeira decorrente da redu o de 32 3 no valor de nossa d vida denominada em d lares norte americanos e da valoriza o do real frente moeda estrangeira na qual a obriga o est denominada Compensada por um aumento de R 77 6 milh es em juros e outros encargos relacionados a nossa d vida denominada em reais decorrente das nossas 6 7 e 8 emiss es de deb ntures em setembro de 2004 e mar o e junho de 2005 respectivamente Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 o valor total das deb ntures em aberto era de R 2 009 3 milh es e R 1 254 8 milh es respectivamente um aumento de R 38 0 milh es por atualiza es monet rias em provis es para processos judiciais relacionados a despesas de juros decorrente do aumento nos valores provisionados com respeito a demandas de fornecedores e consumidores finais e
175. as para uma reserva discricion ria reserva para investimentos de acordo com o programa de investimentos de capital da Companhia A destina o do lucro do exerc cio para a reserva para investimentos nos exerc cios findos em 31 de Dezembro demonstrada como segue 2005 2004 Lucro l quido do exerc cio 865 647 513 028 Realiza o da reserva de reavalia o 89 449 104 500 Juros sobre o capital pr prio 348 216 152 935 Reserva legal 5 43 282 25 651 Reserva para investimentos 563 598 438 942 A Administra o encaminhar a proposta para a transfer ncia dos saldos de lucros acumulados no valor de R 563 598 para a conta Reserva para Investimentos para fazer frente s necessidades de investimentos com recursos pr prios prevista no Or amento de Capital Reserva legal prevista por lei De acordo com a legisla o societ ria a Companhia est obrigada a registrar uma reserva legal para a qual deve alocar 5 do lucro l quido ajustado de cada exerc cio at o limite de 20 do capital integralizado O d ficit acumulado se houver poder ser debitado da reserva legal 16 COBERTURA DE SEGUROS As pol ticas de seguro adotadas pela Companhia garantem cobertura levando em conta o risco e a natureza dos respectivos ativos como segue Modalidade de seguro Import ncia segurada R Risco de engenharia 605 483 Inc ndio 290 692 Responsabilidade civil Diretores e funcion rios 80 008 Respons
176. aulo 66 As responsabilidades da CORSANPA incluir o entre outros 1 a regulamenta o e o controle dos servi os de saneamento b sico pelos quais o Estado respons vel incluindo o monitoramento do progresso de nosso desempenho e o progresso da resolu o de conflitos entre a Sabesp e os clientes da Sabesp ii a aprova o de contratos firmados entre n s e os munic pios iii realiza o de estudos para a cria o de uma ag ncia regulat ria para o setor de saneamento b sico e proposi o de medidas legais e regulat rias conforme aplic veis A CORSANPA tamb m propor os termos dos acordos de coopera o entre o Estado e os munic pios para melhor regulamentar nosso relacionamento com as comunidades para as quais atualmente fornecemos servi os ou tenhamos o interesse em fornecer servi os no futuro por m onde o estado n o possui poder concedente Parcerias P blico Privado A Parceria P blico Privado PPP uma forma de contrato com a administra o p blica usada somente para a concess o de servi os unicamente para empresas privadas assim como para trabalhos de constru o juntamente com a presta o de servi os As PPPs s o regulamentadas no Estado de S o Paulo pela Lei no 11 688 de 19 de maio de 2004 As PPPs podem ser usadas para 1 implanta o expans o melhoria reforma manuten o ou administra o de infra estrutura p blica 11 presta o de servi os p blicos e iii explora
177. avaliamos a probabilidade de perda como poss vel aproximadamente R 140 600 se referem a quatro a es Em 31 de dezembro de 2005 tr s destas a es estavam em seus est gios iniciais e uma havia sido decidida em favor da Companhia mas ainda estava pendente de senten a final pelo tribunal de apela o Gii A es c veis e tribut rias F 39 A Companhia parte de algumas a es c veis relacionadas a indeniza es por danos materiais morais e perda de lucros alegadamente causados a terceiros e que foram institu das perante diferentes n veis do tribunal Al m disso a Companhia parte de alguns processos tribut rios Em 31 de dezembro de 2005 foram registradas provis es no valor de R 74 510 para reclama es c veis e tribut rias para as quais o risco de perda foi avaliado como prov vel A Companhia parte de uma s rie de a es institu das pelo munic pio de Ferraz de Vasconcelos em 1997 buscando o pagamento de multas no valor total de R 70 1 milh es que n s alegadamente devemos por danos causados durante constru o no munic pio Muitas destas a es j foram recusadas pelos tribunais inferiores mas ainda s o sujeitas a apela o A Companhia avaliou o risco de perda relacionado a estes casos como remoto e como tal nenhum valor foi provisionado em 31 de dezembro de 2005 Em novembro de 2004 a Companhia instituiu a o legal contra a Prefeitura de Bragan a Paulista contra a imposi o de um novo enca
178. b Risco de taxa de juros Este risco oriundo da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutua es nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empr stimos e financiamentos A Companhia n o tem pactuado contratos de hedge para reduzir esse risco A Companhia entretanto monitora continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a poss vel necessidade de substituir ou refinanciar suas d vidas Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 a Companhia possu a R 1 327 604 e R 981 928 respectivamente em empr stimos e financiamentos captados a taxas vari veis de juros primariamente indexados ao CDI e TJLP Outro risco que a Companhia enfrenta que os reajustes de tarifa de fornecimento de gua e tratamento de esgoto n o est o necessariamente co relacionados aos aumentos nas taxas de juros e os ndices de ajuste aos n veis de pre o que afetam as d vidas da Companhia c Risco de cr dito Os riscos de cr dito s o atenuados principalmente pela venda a uma base de clientes geograficamente dispersa incluindo vendas para prefeituras municipais Nenhum nico cliente representou mais de 10 das vendas e servi os prestados pela Companhia nos exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 e 2003 d Risco de estiagem As condi es meteorol gicas at picas dos ltimos tr s anos geraram a necessidade de campanhas institucionais incentivando a economia e o
179. bas requerem julgamento e estimativas consider veis Consegiientemente as estimativas de valores justos apresentadas acima n o necessariamente indicam as quantias que poderiam ser realizadas ou pagas em uma opera o de mercado atual O uso de diferentes abordagens e ou metodologias de mercados poderia ter um efeito relevante sobre os valores de mercado estimados a Riscos de taxa de c mbio Este risco decorre da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutua es nas taxas de c mbio as quais poderiam aumentar os saldos das obriga es e as respectivas despesas financeiras de empr stimos e financiamentos em moeda estrangeira A Companhia n o mant m opera es de hedge ou swap com a finalidade de proteger se de referido risco em fun o dos montantes e custos envolvidos No entanto quando poss vel pode efetuar transa es de contratos futuros e realizar opera es de capta o de recursos em reais como forma de prote o cambial Significativa parte da d vida financeira da Companhia est denominada em moeda estrangeira principalmente em d lar norte americano e euro no valor total de R 1 575 948 veja nota 9 O quadro abaixo resume a exposi o l quida da Companhia taxa de c mbio em 31 de dezembro de 2005 e 2004 Em milhares 31 de dezembro de 2005 31 de dezembro de 2004 US US F 48 Empr stimos e Financiamentos 666 890 1 020 989 553 1 932
180. baseado nas informa es obtidas da SABESPREV Esta taxa de retorno esperado de longo prazo inclui a expectativa da infla o a longo prazo e leva em considera o esses fatores como curvas de juros futuros projetados e proje es econ micas dispon veis no mercado As estrat gias e pol ticas de investimento do plano s o direcionadas para reduzir o risco do investimento atrav s da diversifica o considerando alguns fatores como a necessidade de liquidez e a posi o financiada das obriga es do plano tipos e disponibilidade de instrumentos financeiros no mercado local condi es e previs es econ micas gerais assim como requerimentos da legisla o local de plano de pens o A aloca o dos ativos do plano e as estrat gias externas de gerenciamento de ativos s o determinadas com relat rios suportes e an lises preparadas pela SABESPREV e consultores financeiros independentes Pela atual F 72 estrat gia de investimento os ativos de pens o da Companhia est o alocados com o intuito de atingir as seguintes distribui es Categoria do ativo Caixa A es Im veis Empr stimos Renda fixa Total 0 44 18 19 7 48 2 96 70 93 100 00 As restri es para investimento da carteira de ativos no caso de t tulos p blicos federais para a gest o interna s o as seguintes e N o ser permitida a presen a de pap is securitizados pelo Tesouro Nacional e N o ser permitida a exposi o a varia
181. benefici rio seja residente em para so fiscal Vide Item 10 Informa es Adicionais Tributa o O valor pago a acionistas a t tulo de juros sobre o capital pr prio l quido de imposto de renda retido na fonte poder ser inclu do como parte do dividendo obrigat rio De acordo com a legisla o aplic vel estamos obrigados a distribuir a acionistas valor suficiente para assegurar que o valor l quido por eles recebido ap s o pagamento por nossa parte dos impostos pertinentes a t tulo de juros sobre o capital pr prio seja no m nimo igual ao dividendo obrigat rio Quando efetuamos distribui o de juros sobre o capital pr prio e esta distribui o n o contabilizada como parte da distribui o obrigat ria de dividendos incidir o imposto de renda retido na fonte At a presente data todos os pagamentos de juros sobre o capital pr prio foram contabilizados como parte da distribui o obrigat ria 137 Constam do quadro abaixo as distribui es do lucro l quido que n s efetuamos ou iremos efetuar aos acionistas em 2003 2004 e 2005 com base no nosso lucro l quido Todos esses valores distribu dos ou a serem distribu dos foram ou ser o efetuados a t tulo de juros sobre o capital pr prio DISTRIBUI ES DO LUCRO L QUIDO Pagamento Exerc cio encerrado em 31 de Lucro Datas de por 1000 Pagamento Montante Total ndice de dezembro de L quido Pagamento A es por ADS distribu do pagamento R
182. bio o Banco Central interveio ocasionalmente para controlar as oscila es da taxa de c mbio N o poss vel prever se o Banco Central continuar a permitir que o real flutue livremente ou se o real permanecer em seu atual n vel Assim sendo n o poss vel predizer qual o impacto que as pol ticas cambiais do governo brasileiro podem vir a ter sobre n s A tabela a seguir demonstra a taxa de venda do d lar dos Estados Unidos no mercado de c mbio comercial nos per odos e datas indicados As informa es que constam da coluna M dia representam a m dia das taxas de c mbio para o per odo indicado Baixa Alta M dia Fim do Per odo Reais por U 8 1 00 Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2001 1 9353 2 8007 2 3522 2 3204 2002 2 2709 3 9552 2 9309 3 5333 2003 2 8219 3 6623 3 0715 2 8892 2004 Es 2 6544 3 2051 2 9257 2 6544 D0OS sa aaoi EEA TE EEA R EA AR 2 1633 2 7621 2 4341 2 3407 M s encerrado em 31 de dezembro de 2005 2 1800 2 3735 2 2855 2 3407 31 de janeiro de 2006 2 2116 2 3460 2 2739 2 2160 28 de fevereiro de 2006 2 1177 2 2217 2 1619 2 1355 31 de mar o de 2006 2 1067 2 2238 2 1520 2 1724 30 de abril de 2006 2 0892 2 1542 2 1293 2 0892 31 de maio de 2006 2 0586 2 3711 2 1781 2 3005 Fonte Banco Central do Brasil 12 Fatores de Risco Riscos Relativos ao nosso Controle pelo Estado Somos controlados pelo Estado cujos interesses poder o ser contr rios aos interesses dos ti
183. bros do Conselho os quais dever o cumulativamente atender aos requisitos de i independ ncia ii expertise t cnica e iii disponibilidade Os membros podem ser nomeados simultaneamente sua nomea o para o Conselho de Administra o ou por delibera o posterior do Conselho de Administra o Os membros s o respons veis por todas as quest es relativas contabilidade contabilidade interna e auditoria A participa o m nima exigida de cada membro do Comit de Auditoria de 30 horas por m s Os membros do Comit de Auditoria dever o exercer suas fun es pelo mesmo prazo do correspondente mandato do respectivo membro do Conselho de Administra o ou at que 108 deliberado de forma contr ria pela Assembl ia Geral de Acionistas ou por delibera o do Conselho de Administra o Na reuni o do Conselho de Administra o realizada em 26 de junho de 2006 os seguintes membros do Conselho de Administra o foram eleitos para atuar Comit de Auditoria Conselheiro Cargo Farrer Jonathan Paul Lascelles Pallin Coordenador e Expert Financeiro Fernando Maida Dall Acqua Membro Mario Engler Pinto Junior Membro Os atuais membros da Diretoria da Sabesp e seus respectivos cargos s o os seguintes Diretor Cargo Dalmo do Valle Nogueira Filho Presidente Reinaldo Jos Rodriguez de Campos Diretor de Gest o Corporativa Rui de Britto lvares Affonso
184. bstanciais de liquidez e recursos financeiros Estas necessidades incluem obriga es com o servi o da d vida investimentos destinados a manter melhorar e expandir nossos sistemas de gua e esgoto pagamentos de planos de aposentadoria e outros benef cios trabalhistas incluindo pagamentos referentes a planos de pens o a alguns de nossos antigos empregados em nome do Estado e pagamentos de dividendos e outras distribui es aos nossos acionistas incluindo o Estado Servi os da D vida e Outras Obriga es Contratuais Nossas obriga es do servi o da d vida e outras obriga es contratuais em 31 de dezembro de 2005 eram as seguintes 2010 e 2006 2007 2008 2009 ap s Total em milh es de reais D vida de longo prazo devida em aberto 759 0 781 5 914 3 1 156 6 3 052 8 6 664 2 Leasing operacional 10 1 2 7 0 5 0 02 13 3 Benef cios de Previd ncia SABESPREV 276 6 Contratos com pagamento assegurado Take or pay 192 3 168 0 155 9 159 6 468 2 1 144 0 Total 961 4 952 2 1 070 7 1 316 2 3 521 0 8 098 1 Com base em estimativas atuariais Valores devidos em qualquer ano de acordo com fatores desconhecidos incluindo expectativa de vida Acreditamos que podemos atender ao cronograma de vencimento atrav s de uma combina o de recursos gerados por opera es os proventos l quidos das novas emiss es de t tulos da d vida nos mercados de capitais brasileiro e internacionais e empr stimos adicionais
185. bua IBGE ajustada visto que a t bua GAM 83 reflete o aumento da expectativa de vida da popula o avaliada N mero de participantes ativos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 era de 16 449 e 16 673 respectivamente O n mero de participantes inativos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 era de 4 881 e 4 908 respectivamente A avalia o do plano de custeio da SABESPREV feita por atu rio independente com premissas que diferem daquelas aplicadas para fins de apura o dos benef cios a empregados conforme disposto na Delibera o CVM n 371 O d ficit t cnico da SABESPREV apurado em 31 de dezembro de 2005 de R 456 861 2004 R 357 378 Os c lculos diferem substancialmente quanto ao m todo atuarial no c lculo dos benef cios de risco antes da aposentadoria com reparti o para a SABESPREV e capitaliza o para atender Delibera o CVM n 371 Outra diferen a representativa a taxa de desconto de 6 para a SABESPREV e 12 32 nominal para a Delibera o CVM n 371 resultante da combina o de uma taxa de infla o de longo prazo de 4 ao ano e uma taxa de juros real de 8 Conforme permitido pela Delibera o CVM n 371 a Companhia optou por amortizar o passivo atuarial apurado em 31 de dezembro de 2001 no montante de R 266 074 por cinco anos utilizando o m todo linear come ando em 2002 A amortiza o da obriga o transit ria para o custo do servi o passado est sendo registrado como Item extraordin rio
186. cen as de Instala o e Opera o emitidas para esta es de tratamento de lodo e outras fontes de polui o Embora n s n o tenhamos recebido autoriza o formal da CETESB para lan ar esgotos n o tratados nas guas continuamos lan ando tal esgoto Nosso programa de investimentos inclui o Projeto Tiet destinado a reduzir o despejo de esgotos n o tratados no Rio Tiet maior rio da Regi o Metropolitana de S o Paulo A CETESB participa do desenvolvimento desse projeto N o se pode assegurar que n s n o seremos obrigados no futuro a obter consentimentos ou autoriza es espec ficos para despejos de esgoto n o tratados O despejo de lodo tamb m dever atender os requisitos da legisla o estadual A CETESB tamb m regula o lan amento de efluentes em corpos d gua de acordo com a legisla o estadual e dever aprovar todas as nossas esta es de tratamento sem preju zo de tamb m termos que obedecer aos padr es estabelecidos pela legisla o federal 70 A legisla o estadual tamb m estabelece as bases para as tarifas a serem cobradas pelo lan amento de efluentes nos recursos h dricos do Estado Embora nem o Estado nem suas ag ncias atualmente cobrem tarifas por esses lan amentos n o podemos assegurar que tais tarifas n o ser o impostas no futuro Alguns munic pios do estado de S o Paulo promulgaram leis municipais exigindo que n s cobremos taxa e n o tarifa pelos servi os prestados de coleta e tratam
187. cididas favoravelmente a n s Celebramos um acordo de quita o com o munic pio de Mau na ocasi o da expira o da concess o no qual Mau concordou em efetuar pagamentos devidos a n s em rela o devolu o dos sistemas de gua e esgoto Todavia at o momento Mau n o efetuou qualquer dos pagamentos previstos no acordo Instauramos a o Judicial em dezembro de 1996 contra Mau e em fevereiro de 2005 foi proferida decis o de primeira inst ncia determinando que Mau nos pague o montante de R 153 2 milh es O Munic pio de Mau e SAINA Saneamento B sico do Munic pio de Mau recorreram desta decis o Os munic pios de Diadema e Mau est o atualmente operando seus pr prios sistemas de gua e esgoto e n s lhes fornecemos gua por atacado Em 31 de dezembro de 2005 tanto Diadema quanto Mau estavam em mora com rela o aos montantes que nos s o devidos pela gua vendida por atacado anteriormente a 1997 bem como por uma parcela da gua vendida a partir de 1997 Em 25 de mar o de 2004 o Minist rio P blico ajuizou a o c vel contra o Munic pio de Itapira seu Prefeito a C mara de Vereadores e n s alegando que a Lei Municipal n 3 593 04 inconstitucional e buscando a rescis o do contrato de concess o que celebramos com o Munic pio de Itapira Embora tenha sido concedida uma liminar o Tribunal de Justi a de S o Paulo suspendeu a liminar Em 23 de mar o de 2005 a C mara dos Vereadores de Itapira a
188. cio a racionamento de gua na zona oeste da Regi o Metropolitana de S o Paulo afetando aproximadamente 300 000 pessoas Segundo esse racionamento gua era disponibilizada a esses 300 000 consumidores por 80 apenas 40 horas a cada per odo de 78 horas Durante todo o ano de 2003 os ndices pluviom tricos estiveram abaixo da m dia resultando em um baixo n vel de abastecimento dos nossos reservat rios em particular os do Sistema Cantareira o maior sistema de fornecimento de gua da Regi o Metropolitana de S o Paulo De outubro a dezembro de 2003 racionamos gua na regi o oeste da Regi o Metropolitana de S o Paulo servida pelo Sistema Alto Cotia afetando aproximadamente 450 000 pessoas ou aproximadamente 2 da popula o da regi o Segundo esse racionamento a gua era disponibilizada a esses consumidores durante tr s dias seguidos de dois dias de racionamento Durante este per odo nosso volume total de produ o de gua foi reduzido em 0 8 Em consegii ncia da estiagem nossa receita caiu medida que diminuiu o volume de gua faturada e nossos custos aumentaram por causa dos investimentos necess rios prote o e desenvolvimentos dos mananciais e preserva o da qualidade da gua O impacto que as estiagens produzem variam ao longo dos diferentes sistemas o que nos permite mitigar os efeitos de uma estiagem em particular Os efeitos da estiagem continuaram a afetar nossos sistemas no decorrer de 2004 De f
189. cionista poder requerer que suas a es sejam avaliadas com base em um novo balan o a ser aprovado em at 60 sessenta dias contados da realiza o da respectiva assembl ia geral de acionistas Ademais o direito de retirada com base no terceiro quarto e oitavo itens acima elencados n o poder ser exercido por detentores de a es caso as a es 1 sejam l quidas ou seja integrem o ndice da Bolsa de Valores de S o Paulo ou outro ndice de bolsa de valores conforme defini o da Comiss o de Valores Mobili rios e 2 sejam amplamente detidas de sorte a que o acionista controlador ou as sociedades que controle possuam menos do que 50 das nossas a es As nossas a es ordin rias est o inclu das no ndice da Bolsa de Valores de S o Paulo O direito de retirada tamb m poder ser exercido na hip tese de a empresa resultante de incorpora o de a es fus o incorpora o ou cis o de companhia listada em Bolsa de Valores deixar de ser companhia listada no prazo de 120 dias contados da assembl ia geral em que a delibera o tenha sido aprovada Arbitragem Com rela o nossa listagem no Novo Mercado n s nossos acionistas controladores conselheiros e diretores comprometemo nos a submeter arbitragem todos e quaisquer lit gios ou controv rsias decorrentes das normas do Novo Mercado ou de quaisquer outras quest es societ rias Vide Informa es sobre o Mercado acima Nos termos de nosso estatu
190. cont bil B o munic pio de Ribeir o Pires prop s a es cautelares buscando a exibi o de documentos para inspecionar os servi os que prestamos C os munic pios de Itupeva e Monte Mor propuseram a es visando a obter uma determina o judicial obrigando nos exibi o de documentos e informa es a fim de avaliar a possibilidade de renova o do contrato de concess o Somos parte de um n mero relevante de outros processos judiciais al m das a es judiciais e procedimentos administrativos acima referidos no curso normal dos nossos neg cios Tais processos judiciais incluem casos de les o corporal e danos materiais processos ambientais questionamentos quanto nossa faculdade de suspender o fornecimento de servi os de gua e esgoto a consumidores inadimplentes e uma s rie de outras mat rias N o constitu mos provis es com rela o a esses outros processos judiciais e n o acreditamos que tais a es judiciais causar o isoladamente ou em conjunto efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas 133 Propriedade Industrial e Intelectual Marcas Obtivemos registro para a marca mista SABESP no Instituto Nacional de Propriedade Intelectual INPI Tamb m apresentamos pedidos de registro junto ao INPI para as marcas GUA VIDA CONFORTO SA DE SABESF RTIL PURA PROGRAMA DE USO RACIONAL DE GUA e HORA H SABESP que ainda est o s
191. cordo com a Lei 9249 95 para fins de dedutibilidade fiscal limitados varia o pro rata da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP Reten o de impostos a respeito do pagamento de juros sobre capital pr prio s o geralmente retidos e pagos pela Companhia em favor dos acionistas veja a nota 15 1 Uso de estimativas A prepara o das demonstra es financeiras requer que a Administra o fa a estimativas e premissas que afetam os valores de ativos e passivos registrados bem como os valores de receitas e despesas informados para os per odos em quest o Os resultados reais poder o diferir dessas estimativas s Lucro preju zo l quido por a o O lucro por a o determinado considerando se a quantidade de a es em circula o na data do balan o 4 DISPONIBILIDADES F 7 2005 2004 Caixa e bancos 124 455 49 638 Aplica es financeiras 155 718 55 919 280 173 105 557 5 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES O quadro a seguir sumaria os saldos de contas a receber de clientes em 31 de Dezembro 2005 2004 a Particulares Clientes de rol comum e rol especial i ii 813 306 680 844 Acordos iii 142 139 119 027 955 445 799 871 Entidades Governamentais Municipal 377 373 289 382 Federal 19 391 16 471 Acordos 59 408 30 979 456 172 336 832 Por atacado Prefeituras Municipais iv Guarulhos 294 035 264 867 Mau 94 887 74 571 Mogi das Cruzes 4 145 4 949 Santo Andr 256 063 221 913 S o Caetano do Sul 2 708
192. corrido em empr stimos capitalizado at o limite de obra em andamento O cr dito uma redu o da despesa de juros Conforme os US GAAP o valor dos juros capitalizados n o inclui os encargos de varia es monet rias associadas com empr stimos denominados em reais e as varia es cambiais relacionadas aos empr stimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira Os efeitos desses diferentes crit rios de capitaliza o e amortiza o de juros s o apresentados a seguir 2005 2004 Juros capitalizados conforme os US GAAP no per odo de 1989 a 1995 208 826 208 826 Amortiza o dos mesmos 100 222 92 583 Juros capitalizados creditados aos resultados pela BR CL 12 por ano aplicado mensalmente ao saldo de obras em andamento excedentes aos juros reais 32 983 32 983 Amortiza o dos mesmos 28 285 27 078 Varia es monet rias e cambiais capitalizadas em 1999 pela BR CL l quidas 21 528 4 833 Ajuste para US GAAP sobre o patrim nio l quido em 31 de dezembro 131434 105 505 Ajuste para US GAAP sobre o lucro preju zo antes dos impostos sobre renda para os exerc cios findos em 31 de dezembro 25 929 17 934 F 57 iii Avalia o de ativos de longo prazo Conforme a BR CL as Companhias devem determinar se o lucro operacional suficiente para absorver a deprecia o ou amortiza o de ativos de longa dura o dentro do contexto do balan o patrimonial como um todo avaliando a n o recupera o p
193. creto do Presidente As medidas provis rias podem ter efeito sobre as al quotas de imposto bem como outras reas que poderiam impactar os impostos diferidos At setembro de 2001 estas medidas provis rias permaneciam em vig ncia por um m s expirando automaticamente caso n o fossem prolongados por mais um m s Em setembro de 2001 todas as medidas provis rias tornaram se automaticamente leis e os poderes dos decretos presidenciais foram restritos Conforme a BR CL ao calcular o imposto de renda diferido as medidas provis rias normalmente s o levadas em considera o Para fins de US GAAP somente as al quotas de impostos promulgadas em lei podem ser utilizadas no c lculo de impostos diferidos As al quotas de impostos diferidos estabelecidas por F 54 medidas provis rias n o s o consideradas promulgadas sendo portanto ignoradas Entretanto a medida provis ria enquanto em vigor utilizada na determina o do valor do imposto corrente a ser pago Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 o patrim nio l quido conforme os US GAAP diminuiu em R 1 304 723 e R 1 325 935 respectivamente devido aos ajustes de imposto diferido sobre as diferen as de US GAAP excluindo se as reavalia es e diferen as permanentes relacionadas com corre o monet ria de terrenos de aproximadamente R 150 0 milh es N o foi necess rio nenhum ajuste de provis o para realiza o duvidosa na reconcilia o entre a BR CLe os US GAAP c
194. da Dad GUNS Ca O a 17 21 21 20 339 825 A feas e 1 o RAURNO MORNO BR NINS GE MRS ER NS RES DONE MINE A 19 20 20 31 468 311 EEEo AEAEE POPRERD DO RERRS DE PRENDA DER ERRO PER ERR PE 19 12 22 01 449 222 Abril 22 32 24 35 339 595 Maio 20 72 26 63 360 409 Negocia o nas Bolsas de Valores Brasileiras Em 2000 as bolsas de valores brasileiras foram reorganizadas por meio da assinatura de protocolo de entendimentos pelas bolsas de valores brasileiras Nos termos deste protocolo todos os valores mobili rios s o atualmente negociadas apenas na Bolsa de Valores de S o Paulo com exce o de t tulos da d vida p blica negociados eletronicamente e leil es de privatiza o que s o negociados na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro Caso V Sa fosse negociar as a es ordin rias da Sabesp na Bolsa de Valores de S o Paulo sua negocia o seria liquidada em tr s dias teis ap s a data de negocia o independentemente de corre o monet ria do pre o de compra O vendedor fica de modo geral obrigado a entregar as a es bolsa no segundo dia til ap s a data de negocia o A entrega e pagamento das a es s o efetuados por meio da Companhia Brasileira de Liquida o e Cust dia A Bolsa de Valores de S o Paulo tem um sistema de negocia o eletr nica que realiza negocia es de 10 00 a 17 00 horas A Bolsa de Valores de S o Paulo permite ainda a 140 negocia o das 17 30 horas s 19 00 horas por meio de um sistema on lin
195. da na fonte no valor de R 23 755 em 2005 Os juros sobre o capital pr prio foram calculados em conformidade com o artigo 9o da Lei n 9 249 95 observando se a Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP esse juros foi originalmente registrado em Despesas Financeiras para fins de imposto de renda e contribui o social para fins de apresenta o foram registrados diretamente na conta Patrim nio L quido em atendimento Delibera o CVM n 207 96 d Reserva de capital A reserva de capital compreende incentivos fiscais e doa es de entidades governamentais e institui es privadas F 46 A reserva para incentivos fiscais resulta de uma op o de investimento em a es do capital de companhias que executam projetos espec ficos aprovados pelo governo Ao inv s de pagar parte do imposto de renda devido a quantia creditada ao imposto de renda e posteriormente apropriada de lucros retidos para esta reserva A reserva para doa es reflete o valor de ativos recebidos de entidades governamentais possibilitando principalmente Companhia que proporcione acesso de servi o a propriedades Nenhuma a o emitida em troca nem outra remunera o fornecida em rela o aos ativos recebidos Estas doa es s o registradas como benef cio direto no patrim nio l quido e Reserva para investimentos A Administra o encaminhou proposta para a transfer ncia dos saldos de lucros acumulados n o distribu dos aos acionist
196. da sejam razo veis o uso de diferentes premissas e estimativas e mudan as de circunst ncias futuras pode afetar a vida til remanescente de nosso ativo o que pode ter um impacto consider vel na nossa receita operacional no futuro Provis es para Perdas Somos parte em procedimentos legais envolvendo reclama es de valor monet rio significativo Essas demandas e procedimentos legais envolvem condena es de ordem tribut ria trabalhista c vel e ambiental entre outros Provisionamos para prov veis perdas decorrentes dessas demandas e procedimentos legais quando determinamos que uma perda prov vel e o montante da perda pode ser razoavelmente estimado Assim temos a necessidade de decidir sobre eventos futuros de modo que frequentemente procuramos o aconselhamento jur dico Como resultado da arbitrariedade das decis es necess rias para a determina o e estimativa dessas provis es de perdas as perdas reais concretizadas em per odos futuros podem variar significantemente das nossas estimativas N o foi identificada nenhuma diferen a entre as pr ticas cont beis ou provis o de perdas aprovadas sob os termos do M todo da Legisla o Societ ria e do U S GAAP Planos de Pens o Plano Gl Patrocinamos um fundo de pens o de benef cio definido Plano G1 que operado e administrado pela SABESPREV Funda o SABESP de Seguridade Social Sob o M todo da Legisla o Societ ria anterior a 1 de janeiro de 20
197. dades locais e munic pios a fim de acomodar tanto os interesses das comunidades quanto nossos interesses comerciais 39 e Diretoria de Sistemas Regionais respons vel pela produ o de gua e pela opera o e manuten o dos sistemas de gua e esgoto nos munic pios dos Sistemas Regionais Tamb m respons vel por realizar as mesmas tarefas da Diretoria da Regi o Metropolitana para os Sistemas Regionais Concess es Nos termos da Constitui o Federal a compet ncia para desenvolver sistemas p blicos de gua e esgoto compartilhada pelos estados e munic pios sendo que os munic pios t m responsabilidade prim ria pela presta o dos servi os de saneamento b sicos a seus residentes A Constitui o Estadual estabelece que o Estado garantir a correta opera o necess ria expans o e eficiente administra o dos servi os de saneamento b sico no estado por meio de sociedade sob seu controle Nos termos da lei aplic vel somos respons veis pelo planejamento dos servi os b sicos de gua e esgoto no estado de S o Paulo respeitada a autonomia de seus munic pios Os munic pios t m compet ncia e fregiientemente se utilizam desta prerrogativa para outorgar concess es de longo prazo a sociedades prestadoras de servi os de saneamento b sico visando presta o de tais servi os N o detemos concess o formal para a presta o dos servi os de saneamento b sico na Cidade de S o Paulo a qual respons
198. dar cumprimento aos padr es ambientais estabelecidos pelas leis ambientais estaduais tais como o Decreto Estadual n 8 468 de 8 de setembro de 1976 conforme posteriormente alterado O descumprimento da legisla o ambiental pode levar imposi o de penalidades no mbito criminal e administrativo em acr scimo responsabilidade civil que pode advir em decorr ncia de indeniza o por danos ao meio ambiente Nos termos da Lei Federal brasileira n 9 605 de 12 de fevereiro de 1998 as pessoas f sicas incluindo mas sem limita o os conselheiros diretores e gerentes de pessoas jur dicas est o sujeitas a pris o ou outras restri es de seus direitos pessoais em fun o de viola o da legisla o ambiental e as pessoas jur dicas poder o ser penalizadas com multas restri es de direitos inclusive entre outros direitos de receber benef cios fiscais e de firmar contratos com institui es p blicas e presta o compuls ria de servi os em benef cio p blico Na esfera administrativa as penalidades variam de advert ncias e multas suspens o parcial ou total das atividades sociais e poder o tamb m incluir a perda ou 74 restri o de incentivos fiscais e o cancelamento ou interrup o do acesso a linhas de cr dito concedidas por bancos oficiais bem como a proibi o de contrata o com entidades do setor p blico Nosso procedimento para constru o e opera o de esta es de gua e esgotos compreen
199. das de acordo com o regime da moeda de poder aquisitivo constante metodologia cont bil que difere do M todo da Legisla o Societ ria e que incorpora corre o monet ria n o mais usualmente utilizada no Brasil N o acreditamos que esses compromissos venham a impor restri es a nossa capacidade de financiar nosso programa de disp ndio de capital ou mais genericamente de desenvolver nosso neg cio e melhorar nosso desempenho financeiro Em 31 de dezembro de 2005 o ndice de endividamento sobre Capitaliza o Ajustada era 0 25x e o ndice de Cobertura do Servi o da D vida era 3 14x em cada um dos casos conforme calculado nos termos da supramencionada escritura de emiss o A legisla o brasileira prev que empresas estatais como a nossa devem com algumas exce es usar os recursos de opera es de cr dito externo ou seja empr stimos em moeda estrangeira para refinanciar obriga es financeiras pendentes At que sejam assim empregados esses recursos dever o ser depositados conforme instru es do Banco Central do Brasil A exig ncia de dep sito n o ser aplic vel no caso de financiamento de importa o e de opera es de financiamento que envolvam organiza es multilaterais e oficiais tais como o Banco Japon s para Coopera o Internacional o Banco Mundial e o Banco Interamericano de Desenvolvimento Necessidades de Recursos Financeiros N s temos e prevemos que continuaremos a ter necessidades su
200. de renda e contribui es sociais l quido de quaisquer preju zos acumulados de exerc cios sociais anteriores e de quaisquer valores destinados ao pagamento a participa es estatut rias de empregados e administradores no lucro da Sabesp De acordo com a Lei das Sociedades por A es os valores dispon veis para distribui o de dividendos s o os valores que correspondem ao lucro l quido menos quaisquer destina es do lucro l quido para reserva legal e lucros acumulados destinados a reserva para investimentos Estamos obrigados a manter reserva legal qual devemos destinar 5 do lucro l quido de cada exerc cio social at que o valor da reserva seja igual a 20 do nosso capital integralizado 134 Entretanto n o somos obrigados a fazer qualquer destina o reserva legal com rela o a qualquer exerc cio social em que o valor total da reserva legal acrescido a outras reservas de capital constitu das exceder 30 do capital social da Sabesp Eventuais preju zos l quidos poder o ser descontados da reserva legal Em 31 de dezembro de 2005 a nossa reserva legal era de R 215 3 milh es o que equivalia a 6 3 do nosso capital integralizado nessa data A Lei das Sociedades por A es tamb m prev duas destina es discricion rias do lucro l quido sujeitas aprova o dos acionistas na assembl ia geral ordin ria Em primeiro lugar percentual do lucro l quido poder ser destinado reserva para conting
201. de S o Paulo que representa 75 5 da nossa receita operacional para 2005 A outorga para o sistema Cantareira utilizar a gua da bacia hidrogr fica de Piracicaba foi renovada pela Portaria DAEE n 1213 de 6 de agosto de 2004 por um per odo de 10 anos A tabela abaixo indica os sistemas de produ o de gua a partir dos quais produzimos gua para a Regi o Metropolitana de S o Paulo 45 Sistema Produ o 1 em metros c bicos por segundo Cantarea PARANDO REINO ERRAR MIBR RSRS URANO UP DADO RINDO ORAR NERDS RARO RENAN REP RT RR RR 32 0 Gatapiranga oem ma din A A Leda dna DE Cada A nota td ua ada 13 2 AMO BTA EEEE AI DOOU TA DR Ra DOU S 9 2 RISCIA O anun ene AAEE O EASE Do a ana Asian Ee 3 8 Rio Grande Reservat rio Billings eeeeeseeeeeseseseesesrsiersesrsrsrsrsesrsreriseseesrsesrsesessesrsereesen 4 6 VKOA O ni AA EENET AIE A EI NEIEN E IEN ETIAIN IRETI CORRI E ASITA EENT EEATT 1 0 ETDOR COLA rasa suis Re O CI NOE EEOAE EEEE 0 9 Ribeir o da Estiva sessenta aTa REAA EE E OTE dependa 0 1 Produ o total sesessearemmesrsareissarecasaaaasereaiaerabas eai sisaioecaasas CEEP EKE KRESE EEOSE ENEEK ETE soa 64 8 1 M dia do per odo de doze meses findo em 31 de dezembro de 2005 Somos propriet rios de todos os reservat rios dos nossos sistemas de produ o de gua exceto as Represas de Guarapiranga e Billings e algumas das represas do Sistema Alto Tiet que s o de propriedade de empresas controladas pe
202. de dividendos t o logo a condi o financeira da companhia o permita Pagamento de Dividendos Estamos obrigados pela Lei das Sociedades por A es e por nosso Estatuto Social a realizar assembl ia geral ordin ria at o quarto m s subseqiiente ao encerramento de cada exerc cio social na qual entre outras coisas os acionistas ter o que deliberar sobre o pagamento de dividendo anual O pagamento de dividendos anuais toma por base as demonstra es financeiras referentes ao exerc cio social anterior Nos termos da Lei das Sociedades por A es os dividendos devem de modo geral ser pagos no prazo de 60 dias a contar de sua declara o a menos que a delibera o de acionistas estabele a outra data de pagamento que em qualquer hip tese dever ocorrer antes do encerramento do exerc cio social em que o dividendo tenha sido declarado Os acionistas t m prazo de tr s anos contados da data de pagamento de dividendos para reclamar dividendos ou pagamentos de juros sobre o capital pr prio conforme descrito na Se o Registro de Pagamentos de Dividendos e Pagamentos de Juros sobre o Capital Pr prio referentes s suas a es ap s o qual o valor dos dividendos n o reclamados reverter em nosso favor O deposit rio determinar a data de c mbio a ser utilizada para os pagamentos efetuados aos detentores de ADSs assim que vi vel quando do recebimento de tais pagamentos efetuados por n s Nosso Estatuto Social n o p
203. de institui es financeiras brasileiras dever o estar sujeitas CPMF Em alguns casos algumas opera es envolvendo investidores estrangeiros poder o ficar isentas da CPMF Al m disso de acordo com o artigo 4 da Medida Provis ria n 281 datada de 15 de fevereiro de 2006 a al quota de CPMF reduzida a zero em saques de contas banc rias usados para comprar a es ordin rias em oferta p blica desde que a oferta p blica esteja registrada na CVM e que o emissor esteja listado na bolsa de valores brasileira Esta Medida Provis ria est v lida atualmente mas precisa ser aprovada pelo Congresso antes de ser convertida em lei e ser sancionada pelo presidente A responsabilidade pela cobran a da CPMF da institui o financeira que realiza a opera o financeira pertinente Al m disso de acordo com o artigo 4 da Medida Provis ria n 281 datada de 15 de fevereiro de 2006 atualmente em vigor a al quota de CPMF reduzida a zero em saque de contas banc ria para comprar a es ordin rias em oferta p blica desde que i a oferta p blica esteja registrada na CVM e que ii o emissor esteja listado na bolsa de valores brasileira Para que os efeitos da Medida Provis ria tornem se permanentes ela precisa ser convertida em lei de acordo com os procedimentos legais aplic veis Tributa o de Opera es de C mbio TOF C mbio O IOF C mbio pode ser cobrado sobre a convers o de moeda brasileira em moeda estran
204. de juros flutuantes que em geral s o remuneradas pelo CDI Al m de nossa exposi o d vida existente podemos ficar expostos volatilidade de taxas de juros no tocante a d vidas contra das no futuro Estimamos que sofrer amos perda em per odo de um ano respectivamente de at R 11 2 milh es e R 8 0 milh es caso uma varia o hipot tica instant nea e desfavor vel de 100 pontos base das taxas de juros aplic veis a passivos financeiros em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente tivesse ocorrido Observadas essas estimativas uma varia o hipot tica instant nea e desfavor vel de 10 ou de 1000 pontos base nessas taxas de juros teria acarretado preju zos de aproximadamente R 111 6 milh es e R 80 2 milh es em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente Essa an lise de sensibilidade pressup e movimento desfavor vel de 100 pontos base das taxas de juros aplic veis a cada categoria homog nea de passivos financeiros sustentado ao longo do per odo de um ano e que o movimento possa ou n o afetar taxas de juros aplic veis a outras categorias homog neas de passivos financeiros A categoria homog nea definida de acordo com a moeda na qual os passivos financeiros estiverem denominados e pressup e o mesmo movimento de taxa de juros dentro de cada categoria homog nea ou seja d lares dos Estados Unidos da Am rica Consequentemente nosso modelo de sensibilidade de riscos poderia exacerbar o efeito da flutua
205. de o cumprimento obrigat rio das exig ncias ambientais previstas em lei Primeiramente com rela o aos projetos que tenham impacto ambiental relevante os estudos s o elaborados por peritos externos que fazem recomenda es das medidas destinadas a minimizar o impacto ambiental do projeto O relat rio de impacto ambiental ent o apresentado s autoridades governamentais para an lise e aprova o Sendo aprovada a avalia o de impacto ambiental o projeto passa por um processo de licenciamento com tr s etapas que incluem as seguintes licen as licen a pr via para definir a exata localiza o e o escopo da obra licen a de instala o para o in cio da constru o licen a de opera o para a opera o da unidade A fim de obter as licen as ambientais dos empreendimentos relevantes que tenham impacto ambiental os rg os ambientais poder o nos impor obriga o de estabelecer uma rea de preserva o ambiental A fim de cumprir tal obriga o somos compelidos pela legisla o ambiental a despender no m nimo 0 5 do custo total do empreendimento pertinente para esse fim Tamb m temos uma pol tica de implementa o de programas destinados a estimular a conserva o da gua a fim de minimizar o impacto ambiental de nossas opera es correntes Para aperfei oar nosso cumprimento da legisla o ambiental desde 1995 mantemos uma divis o respons vel pelo desenvolvimento de estudos e programas de impacto
206. de pagar nossas faturas Ademais em 31 de dezembro de 2005 t nhamos contas a receber no montante de R 377 4 milh es devidas a n s por munic pios aos quais prestamos servi os de gua e esgoto incluindo R 300 6 milh es devidos pela Prefeitura do Munic pio de S o Paulo Embora tenhamos entrado em negocia es com munic pios para replanejar tais montantes receb veis e tamb m tenhamos entrado com a es judiciais contra os munic pios para cobrar os montantes vencidos e n o pagos alguns munic pios n o est o atualmente pagando as nossas faturas integralmente ou tempestivamente Ademais algumas entidades governamentais localizadas nos munic pios nos quais atuamos tamb m n o est o nos pagando regularmente N o podemos assegurar se ou quando estes munic pios retomar o os pagamentos regulares ou pagar o os montantes vencidos devidos a n s Se esses munic pios e ag ncias governamentais n o pagarem os montantes que nos devem nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira ser o adversamente afetados N s n o detemos concess es formais para a presta o de servi os de saneamento b sico para a Cidade de S o Paulo e para v rios outros munic pios em que atuamos e assim sendo poss vel que n s n o consigamos fazer prevalecer nossos direitos com rela o continuidade da presta o desses servi os nesses munic pios N o temos concess es formais na Cidade de S o Paulo que em 31 de d
207. de qualidade tanto no mercado nacional quanto no internacional Nossa estrat gia geral baseia se em cinco princ pios orientadores e Crescimento fornecer servi os de qualidade para uma maior base de clientes atrav s de um aumento no n mero de consumidores a expans o de nossa base de opera o a melhoria de nossos resultados financeiros e a otimiza o de nossos ativos intang veis e know how e Qualidade fornecer servi os de saneamento b sico atendendo s demandas de nossos consumidores e da comunidade que n s servimos a um custo apropriado obedi ncia s exig ncias t cnicas legais e de transpar ncia e Universaliza o dos Servi os de gua fornecer gua para nossos clientes a todo tempo atendendo s suas demandas de qualidade e disponibilidade N s pretendemos alcan ar isso usando fontes de gua com n veis adequados de gua esta es de tratamento de gua com capacidade adequada e uma rede de distribui o que possa atender a demanda e Sustentabilidade Social Econ mica e Ambiental garantir a sustentabilidade de nosso neg cio e o crescimento de forma equilibrada N s pretendemos alcan ar tal sustentabilidade pelo desenvolvimento de mecanismos de inclus o social tais como as tarifas sociais 35 implementa o de tarifas equilibradas e lucrativas e prote o de fontes de gua e a disposi o final adequada de esgoto e lodo Pol tico Institucional desenvolver rela es mais estreitas co
208. de que ele continuar a ser a maior fonte isolada dos nossos recursos financeiros e liquidez nos pr ximos anos e exerc cios fiscais Nosso caixa gerado por atividades operacionais era de R 1 655 3 milh es em 2003 R 1 436 1 em 2004 e R 1 754 8 milh es em 2005 Possu mos contas a receber do Estado vencidas e de munic pios aos quais fornecemos gua por atacado Para mais informa es a este respeito vide Item 7 Principais Acionistas e Transa es com Partes Relacionadas Transa es com Partes Relacionadas Financiamento da D vida Em 31 de dezembro de 2005 t nhamos R 5 905 2 milh es em d vida de longo prazo em aberto excluindo a atual parcela da d vida de longo prazo dos quais R 1 449 8 milh es correspondem a obriga es de longo prazo em moeda estrangeira T nhamos uma d vida de curto prazo em aberto de aproximadamente R 759 0 milh es em 31 de dezembro de 2005 representando a parcela atual parcela da nossa d vida de longo prazo Em 31 de dezembro de 2005 aproximadamente R 126 2 milh es desta d vida de curto prazo estava denominada em moeda estrangeira Substancialmente todas as nossas obriga es em moeda estrangeira totalizando R 1 576 0 milh es em 31 de dezembro de 2005 estavam denominadas em d lares norte americanos ou cestas de moedas estrangeiras Tais obriga es consistiam principalmente das seguintes e U S 435 5 milh es R 1 019 3 milh es em empr stimos junto ao BID 99 e U S 6 4
209. de ser assim apresentada 2005 Saldo no in cio do exerc cio 759 640 De particulares entidades p blicas 23 457 Clientes por atacado 137 639 Despesas com devedores duvidosos l quida de recupera es 161 096 F 9 2004 568 789 159 634 80 889 58 120 47 148 87 856 170 582 814 474 1 987 492 2004 669 431 13 339 76 870 90 209 2005 2004 Saldo 920 736 759 640 Circulante 401 104 365 071 Longo prazo 519 632 394 569 As perdas de cr ditos contabilizadas como despesas com vendas nos exerc cios findos em 31 de Dezembro foram conforme mostrado abaixo 2005 2004 2003 Provis es acima de cinco mil reais 207 233 99 297 132 063 Recupera es acima de cinco mil reais 46 137 9 088 147 062 Baixa direta inferiores a cinco mil reais 177 138 205 261 101 111 Valores recuperados inferiores a cinco mil reais 82 942 53 893 48 487 Total de despesas com devedores duvidosos nota 19 255 292 241 577 37 625 Em 2003 os valores recuperados inclu ram R 129 118 de provis es anteriores relacionadas a S o Bernardo do Campo que foram revertidas em consegii ncia do acordo de concess o obtido em Dezembro de 2003 Alguns clientes de fornecimento por atacado est o contestando determinadas tarifas desde meados de 1998 Como consequ ncia algumas prefeituras atualmente n o est o pagando as faturas da Companhia integralmente ou nos prazos devidos Al m disso algumas entidades governamentais loca
210. de um reajuste salarial de 4 2 que entrou em vigor em maio de 2004 e um b nus de R 1 4 milh o pago a determinados empregados em virtude de desempenho financeiro Esses aumentos foram compensados pelo seguinte e uma redu o de R 15 6 milh es ou 18 9 nos servi os terceirizados principalmente os servi os de cobran a de d vidas Estes servi os foram temporariamente suspensos enquanto faz amos nova licita o para contratos referentes a estes servi os e estud vamos nossa estrat gia de terceirizar os servi os de cobran a Esta redu o n o deve por este motivo ser considerada como uma tend ncia Despesas Administrativas No ano de 2004 as despesas administrativas aumentaram R 59 5 milh es ou 23 4 passando de R 254 1 milh es em 2003 para R 313 6 milh es Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os as despesas administrativas aumentaram para 7 1 em 2004 em compara o com 6 2 no per odo correspondente em 2003 O aumento das despesas administrativas refletiu principalmente e aumento de R 27 4 milh es ou 696 5 nos pagamentos de servi os terceirizados principalmente ag ncias de propaganda em rela o publicidade da campanha de redu o do consumo de gua e servi os profissionais relativos emiss o de deb ntures em setembro de 2004 e e aumento de R 25 5 milh es ou 171 6 nos custos para implementa o do nosso sistema de informa es geogr ficas SIGNOS o qual entre
211. demonstra es financeiras foram elaboradas em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria que difere em aspectos significativos do U S GAAP V Sa dever ler essas informa es financeiras selecionadas em conjunto com nossas demonstra es financeiras e respectivas notas explicativas inclu das neste relat rio anual Somente para conveni ncia do leitor os valores expressos em reais em e para o exerc cio findo em 31 de dezembro de 2005 foram convertidos em d lares dos Estados Unidos pela taxa de venda do c mbio comercial de 31 de dezembro de 2005 de R 2 3407 para US 1 00 A tabela abaixo apresenta nossas informa es financeiras selecionadas em e para cada um dos per odos indicados No e para o exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2001 2002 2003 2004 2005 em milh es exceto os dados por a o e ADS M todo da Legisla o Societ ria R R R R R US Dados da Demonstra o do Resultado Receita l quida das vendas e servi os 3 434 8 3 767 1 4 130 8 4 397 1 4 953 4 2 116 2 Custo de vendas e de servi os prestados 1 590 4 1 815 0 2 067 1 2 253 44 2 390 4 1 021 2 Lucro bruto 1 844 3 1 952 2 2 063 6 2 143 7 2 563 0 1 095 0 Despesas com venda 332 6 385 1 297 5 502 5 537 9 229 8 Despesas administrativas 203 1 226 0 254 1 313 6 335 5 143 3 Despesas financeiras l quidas 1 105 2 2 276 3 346 5 503 7 447 0 191 0 Lucro p
212. diciais at a data deste relat rio anual Uma liminar foi concedida em primeira inst ncia na a o civil p blica obrigando nos a pagar os benef cios 126 concedidos pela Lei n 4 819 a todos os autores da a o At a data deste relat rio anual n s e o Estado ainda n o chegamos a um consenso quanto aos montantes a serem reembolsados A a o civil p blica est atualmente aguardando a decis o sobre o m rito Somos parte de um grande n mero de outras a es judiciais e processos administrativos que envolvem o SINTAEMA nossos atuais e antigos empregados N o acreditamos que quaisquer responsabilidades relacionadas a estas a es judiciais ou processos administrativos causar o efeito material adverso sobre nosso neg cio resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Em 31 de dezembro de 2005 constitu mos provis o no valor total de R 28 6 milh es para cobrir eventual indeniza o decorrente de a es judiciais e processos administrativos envolvendo nossos atuais e antigos empregados incluindo a a o judicial descrita nos par grafos anteriores com base nos c lculos efetuados por nossos departamentos jur dico e de recursos humanos Processos Tribut rios Em 28 de maio de 1999 ingressamos com a o ordin ria com pedido de tutela antecipada visando questionar a defini o de receita introduzida por lei promulgada em 1998 que ampliou a base de c lculo do PASEP e aumentou a al quota da COFINS
213. dida cautelar foi mantida ap s a apresenta o de uma apela o pela prefeitura No entanto em 05 de maio de 2005 o tribunal inferior emitiu uma decis o contra a Companhia A Companhia pretende apelar contra tal decis o na maior extens o permitida pela lei Esta a o para a qual a despesa potencial ascende a aproximadamente R 108 095 avaliada como de poss vel perda pelos consultores fiscais da Companhia Em 2005 novas a es cujo risco de perda foi avaliado como poss vel foram apresentadas no valor aproximado de R 117 000 com ajuste monet rio das a es em curso de aproximadamente R 59 000 iv Reclama es Trabalhistas A Companhia parte de algumas reclama es trabalhistas e processos em diversos est gios legais e em alguns tribunais institu dos pelo Sindicato dos Trabalhadores em gua Esgoto e Meio Ambiente de S o Paulo SINTAEMA e pelos funcion rios atuais e antigos da Companhia relativos a pagamento de hora extra insalubridade reclama es de pr mios per odo de aviso pr vio desvio de trabalho equipara o salarial e outros benef cios entre outros Em 31 de dezembro de 2005 a Companhia registrou provis es totalizando R 28 576 com respeito aos danos potenciais em a es e processos administrativos cujo risco de perda foi determinado como prov vel Em 09 de janeiro de 1990 o SINTAEMA iniciou uma a o contra a Companhia alegando que ela deixou de pagar determinados benef cios a funcion
214. dida cautelar na primeira inst ncia na a o p blica civil para compelir a Companhia a pagar os benef cios concedidos pela Lei N 4 819 a todos os demandantes em tal a o At esta data a Companhia e o Governo do Estado n o acordaram sobre quaisquer valores a serem reembolsados A a o p blica civil est no momento aguardando decis o sobre os m ritos do caso F 41 Em outubro de 1989 o Sindicato dos Trabalhadores em gua Esgoto e Meio Ambiente de S o Paulo SINTAEMA instituiu uma a o contra a Companhia em nome de funcion rios alegando que a Companhia havia violado leis trabalhistas brasileiras e contratos coletivos de negocia o quando ela deixou de fazer determinados pagamentos a 21 337 funcion rios em 1989 Estes pagamentos se referem a ajustes por ndice relacionado a infla o anteriormente obrigat rios sobre os ordenados e sal rios de tais funcion rios que devido a uma mudan a na lei aplic vel a Companhia deixou de efetuar Em novembro de 1995 o Tribunal do Trabalho emitiu uma decis o a favor do SINTAEMA embora ele nunca tenha decidido quanto ao valor de danos pag veis pela Companhia A Companhia apelou contra a decis o do Tribunal do Trabalho e em abril de 1997 perdeu a apela o A Companhia posteriormente apelou desta decis o ao Tribunal Superior do Trabalho e o Tribunal Superior decidiu contra ela No entanto a Companhia apresentou uma a o rescis ria buscando a anula o da senten a do Supremo
215. dido de reconven o em face do munic pio para que nos pague R 115 400 referentes ao fornecimento de gua de dezembro de 1999 at agosto de 2003 Estamos tamb m buscando o pagamento de indeniza o contratual pela rescis o antecipada do contrato Continuamos atualmente a operar os sistemas de gua e esgoto de Sandovalina e a a o ainda est em fase de conhecimento Em 11 de abril de 2003 firmamos um acordo com a Procuradoria Geral do Trabalho designado Termo de Ajustamento de Conduta ou TAC Nos termos desse acordo especial n s nos comprometemos a assegurar que nenhuma obra de constru o seja executada por nossa conta por terceiros utilizando empregados n o registrados ou sem observ ncia das exig ncias legais de seguran a do trabalho O acordo prev multa di ria de R 1 000 00 para o descumprimento dessa obriga o A multa ser aplicada com rela o a cada trabalhador que esteja em condi es irregulares ou cada cl usula em inadimplemento conforme o caso O acordo exeqii vel pelos tribunais do trabalho brasileiros e tem prazo de validade indeterminado Tamb m somos r us em a es judiciais propostas por munic pios visando a obrigar nos exibi o de documentos e informa es sobre nossas concess es Estas a es incluem o seguinte A uma a o cautelar proposta pelo munic pio de Guariba buscando uma determina o judicial obrigando nos exibi o de documentos com vistas a instruir processo de revis o
216. dio de 17 5 das tarifas de energia el trica e R 22 1 milh es foram devidos ao aumento provisionado para custos de eletricidade incorridos por m ainda n o mensurados ou faturados pela companhia de eletricidade e aumento de R 53 2 milh es ou 25 7 em servi os prestados por terceiros principalmente devido aos custos de R 47 0 milh es associados implementa o e manuten o do nosso projeto Global Sourcing de manuten o de redes m o de obra contratada para operar os sistemas de gua e esgoto de S o Bernardo do Campo no montante de R 9 8 milh es e a manuten o dos sistemas operacionais e servi os de seguran a e e aumento de R 31 0 milh es ou 5 7 nas despesas de deprecia o e amortiza o principalmente em raz o do reconhecimento de obras de constru o como ativos permanentes Lucro Bruto Em conseqgii ncia dos fatores acima mencionados o lucro bruto em 2004 aumentou R 80 1 milh es ou 3 9 passando de R 2 063 6 milh es em 2003 para R 2 143 7 milh es Como porcentagem da receita de vendas e servi os o lucro bruto diminuiu para 48 8 em 2004 em compara o com 50 0 em 2003 Despesas com Vendas Em 2004 as despesas com vendas aumentaram R 205 0 milh es ou 68 9 passando de R 297 5 milh es em 2003 para R 502 5 milh es Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os as despesas com vendas aumentaram para 11 4 em 2004 em compara o com 7 2 em 2003 O aumento das despesa
217. dito buscaram com frequ ncia influenciar a economia do Pa s Os atos do Governo Federal para controlar a infla o e afetar outras pol ticas compreenderam o controle de sal rios e pre os desvaloriza es da moeda aumentos das taxas b sicas de juros do Banco Central controles de capitais e limita es a importa es entre outras medidas tais como o bloqueio de contas banc rias As medidas adotadas pelo Governo Federal no tocante economia poder o ter importante efeito sobre as empresas brasileiras e outras entidades inclusive n s e sobre as condi es de mercado e pre os de t tulos brasileiros incluindo nossas a es e t tulos de d vida Nossa situa o financeira e resultado operacional poder o ser adversamente afetados pelos fatores abaixo ou pela resposta do Governo Federal a eles desvaloriza es de moeda e outras flutua es cambiais infla o pol ticas de controle cambial instabilidade social instabilidade de pre os escassez de energia el trica taxas de juros liquidez dos mercados financeiro e de capitais pol tica fiscal e outros aspectos pol ticos diplom ticos sociais e econ micos que afetem o Brasil O Congresso Brasileiro est atualmente conduzindo investiga es dentre outros assuntos em rela o a alega es relacionadas a contribui es a campanhas pol ticas que n o foram contabilizadas ou divulgadas incluindo contribui es feitas para v rios membros importantes
218. dministra o nenhum conselheiro nomeado pelos empregados Ademais de acordo com a Lei das Sociedades por A es no m nimo um membro do Conselho de Administra o de sociedades de economia mista tais como n s deve ser nomeado pelos acionistas minorit rios Por fim de acordo com as regras do Novo Mercado o Conselho de Administra o deve ser composto por no m nimo 20 de membros independentes Os atuais membros do nosso Conselho de Administra o foram eleitos na assembl ia geral ordin ria realizada em 27 de abril de 2006 exceto o Sr Pallin que foi eleito por ocasi o de uma assembl ia geral extraordin ria realizada em 19 de junho de 2006 O mandato dos conselheiros terminar com a elei o dos novos conselheiros na Assembl ia Geral Ordin ria a ser realizada em abril de 2007 Atualmente temos quatro membros do Conselho de Administra o considerados independentes segundo as regras do Novo Mercado Nosso Conselho de Administra o re ne se ordinariamente uma vez por m s ou quando convocado pela maioria dos conselheiros ou pelo Presidente Suas atribui es incluem o estabelecimento de pol ticas e orienta o gen rica de nossos neg cios assim como a nomea o e supervis o de nossos diretores 107 Os atuais membros do Conselho de Administra o da Sabesp e seus respectivos cargos s o os seguintes Conselheiro Cargo Mauro Guilherme Jardim Arce erecereeecencenarenaeaanoa Presidente Fermnando Carvalho Br
219. do em que termos ou se qualquer regulamenta o federal proposta entrar em vigor Qualquer regulamenta o proposta caso aprovada pelo Congresso nacional poder ter um efeito negativo em nossas opera es na regi o metropolitana de S o Paulo assim como em outras reas em que atuamos Poderemos ficar sujeitos a significativos encargos pelo uso da gua e disposi o do esgoto impostos por ag ncias de recursos h dricos do Estado e do Governo Federal As ag ncias de recursos h dricos do Estado e as ag ncias de recursos h dricos do Governo Federal est o autorizadas a cobrar tarifas de entidades como n s que captem gua de mananciais ou que despejem esgoto em recursos h dricos administrados por essas ag ncias As tarifas cobradas por essas ag ncias dever o ser utilizadas para patrocinar estudos programas projetos e constru es previstos no Plano de Recursos H dricos e para o pagamento de despesas ligadas cria o do Sistema Nacional de Gerenciamento de Recursos H dricos bem como para custos administrativos relativos aos rg os e entidades associadas ao mesmo e poder o ser disponibilizados sob a forma de empr stimos ou subs dios a ag ncias governamentais e a empresas que como n s utilizar o tais recursos no desenvolvimento e manuten o de recursos h dricos O poder legislativo do Estado e do Governo Federal promulgaram legisla o segundo a qual n s temos que pagar tarifas ao Governo Federal ao Estado ou
220. do Fundo Uma s rie nica de 26 quotas subordinadas com valor unit rio na data de emiss o correspondente a R 500 importando em R 13 000 foi subscrita pela Companhia e est mantida em uma conta de dep sito As quotas subordinadas s o amortizadas e pagas exclusivamente pela SABESP O Fundo administrado pela Caixa Econ mica Federal e possui como entidade custodiante e agente escriturador o Banco do Brasil S A F 31 10 IMPOSTOS E CONTRIBUI ES Imposto de renda e contribui o social s o calculados sobre o lucro tribut vel s al quotas aplic veis sendo em geral 25 para imposto de renda e 9 para contribui o social taxa composta de 34 a Concilia o da al quota efetiva de imposto Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribui o social nas demonstra es financeiras est o conciliados a partir das al quotas nominais previstas em lei conforme demonstrado a seguir Lucro antes dos impostos Al quota nominal Despesa taxa nominal Diferen as permanentes Realiza o da reserva de reavalia o Juros sobre o capital pr prio Outras diferen as Imposto de renda e contribui o social Correntes Diferidos Al quota efetiva b Composi o dos saldos de impostos e contribui es diferidos No ativo circulante Provis es para conting ncias Base negativa da contribui o social No realiz vel a longo prazo Provis o para conting ncias e
221. do Sistema de Informa es do Banco Central Nos termos do registro o agente de cust dia e o deposit rio podem converter dividendos e outras distribui es atinentes s a es ordin rias representadas por ADSs em moeda estrangeira e remeter o produto para fora do Brasil Na hip tese de o detentor de ADSs permutar as ADSs por a es ordin rias o detentor ter o direito de continuar a se fiar no registro eletr nico pelo prazo de cinco dias teis a contar da permuta Subseqgiientemente a menos que as nossas a es ordin rias sejam detidas nos termos da Resolu o n 2 689 por investidor devidamente registrado ou caso n o seja investidor registrado nos termos da Resolu o n 2 689 o detentor de a es ordin rias requeira e obtenha um novo certificado de registro do Banco Central o detentor poder ficar impossibilitado de converter em 149 moeda estrangeira e remeter para fora do Brasil o produto da aliena o das nossas a es ordin rias ou as distribui es a elas atinentes e o detentor se n o for registrado nos termos da Resolu o n 2 689 ficar sujeito a tratamento fiscal menos favor vel do que o detentor de ADSs Ademais se o investidor estrangeiro residir em para so fiscal tamb m ficar sujeito a tratamento fiscal menos favor vel Vide Item 3 Informa es Principais Fatores de Risco Riscos Atinentes s nossas A es Ordin rias e ADSs Caso um detentor permute ADSs por a es ordin ria
222. do a op o para aumentar a quantidade de deb ntures permitida at 20 conforme disposto no par grafo 2 do artigo 14 da inscri o CVM n 400 03 As deb ntures foram distribu das em duas s ries ao valor nominal de R 1 perfazendo um total de R 700 000 A data da liquida o financeira da opera o foi 24 de junho de 2005 As deb ntures foram colocadas no mercado da seguinte forma Pagamento de Quantidade Atualiza o Juros Juros Amortiza o Vencimento 1 S rie 350 000 CDI 1 5 a a Semestral Parcela Unica Jun 2009 2 S rie 350 000 IGP M 10 75 a a Anual Parcela nica Jun 2011 Os recursos foram utilizados para a liquida o de obriga es vincendas com o contrato de Euro B nus nota 9 e i No exerc cio de 2005 foram provisionados juros no valor de R 41 028 referentes 1 S rie pagos semestralmente e R 21 420 referentes 2 S rie que ser o pagos anualmente a partir de junho de 2006 O valor referente 2 S rie mais o saldo remanescente de R 5 341 referente 1 S rie encontra se registrado sob a rubrica Empr stimos e Financiamentos no passivo circulante c Caixa Econ mica Federal Programa Pr Saneamento 1 Modalidade gua e esgoto Foram firmados diversos contratos entre 1996 e 1998 pelo programa Pr Saneamento do Governo Federal com a finalidade de amplia o e melhorias no sistema de abastecimento de gua e esgotamento sanit rio envolvendo diversos munic
223. do que US 200 0 milh es s o financiados pelo Banco Interamericano de Desenvolvimento Tamb m celebramos um contrato de empr stimo e um contrato de repasse com o BNDES no valor de R 60 0 milh es e R 180 0 milh es respectivamente para financiar esta segunda fase At 31 de dezembro de 2005 j hav amos investido US 259 6 milh es nesta fase do Projeto Tiet Como parte da segunda fase do Projeto Tiet implementamos um sistema de informa es geogr ficas denominado SIGNOS SIGNOS um sistema de informa es de gerenciamento que automatiza e integra v rios processos comerciais incluindo gest o de projetos manuten o opera es e assist ncia ao consumidor e mapeia toda a totalidade da nossa infraestrutura municipal na Regi o Metropolitana de S o Paulo Ademais esta fase incluiu a implanta o de um projeto voltado para a avalia o e a potencial revis o da nossa atual estrutura de tarifas de forma a cobrir a opera o dos sistemas e os custos de manuten o e remunerar adequadamente investimento atuais e futuros Este projeto tamb m custeado pelo nosso empr stimo junto ao BID Programas de Investimento nos Sistemas Regionais Atualmente contamos com uma s rie de projetos planejados em andamento para os Sistemas Regionais incluindo projetos relacionados capta o de gua e coleta remo o e despejo final de esgoto Investimos aproximadamente R 195 0 milh es R 212 0 milh es e R 222 0 milh es em tai
224. dos ao acionista juros sobre o capital pr prio 105 520 Total do longo prazo 800 594 740 609 Total de receb veis do acionista 966 950 821 943 Presta o de servi os de gua e esgoto 294 235 245 617 Reembolso de complementa o de aposentadoria e pens o 672 715 576 326 966 950 821 943 Receita Operacional Receita bruta de vendas e servi os prestados Venda de gua 161 798 147 861 Servi o de esgoto 134 313 116 176 Recebimentos 233 039 215 559 Receitas financeiras 32 293 23 114 A Companhia n o registra provis o para devedores duvidosos contra quaisquer montantes a ela devidos pelo Governo do Estado ou por entidades controladas pelo Governo do Estado pois n o espera incorrer em perdas com tais cr ditos 1 Servi os de gua e esgoto A Companhia presta servi os de fornecimento de gua e coleta de esgotos para o Governo do Estado e demais Companhias a ele relacionadas em termos e condi es considerados pela Administra o semelhantes queles com terceiros exceto quanto forma de liquida o dos cr ditos vencidos conforme descrito abaixo nos itens iii e iv ii Reembolso de complementa o de aposentadoria e pens es Reembolso de complementa o de aposentadoria e pens es representa o benef cio complementar de pens o e licen a pr mio pago pela Companhia em nome do Governo do Estado para ex funcion rios oriundos das companhias estatais que se fundiram para a constitui o da SABESP Os montantes
225. dos de abastecimento de gua e coleta de esgoto at fevereiro de 2004 no montante de R 581 779 incluindo corre o monet ria baseada na Taxa de Refer ncia TR ao final de cada exerc cio at fevereiro de 2004 Adicionalmente a Companhia reconheceu valores a pagar ao Governo do Estado relacionados a juros sobre o capital pr prio no montante de R 518 732 incluindo 1 valores declarados e devidos relacionados a anos anteriores a 2003 R 126 967 2 corre o monet ria desses valores baseada na varia o anual do ndice de Pre os ao Consumidor IPC FIPE at fevereiro de 2004 R 31 098 e 3 valores declarados e devidos relativos a 2003 R 360 667 A Companhia e o Governo do Estado acordaram sobre a compensa o rec proca de R 404 889 corrigidos monetariamente at fevereiro de 2004 A obriga o remanescente de R 176 890 em 29 de fevereiro de 2004 est sendo paga em parcelas mensais de maio de 2005 at maio de 2009 e sujeita a corre o monet ria pelo ndice de Pre os ao Consumidor Atacado IPCA IBGE acrescida de juros de 0 5 Como o direito de compensa o foi contemplado nos termos originais do Acordo GESP a Companhia registrou os efeitos aplic veis desse Aditamento em 31 de dezembro de 2003 incluindo a corre o monet ria dos valores a pagar e a receber junto ao Governo do Estado Adicionalmente os valores a pagar ao Governo do Estado pelos juros sobre o capital pr prio especificamente identificado
226. dquir amos as concess es e os ativos municipais existentes relacionados presta o dos servi os de gua e esgoto oferecendo em troca a es ordin rias de nosso capital social emitidas pelo valor patrimonial A partir de 1998 adquirimos concess es e ativos de gua e esgotos mediante pagamento ao munic pio de valor igual ao valor presente do fluxo de caixa estimado para a concess o pelo prazo de 30 anos pressupondo se um fator de desconto de pelo menos 12 0 a n s da concess o objeto da aquisi o O pagamento feito em moeda corrente e Gozamos de isen o de impostos municipais e nenhum royalty devido ao munic pio em decorr ncia da concess o e Foram nos concedidos direitos de passagem no que diz respeito aos im veis municipais para a instala o de tubula es e adutoras bem como para as linhas de esgotos e Quando do t rmino da concess o ou quando de sua rescis o por qualquer raz o estaremos obrigados a devolver ao munic pio os ativos que comp em o sistema de gua e esgoto do munic pio e o munic pio deve nos pagar o valor cont bil n o amortizado dos nossos ativos pertinentes tal concess o Nos termos dos contratos de concess o firmados antes de 1998 estava previsto reembolso por tais ativos atrav s do pagamento e do valor cont bil dos ativos ou e do valor de mercado dos ativos conforme determinado por avalia o patrimonial realizada por terceiro em conformidade com os termos espec f
227. dverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Somos parte de a es civis p blicas ajuizadas por Munic pios que pleiteiam a cessa o da cobran a de taxas atinentes a servi os de coleta e tratamento de esgotos alegando que n o tratamos os esgotos em tais munic pios e que deixamos de efetuar certos investimentos em sistemas de tratamento de esgotos conforme previsto nos pertinentes contratos de concess o 129 Al m disso estamos sendo processados pelo Minist rio P blico de S o Paulo bem como por algumas organiza es n o governamentais por meio de uma s rie de a es civis p blicas de natureza ambiental 1 visando impedir nos de lan ar esgoto n o tratado em determinados cursos de gua locais e em algumas delas 11 buscando medidas reparat rias para danos ambientais que ainda n o foram especificados e avaliados por peritos t cnicos do ju zo e iii visando fazer com que instalemos e operemos esta es de tratamento de esgoto naquelas localidades Em cada caso estamos sujeitos ao pagamento de multas di rias pelo n o cumprimento de tais determina es Nas nossas contesta es a estas a es enfatizamos que a instala o e a opera o de esta es de tratamento de esgotos em tais localidades est o inclu das em nosso plano de investimentos e que a cessa o imediata do lan amento de esgotos n o tratados nos cursos d gua locais em quest o nos impediria de col
228. e R 200 0 milh es pagar o juros taxa do CDI mais 1 5 ao ano e as deb ntures da segunda s rie no valor de R 100 0 milh es pagar o juros taxa do IGP M mais 10 8 ao ano N s tamb m emitimos como parte deste programa R 700 0 milh es em valor principal total de deb ntures em junho de 2005 nossa oitava emiss o ofertadas em duas s ries As deb ntures da primeira e segunda s ries vencer o respectivamente em quatro e seis anos ap s a emiss o As deb ntures da primeira s rie no valor total de R 350 0 milh es pagar o juros taxa do CDI mais 1 5 ao ano e as deb ntures da segunda s rie no valor total de R 350 0 milh es pagar o juros taxa do IGP M mais 10 75 ao ano 100 Todas as nossas d vidas em reais est o sujeitas corre o monet ria A maioria de nossas d vidas em reais prev aumentos com base na corre o monet ria do respectivo principal da d vida os aumentos s o determinados de acordo com a varia o da Taxa Referencial TR mais uma margem aven ada A tabela a seguir traz as informa es acerca da nossa d vida em aberto em 31 de dezembro de 2005 Vide Nota Explicativa n 9 em nossas demonstra es financeiras Em 31 de dezembro de 2005 Valor Principal Vencimento Recursos Atual Longo Prazo Total Final Taxa de Juros em milh es de Reais Empr stimos e Financiamentos em Reais Governo Federal Banco do Brasil 194 2 2 028 4 2 222 6 2014
229. e gua e esgoto para todos os 17 munic pios Se determinados munic pios optarem por n o renovar suas concess es nossos resultados operacionais e situa o financeira poder o ser adversamente afetados Ainda que tais munic pios decidam renovar estas concess es n o podemos assegur los de que obteremos os mesmos termos existentes atualmente Os munic pios poder o revogar nossas concess es em raz o de ordem p blica ou caso n s n o cumpramos quaisquer obriga es contratuais Certos munic pios poder o revogar nossas concess es em certas circunst ncias como por exemplo nos casos em que n o cumprirmos as obriga es previstas nos contratos de concess o e na legisla o aplic vel Al m das disposi es referentes revoga o contidas nos contratos de concess o os munic pios t m poderes segundo a legisla o aplic vel de revogar as concess es antes do t rmino contratual estabelecido por motivo de ordem p blica O significado de ordem p blica n o foi definido pela legisla o brasileira nem determinado de maneira conclusiva pelas cortes brasileiras Na hip tese de revoga o de concess o poderemos receber indeniza o inadequada do munic pio concedente Poderemos al m disso incorrer em custos processuais relevantes com rela o revoga o de concess es e busca por indeniza o adequada A Constitui o do Estado estabelece que os munic pios nos quais n s atuamos como fornecedores de se
230. e 2004 e em 9 0 em 31 de agosto de 2005 Embora tenhamos o poder de fixar nossas tarifas de servi os de gua e esgoto tradicionalmente consultamos o Governo do Estado de S o Paulo antes de fixar novas tarifas Por exemplo n o aumentamos as tarifas no ano 2000 em fun o da pol tica do Estado no referido ano no sentido de n o aumentar as tarifas de alguns servi os p blicos tais como servi os p blicos de transporte e de abastecimento de gua A legisla o tarif ria mais recentemente promulgada permite que a Sabesp fixe tarifas de maneira mais agressiva e cubra de maneira mais realista os custos operacionais dos sistemas de 55 gua e esgoto Ademais a nova legisla o tarif ria permite que calculemos as tarifas do servi o de gua e esgoto de forma a melhor adequar o valor da tarifa s peculiaridades de cada servi o diversidade das regi es cobertas e condi o social e econ mica do usu rio final Estabelecemos uma nova tabela de tarifas cuja aplica o iniciou se em maio de 2002 para clientes comerciais e industriais que consomem pelo menos 5 000 metros c bicos de gua por m s e firmaram contratos de fornecimento com a Sabesp pelo per odo m nimo de um ano N s acreditamos que essa tabela de tarifas nos ajudar a evitar que nossos clientes comerciais e industriais passem a utilizar fontes privadas Em 29 de agosto de 2003 desenvolvemos e implementamos nova f rmula de reajuste de nossas tarifas de for
231. e Os licitantes poder o apresentar suas propostas isoladamente ou em cons rcio conforme previsto no edital 67 Ap s receber as propostas o poder concedente avaliar cada proposta de acordo com os seguintes crit rios que dever o ter sido estabelecidos no edital a qualidade t cnica da proposta o menor pre o ou a menor tarifa a ser praticada na presta o do servi o p blico oferecido combina o dos crit rios acima ou o maior valor oferecido para pagamento da concess o As disposi es da Lei Estadual de Licita es equiparam se s disposi es da Lei Federal de Licita es A Lei Federal de Licita es e a Lei Estadual de Licita es aplicar se o a n s caso venhamos buscar novas concess es Al m disso essas leis de licita es atualmente aplicam se a n s no que se refere obten o de bens e servi os de terceiros entre outras coisas para nossas opera es comerciais ou com rela o a nosso programa de investimentos em cada caso observadas certas exce es Utiliza o dos Recursos H dricos Em julho de 2000 a Ag ncia Nacional de guas ANA ag ncia federal subordinada ao Minist rio do Meio Ambiente foi criada a fim de desenvolver o Sistema Nacional de Gest o dos Recursos H dricos De acordo com a legisla o proposta a Ag ncia Nacional de guas ficaria respons vel pela coordena o dos aspectos regulat rios envolvidos na presta o de servi os de gua e esgot
232. e Defesa da Capital do Estado CODEC datado de 21 de mar o de 2005 as negocia es ainda est o em andamento entre a Companhia e o Governo do Estado com vista ao reajuste do passivo para benef cios de pens o e de aposentadoria complementar sob os termos definidos no acordo de dezembro de 2001 inclusive valores devidos ap s novembro de 2001 Essas negocia es s o previstas para serem consolidadas em um segundo aditamento ao acordo de dezembro de 2001 incluindo os crit rios para recupera o de valores futuros a serem desembolsados pela Companhia A Companhia contratou a Funda o Instituto de Pesquisas Cont beis Atuariais e Financeiras USP FIPECAFP para validar os valores reais a serem reembolsados pelo Governo do Estado levando em conta o parecer legal fornecido pelo Minist rio P blico da Procuradoria Geral do Estado Uma vez que essas negocia es ainda se encontram em est gio inicial n o poss vel determinar os valores l quidos no balan o patrimonial decorrentes de tal negocia o A Administra o n o espera incorrer em perdas l quidas significativas relacionadas a quaisquer diferen as entre os valores registrados como devidos do Governo do Estado e os valores que se espera serem recebidos pela SABESP A atividade com respeito a quantias devidas pelo Governo do Estado relacionadas ao reembolso de benef cios de pens o e de aposentadoria resumida da seguinte forma 31 de dezembro 2005 2004
233. e a todos os empregados da companhia incluindo os membros do conselho de administra o presidente diretor financeiro e diretor de contabilidade Nosso C digo de tica e Conduta est dispon vel em nosso web site no endere o http www sabesp com br em Informa es a acionistas e Governan a Corporativa Se alterarmos as disposi es de nosso C digo de tica e Conduta ou se concedermos alguma ren ncia a algum de seus dispositivos divulgaremos tal altera o ou ren ncia em nosso web site no mesmo endere o ITEM 16C PRINCIPAIS HONOR RIOS E SERVI OS DE AUDITORIA A Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes atuou como nosso auditor independente para os exerc cios encerrados em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 constando deste relat rio anual segundo o Formul rio 20 F 163 A tabela a seguir apresenta os honor rios totais referentes a servi os profissionais e outros servi os prestados a n s pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes em 2003 2004 e 2005 2005 2004 2003 em milhares de R em milhares de R Honor rios de Auditoria 370 793 252 Honor rios Relativos Auditoria Impostos Outros Honor rios Totalo Sesi rit so seus cr adadta A 370 793 252 1 Os honor rios de auditoria s o honor rios faturados pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes com rela o ao exerc cio social de 2003 para a auditoria de nos
234. e acordo com os US GAAP esses benef cios s o considerados como benef cios de demiss o volunt ria como definido no SFAS N 88 Contabiliza o para Empregadores pela Compensa o e Interrup o de Planos de Pens o de Benef cio Definidos para Benef cios de Demiss o e como tais podem ser provisionados como despesa quando um funcion rio aceita a oferta Em 31 de dezembro de 2003 um total de 330 funcion rios aceitaram a oferta para demiss o volunt ria Na concilia o entre a BR CL e os US GAAP a diferen a entre os benef cios estimados pela BR CL e os benef cios estimados relacionados aqueles funcion rios que tinham aceitado a oferta em 31 de dezembro de 2003 foi revertida para fins de US GAAP Esses benef cios foram provisionados e despesados em 2004 At 31 de Dezembro de 2004 711 empregados aderiram ao programa e a Companhia pagou R 29 409 1 Benef cios de aposentadoria Conforme a BR CL antes de 2002 valores devidos de planos de pens o eram tratados pelo regime de compet ncia conforme o vencimento das obriga es De acordo com uma nova norma cont bil emitida pelo IBRACON e aprovada pela CVM efetiva em 1 de janeiro de 2002 as companhias abertas brasileiras devem apresentar e registrar seus passivos decorrentes de benef cios de aposentaria com base em c lculos atuariais e providenciar certas divulga es relacionadas aos seus planos de pens o Com base nesse novo pronunciamento os passivos decorrentes d
235. e benef cios de aposentadoria poderiam ser reconhecidos diretamente no patrim nio l quido ou durante um per odo de cinco anos a findar em 31 de dezembro de 2006 diretamente no resultado do exerc cio Como permitido a Companhia optou por reconhecer os passivos no resultado de forma linear durante cinco anos a partir de 2002 A amortiza o desse passivo est sendo apresentada como Item extraordin rio na demonstra o do resultado l quida dos efeitos de impostos Conforme os US GAAP a Companhia adotou as disposi es do SFAS N 87 Contabiliza o de Empregadores para Pens es e reconheceu o passivo atuarial que entre outros requerimentos exige que a Companhia reconhe a o passivo determinado atuarialmente pelas obriga es do plano de pens o O SFAS N 87 tamb m requer que um passivo adicional passivo de aposentadoria m nima seja contabilizado quando as obriga es acumuladas de benef cios exceder o valor justo dos ativos do plano l quido das obriga es provisionadas Essa obriga o m nima adicional est contabilizada como uma despesa contra lucro abrangente acumulado no patrim nio l quido Embora a pr tica cont bil recentemente adotada pela BR CL requer que a Companhia reconhe a as obriga es de pens o baseada em m todos atuariais efetivos em 1 de janeiro de 2002 diferen as pela BR CL relacionadas aos m todos atuariais prescritos data da primeira ado o e amortiza o das obriga es de tr
236. e c mbio comercial Em 4 de mar o de 2005 o Conselho Monet rio Nacional instituiu a Resolu o n 3 265 nos termos da qual o mercado de c mbio comercial e o mercado de c mbio de taxas flutuantes foram unificados em um nico mercado de c mbio entrando em vigor a partir de 14 de mar o de 2005 A nova regulamenta o permite observados determinados procedimentos e disposi es regulat rias espec ficas a compra e a venda de moeda estrangeira e a transfer ncia internacional 11 de reais por pessoa f sica ou jur dica sem limita o quanto ao montante envolvido desde que a transa o seja legal Entretanto a transa o subjacente deve ter sido v lida Moedas estrangeiras somente podem ser compradas atrav s de institui es financeiras domiciliadas no Brasil autorizadas a operar no mercado de c mbio Em seguida introdu o do real em 1994 e at 1998 o Banco Central manteve uma taxa de convers o em sistema de banda nos termos do qual a taxa de convers o do real para o d lar flutuaria dentro de uma faixa pr estabelecida Em janeiro de 1999 devido a press es do mercado o Banco Central aboliu o sistema de banda e permitiu que a taxa de c mbio real d lar dos Estados Unidos flutuasse livremente Desde ent o a taxa de c mbio tem sido estabelecida pelo mercado e tem flutuado consideravelmente apresentando uma cota o m xima de R 3 955 por US 1 00 em 22 de outubro de 2002 Desde a liberaliza o da taxa de c m
237. e concess es de modo a permitir que os munic pios outorguem concess es sem processo de licita o p blica A C mara Municipal de S o Paulo aprovou a Lei n 13 670 de 25 de novembro de 2003 que disciplina o art 148 e o par grafo nico do art 149 da Lei Org nica do Munic pio de S o Paulo em rela o ao fornecimento de servi os p blicos de gua e esgoto estabelece o Sistema Municipal de Regula o dos Servi os de Abastecimento de gua e Esgotamento Sanit rio cria a Autoridade Reguladora dos Servi os de Abastecimento de gua e Esgotamento Sanit rio de S o Paulo trata de sua constitui o e opera o e estabelece o Plano Municipal de Saneamento De acordo com essa Lei o Prefeito da Cidade de S o Paulo tem poderes para conceder e monitorar concess es formais de servi os de gua e esgoto no Munic pio de S o Paulo Posteriormente promulga o da Lei n 13 670 o Governador do Estado ajuizou a o judicial alegando que a Lei inconstitucional e consequentemente a aplica o da Lei n 13 670 foi suspensa Em 20 de abril de 2005 houve decis o favor vel ao Governador do Estado por maioria de votos A Cidade de S o Paulo recorreu da decis o e uma decis o definitiva ainda estava pendente na data deste relat rio anual Lei de Cons rcios P blicos Em 6 de abril de 2 005 visando regulamenta o do artigo 241 da Constitui o Federal do Brasil a Uni o sancionou a Lei n 11 107 que disp e sobre normas
238. e conectado a corretoras tradicionais e de Internet chamado After Market A negocia o no After Market est sujeita a limites regulat rios sobre a volatilidade de pre o e o volume de a es negociadas por corretoras da Internet N o existem especialistas nem market makers oficiais reconhecidos para nossas a es Com a finalidade de melhorar controlar a volatilidade a Bolsa de Valores de S o Paulo adotou um sistema de interruptor de circuito nos termos do qual os preg es poder o ser suspensos por um per odo de 30 minutos ou uma hora sempre que seus principais ndices o ndice da Bolsa de Valores de S o Paulo ou BOVESPA caiam abaixo dos limites de 10 ou 15 respectivamente em rela o ao ndice registrado no preg o anterior A Bolsa de Valores de S o Paulo menos l quida do que a Bolsa de Valores de Nova York ou outras principais bolsas do mundo Em 31 de dezembro de 2005 a capitaliza o de mercado total das 381 sociedades listadas na Bolsa de Valores de S o Paulo foi equivalente a aproximadamente US 482 1 bilh es e as 10 maiores sociedades listadas na Bolsa de Valores de S o Paulo representaram aproximadamente 51 5 da capitaliza o de mercado total de todas as sociedades listadas Embora quaisquer das a es em circula o de uma sociedade listada possam ser negociadas em uma bolsa de valores brasileira na maioria dos casos menos da metade de tais a es listadas ficam efetivamente dispon
239. e devido ao aumento do lucro real tribut vel o qual foi de R 1 217 2 milh es em 2005 em compara o a R 790 0 milh es em 2004 Este aumento nos lucros foi parcialmente compensado pelo benef cio fiscal resultante da declara o de juros sobre o capital pr prio Este benef cio totalizou R 118 4 milh es em 2005 comparado a R 52 0 milh es em 2004 sobre um montante de juros sobre o capital pr prio de R 348 2 milh es e R 152 9 milh es respectivamente Item Extraordin rio Em conformidade com as exig ncias da Comiss o de Valores Mobili rios nos termos da Delibera o CVM n 371 2000 optamos por reconhecer o passivo atuarial de transi o de R 266 1 milh es calculado em 31 de dezembro de 2001 com rela o ao nosso plano de previd ncia de benef cios definidos Plano G1 em uma base linear contra ganhos auferidos durante o per odo de cinco anos com encerramento em 31 de dezembro de 2006 Conforme permitido a despesa contabilizada como item extraordin rio de R 35 1 milh es l quido dos efeitos fiscais de R 18 1 milh es para 2005 e 2004 Lucro Preju zo L quido 93 Em conseqii ncia dos fatores discutidos acima o lucro l quido aumentou 68 8 para R 865 6 milh es em 2005 em rela o a R 513 0 milh es em 2004 A magnitude deste aumento derivada do lucro operacional que registrou significativo aumento de 66 2 tendo a aprecia o de 11 8 do real contribu do para o saldo do aumento 2004 C
240. e dividendos para compensar contas a receber do Estado a disposi o das garantias do Estado e os prazos nos quais a Companhia utilizar o as instala es dos reservat rios estaduais F 76 24 DEMONSTRA O DO FLUXO DE CAIXA A demonstra o do fluxo de caixa reflete as atividades de financiamento investimento e opera es da Companhia derivadas dos registros cont beis preparados de acordo com a BR CL e tem sido apresentada em conformidade com as Normas Cont beis Internacionais IAS n 7 Demonstra es do Fluxo de Caixa Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro l quido do exerc cio Ajustes para reconcilia o do lucro l quido Impostos e contribui es diferidos Perda sobre ativo imobilizado baixado Provis es para conting ncias Obriga es previdenci rias Bens do ativo imobilizado recebidos como doa es Perda na baixa do ativo diferido Provis o para investimentos Deprecia o Amortiza o Juros calculados sobre empr stimos e financiamentos a pagar Varia es monet rias e cambiais de empr stimos e financiamentos Provis o para devedores duvidosos l quida de recupera es Varia o no ativo Contas a receber l quido Estoques Contas a receber de acionista Outros ativos Varia o no passivo circulante Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros Folha de pagamento e encargos relacionados Impostos a recolher Provis es para conting ncias Outros passivos Caixa l quido prove
241. e justifiquem em fun o do baixo risco de interrup o significativa de nossas atividades Ademais n o possu mos cobertura de seguro de responsabilidade em decorr ncia de contamina o de gua ou demais problemas que envolvam nosso fornecimento de gua a consumidores Acreditamos que mantemos seguros em n veis usuais no Brasil para o ramo de neg cio em que atuamos ITEM 5 AN LISE E PERSPECTIVAS OPERACIONAIS E FINANCEIRAS A seguinte discuss o e an lise pela administra o da situa o financeira e dos resultados operacionais dever ser lida em conjunto com nossas demonstra es financeiras auditadas inclu das no presente relat rio anual O presente relat rio anual cont m declara es prospectivas que envolvem riscos e incertezas Nossos resultados efetivos poder o divergir substancialmente daqueles discutidos nas declara es prospectivas em decorr ncia de v rios fatores inclusive sem limita o os que constam do Fatores de Risco As demonstra es financeiras constantes do presente relat rio anual foram elaboradas em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria brasileiro que diferem em certos aspectos significativos do U S GAAP Inclu mos abaixo uma discuss o acerca das diferen as relevantes entre o M todo da Legisla o Societ ria e o U S GAAP com rela o a cada pol tica cont bil principal constante em nossas demonstra es financeiras auditadas Para obter informa es adicionais relat
242. e modo geral as exig ncias de apresenta o de informa es ser o aplic veis a dividendos de nossas a es ordin rias ou ADSs ou ao produto recebido da venda permuta ou resgate das nossas ADSs em cada caso na extens o em que forem tratados como tendo sido pagos nos Estados Unidos e em certos casos fora dos Estados Unidos a V Sa a menos que V Sa estabele a que destinat rio isento tal como pessoa jur dica e reten o na fonte possa se aplicar a tais valores caso V Sa deixe de estabelecer que um destinat rio isento e deixe de fornecer n mero de identifica o de contribuinte corrente O valor de qualquer reten o na fonte decorrente de pagamento a V Sa ser permitido como restitui o ou cr dito contra sua responsabilidade por imposto de renda federal dos Estados Unidos desde que V Sa forne a tempestivamente as informa es exigidas ao Departamento da Receita Federal Exibi o de Documentos Estamos sujeitos apresenta o peri dica de informa es e outras exig ncias informativas do Securities Exchange Act de 1934 dos Estados Unidos e altera es posteriores Por conseguinte estamos obrigados a apresentar relat rios e outras informa es Comiss o de Valores Mobili rios dos Estados Unidos V Sa poder examinar e efetuar c pia de relat rios e outras informa es apresentadas pela Sabesp nas instala es p blicas mantidas pela Comiss o em 450 Fifth Street N W Washington D C 20549 V Sa
243. e por n s Os outros 6 munic pios n s atendemos por atacado e a distribui o feita por outras empresas ou departamentos relacionados ao munic pio em quest o Para alcan ar o consumidor final a gua armazenada e transportada atrav s de um sistema complexo e integrado compreendido por 1 400 km de adutoras de gua e 182 reservat rios Esse sistema de gua exige supervis o operacional permanente inspe o de engenharia manuten o monitoramento de qualidade e controle de medi o A fim de garantir o suprimento cont nuo do fornecimento regular de gua na Regi o Metropolitana de S o Paulo a Sabesp objetiva investir R 964 1 milh es entre os anos de 2006 e 46 2010 para aumentar a produ o de gua da companhia e a capacidade de distribui o assim como aprimorar os sistemas de suprimento de gua Tratamento de gua Tratamos toda a gua que se encontra em nossas esta es de tratamento de gua antes de coloc la na nossa rede de distribui o Operamos 201 esta es de tratamento de gua entre as quais os oito principais sistemas produtores da Regi o Metropolitana de S o Paulo respondem historicamente por aproximadamente 72 de toda a gua que distribu mos O tipo de tratamento empregado depende da natureza da fonte e da qualidade da gua A gua captada de rios exige amplo tratamento enquanto a gua retirada de fontes subterr neas exige menos tratamento Toda a gua tratada por n s tamb m
244. e resultados operacionais tomam por base nossas demonstra es financeiras prim rias as quais foram elaboradas em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria e que diferem em aspectos significativos do U S GAAP Ademais inclu mos discuss o sobre as diferen as relevantes entre o M todo da Legisla o Societ ria e o U S GAAP atinentes a cada pr tica cont bil principal em nossas demonstra es financeiras auditadas Provis o para Devedores Duvidosos Registramos o montante de provis o que nossa administra o considera suficiente para cobrir prov veis perdas baseadas em uma an lise das contas a receber de clientes levando em considera o a recupera o esperada nas diferentes categorias de consumidores Registramos uma provis o para devedores duvidosos para saldos a receber superiores a R 5 000 00 e vencidos h mais de 360 dias e para saldos a receber superiores a R 30 000 00 e vencidos h mais de 360 dias em rela o aos quais instauramos medidas judiciais de cobran a Os saldos a receber inferiores a R 5 000 00 e vencidos h mais de 180 dias s o exclu dos do balan o por meio de lan amento direto a d bito da receita As provis es para devedores duvidosos s o inclu das nas despesas com vendas l quidas de valores recuperados O valor l quido dessa provis o era de R 37 6 milh es em 2003 R 241 6 milh es em 2004 e R 255 3 milh es em 2005 Nossa metodologia para determina o de contas a receb
245. e uma decis o definitiva ainda estava pendente na data deste relat rio anual N o podemos assegur los de quando ou se a suspens o da Lei 13 670 terminar e n o podemos antever o efeito da volta de sua aplica o o que poderia resultar na cria o de condi es diferentes em rela o quelas sob as quais nossos servi os s o atualmente prestados na Cidade de S o Paulo 18 Os Munic pios com os quais detemos concess es poder o optar por n o renovar suas concess es Prestamos servi os de gua e esgoto em 325 munic pios nos termos das concess es outorgadas por tais munic pios Praticamente todas essas concess es t m prazo de 30 anos Em dezembro de 2005 17 de nossas concess es tinham expirado 256 ir o expirar entre 2006 e 2010 das quais 127 est o programadas para expirar durante 2006 e 30 em 2007 Todas as demais concess es ir o expirar entre 2011 e 2034 Alguns dos contratos de concess o expirados foram estendidos por um prazo curto enquanto n s negociamos os termos e condi es de um contrato final com cada munic pio em quest o Os novos contratos podem ser firmados sob um novo regime estabelecido por uma lei recentemente promulgada que estabelece princ pios a serem observados quando cons rcios p blicos contratam com os munic pios com o objetivo de permitir que a presta o de servi os p blicos seja administrada em conjunto Apesar da expira o dos contratos n s continuamos a fornecer servi os d
246. eber do munic pio de R 62 876 em dezembro de 2005 O valor residual dos itens do imobilizado relativos ao munic pio de Mau que foi baixado no exerc cio fiscal de 1999 era de R 103 763 e o saldo de indeniza es a receber do munic pio era de R 85 918 em 31 de dezembro de 2005 Os direitos da Companhia recupera o desses valores est sendo disputado pelos munic pios e nenhum valor foi recebido at o momento Em dezembro de 1996 a SABESP deu in cio a demandas judiciais para cobrar o pagamento dos valores devidos pelo munic pio de Diadema O juiz de primeira inst ncia proferiu senten a contr ria SABESP A Companhia interp s apela o em novembro de 2000 e em 1 de dezembro de 2005 foi dado parcial provimento apela o para declarar a validade do acordo celebrado com o munic pio de Diadema Com rela o a Mau foi proferida uma decis o em primeira inst ncia exigindo que Mau pague um valor de R 153 2 milh es como compensa o por lucros cessantes Esta decis o foi recorrida por Mau e est pendente de uma decis o pelo Tribunal de Justi a Baseado no parecer da assessoria jur dica a administra o continua a acreditar que a Companhia possui direito legal a receber tais valores e continua a monitorar a situa o dos processos legais Todavia os valores reais a receber se houver muito provavelmente estar o sujeitos a uma decis o final Como tal os valores reais recebidos podem diferir daqueles reg
247. ecia o aliena o e baixas dos respectivos bens a cr dito da conta Lucros acumulados As doa es de imobilizado recebidas de terceiros e de rg os p blicos tais como propriet rios de im veis para permitir Companhia a presta o dos servi os de abastecimento de gua e coleta de esgoto s o registradas como reserva de capital Os projetos de obras em andamento est o registrados ao custo e est o principalmente relacionados com projetos de constru o contratados junto a terceiros Em rela o a projetos de longo prazo a Companhia os capitaliza t o logo o departamento de engenharia da Companhia confirme que os est gios do projeto foram atingidos e a Companhia receba os ativos Deprecia o Deprecia es de bens do imobilizado s o calculadas pelo m todo linear sobre a vida til estimada dos ativos subjacentes As principais taxas de deprecia o s o detalhadas na Nota 8 Capitaliza o de juros Em conson ncia com as exig ncias de regulamentos cont beis aplic veis a concession rias de servi os p blicos brasileiras at 1985 os juros eram capitalizados al quota de 12 a a para obras em andamento Juros capitalizados em valor excedente s despesas de juros sobre empr stimos obtidos para financiar obras em andamento eram registrados em uma reserva de capital diretamente no patrim nio l quido At 1995 a BR CL n o exigia a capitaliza o de custos de juros incorridos durante o per odo de cons
248. eclamando que suas tarifas devem ser iguais quelas de outras categorias de clientes e consequentemente reclamam o ressarcimento de valores impostos e cobrados pela Companhia A Companhia obteve decis es finais tanto favor veis quanto contr rias em diversos n veis diferentes do tribunal e registrou provis es para casos cujo risco de perda foi avaliado como prov vel Dos R 728 900 para os quais a Companhia avaliou a probabilidade de perda como poss vel um valor estimado de R 103 000 incluindo reclama es de ressarcimento atualiza o monet ria juros e honor rios advocat cios se refere a novas a es e aproximadamente R 186 200 se referem a treze a es Em 31 de dezembro de 2005 as decis es do tribunal inferior sobre quatro destas a es ainda estavam pendentes Embora os tribunais inferiores tenham legislado a favor da Companhia com rela o a outras nove a es uma decis o final ainda est pendente em todos os nove casos 11 A es com fornecedores Determinados fornecedores de servi o de constru o apresentaram reclama es em tribunal alegando pagamento a menor de ajustes monet rios reten o de valores relacionados aos efeitos do Plano Real e perdas monet rias do desequil brio econ mico financeiro nos contratos aplic veis Estas a es est o em andamento em diferentes n veis do tribunal e s o registradas provis es para casos com prov vel chance de perda Do valor de R 178 700 para o qual
249. eferidos reservat rios N o podemos assegurar entretanto at quando teremos a faculdade de utilizar tais reservat rios sem pagamento de quaisquer valores ou quais seriam esses valores se exigidos Podemos tamb m ser compelidos a arcar com os custos adicionais de opera o e manuten o em virtude da utiliza o das represas Billings e Guarapiranga Se nos for exigido o pagamento substancial de valores ao titular ou se incorrermos em custos adicionais de opera o e manuten o pelo uso dessas propriedades nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira poder o ser adversamente afetados Riscos Relativos s nossas atividades O setor de saneamento b sico n o especificamente regulamentado no Brasil e a aprova o de qualquer regulamenta o proposta para o setor de saneamento b sico poder afetar negativamente nossas opera es N o h atualmente nenhuma regulamenta o espec fica relativa ao saneamento b sico no Brasil Nesse sentido o Congresso Nacional tem de tempos em tempos debatido projetos de lei que objetivam estabelecer diretrizes para os servi os de saneamento b sico Atualmente muitos projetos de lei est o em debate no Congresso Nacional e no Senado Federal brasileiros A C mara dos Deputados e o Senado acordaram na cria o de uma comiss o mista que ser respons vel pela organiza o e sistematiza o da regulamenta o proposta para servi os de gua e esgoto no Bras
250. elho de Administra o Efetuamos o monitoramento cont nuo do valor cont bil dos bens do imobilizado e procedemos ao ajuste dos respectivos valores l quidos de forma a assegurar que as receitas operacionais projetadas futuras sejam suficientes para recuperar o valor cont bil dos bens A deprecia o efetuada com emprego do m todo linear com base na vida til estimada dos respectivos ativos Quando poss vel as taxas de deprecia o s o ajustadas considerando as mudan as na perspectiva de vida til estimada depreciada conforme substitui o dos ativos Um Statement of Financial Accounting Standards ou SFAS n 144 Contabiliza o para a Deteriora o de Ativos de Longo Prazo nos termos do U S GAAP exige que as empresas efetuem avalia o peri dica do valor cont bil dos ativos de longa dura o a serem detidos e utilizados e dos ativos de longa dura o a serem alienados quando eventos e circunst ncias demandarem tal exame As empresas est o requeridas a identificar a menor unidade ou grupo de ativos pelo qual os fluxos de caixa gerados pelo grupo possam ser medidos A previs o dos fluxos de caixa n o descontados para cada um desses grupos de ativos comparada ao seu valor cont bil Para os ativos cujos fluxos de caixa projetados n o sejam suficientes para recuperar o valor cont bil uma perda reconhecida medida que o valor cont bil excede o justo valor de mercado dos ativos 84 Na avalia o da dete
251. em sendo contabilizadas por seus valores justos conforme determinados atrav s de laudos de avalia o t cnica Dessa forma o pre o de compra acrescido de custos diretos de aquisi o alocado aos ativos adquiridos e passivos assumidos com base em seus valores justos estimados na data de aquisi o Estas concess es s o registradas como aquisi es de ativos de concess o inclu dos como ativos intang veis nos balan os patrimoniais Direitos de concess o s o amortizados pelo m todo linear durante os per odos futuros estimados a serem beneficiados n o devendo exceder o prazo contratual da concess o O m todo de deprecia o linear modificado quando aplic vel para evitar sobrecarga de encargos em exerc cios posteriores estimando se compromissos de desembolso futuros para satisfazer as obriga es de concess o da Companhia N o recupera o de ativos de longa dura o A Companhia analisa ativos de longa dura o principalmente estruturas e sistemas de gua e esgoto incluindo imobilizado e ativos de concess o que devem ser mantidos e usados em suas atividades para fins de c lculo e determina o do grau de deteriora o em base recorrente ou quando eventos ou mudan as nas circunst ncias indicam que o valor cont bil de um ativo ou grupo de ativos n o recuper vel A Companhia avalia a n o recupera o dos ativos de longa dura o com base na recupera o estimada de despesas de deprecia o atrav
252. em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 F 10 165 Item 11 4 1 4 2 4 3 4 4 4 5 4 6 4 7 12 1 ITEM 19 ANEXOS Descri o Estatuto Social da Requerente vers o em ingl s incorporado por refer ncia ao formul rio 6 K de 29 de junho de 2006 Contrato entre a Requerente e o Departamento de guas e Energia El trica DAEE datado de 24 de abril de 1997 vers o em ingl s incorporado por refer ncia ao Anexo 10 1 do Termo de Registro da Requerente no Formul rio F 1 arquivado em 8 de abril de 2002 o Formul rio F 1 de 8 de abril de 2002 Protocolo de Entendimentos entre a Requerente e o Estado de S o Paulo datado de 30 de setembro de 1997 vers o em ingl s incorporado por refer ncia ao Anexo 10 2 do Formul rio F 1 de 8 de abril de 2002 Contrato celebrado entre a Requerente e o Estado de S o Paulo por meio da Secretaria de Finan as datado de 10 de setembro de 2001 ver o em ingl s incorporado por refer ncia ao Anexo 10 3 do Formul rio F 1 de 8 de abril de 2002 Contrato celebrado entre a Requerente e o Estado de S o Paulo por meio da Secretaria do Tesouro datado de 11 de dezembro de 2001 vers o em ingl s incorporado por refer ncia ao Anexo 10 4 do Formul rio F 1 de 8 de abril de 2002 Aditivo do Contrato datado de 24 de abril de 1997 celebrado entre a Requerente e o Departamento de gua e Energia El trica datado de 16 de mar o de 2000 vers o em ingl s incorpo
253. embro de 2001 o primeiro pagamento deveria originalmente ter sido feito em julho de 2002 Acordos para Financiamento de Tributos N o efetuamos o pagamento de certas obriga es de imposto de renda federal e contribui o social brasileiros entre 1991 e meados de 1996 principalmente porque est vamos contestando a legalidade de certos lan amentos efetuados pelas autoridades fiscais federais e no caso de 1993 e 1994 porque n o disp nhamos de recursos suficientes para satisfazer todas as nossas necessidades de liquidez e de recursos financeiros existentes Nos termos do programa de recupera o de impostos REFIS firmamos conv nio com as autoridades fiscais tendo por objeto essas obriga es fiscais nos termos do qual nos comprometemos a efetuar os respectivos pagamentos em presta es mensais que se estender o at 2005 Fomos tamb m obrigados a pagar juros sobre o saldo devedor desse passivo fiscal Contudo em julho de 2003 inclu mos os valores devidos nos termos do REFIS em outro programa denominado PAES que constitui plano alternativo de pagamento de impostos devidos De 103 conformidade com esse programa estamos pagando valores devidos de aproximadamente R 317 0 milh es em 120 presta es mensais com in cio em julho de 2003 Vide a nota explicativa 11 de nossas demonstra es financeiras Os pagamentos do total desse passivo fiscal continuar o a representar exig ncia de liquidez e de recursos financeiros que deve ser sa
254. embro de 2002 foram extra das de nossas demonstra es financeiras auditadas pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes inclu das em relat rios anuais anteriormente arquivados Nossas demonstra es financeiras auditadas s o apresentadas em reais e s o elaboradas em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria o qual toma por base a Lei das Sociedades por A es Lei n 6 404 76 e altera es posteriores as normas da Comiss o de Valores Mobili rios CVM e as normas cont beis do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil IBRACON adiante referido como M todo da Legisla o Societ ria Assim como outras companhias brasileiras temos a op o de apresentar as nossas demonstra es financeiras principais com base nos princ pios cont beis estabelecidos de acordo com o M todo da Legisla o Societ ria com concilia o aos princ pios cont beis geralmente aceitos nos Estados Unidos da Am rica ou U S GAAP A menos que indicado de outra forma nossas demonstra es financeiras e todos os dados financeiros inclu dos no presente relat rio anual foram elaborados em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria O M todo da Legisla o Societ ria difere em aspectos relevantes do U S GAAP A nota explicativa 22 de nossas demonstra es financeiras auditadas apresenta uma descri o das diferen as entre o M todo da Legisla o Societ ria e o U S GAAP quando aplic veis s nos
255. en a a favor do Minist rio P blico do Estado senten a essa que acreditamos fazer refer ncia apenas quest o da ilegalidade da transfer ncia dos reservat rios 120 Em resposta apelamos dessa decis o e o recurso foi recebido no efeito suspensivo N o podemos prever se a decis o final desse processo ser favor vel a n s N o obstante neste momento n o esperamos que uma eventual decis o desfavor vel venha a ter um efeito negativo substancial sobre nossas atividades e nossa situa o financeira O contrato de dezembro de 2001 tamb m previa que os consultores jur dicos do Estado efetuariam an lises espec ficas as quais j se iniciaram para assegurar a concord ncia entre as partes quanto metodologia empregada para se determinar o valor do reembolso dos benef cios previdenci rios devidos a n s pelo Estado Nossa administra o n o espera que tais an lises apresentem diferen as significativas em rela o aos valores que registramos O in cio dos pagamentos atinentes aos valores de pens o devidos a n s pelo Estado foi postergado at que tais an lises sejam conclu das o relat rio de avalia o seja aprovado e as cess es de cr dito atinentes transfer ncia dos reservat rios descrita acima sejam formalizadas Al m disso a transfer ncia destes reservat rios est atualmente sob lit gio e n o temos certeza se ser legalmente permitida conforme discutido acima Nos termos do contrato de dezembro de 2001
256. enda federal dos Estados Unidos Contudo o Tesouro dos Estados Unidos expressou preocupa es no sentido de que partes envolvidas em transa es em que as a es deposit rias s o pr lan adas poder o praticar atos que sejam incompat veis com a reivindica o de cr ditos fiscais estrangeiros pelos detentores de ADSs Por conseguinte a an lise da possibilidade de cr dito dos impostos brasileiros descritos no presente instrumento poderia ser afetada por atos futuros que poder o ser praticados pelo Tesouro dos Estados Unidos Tributa o de Dividendos O valor bruto das distribui es pagas a V Sa inclusive valores retidos pela autoridade fiscal brasileira se houver e quaisquer pagamentos de juros sobre o capital pr prio conforme descrito acima em Considera es Fiscais Brasileiras ser tratado como rendimento de dividendos na medida em que pago com utiliza o de nossos rendimentos e lucros correntes ou acumulados conforme determinado nos termos dos princ pios do imposto de renda federal dos Estados Unidos Tal renda poder ser inclu da em sua renda bruta como renda ordin ria quando efetiva ou presumidamente recebida por V Sa no caso de a es ordin rias ou quando efetiva ou presumidamente recebida pelo Deposit rio no caso de ADSs Esses dividendos n o far o jus dedu o por dividendos recebidos permitida a sociedades nos termos do C digo Na medida que o valor de qualquer distribui o exceda nossos re
257. endo examinados e aguardam decis o Patentes Temos uma patente concedida pelo INPI cobrindo um medidor de press o diferencial com leitura digital Tamb m depositamos um pedido de patente para proteger um sistema de partida motorizado para corrigir automaticamente a dosagem de produto em dosadores convencionais por gravidade e temos outros pedidos de patente em andamento no INPI Software Utilizamos sistemas de software para gerenciar nossas atividades que foram adquiridos de fornecedores Tamb m desenvolvemos determinados programas de computador para gerenciamento e controle das esta es de tratamento de gua e esgoto bem como para gerenciamento de servi os de terceiros denominados AQUALOG SGL e Cota o Eletr nica de Pre os tendo obtido o registro destes programas perante o INPI AQUALOG o nico software brasileiro concebido para monitorar o tratamento de gua SGL Sistema de Gerenciamento de Licita es um sistema eletr nico de cota o de pre os que nos permite visualizar e controlar todo o processo de licita es e aquisi es em tempo real Dividendos e Pol tica de Dividendos Valores Dispon veis para Distribui o Em cada assembl ia geral ordin ria o Conselho de Administra o dever recomendar sobre a destina o do lucro l quido do exerc cio social anterior Para fins da Lei das Sociedades por A es lucro l quido definido como o resultado do exerc cio social deduzido o imposto
258. enta o Continuidade na Redu o de Custos Operacionais e Aumento da Produtividade e da Lucratividade Continuamos nossos esfor os para diminuir custos operacionais e aumentar nossos ndices de produtividade A fim de alcan ar tal meta planejamos continuar reduzindo nossas despesas totais com sal rios e folha de pagamento mediante a diminui o do n mero de nossos empregados a automa o de algumas de nossas opera es a melhoria dos processos operacionais implementa o de planejamento integrado e intensifica o e adicional investimento em pesquisa e desenvolvimento tecnol gicos internos Melhoria da Efici ncia Operacional e Redu o das Perdas de gua Procuramos reduzir tanto as perdas f sicas principalmente em fun o de vazamentos em nosso sistema de distribui o de gua quanto as perdas n o f sicas devido a erros de medi o que impedem a contabiliza o adequada da gua consumida classifica o impr pria de consumidores fraude e conex es ilegais Continuamos nossos esfor os para reduzir as perdas f sicas atrav s de entre outros substitui o e conserto das tubula es e adutoras de gua bem como instala o de equipamentos de sondagem e de outra natureza Continuamos tamb m nosso programa estrat gico de instala o ao longo de nosso sistema de distribui o de gua de v lvulas as quais regulam a press o da gua a uma taxa correspondente ao consumo verificado no setor pertinente Est
259. ento de esgotos que estejam sendo prestados At a presente data n o temos conhecimento da aplica o de quaisquer tais leis Regulamenta o de Tarifas de S o Paulo As tarifas que estabelecemos para nossos servi os est o sujeitas regulamenta o da Uni o e do Estado em certa medida Em 16 de dezembro de 1996 o Governador do Estado editou decreto que aprovou o sistema de tarifas existente e permitiu que n s continu ssemos fixando nossas pr prias tarifas Fixamos as tarifas com base nos objetivos gerais de manuten o de nossa condi o financeira e preserva o de patrim nio em termos de presta o de servi os de gua e esgotos popula o ao mesmo tempo proporcionando retorno ao investimento O decreto do Governador tamb m determina que a n s apliquemos os seguintes crit rios na fixa o de suas tarifas categoria de uso capacidade do hidr metro caracter sticas de consumo volume consumido custos fixos e vari veis varia es sazonais no consumo e condi es sociais e econ micas de consumidores residenciais Ao determinar tarifas tamb m podemos levar em considera o os custos associados explora o de recursos h dricos deprecia o provis o para d vidas de recebimento duvidoso amortiza o de despesas e adequada remunera o de investimentos N s usualmente submetemos novas tarifas ao Governador do Estado para aprova o embora n o estejamos obrigados por lei a assim pr
260. envolvidos devem ser ressarcidos Companhia pelo Governo do Estado na qualidade de principal devedor conforme Lei Estadual n 200 74 Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 2 761 e 2 770 aposentados respectivamente receberam complementos de aposentadoria para os quais a Companhia pagou R 96 388 e R 85 340 em 2005 e 2004 respectivamente Havia 189 empregados ativos em 31 de dezembro de 2005 que far o jus a esses benef cios por ocasi o de sua aposentadoria em compara o aos 211 em 31 de dezembro de 2004 F 11 Gii Acordo GESP Em 11 de dezembro de 2001 a Companhia celebrou um acordo com o Governo do Estado de S o Paulo o Acordo GESP por interm dio da Secretaria de Estado dos Neg cios da Fazenda e o Departamento de guas e Energia El trica DAFE com a interveni ncia da Secretaria de Recursos H dricos Saneamento e Obras Conforme o Acordo GESP o Governo do Estado reconhece que por for a da Lei n 200 74 respons vel pelos benef cios decorrentes de complementa o de aposentadorias e pens es e concordou em pagar d bitos origin rios de faturas correspondentes presta o de servi os de fornecimento de gua e coleta de esgoto O valor na data do acordo foi de R 678 830 sendo R 320 623 referentes aos benef cios de complementa o de aposentadoria e pens es no per odo de mar o de 1986 a novembro de 2001 e R 358 207 provenientes da presta o de servi os de fornecimento de gua e coleta de esgotos faturados
261. epresenta o quociente resultante da divis o a da diferen a entre i o volume total de gua produzido por n s ap s exclus o de certas perdas n o f sicas de gua especificadas abaixo e ii o volume total de gua faturado por n s aos consumidores pelo b volume total de gua produzido ap s exclus o de certas perdas n o f sicas de gua especificadas abaixo por n s Exclu mos do nosso c lculo de perdas de gua o seguinte 1 gua utilizada para manuten o peri dica de adutoras e reservat rios de gua 2 gua fornecida para uso de munic pios como por exemplo para combate a inc ndios 3 gua consumida por n s em nossos estabelecimentos e 4 perdas de gua estimadas associadas gua que fornecemos a favelas amp Medida em litros liga es de gua por dia Taxas de C mbio Antes de 14 de mar o de 2005 havia dois principais mercados de c mbio no Brasil nos quais as taxas eram livremente negociadas podendo por m ser fortemente influenciadas pela interven o do Banco Central e o mercado de c mbio comercial dedicado principalmente ao com rcio e s transa es financeiras externas de c mbio tais como a compra e venda de investimentos registrados por entidades estrangeiras a compra ou venda de a es ou o pagamento de dividendos ou juros relativos a a es e e o mercado de c mbio de taxas flutuantes que era geralmente utilizado para transa es n o conduzidas atrav s do mercado d
262. er rgica de Tubar o em 2005 e 2006 De 1991 a 2005 ele foi diretor do Hospital Samaritano de onde foi presidente de 1995 a 1999 e entre 1992 e 1994 foi presidente do Conselho da C mara de Com rcio e Ind stria Brit nica no Brasil e do Conselho da C mara de Com rcio Europeu O endere o comercial do Sr Pallin Rua Dona Mara 154 Vila de S o Fernando Cotia SP Brasil Dalmo do Valle Nogueira Filho 62 O Sr Nogueira Filho Presidente desde maio de 2003 Foi Secret rio da Secretaria de Administra o Estrat gica do Estado de S o Paulo de janeiro de 2002 a dezembro de 2002 O Sr Nogueira Filho foi membro do Conselho de Administra o da Sabesp de abril de 1999 a janeiro de 2002 formado em direito pela Universidade de S o Paulo e professor da Escola de Administra o de Empresas de S o Paulo desde 1972 O Sr Nogueira Filho tamb m foi membro do conselho de administra o de v rias empresas controladas pelo Estado de S o Paulo Foi Secret rio Adjunto da Secretaria de Administra o Estrat gica do Estado de S o Paulo de janeiro de 1995 a janeiro de 2002 O endere o comercial do Sr Nogueira Filho Costa Carvalho 300 S o Paulo SP Brasil Reinaldo Jos Rodriguez de Campos 61 O Sr Campos Diretor de Gest o Corporativa desde novembro de 2002 formado em engenharia el trica pela Universidade Mackenzie em S o Paulo O Sr Campos trabalhou na Companhia Energ tica de S o Paulo CESP em duas 112
263. er para devedores duvidosos requer a utiliza o de estimativas que considerar o diversos fatores incluindo hist rico fatores econ micos previs es de baixas o tempo do portfolio das contas a receber e outros fatores Embora acreditemos que as estimativas utilizadas sejam razo veis os resultados poder o diferir de tais estimativas Al m disso possu mos ativos substanciais compostos por valores devidos pelo Estado Estes valores consistem principalmente de contas a receber por servi os reembolsos por pens es pagas e valores devidos nos termos do acordo celebrado por n s com o Estado em dezembro de 2001 e mar o de 2004 Vide Item 7 Principais Acionistas e Transa es com Partes Relacionadas Transa es com Partes Relacionadas N s n o fazemos reserva relativa a esses valores devidos pelo Estado em raz o do disposto a seguir 82 n s n o esperamos incorrer em perdas decorrentes do n o pagamento de tais d vidas e n s celebramos acordos em setembro de 1997 em dezembro de 2001 e em mar o de 2004 por meio dos quais o Estado comprometeu se a liquidar os valores em aberto devidos Sabesp descritos em tais acordos mediante a utiliza o dos dividendos declarados pela Sabesp para pagamento do saldo remanescente das contas a receber devidas pelo Estado ou por entidades por ele controladas Em 31 de dezembro de 2005 os valores devidos a n s pelo Estado referentes a presta o de servi os de gua e esgoto inc
264. ericana sobre valores mobili rios seja submetida arbitragem de acordo com nosso Estatuto Neste caso um comprador de ADSs estaria 29 efetivamente impedido de recorrer a medidas reparat rias previstas na legisla o americana de valores mobili rios perante tribunais dos Estados Unidos Um detentor das nossas a es ordin rias e ADSs poder n o ser capaz de exercer direitos de prefer ncia e de tag along no que diz respeito s a es ordin rias Um detentor americano de a es ordin rias e ADSs poder n o ser capaz de exercer os direitos de prefer ncia e de tag along com rela o a a es ordin rias a menos que um termo de registro com amparo no Securities Act de 1933 dos Estados Unidos esteja em vigor no que respeita a esses direitos ou a menos que seja cab vel uma isen o das exig ncias de registro do Securities Act seja cab vel N o estamos obrigados a apresentar termo de registro para as nossas a es ordin rias com rela o a esses direitos e n o podemos assegurar que apresentaremos qualquer termo de registro A menos que apresentemos termo de registro ou a menos que seja cab vel isen o de registro um detentor poder receber apenas o produto l quido da venda de seus direitos de prefer ncia e de tag along ou se estes direitos n o puderem ser vendidos poder o caducar e o seu detentor n o receber qualquer quantia pelos mesmos Um detentor de nossas ADSs poder encontrar mais dificuldades do que
265. ermite que paguemos dividendos intermedi rios com utiliza o de reservas de lucros ou de lucros acumulados referentes ao exerc cio social ou semestre precedente De modo geral os acionistas n o residentes no Brasil dever o registrar se junto ao Banco Central para que dividendos produto da venda ou demais valores relacionados s suas a es possam ser remetidos ao exterior As a es ordin rias subjacentes s nossas ADSs ser o mantidas no Brasil pelo Banco Ita S A tamb m denominado custodiante na qualidade de agente do deposit rio o qual figura como titular nos registros do agente de escritura o das 136 nossas a es ordin rias Nosso atual agente de escritura o o Banco Ita S A O deposit rio registra eletronicamente as a es ordin rias subjacentes s ADSs junto ao Banco Central podendo por conseguinte remeter dividendos produto da venda ou outros valores relacionados a essas a es ao exterior Vide Item 10 Informa es Adicionais Regulamenta o do Investimento Estrangeiro Os eventuais pagamentos de dividendos e distribui es em dinheiro ser o efetuados em moeda corrente brasileira ao agente de cust dia por conta do deposit rio que converter os recursos em d lares dos Estados Unidos e far com que os d lares dos Estados Unidos sejam entregues ao deposit rio para distribui o aos detentores de ADSs Vide Item 10 Informa es Adicionais Regulamenta o de Investimento Est
266. ervi os de gua e esgoto em 1995 Em 31 de dezembro de 2005 esse ativo totalizava R 148 8 milh es De acordo com os contratos de concess o investimos na constru o de sistemas de gua e esgoto nesses munic pios para cumprir com nossas obriga es relativas aos servi os de concess o Tendo em vista o t rmino unilateral das concess es de Diadema e Mau nossos ativos foram indisponibilizados pelas autoridades municipais que assumiram a responsabilidade pela presta o de servi os de gua e esgoto nas respectivas reas Em raz o disso na poca reclassificamos nosso ativo imobilizado com rela o a esses bens indisponibilizados como ativos de longo prazo indeniza es a receber e contabilizamos seu valor depreciado como forma de reduzir o valor cont bil dos bens para valores recuper veis estimados que acordamos contratualmente com as autoridades competentes como sendo justos Nosso direito a recupera o de tais valores est o sob disputa dos munic pios e nenhum valor foi recebido at a presente data Baseado em opini o jur dica continuamos a acreditar que temos o 83 direito a receber tais valores e continuamos a acompanhar os processos judiciais No entanto os valores reais a serem recebidos se houver muito provavelmente estar o sujeitos decis o Judicial Assim valores recebidos podem diferir daqueles contabilizados Com rela o ao Munic pio de Mau foi proferida uma decis o de primeira inst ncia dete
267. ervi os prestados seja a que t tulo for foi de aproximadamente R 2 1 milh es Al m disso em 2005 os diretores receberam benef cios previdenci rios no valor de aproximadamente R 0 3 milh o e n s reservamos R 0 3 milh o com rela o a estes benef cios Os membros do Conselho de Administra o n o receberam esses benef cios 114 Nenhum dos nossos conselheiros e diretores parte de contrato de trabalho que preveja benef cios quando da rescis o de seu v nculo empregat cio exceto aqueles diretores que tamb m s o empregados da Sabesp os quais t m todos os benef cios regulamente aplic veis N o temos planos de op o de compra de a es para nossos conselheiros e diretores Empregados Em 31 de dezembro de 2005 t nhamos 17 448 empregados trabalhando em regime de per odo integral Durante 2005 tivemos em m dia 474 estagi rios A tabela que se segue indica o n mero de nossos empregados em regime de per odo integral por categoria profissional e localiza o geogr fica nas datas indicadas Em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 N mero total de empregados 18 546 17 735 17 448 N mero por categoria profissional Projetos e operacional 11 287 11 474 11 450 Administrativo eee 3 850 2 997 2 812 FiNaNCEITO erinnere 894 621 614 Com rcial ssusreunusinuinnii 2 515 2 643 2 572 N mero de empregados por divis o corporativa Se EEE T A AS 1 351 1 257 2 029 Regi o Metropolitana de S o Paulo 9 642
268. es de juros de R 70 0 milh es em 2003 para R 23 1 milh es em 2004 Esta redu o foi principalmente devida a uma diminui o de R 130 5 milh es nas disponibilidades e aplica es financeiras na medida em que reduzimos nossos saldos de caixa com o pagamento de d vidas pendentes e 97 e uma redu o na receita de varia es monet rias de R 143 6 milh es que refletiu principalmente a aquisi o de S o Bernardo do Campo e o acerto de contas contra o Estado em 2003 n o houve eventos significativos em 2004 Em 31 de dezembro de 2004 62 0 da nossa d vida era denominada em reais e 77 5 dessas d vidas em reais tinham taxas de juros vari veis e eram indexadas pela infla o Lucro Preju zo Operacional Em consegii ncia dos fatores acima mencionados incluindo em especial ganhos cambiais o lucro operacional em 2004 foi reduzido em R 341 6 milh es ou 29 3 caindo de R 1 165 5 milh es em 2003 para R 823 9 milh es em 2004 Resultado N o Operacional As despesas n o operacionais l quidas em 2004 diminu ram em R 20 6 milh es ou 37 8 chegando a R 33 9 milh es contra R 54 5 milh es em 2003 Em ambos os per odos a maior parte das despesas n o operacionais ocorreram em raz o da perda com aliena es e baixas cont beis de ativos obsoletos e outros ativos fixos n o produtivos chegando a R 34 4 milh es em 2004 contra R 61 7 milh es em 2003 Imposto de Renda e Contribui o Social Em 2004 o de imposto
269. es em grande escala an lise regular dos consumidores que sejam contabilizados pela Sabesp como inativos e monitoramento dos consumidores n o residenciais que s o contabilizadas como residenciais e desta forma s o faturados com base em tarifas mais baixas e medidas para combater fraudes e o uso de hidr metros novos e mais sofisticados que sejam mais precisos e menos sujeitos manipula o indevida e instala o de hidr metros onde ainda n o existam e e manuten o preventiva de hidr metros existentes bem como de hidr metros rec m instalados Qualidade da gua Acreditamos que fornecemos gua tratada de alta qualidade que consistente com os padr es estabelecidos na Legisla o Federal Brasileira cujas exig ncias s o similares aos padr es estabelecidos nos Estados Unidos e na Europa Nos termos da legisla o do Minist rio da Sa de em vigor no Brasil possu mos obriga es regulamentares no tocante qualidade da gua tratada Tais legisla es estabelecem certos padr es que regem a qualidade da gua Alguns de nossos recursos h dricos na zona sul da Regi o Metropolitana de S o Paulo cont m gua de baixa qualidade devido aos efeitos da polui o e da flora o de algas Atualmente tratamos com xito para torn la pot vel contudo durante os per odos de seca do ano esta gua apresenta gosto e odor desagrad veis apesar do tratamento Caso sejam impostas no futuro restri es ao uso da
270. espeito Consegientemente R 649 1 milh es referentes aos valores acima mencionados foram contabilizados em nossas demonstra es financeiras de 31 de dezembro de 2001 como contas a receber de longo prazo devidas pelo Estado O contrato acima mencionado estabelecia que o Departamento de guas e Energia El trica do Estado de S o Paulo nos transferiria a propriedade dos reservat rios de Taia upeba Jundia Biritiba Paraitinga e Ponte Nova que formam o Sistema Alto Tiet e que o justo valor de mercado de tais ativos reduziria os valores que nos eram devidos pelo Estado Nos termos do contrato de dezembro de 2001 em julho e agosto de 2002 uma empresa estatal de constru o Companhia Paulista de Obras e Servi os CPOS agindo por conta do Estado e uma empresa de avalia o independente ENGEVAL Engenharia de Avalia es agindo por nossa conta apresentaram seus relat rios de avalia o dos reservat rios Conforme previsto no contrato a m dia aritm tica destas avalia es considerada como o valor justo dos reservat rios As avalia es contidas nesses relat rios eram nos valores de R 335 8 milh es e R 341 2 milh es respectivamente Tendo em vista que j hav amos realizado investimentos nestes reservat rios at ent o a m dia aritm tica destas avalia es submetida ao nosso Conselho de Administra o em agosto de 2002 R 300 9 milh es refletia a dedu o da porcentagem correspondente a estes investimentos
271. espesas com d bitos incobr veis l quidas de recupera es D vidas incobr veis de R 79 8 milh es foram parcialmente compensadas pela recupera o de R 66 1 milh es resultante do aperfei oamento das recupera es e um aumento de R 4 5 milh es ou 3 3 nas despesas com folha de pagamento e encargos correlatos em decorr ncia do reajuste salarial anual de 7 9 discutido acima sendo que o efeito deste foi parcialmente mitigado pela redu o em nosso n mero de empregados Esses aumentos foram compensados pelo seguinte uma redu o de 1 6 no n mero de empregados com um aumento proporcional de produtividade efici ncias adotadas para redu o de custos de eletricidade tais como a implementa o de um programa de efici ncias e a migra o de 43 de nosso consumo de energia el trica para o Mercado Livre no qual conseguimos pagar menos pela eletricidade do que consegu amos como clientes cativos e uso mais eficiente de materiais de tratamento de gua Despesas Administrativas Despesas administrativas em 2005 aumentaram em R 21 9 milh es ou 7 0 para R 335 5 milh es em 2005 em compara o a R 313 6 milh es em 2004 Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os as despesas administrativas diminu ram para 6 7 em 2005 em compara o a 7 1 em 2004 O aumento das despesas administrativas refletiu principalmente aumento de R 12 4 milh es ou 20 4 em provis es para processos judicia
272. espons vel com rela o a este assunto cujo risco de perda foi avaliado como poss vel O Minist rio P blico do Estado de S o Paulo instituiu uma a o p blica civil perante os Tribunais de Paragua u Paulista 1 Vara de Paragua u Paulista que busca repara o e cessa o de danos ambientes alegadamente causados pelo lan amento pela Companhia de esgoto sem tratamento no Rio Alegre situado no Munic pio de Paragua u Paulista O tribunal inferior emitiu uma decis o contra a Companhia exigindo que ela i deixe de lan ar esgoto sem tratamento no Rio Alegre ii invista em uma esta o de tratamento de gua e esgoto no Munic pio de Paragua u Paulista e iii pague uma multa administrativa no valor de R 116 900 por dano ambiental A decis o imp e ainda uma multa di ria se a Companhia n o cumprir os itens i e ii acima A Companhia apelou contra essa decis o e tal decis o n o ser efetiva at que uma decis o final seja emitida sobre esta apela o A Companhia avaliou o risco de perda neste caso como poss vel Uma a o p blica civil foi institu da contra a Companhia pelo Conselho Coordenador das Entidades Civis de Piracicaba referente aos limites para coleta de gua do rio Piracicaba e a opera o do sistema de distribui o de gua Cantareira O demandante requer entre outras coisas uma medida proibit ria para restringir a quantidade de gua que a Companhia coleta a redu o do limite de coleta do rio
273. etar esgotos uma necessidade b sica naquelas localidades causando muito mais danos ao meio ambiente e sa de p blica Na maioria destas a es ainda n o h decis o pelos ju zes locais Embora n o sejamos capazes de prever o desfecho de tais processos acreditamos que tal desfecho ainda que contr rio a n s n o causaria efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Dentre as a es civis p blicas mencionadas acima est o as seguintes A O Minist rio P blico do Estado prop s uma a o civil p blica perante a 5 Vara C vel de S o Bernardo do Campo buscando repara o pelos danos ambientais causados pelo lodo das nossas esta es de tratamento de gua que n s despejamos em determinadas guas receptoras a imediata cessa o desta pr tica e a implementa o de projetos de recupera o ambiental Foi concedida uma liminar determinando que n s cess ssemos imediatamente tal despejo e fixou uma multa di ria de R 50 000 pelo n o cumprimento de tal determina o todavia esta liminar foi cassada por requerimento nosso Embora o juiz de primeira inst ncia tenha proferido decis o a nosso favor o Minist rio P blico do Estadual de S o Paulo recorreu de tal decis o Consegiientemente os tribunais superiores decidiram de forma desfavor vel a n s e determinaram que par ssemos de despejar lodo em um ano da data do tr nsito em julgado da decis o ou q
274. etivo poca existente Em 31 de julho de 1992 a Justi a do Trabalho proferiu decis o contr ria Sabesp mas n o arbitrou perdas e danos em favor do SINTAEMA na ocasi o Atualmente estamos negociando junto ao SINTAEMA o valor a ser pago por n s Tamb m impetramos mandado de seguran a que busca manifesta o judicial no sentido de que a multa imposta a n s que totaliza aproximadamente R 5 6 milh es excessiva j que excede em muito o valor do principal Nosso pedido foi negado pelos tribunais e o processo atualmente aguarda decis o definitiva no Tribunal Superior do Trabalho TST N o podemos atualmente prever o valor que dever ser pago ao SINTAEMA mas n o acreditamos que o resultado final desta quest o causar efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Somos r us em 1 841 processos trabalhistas e em uma a o civil p blica ajuizada por parte e por conta de alguns dos nossos atuais e antigos empregados relativos a certos benef cios concedidos pela Lei n 4 819 de 26 de agosto de 1958 Aproximadamente 40 destes autores tamb m pleiteiam os mesmos benef cios na justi a c vel Em todos os casos alegamos que o Estado e n o a Companhia respons vel pelos pagamentos devidos aos autores Alguns processos trabalhistas e c veis foram julgados em primeira inst ncia contudo nenhuma decis o definitiva foi proferida em quaisquer dos processos ju
275. etricidade podem ter um impacto negativo nos nossos resultados operacionais e situa o financeira 26 Riscos Relacionados s nossas A es Ordin rias e ADSs As restri es sa da de capital do Brasil poder o prejudicar a capacidade dos detentores de ADSs de receber dividendos e distribui es pagos aos acionistas assim como o produto de qualquer venda de a es ordin rias subjacentes s nossas ADsSs O governo brasileiro poder impor restri es tempor rias convers o de moeda brasileira em moedas estrangeiras e remessa a investidores estrangeiros do produto de seus investimentos no Brasil A legisla o brasileira permite que o governo imponha essas restri es sempre que houver s rio desequil brio na balan a de pagamentos do Brasil ou sempre que houver raz es para prever s rio desequil brio O governo brasileiro imp s restri es remessa por aproximadamente seis meses em 1990 Restri es similares se impostas prejudicariam ou impediriam a convers o de dividendos distribui es ou do produto de qualquer venda de a es ordin rias conforme o caso expressos em reais para d lares dos Estados Unidos assim como a remessa dos d lares dos Estados Unidos para o exterior N o podemos assegurar que o governo brasileiro n o tomar medidas similares no futuro Nessa hip tese o deposit rio das nossas ADSs conservar os reais que n o puder converter por conta dos detentores de ADSs que n o tenham sido
276. ezembro 2005 2004 2003 Movimenta o nas obriga es dos benef cios projetados l quida No in cio do exerc cio 760 015 774 126 666 248 Custo dos servi os 9 889 11 960 11 324 Custo dos juros 91 886 93 991 102 319 Ganho perda atuarial 40 978 93 546 16 389 Benef cios pagos brutos 30 260 26 516 22 154 No final do exerc cio 190 552 760 015 114 126 Movimenta o no valor justo dos ativos do plano No in cio do exerc cio 584 702 482 881 380 472 Retorno real sobre os ativos do plano 98 667 104 015 99 501 Contribui es do patrocinador 11 324 10 298 11 612 Contribui es dos funcion rios 13 752 14 024 13 450 Benef cios pagos brutos 30 260 26 516 22 154 No fim do exerc cio 678 185 584 702 482 881 Posi o financiada 112 367 175 313 291 245 Ganho atuarial n o reconhecido 502 352 459 269 337 400 Obriga o de transi o n o reconhecida l quida 29 082 58 164 87 246 Valor reconhecido nas demonstra es financeiras l quido 585 637 516 418 541 399 A data utilizada para determinar e calcular os benef cios de aposentadoria foi 31 de dezembro de 2005 A amortiza o do passivo de transi o n o reconhecido ser durante 16 anos come ando em 1 de janeiro de 1990 A taxa esperada de retorno de longo prazo dos ativos do plano foi determinada com base nas expectativas de retorno das m dias ponderadas dos ativos do plano que inclui a es im veis empr stimos e renda fixa
277. ezembro de 2005 ramos propriet rios de 201 esta es de tratamento de gua 58 000 quil metros de tubula es e adutoras bem como 439 esta es de tratamento de esgotos e 37 181 quil metros de linhas de esgotos bem como 15 laborat rios de qualidade de gua Somos propriet rios do pr dio onde est localizada a nossa sede e de outros pr dios administrativos principais Hipotecamos alguns de nossos im veis em favor do Governo Federal no que se refere ao contrato de financiamento de longo prazo que celebramos com o Banco Mundial garantido pelo Governo Federal Em 31 de dezembro de 2005 o valor cont bil l quido total do nosso imobilizado era de R 14 116 1 milh es Todos os nossos im veis relevantes est o localizados no estado de S o Paulo Quest es Ambientais Nossas opera es de gua e esgotos est o sujeitas a r gidas leis e regulamentos brasileiros federais estaduais e municipais que disp em sobre a prote o do meio ambiente conforme descrito na se o Regulamenta o Governamental abaixo No estado de S o Paulo a Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental CETESB respons vel pelo controle da polui o nos termos da Lei Estadual n 997 de 31 de maio de 1976 Em particular a constru o e opera o de esta es de tratamento de gua e esgotos bem como a disposi o de efluentes e o despejo final do lodo gerado em decorr ncia do processo de tratamento da gua e do esgoto dever o
278. ezembro de 2005 representava 56 8 de nossas vendas e servi os prestados ou em 40 outros munic pios localizados no Estado de S o Paulo Tendo em vista que n o possu mos concess o ou instrumento formal que estabele a nossos direitos de prestar servi os nesses munic pios poss vel que a Sabesp n o consiga fazer prevalecer seus direitos com rela o continuidade da presta o desses servi os ou ao pagamento desses servi os por ela prestados No futuro nossos direitos atinentes cidade de S o Paulo e a esses outros munic pios poder o ser modificados ou adversamente afetados por atos do Governo Federal Estadual ou Municipal ou outros fatores Periodicamente prefeitos da Cidade de S o Paulo t m iniciado discuss es com o Estado no tocante formaliza o de um contrato de concess o para que a Sabesp preste servi os de fornecimento de gua e esgoto na cidade de S o Paulo A C mara Municipal de S o Paulo aprovou a Lei 13 670 de 25 de novembro de 2003 atrav s da qual se pretende estabelecer a autoridade para regulamentar seus servi os de fornecimento de gua e esgoto Posteriormente promulga o da Lei n 13 670 o Governador do Estado ajuizou a o judicial alegando que a lei inconstitucional em consequ ncia do que a aplica o da Lei n 13 670 foi suspensa Em 20 de abril de 2005 o tribunal decidiu de modo favor vel ao Governador do Estado por maioria de votos A Cidade de S o Paulo recorreu da decis o
279. fez com que e autorizou o abaixo assinado a firmar este relat rio anual por sua conta Data 29 de junho de 2006 173 COMPANHIA DE SANEAMENTO BASICO DO ESTADO DE SAO PAULO SABESP Por Nome DALMO DO VALLE NOGUEIRA FILHO Cargo Presidente Por Nome RUI DE BRITTO LVARES AFFONSO Cargo Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores NDICE DAS DEMONSTRA ES FINANCEIRAS Relat rio de Auditores Independentes elaborado pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Balan o em 31 de dezembro de 2005 e 2004 Demonstra o do Resultado dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Demonstra o das Muta es no Patrim nio L quido dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Demonstra o de Mudan as na Posi o Financeira dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 Notas Explicativas das Demonstra es Financeiras dos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 174 F 7 F 8 F 10 Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP 175 RELAT RIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES REGISTRADOS Aos Acionistas e Administradores da Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP S o Paulo SP 1 Examinamos os balan os patrimoniais da Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP uma Empresa Brasileira aqui referida como Companhia levantados em 31 de de
280. fluxo relacionam se composi o dos efluentes anteriormente sua descarga em massas de gua ao passo que os padr es de qualidade medem a condi o das massas de gua posteriormente dilui o dos efluentes Os padr es tanto de fluxo como de qualidade variam de acordo com o uso esperado da massa de gua pertinente quanto mais importante o uso da massa de gua mais r gidos s o os padr es aplic veis 52 Consideramos que o estado de conserva o das redes de esgoto da Regi o Metropolitana de S o Paulo em geral adequado Devido ao maior volume de esgoto coletado ao crescimento da popula o e ao desenvolvimento comercial e industrial o estado de conserva o das redes de coleta de esgoto da Regi o Metropolitana de S o Paulo inferior ao dos Sistemas Regionais Visando combater os efeitos da deteriora o mantemos um programa cont nuo de manuten o das redes de esgoto que previne rompimentos decorrentes de obstru es causadas pela sobrecarga do sistema Diferentemente da Regi o Metropolitana de S o Paulo a Regi o do Interior geralmente n o sofre obstru es causadas pela sobrecarga do sistema de esgoto A Regi o do Litoral no entanto enfrenta obstru es em suas redes de esgoto principalmente causadas por infiltra o de areia verificadas especialmente durante a esta o das chuvas nos meses de ver o Al m disso o n mero de liga es de esgoto da Regi o do Litoral s o significativamente men
281. gadas improcedentes pelos ju zos de primeira inst ncia mas ainda est o sujeitas a recurso Embora n o sejamos capazes de prever o desfecho de tais a es judiciais acreditamos que n o causar o efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Em dezembro de 1997 o munic pio de Santos promulgou lei encampando nossos sistemas de produ o e distribui o de gua e coleta e tratamento de esgoto operados por n s naquela cidade Em resposta impetramos mandado de seguran a com pedido de liminar contra a promulga o da referida lei objetivando sua cassa o O pedido liminar foi indeferido pelo ju zo de primeira inst ncia Tal decis o foi posteriormente reformada pelo Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo o qual concedeu a seguran a requerida suspendendo os efeitos da referida lei Em 2 de agosto de 2002 o juiz de primeira inst ncia proferiu decis o favor vel a n s por m esta decis o ainda est sujeita apela o e n o podemos dar quaisquer garantias de que as determina es finais ser o favor veis a n s N o obstante a a o em andamento continuamos a fornecer servi os de gua e esgoto ao munic pio de Santos Com rela o s discuss es que travamos com o munic pio de Presidente Prudente ajuizamos a o para assegurar o nosso direito de manter a presta o dos servi os de gua e esgotos no referido munic pio at que se verifique a resc
282. geira e g para fins de pagamento de dividendos e juros e sobre a convers o de moeda estrangeira em moeda brasileira Exceto em circunst ncias espec ficas a al quota do IOF C mbio incidente sobre tais convers es atualmente de 0 por m por decis o do Ministro da Fazenda poder ser aumentada a qualquer tempo para no m ximo 25 mas apenas em rela o a opera es de c mbio futuras 153 Imposto sobre T tulos e Opera es com Valores Mobili rios TOF T tulos O IOF T tulos pode incidir sobre quaisquer opera es que envolvam t tulos e valores mobili rios efetuadas no Brasil mesmo que tais opera es sejam realizadas no Brasil em bolsas de valores ou de mercadorias e futuros Como regra geral a al quota deste imposto para transa es envolvendo a es ordin rias ou ADSs atualmente zero mas o executivo poder aumentar esta al quota para at 1 5 ao dia mas apenas no que respeita a opera es futuras Tributa o nos Estados Unidos A discuss o abaixo aplic vel a V Sa apenas se V Sa for um detentor que n o seja domiciliado no Brasil ou domiciliado ou residente em para so fiscal para os fins de tributa o no Brasil e no caso de detentor de a es ordin ria que tenha registrado seu investimento em a es ordin rias junto ao Banco Central como investimento em d lar dos Estados Unidos O detentor dos Estados Unidos ser titular de a o ordin ria ou ADS se tiver as seguintes qualidades
283. gisla o brasileira uma sociedade listada no Novo Mercado est obrigada a e emitir apenas a es com direito a voto e deter ofertas p blicas de a es de maneira que favore a a pulveriza o do capital social da sociedade e manter flutua o livre m nima igual a 25 das a es em circula o representativas do capital da sociedade e conceder direitos de venda conjunta tag along a todos os acionistas no que respeita transfer ncia de controle da sociedade e limitar o mandado de todos os conselheiros a dois anos e possuir no m nimo 20 de membros independentes no Conselho de Administra o conforme defini o sob o regulamento do Novo Mercado e elaborar demonstra es financeiras anuais e trimestrais inclusive demonstra es de fluxo de caixa em conformidade com o U S GAAP e as Pr ticas Cont beis Internacionais e divulgar informa es em bases trimestrais inclusive titularidade de a es por detentores de informa es privilegiadas e quantidade de a es dispon veis ao p blico para negocia o e caso opte por ser retirada da lista do Novo Mercado deter oferta pelo acionista controladora da sociedade sendo que o pre o m nimo das a es a serem oferecidas ser determinado em processo de avalia o e e efetuar divulga es mais amplas das opera es com partes relacionadas Regulamenta o dos Mercados de Valores Mobili rios Brasileiros Os mercados de valores mobili rios brasileiros s
284. gociar valores mobili rios de companhia aberta nesse mercado A Comiss o de Valores Mobili rios exige que os intermedi rios entreguem aviso acerca de todas as negocia es realizadas no mercado de balc o brasileiro A negocia o na Bolsa de Valores de S o Paulo por pessoas n o residentes no Brasil est sujeita a limita o nos termos da legisla o brasileira sobre investimentos estrangeiros e impostos O custodiante brasileiro das a es ordin rias subjacentes s ADSs dever em nome do deposit rio das nossas ADSs efetuar registro junto ao Banco Central para remeter d lares dos Estados Unidos ao exterior para pagamento de dividendos de quaisquer outras distribui es em moeda ou quando da aliena o das a es e do produto da venda Na hip tese do detentor de ADSs permutar as ADSs por a es ordin rias o detentor ter o direito de continuar a se fiar no registro do custodiante pelo prazo de cinco dias teis a contar da permuta Subsequentemente o detentor poder n o ser capaz de obter e remeter d lares dos Estados Unidos ao exterior quando da aliena o das nossas a es ordin rias ou de distribui es atinentes s nossas a es ordin rias a menos que o detentor obtenha novo registro Vide Item 10 Informa es Adicionais Regulamenta o de Investimento Estrangeiro 143 ITEM 10 INFORMA ES ADICIONAIS Encontra se a seguir sum rio dos termos relevantes das nossas a es ordin rias inclusive di
285. gotos e as correspondentes quantias devidas ao acionista com respeito a juros sobre capital pr prio refletindo o Aditamento nos exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 e 2003 s o resumidos da seguinte forma 31 de Dezembro 2005 2004 2003 Contas a receber de acionista servi os de abastecimento de gua e coleta de esgotos Saldo no in cio do per odo 351 137 565 889 423 665 Servi os prestados e faturados 296 111 264 037 253 415 Recebimentos 233 039 215 559 169 701 Recebimentos Acordo GESP 35 797 Valores compensados nos termos do Acordo GESP 105 520 299 369 Corre o monet ria 21 343 36 139 8 510 Saldo no final do per odo 294 235 351 137 565 889 Menos quantias devidas ao acionista juros sobre capital pr prio 105 520 401 712 Contas a receber de acionista servi os de abastecimento de gua e coleta de 294 235 245 617 164 177 esgotos Quantias devidas ao acionista juros sobre capital pr prio apenas Governo do Estado Saldo no in cio do per odo 190 751 518 732 207 932 Pagamentos durante o per odo Valores compensados nos termos do Acordo GESP 105 520 299 369 Corre o monet ria 123 636 80 965 9 793 31 098 Juros sobre capital pr prio declarados e a pagar no per odo 175 009 85 231 360 667 Saldo no final do per odo 260 240 190 751 518 732 Menos valores reclassificados como receb veis do acionista 105 520 401 712 Valores
286. ial adverso sobre nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira Se o Brasil enfrentar acentuados ndices de infla o no futuro nossos custos e despesas poder o aumentar poderemos n o ser capazes de aumentar nossas tarifas a fim de neutralizar os efeitos da infla o e nosso desempenho financeiro geral poder ser adversamente afetado Al m disso um aumento significativo da infla o poder enfraquecer a confian a dos investidores no Brasil de modo a provocar queda no pre o de mercado de nossas a es e t tulos de d vida Lei Federal poder em tese autorizar o ajuizamento de a es contra nossos acionistas por danos causados ao meio ambiente A Lei Federal n 9 605 de 12 de fevereiro de 1998 estabelece que a personalidade jur dica de uma sociedade poder ser desconsiderada se ela representar obst culo ao ressarcimento de preju zos causados ao meio ambiente N o podemos assegurar que no caso de pedidos de indeniza o por danos ambientais em conformidade com essa lei a responsabilidade limitar se aos acionistas capazes de exercer controle sobre a sociedade poca da realiza o de tal dano ambiental Desta forma se formos incapazes de indenizar pedidos apresentados contra a Sabesp por danos ambientais o que poder ocorrer por exemplo caso a Sabesp se torne insolvente nossos acionistas e membros de nossa administra o poder o responder por esses pedidos de indeniza o N o temo
287. ial para o aumento da participa o de mercado da Sabesp 62 Enfrentamos um grau limitado de concorr ncia no fornecimento de gua a grandes clientes Diversos consumidores industriais de grande porte localizados nos munic pios atendidos por n s utilizam seus pr prios po os para se abastecer de gua Este uso de po os privados aumentou nos ltimos anos Estabelecemos novas tabelas de tarifas para consumidores comerciais e industriais de forma a tentar manter estes clientes Al m disso n s j enfrentamos concorr ncia para a despejo de lodo n o residencial comercial e industrial na Regi o Metropolitana de S o Paulo Regulamenta o Governamental No Brasil os servi os de saneamento b sico ainda que n o especificamente regulamentados est o sujeitos a uma extensa legisla o e regulamenta o federal estadual e em certos aspectos municipal que regulam entre outras coisas a outorga de concess es para presta o de servi os de saneamento b sico a implementa o de parcerias p blico privadas exig ncias de licita o para a nomea o de fornecedores de servi os de gua e esgoto uso da gua qualidade da gua e prote o ambiental tarifas para os servi os de produ o e distribui o de gua e coleta e tratamento de esgotos e restri es governamentais assun o de d vida aplic veis a empresas controladas pelo estado Disposi es Gerais Em conformidade com o artigo 23 da Cons
288. ian a para os empr stimos e financiamentos da Companhia A Companhia n o paga quaisquer taxas relacionadas a essas garantias T7 INDENIZA ES A RECEBER F 16 Indeniza es a receber um ativo de longo prazo representando valores a receber dos munic pios de Diadema e Mau como indeniza o para a retirada unilateral por aquelas autoridades das concess es de servi o de gua e esgoto da Companhia em 1995 Em 31 de dezembro de 2005 esse ativo importava em R 148 794 Em virtude desses contratos de concess o a Companhia investiu na constru o de sistemas de gua e esgoto naqueles munic pios para atender aos seus compromissos de servi o de concess o Pela rescis o unilateral das concess es de Diadema e Mau esses ativos foram apreendidos pelas autoridades municipais que assumiram a responsabilidade de fornecer servi os de gua e esgoto naquelas reas Naquele momento a Companhia reclassificou saldos do imobilizado relacionados aos ativos apreendidos para o ativo realiz vel a longo prazo indeniza es a receber e registrou custos n o recuper veis para reduzir o valor dos ativos aos valores recuper veis estimados para os quais a Companhia contratualmente acordou como compensa o justa perante as autoridades competentes O valor residual dos bens do ativo imobilizado relacionados ao munic pio de Diadema baixados contabilmente em dezembro de 1996 foi de R 75 231 e o saldo da indeniza o e de outros cr ditos a rec
289. icador de nosso desempenho operacional ou como uma alternativa para o fluxo de caixa como indicador de liquidez Nossa defini o de EBITDA Ajustado n o deve ser comparada com defini es de EBITDA de outras empresas Embora o EBITDA Ajustado conforme defini o supra n o forne a uma medida de desempenho operacional conforme aceita pelo M todo da Legisla o Societ ria nossa administra o a utiliza para medir nosso desempenho operacional e a mesma comumente utilizada pelos analistas financeiros para avaliar nossos neg cios O EBITDA Ajustado calculado da seguinte maneira 10 Para o exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2001 2002 2003 2004 2005 em milh es R R R R R US M todo da Legisla o Societ ria Lucro Preju zo L quido 216 42 650 5 833 3 513 0 865 6 369 8 Acrescentar Despesas financeiras l quido 1 105 2 2 276 3 346 5 503 7 447 0 191 0 Imposto de Renda e Contribui o Social 89 7 323 3 242 6 241 9 316 5 135 2 Deprecia o e Amortiza o 4713 519 1 564 5 598 9 596 0 254 6 Renda despesa n o operacional l quida 76 9 34 54 5 33 9 25 4 10 9 Item extraordin rio l quido de Imposto de Renda e Contribui o Social a 35 1 35 1 35 1 35 1 15 0 EBITDA Ajustado 1 785 9 1 860 1 2 076 5 1 926 5 2 285 6 976 5 De acordo com o U S GAAP o lucro operacional apurado antes das despesas financeiras l quidas Inclui tanto perda f sica como n o f sica O percentual de perda de gua r
290. icen as ambientais para ela A Companhia tamb m parte de algumas outras a es p blicas civis institu das por munic pios que buscam a cessa o da cobran a de taxas relacionadas aos servi os de esgoto alegando que a Companhia n o trata o esgoto em tais munic pios e que ela deixou de fazer determinados investimentos em sistemas de tratamento de esgoto conforme estabelecido nos contratos de concess o relevantes F 43 A Companhia tamb m parte de diversos processos administrativos com a CESTESB Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental buscando a imposi o de multas por danos ambientais alegadamente causados pela Companhia e outros assuntos regulat rios No entanto a Companhia n o acredita que a determina o final nestes processos ter individualmente ou no geral um efeito material adverso sobre seus neg cios resultados de opera es condi o financeira ou perspectivas Em 31 de dezembro de 2005 a Companhia tinha provisionado R 24 198 para reclama es ambientais vi Outros processos relacionados a concess es A Companhia tamb m parte de alguns processos relacionados a suas concess es Em dezembro de 1997 a prefeitura de Santos promulgou uma lei expropriando o sistema de gua e esgoto da Companhia em Santos Em resposta a Companhia apresentou uma a o buscando uma medida contra esta expropria o que foi negada pelo tribunal inferior Esta decis o foi posteriormente revertida pelo Trib
291. icos do contrato Ap s a promulga o da Lei de Concess es Lei no 8 987 95 e da Lei de Cons rcios Lei no 11 107 05 todos os contratos de concess o tiveram que ser adaptados ao novo regime Esse novo regime d aos munic pios um papel maior e estabelece mais claramente o fornecimento dos servi os e as responsabilidades das partes Portanto todas as novas concess es adquiridas pela 41 Sabesp e os novos contratos a serem firmados ap s a expira o das concess es ir o seguir esse novo modelo de contrato Os contratos de concess o que celebramos desde 1998 estabelecem que uma vez decorrido per odo de 30 anos a contar do in cio da concess o o valor total da concess o e dos ativos ser amortizado de tal forma que na data de vencimento do contrato de concess o o valor dos ativos nos nossos livros seja igual a zero Desta forma n o receberemos qualquer pagamento pelos ativos Caso a concess o seja rescindida antes do encerramento do prazo de 30 anos nos ser pago valor igual ao valor presente do fluxo de caixa decorrente da concess o durante o prazo restante da concess o com utiliza o dos mesmos pressupostos empregados para fixar o valor da concess o quando de seu in cio corrigido monetariamente Os munic pios possuem poder para rescindir as concess es antes de suas datas de expira o contratual por motivos de ordem p blica Diadema e Mau dois munic pios anteriormente atendidos por n s rescindiram suas
292. idera o qualquer distribui o do g nero e quaisquer dedu es de impostos de renda e depois de levar em considera o quaisquer dedu es de contribui es sociais sobre lucro l quido do per odo em rela o ao qual o pagamento for efetuado ou 104 e 50 dos lucros acumulados A distribui o de juros sobre o capital pr prio aos nossos acionistas constitui despesa dedut vel tanto para fins de imposto de renda como de contribui o social O valor pago aos acionistas a t tulo de juros sobre o capital pr prio l quido de imposto retido na fonte poder ser inclu do no valor do dividendo obrigat rio Devemos pagar dividendos obrigat rios n o inferiores a 25 do lucro l quido observadas certas exce es e ajustes Para efeitos fiscais o pagamento de juros sobre o capital pr prio dos acionistas s o reconhecidos quando o pagamento declarado e n o quando feito dentro de 60 dias em seguida realiza o da assembl ia anual de acionistas Em abril maio e novembro de 2003 e em janeiro de 2004 anunciamos que pagar amos a nossos acionistas juros sobre o capital pr prio no prazo de 60 dias a contar da realiza o da assembl ia geral ordin ria de 2004 Em fevereiro e dezembro de 2004 e janeiro de 2005 declaramos juros sobre o capital pr prio dos acionistas a serem pagos dentro de 60 dias a contar da assembl ia geral ordin ria de 2005 Em abril junho outubro e dezembro de 2005 declaramos juros sobre o capit
293. idos a n s Desde que o Estado firmou tais contratos utilizou dividendos recebidos de n s para amortiza o de valores que deve a n s Nos termos do contrato de dezembro de 2001 convertemos uma quantia substancial relativa a contas vencidas e n o pagas devidas pelo Estado e por algumas entidades estaduais em contas a receber de longo prazo De acordo com o contrato de mar o de 2004 que alterou o contrato de dezembro de 2001 o Estado reconheceu uma d vida conosco no montante de R 581 8 milh es relativa a receb veis n o pagos at 29 de fevereiro de 2004 e n s reconhecemos um montante devido ao Estado de dividendos declarados sob a forma de juros sobre o capital pr prio totalizando R 518 7 milh es N o podemos assegurar quando ou se o Estado pagar os valores vencidos devidos a n s pelo Estado e por alguns rg os de sua administra o direta Ademais tendo em vista o hist rico do Estado n o efetuar pagamentos devidos a n s em decorr ncia da presta o de servi os pela nossa empresa e de n o nos reembolsar os pagamentos de aposentadorias e pens es especiais de forma tempestiva n o podemos assegurar que os valores a receber devidos a n s pelo Estado e por algumas entidades e rg os de sua administra o direta n o aumentar o significativamente no futuro Caso o Estado n o pague os valores devidos Sabesp nossos fluxos de caixa resultados operacionais e nossa situa o financeira ser o adversamente afetados
294. ig ncia dessa lei desde que o pre o contratado seja compat vel com o praticado no mercado Ademais dispositivo da Constitui o Federal estabelece dispensa da exig ncia de licita o em situa es similares Com base nesse dispositivo munic pios outorgaram nos concess es ap s a promulga o da Constitui o Federal com dispensa de licita o p blica embora nos termos da legisla o atual possamos ser obrigados a participar de licita o a fim de adquirir novas concess es N o tivemos nenhuma de nossas concess es cancelada ou revogada ap s a promulga o da Lei Federal de Concess es As exig ncias da Lei Federal de Concess es e da Lei Estadual de Concess es reger o entretanto a outorga de novas concess es Sabesp Em fevereiro de 1998 o Procurador Geral do Estado em resposta consulta feita por n s manifestou parecer no sentido de que qualquer munic pio do estado de S o Paulo poder nos outorgar concess o para operar os servi os de gua e esgotos do 65 munic pio em quest o sem recorrer a processo de licita o Em abril de 1998 um tribunal estadual proferiu senten a substancialmente nesse sentido Entretanto em 2005 o Superior Tribunal da Justi a declarou nulo um contrato de concess o firmado ap s a promulga o da Lei Federal de Concess es o qual n o foi precedido de um processo de licita o p blica N o se pode assegurar que decis es futuras dos tribunais brasileiros interpretar o as leis d
295. il Qualquer regulamenta o proposta se e quando aprovada poder instituir um novo poder regulat rio municipal para nosso setor que poder em parte substituir o poder regulat rio da esfera estadual existente sob o qual n s operamos na regi o metropolitana Neste sentido h atualmente duas a es judiciais sub judice pelo Supremo Tribunal Federal questionando a constitucionalidade de duas leis estaduais que estabelecem a cria o de regi es metropolitanas e buscando a declara o do Estado como o poder regulat rio para servi os de gua e esgoto dentro de tais regi es Embora os resultados destas a es possam n o ter impacto direto nos projetos de lei atualmente em discuss o na C mara dos Deputados 16 eles ir o fixar precedentes relevantes relativos ao estabelecimento do poder regulat rio para regi es metropolitanas Ademais uma nova regulamenta o poder modificar o modo de cobran a dos servi os de gua e esgoto que prestamos assim como nosso programa de investimentos Quaisquer dessas mudan as poder o afetar adversamente nossa receita ou nossas margens operacionais por meio de revoga o de concess es atualmente detidas por n s ou atrav s da limita o de nossa capacidade de repassar custos aos nossos consumidores At a data deste relat rio anual nenhuma regulamenta o federal proposta para o setor de saneamento b sico foi votada pelo Congresso Nacional Dessa forma n o podemos prever quan
296. ilh es em 31 de dezembro de 2004 e R 8 482 5 milh es em 31 de dezembro de 2005 De acordo com o U S GAAP ter amos reportado patrim nio l quido de R 6 085 6 milh es em 31 de dezembro de 2003 R 6 364 8 milh es em 31 de dezembro de 2004 e R 6 821 4 milh es em 31 de dezembro de 2005 105 As principais diferen as entre o M todo da Legisla o Societ ria e o U S GAAP que afetam nosso lucro preju zo l quido em 2003 2004 e 2005 bem como patrim nio l quido em 31 de dezembro de 2003 2004 e 2005 referem se ao tratamento dos seguintes itens e corre o monet ria adicional e deprecia o correlata que seriam obrigat rias segundo o U S GAAP mas que n o s o permitidas nos termos do M todo da Legisla o Societ ria para 1996 e 1997 em reconhecimento condi o do Brasil de pa s de economia hiperinflacion ria nesses exerc cios e reavalia es do ativo imobilizado registradas em 1990 e 1991 nos termos das pr ticas cont beis adotadas no Brasil que seriam revertidos e parcialmente substitu dos por corre o monet ria suplementar com base em ndice geral de pre os IGP M para os per odos anteriores a 1990 segundo o U S GAAP e pagamentos de plano de pens o Plano G0 e demais benef cios empregat cios de ex empregados de nossas antecessoras que s o obriga es do Estado n o tratadas como despesas nossas nos termos do M todo da Legisla o Societ ria mas que deveriam ser tratadas como despesas n
297. ilh es no endividamento em reais e uma redu o no imposto de renda sobre remessas ao exterior no montante de R 61 1 milh es relativa recupera o de valores pagos anteriormente e uma redu o de R 36 9 milh es em juros e outros encargos associados s d vidas em moeda estrangeira decorrente da valoriza o do real frente moeda estrangeira na qual a obriga o foi contra da e e uma redu o de R 17 5 milh es em penalidades que hav amos provisionado relativas ao pagamento de COFINS e PASEP resultante da nossa participa o no programa PAES atrav s do qual estas penalidades s o quitadas A diminui o das despesas financeiras foi parcialmente compensada pela redu o em R 360 9 milh es dos ganhos cambiais em 2004 comparados aos de 2003 refletindo os efeitos nas nossas d vidas em moeda estrangeira da valoriza o do real frente a tais moedas nas quais nossas obriga es s o denominadas durante aqueles per odos Em 2004 registramos um ganho cambial de R 179 7 milh es resultante da valoriza o do real da ordem de 8 8 frente ao d lar norte americano Em 2003 registramos ganhos cambiais em um total de R 540 6 milh es resultante da valoriza o do real de 22 3 frente ao d lar norte americano A receita financeira diminuiu R 170 3 milh es ou 54 7 caindo de R 311 3 milh es em 2003 para R 141 0 milh es em 2004 principalmente em virtude de e uma redu o de R 46 9 milh es em receitas provenient
298. ilia o dos ativos e passivos 2005 2004 Valor presente das obriga es atuariais Valor justo dos ativos Ganhos n o reconhecidos 790 552 678 185 217 405 760 015 584 702 153 292 Passivo atuarial l quido Amortiza o do custo do servi o passado 329 772 53 214 328 605 106 429 Passivo l quido reconhecido no balan o 276 558 222 176 ii Despesas reconhecidas na demonstra o do resultado Custo do servi o corrente Custo dos juros Rendimento esperado dos ativos do plano Amortiza o ganho perda Contribui o dos empregados Amortiza o do custo do servi o passado Total iii Movimenta o do passivo atuarial l quido Valor presente da obriga o atuarial l quida em 31 de dezembro de 2004 Custo do servi o corrente Custo dos juros Rendimento esperado dos ativos do plano Amortiza o ganho perdas Contribui o dos empregados Amortiza o do custo do servi o passado Contribui es reais da Companhia no ano de 2005 Valor presente da obriga o atuarial l quida em dezembro de 2005 iv Evolu o do valor justo dos ativos Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro de 2004 Rendimento real do valor justo dos ativos Contribui es reais em 2005 Benef cios pagos em 2005 Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro de 2005 v Evolu o do valor presente das obriga es Valor presente das obriga es em 31 de dezembro de 200
299. imo permitido por lei Este processo judicial para o qual despesas potenciais correspondem a aproximadamente R 108 1 milh es foi avaliado por nossos consultores fiscais como tendo uma perda poss vel nesse sentido nenhuma provis o foi contabilizada no caso da decis o de primeira inst ncia ser mantida Em novembro de 2004 ajuizamos uma a o contra o Munic pio de Bragan a Paulista contra a imposi o de uma nova cobran a pelo uso de reas p blicas para instala o de adutoras de gua e esgoto para o fornecimento de servi os p blicos de saneamento b sico Em 16 de fevereiro de 2005 foi nos concedida uma liminar suspendendo a imposi o desta cobran a e impedindo o munic pio de exigir quaisquer montantes atuais ou futuros referentes a tal cobran a at que haja decis o final sobre o m rito Em junho de 2005 o ju zo de primeira inst ncia decidiu de maneira favor vel a n s e a liminar foi mantida O Munic pio recorreu desta decis o e na data deste relat rio anual a decis o de primeira inst ncia ainda estava pendente N o podemos prever o desfecho de quaisquer de tais a es judiciais nem podemos assegurar que na hip tese de decis o contr ria seremos capazes de repassar aos nossos clientes mediante o aumento de tarifas qualquer aumento das dedu es da nossa receita bruta despesas operacionais ou demais despesas Processos de Desapropria o Somos parte de um n mero significativo de processos de desapr
300. inanceiras ou fizemos com que tal controle interno sobre a presta o de informa es financeiras fosse desenvolvido sob nossa supervis o para conferir razo vel garantia com rela o confiabilidade da presta o de informa es financeiras e prepara o de demonstra es financeiras para fins externos em conformidade com os princ pios cont beis geralmente aceitos 168 c d a b Avaliamos a efic cia dos controles e procedimentos de divulga o de informa es da companhia e apresentamos nesse relat rio nossas conclus es sobre a efic cia dos controles e procedimentos no final do per odo coberto por este relat rio com base nesta avalia o e Divulgamos neste relat rio qualquer mudan a no controle interno da companhia sobre as presta es de informa es financeiras que ocorreu durante o per odo coberto pelo relat rio anual que afetou materialmente ou tem probabilidade razo vel de afetar materialmente o controle interno da companhia sobre as presta es de informa es financeiras e Eu e o s outro s diretor es declarante s da companhia divulgamos com base em nossa mais recente avalia o do controle interno sobre a presta o de informa es financeiras aos auditores da companhia e ao comit de auditoria do conselho de administra o da companhia ou pessoas exercendo as fun es equivalentes Todas as defici ncias significativas e fraquezas materiais no projeto ou na opera o do c
301. inanciamentos Imposto de renda e contribui o social pagos Transa es n o envolvendo caixa Imobilizado recebido como doa o e ou pago com a es subscri o de capital Aquisi o relacionada a S o Bernardo de Campo Nota 5 a Pre o de compra Compensa o de contas a receber de clientes Valor a pagar outros passivos Valor pago em 2003 25 INFORMA ES POR SEGMENTO Exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 2003 919 733 941 057 1 138 184 174 616 _ 175 456 133 658 105 557 281 013 414 671 280 173 105 557 281 013 701 641 701 261 856 331 359 826 129 973 130 731 13 529 14 552 3 664 415 471 265 432 100 526 49 513 A Companhia reporta dois segmentos identific veis 1 sistemas de abastecimento gua e ii sistemas de coleta de esgoto O principal executivo para decis es operacionais faz uso desses dois segmentos para analisar a Companhia e utiliza o lucro das opera es antes das despesas financeiras l quidas como uma medida de lucro ou perda por segmento Os ativos totais por segmento n o est o imediatamente dispon veis e portanto n o s o fornecidos regularmente e nem revistos pelo principal executivo para decis es operacionais da Companhia Todavia o imobilizado total por segmento est imediatamente dispon vel e revisto regularmente pelo principal executivo para decis es operacionais da Companhia para tomar decis es sobre as aloca es de
302. inco dias em janeiro de 2000 greve de dois dias em junho de 2000 greve de um dia em setembro de 2001 115 greve de um dia em novembro de 2001 greve de dois dias em junho de 2002 greve de dois dias em maio de 2003 greve de dois dias em maio de 2004 greve de tr s dias em junho de 2005 e greve de um dia em maio de 2006 Nos termos da legisla o brasileira nossos empregados n o administrativos s o considerados empregados essenciais e dessa forma t m seu direito a greve limitado Planos de Participa o nos Resultados e Plano Previdenci rio Constitu mos a SABESPREV Funda o SABESP de Seguridade Social para propiciar aos nossos empregados benef cios de aposentadoria complementar e previdenci ria Este plano previdenci rio prev pagamentos de benef cios definidos a ex empregados e suas fam lias Tanto a Sabesp quanto nossos empregados efetuam contribui es ao plano previdenci rio Nossas contribui es incluem a responsabilidade assumida pelo servi o anterior constitui o da SABESPREV devida at fevereiro de 2011 Efetuamos contribui es ao plano previdenci rio no valor total de R 11 6 milh es em 2003 R 10 3 milh es em 2004 e R 11 3 milh es em 2005 Vide nota explicativa 12 de nossas demonstra es financeiras Com base em relat rios atuariais independentes em 31 de dezembro de 2005 nosso passivo decorrente deste plano era de R 329 8 milh es Em 29 de maio de 2001 lei federal foi promulgada para
303. ionadas a procedimentos judiciais No entanto essa provis o n o cobre todos os procedimentos judiciais envolvendo pleitos pecuni rios apresentados contra a Sabesp Qualquer senten a desfavor vel referente a esses procedimentos poder prejudicar nosso fluxo de caixa resultados operacionais e situa o financeira Tendo em vista que n o possu mos seguros que cubram todos os nossos neg cios inclusive no tocante a aspectos ambientais a ocorr ncia de qualquer evento poder afetar adversamente nosso desempenho financeiro futuro N o possu mos cobertura de seguro para interrup o da presta o de servi os ou para responsabilidades decorrentes de contamina o ou outros problemas envolvendo o fornecimento 23 de gua pela Sabesp a seus consumidores Ademais n o possu mos seguro contra danos decorrentes do n o cumprimento de leis e regulamentos de natureza ambiental relacionados com nossos servi os de esgoto Desse modo qualquer interrup o cont nua em nossos neg cios ou danos decorrentes do n o cumprimento das normas ambientais poder causar um efeito material adverso em nosso desempenho financeiro futuro Riscos Relacionados ao Brasil A conjuntura pol tica econ mica e de outra natureza do Brasil poder causar efeito material adverso sobre nossos neg cios A economia brasileira tem sido caracterizada por interven es do Governo Federal que por meio de altera es pol ticas monet rias e relativas a cr
304. iras e registros cont beis est o sujeitos revis o do Tribunal de Contas do Estado de S o Paulo assim como acontece com todas as contas do Estado Estado de S o Paulo O Estado de S o Paulo um dos 26 Estados que juntamente com o Distrito Federal constituem a Rep blica Federativa do Brasil O Estado est localizado na regi o sudeste do pa s que de acordo com o IBGE a mais desenvolvida e economicamente ativa do Brasil e inclui os Estados de Minas Gerais Esp rito Santo e Rio de Janeiro O Estado de S o Paulo faz fronteira com os Estados do Rio de Janeiro e de Minas Gerais ao norte o Estado do Paran ao sul Mato Grosso do Sul a oeste e o Oceano Atl ntico a leste O Estado de S o Paulo ocupa 3 0 do territ rio brasileiro e abrange uma rea que totaliza 248 808 8 quil metros quadrados De acordo com a Funda o Sistema Estadual de An lise de Dados SEADE o Estado de S o Paulo tinha uma popula o estimada de cerca de 40 2 milh es de habitantes em 31 de dezembro de 2005 Em 31 de dezembro de 2005 a Cidade de S o Paulo a capital do Estado possu a popula o estimada de 10 8 milh es de habitantes com 19 2 milh es de habitantes na Regi o Metropolitana da Grande S o Paulo A Regi o Metropolitana de S o Paulo abrange 39 cidades e a segunda maior regi o metropolitana das Am ricas e est entre as quatro maiores regi es metropolitanas do mundo segundo a United Nations s World Urbanization Prospects edi
305. is resultantes de novas demandas em rela o s quais perdas s o prov veis aumento de R 3 6 milh es ou 14 2 em despesas com tributos principalmente CPMF Contribui o Provis ria sobre Movimenta o Financeira gerada pelo pagamento de d vidas em 2005 aumento de R 3 1 milh es ou 17 9 em deprecia o e amortiza o principalmente relacionadas a amortiza o de ativos recentemente conclu dos entrando em opera o e aumento de R 2 6 milh es ou 2 4 em despesas com folha de pagamentos tendo o efeito deste sido parcialmente mitigado por uma redu o no n mero de empregados 91 Despesas Financeiras L quidas As despesas financeiras l quidas consistem principalmente em juros incidentes sobre nossas d vidas perdas ou ganhos cambiais em rela o a nosso endividamento compensadas em parte por receitas de juros sobre caixa e dep sitos a prazo fixo e varia es monet rias ativas em sua maior parte relacionadas a acordos celebrados com alguns de nossos clientes para quita o de contas devidas e n o pagas Em 2005 as despesas financeiras l quidas diminu ram R 56 7 milh es ou 11 3 para R 447 0 milh es em compara o a R 503 7 milh es em 2004 Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os as despesas financeiras l quidas diminu ram para 9 0 em 2005 contra 11 5 em 2004 As despesas financeiras diminu ram R 79 9 milh es ou 12 59 A redu o das despesas financeir
306. is o do contrato de concess o de forma legal mediante o pagamento de indeniza o referente ao retorno dos sistemas de saneamento b sico operados por n s ao munic pio de Presidente Prudente O ju zo de primeira inst ncia proferiu decis o favor vel a n s de tal modo que ainda continuamos a prestar servi os no munic pio at que a indeniza o prevista no contrato de concess o nos seja paga Adicionalmente somos tamb m parte em diversos processos instaurados pelo Minist rio P blico e por diversos munic pios que contestam o nosso direito de cobrar uma tarifa pela presta o de servi os de esgoto prestados em oposi o cobran a de uma taxa fixa para tais servi os Na maioria destes processos temos recebido decis es favor veis Al m disso a Supremo Tribunal confirmou o entendimento de que temos o direito de cobrar uma tarifa pelos servi os de esgoto que prestamos N o acreditamos que o desfecho destes processos ter um efeito adverso significativo sobre nossos neg cios resultados operacionais situa o financeira ou perspectivas Ademais somos parte de uma s rie de processos com diversos munic pios que t m contestado nosso direito de cobrar tarifa pelos servi os prestados de coleta e tratamento de esgotos em oposi o cobran a de taxa fixa por tais servi os Em todos esses processos foram proferidas decis es favor veis Sabesp N o acreditamos que o desfecho de tais processos causar efeito material a
307. is quando tais perdas s o consideradas prov veis e s o estimadas pela Administra o 0 Gastos ambientais Gastos relacionados a programas ambientais cont nuos s o registrados como despesa quando incorridos Os programas cont nuos s o elaborados para minimizar o impacto ambiental causado pelas opera es e para a gest o dos riscos ambientais relacionados s atividades da Companhia As provis es para conting ncias relacionadas a reclama es ambientais s o registradas quando Julgadas prov veis e razoavelmente estim veis pela Administra o p Benef cios de Pens o e Aposentadoria A Companhia patrocina um plano de pens o privado de benef cio definido que operado e administrado pela Funda o SABESP de Seguridade Social SABESPREV A Resolu o 371 da CVM de 13 de dezembro de 2000 determina o reconhecimento do passivo atuarial superior aos ativos do plano Conforme autorizado a Companhia optou por reconhecer a obriga o transit ria na data de ado o no resultado em base linear por cinco anos com in cio em 1 de Janeiro de 2002 q Juros sobre Capital Pr prio Empresas brasileiras est o autorizadas a deduzir para fins fiscais juros sobre capital pr prio que uma distribui o similar a um dividendo Para fins de demonstra o financeira os juros sobre capital pr prio s o reconhecidos como uma dedu o diretamente contra lucros acumulados n o distribu dos Esses juros foram registrados de a
308. is em a es em s rie nica ao valor nominal unit rio de R 10 perfazendo o total de F 22 R 300 000 A coloca o dessas deb ntures no mercado local ocorreu atrav s de leil o realizado em 8 de junho de 2001 A amortiza o do principal est sendo feita em 12 parcelas trimestrais tendo in cio em 15 de mar o de 2004 com prazo final para resgate estipulado para 15 de dezembro de 2006 As deb ntures fazem jus a uma remunera o com base na taxa m dia dos Dep sitos Interfinanceiros DI de um dia calculada e divulgada pela CETIP Central de Cust dia e de Liquida o Financeira de T tulos acrescida de spread de 1 20 a a Os juros s o pagos trimestralmente sendo que o primeiro pagamento ocorreu em 15 de junho de 2001 Os recursos da emiss o foram destinados liquida o de d vidas vincendas no ano da capta o As despesas de juros foram de R 30 020 R 42 472 e R 68 297 em 2005 2004 e 2003 respectivamente Juros provisionados e n o pagos em 31 de dezembro de 2005 de R 775 encontra se registrado sob a rubrica Empr stimos e Financiamentos no passivo circulante Gi 5 Emiss o Em 1 de abril de 2002 foi realizada a 5 emiss o de deb ntures simples escriturais nominativas n o convers veis em a es sem prefer ncia sem garantia e com repactua o ao valor nominal de R 10 Os recursos obtidos foram destinados liquida o de d vidas que venceram durante o ano de 2002
309. isionados eram de R 968 R 14 743 e R 140 respectivamente Tais valores consistente com a diferen a dos US GAAP mencionada anteriormente foram registrados como despesa na reconcilia o dos US GAAP iv Resumo dos ajustes de benef cios de aposentadoria Os efeitos inclu dos na reconcilia o do patrim nio l quido resultantes desses crit rios diferentes para a contabiliza o de aposentadoria e benef cios s o apresentados a seguir 2005 2004 Plano Gl Obriga o de aposentadoria provisionada pelo US GAAP 585 637 576 418 Obriga o de aposentadoria provisionada conforme BR CL 276 558 222 176 Diferen a no Plano G1 i 1 309 079 354 242 Plano GO Custo de aposentadoria provisionado pelos US GAAP i ii 1 130 511 1 103 253 Licen a pr mio Reconhecimento de despesa revertida i iii 10 556 11 524 Reconhecimento cont bil do Plano GO e licen a Valor bruto pago para o Plano GO e licen a pr mio registrado como contas a receber do Governo do Estado sob BR CL i 187 685 691 296 Capital integralizado Plano G0 e licen a pr mio pelo Governo do Estado 1 114 970 114 970 Os efeitos inseridos na concilia o do lucro preju zo advindos da diferen a de crit rio de contabiliza o do plano de pens o s o apresentados como segue 2005 2004 2003 Plano Gl Obriga o de aposentadoria provisionada Plano G1 45 163 41 617 41 898 Plano GO Obriga o de aposentadoria provisionada Plano
310. ispon veis e s o avaliadas regularmente como um meio de avaliar o desempenho do segmento e alocar recursos para esses segmentos Uma medida de lucro ou preju zo ativos totais e outras informa es relacionadas devem ser divulgadas para cada segmento operacional A Companhia opera em dois segmentos gua e esgoto 1 Lucro abrangente Conforme a CR BL n o existe o conceito de lucro abrangente Conforme os US GAAP a Companhia adotou o SFAS N 130 Divulga o do Lucro Abrangente Uma companhia estrangeira n o americana registrando se no mercado americano pode apresentar a demonstra o de lucro abrangente em qualquer formato permitido pelo SFAS N 130 As informa es requeridas pelo SFAS N 130 foram inclu das nas demonstra es financeiras condensadas preparadas de acordo com US GAAP m Provis o para dividendos e juros sobre o capital pr prio Conforme a BR CL a cada balan o patrimonial anual a Administra o deve propor uma distribui o de dividendos e contabiliz la nas demonstra es financeiras Ainda de acordo com a BR CL as companhias podem distribuir um valor de juros sujeito a determinadas limita es F 62 calculado com base na TJLP sobre o patrim nio l quido Tais valores s o dedut veis para fins de impostos e s o apresentados como uma dedu o do patrim nio l quido Embora n o afete o lucro l quido exceto o benef cio fiscal em determinados casos as companhias incluem esses encargos
311. isponibilidades de curto prazo em institui es financeiras do Estado em t tulos de curto prazo Pagamento de Pens es Conforme lei Estadual os ex empregados das companhias estatais que se fundiram e formaram a nossa companhia que nos prestavam servi os desde a cria o da Companhia at 1974 quando tal lei foi revogada adquiriram o direito de receber pagamentos referentes a planos previdenci rios complementares tais direitos s o referidos como Plano G0 Tais montantes s o pagos por n s em nome do Estado e s o pleiteados por n s como reembolsos pelo Estado tendo em vista sua obriga o original Durante o ano de 2005 n s pagamos aos antigos empregados R 96 4 milh es com rela o ao Plano G0 O Estado n o realizou nenhum reembolso nesse per odo Vide nota explicativa 6 de nossas demonstra es financeiras O valor devido pelo Estado em raz o do aqui disposto era de R 672 7 milh es em 31 de dezembro de 2005 Todavia o Estado n o concordou com este montante A fim de resolver esta quest o conduziremos um estudo em conjunto com o Estado sobre a metodologia utilizada na determina o de tal reembolso para assegurar que chegaremos a um acordo Acordos com o Estado Em setembro de 1997 firmamos com o Estado um protocolo de entendimentos por meio do qual ficou acordado que os valores a receber n o pagos pelo Estado referentes aos servi os de gua e esgoto prestados por n s ao Estado e s entidades controladas
312. istrados 8 IMOBILIZADO 31 de Dezembro Taxas anuais de Deprecia o 2005 2004 Em opera o Sistemas de gua Terrenos 938 589 932 233 Estruturas 4 2 660 875 2 617 359 Liga es 5 800 544 779 626 F 17 Hidr metros Redes Equipamentos Outros Deprecia o acumulada Total dos sistemas de gua Sistemas de esgoto Terrenos Estruturas Liga es Redes Equipamentos Outros Deprecia o acumulada Total dos sistemas de esgoto Uso geral Terrenos Estruturas Equipamentos de transporte M veis utens lios e equipamentos Deprecia o acumulada Total de uso geral Ativos n o operacionais l quido de deprecia o acumulada Subtotal Obras em andamento Sistemas de gua Sistemas de esgoto Outros a Baixas dos bens do imobilizado Taxas anuais de Deprecia o 10 2 10 2 a 20 4 5 2 10 2 a 20 4 20 10 31 de Dezembro 2005 2004 212 240 260 597 3 235 646 3 191 257 246 893 243 847 498 950 469 340 8 653 737 8 494 259 3 074 797 2 804 179 5 578 940 5 690 080 352 080 349 553 1 456 577 1 433 614 846 334 824 890 4 660 594 4 551 989 500 449 485 934 15 493 12 910 7 831 527 7 658 890 2 222 011 1 987 981 5 609 516 5 670 909 102 952 102 868 120 853 119 313 133 433 130 695 280 097 284 160 637 335 637 036 368 534 333 110 268 801 303 926 31 832 31 903 11 489 089 11 696 818 683 094 561 878 1 421 491 1 245 036 19
313. ivas a outras diferen as existentes entre o M todo da Legisla o Societ ria e o U S GAAP por favor vide Nota Explicativa 22 de nossas demonstra es financeiras Na exposi o a seguir as refer ncias a aumentos ou diminui es ao longo de qualquer per odo s o feitas por compara o ao correspondente per odo precedente salvo indica o em sentido contr rio Vis o Geral N s operamos sistemas de gua e esgotos no estado de S o Paulo incluindo a Cidade de S o Paulo a maior cidade do Brasil bem como em mais da metade dos demais munic pios do Estado de S o Paulo Tamb m efetuamos venda de gua por atacado para mais seis munic pios nos quais n o operamos sistemas de gua A Regi o Metropolitana de S o Paulo que inclui a Cidade de S o Paulo constitui nossa mais importante rea de atua o Com popula o de aproximadamente 19 0 milh es a Regi o Metropolitana de S o Paulo respondeu por aproximadamente 75 9 74 5 e 75 5 de nossas receitas operacionais brutas de vendas e servi os em 2003 2004 e 2005 respectivamente Aproximadamente 73 1 do ativo imobilizado reconhecido em nosso balan o patrimonial em 31 de dezembro de 2005 est o localizados nessa regi o Em um esfor o para fazer face demanda e tendo em vista que a regi o representa a principal oportunidade de aumento de nossa receita l quida de vendas e servi os dedicamos expressiva parcela de nosso programa de investimentos expans o dos
314. ju zo Abrangente conforme os US GAAP de acordo com o SFAS N 130 Lucro preju zo do exerc cio Ganhos perdas n o realizados em t tulos dispon veis para venda Lucro preju zo abrangente 2005 2004 2003 5 356 326 4 642 491 4 307 534 402 963 245 419 176 782 4 953 363 4 397 072 4 130 752 2 584 226 2 443 965 2 277 444 2 369 137 1 953 107 1 853 308 555 468 521 532 323 444 336 101 324 119 276 644 7 356 34 465 116 686 1 470 212 1 072 991 1 136 534 401 894 479 243 329 413 1 068 318 593 748 807 121 2771 074 176 219 164 561 791 244 417 529 642 560 27 18 14 66 22 56 28 479 578 28 479 578 28 479 578 2005 2004 2003 791 244 417 529 642 560 62 7 86 791 306 417 536 642 646 Demonstra o Condensada das Muta es do Patrim nio L quido conforme os US GAAP Saldo no in cio do ano Doa es Ganhos perdas n o realizados em t tulos dispon veis para venda Lucro preju zo do exerc cio Juros sobre capital pr prio Saldo no fim do exerc cio 2005 2004 2003 6 364 777 6 085 624 5 945 831 13 529 14 552 1 236 62 7 86 791 244 417 529 642 560 348 216 152 935 504 089 6 821 396 6 364 777 6 085 624 t Novos e recentemente emitidos pronunciamentos do US GAAP Em junho de 2005 o FASB emitiu o SFAS No 154 Contabiliza o de Mudan as e Corre es de Erros uma substitui o da opini o APB No 20 e do FASB No 3 O SFAS No 154 exige uma aplica
315. juros para estimular o crescimento econ mico Em 31 de dezembro de 2005 a taxa b sica de juros era 18 Em 2005 o real valorizou 13 4 em rela o ao d lar norte americano e o produto interno bruto em reais cresceu 2 4 Apesar desta valoriza o o Brasil teve um super vit comercial de US 44 8 bilh es seu maior super vit comercial de todos os tempos A taxa de desemprego m dia caiu de 11 5 para 9 8 nas principais regi es metropolitanas do pa s de acordo com as estimativas de desemprego publicadas pelo IBGE A taxa de infla o medida pelo IGP M foi de 1 2 em 2005 Taxas de Juros Os n veis de taxa de juros no Brasil est o estreitamente ligados s varia es cambiais e s taxas de infla o As altas taxas de juros dom sticos resultam em aumento em nossas despesas financeiras e tamb m afetam negativamente nossa capacidade de obter financiamentos em bases eficientes em termos de custo nos mercados internos financeiro e de capitais Assim sendo poderemos continuar a necessitar de quantidade substancial de d vidas em moeda estrangeira de forma a satisfazer nossas necessidades de liquidez e recursos financeiros o que aumenta nossa exposi o s varia es cambiais conforme discutido abaixo O Banco Central elevou a taxa b sica de juros para 26 5 em 19 de fevereiro de 2003 e a reduziu para 16 0 em 14 de abril de 2004 O Banco Central tornou a elevar a taxa b sica de juros para 17 75 em 15 de dezembro de 2004 Du
316. l dos empr stimos e financiamentos de longo prazo Total do Passivo Patrim nio L quido Outras Informa es Financeiras Caixa gerado pelas atividades operacionais Caixa utilizado em atividades de investimento Caixa utilizado em atividades de financiamento EBITDA Ajustado Disp ndios de capital Deprecia o e Amortiza o U S GAAP Dados da Demonstra o do Resultado Receita l quida de vendas e servi os Lucro Bruto Despesas com venda Despesas administrativas Lucro operacional ANE Despesas financeiras L quidas Lucro preju zo l quido Lucro preju zo l quido por lote de mil a es ordin rias b sico e dilu do Lucro preju zo l quido por ADS b sico e dilu do M dia ponderada do n mero de a es ordin rias em circula o em milh es de Dados do Balan o Imobilizado Ativos de Concess o Adquiridos l quido Total do ativo Total das d vidas de curto prazo Total da d vida de longo prazo Total do passivo Patrim nio l quido No e para o exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2001 2002 2003 2004 2005 em milh es exceto os dados por a o e ADS R R R R R US 460 2 414 7 281 0 105 6 280 1 119 7 878 0 820 5
317. lama es Trabalhistas iv 28 576 25 854 A es Ambientais v 24 198 17 884 Outras reclama es 11 247 11 008 Total 612 397 490 604 Circulante 31 557 30 373 Longo prazo 580 840 460 231 b A es com risco de perda poss vel Al m das reclama es e processos acima cujo risco de perda foi determinado como prov vel e para os quais foram registradas provis es correspondentes o que segue resume os valores estimados relacionados a outras reclama es e processos para os quais a administra o com base na avalia o dos consultores legais e fiscais da Companhia avaliou a probabilidade de perda como poss vel e para os quais nenhuma provis o foi registrada nas demonstra es financeiras F 38 2005 2004 A es com clientes 1 728 900 594 200 A es com fornecedores ii 178 700 178 300 A es c veis e tribut rias iii 324 400 148 500 Reclama es Trabalhistas iv 11 500 9 600 A es Ambientais v 202 600 200 300 Outras reclama es 7 900 15 900 Total 1 454 000 1 146 800 c Dep sitos Judiciais A Companhia fez dep sitos judiciais no valor de R 4 069 e R 1 247 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente relativos a lit gio pendente Tais dep sitos s o restritos e detidos pelo tribunal dependendo da resolu o final dos assuntos d Resumo de reclama es e processos 1 A es com clientes Aproximadamente 930 a es de clientes foram apresentadas contra a Companhia por clientes comerciais r
318. lativas contribui o social A base negativa da contribui o social foi transferida para o curto prazo em 2005 em 31 de dezembro de 2004 o saldo era de R 234 231 Gii Passivo circulante Calculados substancialmente sobre o faturamento a rg os p blicos sendo a tributa o realizada no momento do recebimento das faturas iv No exig vel a longo prazo Imposto de renda e contribui o social Calculados substancialmente com base em diferen as tempor rias no montante de R 248 651 2004 R 278 923 relativas ao imposto de renda e R 198 545 2004 R 228 817 relativas a contribui o social PASEP e COFINS Calculados substancialmente sobre o faturamento a rg os p blicos provisionados quando os servi os s o prestados e pagos quando os respectivos montantes s o recebidos pela Companhia c Efeitos fiscais sobre reavalia o de ativos Conforme autorizado pela Instru o 197 93 da CVM a Companhia n o registra uma provis o para efeitos fiscais impostos diferidos sobre o excedente da reavalia o do ativo imobilizado realizada em 1990 e 1991 Caso tivesse sido contabilizado o imposto de renda e a contribui o social sobre a reserva de reavalia o o montante n o realizado em 31 de dezembro de 2005 e 2004 teria sido de R 461 068 e R 491 475 respectivamente Nos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 o montante da reserva de reavalia o realizada era de R 89 449 e de R 104 500
319. li rios ou redu o de capital por uma companhia brasileira como a nossa a diferen a positiva entre o valor efetivamente recebido pelo detentor n o brasileiro e o correspondente custo de aquisi o tratada para fins fiscais como ganho de capital derivado de disposi o de a es ordin rias n o realizada em um mercado de bolsa de valores e portanto est sujeito a imposto de renda al quota de 15 ou 25 conforme o caso Nenhum exerc cio do direito de prefer ncia em subscri o relativo s a es ordin rias estar sujeito a imposto de renda brasileiro Qualquer ganho na venda ou cess o de direito de prefer ncia relativo s a es ordin rias por um detentor n o brasileiro de a es ordin rias ou ADSs estar sujeito tributa o no Brasil mesma al quota aplic vel venda ou disposi o de a es ordin rias N o h quaisquer garantias no sentido de que o atual tratamento preferencial dado aos detentores de ADSs e aos detentores n o brasileiros de a es ordin rias nos termos da resolu o n 2 689 continuar a existir no futuro ou que n o ser alterado no futuro Redu es na al quota do imposto previstas nos tratados brasileiros em mat ria tribut ria n o se aplicam ao imposto sobre os ganhos auferidos em decorr ncia de vendas ou permutas de a es ordin rias Juros sobre o Capital Pr prio dos Acionistas Qualquer distribui o de juros sobre o capital pr prio em rela o s a es ordi
320. lia o do patrim nio l quido e o lucro l quido determinado de acordo com os US GAAP p Desconto Conforme a BR CL o desconto de contas a receber e a pagar a valor presente n o permitido Conforme os US GAAP APB N 21 Juros Sobre Contas a Pagar e a Receber tais descontos em determinados casos exigido para registrar os efeitos da receita ou despesa de juros impl cita ou que sejam diferentes das taxas de mercado sobre ativos e passivos de longo prazo exceto para transa es nas quais as taxas de juros s o afetadas por regulamenta es tribut rias e restri es legais de ag ncias governamentais A Companhia n o possui contratos originais de longo prazo Nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o entre a BR CL e os US GAAP visto que a Companhia n o tinha Contas a Pagar ou a Receber de Longo Prazo sujeitos a desconto em 31 de dezembro de 2005 e 2004 q Classifica o dos itens da demonstra o do resultado De acordo com a BR CL conforme mencionado acima a classifica o de determinados itens de receitas e despesas apresentada de forma diferente dos US GAAP A Companhia reclassificou a demonstra o do resultado conforme a BR CL para apresentar uma demonstra o do resultado condensada de acordo com os US GAAP As reclassifica es est o resumidas a seguir 1 Receita e despesas de juros juntamente com outros encargos financeiros s o exibidos no lucro operacional da demonstra o do resultado aprese
321. lizadas em munic pios servidos pela Companhia tamb m n o est o pagando regularmente Embora a Companhia continue a celebrar negocia es com os munic pios para alongar os prazos de contas a receber e continue a instaurar processos contra prefeituras para cobrar valores vencidos em alguns casos os tribunais brasileiros t m exigido que a Companhia continue a fornecer gua por atacado a prefeituras mesmo que ela deixem de pagar as faturas da Companhia A Administra o acredita que a provis o para devedores duvidosos suficiente para absorver prov veis perdas de cr ditos a receber de clientes e Valores n o faturados Valores n o faturados representam servi os de fornecimento de gua e coleta de esgoto prestados mas ainda n o faturados estimados desde a ltima data de medi o at o final do m s com base nos faturamentos do m s anterior 6 TRANSA ES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia participa de transa es com seu acionista controlador o Governo do Estado e empresas a ele relacionadas a Contas a receber de acionista 2005 2004 Circulante Servi os de gua e esgoto i 111 550 48 478 F 10 2005 2004 Acordo GESP 54 806 32 856 Total do circulante 166 356 81 334 Longo prazo Servi os de gua e esgoto Acordo GESP 127 879 269 803 Reembolso de complementa o de aposentadoria e pens o pagos ii 672 715 576 326 Valor bruto de longo prazo a receber do acionista 800 594 846 129 Menos valores devi
322. lo Estado Atualmente n o pagamos quaisquer taxas pelo uso de tais reservat rios Em dezembro de 2001 firmamos um contrato com o Estado de S o Paulo por meio do qual o Estado acordou entre outras coisas em transferir a n s os reservat rios do Sistema Alto Tiet Todavia a transfer ncia destes reservat rios est atualmente sob lit gio e n o temos certeza se tal transfer ncia ser legalmente permitida Vide Item 8 Informa es A es Judiciais Outros Processos Nos maiores munic pios do interior nossa principal fonte de gua consiste de gua de superf cie proveniente de rios pr ximos Em munic pios menores do interior captamos gua principalmente de po os O litoral abastecido principalmente por gua de superf cie proveniente de rios e riachos Em todo o estado estimamos que somos capazes de atender praticamente toda a demanda por gua em todas as reas em que operamos sujeito a estiagens e condi es clim ticas extraordin rias Em 2003 2004 e 2005 fomos capazes de atender demanda por gua da Regi o Metropolitana de S o Paulo principalmente em decorr ncia do nosso programa do uso racional da gua da redu o de perdas e da instala o de 905 600 novas liga es de gua de 2000 a dezembro de 2004 e 158 300 novas liga es de gua em 2005 por todo o Estado O sistema de gua integrado da Regi o Metropolitana de S o Paulo atende 30 munic pios 24 dos quais s o operados diretament
323. lu am R 182 7 milh es que foram considerados vencidos a partir de 29 de fevereiro de 2004 Em 31 de dezembro de 2005 o Estado nos devia um montante adicional de R 111 5 milh es em contas a receber relativas ao fornecimento de servi os de gua e esgoto prestados a partir de fevereiro de 2004 No que tange ao reembolso por pens es pagas por conta do Estado o Estado nos devia R 672 7 milh es em 31 de dezembro 2005 dos quais R 320 6 milh es foram reconhecidos pelo Estado em um contrato celebrado conosco sujeito auditoria adicional que ainda n o ocorreu N o fizemos qualquer provis o para quaisquer valores que nos s o devidos pelo Estado Para os fins do U S GAAP os valores a receber do Governo em fun o de pens es n o s o registrados como contas a receber mas inclu das como parte da pens o estimada e outras obriga es relacionadas pens o de aposentadoria Apenas os valores efetivamente reembolsados pelo Estado s o apresentados como capital integralizado adicional Nenhuma diferen a adicional foi identificada entre as pr ticas cont beis referentes a contas a receber e contas de provis o para devedores duvidosos sob os termos do M todo da Legisla o Societ ria e do U S GAAP Indeniza es a Receber As indeniza es a receber s o ativos de longo prazo e s o representadas por valores a receber dos Munic pios de Diadema e Mau a t tulo de indeniza o pela rescis o unilateral das nossas concess es de s
324. m 31 de dezembro de 2005 Se entretanto essas e outras limita es nos impedirem de concluir nosso programa de investimentos ou de executar nossos planos comerciais de maneira geral poderemos n o ser capazes de atender a todas as nossas necessidades de liquidez e de recursos financeiros o que poder causar efeito material adverso sobre nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira Os per odos de estiagem poder o acarretar diminui o do volume de gua faturada e da receita proveniente do abastecimento de gua o que poder nos causar um efeito material adverso Constatamos com certa fregii ncia diminui o de nossa capacidade de fornecimento de gua resultante da ocorr ncia de per odos de estiagem Na hip tese de um per odo de estiagem prolongado o volume de gua fornecido por n s poder ser reduzido embora o impacto que as estiagem t m possa variar ao longo de nossos diferentes sistemas de fornecimento de gua No decorrer de todo o ano de 2003 os ndices pluviom tricos ficaram novamente abaixo da m dia o que resultou em reabastecimento insuficiente de nossos reservat rios em particular do Sistema Cantareira o maior sistema na Regi o Metropolitana de S o Paulo Os efeitos desta estiagem continuaram a afetar nossos sistemas no decorrer de 2004 Visando minimizar os efeitos da estiagem em mar o de 2004 n s aprovamos um programa de incentivo redu o do consumo de gua baseado em um si
325. m os munic pios e com consumidores por meio de unidades de neg cios descentralizadas maior participa o nas decis es que afetam munic pios e previs o das demandas de todos os stakeholders Usando a metodologia do Balanced Scorecard uma metodologia que permite que a empresa monitore e acompanhe a implementa o de estrat gias estabelecidas estes cinco princ pios orientadores foram desdobrados em iniciativas estrat gicas dentre as quais destacamos as seguintes Garantia da Qualidade e Disponibilidade dos Nossos Servi os de gua e Esgotos na nossa Atual rea de Opera o Nossa meta manter a cobertura universal de servi os de gua e aumentar a penetra o dos nossos servi os de coleta e disposi o final de esgoto com um alto padr o de qualidade e disponibilidade Uma parcela significativa do nosso programa de investimentos o qual exigir disp ndios totais no per odo de 2006 a 2010 de aproximadamente R 4 8 bilh es tem por objetivo o cumprimento de tal meta Visamos continuar a fornecer cobertura universal e atender ao crescimento populacional atrav s da adi o de 845 000 novas liga es de gua at 2010 Tamb m pretendemos aumentar nossa rela o de cobertura de esgoto em 86 adicionando 1 080 000 liga es de esgoto at 2010 Manuten o da Nossa Base de Concess o Existente e Obten o de Novas Concess es e Opera es Fora de nossas reas de Concess o Existentes Nossa meta renovar todas as
326. ma a refletir de maneira mais exata a evolu o de custo De acordo com a nova f rmula os componentes de custo do ndice de Reajuste Tarif rio IRT s o separados em duas partes A e B onde a Parte A compreende todos os custos relacionados a eletricidade materiais para tratamento de gua e esgoto impostos federais estaduais e municipais e a compensa o financeira devida com rela o ao uso de recursos h dricos O reajuste da Parte A tomar por base a varia o de pre os verificada em seus componentes no decorrer do per odo de 12 meses anteriores A Parte B do custo composta por todos os demais custos e despesas sendo ajustada de acordo com o IPCA ndice de Pre os ao Consumidor Amplo ndice para medida de infla o baseado no pre o ao consumidor final publicado periodicamente pelo IBGE Estabelecemos estruturas tarif rias distintas para nossos servi os para a Regi o Metropolitana de S o Paulo e para as regi es do interior e do litoral que comp em nossos Sistemas Regionais Cada estrutura tarif ria incorpora subs dios cruzados regionais levando em considera o o tipo de cliente e o volume de consumo Os clientes com alto consumo mensal de gua pagam tarifas maiores do que nossos custos para a presta o do servi o de gua em quest o Utilizamos o excedente da tarifa cobrada dos consumidores com maiores volumes de consumo para compensar as tarifas menores pagas por consumidores com men
327. ma auditoria tamb m inclui a avalia o e o entendimento dos princ pios cont beis usados e as estimativas significativas feitas pela Administra o assim como a avalia o da apresenta o das demonstra es financeiras tomadas em conjunto Entendemos que nossa auditoria proporciona uma base razo vel para nossa opini o 3 Em nossa opini o as demonstra es financeiras acima referidas representam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posi o patrimonial e financeira da Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 o resultado de suas opera es as muta es do seu patrim nio l quido e as origens e aplica es de seus recursos correspondentes a cada um dos dois anos at o exerc cio findo em 31 de dezembro de 2005 de acordo com as pr ticas cont beis adotadas no Brasil 4 Conforme mencionado na nota explicativa n 6 s demonstra es financeiras a Companhia est em fase de negocia o com o Governo do Estado de S o Paulo no que tange forma de ressarcimento dos valores de complementa o de aposentadoria e das pens es pagas pela Companhia e quanto ao fluxo futuro desses pagamentos a serem ressarcidos pelo Governo do Estado de S o Paulo 176 5 As pr ticas cont beis adotadas no Brasil diferem em certos aspectos dos princ pios de contabilidade geralmente aceitos nos Estados Unidos da Am rica A aplica o desses princ pios poderia ter efeit
328. mente por dez conselheiros e por uma Diretoria composta atualmente por seis diretores O Estado de S o Paulo como nosso acionista majorit rio tem poderes para controlar a elei o da maioria dos membros de nosso Conselho de Administra o e portanto controlar nossa orienta o e nossas futuras opera es Quando da elei o de um novo Governador e de qualquer conseq ente mudan a na administra o do Estado todos ou alguns dos membros do Conselho de Administra o incluindo o Presidente t m historicamente sido substitu dos por pessoas indicadas pela nova administra o O Conselho de Administra o poder por sua vez substituir alguns ou todos os diretores Conselho de Administra o Nosso Estatuto Social prev que nosso Conselho de Administra o ter no m nimo cinco e no m ximo 11 membros Os membros do Conselho de Administra o s o eleitos por meio de assembl ia geral de acionistas para mandato unificado de um ano sendo permitida a reelei o Cada membro do Conselho de Administra o deve ser acionista da Companhia conforme determinado pela Lei das Sociedades por A es e de acordo com nosso Estatuto Social deve ser residente no Brasil Em conformidade com nosso Estatuto Social nossos empregados t m a op o de eleger um membro do nosso Conselho de Administra o devendo esse conselheiro ser um empregado com mais de dois anos de tempo de servi o na Companhia Atualmente n o h em nosso Conselho de A
329. monet rias e cambiais decorrentes de empr stimos e financiamentos e aplica es financeiras e s o calculadas e registradas contabilmente pelo regime de compet ncia d Imposto de renda e contribui o social O imposto de renda e a contribui o social s o calculados com base no resultado tribut vel As al quotas utilizadas s o de 15 mais adicional de 10 para imposto de renda e 9 para a contribui o social Esses impostos s o contabilizados pelo regime de compet ncia O imposto de renda e a contribui o social diferidos relativos ao preju zo fiscal e diferen as tempor rias s o calculados e registrados com base nos valores futuros tribut veis ou dedut veis e s o registrados na medida em que sua realiza o seja prov vel Conforme deliberado pela CVM a Companhia decidiu n o reconhecer o imposto de renda e a contribui o social diferidos sobre a reserva de reavalia o do imobilizado registrada at 1991 e Demais receitas e despesas As demais receitas e despesas s o reconhecidas pelo regime de compet ncia Disponibilidades As disponibilidades s o compostas principalmente de dep sitos banc rios e aplica es financeiras e s o apresentadas ao custo acrescido dos rendimentos auferidos quando aplic vel As aplica es financeiras expressas em reais possuem liquidez imediata e vencimento original F 3 em at 90 dias e s o representadas principalmente por Fundos de Investimentos Financei
330. mos em nome do Estado a antigos empregados das companhias estatais que se fundiram para formar a nossa companhia Tais montantes s o pagos por n s sendo reembols veis pelo Estado tendo em vista sua obriga o original Entretanto esses reembolsos n o t m sido realizados por um longo per odo N s contabilizamos esses montantes como ativos de longo prazo e n o realizamos provisionamento com rela o a esses valores tendo em vista que pretendemos recuper los sendo sua perda improv vel Contas a receber do Estado por Servi os de Agua e Esgoto Fornecidos Algumas destas contas a receber est o em aberto h um longo tempo N s n o realizamos provisionamento com rela o a esses valores tendo em vista que pretendemos recuper los sendo sua perda improv vel Uso de Determinados Bens Pertencentes ao Estado Atualmente utilizamos determinados reservat rios do Sistema Alto Tiet e reservat rios Billings e Guarapiranga de propriedade indireta do Estado N o pagamos nenhum valor em raz o dessa utiliza o Somos entretanto respons veis pela manuten o e pelos gastos operacionais desses reservat rios Se esses reservat rios n o pudessem ser utilizados por n s ter amos que obter gua de fontes mais distantes o que acarretaria um custo maior para a Sabesp O Estado n o incorre em nenhum custo operacional dos reservat rios em nome da Sabesp 87 O acordo para que n s n o pag ssemos ao Estado qualquer remunera o pela
331. mos assegurar que o certificado de registro do agente de cust dia ou qualquer registro de capital estrangeiro obtido por um detentor n o vir a ser afetado por futuras mudan as legislativas nem que restri es adicionais aplic veis ao detentor aliena o das a es ordin rias ou ao repatriamento do produto da aliena o n o ser o impostas no futuro A relativa volatilidade e falta de liquidez do mercado de valores mobili rios brasileiro poder o limitar de maneira significativa a capacidade de um detentor de vender as a es ordin rias que lastreiam as nossas ADSs pelos pre os e poca que desejar O mercado de valores mobili rios brasileiro significativamente menor menos l quido mais concentrado e mais vol til do que os principais mercados de valores mobili rios dos Estados Unidos e demais jurisdi es A relativamente baixa capitaliza o e a falta de liquidez dos mercados de a es brasileiros poder o limitar de maneira significativa a capacidade de um detentor de vender as a es ordin rias que lastreiam as nossas ADSs pelo pre o e poca que desejar O detentor de a es ordin rias ou ADSs poder enfrentar dificuldades ao proteger seus interesses como acionista porque somos uma sociedade brasileira Somos uma sociedade de economia mista constitu da de acordo com as leis do Brasil sendo que todos os nossos conselheiros e diretores bem como nosso acionista controlador residem no Brasil Todos os no
332. mos parcerias com diversas institui es de pesquisas Consumo de Eletricidade O uso de energia el trica essencial s nossas opera es e em decorr ncia disto somos uma das maiores usu rias de eletricidade do estado de S o Paulo Utilizamos energia el trica principalmente Companhia Energ tica de S o Paulo CESP nos termos de um contrato de longo termo que expirar em 2012 At o momento n o enfrentamos quaisquer interrup es significativas no fornecimento de eletricidade Qualquer interrup o significativa no nosso fornecimento de energia el trica poderia causar efeito material adverso relevante sobre seus neg cios condi o financeira resultados operacionais ou perspectivas Os pre os da eletricidade t m um impacto significativo nos nossos resultados operacionais Um aumento m dio de 17 5 em 2004 afetou negativamente nosso resultado operacional Vide Item 5 An lise e Perspectivas Operacionais e Financeiras Resultados Operacionais abaixo Programa de Investimentos Atualmente nosso programa de investimentos destina se a melhorar e expandir nossos sistemas de gua e esgoto e aumentar e proteger os recursos h dricos a fim de atender crescente demanda por servi os de gua e esgoto no estado de S o Paulo Nosso programa de investimentos compreende quatro metas espec ficas para os munic pios que atendemos continuar a atender demanda m xima por gua tratada expandir a quantidade de resid ncias
333. n rias ou ADSs como alternativa ao pagamento de dividendos aos acionistas incluindo os detentores n o brasileiros de a es ordin rias ou ADSs est sujeita incid ncia de imposto de renda brasileiro 152 na fonte al quota de 15 ou 25 no caso de detentores de para so fiscal Tais pagamentos observadas determinadas limita es e exig ncias s o dedut veis para os fins do imposto de renda no Brasil Outros Impostos Brasileiros N o h quaisquer impostos brasileiros sobre heran a doa o ou sucess o incidentes sobre a titularidade transfer ncia ou aliena o de a es ordin rias ou ADSs por um detentor n o brasileiro exceto os impostos sobre transmiss o de bens inter vivos e causa mortis que s o cobrados por alguns estados do Brasil sobre doa es efetuadas ou heran as deixadas por um detentor n o brasileiro a pessoas f sicas ou jur dicas residentes ou domiciliadas no respectivo Estado no Brasil N o h impostos brasileiros de selo emiss o registro ou impostos ou tarifas similares devidos pelo detentor n o brasileiro de a es ordin rias ou ADSs Contribui o Provis ria sobre Movimenta es Financeiras CPMF De modo geral a CPMF incide sobre quaisquer lan amentos em contas banc rias a uma al quota atual de 0 38 Por conseguinte as opera es efetuadas pelo deposit rio ou por detentores de a es ordin rias que envolvam a transfer ncia de moeda brasileira por meio
334. na despesa financeira e revertem os mesmos valores antes do c lculo total do lucro l quido A companhia apresenta as despesas financeiras l quidas de revers o nas demonstra es financeiras Conforme os US GAAP uma vez que os dividendos propostos podem ser ratificados ou modificados na reuni o anual dos acionistas tais dividendos n o seriam considerados como declarados na data do balan o patrimonial e dessa forma n o seriam provisionados No entanto como o Governo do Estado o acionista controlador da Companhia a proposta de dividendo m nimo feita pela Administra o no encerramento do exerc cio mantida como provis o e consequentemente nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o entre a BR CL e os US GAAP Dividendos pagos ou juros creditados aos acionistas como juros sobre o capital pr prio em per odos intermedi rios conforme a BR CL seriam considerados como declarados para fins de US GAAP Conforme os US GAAP n o existe nenhum conceito de distribui o de juros semelhante As distribui es por a o na forma de dividendos ou juros sobre o capital pr prio n o precisam ser divulgados pela BR CL Juros sobre capital pr prio por lote de mil a es ordin rias s o como segue para os anos findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 31 de dezembro 2005 2004 2003 Juros sobre capital pr prio por mil a es 12 23 5 37 17 70 Nenhuma outra distribui o de dividendos al m dos juros sobre capital pr
335. nados investimentos em t tulos e a es o registro dos investimentos em a es que t m valores de mercado determinados prontamente e dos investimentos em t tulos s o demonstrados a seguir 1 T tulos de d vida que a Companhia tenha a inten o e a habilidade de manter at a data de vencimento s o classificados como t tulos a serem mantidos at a data de vencimento e s o registrados ao custo amortizado ii T tulos de d vida e a es comprados e mantidos principalmente para serem vendidos em m dio prazo s o classificados como t tulos negoci veis e s o registrados a valor justo com ganhos e perdas n o realizados registrados nos resultados ni T tulos de d vida e a es n o classificados como t tulos a serem mantidos at a data de vencimento ou t tulos negoci veis s o classificados como t tulos dispon veis para venda e registrados ao valor justo com os ganhos e perdas n o realizados exclu dos dos resultados e registrados em um componente separado do patrim nio l quido Para fins de US GAAP determinados ganhos e preju zos n o realizados dos t tulos dispon veis para venda da Companhia s o registrados diretamente no patrim nio l quido l quido de efeitos fiscais at sua realiza o O patrim nio l quido conforme os US GAAP foi reduzido em R 30 e R 92 por perdas n o realizadas dos t tulos dispon veis para venda em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente f Imobiliz
336. nais condi o financeira ou perspectivas Em 29 de outubro de 2003 O Minist rio P blico do Estado de S o Paulo em nome da popula o do estado prop s uma a o civil p blica na 12 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo alegando que a transfer ncia da titularidade dos reservat rios do Sistema Alto Tiet do Departamento de guas e Energia do Estado para n s seria ilegal Uma liminar impedindo a transfer ncia de tais reservat rios foi concedida por m posteriormente cassada Todavia em outubro de 2004 foi dada senten a a favor do Minist rio P blico do Estado na quest o da ilegalidade da transfer ncia dos reservat rios N s recorremos da decis o e o recurso foi recebido com efeito suspensivo N o podemos prever se teremos sucesso na apela o contra tal decis o N o obstante neste momento n o esperamos que uma eventual decis o desfavor vel venha a ter um efeito negativo substancial sobre nossas atividades e nossa situa o financeira Em dezembro de 1996 propusemos uma a o judicial para cobrar pagamentos devidos pelo munic pio de Diadema A decis o proferida em primeira inst ncia foi contr ria a n s e em novembro de 2000 n s apelamos Em dezembro de 2005 o tribunal julgou em nosso favor e declarou v lido nosso contrato Esta a o foi seguida por v rios outros processos judiciais correlatos alguns dos quais est o atualmente em andamento Uma a o popular e uma a o anulat ria foram de
337. nceiras elaboradas de acordo com o M todo da Legisla o Societ ria Podemos estar sujeitos limita o acima mencionada de retorno sobre os ativos para ajuste de nossas tarifas uma vez que quase todas as nossas concess es foram outorgadas durante o per odo em que essas regulamenta es de tarifa estavam em vigor N o estamos entretanto sujeitos s referidas limita es para fixa o de tarifas decorrentes de nossas concess es mais recentes A limita o acima mencionada de retorno sobre os ativos n o se aplica a renova es de concess es existentes Al m das regulamenta es espec ficas mencionadas acima n s tamb m estamos sujeitos a normas gerais tais como reajustes peri dicos estabelecidos pela Lei 9 069 95 a qual estabeleceu entre outras coisas o Plano Real Regras de Contingenciamento do Setor P blico Em 30 de junho de 1998 o Banco Central do Brasil editou uma resolu o alterando certas condi es que dever o ser observadas com rela o s opera es de cr dito externo ou seja empr stimos em moeda estrangeira de Estados do Distrito Federal de Munic pios e de suas respectivas autarquias funda es e sociedades de economia mista incluindo nossa companhia Tal resolu o observadas certas exce es com rela o importa o de bens e servi os estabelece que entre outras coisas os recursos advindos de opera es de cr dito externas dever o ser utilizados para refinanciar obriga
338. ncess o Al m disso a Lei Municipal n 3 730 05 foi promulgada revogando uma lei anterior que autorizava a prefeitura a celebrar o contrato de concess o A Prefeitura de Itapira apresentou ainda uma a o contra a Companhia buscando retomar a posse de bens relacionados a seus servi os de gua e esgoto e obteve uma medida cautelar que foi posteriormente confirmada por uma decis o do tribunal A Companhia apelou contra esta decis o mas n o foi capaz de suspender os efeitos da decis o at julgamento final Consegiientemente a Companhia atualmente n o est fornecendo servi os de gua e esgoto em Itapira Uma decis o sobre este lit gio ainda est pendente A Prefeitura de Sandovalina instituiu uma a o legal contra a Companhia buscando i obter a rescis o da concess o da Companhia e ii obter recursos para danos ambientais e alegadas F 44 perdas causadas ao munic pio devido a sua falha em fornecer tratamento de esgoto assim como outros danos causados propriedade p blica A Companhia respondeu com uma reconven o contra a prefeitura por pagamento de R 115 relacionado ao fornecimento de gua de dezembro de 1999 a agosto de 2003 A Companhia tamb m est buscando o pagamento de uma indeniza o contratual baseada na rescis o antecipada do contrato A Companhia atualmente continua a operar os sistemas de gua e esgoto de Sandovalina e a a o ainda est na fase de levantamento dos fatos A Prefeitura de Salto de Pir
339. ncias Econ micas de S o Paulo da Funda o Silvio lvares Penteado Foi nomeado administrador profissional pelo Conselho Regional de Administra o de S o Paulo e obteve o t tulo de mestre em Administra o de Empresas pela Michigan State University membro do Conselho de Administra o da Companhia Energ tica de S o Paulo CESP da EMAE Empresa Metropolitana de gua e Energia S A O Sr S e Silva membro do Conselho Consultivo da Funda o Ant nio e Helena Zerrener e do Conselho da Associa o ALUMNI O Sr S e Silva Professor Em rito e de 1954 a 1994 foi professor do Departamento de Marketing da Escola de Administra o de Empresas da Funda o Get lio Vargas e diretor de tal escola por quatro mandatos Atualmente Consultor do Presidente da Funda o Get lio Vargas O endere o comercial do Sr S e Silva Rua Rocha 233 8 andar S o Paulo SP Brasil Alexander Bialer 59 O Sr Bialer membro do Conselho de Administra o desde abril de 2003 formado em engenharia mec nica pelo Instituto Tecnol gico da Aeron utica ITA e tem especializa o em administra o de sistemas pela Funda o Get lio Vargas O Sr Bialer atualmente consultor da Nucleon Engenharia tamb m presidente do Conselho de 110 Administra o da GE Hydro Inepar membro do Conselho Consultivo da GE Brasil Previd ncia membro do conselho consultivo do Grupo Sinergia GE CELMA e TRAFO e membro do Conselho de Admini
340. ndimentos e lucros correntes ou acumulados em um dado exerc cio social a distribui o ser primeiramente tratada como retorno de capital livre de impostos acarretando uma redu o da base ajustada das nossas a es ordin rias ou ADSs aumentando deste modo o valor do ganho ou reduzindo o valor da perda a ser reconhecido em aliena o subseqiiente de nossas a es ordin rias ou ADSs e o saldo excedente da base ajustada ser tributado como ganho de capital reconhecido em venda ou permuta O valor de qualquer dividendo pago em reais ser igual ao valor em d lar dos Estados Unidos dos reais recebidos calculado por refer ncia taxa de c mbio em vigor na data em que o dividendo seja recebido por V Sa no caso de a es ordin rias ou pelo Deposit rio no caso de ADsSs independentemente de os reais serem ou n o convertidos em d lares dos Estados Unidos Caso os reais recebidos como dividendo n o sejam convertidos em d lares dos Estados Unidos na data do recebimento V Sa dispor de bases em reais iguais ao seu valor em d lar dos Estados Unidos na data do recebimento Qualquer ganho ou perda realizado em uma convers o ou outra aliena o subsegiiente dos reais ser tratado como lucro ou preju zo ordin rio de fonte norte americana 155 Alguns dividendos recebidos por determinados detentores Norte Americanos n o corporativos em exerc cios fiscais iniciados em ou antes de 31 de dezembro de 2010 est o sujeitos a uma al qu
341. niente das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisi o de bens do ativo imobilizado Recebimentos de venda de bens do ativo imobilizado Aumento do ativo diferido Caixa l quido aplicado nas atividades de investimento Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empr stimos e financiamentos Capta es Pagamentos Pagamento de juros sobre o capital pr prio F 77 Exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 2003 865 647 513028 833 320 32 470 340 16 617 19 051 34 440 62 634 135 714 91 183 156 793 68 665 89 906 77 204 0 2 428 6 700 4 360 564 392 570 353 544 731 31 589 28 558 19 724 677 921 693 684 802 946 226 573 101 718 396 117 255 292 __241 577 37 625 486 045 413 886 479 368 6 466 7 296 334 124 379 271 604 170 837 1416 _ 20 639 67 626 26 203 356 15 323 10 061 28 066 49 543 50 064 6 639 3 012 13 921 4 416 314 36 567 14 399 16 922 1 754 828 1 436 126 1 655 290 660 373 670 257 641 302 E 176 7 106 444 9 469 660 479 670 525 650 764 1 153 479 910 722 918 623 1 991 370 1 719 283 1 937 286 81 842 _ 132 496 _ 119 521 Caixa l quido aplicado nas atividades de financiamentos Aumento redu o nas disponibilidades Disponibilidades no in cio do exerc cio Disponibilidades no final do exerc cio Informa es suplementares de fluxo de caixa Juros pagos sobre empr stimos e f
342. niversidade Presbiteriana Mackenzie O Sr Pereira juiz de direito aposentado pelo Estado do Mato Grosso do Sul O endere o comercial do Sr Pereira Rua da Consola o 896 8 andar S o Paulo SP Brasil M nica Herman Salem Caggiano 58 A Sra Caggiano membro do Conselho de Administra o desde abril de 2006 Ela mestre doutora e professora assistente s nior na Faculdade de Direito da Universidade de S o Paulo A Sra Caggiano Professora adjunta de 111 direito constitucional no Departamento de Direito P blico da Faculdade de Direito da Universidade de S o Paulo onde respons vel pelo curso de p s gradua o e Professora titular de direito constitucional da Universidade Presbiteriana Mackenzie lecionando no Programa de P s gradua o de Direito Pol tico e Econ mico Coordenadora do Curso de Especializa o em Direito Empresarial da Universidade Presbiteriana Mackenzie membro do Conselho Departamental do Departamento de Direito do Estado da Faculdade de Direito da Universidade de S o Paulo Membro do Instituto Pimenta Bueno Associa o Internacional dos Constitucionalistas Diretora Cultural do CEPES Centro de Estudos Pol ticos e Sociais Procuradora do Munic pio de S o Paulo de 1972 a 1996 Procuradora Geral do Munic pio de S o Paulo de 1994 a 1996 Secret ria de Assuntos Legais do Munic pio de S o Paulo de 1995 a 1996 Membro do Conselho Municipal de Acidentes com Ve culos Municipais CO
343. no valor de R 279 5 milh es com rela o a tais processos N o podemos prever contudo os valores que ficaremos obrigados a pagar a tais consumidores caso seus pedidos sejam julgados procedentes nem podemos assegurar que novos processos n o ser o ajuizados por outros consumidores com reivindica es similares Contudo n o acreditamos que os resultados finais de tais quest es causar o individualmente ou em conjunto efeito prejudicial adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas A Associa o de Bares e Restaurantes Diferenciados ABRED ajuizou diversos processos para contestar a multa de 10 0 cobrada por n s sobre pagamentos em mora de servi os de gua e esgoto Em alguns desses casos os ju zos de primeira inst ncia indeferiram tais pedidos alegando a falta de legitimidade da autora para a instaura o do processo Em outros casos as a es foram extintas por que uma a o civil p blica relativa a mesma quest o j estava sendo 131 examinada pela Justi a do Estado de S o Paulo Nesta a o civil p blica foi proferida decis o desfavor vel a e n s recorremos de tal decis o N o obstante tais processos judiciais reduzimos para 2 0 a multa cobrada sobre pagamentos em mora a todos os nossos consumidores Embora n o sejamos capazes de prever o desfecho de tais processos acreditamos que n o causar o efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacio
344. nossas contas emitidas at outubro de 2004 Em 2004 o volume de gua e esgoto faturado decresceu em 1 4 e a nossa receita proveniente de servi os de gua e esgoto fornecidos Regi o Metropolitana de S o Paulo foi reduzida em R 74 1 milh es em virtude do nosso programa de redu o do consumo de gua Esta redu o foi compensada em parte pelo impacto positivo do reajuste de tarifas Principais Pol ticas Pr ticas e Estimativas Cont beis 81 Nossas principais pol ticas e pr ticas cont beis 1 s o fundamentais para retratar nossa condi o financeira e nossos resultados operacionais e 2 requerem de nossa administra o decis es e Julgamentos detalhados subjetivos e normalmente sempre como resultado da necessidade de se estimar os efeitos incertos de acontecimentos inerentes atividade de Sabesp Ademais tendo em vista que o n mero de vari veis e estimativas influenciam nas defini es futuras referentes ao crescimento esses julgamentos se tornam ainda mais complexos e subjetivos Com a finalidade de providenciar um entendimento sobre a forma com que fazemos esses julgamentos sobre eventos futuros incluindo as vari veis e pressuposi es subjacentes s estimativas e a adequa o de tais julgamentos a circunst ncias diversas inclu mos abaixo nossas considera es referentes s nossas principais pr ticas e pol ticas cont beis A discuss o e an lise pela nossa administra o acerca da situa o financeira
345. nosso ativo totalizava R 17 435 2 milh es US 7 448 7 milh es e o patrim nio l quido R 8 482 5 milh es US 3 623 9 milh es Prestamos servi os de gua e esgoto para uma grande variedade de consumidores residenciais comerciais industriais e governamentais em 367 dos 645 munic pios do Estado de S o Paulo incluindo a Cidade de S o Paulo Tamb m fornecemos gua por atacado a seis munic pios da Regi o Metropolitana de S o Paulo nos quais n o operamos os sistemas de gua At dezembro de 2002 dividimos nossas reas de atua o em tr s regi es Regi o Metropolitana de S o Paulo o Interior e o Litoral Em 2003 realizamos reestrutura o de nosso organograma interno de acordo com o qual os munic pios do Interior e do Litoral foram consolidados em uma nica unidade administrativa designada Sistemas Regionais De acordo com a nova estrutura a Regi o Metropolitana de S o Paulo e os Sistemas Regionais foram respons veis por respectivamente 75 5 e 24 5 de nossa receita bruta de vendas e servi os em 2005 Em 31 de dezembro de 2005 n s distribu mos gua a aproximadamente 22 6 milh es de pessoas o que estimamos representar cerca de 60 da popula o urbana do Estado de S o Paulo atrav s de aproximadamente 58 000 quil metros de tubula es e adutoras de gua para aproximadamente 6 5 milh es de liga es de gua Em 31 de dezembro de 2005 prest vamos servi os de coleta e tratamento de esgotos para ce
346. novas liga es de gua com nossa rede de distribui o de gua Nossa pol tica para as novas liga es de gua consiste em pagar o custo de instala o dos primeiros 15 metros de tubula o desde a nossa rede de distribui o de gua at o ponto de liga o sendo o restante dos custos pagos pelo consumidor A partir da o consumidor dever cobrir os custos da liga o de sua resid ncia rede incluindo os custos de compra e instala o do hidr metro e m o de obra correlatos Os consumidores industriais por sua vez s o respons veis por todo o custo das liga es N s fazemos a instala o do hidr metro e tamb m realizamos inspe es e medi es peri dicas Depois da conclus o da instala o o cliente passa a ter obriga o fiduci ria no tocante rede e ao hidr metro A tabela a seguir mostra as novas liga es de gua projetadas para os per odos indicados 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2010 em milhares Regi o metropolitana de S o Paulo 75 80 80 80 75 390 Sistemas regionais 75 80 90 100 110 455 Total do sistema 150 160 170 180 185 845 Perdas de gua A diferen a entre os volumes de gua produzidos e os volumes de gua faturados geralmente representa tanto perdas f sicas quanto perdas n o f sicas de gua O percentual de perda de gua representa o quociente entre a a diferen a entre 1 o volume total de gua produzido por n s ap s a exclus o de determinadas perdas n o f
347. ns o e as respectivas premissas atuariais de acordo com os US GAAP s o demonstradas a seguir 2005 2004 Obriga o de benef cios acumulados Resgat vel 369 490 364 807 N o resgat vel 270 764 192 284 Total 640 254 557 091 Obriga es de benef cios projetados 790 552 760 015 Valor justo de mercado dos ativos do plano 678 185 584 702 Posi o financiada 112 367 175 313 Obriga o de transi o l quida n o reconhecida 29 082 58 164 Perda ganho l quido n o reconhecido 502 352 459 269 Provis o para obriga o previdenci ria 585 637 576 418 2005 2004 2003 Custo de aposentadoria peri dico l quido Custo dos servi os 9 889 11 960 11 324 Custo de juros 91 886 93 991 102 319 Retorno esperado sobre os ativos do plano 70 222 58 478 66 364 Amortiza o da obriga o de transi o 29 082 29 082 29 082 Amortiza o de ganho atuarial 26 341 17 484 17 765 Contribui o de funcion rios 13 752 13 754 11 678 Total do custo de aposentadoria peri dico l quido 20 542 45 317 46 918 Premissas M dia Ponderada Taxa de desconto nominal 12 3 12 3 12 3 F 71 Taxa de infla o projetada a longo prazo 4 0 4 0 4 0 Retorno esperado sobre os ativos do plano 12 1 12 1 12 1 Taxa de aumento salarial 6 1 6 1 6 1 A reconcilia o da movimenta o nas obriga es dos benef cios projetados e o valor justo dos ativos do plano s o como segue para os exerc cios findos em 31 de d
348. nsideradas como ativos localizados no Brasil para fins da Lei n 10 833 151 Assim para fins de tributa o de ganhos auferidos na venda ou disposi o de a es ordin rias realizadas na Bolsa de Valores Brasileira o que inclui as transa es realizadas no mercado de balc o organizado e s o isentos de imposto de renda quando auferidos por um detentor 2 689 que n o seja um detentor de para so fiscal e e est o sujeitos a imposto de renda a uma al quota de 15 em qualquer outro caso incluindo ganhos auferidos por um detentor n o brasileiro que i n o seja um detentor 2 689 ou ii seja um detentor 2 689 mas seja um detentor de para so fiscal Nestes casos uma reten o de imposto de renda de 0 005 ser aplicada e poder ser compensada com o imposto de renda final devido sobre ganho de capital Quaisquer outros ganhos auferidos na disposi o das a es ordin rias que n o sejam realizados na bolsa de valores brasileira est o sujeitos ao imposto de renda cobrado al quota de 15 exceto para detentores de para so fiscal os quais neste caso est o sujeitos a um imposto de renda al quota de 25 No caso de os ganhos estarem relacionados a transa es conduzidas no mercado de balc o n o organizado com intermedia o o imposto de renda retido na fonte de 0 005 ser aplicado e poder ser compensado com o imposto de renda final devido sobre ganho de capital No caso de resgate de t tulos e valores mobi
349. ntada em conformidade com a BR CL Tais valores foram reclassificados para receitas e despesas n o operacionais na demonstra o dos resultados condensada de acordo com os US GAAP ii Conforme a BR CL os lucros e preju zos na baixa ou n o recupera o de ativos permanentes s o classificados como ganhos perdas n o operacionais Conforme os US GAAP os ganhos e perdas sobre baixa ou n o recupera o do ativo s o classificados como um ajuste no lucro operacional iii Seguindo um novo pronunciamento cont bil da BR CL em vigor desde 1 de janeiro de 2002 a Companhia est amortizando a obriga o de transi o relacionada ao Plano G1 em 5 anos A amortiza o em refer ncia como permitido esta sendo apresentada como Item extraordin rio l quido de impostos na demonstra o do resultado De acordo com os US GAAP essa despesa de amortiza o deveria ser inclu da como parte dos resultados operacionais r Lucro por a o F 64 Conforme a BR CL o lucro preju zo por a o calculado sobre o n mero de a es em circula o na data do balan o patrimonial As informa es s o divulgadas por lote de mil a es uma vez que esse o n mero m nimo de a es da Companhia que podem ser negociadas na Bolsa de Valores Conforme os US GAAP de acordo com SFAS N 128 Ganhos por A o a apresenta o dos lucros por a o necess ria para companhias abertas incluindo lucros por a o de opera e
350. nte d lar dos Estados Unidos da Am rica ao passo que geramos todas as nossas receitas operacionais l quidas em reais De modo similar estamos sujeitos a risco de taxas de juros em raz o de varia es de taxas de juros que podem afetar nossas despesas financeiras l quidas Risco Cambial Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 aproximadamente R 1 576 0 milh es e R 2 680 9 ou 23 7 e 38 0 respectivamente de nossas d vidas encontravam se em moedas estrangeiras incluindo d vidas atreladas a cestas de moedas estrangeiras A cesta de d vidas atreladas moeda estrangeira consiste basicamente de d vidas com o Banco Interamericano de Desenvolvimento BID e o Banco Mundial Em decorr ncia disso estamos expostos a riscos cambiais que podem prejudicar nossa condi o financeira e resultados operacionais bem como nossa capacidade de honrar obriga es de servi o da d vida Por exemplo estimamos que a nossa perda potencial em raz o de d vida d lares norte americanos que teria sido acarretada em 31 de dezembro de 2005 e 2004 por for a de uma varia o hipot tica instant nea e desfavor vel de 1 da taxa de c mbio do d lar frente ao real teria sido de aproximadamente R 15 8 milh es e R 26 8 milh es respectivamente De forma compat vel com essas estimativas uma varia o hipot tica instant nea e desfavor vel de 10 nessa taxa de c mbio teria acarretado preju zos de aproximadamente R 157 6 milh es e R 268 1 milh es em
351. ntrato de repasse s o repassados do BNDES aos agentes e pelos agentes F 26 Companhia distribu dos entre os agentes financeiros conforme segue Agente Valor Unibanco Uni o de Bancos Brasileiros S A 60 000 Banco BBA Creditanstalt S A 51 000 Banco Alfa de Investimento S A 39 000 Banco Ita S A 30 000 Total 180 000 O referido projeto est no est gio de execu o empr stimos acumulados sob os contratos de repasse eram de R 24 280 em 31 de dezembro de 2005 Os saldos em aberto dos empr stimos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 eram de R 158 322 e R 133 340 respectivamente Os juros e encargos aplic veis e a amortiza o para esses empr stimos do BNDES s o iguais para ambos Juros s o cobrados Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP limitados a 6 0 mais um spread de 3 0 ao ano pag vel trimestralmente durante o per odo de car ncia e mensalmente no per odo de amortiza o A parcela de TJLP em excesso a 6 0 ao ano acrescentada ao saldo pendente do principal O principal pag vel em 84 presta es mensais come ando em setembro de 2005 com vencimento final em fevereiro de 2013 Os contratos s o garantidos por parte da receita de servi os de gua e esgoto e Eurob nus 1 Foi concretizada no m s de julho de 1997 uma opera o de cr dito externo atuando como l der o UBS Securities LLC e como co l deres o Deutsche Morgan Grenfell e o BB Securities no
352. nverno quando a demanda por gua mais baixa corresponde esta o da seca na Regi o Metropolitana de S o Paulo A demanda nos Sistemas Regionais apresenta varia es dependendo da rea enquanto o interior enfrenta varia es sazonais na demanda similares s da Regi o Metropolitana de S o Paulo a demanda 44 na regi o do litoral est principalmente relacionada ao turismo sendo que os picos de consumo de gua ocorrem durante os meses de f rias de ver o no Brasil A tabela abaixo apresenta informa es relativas a nossas receitas por regi o geogr fica Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 em milh es de reais Regi o Metropolitana de S o Paulo 3 268 8 3 456 8 4 044 2 Sistemas Regionais 1 038 7 1 185 7 13121 Receita Total das vendas e servi os 4 307 5 4 642 5 5 356 3 Recursos H dricos Podemos captar gua bruta apenas na medida permitida pelo Departamento de guas e Energia El trica do Estado e de acordo com contratos de autoriza o firmados com esse Departamento Em algumas circunst ncias dependendo da localiza o geogr fica da bacia hidrogr fica ou reservat rio pertinente a aprova o da Ag ncia Nacional de guas ANA tamb m necess ria Atualmente captamos de rios e reservat rios todo o volume de gua necess rio ao abastecimento sendo que uma pequena parcela captada de guas subterr neas Nossos reservat rios s o abastecidos pelo represamento de gua de
353. o Custos associados com emiss o de deb ntures Programa de demiss o incentivada h Efeitos de imposto de renda diferido Outras diferen as de GAAP acima exceto a revers o de acr scimo de reavalia o b Lucro preju zo conforme US GAAP Lucro preju zo por lote de mil a es ordin rias B sico e dilu do em reais 1 M dia ponderada de a es ordin rias em circula o milhares de a es r F 66 2005 2004 2003 865 647 513 028 833 320 61 955 70 251 86 354 89 449 104 500 134 245 103 420 120 820 155 213 56 228 64 964 82 133 845 949 491 421 808 131 45 163 41 617 41 898 27 258 37 148 121 306 968 14 743 140 96 388 85 340 87 123 25 929 17 934 9 032 645 18 566 9 854 3 894 13 976 18 113 18 113 826 260 434 968 664 711 35 016 17 439 22 151 191 244 417 529 642 560 27 18 14 66 22 56 28 479 578 28 479 578 28 479 578 Reconcilia o do patrim nio l quido entre a BR CL e os US GAAP Segue abaixo a concilia o das diferen as entre o patrim nio l quido pela BR CL e US GAAP Patrim nio l quido conforme a BR CL Adi o dedu o Corre o monet ria suplementar em 1996 e 1997 l quida Revers o do acr scimo de reavalia o l quida Corre o monet ria especial antes de 1991 l quida Efeito do imposto diferido nos itens acima excluindo se a reavalia o corre o monet ria sobre terrenos
354. o no m nimo quinze dias antes da assembl ia Al m disso a Comiss o de Valores Mobili rios poder requerer que a primeira convoca o para nossas assembl ias gerais de acionistas seja feita em at 30 dias antes da realiza o da respectiva assembl ia O quorum de instala o das assembl ias gerais em primeira convoca o via de regra de 25 das a es com direito a voto e em segunda convoca o as assembl ias podem ser realizadas com a presen a de qualquer n mero de acionistas titulares de a es com direito a voto De acordo com a Lei das Sociedades por A es nossas a es ordin rias fazem jus a dividendos ou outras distribui es efetuadas com rela o s nossas a es ordin rias na propor o de sua participa o no valor dispon vel para pagamento como dividendo ou distribui o Vide Item 8 Informa es Financeiras Dividendos e Pol tica de Dividendos para uma descri o mais completa de pagamento de dividendos e demais distribui es relativas s nossas a es ordin rias Ademais na eventualidade de qualquer esp cie de liquida o da companhia nossas a es ordin rias fazem jus a reembolso de capital na propor o de sua participa o no patrim nio l quido da Companhia Via de regra uma mudan a dos direitos dos acionistas tais como redu o do dividendo m nimo obrigat rio est sujeita aprova o de acionistas que representem no m nimo 50 do total das 144 a es
355. o Total Prazo Prazo Total Garantias Final juros Monet ria Em moeda local Banco do Brasil 194238 2028429 2222667 173 539 216142 0334062 GovEstSPauloe 2014 8 50 UPR 3 Recursos Pr prios Deb ntures 4 Emiss o 99 998 99 998 100 001 99 998 199 999 2006 CDH 1 2 Deb ntures 5 Emiss o 148917 148 917 297834 148377 296754 445 131 2007 CPbliZe gpM Deb ntures 6 Emiss o 614383 614383 609693 609 693 2010 DSR IGP M Deb ntures 7 Emiss o 300516 300 516 z E E 2010 CPHL IGP M Deb ntures 8 Emiss o 696594 696 594 3 2011 RR em Caixa Econ mica Federal 42 938 459 919 502 857 40 042 457 938 497 980 Recursos Pr prios 2007 2022 5 A 9 5 UPR Banco Nacional de Desenvolvimento hait aE 3 TJLP Econ mico e Social BNDES 28 699 182 358 211 057 5443 172 343 177 786 Recursos Pr prios 2013 limite 6 Outros 2505 24308 26813 2348 24910 27 258 2008 2011 12 CDI Uppg TILP 6 Juros e encargos financeiros 115 554 115 554 76 950 76 950 Subtotal 632 849 4 455 424 5 088 273 546 700 80B 4 369 759 Em moeda estrangeira z Eurob nus US 225 000 mil 2004 US 500 000 mil 526 658 526 658 729 960 597 240 1 327 200 2008 12 US Banco Interamericano de Desenvolvimento BID 1 111 13 Governo Var Cesta US 435 451 mil 2004 101 157 918 103 1 019 260 104 048 3 1 215 181 Federal 2007 2025 3 00 a 7 70 ra US 457 799 mil Banco Internacional para Reconstru o e Desenvolvimento Gavene Var Cesta BIRD Banco Mundial 10 049 5 023 15 0
356. o de 60 6 do valor faturado no prazo de 30 dias Na Regi o Metropolitana de S o Paulo monitoramos as leituras dos hidr metros mediante o uso de micro processadores port teis e transmissores O sistema permite que o leitor do medidor insira os n veis de medi o que constam dos medidores no computador e automaticamente imprima a conta para o consumidor O micro processador port til monitora o consumo de gua em cada local medido e elabora contas com base nas leituras efetivas dos medidores Terceirizamos este sistema de faturamento a empresas que empregam e treinam seus pr prios leitores de medidores sendo o treinamento supervisionado por n s J dispomos de leitura de hidr metros e impress o de contas por micro processadores port teis em alguns munic pios que atendemos nos Sistemas Regionais e pretendemos expandir esse sistema a outros munic pios que atendemos Pesquisa e Desenvolvimento Nossa pol tica de investir continuamente na moderniza o do equipamento e na tecnologia necess ria para identificar avaliar e aperfei oar nosso fornecimento de servi os de saneamento 59 b sico ao mesmo tempo em que promovemos a prote o do meio ambiente e mantemos nossa competitividade e lucratividade Nosso trabalho de pesquisa e desenvolvimento est dividido em comit s em raz o da estrat gia e da complexidade Temos historicamente gasto at R 4 1 milh es por ano em atividades de pesquisa e desenvolvimento Tamb m celebra
357. o em setembro de 2004 o impacto do programa nos nossos resultados operacionais incluindo a diminui o do consumo de gua pelos usu rios continuou ao longo do ano Ao final do ano todavia o impacto do programa j come ava a se reduzir e os n veis de consumo come aram a aumentar A receita l quida das vendas e servi os referente a esgoto para 2004 aumentou em R 143 6 milh es ou 8 4 passando de R 1 712 5 milh o em 2003 para R 1 856 1 milh o Os volumes de esgoto aumentaram em 2 8 aumentando no quarto trimestre na medida em que o impacto do nosso plano de descontos pela redu o do consumo de gua diminuiu enquanto as tarifas aumentaram em 6 8 Al m disso a receita recebida pela primeira vez por servi os de esgoto prestados em S o Bernardo do Campo ap s a aquisi o dos ativos relativos aos servi os de gua e esgoto daquele munic pio contribuiu para o aumento da receita Custo das Vendas e dos Servi os O custo das vendas e dos servi os prestados em 2004 aumentou em R 186 2 milh es ou 9 0 passando de R 2 067 1 milh es em 2003 para R 2 253 4 milh es Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os os custos das vendas e dos servi os aumentaram para 51 2 em 2004 em compara o com 50 0 em 2003 O aumento deveu se principalmente aos seguintes fatores 94 e aumento de R 75 6 milh es ou 23 5 nos custos de energia el trica dos quais R 53 5 milh es foram devidos principalmente ao aumento m
358. o n o forem cumpridas na data dos respectivos vencimentos temos o direito de cancelar os contratos revogando consegiientemente a redu o de 25 no valor das tarifas Opera es com o Fundo de Pens o SABESPREV SABESPREV Funda o Sabesp de Seguridade Social um plano previdenci rio de benef cio definido com o objetivo principal de administrar planos previdenci rios para propiciar benef cios de aposentadoria complementar e programa assistencial previdenci rio a nossos empregados Os ativos da SABESPREV s o mantidos separadamente dos nossos por m indicamos a maioria dos diretores da SABESPREV Tanto a Companhia quanto nossos empregados contribuem para o plano previdenci rio N s contribu mos com R 10 3 milh es em 2004 e R 11 3 milh es em 2005 Em 29 de maio de 2001 lei federal foi promulgada para entre outros limitar o montante da contribui o que companhias de economia mista como a nossa possam fazer para seus planos de pens o Em especial nossas contribui es normais para o seu plano previdenci rio n o podem exceder a contribui o dos participantes de tal plano Est o sendo feitos estudos com o objetivo de sanar o d ficit relativo ao plano atual e transform lo em um plano de contribui o definida 125 ITEM 8 INFORMA ES FINANCEIRAS Demonstra es consolidadas e outras informa es financeiras Vide Item 3 Informa es Principais Dados Financeiros Selecionados e Item 18 Demonstra
359. o primeiro pagamento estava previsto originalmente para julho de 2002 Com base no Of cio n 53 2005 do CODEC Conselho de Defesa de Capital datada de 21 de mar o de 2005 as negocia es ainda est o ocorrendo entre a Companhia e o Estado com vistas reitera o da d vida relativa aposentadoria complementar e benef cios de pens o conforme os termos estabelecidos no contrato de dezembro de 2001 incluindo os valores devidos ap s novembro de 2001 Espera se que estas negocia es estejam consolidadas em uma segunda altera o ao contrato de dezembro de 2001 A Companhia contratou a FIPECAFI para confirmar os valores efetivos a serem reembolsados pelo Estado fornecidos pelo Gabinete da Procuradoria Geral do Estado Vide Nota 6 de nossas demonstra es financeiras Em reuni o realizada em 30 de janeiro de 2002 nosso Conselho de Administra o declarou por unanimidade o pagamento de dividendos na forma de juros sobre o capital pr prio no valor total de R 489 8 milh es A distribui o desses dividendos foi realizada em 25 de junho de 2002 a acionistas registrados em 07 de fevereiro de 2002 Assim o Estado fazia jus a receber R 432 7 milh es desta distribui o e n s pagamos ao Estado R 347 3 milh es deste valor O Estado utilizou aproximadamente R 202 3 milh es dos dividendos que recebeu para quitar contas a receber atuais devidas por rg os da administra o direta autarquias e funda es pertencentes ao Estado N s reti
360. o registro de American Depositary Shares nos termos das exig ncias da Securities and Exchange Commission Valores mobili rios registrados ou a serem registrados de acordo com o Artigo 12 g da Lei Nenhum Valores mobili rios em rela o aos quais existe obriga o de presta o de informa es de acordo com o Artigo 15 d da Lei Nenhum Indicar o n mero de a es em circula o de cada classe de a o do capital social ou a es ordin rias da emitente no fechamento do per odo coberto pelo relat rio anual 28 479 577 827 A es Ordin rias sem valor nominal em 31 de dezembro de 2005 Assinalar se a requerente 1 arquivou todos os relat rios exigidos pelo Artigo 13 ou 15 d do Securities Exchange Act de 1934 no per odo anterior a 12 meses ou per odo menor no qual a requerente estava obrigada a arquivar tais relat rios e 2 ficou sujeita a tais exig ncias de arquivamento nos ltimos 90 dias X Sim C N o Assinalar que item de demonstra o financeira a requerente optou por seguir Item 17 X Item18 NDICE Apresenta o das Informa es Financeiras Afirma es Prospectivas Contidas Neste Relat rio Anual Parte I Item 1 Item 2 Item 3 Item 4 Item 5 Item 6 Item 7 Item 8 Item 9 Item 10 Item 11 Item 12 Parte II Item 13 Item 14 Item 15 Item 16 4 Item 16 B Item 16 C Item 16 D Parte II Item 17 Item 18 Item 19 Assinaturas Identidade de Conselheiros Diretores e Con
361. obriga es previdenci rias Base negativa da contribui o social Outras Total do ativo diferido No passivo circulante PASEP diferido COFINS diferido No exig vel a longo prazo Lucro de rg os p blicos Receita de rg os p blicos Total do passivo diferido F 32 2005 2004 1 217 148 789 987 34 34 413 830 268 596 30 413 35 530 118 393 51 998 9 471 10 291 316 379 241 837 343 426 250 609 27 047 8 772 26 31 2005 10 730 12 785 23 515 288 898 9 922 298 820 322 335 21 827 49 066 70 893 80 031 53 412 133 443 204 336 2003 1 111 078 34 377 167 45 643 171 390 9 384 242 636 216 089 26 547 22 2004 7 650 22 565 30 215 228 929 21 081 7 261 257 271 287 486 22 217 49 685 71 902 90 324 39 731 130 055 201 957 1 No ativo circulante Calculado substancialmente sobre diferen as tempor rias relacionadas a provis es para conting ncias n o dedut veis no per odo no montante de R 31 557 e R 22 501 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 A base negativa de contribui o social acumulada em 31 de dezembro de 2005 de R 142 061 2004 R 250 719 cuja realiza o ocorrer at o final do exerc cio de 2006 ii No realiz vel a longo prazo Calculados substancialmente com base em diferen as tempor rias no montante de R 873 152 2004 R 690 613 relativas ao imposto de renda e R 894 795 2004 R 705 969 re
362. ocasi es de 2001 a 2002 como Diretor de Administra o e de 1975 a 1999 em diversos cargos inclusive como Diretor de Gera o e Transmiss o de Energia Foi Diretor T cnico da Companhia de Transmiss o de Energia El trica Paulista CTEEP em 1999 e trabalhou como consultor na Administradora de Servi os do Mercado Atacadista de Energia El trica ASMAE de 1999 a 2001 Foi membro do conselho de administra o da Operadora Nacional do Sistema El trico ONS de 1998 a 1999 Ocupou diversos cargos na Companhia Paulista de For a e Luz CPFL de 1968 a 1975 O endere o comercial do Sr Campos Rua Costa Carvalho 300 S o Paulo SP Brasil Jos Everaldo Vanzo 61 O Sr Vanzo Diretor de Tecnologia e Planejamento desde fevereiro de 2004 O Sr Vanzo formado em engenharia civil pela Escola de Engenharia de S o Carlos USP e tem especializa o em Engenharia da Sa de P blica pela Faculdade de Sa de P blica USP Tamb m formado em direito pela Faculdade de Direito de Franca sendo Mestre em Administra o de Empresas pela Universidade de S o Paulo Faculdade de Economia e Administra o Trabalha na Sabesp desde 1977 tendo ocupado diversos outros cargos O endere o comercial do Sr Vanzo Rua Costa Carvalho 300 S o Paulo SP Brasil Paulo Massato Yoshimoto 53 O Sr Massato Diretor Metropolitano de Distribui o desde fevereiro de 2004 formado em engenharia civil pela Escola de Engenharia de Lins O Sr Yoshim
363. oceder Implementamos nova f rmula de reajuste desenvolvida para refletir de maneira mais exata os custos em agosto de 2003 Vide Item 4 Informa es da Companhia Tarifas acima Mantemos atualmente tr s diferentes programas de tarifas dependendo da localiza o do consumidor ou seja na Regi o Metropolitana de S o Paulo ou nas regi es do interior e do litoral que compreendem nossos Sistemas Regionais H quatro n veis de volume consumido por cada uma das categorias de consumidor Os consumidores s o cobrados mensalmente Tamb m estamos autorizados a celebrar contratos individuais com certos consumidores tais como munic pios para prestar servi os de abastecimento de gua e tamb m de tratamento de esgoto 71 por atacado Nosso sistema tarif rio tamb m estabelece crit rios para faturamento e cobran a de servi os e para a publicidade a ser dada a tais crit rios e tarifas As tarifas dever o ser publicadas no Di rio Oficial do Estado de S o Paulo Podemos estar sujeitos legisla o federal que no caso de servi os de gua e esgotos prestados em conformidade com certas concess es efetivamente veda tarifas que produziriam retorno sobre os ativos superior a 12 ao ano O retorno sobre os ativos calculado utilizando se o resultado operacional antes de despesas financeiras e outras despesas mensurado em rela o aos ativos operacionais imobilizado e outros ativos com base nas nossas demonstra es fina
364. ograma de premia o aos clientes que no per odo de mar o a setembro de 2004 reduzissem seu consumo de gua no m nimo em 20 em rela o ao consumo m dio fixado pela Companhia O Programa de Incentivo para a Redu o do Consumo foi implementado na Regi o Metropolitana de S o Paulo A aplica o do programa produziu no per odo de vig ncia uma redu o de R 74 1 milh es no faturamento de gua e esgotos na Regi o Metropolitana de S o Paulo 19 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Custo das vendas e servi os prestados Folha de pagamento e encargos relacionados Materiais gerais Materiais de tratamento Servi os de terceiros Energia el trica Despesas gerais Deprecia o e amortiza o Custo total de vendas e servi os Despesas com vendas Folha de pagamento e eEncargos relacionados Materiais gerais Servi os de terceiros Energia el trica Despesas gerais Deprecia o e amortiza o Provis o para cr ditos de liquida o duvidosa l quida das recupera es nota 5 c Total de despesas com vendas Despesas administrativas Folha de pagamento e encargos relacionados Materiais gerais Servi os de terceiros Energia el trica Despesas gerais Deprecia o e amortiza o Despesas fiscais Total de despesas administrativas Custos e despesas totais Folha de pagamento e encargos relacionados Materiais gerais Materiais de tratamento 2005 2004 2003 854 573 806 362 791 648
365. oi concedida em primeira inst ncia e mantida em decis o de primeira inst ncia O Munic pio apelou desta decis o ao Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo e o Julgamento ainda est pendente N o podemos prever neste momento o crescimento potencial das nossas despesas caso fiquemos obrigados a pagar o referido imposto ou se qualquer incid ncia futura desse imposto ser retroativa a 1999 At a presente data n o estabelecemos provisionamento para qualquer despesa em potencial decorrente deste imposto municipal Tamb m ajuizamos a o para contestar lei municipal da Cidade de S o Paulo promulgada em dezembro de 2002 que revogou nossa isen o de impostos municipais Em decorr ncia da perda 127 de nossa isen o de impostos municipais poderemos ficar sujeitos a imposto de servi os cobrado al quota de 5 0 sobre nossa receita bruta decorrente de servi os de gua e esgoto Nosso pedido de liminar contra o Munic pio foi deferido pela 11 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo tendo a liminar sido mantida ap s a apresenta o de um recurso pelo munic pio de S o Paulo Todavia em 5 de maio de 2005 o ju zo de primeira inst ncia proferiu decis o contr ria a n s revogando a liminar concedida em nosso favor N s recorremos desta decis o e estamos tentando manter os efeitos da liminar at que uma decis o de primeira inst ncia seja proferida Temos inten o de contestar a perda da isen o no limite m x
366. ometidos com a comunidade que atendemos e pretendemos estar preparados para alcan ar excel ncia em responsabilidade ambiental e social 38 Acreditamos que a estrat gia geral da Sabesp nos permitir atender demanda por servi os de gua e esgoto de alta qualidade no Estado de S o Paulo e no exterior e ao mesmo tempo melhorar nossos resultados operacionais e nossa condi o financeira e aumentar o valor patrimonial Organiza o Societ ria Em 2004 reorganizamos nossa estrutura administrativa Em conseqii ncia possu mos atualmente seis divis es administrativas sendo cada uma delas supervisionada por um de nossos diretores A atribui o de responsabilidades entre os diretores feita pelo Conselho de Administra o de conformidade com o Estatuto Social e ap s o recebimento de proposta inicial do Presidente CEO Presidente CEO respons vel pela coordena o de todas as diretorias em conformidade com as pol ticas e diretrizes estabelecidas por nosso Conselho de Administra o e Diretoria realizando a coordena o avalia o e controle de todas as fun es relacionadas ao Presidente planejamento estrat gico organiza o societ ria comunica o societ ria auditoria ombudsman novos neg cios e negocia es de concess es e Diretoria de Gest o Corporativa respons vel pelo marketing recursos humanos e programas de controle de qualidade assuntos jur dicos tecnologia da informa o adminis
367. omo forma de licen a pr mio para determinados empregados da Companhia para os quais a Companhia reivindica reembolso do Governo do Estado Consistente com as diretrizes no SAB T pico 5 T para fins de US GAAP a Companhia registrou como despesa os custos incorridos pelo Governo do Estado em favor da Companhia em rela o aos pagamentos de licen a pr mio a esses empregados em reconhecimento dos servi os prestados SABESP para os quais tais pagamentos consistem em remunera o A Companhia registrou essa despesa com licen a pr mio diretamente contra os lucros acumulados para o primeiro exerc cio apresentado e F 60 posteriormente a Companhia reconheceu como despesa nos resultados o equivalente a ser recebido pelo Governo do Estado para licen a pr mio uma vez que esse valor est relacionado a uma despesa de servi os anteriores prestados por empregados e ex empregados da Companhia Os valores reembolsados pelo Governo do Estado se algum s o registrados como capital integralizado Durante o exerc cio findo em 31 de dezembro de 2000 nas demonstra es financeiras preparadas de acordo com a BR CL o valor de licen a pr mio totalizando R 23 747 registrado como despesa em exerc cios anteriores e registrado como contas a receber reembolso devido pelo Governo do Estado foi revertido uma vez que a Companhia n o considera uma despesa sua conforme a BR CL Da mesma forma em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 os valores n o prov
368. omparado a 2003 Receita L quida de Vendas e Servi os A receita l quida de vendas e servi os para 2004 aumentou em R 266 3 milh es ou 6 5 chegando a R 4 397 1 milh es contra R 4 130 8 milh es para 2003 A receita l quida das vendas e servi os referente a servi os de gua aumentou R 122 8 milh es ou 5 1 passando de R 2 418 2 milh es em 2003 para R 2 541 0 milh es em 2004 Esse aumento deveu se principalmente a aumento m dio das tarifas de 18 9 e em escala menor ao aumento de 6 8 em agosto de 2004 e o aumento da receita devido nossa migra o do fornecimento atacadista para a distribui o direta e melhorias no sistema de faturamento e cobran a de servi os de gua em S o Bernardo do Campo Este aumento foi compensado por uma redu o de 4 1 no volume de gua distribu da e faturada em 2004 resultante de nossa campanha para redu o do consumo de gua neste per odo juntamente com a partir de 15 de mar o de 2004 os efeitos do plano de descontos por redu o do consumo que conforme discutido acima reduziu o consumo proporcionou descontos nas contas dos usu rios que reduziram o seu consumo e provocou a migra o de alguns consumidores para categorias de tarifas inferiores O total de descontos concedidos aos consumidores nos termos deste programa chegou a R 74 1 milh es que n o fosse por isso teriam sido reconhecidos como receita Embora o programa de descontos pela redu o do consumo tenha terminad
369. onados produ o de gua pot vel na Regi o Metropolitana de S o Paulo anteriormente pertencentes ao Departamento de guas e Esgotos foram transferidos COMASP Em 1970 a Superintend ncia de gua e Esgoto da Capital ou SAEC foi constitu da pelo Governo do Estado para distribuir gua e coletar esgoto na Cidade de S o Paulo Todos os ativos anteriormente pertencentes ao Departamento de guas e Esgotos vinculados a estas atividades foram transferidos SAEC Tamb m em 1970 o Estado constituiu a Companhia Metropolitana de Saneamento de S o Paulo ou SANESP para prestar servi os de tratamento de esgoto na Regi o Metropolitana de S o Paulo Todos os ativos anteriormente pertencentes ao Departamento de guas e Esgotos vinculados a estas atividades foram transferidos SANESP O Departamento de gua e Esgotos foi posteriormente extinto Em 29 de junho de 1973 com o objetivo de implementar as diretrizes do Governo Federal estabelecidas no Plano Nacional de Saneamento a COMASP a SAEC e a SANESP se fundiram para formar a nossa companhia O Plano Nacional de Saneamento era um programa patrocinado pelo Governo Federal que financiava investimentos e auxiliava no desenvolvimento de empresas de gua e esgoto controladas pelo Estado Desde a nossa constitui o outras sociedades de economia mista relacionadas produ o e distribui o de gua coleta e tratamento de esgoto no Estado de S o Paulo foram incorporadas por n s 34
370. onais Como resultado sob os princ pios cont beis brasileiros os pagamentos de arrendamentos s o lan ados como despesa conforme incorridos Pelo US GAAP os pagamentos de aluguel podem ser lan ados como despesas conforme incorridos arrendamentos operacionais ou o ativo arrendado e a correspondente obriga o de arrendamento podem ser reconhecidos no balan o patrimonial e o efeito da deprecia o e despesa de juros nos resultados das opera es arrendamentos de capital F 65 Reconcilia o do lucro preju zo entre a BR CL e os US GAAP Segue abaixo a reconcilia o das diferen as de lucro preju zo do exerc cio entre a BR CL e os US GAAP para os anos findos em 31 de dezembro Lucro preju zo conforme a BR CL Deprecia o da corre o monet ria suplementar em 1996 e 1997 a 1 Revers o da deprecia o de acr scimo de reavalia o D 1 Deprecia o de corre o monet ria especial antes de 1991 a ii Efeitos do imposto de renda diferido nos itens acima excluindo se a reavalia o b Lucro preju zo conforme BR CL ajustada por corre o monet ria e reavalia es Custo de aposentadoria provisionado Plano G1 Ov Custo de aposentadoria complementar provisionado Plano G0 D iv Licen a pr mio Div Passivo atuarial Plano G0 e reconhecimento das despesas de licen a pr mio Div Juros capitalizados Di Juros sobre Arrendamento de Capital 21 Ativo diferido l quido de amortiza
371. oncess es s o geralmente por um per odo de 30 anos e em geral incluem o correspondente direito para operar os ativos de concess o para os quais a Companhia n o tenha titularidade O pre o de aquisi o para essas concess es geralmente o valor justo da concess o baseado nos relat rios de avalia o que levam em considera o os fluxos de caixa projetados e o per odo remanescente da concess o na data de aquisi o O custo dos ativos da concess o adquiridos amortizado pelo per odo da concess o utilizando se o m todo linear Munic pios Exerc cios findos em 31 de Dezembro 2005 2004 Agudos 7 331 71 293 Bom Sucesso do Itarar 131 81 Campo Limpo Paulista 11 509 11 375 Conchas 211 2 141 Duartina 1 459 1 430 Est ncia de Serra Negra 11 423 11 290 Itapira 14 762 14 293 Itarar 5 508 5 459 F 20 Marab Paulista 358 357 Miguel polis 3 978 3 934 Osasco 260 013 256 418 Paragua u Paulista 13 966 13 929 Paulist nia 149 148 Sandovalina 211 210 Santa Maria da Serra 885 873 S o Bernardo do Campo 237 459 237 459 V rzea Paulista 11 668 11 542 Total 582 981 578 232 Menos deprecia o acumulada 80 463 60 846 Bens intang veis l quido 502 518 517 386 As despesas de amortiza o relacionadas aos direitos intang veis de concess o foram de R 19 617 R 18 259 e R 10 510 para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 respectivamente A despesa de amortiza o para os pr ximos cinco anos
372. ondi es aceit veis Desta forma parcela significativa de nossas necessidades foi custeada por financiamentos concedidos por mutuantes controlados pelo Governo Federal Por exemplo estamos negociando atualmente com o BNDES e a Caixa Econ mica Federal empr stimos adicionais para financiar parte do nosso programa de investimentos Tamb m nos beneficiamos de financiamentos de longo prazo de ag ncias multilaterais nacionais e estrangeiras e bancos de desenvolvimento a taxas de juro atraentes Altera es nas pol ticas do Governo Federal relativas ao financiamento de servi os de gua e esgoto ou nossa incapacidade de continuarmos a nos beneficiar de financiamentos de longo prazo de ag ncias multilaterais nacionais e estrangeiras e bancos de desenvolvimento a taxas de juro atraentes poder prejudicar nossa capacidade de financiar nosso programa de investimentos N o podemos garantir lhes de que seremos capazes de obter recursos suficientes para concluir nosso programa de investimentos A incapacidade de obter recursos necess rios poder 21 postergar ou impedir a conclus o de nosso programa de investimentos e demais projetos o que poder causar um efeito adverso relevante na opera o e desenvolvimento dos nossos neg cios A legisla o brasileira assim como disposi es contratuais poder limitar nossa capacidade de contrair d vidas no futuro Devido ao fato de sermos controlados pelo Estado estamos subordinados a determin
373. onstituiu a Reparti o de gua e Esgoto que era um rg o governamental Desde ent o os servi os de gua e esgoto para a Regi o Metropolitana de S o Paulo t m sido administrados pelo Governo do Estado de S o Paulo Historicamente os servi os de gua e esgoto em grande parte dos demais munic pios do Estado eram administrados diretamente pelos munic pios quer atrav s de departamentos municipais de saneamento b sico quer atrav s de autarquias municipais Autarquias s o rg os p blicos relativamente aut nomos com exist ncia jur dica ativos e receitas pr prias constitu dos por lei para assumir a administra o de servi os p blicos para os quais se considera que ser o melhor administrados por uma estrutura administrativa e financeira descentralizada Em 1954 como resposta ao expressivo crescimento da popula o na Regi o Metropolitana de S o Paulo o Governo do Estado criou o Departamento de guas e Esgotos autarquia do Estado O Departamento de guas e Esgotos prestava servi os de gua e esgotos para v rios munic pios da Regi o Metropolitana de S o Paulo Uma reestrutura o importante das entidades prestadoras de servi os de gua e esgoto no Estado de S o Paulo ocorreu em 1968 com a cria o da Companhia Metropolitana de gua de S o Paulo ou COMASP cujo objetivo era fornecer gua pot vel por atacado para consumo p blico nos munic pios da Regi o Metropolitana de S o Paulo Todos os ativos relaci
374. ontrole interno sobre a presta o de informa es financeiras que tenham probabilidade razo vel de afetar adversamente a capacidade da companhia de registrar processar resumir e reportar informa es financeiras e Qualquer fraude material ou n o que envolva a administra o ou outros empregados que tenham papel significativo no controle interno sobre a presta o de informa es financeiras da companhia Data Junho 29 2006 Por s DALMO DO VALLE NOGUEIRA FILHO Nome Dalmo do Valle Nogueira Filho Cargo Presidente 169 a b c Anexo 12 2 CERTIFICA O EM CONFORMIDADE COM A SE O 302 DA LEI SARBANES OXLEY SARBANES OXLEY ACT DE 2002 Certifica o de Rui de Britto lvares Affonso Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores Eu Rui de Britto lvares Affonso certifico que Eu revisei este relat rio anual do Formul rio 20 F da Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP Que seja do meu conhecimento este relat rio n o cont m nenhuma declara o falsa relativa a um fato material nem deixou de declarar um fato material que seja necess rio em vista das circunst ncias sob as quais tais declara es foram feitas para que as declara es feitas n o sejam enganosas no que diz respeito ao per odo coberto por este relat rio Que seja do meu conhecimento as demonstra es financeiras e outras informa es financeiras contidas no presente relat rio demonstram impa
375. opria o em decorr ncia da desapropria o ou uso total ou parcial de im veis particulares para a instala o de adutoras de gua redes de coleta de esgotos e demais instala es Nos termos da legisla o brasileira o Estado ou o respectivo munic pio tem o direito de desapropriar bens particulares na medida exigida para a constru o desenvolvimento ou melhoria de partes dos sistemas de gua e esgotos operados por n s Contudo somos obrigados a indenizar os propriet rios dos im veis afetados com base na avalia o do valor de mercado Embora geralmente indenizemos os propriet rios dos im veis com base em acordos negociados somos parte de muitos processos referentes a indeniza es Em 31 de dezembro de 2005 estimamos que ficaremos obrigados a efetuar pagamentos que totalizar o R 279 6 milh es no que se refere a todas as a es de desapropria o N o acreditamos que os processos de desapropria o em andamento causar o isoladamente ou em conjunto efeito material adverso sobre nossos neg cios resultados operacionais condi o financeira ou perspectivas Outros Processos Judiciais 128 Somos parte de uma s rie de a es judiciais propostas pelo munic pio de Ferraz de Vasconcelos em 1997 visando o pagamento de multas no valor total de R 70 1 milh es que se alega sejam devidas por n s a t tulo de perdas e danos causados durante obras realizadas no Munic pio V rias dessas a es judiciais j foram jul
376. oques destinados ao investimento est o classificados no imobilizado pelo custo m dio de aquisi o 1 Demais ativos realiz veis a curto ou longo prazos Os demais ativos realiz veis a curto ou longo prazos s o demonstrados aos valores de custo ou realiza o incluindo quando aplic vel os rendimentos auferidos 1 Imobilizado O imobilizado em geral demonstrado em valores estabelecidos por meio de avalia es t cnicas independentes acrescidos de atualiza es dos n veis de pre o desde a data das avalia es at 1995 Os incrementos de reavalia o decorrentes da reavalia o de ativos aos valores avaliados s o registrados no componente da reserva de reavalia o do patrim nio l quido e posteriormente transferidos da reserva para lucros retidos medida em que os ativos em quest o s o depreciados alienados ou baixados Os ajustes dos n veis de pre o se basearam nos ndices oficiais de infla o publicados pelo Governo Federal A Companhia acredita que a distor o causada por ndices que sub avaliaram a taxa de infla o medida de forma independente foi mitigada pelo registro de incrementos de reavalia o A reavalia o de bens do imobilizado efetuada em duas etapas em 1990 e 1991 foi baseada em laudo de avalia o emitido por peritos independentes Referida reavalia o foi registrada em F 4 contrapartida conta Reserva de Reavalia o no Patrim nio L quido e realizada mediante depr
377. or dia para os Sistemas Regionais resultando em uma redu o total de 382 litros liga es por dia em 2010 De acordo com o m todo antigo n s verificamos uma perda de gua da ordem de 32 4 durante 2005 Nosso Programa de Redu o de Perda de gua iniciado em 1995 tem dois objetivos principais e primeiro a redu o do n vel de perdas f sicas que decorrem principalmente de vazamentos que decorrem em grande parte de trocas de e reparos em adutoras de gua e tubula es e instala o de sondas e outros equipamentos inclusive v lvulas de regulagem de press o estrategicamente instaladas e e segundo a redu o de perdas n o f sicas que decorrem principalmente da imprecis o de nossos hidr metros instalados nos estabelecimentos de nossos consumidores e em nossas esta es de tratamento de gua bem como do uso clandestino e ilegal por consumidores por meio da troca e aperfei oamento de medidores de gua imprecisos Estamos adotando medidas para diminuir as perdas f sicas mediante a redu o do prazo de resposta para conserto de tubula es e adutoras quebradas para menos de 24 horas e mediante o melhor monitoramento de rompimentos n o vis veis de adutoras Atualmente consertamos aproximadamente 4 000 tubula es e adutoras quebradas por m s Dentre outras medidas que adotamos para reduzir as perdas f sicas de gua est o e a introdu o de v lvulas tecnicamente avan adas para regular a press o da gua
378. oras de 10 ou mais das nossas a es com direito a voto ou pessoas cuja moeda funcional n o seja o d lar dos Estados Unidos Ademais esta discuss o constante do item Tributa o dos Estados Unidos toma por base as disposi es do C digo de Receitas Internas de 1986 e altera es posteriores o C digo e os regulamentos normas e decis es judiciais ao amparo do mesmo na presente data e tais instrumentos poder o ser revogados anulados ou modificados de sorte a resultar em consegii ncias do imposto de renda federal dos Estados Unidos diferentes das discutidas abaixo Ademais este sum rio toma por base em parte declara es prestadas pelo Deposit rio Sabesp e presume que o contrato de dep sito e todos os demais contratos correlatos ser o cumpridos em conformidade com seus termos 154 Caso uma partnership detenha a es ordin rias ou ADSs o tratamento fiscal de um s cio depender de modo geral da situa o do s cio e das atividades da partnership Caso V Sa seja s cio de partnership detentora de a es ordin rias ou ADSs dever consultar seus consultores fiscais ADSs De modo geral para fins do imposto de renda federal dos Estados Unidos os detentores norte americanos de ADSs ser o tratados como titulares das a es ordin rias subjacentes representadas pelas ADSs Dep sitos ou retiradas de a es ordin rias por detentores norte americanos de ADSs n o ficar o sujeitos a imposto de r
379. ordin rias em troca de ADSs poder estar sujeito ao imposto sobre os rendimentos de capital no Brasil al quota de 15 ou 25 nos casos em que o detentor n o brasileiro estiver sediado em um para so fiscal i e locais onde n o h imposi o de qualquer imposto de renda ou h imposi o a uma al quota m xima inferior a 20 e aqueles onde a legisla o interna imponha restri es divulga o da participa o acion ria ou da titularidade do investimento detentor de para so fiscal se o custo de aquisi o das a es ordin rias for inferior a 1 o pre o m dio por a o ordin ria em uma bolsa de valores no Brasil na qual tenha sido vendida a maior quantidade destas a es na data do dep sito ou 2 se nenhuma a o ordin ria tiver sido vendida naquele dia o pre o m dio na bolsa de valores no Brasil na qual tiver sido vendida a maior quantidade de a es ordin ria nos quinze preg es imediatamente anteriores a tal dep sito Neste caso a diferen a entre o custo de aquisi o e o pre o m dio das a es ordin rias calculado na forma acima dever ser considerado como ganho de capital Ganhos auferidos em decorr ncia de disposi o de a es ordin rias est o sujeitos a imposto de renda no Brasil independentemente se a venda ou a disposi o for feita pelo detentor n o brasileiro a um residente ou pessoa domiciliada no Brasil ou n o com base no fato de que as a es ordin rias poderiam ser co
380. ores do que nas outras regi es atendidas pela Sabesp sendo que apenas 50 de todas as resid ncias da Regi o do Litoral est o atualmente ligadas nossa rede de esgoto As novas liga es de esgoto s o feitas substancialmente nas mesmas bases que as liga es nas redes de gua Assumimos o custo de instala o dos primeiros quinze metros das linhas de esgoto a partir da rede de coleta at a nova liga o de esgoto do consumidor residencial e comercial Os clientes industriais s o respons veis pela totalidade do custo da extens o e conex o rede de esgoto A tabela a seguir estabelece as proje es para novas liga es de esgoto para os per odos indicados Proje es para novas liga es de esgoto em milhares 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2010 Regi o Metropolitana de S o Paulo 85 90 95 95 100 465 Sistemas Regionais 70 85 160 210 90 615 Total 155 175 255 305 190 1 080 Tratamento e Disposi o de Esgotos Em 2005 aproximadamente 57 e 71 do esgoto coletado pela Sabesp na Regi o Metropolitana de S o Paulo e nos Sistemas Regionais respectivamente ou 61 dos esgotos coletados pela Sabesp no Estado de S o Paulo foram tratados em nossas esta es de tratamento de esgoto sendo posteriormente despejados em massas de gua receptoras tais como rios e no Oceano Atl ntico de conformidade com a legisla o aplic vel Nossas esta es de tratamento de esgoto possuem capacidade limitada A vaz o que
381. ores volumes de consumo Paralelamente tarifas de consumidores n o residenciais s o estabelecidas em n veis que subsidiam consumidores residenciais Al m disso as tarifas para a Regi o Metropolitana de S o Paulo s o em geral mais altas do que as tarifas para o Interior e para o Litoral Dividimos as tarifas em duas categorias residencial e n o residencial A categoria residencial subdividida em residencial padr o social e favela As tarifas residenciais sociais s o aplic veis a resid ncias de fam lias de baixa renda resid ncias de desempregados h at 12 meses e conjuntos habitacionais As tarifas para favelas s o aplic veis a resid ncias em favelas caracterizadas pela falta de infra estrutura urbana As duas ltimas subcategorias foram criadas para beneficiar consumidores de baixa renda por meio da cobran a de tarifas reduzidas de consumo A categoria n o residencial abrange e consumidores comerciais industriais e p blicos e entidades sem fins lucrativos que pagam 50 da tarifa n o residencial praticada e e entidades governamentais que celebraram acordo de redu o de perdas de gua com a Sabesp e que pagam 75 da tarifa n o residencial praticada 56 A cobran a do esgoto em cada regi o fixada em raz o do volume cobrado Na Regi o Metropolitana de S o Paulo e na Regi o do Litoral as tarifas de esgoto s o iguais s tarifas de gua Na Regi o do Interior as tarifas de esgoto s o aproximad
382. orma a minimizar os efeitos desta estiagem implementamos um programa de incentivo para redu o do consumo de gua Em decorr ncia deste programa e do retorno aos n veis normais de chuvas durante o ano de 2004 e in cio de 2005 as condi es dos nossos reservat rios melhoraram Efeitos do Programa de incentivo Redu o do Consumo de gua Como forma de encorajar os consumidores a consumir menos gua em pocas de estiagem em 2004 institu mos um sistema de b nus premiando consumidores que reduzissem seu consumo de gua em montantes espec ficos O b nus era mostrado em cada conta de gua sob a forma de desconto e era calculado com base no consumo de gua do consumidor a cada m s e aplicado para reduzir o valor a ser pago por tal consumidor Este programa de redu o de consumo iniciou se em 15 de mar o de 2004 e encerrou se em 15 de setembro de 2004 tendo os seguintes efeitos e os consumidores reduziram seu consumo geral de gua acarretando menores receitas provenientes de um menor volume de servi os de gua e esgoto e descontamos os valores pag veis pelos consumidores que tiveram xito na redu o de seu consumo de gua e e muitos consumidores ao reduzir seu consumo de gua migraram para uma categoria de tarifas mais baixas Nossos resultados para 2004 refletem o impacto destes efeitos tendo todos eles reduzido nossa receita de 15 de mar o de 2004 at 15 de setembro de 2004 afetando destarte
383. os Vide Legisla o Pendente acima De acordo com a legisla o em vigor as ag ncias federais e estaduais est o autorizadas a cobrar tarifas relacionadas utiliza o de gua de outras ag ncias governamentais sob sua jurisdi o Na maioria dos casos as tarifas ainda dever o ser definidas por meio da implementa o de legisla o espec fica Por m com rela o a duas bacias hidrogr ficas espec ficas bacia hidrogr fica do Rio Para ba do Sul e bacia hidrogr fica dos Rios Piracicaba Capivari e Jundia foi promulgada recentemente legisla o referente utiliza o de gua exigindo que n s paguemos ao Governo Federal ou ag ncia determinada tarifa referente utiliza o da gua dessa bacia hidrogr fica N s demos in cio aos pagamentos em rela o ao Rio Para ba do Sul em mar o de 2003 A legisla o estadual estabelece os princ pios b sicos que regem o desenvolvimento e uso dos recursos h dricos no Estado de S o Paulo de acordo com a Constitui o Estadual Esses princ pios incluem utiliza o racional dos recursos h dricos com prioridade para servi os prestados popula o otimiza o dos benef cios econ micos e sociais resultantes do uso dos recursos h dricos prote o dos recursos h dricos contra a es que comprometam seu uso atual e futuro defesa contra eventos hidrogr ficos cr ticos que possam causar risco sa de e seguran a da popula o ou preju
384. os de d vida pode diminuir Isso pode afetar adversamente o valor de negocia o de nossas a es ordin rias ou ADSs assim como nossos t tulos de d vida e qualquer decl nio no valor de negocia o criaria obst culos ou de outra forma impediria nosso acesso a mercado de capitais e financiamento para nossas opera es futuras Altera es na legisla o tribut ria brasileira podem ter um efeito adverso sobre os tributos aplic veis aliena o de ADSs Em conformidade com a Lei n 10 833 promulgada em 29 de dezembro de 2003 a aliena o de ativos situados no Brasil por um n o residente tanto a um residente brasileiro quanto a um n o residente est sujeita tributa o no Brasil ocorrendo tal aliena o dentro ou fora do Brasil Na hip tese em que tal aliena o for interpretada como incluindo uma aliena o de ADSs esta lei fiscal poderia resultar na imposi o de tributos retidos na fonte sobre uma aliena o de ADSs por um n o residente no Brasil a outro n o residente no Brasil Devido aus ncia de regulamenta o da aplica o da Lei n 10 833 at o momento n o podemos prever se a interpreta o determinando a aplica o de tais leis fiscais s aliena es de ADSs entre n o residentes poderia prevalecer nos tribunais brasileiros 31 ITEM 4 INFORMA ES SOBRE A COMPANHIA Informa es Gerais A Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP uma sociedade de economia mista
385. os e suplentes de nosso Conselho Fiscal encerrar se com a elei o dos novos membros efetivos e suplentes na Assembl ia Geral Ordin ria a ser realizada em abril de 2007 Os atuais membros do Conselho Fiscal e respectivos suplentes s o os seguintes Membros do Conselho Fiscal Suplentes Francisco Martins Altenfelder Silva Vanildo Rolando Neubauer Jorge Michel Lepeltier nsession nrinn Alexandre Luiz Oliveira de Toledo Dilma Seli Pena Pereif cnnniiisinonnrinnniennrinaa ngelo Alberto Fornasaro Melli Maria de F tima Alves Ferreira Thom s Bruginski de Paula Jo o Carlos Ara jo dos Santos Arthur Quartim Barbosa Ara jo Pr ticas de Governan a Corporativa As diferen as significativas entre nossas pr ticas de governan a corporativa e os padr es da Bolsa de Valores de Nova York podem ser encontradas em nosso site www sabesp com br As informa es contidas nesse site n o est o incorporadas por refer ncia ao presente documento Remunera o Conforme disposto na Lei das Sociedades Por A es nossos acionistas s o respons veis pela fixa o do valor total da remunera o paga dos membros de nosso Conselho de Administra o aos membros do nosso Conselho Fiscal e aos membros da nossa Diretoria Para o exerc cio social encerrado em 31 de dezembro de 2005 a remunera o global incluindo benef cios concedidos que pagamos aos membros do nosso Conselho de Administra o e da nossa Diretoria por s
386. os sobre o resultado das opera es para cada um dos dois anos at o exerc cio findo em 31 de dezembro de 2005 e a determina o do patrim nio l quido em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 na extens o sumariada na nota explicativa n 22 s demonstra es financeiras DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes S o Paulo Brasil 26 de junho de 2006 177 COMPANHIA DE SANEAMENTO B SICO DO ESTADO DE S O PAULO SABESP BALAN O PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 E 2004 Em milhares de reais R Ativo 2005 2004 Circulante Disponibilidades nota 4 280 173 105 557 Contas a receber l quido nota 5 1 195 249 949 792 Contas a receber de acionista nota 6 166 356 81 334 Estoques 36 070 29 604 Impostos e contribui es nota 10 23 515 30 215 Demais contas a receber 24 023 33 288 1 725 386 1 229 790 Realiz vel a longo prazo Contas a receber l quido nota 5 263 356 278 060 Contas a receber de acionista nota 6 800 594 740 609 Indeniza es a receber nota 7 148 794 148 794 Dep sitos judiciais 27 926 16 189 Impostos e contribui es nota 10 298 820 257 271 Demais contas a receber 32 920 27 976 1 572 410 1 468 899 Permanente Investimentos 740 5 100 Intang vel nota 8 502 518 517 386 Imobilizado nota 8 13 613 581 13 523 536 Diferido 20 531 39 097 14 137 370 14 085 119 Total do Ativo 17 435 166 16 783 808 As notas explicativas s o parte integrante das demonstra es financeiras 178
387. ossas necessidades de servi o da d vida Estamos atualmente realizando estudos com vistas implementa o de uma nova pol tica de tarifas Tais estudos foram entregues Diretoria e ao nosso conselho de administra o e as recomenda es deles resultantes est o sendo atualmente detalhadas para implementa o Todavia n o podemos assegurar quando e se uma nova pol tica de tarifas ser implementada ou se tal implementa o atender s nossas expectativas Qualquer restri o quanto fixa o ou manuten o de tarifas compat veis com essas e outras necessidades da Companhia poder afetar adversamente nossos fluxos de caixa o resultado operacional e a situa o financeira Nosso programa de investimentos requer liquidez e recursos financeiros substanciais e qualquer restri o quanto capacidade de obten o de novos financiamentos poder causar um efeito material adverso sobre a opera o e desenvolvimento do nosso neg cio Nosso programa de investimentos prev disp ndios de aproximadamente R 4 8 bilh es no per odo de 2006 a 2010 dos quais aproximadamente R 960 0 milh es e R 960 0 milh es est o previstos para os anos de 2006 e 2007 respectivamente Gastamos R 678 2 milh es no nosso programa de investimentos em 2005 Custeamos no passado e planejamos continuar a custear esses disp ndios utilizando recursos gerados por opera es e por empr stimos dom sticos e estrangeiros contratados em termos e c
388. ossas em bases atuariais segundo o U S GAAP e despesas com plano de pens o Plano G1 que at 31 de dezembro de 2001 eram reconhecidas pelo regime de compet ncia apenas na propor o das contribui es prescritas para o pertinente exerc cio ou per odo financeiro nos termos do M todo da Legisla o Societ ria mas que teriam que ser integralmente registradas em bases atuariais segundo o U S GAAP Desde 1 de janeiro de 2002 nos termos do M todo da Legisla o Societ ria exigido o reconhecimento em bases atuariais H algumas diferen as em compara o ao U S GAAP basicamente em rela o ao m todo de c lculo per odo de amortiza o e regras de reconhecimento o que resulta em obriga o de custo de pens o diversa e e demais itens cont beis inclusive entre outros juros capitalizados despesas com encargos diferidos diferimento de certos custos de emiss o de d vida e impostos diferidos relacionados Vide nota explicativa 22 de nossas demonstra es financeiras auditadas da qual consta descri o dessas diferen as conforme se relacionem nossa empresa bem como concilia o do lucro preju zo l quido e do total do patrim nio l quido do M todo da Legisla o Societ ria com o U S GAAP 106 ITEM 6 CONSELHEIROS DIRETORES E EMPREGADOS Administra o De acordo com nosso Estatuto Social e com a Lei das Sociedades por A es somos administrados por um Conselho de Administra o composto atual
389. ossos Custos Operacionais e Fornecer Retorno ao Investimento A atual regulamenta o de tarifas nos permite fixar nossas tarifas de forma mais agressiva e adapt las s peculiaridades de cada servi o diversidade das regi es cobertas e s condi es sociais e econ micas do usu rio final Ajustamos nossas 36 tarifas de servi os de gua e esgoto periodicamente utilizando uma f rmula transparente que leva em considera o a infla o cobre nossos custos operacionais e outras despesas e proporciona retorno ao investimento Nossas tarifas s o geralmente ajustadas uma vez por ano para um per odo m nimo de 12 meses Em 2005 aumentamos nossas tarifas em 9 0 entrando em vigor em 31 de agosto de 2005 Durante 2005 n s continuamos nossa estudos iniciados em 2004 relativos reestrutura o de nossas tarifas Esses estudos incluem um estudo de nossos custos levando em considera o a efici ncia econ mica os custos operacionais futuros e a capacidade de pagamento de fam lias de baixa renda N s tamb m preparamos uma estrat gia de marketing para a segmenta o de nossos clientes e do mercado levando em considera o caracter sticas espec ficas e potencial comercial assim como propostas para melhoria de nossas pol ticas comerciais Esses estudos foram finalizados em janeiro de 2006 e foram entregues Diretoria e ao Conselho de Administra o e as recomenda es resultantes est o sendo atualmente detalhadas para implem
390. ota m xima reduzida de 15 desde que i sejam cumpridas determina es acerca de per odos de deten o especificados 11 o detentor Norte Americano n o esteja subordinado a uma obriga o quer nos termos de uma venda a descoberto ou outra de efetuar pagamentos correlatos referentes a posi es em ativos substancialmente similares ou relacionados iii a companhia que pagar os dividendos seja uma sociedade estrangeira qualificada e iv a companhia n o seja uma companhia de investimentos estrangeiros passivos para fins do imposto de renda nos Estados Unidos PFIC no exerc cio da distribui o ou no exerc cio anterior N o acreditamos que tenhamos sido classificados como PFIC para fins do nosso exerc cio fiscal anterior e n o esperamos s lo N s seremos tratados de forma geral como uma sociedade estrangeira qualificada no que se refere s nossas ADSs V Sas devem consultar seus pr prios consultores acerca da aplica o desta al quota aos dividendos pagos diretamente sobre a es ordin rias Observadas certas limita es os impostos de reten o brasileiros incidentes sobre dividendos se houver poder o ser tratados como impostos estrangeiros pass veis de cr dito contra a responsabilidade por imposto de renda federal dos Estados Unidos de detentor norte americano Para os fins de c lculo do cr dito de imposto estrangeiro os dividendos pagos s nossas a es ordin rias ser o tratados como renda proveniente
391. otencial de ativos Caso esse lucro operacional seja insuficiente considerando o contexto do imobilizado para recuperar a deprecia o devido n o recupera o permanente dos seus ativos os ativos ou grupos de ativos ser o baixados para valores recuper veis preferencialmente com base em fluxos de caixa projetados descontados Conforme os US GAAP SFAS N 144 Contabiliza o para a n o recupera o ou Aliena o de Ativos de Longa Dura o requer que as companhias avaliem periodicamente o valor cont bil de ativos de longo prazo a serem mantidos e utilizados ou alienados quando eventos e circunst ncias requerem tal revis o O valor cont bil de ativos de longo prazo considerado n o recuper vel quando o fluxo de caixa n o descontado antecipado de ativos identificados separadamente como sendo o menor n vel para o qual fluxos de caixa identific veis amplamente independentes dos fluxos de caixas de outros grupos de ativos e passivos s o menores que seus valores cont beis Nesse caso uma perda reconhecida com base no valor sobre o qual o valor cont bil exceder o valor justo de mercado dos ativos Nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o entre a BR CL e os US GAAP para refletir as diferen as entre os crit rios de medi o De acordo com a an lise dos fluxos de caixa medidos pela menor unidade dos grupos de ativos para os quais os dados do fluxo de caixa s o identificados nenhuma provis o para n o recupe
392. oto trabalha na Sabesp desde 1983 e ocupou os seguintes cargos Assessor Executivo da Diretoria de Opera es e respons vel pelos departamentos de produ o de gua manuten o t cnica e administra o de perdas e planejamento metropolitano e desenvolvimento O Sr Yoshimoto tamb m ocupou diferentes cargos na Empresa Metropolitana de Planejamento EMPLASA de 1975 a 1982 O endere o comercial do Sr Yoshimoto Rua Costa Carvalho 300 S o Paulo SP Brasil Rui de Britto lvares Affonso 48 Desde julho de 2003 o Sr Affonso Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores O Sr Affonso formado em economia pela Universidade de S o Paulo USP possuindo grau de mestrado e doutorado em economia pela Universidade Estadual de Campinas UNICAMP professor no Instituto de Economia da Universidade Estadual de Campinas UNICAMP desde 1986 professor da Faculdade de Economia e Administra o da USP de 1983 a 1999 e Diretor de Economia P blica na FUNDAP de 1994 a 2003 Ele tamb m representa o Brasil no Conselho do Forum of Federations organiza o n o governamental sediada no Canad desde 2000 O Sr Affonso tamb m atuou em diversas fun es no Governo estadual O endere o comercial do Sr Affonso Rua Costa Carvalho 300 S o Paulo SP Brasil En as Oliveira Siqueira 58 Desde fevereiro de 2004 o Sr Siqueira Diretor de Sistemas Regionais formado em engenharia civil pela Universidade de Taubat poss
393. ou de declarar um fato material que seja necess rio em vista das circunst ncias sob as quais tais declara es foram feitas para que as declara es feitas n o sejam enganosas no que diz respeito ao per odo coberto por este relat rio Que seja do meu conhecimento as demonstra es financeiras e outras informa es financeiras contidas no presente relat rio demonstram imparcialmente em todos os aspectos materiais a situa o financeira os resultados operacionais e os fluxos de caixa da companhia nos e para os per odos apresentados neste relat rio Eu e o s o s outro s diretor es declarante s da companhia somos respons veis por estabelecer e manter controles e procedimentos de divulga o de informa es conforme definido nas Exchange Act Rules 13a 15 e e 15d 15 e e controle interno sobre a presta o de informa es financeiras conforme definido nas Exchange Act Rules 13a 15 f and 15d 15 f para a companhia e Desenvolvemos tais controles e procedimentos de divulga o de informa es ou fizemos com que referidos controles e procedimentos fossem desenvolvidos sob nossa supervis o para garantir que informa es materiais relacionadas companhia incluindo suas subsidi rias consolidadas fossem nos fornecidas por terceiros pertencentes a estas entidades especialmente durante o per odo no qual este relat rio esteve sendo preparado Desenvolvemos tal controle interno sobre a presta o de informa es f
394. pagos O deposit rio n o investir os reais e n o ficar respons vel pelos juros Detentores das nossas a es ordin rias e ADSs podem n o receber quaisquer dividendos ou Juros sobre o capital pr prio De acordo com nosso estatuto social temos que pagar via de regra aos nossos acionistas pelo menos 25 0 do nosso lucro l quido anual a t tulo de dividendos ou juros sobre o capital pr prio conforme apurado e ajustado pelo M todo da Legisla o Societ ria Este lucro ajustado pode ser capitalizado usado para absorver preju zos ou destinado a outro fim conforme permitido pelo M todo da Legisla o Societ ria e pode n o ser disponibilizado para fins de pagamento de dividendos ou juros sobre o capital pr prio dos acionistas Podemos n o pagar dividendos ou juros sobre o capital pr prio de nossos acionistas em um determinado exerc cio fiscal se o nosso Conselho de Administra o determinar que tal distribui o n o seria recomend vel tendo em vista nossa situa o financeira Se um detentor permutar as ADSs por a es ordin rias estar arriscado a perder a capacidade de remeter moeda estrangeira para o exterior e certas vantagens fiscais brasileiras O custodiante no Brasil das a es ordin rias que lastreiam as nossas ADSs dever obter certificado de registro do Banco Central para fazer tem direito de remeter de d lares dos Estados Unidos para o exterior em raz o de pagamentos de dividendos e demais distribui e
395. pamentos entraram em opera o no ano de 1994 O projeto referente ao contrato de 1997 entrou em opera o em 2002 e est sendo depreciado em bases lineares at 2027 O acordo para utiliza o dos reservat rios de Guarapiranga e Billings est estabelecido atrav s de permiss o emitida pelo Departamento de guas e Energia El trica do Estado de S o Paulo Detemos o direito de utiliza o desses reservat rios desde que continuemos respons veis por sua manuten o e incorramos nos respectivos custos operacionais Demonstra o do Resultado A tabela a seguir apresenta em rela o aos per odos indicados certas rubricas da nossa demonstra o do resultado cada qual expressa como porcentagem da receita l quida de vendas e Servi os Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 Receita l quida de vendas e servi os 100 100 100 Custo de vendas e de servi os 50 0 51 2 48 3 L cio brutos iiser insisi 50 0 48 8 51 7 Despesas com vendas iene 7 2 11 4 10 9 Despesas administrativas srereree 6 2 7 1 6 7 Despesas financeiras l quidas eee 8 4 11 5 9 0 Lucro preju zo operacional 28 2 18 8 25 1 Receita Despesa n o operacional l quida 1 3 0 8 0 5 Lucro preju zo antes do imposto de renda 26 9 18 0 24 6 Imposto de renda e contribui
396. pela Sabesp em relat rios que a mesma registra ou apresenta nos termos do Exchange Act foram registrados processados resumidos e relatados nos prazos especificados pelas normas e formul rios da Securities and Exchange Commission b Durante o ano encerrado em 31 de dezembro de 2005 a Sabesp veio implementando altera es nos seus controles internos e procedimentos cont beis em prepara o a algumas exig ncias de presta o de informa es de controles internos conforme previstas na Se o 404 da Lei Sarbanes Oxley ITEM 16A ESPECIALISTA EM FINAN AS DO COMIT DE AUDITORIA Em uma reuni o do Conselho de Administra o realizada em 26 de junho de 2006 n s estabelecemos um Comit de Auditoria conforme definido na se o 3 a 58 do Exchange Act Nosso Conselho de Administra o determinou que Ferrer Jonathan Paul Lascelles Pallin est qualificado como Expert em Finan as do Comit de Auditoria conforme definido para os prop sitos deste Item 16A do Formul rio 20 F Ferrer Jonathan Paul Lascelles Pallin um membro independente do conselho de administra o nos termos da defini o das regras da SEC ITEM 16B C DIGO DE TICA N s adotamos um c digo de tica e conduta de neg cios conforme definido no Item 16B do Formul rio 20 F nos termos da Securities Exchange Act de 1934 e suas altera es posteriores Nosso c digo de tica e conduta de neg cios chamado de C digo de tica e Conduta aplica s
397. pios do Estado de S o Paulo e a Capital A garantia para esses contratos a arrecada o proveniente do pagamento das tarifas di rias de gua e esgoto at o valor total da d vida Os prazos de amortiza o previstoscontratualente variam de 120 a 180 meses a partir do in cio da fase de retorno Os saldos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 eram de R 482 984 e R 480 389 respectivamente Al m disso o valor dispon vel desses contratos era de R 462 875 Os encargos contratuais s o os seguintes F 25 Contrato assinado em 1996 1997 1998 a 2004 Taxas de juros 9 5 a a 6 5 a 8 0 a a 6 5 a 8 0 a a Na fase de car ncia Taxa de risco 1 0 sobre o valor 1 0 sobre o valor 0 6 a a ou 2 a a sobre o desembolsado desembolsado saldo devedor Taxa de administra o 0 12 a m sobre o valor 2 0 a a sobre o valor 1 0 a a sobre o valor do contrato desembolsado desembolsado ou 2 a a sobre o saldo devedor para os contratos assinados entre 2003 e 2004 Na fase de retorno Taxa de administra o Diferen a entre o c lculo da 1 0 a a sobre o saldo 1 0 a a sobre o saldo presta o e taxa de 10 5 devedor devedor a a menos a taxa de 9 5 a a 11 Modalidade Pr Sanear Em 1997 e 1998 foram firmados contratos pelo programa Pr Sanear para a melhoria dos servi os de gua e esgoto com participa o comunit ria em diversos munic pios da Regi o Metropolitana de S o Paulo A garantia para esses cont
398. poder obter c pias de tais materiais mediante solicita o escrita da Se o P blica da Comiss o em 450 Fifth Street N W Washington D C 20549 mediante o pagamento das taxas estipuladas V Sa poder tamb m inspecionar este material nos escrit rios da New York Stock Exchange Inc 20 Broad Street Nova York Nova York 10005 Al m das instala es p blicas mantidas pela Comiss o e pela Bolsa de Valores de Nova York V Sa poder obter c pia do relat rio anual mediante solicita o escrita do deposit rio de nossas ADSs em seu escrit rio de trust corporativo localizado em 101 Barclay Street Nova York Nova York 10286 Tamb m fornecemos ao deposit rio relat rios anuais em ingl s inclusive demonstra es financeiras anuais auditadas e demonstra es financeiras trimestrais n o auditadas em ingl s referente a cada um dos tr s primeiros trimestres do exerc cio social Tamb m fornecemos ao deposit rio tradu es para o ingl s ou sum rios de todos os avisos de assembl ias gerais e demais relat rios e comunica es disponibilizados de modo geral dos detentores de a es ordin rias 157 ITEM 11 DIVULGA ES QUANTITATIVAS E QUALITATIVAS SOBRE RISCO DE MERCADO Estamos expostos a v rios riscos de mercado especialmente risco cambial e risco de taxas de juros Estamos expostos a risco cambial porque parcela significativa de nossas despesas financeiras l quidas constitu da em moedas estrangeiras principalme
399. por ele seriam pagos mediante a compensa o contra os dividendos que n s declaramos e que seriam pag veis n o fosse por isso ao Estado Em 1998 2000 e 2001 foram utilizados dividendos apurados na forma de juros sobre o capital pr prio devidos ao Estado no valor total de R 1 215 6 milh es para pagamento de parte dos valores devidos pelo Estado conforme aqui mencionado Em 1999 n o pagamos dividendos nem realizamos outras distribui es aos nossos acionistas Em 11 de dezembro de 2001 firmamos contrato com o Estado e o Departamento de guas e Energia El trica do Estado de S o Paulo Por meio deste contrato o Estado reconheceu e concordou em nos pagar valores devidos a n s valores estes sujeitos por m a uma auditoria a ser realizada por auditor indicado pelo Estado com rela o ao seguinte e servi os de gua e esgoto que prestamos a rg os da administra o direta autarquias e funda es pertencentes ao Estado at 1 de dezembro de 2001 totalizando R 358 2 milh es e 119 e benef cios relacionados a aposentadorias e pens es que pagamos desde mar o de 1986 at novembro de 2001 em nome do Estado para antigos empregados de empresas controladas pelo Estado que foram fundidas para a forma o da nossa companhia totalizando R 320 6 milh es tendo em vista que n o chegamos a um acordo relativamente a tais valores demos in cio a uma an lise conjunta de forma a assegurar o consenso entre n s e o Estado a esse r
400. por um ju zo de primeiro grau mas esta decis o permanece sujeita a recurso e n s n o podemos garantir que a decis o final nos ser favor vel Apesar do processo judicial pendente n s continuamos a fornecer servi os de gua e esgoto para Santos Al m disso relacionado a discuss es que n s tivemos com o munic pio de Presidente Prudente n s ajuizamos uma a o contra o munic pio buscando uma decis o judicial determinando a continuidade do contrato de concess o que n s temos com aquele munic pio at que o pagamento da indeniza o a n s devida relativa devolu o do sistema de gua e esgoto de Presidente Prudente seja feito O ju zo de primeiro grau proferiu uma decis o em nosso favor para que ainda continuemos a fornecer servi os ao munic pio efetivamente at que a indeniza o prevista no contrato de concess o nos seja paga O munic pio de Sandovalina ajuizou uma a o contra n s objetivando i obter a rescis o da concess o celebrada conosco e ii buscar rem dios para danos ambientais e alegadas perdas causadas ao munic pio devido nossa falta de fornecimento de tratamento de esgoto e outros danos causados propriedade p blica N s 42 respondemos com uma reconven o exigindo que o munic pio pagasse R 115 400 relacionados ao fornecimento de gua de dezembro de 1999 at agosto de 2003 N s tamb m estamos pleiteando o pagamento de uma indeniza o contratual baseada em uma rescis o antecip
401. provou um decreto revogando o contrato de concess o Ademais foi promulgada a Lei Municipal n 3 730 05 revogando uma lei anterior que autorizava o munic pio a celebrar o contrato de concess o conosco O munic pio de Itapira entrou ainda com uma outra a o contra n s com vistas a ser reintegrado na posse dos ativos relacionados aos sistemas de gua e esgoto daquele munic pio e obteve uma decis o liminar a qual foi posteriormente confirmada por 132 decis o do ju zo N s apresentamos recurso contra esta decis o mas n o conseguimos suspender os efeitos da decis o at a decis o final Nesse sentido n o estamos atualmente prestando servi os de gua e esgoto ao munic pio de Itapira Na data deste relat rio anual uma decis o de primeira inst ncia estava pendente Em 10 de outubro de 2003 o munic pio de Monte Mor ajuizou uma a o contra n s requerendo de n s a emiss o adicional e a entrega de a es a t tulo de remunera o da concess o para prestar servi os de gua e esgoto A a o foi extinta sem julgamento do m rito mas ainda est sujeita a apela o O munic pio de Sandovalina ajuizou uma a o contra n s com vistas a 1 obter a rescis o da nossa concess o celebrada conosco e ii obter medidas reparat rias para dano ambiental e perdas alegadamente causadas ao munic pio em decorr ncia da nossa falha no tratamento do esgoto bem como outro dano causado ao bem p blico N s ingressamos com pe
402. qu micos usados para tratamento de gua s o analisados e seguem especifica es rigorosas estabelecidas nas recomenda es feitas pela National Sanitation Foundation Funda o Sanit ria Nacional NSF e pela ABNT Associa o Brasileira de Normas T cnicas Programa de Mananciais Periodicamente estamos enfrentando problemas relevantes com a flora o de algas que conferem gua gosto e odor desagrad veis A fim de minimizar esse problema implementamos processos adicionais de tratamento tais como absor o por carv o ativado em p e oxida o por permanganato de pot ssio Acreditamos que todos os produtos qu micos utilizados no tratamento s o seguros para o consumo humano mas o crescimento das algas acarreta custos adicionais significativos em fun o dos maiores volumes de produtos qu micos utilizados para tratar a gua H tend ncia ocorr ncia de crescimento de algas principalmente no Reservat rio de Guarapiranga contudo o problema fregiientemente detectado tamb m nos reservat rios que comp em os sistemas Rio Grande e Alto Tiet O crescimento de algas nos reservat rios de Guarapiranga e Rio Grande deve se basicamente descarga de esgoto n o tratado de posseiros que moram nas adjac ncias dos reservat rios violando as leis destinadas a proteger a bacia No sistema Alto Tiet o crescimento de algas causado principalmente por efluentes decorrentes da utiliza o agr cola das reas que s o
403. r o conectar o Rio Tiet e os reservat rios de Biritiba e Jundia al m de outros corpos de gua em troca dos direitos de uso do reservat rio pelo per odo de 30 anos O aditivo ao acordo de 1997 aumentou nossas obriga es previstas em tal acordo em R 5 9 milh es Temos o direito de captar gua e lan ar efluentes nos reservat rios do Sistema Alto Tiet por um per odo de 30 anos contados a partir de 1997 124 Nossa utiliza o dos reservat rios de Guarapiranga e Billings est autorizada atrav s de outorga emitida pelo Departamento de guas e Energia El trica do Estado de S o Paulo N s detemos o direito de usar estes reservat rios desde que continuemos respons veis por sua manuten o e pelos respectivos custos operacionais Acordos relacionados ao Incentivo ao Uso Racional da Agua Celebramos contratos de presta o de servi os de gua e esgoto a aproximadamente 6 000 im veis que s o administrados por entidades do poder p blico Secretarias de Estado e Prefeituras prevendo a aplica o de uma redu o de 25 0 nas tarifas dos servi os de gua e esgoto prestados se estes rg os da administra o p blica implementarem nosso programa de incentivo ao uso racional da gua que inclui uma redu o de no m nimo 10 do consumo de gua Esses contratos t m vig ncia de 12 meses com renova o autom tica por per odos de igual dura o De acordo com os termos desses contratos se obriga es de pagament
404. r at R 355 0 milh es neste programa Ademais estamos atualmente mantendo negocia es com o BNDES e a Caixa Econ mica Federal para obter novos empr stimos destinados a financiar partes do nosso programa de investimentos Em 17 de setembro de 2004 apresentamos CVM um programa de valores mobili rios atrav s do qual seremos capazes de ofertar determinados t tulos de d vida incluindo deb ntures n o convers veis e pap is comerciais at um montante total de R 1 5 bilh o durante os dois anos seguintes Como parte deste programa emitimos deb ntures em um montante principal total de R 600 0 milh es em setembro de 2004 nossa sexta emiss o ofertadas em tr s s ries separadas As deb ntures da primeira segunda e terceira s ries vencer o dentro de tr s cinco e seis anos ap s a emiss o respectivamente As deb ntures da primeira s rie no valor de R 231 8 milh es pagar o juros taxa do CDI mais 1 75 ao ano e as deb ntures da segunda s rie no valor de R 188 3 milh es e da terceira s rie no valor de R 179 9 milh es pagar o juros taxa do IGP M mais 11 0 ao ano De acordo com este programa tamb m emitimos deb ntures em um montante principal total de R 300 0 milh es em mar o de 2005 nossa s tima emiss o ofertadas em duas s ries separadas As deb ntures da primeira e segunda s ries vencer o dentro de quatro e cinco anos ap s a emiss o respectivamente As deb ntures da primeira s rie no valor total d
405. r de benef cio de aposentadoria e as respectivas premissas atuariais utilizadas de acordo com os US GAAP s o como segue Obriga o de benef cios acumulados Resgat vel N o resgat vel Total Obriga es de benef cios projetados Posi o financiada Ganhos atuariais n o reconhecidos Provis o para obriga es previdenci rias Custo de aposentadoria peri dico l quido Custo do servi o Custo de juros Amortiza o de obriga o de transi o Total do custo de aposentadoria peri dico l quido Premissas de m dia ponderada Taxa de desconto nominal Taxa de infla o de longo prazo projetada Taxa de aumento salarial 2005 2004 1 006 397 976 986 83 681 48 611 1 090 078 1 025 597 1 096 517 1 034 285 1 096 517 1 034 285 33 994 68 968 1 130 511 1 103 253 2005 2004 2003 1 858 2 531 2 584 121 685 117 547 142 847 E 61 684 123 543 120 078 207 115 12 3 12 3 12 3 4 0 4 0 4 0 6 1 6 1 6 1 A concilia o da movimenta o nas obriga es de benef cios projetados mostrada como segue Exerc cios findos em 31 de Dezembro de 2005 2004 Movimenta o na obriga o de benef cios l quida No in cio do exerc cio 1 034 285 997 534 Custo dos servi os 1 858 2 531 Custo de juros 121 685 117 547 Perda ganho atuarial 34 975 397 Benef cios pagos 96 285 82 930 No fim do exerc cio 1 096 518 1 034 285 Posi o financiada 1 096 518 1 034 285 F 74 200
406. r firmados sob um novo regime estabelecido por uma lei recentemente promulgada que estabelece princ pios a serem observados quando cons rcios p blicos contratam com os munic pios com o objetivo de permitir que a presta o de servi os p blicos seja administrada em conjunto Apesar da expira o dos contratos n s continuamos a fornecer servi os de gua e esgoto para todos os 17 munic pios 256 de nossas concess es est o programadas para expirar entre 2006 e 2010 127 das quais ir o 40 expirar em 2006 e 30 em 2007 O restante de nossas concess es expirar entre 2011 e 2034 Em fevereiro de 2006 n s criamos uma nova divis o interna para administrar a renova o de concess es em expira o A principal responsabilidade dessa divis o que se reporta diretamente ao Presidente manter as concess es existentes e ou adquirir novas As atuais concess es s o baseadas contratos padr es celebrados entre n s e o respectivo munic pio Cada contrato deve receber a aprova o pr via da C mara Municipal do respectivo munic pio Os principais termos dos contratos de concess o s o os seguintes e Assumimos toda responsabilidade pela presta o dos servi os de saneamento b sico no munic pio e Poderemos fixar e arrecadar as tarifas de nossos servi os sem autoriza o pr via do munic pio e Os ativos que integram os sistemas municipais de gua e esgoto existentes s o transferidos do munic pio a n s At 1998 a
407. r nominal assim distribu das 2005 2004 N mero N mero Acionistas de a es Go de a es Jo Secretaria de Estado dos Neg cios da Fazenda 14 313 511 871 50 26 14 313 511 872 50 26 Companhia Brasileira de Liquida o e Cust dia 7 708 472 937 27 06 8 070 467 685 28 33 The Bank of New York ADR Department equivalente em a es 6 430 069 500 22 58 6 068 470 750 21 31 Outros 27 523 519 0 10 27 127 520 _0 10 28 479 577 827 100 00 28 479 577 827 100 00 cada ADR equivale a 250 a es F 45 Em outubro de 2004 o Governo do Estado de S o Paulo vendeu 5 27 bilh es de suas a es ordin rias sendo 1 43 bilh es no Brasil e 3 84 bilh es sob a forma de 15 36 milh es de American Depositary Shares ADSs na bolsa de Nova Iorque NYSE c Remunera o aos acionistas Aos acionistas assegurado dividendo m nimo obrigat rio de 25 do lucro l quido ajustado calculado de acordo com a legisla o societ ria brasileira Esta exig ncia pode ser satisfeita atrav s de pagamentos feitos sob a forma de dividendos e juros sobre capital pr prio l quidos de impostos retidos na fonte desde que os montantes estejam dispon veis para distribui o Distribui es de dividendos se limitam a lucros retidos conforme determinado de acordo com a BR CL Em 31 de Dezembro de 2005 conforme exig ncia da CVM a Administra o designou o saldo de lucros retidos a uma conta de reserva para investimentos discricion rios
408. ra o foi necess ria Preju zos na baixa do imobilizado s o decorrentes principalmente dos ajustes mediante a retirada de ativos de concess o projetos de obras em andamento considerados n o mais vi veis e baixas por obsolesc ncia g Ativos diferidos Conforme a BR CL o diferimento de custos de estudo de viabilidade e despesas pr operacionais incorridos na constru o ou expans o de uma nova instala o permitido at o momento em que a instala o inicia suas opera es comerciais Os ativos diferidos s o amortizados em um per odo de cinco a dez anos Conforme os US GAAP tais valores n o atendem s condi es estabelecidas para o diferimento e consegiientemente s o registrados nos resultados quando incorridos Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 os saldos de custos de estudo de viabilidade sob BR CL eram de R 20 531 e R 39 097 respectivamente e foram baixados para fins de US GAAP Os efeitos l quidos no resultado de amortiza o e os diferimentos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 foram de aumentos de R 18 566 e R 9 854 respectivamente e em 31 de dezembro de 2003 foram redu es de R 3 894 h Programa de demiss o incentivada F 58 Em dezembro de 2003 a Companhia anunciou o programa nico de aposentadoria antecipada demiss o volunt ria Pela BR CL o total estimado dos benef cios a serem pagos a todos os funcion rios que formalmente aceitariam a oferta foi provisionado em 31 de dezembro de 2003 D
409. ra fins fiscais esses encargos de deprecia o s o considerados diferen as tempor rias uma vez que as respectivas despesas ser o revertidas atrav s dos resultados futuros e dessa forma s o registradas para fins de c lculo de imposto de renda diferido passivo ii Diferen a de crit rios para a capitaliza o e a deprecia o de juros Conforme a BR CL at 31 de dezembro de 1995 a capitaliza o do custo de juros incorridos durante o per odo de constru o do respectivo imobilizado n o era exigida No entanto conforme permitido pelo Plano Nacional de Saneamento B sico PLANASA a SABESP capitalizou os juros sobre constru o em andamento at 1989 Al m disso para fins de BR CL conforme aplicado a Companhias do setor de servi os p blicos durante o per odo de 1979 a 1985 uma taxa de juros foi aplicada a obras em andamento taxa anual de 12 do saldo de obras em andamento a parcela relacionada ao juros sobre empr stimos de terceiros foi creditada em despesas de juros com base nos custos de juros reais com o saldos relacionados por o autofinanciada sendo creditada a reservas de capital Iniciando em 1999 a SABESP capitalizou despesas com indexa o associadas com empr stimos e financiamentos denominados em reais e despesas de varia o cambial com empr stimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira Conforme os US GAAP de acordo com o SFAS N 34 Capitaliza o do Custo de Juros o juros in
410. rado por refer ncia ao Anexo 10 5 do Formul rio F 1 de 8 de abril de 2002 Aditivo do Contrato datado de 24 de abril de 1997 celebrado entre a Requerente e o Departamento de gua e Energia El trica datado de 21 de novembro de 2001 vers o em ingl s incorporado por refer ncia ao Anexo 10 6 do Formul rio F 1 de 8 de abril de 2002 Primeiro Aditamento ao Contrato datado de 11 de dezembro de 2001 entre a Companhia e o Estado de S o Paulo datado de 22 de mar o de 2004 vers o em ingl s incorporado por refer ncia ao anexo 4 7 do Formul rio 20 F de 28 de junho de 2004 Atestado de Dalmo do Valle Nogueira Filho Presidente conforme o art 302 do Sarbanes Oxley Act de 2002 166 12 2 Atestado de Rui de Britto lvares Affonso Diretor Financeiro e de Rela es com Investidores conforme o art 302 do Sarbanes Oxley Act de 2002 13 Atestado conforme 18 U S C Se o 1350 aprovado de acordo com o art 906 do Sarbanes Oxley Act de 2002 167 a b Anexo 12 1 CERTIFICA O EM CONFORMIDADE COM A SE O 302 DA LEI SARBANES OXLEY SARBANES OXLEY ACT DE 2002 Certifica o de Dalmo do Valle Nogueira Filho Presidente Eu Dalmo do Valle Nogueira Filho certifico que Eu revisei este relat rio anual do Formul rio 20 F da Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP Que seja do meu conhecimento este relat rio n o cont m nenhuma declara o falsa relativa a um fato material nem deix
411. ral da companhia em quest o opera o denominada incorpora o de a es ou e aquisi o do controle de outra companhia por pre o que exceda os limites estabelecidos na Lei das Sociedades por A es O direito de retirada poder ser exercido em at 30 dias contados da publica o da ata da assembl ia geral que tenha aprovado as delibera es societ rias descritas acima facultado Sabesp reconsiderar qualquer delibera o que enseje direito de retirada nos 10 dias subseqiientes expira o desses direitos caso o reembolso de a es de acionistas dissidentes ponha em risco a estabilidade financeira da Sabesp A Lei das Sociedades por A es faculta s sociedades an nimas reembolsar as a es dos acionistas dissidentes por seu valor econ mico observadas as disposi es constantes do respectivo estatuto social e outros requisitos legais Nosso Estatuto Social n o prev que as a es integrantes de nosso capital social sejam reembolsadas por seu valor econ mico Consegiientemente qualquer reembolso de a es de nossa parte dever de acordo com a Lei das Sociedades por A es ser realizado com base no valor patrimonial das a es determinado em nosso ltimo balan o aprovado pelos acionistas Entretanto caso uma assembl ia geral de acionistas deliberando acerca de mat rias que ensejam o direito de retirada ocorra ap s 60 sessenta dias contados da data de divulga o do ltimo balan o da sociedade qualquer a
412. ram um recurso e n o podemos assegurar desse modo que a decis o definitiva ser favor vel a n s Apesar da pend ncia judicial continuamos a prestar servi os de gua e esgoto em Santos N o podemos assegurar que outros munic pios n o revogar o suas concess es O exerc cio dos direitos de revoga o de concess es por parte de n mero significativo de munic pios poder afetar adversa e substancialmente nossos fluxos de caixa resultado operacional e situa o financeira Poderemos ser obrigados a participar de processo de licita o para obtermos novas concess es ou para renovar concess es existentes Praticamente todas as nossas concess es foram outorgadas sem que houvesse um processo de licita o De acordo com a atual legisla o federal e estadual no entanto para cada nova concess o poderemos ser obrigados a participar de um processo de licita o Ademais caso um munic pio com o qual a Sabesp tenha firmado contrato de concess o antes da promulga o da lei de concess es determine que para atender ao disposto na referida legisla o dever promover um procedimento licitat rio poderemos tamb m ser obrigados a participar de procedimento licitat rio para renovar nossa concess o existente Embora possamos ser capazes de obter concess es independentemente da participa o em processo de licita o n o podemos assegurar que o poder judici rio continuar a interpretar as leis de concess o permitindo que
413. rangeiro De acordo com a atual legisla o brasileira os dividendos pagos a acionistas que n o sejam residentes no Brasil inclusive detentores de ADSs n o ficar o sujeitos a imposto de renda retido na fonte ressalvados dividendos declarados com base em lucros gerados antes de 31 de dezembro de 1995 Vide Item 10 Informa es Adicionais Tributa o Registro de Pagamentos de Dividendos e Pagamentos de Juros sobre o Capital Pr prio As sociedades an nimas brasileiras podem distribuir dividendos na forma de juros sobre o capital pr prio dedut veis para fins fiscais conforme a lei 9 249 de 26 de dezembro de 1995 e altera es posteriores A taxa a qual os juros dedut veis para fins fiscais poder o ser pagos limitada ao produto da m dia da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP taxa de juros a longo prazo publicado pelo Governo Brasileiro e do patrim nio l quido durante o per odo em quest o e n o poder exceder o maior valor entre 50 do lucro l quido antes de se considerar a referida distribui o e quaisquer dedu es referentes contribui o social e impostos de renda do per odo com rela o ao qual o pagamento seja efetuado e 50 dos lucros acumulados Qualquer pagamento de juros sobre o capital pr prio a acionistas de ADSs ou a es ordin rias quer sejam ou n o residentes no Brasil est sujeito incid ncia do imposto de renda retido na fonte al quota de 15 ou 25 caso o
414. rante os quatro primeiros meses de 2005 o Banco Central continuou a elevar a taxa b sica de juros a qual alcan ou 19 5 em 20 de abril de 2005 Contudo a partir de novembro o Banco Central iniciou um processo de redu o da taxa b sica de juros Em 31 de dezembro de 2005 a taxa de juros b sica era 18 N o utilizamos qualquer instrumento financeiro derivativo ou qualquer instrumento de hedge para mitigar os efeitos da flutua o da taxa de juros Todavia monitoramos continuamente as taxas de juros de mercado de forma a avaliar a poss vel necessidade de refinanciar nossa d vida Infla o A infla o afeta nosso desempenho financeiro porque aumenta os custos dos servi os que prestamos bem como nossas despesas operacionais Ademais todas as nossas d vidas em reais s o corrigidas monetariamente de sorte a refletir os efeitos da infla o A maior parte das nossas d vidas em reais prev em corre o monet ria do valor principal corre o essa que determinada por refer ncia Taxa Referencial TR taxa de juros di ria estabelecida pelo governo mais uma margem aven ada N o podemos assegurar que a Sabesp ser capaz em exerc cios futuros de aumentar suas tarifas para compensar no todo ou em parte os efeitos da infla o A tabela a seguir mostra a infla o brasileira para os per odos indicados Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 Infla o ndice de Pre os ao Consumidor 8 2 6 6 4
415. rantia entre a Rep blica Federativa do Brasil e o BIRD garantindo a provis o de fundos para o cumprimento das obriga es previstas no contrato de financiamento O contrato est sendo amortizado em parcelas semestrais desde outubro de 1997 com vencimento final em abril de 2007 A taxa de juros equivale a 0 5 a a acima do custo de capta o do BIRD O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2005 era de US 6 5 milh es R 15 072 e R 31 200 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente h Empr stimos sindicalizados F 28 Deutsche Bank Luxembourg Em outubro de 2000 foi firmado contrato de empr stimo tendo como agente pagador o Deutsche Trust Bank Limited e arranger o Brazilian American Merchant Bank no valor de US 100 milh es com a finalidade de refinanciamento de obriga es financeiras da Companhia A amortiza o do contrato ocorreu em 10 parcelas semestrais compostas de principal e juros calculados taxa de 11 125 a a com vencimento final em outubro de 2005 1 Japan Bank For International Cooperation JBIC A Companhia assinou em 06 de agosto de 2004 um contrato de Financiamento com o JBIC Japan Bank For International Cooperation com garantia da Uni o no valor de 21 320 milh es de ienes japoneses equivalentes a aproximadamente R 422 840 destinado ao Programa de Recupera o Ambiental da Regi o Metropolitana da Baixada Santista Os primeiros desembolsos deste empr stimo foram feito
416. ras coisas o registro do pertinente investimento junto ao Banco Central De acordo com a legisla o brasileira investidores podem investir em a es ordin rias sob a 148 Resolu o n 2 689 de 26 de janeiro de 2000 do Conselho Monet rio Nacional A Resolu o n 2 689 permite que os investidores n o brasileiros invistam em quase todos os ativos financeiros e participem de quase todas as opera es dispon veis nos mercados financeiro e de capitais no Brasil desde que algumas exig ncias sejam atendidas De acordo com a Resolu o n 2 689 a defini o de investidor n o brasileiro inclui pessoas f sicas pessoas jur dicas fundos m tuos e outras sociedades de investimento coletivo domiciliados ou sediados fora do Brasil Nos termos da Resolu o n 2 689 os investidores estrangeiros dever o 1 nomear pelo menos um representante no Brasil com poderes para praticar os atos atinentes ao investimento estrangeiro 2 preencher pertinente formul rio de registro de investidor estrangeiro 3 registrar se como investidor estrangeiro junto Comiss o de Valores Mobili rios e 4 registrar o investimento estrangeiro no Banco Central Os t tulos e valores mobili rios e demais ativos financeiros detidos por investidores estrangeiros nos termos da Resolu o n 2 689 dever o ser registrados ou mantidos em contas de dep sito ou sob cust dia de sociedade devidamente licenciada pelo Banco Central ou pela Comiss o de
417. ratos a arrecada o proveniente do pagamento das tarifas di rias de gua e esgoto at o valor total da d vida O prazo de amortiza o previsto de 180 meses a partir do in cio da fase de retorno Os saldos desse programa em 31 de dezembro de 2005 e 2004 eram de R 19 873 e R 17 591 respectivamente O montante a utilizar desses contratos relativo a obras que j est o em andamento era de R 24 287 Encargos financeiros previstos Taxa de juros 5 0 a a Taxa de administra o fase de car ncia 2 0 a a sobre o saldo devedor Taxa de administra o fase de amortiza o 1 0 a a sobre o saldo devedor Taxa de risco fase de car ncia 1 0 sobre o desembolso d BNDES Contrato 01 2 619 3 1 Este contrato foi celebrado em agosto de 2002 no valor total de at R 60 000 com a finalidade de financiar parcialmente o Projeto de Despolui o do Rio Tiet Etapa II que tamb m objeto do contrato de empr stimo n 1212 0C BR firmado com o Banco Interamericano de Desenvolvimento BID O referido projeto encontra se em fase de execu o das obras sendo o total desembolsado no ano de 2005 de R 8 093 Os saldos dos empr stimos em 31 de dezembro de 2005 e 2004 eram de R 52 735 e R 44 446 respectivamente Al m disso a Companhia possui um Contrato de Repasse 10 669 748 6 para o valor total de R 180 000 O contrato de repasse possui o mesmo objeto do contrato acima com o BNDES Os fundos do co
418. razo comprometidas pela Companhia LAJIDA Despesas Financeiras igual ou menor que 1 5 N o conformidade com essas obriga es n o ser comprovada a menos se registrada nas demonstra es financeiras trimestrais por pelo menos dois trimestres consecutivos ou para dois trimestres n o consecutivos dentro de um per odo de doze meses Compromissos financeiros Caixa Econ mica Federal Pr Saneamento Os empr stimos sob o programa Pr Saneamento est o sujeitos a que a Companhia atenda a determinados compromissos operacionais e financeiros inclusive margem operacional margem de despesa com pessoal e ndice de receita versus recebimento conforme definido Tais ndices baseados nos 2 anos anteriores s o projetados semestralmente para os pr ximos 2 anos Compromissos Financeiros BNDES ndice de Liquidez Corrente Ajustado acima de 1 0 ndice de LAJIDA sobre receita operacional igual ou superior a 38 ndice de liga es gua e esgoto por funcion rio igual ou superior a 520 ndice de LAJIDA sobre juros da d vida igual ou superior a 1 5 ndice de patrim nio l quido sobre passivo total igual ou superior a 0 8 Covenants Eurob nus no m todo de moeda constante N o incorr ncia em d vida adicional caso o ndice de d vida sobre capitaliza o ajustada seja superior a 0 42 ndice de Cobertura de Juros n o pode ser menor que 2 5 LAJIDA ajustado despesas fin
419. rca de 18 3 milh es de pessoas atrav s de 37 181 quil metros de linhas de coleta de esgoto a aproximadamente 4 9 milh es de liga es de esgoto Ademais n s atualmente vendemos gua por atacado a seis munic pios que t m popula o urbana estimada de aproximadamente 3 1 milh es de habitantes 32 Nos termos da legisla o estadual e de nosso Estatuto Social o Estado de S o Paulo nosso acionista controlador deve ser titular de pelo menos metade mais uma de nossas a es ordin rias votantes O Estado atualmente titular de 50 3 de nossas a es ordin rias em circula o Na qualidade de sociedade de economia mista somos parte integrante da estrutura governamental do Estado Nossa estrat gia e principais decis es pol ticas s o formuladas em conjunto com a Secretaria de Energia Recursos H dricos e Saneamento do Estado como parte do planejamento estrat gico geral do Estado de S o Paulo A maioria dos membros do nosso Conselho de Administra o e da nossa Diretoria indicada pelo Conselho de Defesa de Capitais do Estado de S o Paulo CODEC rg o estadual presidido pelo Secret rio do Tesouro Estadual e subordinado diretamente ao Governador Ademais nosso programa de investimentos est sujeito a aprova o da Assembl ia Legislativa Estadual e aprovado em conjunto com o or amento da Secretaria de Energia Recursos H dricos e Saneamento e do Estado de S o Paulo como um todo Nossas demonstra es finance
420. rcialmente em todos os aspectos materiais a situa o financeira os resultados operacionais e os fluxos de caixa da companhia nos e para os per odos apresentados neste relat rio Eu e o s o s outro s diretor es declarante s da companhia somos respons veis por estabelecer e manter controles e procedimentos de divulga o de informa es conforme definido nas Exchange Act Rules 13a 15 e e 15d 15 e e controle interno sobre a presta o de informa es financeiras conforme definido nas Exchange Act Rules 13a 15 f and 15d 15 f para a companhia e Desenvolvemos tais controles e procedimentos de divulga o de informa es ou fizemos com que referidos controles e procedimentos fossem desenvolvidos sob nossa supervis o para garantir que informa es materiais relacionadas companhia incluindo suas subsidi rias consolidadas fossem nos fornecidas por terceiros pertencentes a estas entidades especialmente durante o per odo no qual este relat rio esteve sendo preparado Desenvolvemos tal controle interno sobre a presta o de informa es financeiras ou fizemos com que tal controle interno sobre a presta o de informa es financeiras fosse desenvolvido sob nossa supervis o para conferir razo vel garantia com rela o confiabilidade da presta o de informa es financeiras e prepara o de demonstra es financeiras para fins externos em conformidade com os princ pios cont beis geralmente aceitos Av
421. re n s e o Estado em setembro de 1999 Hipotecamos tr s das nossas propriedades no montante de R 60 5 milh es como 123 garantia para este financiamento Em 31 de dezembro de 2005 o valor da nossa d vida em aberto era de aproximadamente US 6 4 milh es O Estado tamb m garantiu atrav s de seu agente financeiro o Banco do Brasil parte das nossas obriga es pecuni rias previstas nos contratos de empr stimo celebrados com o Governo Federal em 1994 as quais totalizavam R 2 222 7 milh es em 31 de dezembro de 2005 O Governo Federal garantiu e o Estado prestou contra garantia em rela o ao contrato de financiamento que firmamos em 2000 com o Inter American Development Bank no valor total de US 200 milh es relativamente ao financiamento do projeto de recupera o do Rio Tiet para reduzir polui o Em 6 de agosto de 2004 com o Banco Japon s para Coopera o Internacional JBIC para financiamento do Programa de Recupera o Ambiental da Regi o Metropolitana da Baixada Santista que foi garantido pelo Governo Federal com contra garantia do estado de S o Paulo com montante principal total de R 422 8 milh es Al m do montante recebido em decorr ncia do contrato com o JBIC pretendemos investir at R 355 1 milh es neste programa Adicionalmente estamos atualmente mantendo negocia es com o BNDES e a Caixa Econ mica Federal para obter novos empr stimos destinados a financiar partes do nosso programa de inve
422. reas de atua o esses poderes na pr tica ficam sujeitos a limites decorrentes entre outros fatores do seguinte e considera es de ordem pol tica decorrentes de nossa condi o de sociedade controlada pelo Estado e medidas antiinflacion rias promulgadas pelo Governo Federal de tempos em tempos e e leis federais que em algumas circunst ncias limitam a 12 0 ao ano o retorno sobre os ativos de algumas de nossas concess es No passado com frequ ncia as tarifas n o conseguiram acompanhar a perda do poder aquisitivo da moeda em per odos de infla o elevada Nos ltimos anos conseguimos em geral aumentar as tarifas de modo consistente com os aumentos de custos das vendas e dos servi os e despesas operacionais e fomos capazes tamb m de equacionar as nossas necessidades de liquidez e recursos financeiros Em 2000 n o aumentamos as tarifas em raz o da pol tica do Estado de n o aumentar as tarifas de quaisquer servi os p blicos Em junho de 2001 entretanto aumentamos nossa tarifa m dia em aproximadamente 13 1 que ficou em termos gerais em linha com as taxas de infla o vigentes no Brasil desde meados de 1999 conforme apurada pelo ndice de pre os ao consumidor e em agosto de 2002 aumentamos nossas tarifas em 8 2 Em agosto de 2003 aumentamos nossas tarifas para servi os de gua e esgoto em 18 9 em agosto de 2004 aumentamos nossas tarifas de servi os de gua e esgoto em 6 8 e em agosto de 2005 aumentamos nos
423. recursos e para medir o de desempenho Como tal a administra o acredita que o imobilizado total uma medida relevante para seus segmentos operacionais e est divulgado por segmento na Nota 8 Exerc cio findo em 31 de Dezembro de 2005 Sistemas de Sistemas de gua Esgoto Consolidado Receita bruta das vendas e servi os 2 771 633 2 256 857 5 028 490 Receita bruta das vendas por atacado 241 209 241 209 Outras vendas e servi os prestados 57 034 29 593 86 627 3 069 876 2 286 450 5 356 326 Impostos sobre vendas e servi os 213 394 189 569 402 963 Receita l quida de vendas e servi os 2 856 482 2 096 881 4 953 363 Custo de vendas e servi os e despesas operacionais 2 205 146 1 058 644 3 263 790 Lucro operacional antes das despesas financeiras l quidas 651 336 1 038 237 1 689 573 F 78 Despesas de deprecia o e amortiza o BR CL US GAAP Aquisi o de imobilizado BR CL US GAAP Receita bruta das vendas e servi os Receita bruta das vendas por atacado Outras vendas e servi os prestados Impostos sobre vendas e servi os Receita l quida de vendas e servi os Custos de vendas e servi os e despesas operacionais Exerc cio findo em 31 de Dezembro de 2005 Ativos comuns e bens Sistemas Sistemas intang veis de Agua de Esgoto adquiridos Consolidado 336 450 259 531 595 981 392 449 302 728 695 177 301 815 345 426 30 995 678 236 301 815 376 560 30 995 709
424. reju zo operacional 203 4 935 3 1 165 5 823 9 1 242 6 530 9 Receitas despesas n o operacionais l quidas o n 16 9 3 4 54 5 33 9 25 4 10 9 Lucro preju zo antes do imposto de renda e contribui o social 126 5 938 7 1 111 1 790 0 1 217 2 520 0 Imposto de Renda e contribui o social 89 7 323 3 242 6 241 9 316 5 135 2 Item extraordin rio l quido de imposto de renda e contribui o social 2 35 1 35 1 35 1 35 1 15 0 Lucro preju zo l quido 216 2 650 5 833 3 513 0 865 6 369 8 Lucro preju zo l quido por lote de 1 000 a es ordin rias 7 59 22 84 29 26 18 01 30 39 12 98 Lucro preju zo l quido por ADS 1 90 5 71 7 32 4 50 7 60 3 25 Dividendos e juros sobre o capital pr prio por 1 000 a es ordin rias 17 20 3 80 17 70 5 37 12 23 5 22 N mero de a es ordin rias em circula o no final do exerc cio em milhares de A ES sos css tiradas oder CREER 28 479 578 28 479 578 28 479 578 28 479 578 28 479 578 28 479 578 Dados de Balan o Caixa e equivalentes Contas a receber de clientes l quido Reembolso por pens es pagas Receb veis de curto e longo prazo dos acionistas l quido 3 Imobilizado ces epesesemisessrreceasmpareira pace imarquegnirs Ativos de Concess o Adquiridos l quido Total do ALVO esea senciecoendoiia irent entar an o Total dos empr stimos e financiamentos de curto prazo Tota
425. rgo sobre o uso de reas p blicas para a instala o de redes de gua e esgoto relacionadas aos servi os de saneamento p blico fornecidos ao munic pio Em fevereiro de 2005 foi concedida Companhia uma medida suspendendo a imposi o deste encargo e impedindo a prefeitura de cobrar quaisquer valores atuais ou futuros devidos com respeito a este encargo at que haja uma decis o final sobre os m ritos do caso Em junho de 2005 o tribunal inferior decidiu em favor da Companhia e a medida foi mantida A prefeitura apelou contra tal decis o e uma decis o por julgamento ainda estava pendente A Companhia iniciou a o legal em julho de 1999 para contestar a cria o pela Prefeitura da Cidade de S o Paulo de um imposto sobre o uso de reas p blicas O imposto seria aplicado s redes de gua e esgoto da Companhia e outras instala es localizadas em reas p blicas Com base na avalia o dos advogados internos a Companhia acredita que este imposto municipal ilegal pois ele foi estabelecido por um decreto municipal e n o por um estatuto municipal A Companhia atualmente est disputando a cria o deste imposto e qualquer incid ncia de imposto relacionado Em 11 de maio de 2000 o tribunal de primeira inst ncia do Estado de S o Paulo 12 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo emitiu uma decis o sustentando este imposto municipal A Companhia apelou contra a decis o do tribunal de primeira inst ncia ao Tribunal de J
426. ricos As multas aplicadas pelo n o pagamento dessas tarifas podem variar de 2 da d vida at a suspens o do direito de uso dos recursos h dricos Qualidade da gua Portaria editada pelo Minist rio da Sa de do Governo Federal estabelece os padr es de potabilidade da gua para consumo humano no Brasil Essa portaria ajusta se ao modelo do U S Safe Drinking Water Act e regulamenta es promulgadas pela Ag ncia de Prote o Ambiental 69 dos Estados Unidos da Am rica A Secretaria de Sa de do Estado de S o Paulo tamb m estabeleceu padr es m nimos para a potabilidade da gua destinada ao consumo humano que s o mais restritivos do que os das normas nacionais e devem ser por n s observados A Sabesp analisa amostras em nossos laborat rios para determinar a observ ncia da Portaria n 518 de 25 de mar o de 2004 e da legisla o estadual utilizando os procedimentos dos M todos Padr o Edi o 181 estabelecidos pela American Water Works Association Um Decreto Presidencial editado em 2005 determinou que a divulga o da qualidade da gua aos consumidores compuls ria Requisitos para Coleta e Tratamento de Esgoto A legisla o estadual estabelece regulamentos que tratam de polui o e prote o do meio ambiente no Estado de S o Paulo Os padr es para lan amento de efluentes industriais estabelecidos na referida legisla o correspondem de maneira ampla aos padr es estabelecidos pela Ag ncia de Pro
427. riora o dos ativos de longo prazo fazemos presun es e estimativas a respeito de quest es incertas incluindo proje es de receita operacional e de fluxo de caixa taxas de crescimento futuro e a vida til remanescente dos ativos entre outras Al m disso as proje es s o consideradas no longo prazo o que sujeita estas premissas e estimativas a um grau de incerteza ainda maior Ainda que acreditemos que as estimativas usadas sejam razo veis o uso de diferentes premissas pode afetar consideravelmente nossa avalia o Nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o do M todo da Legisla o Societ ria com o U S GAAP para levar em conta as diferen as de crit rios de mensura o j que ajuste de deteriora o foi necess rio com base na an lise dos fluxos de caixa As perdas com a baixa do imobilizado decorreram principalmente de ajustes quando da retirada de ativos de concess o projetos de obras em andamento que deixaram de ser considerados economicamente vi veis e baixas por obsolesc ncia Deprecia o de Ativos Imobilizados A deprecia o de nosso ativo imobilizado principalmente edifica es ativos ligados aos sistemas de gua e esgoto e outros efetuada com emprego do m todo linear com base na vida til estimada dos respectivos ativos que geralmente n o ultrapassa os termos contratuais dos nossos contratos de concess o Ainda que acreditemos que as nossas estimativas da vida til remanescente atual estima
428. rios das companhias registradas junto Comiss o de Valores Mobili rios podem ser negociados nas bolsas de valores brasileiras ou no mercado de balc o brasileiro As a es ordin rias da nossa empresa est o listadas e s o negociadas na Bolsa de Valores de S o Paulo e tamb m podem ser negociadas de forma privada observadas algumas limita es Para ser listada em bolsa de valores brasileira uma companhia precisa requerer registro junto Comiss o de Valores Mobili rios e bolsa de valores em que a sede da companhia estiver localizada Nossa empresa tem a op o de solicitar que a negocia o dos nossos valores mobili rios na Bolsa de Valores de S o Paulo seja suspensa quando houver previs o de fato relevante A negocia o tamb m poder ser suspensa por iniciativa da Bolsa de Valores de S o Paulo ou da Comiss o de Valores Mobili rios entre outras raz es com base na convic o de que uma companhia forneceu informa es inadequadas relativas a fato relevante ou forneceu respostas inadequadas a questionamentos feitos pela Comiss o de Valores Mobili rios ou pela Bolsa de Valores de S o Paulo O mercado de balc o brasileiro consiste em negocia es diretas entre pessoas f sicas nas quais uma institui o financeira registrada junto Comiss o de Valores Mobili rios atua como intermedi ria N o se faz necess rio nenhum requerimento especial que n o registro junto Comiss o de Valores Mobili rios para se ne
429. rminando que o Munic pio pague nos o montante de R 153 2 milh es como indeniza o por lucros cessantes Esta decis o foi objeto de apela o por parte do Munic pio e ainda est pendente de decis o do tribunal de segunda inst ncia Para maiores informa es vide Item 8 Informa es Financeiras Processos Judiciais N o foi identificada nenhuma diferen a entre as pr ticas cont beis referentes a indeniza o em decorr ncia da revoga o de concess es aprovadas nos termos do M todo da Legisla o Societ ria e do U S GAAP Ativo Imobilizado Avalia o dos Ativos de Longo Prazo Revisamos os ativos de longo prazo principalmente edifica es sistemas de gua e esgoto e ativos da concess o a serem mantidos e utilizados em nossos neg cios para fins de c lculo e determina o do grau de deteriora o em base recorrente ou quando situa es ou mudan as nas condi es indicarem que o valor cont bil de um bem ou grupo de bens n o venha a ser recuper vel Sob o M todo da Legisla o Societ ria avaliamos poss vel deteriora o determinando se a receita operacional projetada suficiente para absorver a deprecia o ou amortiza o de ativos de longo prazo observado seu balan o patrimonial como um todo Os estudos sobre as baixas por obsolesc ncia e o abandono de projetos s o conduzidos no per odo cont bil da baixa com base em proje es de fluxos de caixa n o descontados e aprovados pelo nosso Cons
430. ros FIF s Os dep sitos em moeda estrangeira se existentes s o convertidos para reais com base nas taxas de c mbio vigentes na data do balan o A Companhia obrigada por lei a aplicar seus recursos excedentes junto a institui es financeiras controladas pelo Governo do Estado veja a Nota 5 g Contas a receber de clientes e provis o para devedores duvidosos Os valores a receber de clientes geralmente n o consideram encargos financeiros atualiza o monet ria ou multa exceto no caso de acordos para valores re financiados A Companhia constitui provis o para devedores duvidosos quando as contas a receber em um montante considerado suficiente pela Administra o para cobrir perdas prov veis nas contas a receber com base na an lise do vencimento dos recebimentos levando em considera o a expectativa de recupera o nas diversas categorias de contas de clientes Os valores superiores a R 5 e vencidos h mais de 360 dias e superiores a R 30 e vencidos h mais de 360 dias que estejam em processo de cobran a judicial s o provisionados Saldos de contas a receber inferiores a R 5 e vencidos h mais de 180 dias s o baixados diretamente contra o resultado do exerc cio h Estoques Os estoques de materiais utilizados na opera o e na manuten o dos sistemas de gua e esgoto s o avaliados ao custo m dio de aquisi o ou valor de realiza o dos dois o menor e est o classificados no ativo circulante Os est
431. rre o monet ria adotada pela BR CL a Companhia registrou os ajustes da corre o monet ria suplementar de acordo com o artigo 20 da Lei N 8 200 91 como um item de ajuste na reconcilia o para os US GAAP A Companhia apresentou os saldos do patrim nio l quido e o lucro preju zo l quido de acordo com a BR CL ajustados pelos efeitos da reavalia o e da substitui o da revers o pelos ajustes de corre o monet ria suplementar e os efeitos fiscais F 53 relacionados como um subtotal antes de apresentar os itens de reconcilia o com os US GAAP O subtotal tamb m inclui os efeitos da inclus o da corre o monet ria de balan o de dois anos adicionais at 1997 para fins de US GAAP Em 31 de dezembro de 2005 e de 2004 o patrim nio l quido conforme os US GAAP foi incrementado em R 2 924 881 e R 3 028 301 respectivamente devido aos ajustes da corre o monet ria suplementar e reduzido em R 2 529 771 e R 2 619 220 em 31 de dezembro de 2005 e 2004 respectivamente devido revers o de reavalia es antes dos efeitos fiscais iii ndices de infla o A indexa o das demonstra es financeiras at 1995 exceto pelo ano de 1990 conforme a BR CL teve por base a Unidade Fiscal de Refer ncia UFIR e para o exerc cio findo em 31 de dezembro de 1990 o ndice de Pre os ao Consumidor IPC Para fins de US GAAP o ndice Geral de Pre os de Mercado IGP M foi utilizado para registrar a corre o mone
432. rtizado dos nossos ativos relativos quela concess o e assumir qualquer d vida correlata com a exclus o de quaisquer montantes que nos tiverem sido pagos pelo munic pio em quest o mediante a rescis o ou n o renova o da concess o este pagamento de rescis o pode n o ser feito e qualquer rescis o pode afetar negativamente nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira A Legisla o federal promulgada em 1995 e subsegiientemente alterada regulamenta a outorga de concess es no Brasil A Lei Federal de Concess es disciplina a outorga de concess es pela Uni o Estados e Munic pios Ademais a Lei Federal de Licita es estabelece os procedimentos licitat rios relativos outorga de concess es No tocante ao Estado de S o Paulo a Lei Estadual de Concess es corresponde Lei Federal de Concess es e a Lei Estadual de Licita es corresponde Lei Federal de Licita es Na hip tese de qualquer conflito entre a legisla o federal e a estadual prevalecer a legisla o federal Leis de Concess es A Lei Federal de Concess es e a Lei Estadual de Concess es determinam que a outorga de concess o pelo poder p blico seja precedida de processo de licita o A Lei Federal de Licita es estabelece no entanto que dispensada a licita o p blica em certas circunst ncias incluindo o caso de servi os a serem prestados por ente p blico criado para este fim espec fico em data anterior v
433. rvi os de gua e esgoto podem no decorrer do processo de conferir autoridade sobre tais servi os criar suas pr prias entidades aut nomas para prestar tais servi os nos seus respectivos territ rios ao inv s de continuar a utilizar os nossos servi os com obriga o de nos indenizar pela rescis o da concess o por um prazo de at 25 anos e n o no momento em que a concess o for rescindida O Estado obteve uma liminar em uma a o judicial alegando que o prazo de 25 anos era inconstitucional Como resultado o prazo m ximo para pagamento de indeniza o foi suspenso Caso a liminar seja cassada e ou o resultado final da a o judicial n o nos seja favor vel a indeniza o por um per odo de 25 anos poder afetar adversamente nossos resultados operacionais e situa o financeira Em 1997 o munic pio de Santos promulgou uma lei prevendo a encampa o dos nossos sistemas de produ o e distribui o de gua e coleta e tratamento de esgotos em Santos Em resposta impetramos mandado de seguran a com pedido liminar contra essa encampa o pedido esse que foi indeferido em primeira inst ncia Essa decis o foi posteriormente modificada pelo Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo que determinou que a a o prosseguisse e proferiu uma liminar suspendendo aquela lei Em 2 de 19 agosto de 2002 foi proferida decis o em primeira inst ncia neste caso a nosso favor O munic pio e a c mara dos vereadores de Santos interpuse
434. s a concess o de medida proibit ria restringindo o volume de gua captado pela SABESP a redu o do limite de capta o do rio Piracicaba e pagamento de perdas e danos s cidades ribeirinhas visando cobrir os danos ambientais diretos e indiretos ocasionados pela 130 instala o e opera o do sistema de distribui o de gua Cantareira Apresentamos nossa defesa em janeiro de 2004 alegando que o autor n o tem legitimidade para propor esta a o e que alguns dos pedidos s o inconsistentes ou imposs veis Tamb m explicamos que o limite para capta o de gua havia sido devidamente autorizado por lei e pela ag ncia governamental competente e que o autor n o comprovou ou especificou os danos A liminar n o foi concedida e a a o est aguardando o julgamento em primeira inst ncia e D em 25 de fevereiro de 2003 foi ajuizada uma medida cautelar contra n s impedindo nos de despejar esgoto sem o devido tratamento no munic pio de Lut cia A medida tamb m determinou que pagamentos pelos servi os de gua e esgoto pelos usu rios fossem depositados em ju zo at que fiz ssemos os investimentos necess rios no sistema de gua de esgoto do Munic pio al m do pagamento de uma multa di ria no valor de R 300 000 1 000 sal rios m nimos na hip tese de o processo ser decidido desfavoravelmente a n s Ap s a apresenta o de um parecer t cnico o Minist rio P blico requereu que fossemos condenados ao pagamento de R 82 8
435. s a serem pagos em at 60 dias ap s nossa assembl ia de acionistas de 2007 aos acionistas registrados em 03 de maio de 2006 Em 22 de mar o de 2004 n s e o Estado de S o Paulo firmamos a Primeira Altera o do Contrato de dezembro de 2001 Nos termos dessa altera o o Estado reconheceu uma d vida para conosco de R 581 8 milh es relacionada a contas a receber do Estado n o pagas at 29 de fevereiro de 2004 e n s reconhecemos o valor total de R 518 7 milh es devido ao Estado a t tulo de dividendos na forma de juros sobre o capital pr prio Vide nota 6 de nossas demonstra es financeiras Dessa forma n s e o Estado concordamos em compensar os demais cr ditos de cada qual at o limite de R 404 9 milh es valor ajustado at fevereiro de 2004 O valor remanescente de R 176 9 milh es em 29 de fevereiro de 2004 da d vida consolidada do Estado ser pago em parcelas mensais sucessivas de maio de 2005 at abril de 2009 Estas parcelas ser o corrigidas de acordo com o IPCA mais taxa de juros de 0 5 ao m s Com a celebra o do acordo de mar o de 2004 pudemos conciliar a compensa o de parte dos valores que nos s o devidos pelo Estado at fevereiro de 2004 pelo uso de servi os de gua e esgoto com os valores devidos por n s ao Estado a t tulo de juros sobre capital pr prio O valor remanescente de juros sobre capital pr prio de R 113 8 devido por n s ao Estado foi liquidado contra contas em atraso liquidou con
436. s cont nuas e lucro l quido por a o na demonstra o do resultado e o efeito por a o das altera es nos princ pios cont beis opera es interrompidas e itens extraordin rios na demonstra o do resultado ou nas notas explicativas Uma apresenta o dupla necess ria b sica e dilu da Os c lculos dos lucros b sicos e dilu dos por a o s o baseados no n mero da m dia ponderada de a es em circula o durante o per odo e todas as a es potencialmente dilu veis em circula o durante cada per odo apresentado respectivamente A m dia ponderada de a es utilizadas no c lculo do lucro b sico por a o em 31 de dezembro de 2005 2004 e 2003 era 28 479 577 827 a es A Companhia n o possu a a es potencialmente dilu das em circula o durante 2005 2004 ou 2003 s Divulga o das notas explicativas s demonstra es financeiras A BR CL geralmente requer a divulga o de menos informa es nas notas explicativas s demonstra es financeiras que os US GAAP As divulga es adicionais exigidas pelos US GAAP relevantes s demonstra es financeiras est o inclu das nesta Nota 22 23 e 24 t Transa es de Arrendamento Segundo os princ pios cont beis brasileiros em geral os arrendat rios contabilizam os arrendamentos de longo prazo como arrendamentos operacionais enquanto de acordo com o US GAAP tais arrendamentos poderiam ser contabilizados como arrendamentos de capital ou operaci
437. s correr o risco de perder a capacidade de remeter moeda estrangeira ao exterior e vantagens fiscais brasileiras e Tributa o Considera es Fiscais Brasileiras a seguir Tributa o Este sum rio cont m a descri o de certas consegii ncias do imposto de renda brasileiro e dos Estados Unidos decorrentes da compra titularidade e aliena o de a es ordin rias ou ADSs por um detentor Este sum rio toma por base as leis tribut rias do Brasil e dos Estados Unidos em vigor na data do presente relat rio anual as quais est o sujeitas a altera o possivelmente com efeito retroativo e a diverg ncia de interpreta es Os detentores de a es ordin rias ou ADSs dever o consultar seus pr prios consultores fiscais quanto s consegii ncias fiscais brasileiras norte americanas ou de outra natureza decorrentes da compra titularidade e aliena o das a es ordin rias ou das ADSs inclusive em particular o efeito de qualquer lei fiscal estrangeira estadual ou local Embora atualmente n o haja nenhum tratado de imposto de renda entre o Brasil e os Estados Unidos as autoridades fiscais dos dois pa ses travaram debates no passado sobre um tratado desta natureza N o pode ser dada nenhuma garantia contudo quanto a se ou quando tal tratado entrar em vigor ou como o mesmo afetar os detentores norte americanos de a es ordin rias ou ADSs Considera es Fiscais Brasileiras A discuss o a seguir resume as
438. s ci ncia de xito em quaisquer pedidos de indeniza o contra acionistas de qualquer empresa brasileira com fundamento em tal lei e n o podemos prever as circunst ncias em que tal fato poder ocorrer Tendo em vista que a energia el trica essencial s nossas opera es faltas de energia racionamento ou instabilidade do fornecimento de eletricidade ou aumentos significativos nas tarifas de eletricidade podem afetar adversamente nossos neg cios Somos um dos maiores consumidores de energia no Estado e o uso da energia el trica essencial s nossas opera es Em maio de 2001 o Governo Federal anunciou medidas para reduzir o consumo de energia em diversas regi es do Brasil incluindo reas onde operamos N o estamos sujeitos a tais medidas porque prestamos servi os essenciais Todavia a instabilidade do suprimento de energia causou e pode ainda causar no futuro danos substanciais aos nossos sistemas de gua e esgoto podendo assim afetar adversamente nossos neg cios Ademais faltas significativas ou redu o no suprimento de energia incluindo em decorr ncia de programas de racionamento podem afetar negativamente nossos resultados operacionais e situa o financeira As tarifas de eletricidade aumentaram em media 7 86 no decorrer de 2005 o que por sua vez levou a um aumento da ordem de R 37 9 milh es nos nossos custos de energia el trica em 2005 em rela o a 2004 Aumentos significativos adicionais nas tarifas de el
439. s com vendas deveu se principalmente aos seguintes fatores e um aumento de R 204 0 milh es nas despesas com provis o para devedores duvidosos l quidos de recupera o Este aumento nas despesas com provis o para devedores duvidosos foi causado pela cobran a mais rigorosa das despesas com devedores duvidosos atrav s de um n mero crescente de a es judiciais Tendo em vista que contas a receber em valores superiores a R 30 000 00 vencidos h mais de 360 dias n o s o geralmente reconhecidos como provis o para devedores duvidosos at que sejam tomadas medidas judiciais nossa decis o de propor um n mero maior de a es judiciais e a deteriora o nas condi es dos munic pios que compram gua por atacado aumentaram significativamente o montante de despesas com provis o para devedores duvidosos reconhecidos em 2004 As recupera es que compensam as despesas com devedores duvidosos diminu ram de R 195 5 milh es em 2003 para R 62 9 em 2004 Uma revers o das despesas com devedores duvidosos no montante de R 129 0 milh es 95 que foi registrada em 2003 com a aquisi o dos sistemas de gua e esgoto de S o Bernardo do Campo n o teve equivalente em 2004 e um aumento de R 8 1 milh es ou 21 4 nas despesas gerais devido a um aumento nas tarifas banc ria para servi os de cobran a e e um aumento de R 7 2 milh es ou 5 5 nas despesas com folha de pagamento e encargos correlatos principalmente em decorr ncia
440. s de itens de imobilizado em 2005 e 2004 foi de R 11 472 e R 5 423 respectivamente e Ativos dados em garantia F 19 Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 a Companhia tinha ativos no valor de R 249 034 dados em garantia no Pedido de Parcelamento Especial PAES Nota 11 Tr s dos im veis da Companhia no valor de R 60 539 foram caucionados como garantia para financiamento junto ao Banco Internacional para Reconstru o e Desenvolvimento BIRD Ativos n o operacionais A Companhia possu a em 31 de dezembro de 2005 R 31 832 2004 R 31 903 relativos a ativos n o operacionais compostos principalmente por terrenos situados pr ximos s reas operacionais g Reavalia o Os bens do imobilizado foram reavaliados em 1990 e 1991 e t m sido depreciados por taxas anuais que correspondem ao tempo de vida til remanescente conforme definido nos respectivos laudos que via de regra se situam nos intervalos das taxas retro apresentadas h Ativos totalmente depreciados Em 31 de dezembro de 2005 e 2004 o valor cont bil bruto dos ativos totalmente depreciados que ainda encontram se em uso de R 336 086 e R 307 078 respectivamente 1 Concess es 1 Bens intang veis A partir do exerc cio de 1999 as negocia es e aquisi es de novas concess es passaram a considerar o resultado econ mico financeiro do neg cio definido em laudo de avalia o emitido por peritos independentes Os termos dessas c
441. s econ micos e utilizou diversas pol ticas cambiais incluindo m xi e mini desvaloriza es peri dicas durante as quais a periodicidade de reajustes variou entre di ria e mensal controles cambiais mercados de c mbio m ltiplos e regime de taxa de c mbio flutuante De tempos em tempos v m ocorrendo significativas varia es cambiais entre a moeda brasileira e o d lar dos Estados Unidos da Am rica bem como outras moedas Por exemplo em 2001 e 2002 o real desvalorizou se 15 7 e 34 3 respectivamente tendo valorizado 22 3 em 2003 8 8 em 2004 e 13 4 em 2005 em rela o ao d lar dos Estados Unidos Na hip tese de desvaloriza o significativa do real em rela o ao d lar dos Estados Unidos ou outras moedas a capacidade de cumprir nossas obriga es em moeda estrangeira poder ser adversamente afetada principalmente porque nossa receita proveniente de tarifas e demais fontes de receita s o exclusivamente praticadas em reais Ademais uma vez que possu mos significativa parcela de nosso endividamento em moeda estrangeira qualquer desvaloriza o significativa do real durante um exerc cio fiscal aumentar nossas despesas financeiras em decorr ncia das perdas cambiais que devemos registrar Possu amos em 31 de dezembro de 2005 uma d vida total em moeda estrangeira no valor de R 1 576 0 milh es e prevemos que poderemos incorrer em valores significativos de d vida em moeda estrangeira no futuro Nossos resultados oper
442. s em janeiro de 2006 Al m da import ncia recebida sob o contrato de cr dito do JBIC a Companhia pretende investir at R 355 0 milh es neste programa O prazo total do financiamento de 25 anos sendo 7 anos de car ncia e 18 anos de amortiza o em parcelas semestrais Os juros ser o pagos semestralmente a partir de 2006 sendo 2 5 a a para rede de esgoto e 1 8 a a para instala es de tratamento de esgotos 5 Compromissos financeiros Covenants Os empr stimos acima em geral incluem determinados compromissos financeiros e operacionais que requerem que a Companhia mantenha determinados ndices operacionais e financeiros inclusive mas n o se limitando a ndice de liquidez corrente ndice de capital de terceiros sobre patrim nio determinados ndices de cobertura de juros e de LAJIDA bem como outros ndices operacionais de margem e lucratividade cada um conforme especificamente definido nos respectivos contratos de empr stimo Al m disso determinados contratos inclusive mas n o se limitando queles relacionados ao BID e Eurob nus cont m entre outras disposi es limita es sobre a capacidade da Companhia em contrair d vidas O contrato relacionado s Notas de 12 0 devidas em 2008 o mais restrito desses contratos de d vida Esse contrato pro be sujeito a algumas exce es a incorr ncia em d bito adicional caso 1 a rela o da d vida e a capitaliza o ajustada definida no contrato seja
443. s juros sob capital pr prio devido ao Estado no valor de R 105 5 milh es contra o saldo que nos devido pela preta o de servi o de gua e esgoto conforme prev o Primeiro Aditamento ao contrato de dezembro de 2001 Investimento de Recursos L quidos Nossas disponibilidades de caixa e aplica es financeiras em t tulos de curto prazo investidos junto a institui es financeiras do Estado somavam R 242 0 milh es em 31 de dezembro de 2005 Garantias Governamentais em Financiamentos Em alguns casos o Governo Federal o Estado ou outros rg os governamentais garantem o cumprimento de nossas obriga es decorrentes de contratos de d vida e projetos Em 177 de dezembro de 1992 o Estado celebrou um contrato de empr stimo com o International Bank for Reconstruction and Development no valor de US 119 0 milh es Esse empr stimo foi garantido pelo Governo Federal e os recursos foram tomados para financiar a recupera o ambiental da Bacia de Guarapiranga De acordo com os termos desse contrato de empr stimo n s dever amos receber um empr stimo do Estado a ser empregado na expans o da rede de coleta esgoto e do sistema de tratamento de esgoto na Bacia de Guarapiranga Dessa forma em 12 de mar o de 1993 n s e o Estado e a Sabesp firmamos um acordo por meio do qual o Estado nos transferiu o valor de US 37 0 milh es deste empr stimo cujo montante foi aumentado para US 42 5 milh es nos termos de um aditivo celebrado ent
444. s no Brasil Distribui o Obrigat ria 135 A Lei das Sociedades por A es de modo geral exige que o estatuto social de cada companhia brasileira especifique o percentual m nimo dos valores referentes a cada exerc cio social dispon veis para a distribui o pela companhia a acionistas a t tulo de dividendos tamb m denominado dividendo obrigat rio De acordo com o nosso Estatuto Social o dividendo obrigat rio foi fixado em valor igual a percentual n o inferior a 25 dos valores dispon veis para distribui o na medida que valores estejam dispon veis para distribui o O dividendo obrigat rio toma por base percentual do lucro l quido ajustado n o inferior a 259 em detrimento de valor em dinheiro fixado por a o A Lei das Sociedades por A es permite entretanto que uma companhia aberta como a nossa suspenda a distribui o obrigat ria de dividendos caso o conselho de administra o ou o conselho fiscal informe assembl ia geral que a distribui o seria desaconselh vel em vista da condi o financeira da companhia A suspens o ficar sujeita aprova o dos detentores de a es ordin rias Nessa hip tese o conselho de administra o dever apresentar justificativa para a suspens o CVM Os lucros n o distribu dos em raz o da suspens o na forma acima mencionada ser o destinados a uma reserva especial e caso n o sejam absorvidos por preju zos subsegiientes dever o ser pagos a t tulo
445. s no acordo pela compensa o rec proca at 2004 foram reclassificados como uma redu o dos valores a receber em 31 de dezembro de 2004 O saldo de Juros Sobre o Capital Pr prio no valor de R 113 842 atualizado pelo IPCA IBGE foi compensado com as contas vencidas ap s fevereiro de 2004 Durante 2005 a Companhia recebeu o valor de R 35 797 relativo ao pagamento de presta es de maio a dezembro de 2005 e compensou o saldo de juros sobre capital pr prio remanescente F 14 devido pelo Governo do Estado de R 105 520 contra o saldo devido por servi os de gua e esgoto conforme contemplado no Aditamento O Aditamento ao Acordo GESP n o prev valores devidos pelo Governo do Estado relacionados ao complemento de aposentadoria e benef cios do plano de pens o pagos em nome do Governo do Estado pela Companhia Esses valores continuam sujeitos aos termos do Acordo GESP original Uma parcela desse montante poder ser compensada com a transfer ncia dos reservat rios que integram o Sistema do Alto Tiet Conforme discutido acima a Companhia e o Governo do Estado est o em negocia es para a transfer ncia e compensa o dos valores adicionais devidos A Administra o acredita que todos os valores devidos pelo Governo do Estado devem ser recebidos e n o espera incorrer em perdas com tais contas a receber O movimento das contas a receber de acionista relativas a servi os prestados de abastecimento de gua e coleta de es
446. s projetos em 2003 2004 e 2005 respectivamente e nosso or amento prev investimentos adicionais de aproximadamente R 1 7 bilh o no per odo compreendido entre 2006 e 2010 Programa de Recupera o Ambiental da Regi o Metropolitana da Baixada Santista Em 6 de agosto de 2004 celebramos um contrato de cr dito com o Japan Bank for International Cooperation para o financiamento de nosso Programa de Recupera o Ambiental da Regi o Metropolitana da Baixada Santista que foi garantido pela Rep blica Federativa do Brasil em montante total de R 422 8 milh es O investimento total a ser feito neste projeto de R 777 9 milh es e o saldo ser de nossa responsabilidade Os primeiros desembolsos sob este contrato come aram em janeiro de 2006 As principais metas desse programa s o a melhoria e expans o dos sistemas de gua e esgoto nos munic pios que comp em a Regi o Metropolitana de Santos Concorr ncia N s podemos prever ao menos duas possibilidades para o aumento da participa o da Sabesp no mercado dom stico de saneamento Existem 272 munic pios do estado de S o Paulo que operam seus pr prios sistemas de gua e esgotos e que possuem coletivamente uma popula o de aproximadamente 12 2 milh es de habitantes ou 30 da popula o do estado de S o Paulo Ademais existem empresas privadas de gua que prestam servi os de gua e esgoto para um pequeno n mero de munic pios o que pode indicar uma oportunidade potenc
447. s relativas s nossas a es ordin rias ou quando da aliena o das nossas a es ordin rias Se um detentor decidir permutar suas ADSs pelas a es ordin rias que lhe s o subjacentes ter direito de continuar a se servir pelo prazo de cinco dias teis contados da data da permuta do certificado de registro do banco custodiante Ap s esse prazo o detentor n o ser capaz de obter e remeter d lares dos Estados Unidos para o exterior quando da aliena o das nossas a es 27 ordin rias ou de distribui es referentes s nossas a es ordin rias a menos que obtenha seu pr prio certificado de registro ou proceda ao registro de acordo com a Resolu o n 2 689 de 26 de janeiro de 2000 do Conselho Monet rio Nacional que confere direitos a investidores estrangeiros registrados de comprar e vender em bolsas de valores brasileiras Se o detentor n o obtiver certificado de registro nem proceder ao seu registro de acordo com a Resolu o n 2 689 ficar de modo geral sujeito a tratamento fiscal menos favor vel no que respeita a ganhos relacionados s nossas a es ordin rias Se um detentor tentar obter seu pr prio certificado de registro poder incorrer em despesas ou experimentar atrasos no processo de requerimento o que poderia postergar sua capacidade de receber dividendos ou distribui es destinadas s nossas a es ordin rias ou de receber repatriamento de seu capital de maneira tempestiva N o pode
448. sa base de clientes e e outros fatores de risco previstos no Item 3 Informa es Principais Fatores de Risco A As palavras acredita poder estima continua prev pretende espera palavras que importem o tempo futuro e palavras similares destinam se a identificar afirma es prospectivas Em vista desses riscos e incertezas os acontecimentos e circunst ncias prospectivos tratados no presente relat rio anual poder o n o ocorrer Nossos atuais resultados poder o diferir substancialmente daqueles previstos em nossas afirma es prospectivas PARTEI ITEM 1 IDENTIDADE DE CONSELHEIROS DIRETORES E CONSULTORES N o se aplica ITEM 2 ESTAT STICAS DE OFERTA E CRONOGRAMA PREVISTO N o se aplica ITEM 3 PRINCIPAIS INFORMA ES Informa es Financeiras Selecionadas As informa es financeiras selecionadas em 31 de dezembro de 2001 e 2002 e nos dois anos encerrados em 31 de dezembro de 2002 foram extra das de nossas demonstra es financeiras auditadas pela PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes inclu das em relat rios anuais apresentados anteriormente As informa es financeiras selecionadas em 31 de dezembro de 2003 2004 e 2005 e com rela o aos tr s anos encerrados em 31 de dezembro de 2005 foram extra das das nossas demonstra es financeiras auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes e est o inclu das neste relat rio anual Nossas
449. sas demonstra es financeiras e concilia o do M todo da Legisla o Societ ria com o U S GAAP nos per odos ali apresentados de nosso lucro preju zo l quido e patrim nio l quido A concilia o das demonstra es financeiras elaboradas em conformidade com o M todo da Legisla o Societ ria com o U S GAAP inclui entre outros ajustes para diferen as relacionadas contabiliza o de reavalia es passadas do ativo permanente contabiliza o da infla o hist rica e contabiliza o de benef cios previdenci rios e outros benef cios A Sabesp n o possui subsidi rias Alguns n meros constantes do presente relat rio anual podem n o representar os totais exatos em virtude de arredondamentos efetuados AFIRMA ES PROSPECTIVAS CONTIDAS NO PRESENTE RELAT RIO ANUAL O presente relat rio anual inclui afirma es prospectivas principalmente nos Itens 3 a 5 Baseamos essas afirma es prospectivas em grande parte em nossas atuais expectativas e proje es sobre acontecimentos futuros e tend ncias financeiras relacionadas aos nossos neg cios Essas afirma es prospectivas est o sujeitas a riscos incertezas e pressuposi es que incluem entre outras coisas interesses do nosso acionista controlador o Estado de S o Paulo o Estado e nossa capacidade de cobrar os valores devidos nossa empresa por nosso acionista controlador e por munic pios e regulamenta o governamental existente e f
450. sas demonstra es financeiras anuais e para a revis o das nossas demonstra es financeiras trimestrais e o fornecimento de cartas de conforto que s o fornecidas com rela o ao arquivamentos e compromissos estatut rios e regulat rios 2 Os honor rios relacionados a auditoria consistem de honor rios faturados referentes a garantia e servi os correlatos que apresente rela o razo vel com a execu o da auditoria ou an lise das demonstra es financeiras da companhia ou que sejam tradicionalmente executados pelo auditor externo e incluem consultas relativas a contabilidade financeira e tribut ria e padr es de relat rios an lise de controle interno an lise de controles de seguran a e efic cia operacional de sistemas e auditorias de plano de benef cios a empregados Pol ticas e procedimentos de pr aprova o De acordo com a lei brasileira nosso Conselho de Administra o respons vel dentre outras mat rias pela contrata o dispensa e acompanhamento dos servi os prestados pelo auditor independente Nossa administra o deve obter aprova o pr via do nosso Conselho de Administra o antes de contratar auditores independentes para nos prestar quaisquer servi os de auditoria ou que n o sejam de auditoria mas que sejam permitidos A legisla o federal e estadual de licita o p blica tamb m se aplicam a n s com rela o obten o de servi os de terceiros para as nossas atividades incluindo os
451. sas tarifas para servi os de gua e esgoto em 9 0 Desde agosto de 2003 nossas tarifas v m sendo determinadas pela utiliza o de uma f rmula transparente que leva em considera o a infla o cobre nossos custos operacionais e outras despesas e garante o retorno do investimento Estamos atualmente avaliando e considerando uma revis o potencial da nossa estrutura de tarifas de forma a melhorar o retorno do investimento As tarifas t m geralmente sido ajustadas uma vez ao ano e para per odos de pelo menos 12 meses Um estudo sobre este assunto foi conclu do em janeiro de 2006 e foi entregue Diretoria e ao Conselho de Administra o e as recomenda es resultantes est o atualmente sendo 11 detalhadas para implementa o A tabela a seguir demonstra nos per odos indicados o aumento percentual de nossas tarifas comparada a tr s ndices de infla o Exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 20030 2004 2005 Aumento da Tarifa M dia ieeeeiieieees 18 9 6 8 9 0 Infla o ndice de Pre os ao Consumidor IPC FIPE 8 2 6 6 4 5 Infla o ndice de Pre os ao Consumidor Ampliado IPCA 9 3 7 6 5 7 Infla o ndice Geral de Pre os do Mercado IGP M 8 7 12 4 1 2 1 Aumento de tarifa em vigor a partir de 29 de agosto de 2003 para todas as categorias exceto residencial social que inclui resid ncias de fam lias de baixa renda que vivem em condi es ab
452. sgoto faturados por categoria de consumidor nos per odos apresentados Exerc cio findo em 31 de dezembro de 2003 2004 2005 Volume 1 Volume 1 Volume 1 gua Residencial sets ssieemiteesreaneisaris 1 199 1 67 9 1 222 1 72 2 1 257 8 7219 Comercial 142 5 8 1 142 4 8 4 145 3 8 3 Tid strial assa 30 8 1 8 31 8 1 9 33 4 1 9 Governamental cisiies 46 4 2 6 44 7 2 6 45 7 2 6 Subtotal 80 4 1 441 0 85 1 1 500 2 85 3 Vendas por Atacado 346 2 19 6 251 4 14 9 258 7 14 7 Total acid rE e EEEE 1 765 0 100 0 1 692 4 100 0 1 758 9 100 0 Esgoto Residencial 918 9 82 8 947 6 83 0 997 9 88 3 Comercial P 11 3 127 4 11 2 131 9 11 0 Industrial re0 295 2 6 31 1 2 1 32 0 27 Governamental 36 3 3 35 3 3 1 36 4 3 0 Total arado 1 109 7 100 0 1 141 4 100 0 1 198 2 100 0 1 Em milh es de metros c bicos Al m do atendimento a clientes residenciais comerciais industriais e p blicos nos munic pios em que detemos concess es efetuamos atualmente venda de gua por atacado a seis munic pios com popula o estimada total de 3 1 milh es O Estado nosso maior consumidor Tarifas As tarifas t m sido historicamente ajustadas uma vez ao ano e por per odos de no m nimo 12 meses N s aumentamos as tarifas em junho de 2001 julho de 2002 e agosto de 2003 N s aumentamos nossas tarifas para servi os relativos a gua e esgoto em 6 8 em 29 de agosto d
453. sicas de gua descritas abaixo menos ii o volume total de gua faturado por n s aos consumidores dividido pelo b volume total de gua produzido por n s ap s a exclus o de determinadas perdas n o f sicas de gua descritas abaixo S o exclu dos dos nossos c lculos de perda de gua o seguinte 1 gua gasta na manuten o peri dica das adutoras de gua e dos tanques de armazenamento de gua 2 gua fornecida para usos municipais tais o combate a inc ndios 3 gua consumida em nossas instala es e 4 perda de gua estimada associada gua fornecida s favelas Desde 2005 n s estabelecemos um novo m todo de medi o de nossas perdas de gua baseado em uma pr tica de mercado mundial para o setor De acordo com esse novo m todo de medi o perdas m dias de gua s o calculadas pela divis o A da perda anual m dia de gua por B n mero m dio de liga es ativas de gua multiplicada por 365 O resultado desse c lculo s o os litros de gua perdidos por liga o por dia Usando esse m todo de c lculo em 2005 n s verificamos uma perda de gua da ordem de 626 litros liga es por dia na Regi o Metropolitana de S o Paulo e 361 litros liga es por dia nos 48 Sistemas Regionais com uma m dia de 520 litros liga es por dia N s planejamos reduzir as perdas de gua em ambas regi es para 450 litros liga es por dia para a Regi o Metropolitana de S o Paulo e 280 litros liga es p
454. sico integrados Servi os relacionados distribui o de gua e coleta de esgoto ser o atribu dos ao interesse local e assim sendo o munic pio ser sempre a entidade respons vel por tais servi os Outros servi os tais como tratamento de gua tamb m podem ser considerados como sendo de interesse local se forem prestados a um nico munic pio se n o ser o considerados de como sendo de interesse integrado O estado todavia pode tamb m ser respons vel por tais servi os se promulgar uma Lei Complementar Estadual que estabele a reas metropolitanas aglomera es urbanas e micro regi es e incluir tais servi os na categoria de servi os de saneamento de interesse comum a serem planejados regulados e controlados pelo estado em quest o De acordo com o Projeto de Lei n 5 296 qualquer entidade respons vel por servi os de saneamento dever observar as diretrizes relativas ao planejamento regulamenta o e controle de tais servi os Se a entidade respons vel n o seguir estas diretrizes n o ser eleg vel para receber recursos do Governo Federal O fornecimento de servi os de saneamento tanto de interesse local quanto de interesse integrado pode ser feito pela pr pria entidade respons vel por empresas estatais criadas para prestar tais servi os ou indiretamente por via de concess o ou por contrato entre a entidade respons vel e qualquer outra empresa estatal ou privada Em qualquer hip tese a entidade respons
455. sistemas de gua e esgoto bem como ao incremento e prote o dos recursos h dricos da regi o Nosso programa de investimentos constitui nossa mais significativa necessidade de liquidez e de recursos financeiros 76 Fatores que Afetam nossos Resultados Operacionais Nossos resultados operacionais e situa o financeira s o de forma geral afetados pela nossa capacidade de aumentar tarifas pela conjuntura econ mica geral no Brasil e em alguns per odos anteriores pelas condi es meteorol gicas Em 2004 resultados operacionais e situa o financeira foram tamb m significativamente afetados por um aumento as despesas com devedores duvidosos l quidas de recupera o aumentos nos custos de eletricidade e aumentos nos pagamentos de servi os externos Em 2005 as condi es hidrol gicas melhoraram e com o aumento da efici ncia em nossos sistemas conseguimos aumentar capacidade e produ o Portanto conseguimos aumentar receitas refletindo tanto a melhora operacional quanto a maior demanda resultante do encerramento de nosso programa de incentivo redu o de consumo de gua Efeitos dos Aumentos de Tarifas Nossos resultados operacionais e condi o financeira s o altamente dependentes de nossa capacidade de estabelecer e arrecadar tarifas adequadas por nossos servi os de produ o e distribui o de gua e coleta e tratamento de esgoto Embora disponhamos em geral de amplos poderes para estabelecer tarifas em nossas
456. so da gua de superf cie ou subterr nea exige autoriza o pr via ou licen a por parte da autoridade governamental competente O Departamento de guas e Energia El trica do Estado tem como objetivos estabelecer 1 uma pol tica para o uso dos recursos h dricos com vistas ao desenvolvimento do neg cio de guas do Estado e 2 planos estudos e projetos relacionados ao uso integral dos recursos h dricos diretamente ou por meio de conv nios com terceiros O Departamento de guas e Energia El trica do Estado de S o Paulo estabeleceu os padr es que regulam a capta o de gua dos recursos h dricos no estado de S o Paulo Em 29 de dezembro de 2005 a Lei Estadual no 12 183 estabeleceu as bases para as tarifas cobradas pelas ag ncias governamentais de gest o de recursos h dricos no Estado de S o Paulo pela capta o de gua dos recursos h dricos desse Estado Essas tarifas ser o implementadas gradualmente e ser criado um registro oficial espec fico de usu rios de recursos h dricos As tarifas propostas devem ser em cada caso aprovadas por um decreto do Governador Estadual ap s a aprecia o pelo Departamento de guas e Energia do Estado A Lei Estadual no 12 183 tamb m estabeleceu que at dezembro de 2009 as tarifas cobradas pela utiliza o de recursos h dricos por fornecedores de servi os de gua e esgoto p blicos ou privados corresponder o a 50 das tarifas cobradas dos demais usu rios de recursos h d
457. sos e conting ncias Patrim nio l quido Capital integralizado Reservas de capital Reservas de corre o monet ria especial e suplementar Reservas de lucros Preju zos acumulados Total do patrim nio l quido Total do passivo e patrim nio l quido F 69 2005 77 781 759 013 117 289 47 378 106 131 31 557 409 725 137 452 1 686 326 5 905 208 256 114 1 130 511 585 637 580 840 1 139 346 108 489 9 706 145 3 518 658 78 820 4 171 998 215 273 1 163 353 6 821 396 18 213 867 2004 51 578 1 496 810 107 228 41 687 115 119 30 373 144 078 95 325 2 082 198 5 553 843 272 338 1 103 253 576 418 460 231 1 198 719 92 688 9 257 490 3 518 658 65 291 4 337 373 171 991 1 728 536 6 364 777 17 704 465 Demonstra o do resultado condensada conforme os US GAAP Receita bruta por vendas e servi os prestados Impostos sobre vendas e servi os Receita operacional l quida Custo das vendas e servi os Lucro bruto Despesas operacionais Vendas Administrativas Outras despesas operacionais l quidas Lucro operacional Despesas financeiras l quidas Lucro preju zo antes do imposto de renda e da contribui o social Imposto de renda e contribui o social Lucro preju zo do exerc cio Lucro preju zo por lote de mil a es B sico e dilu do em reais M dia ponderada de a es ordin rias em circula o milhares Demonstra o Condensada do Lucro Pre
458. sp com um todo e tamb m para as diversas unidades de neg cio Os pagamentos podem ser em valor total de at o equivalente nossa folha de pagamento integral de um m s sendo efetuados de acordo com o cumprimento das metas No passado um quarto dos pagamentos de participa o nos resultados era efetuado medida que as metas gerais para a empresa eram alcan adas ao passo que os outros tr s quartos eram efetuados medida que as metas das diversas unidades de neg cio eram alcan adas Os pagamentos de participa o nos resultados seriam reduzidos em bases proporcionais caso as metas n o fossem plenamente alcan adas sendo os pagamentos efetuados em bases semestrais Registramos despesas com participa o nos resultados no valor de R 40 0 milh es em 2003 R 40 3 milh es em 2004 e R 44 3 milh es em 2005 Acreditamos que o 116 plano de participa o nos resultados contribuiu no passado para o aumento da produtividade dos empregados N s n o temos um plano de op o de compra de a es para nossos empregados 117 ITEM 7 PRINCIPAIS ACIONISTAS E OPERA ES COM PARTES RELACIONADAS Principais Acionistas Em 31 de dezembro de 2005 nosso capital social era representado por 28 479 577 827 a es ordin rias sem valor nominal De acordo nosso Estatuto Social e com as leis do estado de S o Paulo o Estado deve ser titular de no m nimo a metade mais uma das nossas a es ordin rias Todos os nossos acionistas inclusi
459. sposi es correlatas do nosso Estatuto Social e da Lei das Sociedades por A es Esta descri o est qualificada por refer ncia ao nosso Estatuto Social e legisla o brasileira Objeto Social Somos uma sociedade de economia mista devidamente constitu da de acordo com as leis do Brasil tendo prazo indeterminado de dura o Nosso regime jur dico de sociedade de economia mista de responsabilidade limitada que opera de acordo com a Lei das Sociedades por A es Conforme consta do artigo 2 do nosso Estatuto Social o nosso objeto social o planejamento presta o opera o e comercializa o de servi os de saneamento b sico em todo o territ rio do estado de S o Paulo incluindo a capta o coleta tratamento e distribui o de gua bem como a coleta afastamento e disposi o final de esgotos e lodo Desde mar o de 2006 tamb m estamos autorizados a prestar estes servi os por todo o territ rio nacional e no exterior Descri o de A es Ordin rias Disposi es Gerais Cada a o ordin ria confere ao respectivo titular direito a um voto nas assembl ias gerais ordin rias e extraordin rias da Sabesp A Lei das Sociedades por A es exige que todas as assembl ias gerais sejam convocadas mediante publica o no Di rio Oficial do Estado de S o Paulo ve culo oficial do Governo do estado de S o Paulo assim como em jornal de grande circula o no local da nossa sede atualmente a Cidade de S o Paul
460. ssos ativos fixos bem como os ativos fixos das pessoas mencionadas est o localizados no Brasil Em decorr ncia deste fato n o ser poss vel que um detentor efetue cita o da Companhia ou dessas outras pessoas nos Estados Unidos ou em outras jurisdi es fora do Brasil ou aju ze a o de execu o contra a Companhia ou essas outras pessoas com base em senten as obtidas nos Estados Unidos ou em outras jurisdi es fora do Brasil Tendo em vista que as senten as proferidas por tribunais norte americanos cujo objeto s o responsabilidades civis baseadas nas leis de valores mobili rios federais dos Estados Unidos s podem ser executadas no Brasil caso haja o atendimento de certos requisitos um detentor poder enfrentar mais dificuldades em proteger seus interesses no caso de a es ajuizadas por nossos conselheiros diretores ou acionista controlador do que teria um acionistas de sociedade constitu da em estado ou outra jurisdi o dos Estados Unidos Ademais nos termos da legisla o brasileira nenhum dos nossos ativos que s o essenciais nossa capacidade de presta o de servi os p blico est sujeito a penhora ou sequestro A execu o de senten a 28 proferida contra nosso acionista controlador poder ser postergada j que o pagamento da senten a dever ser efetuado de acordo com o or amento do Estado em exerc cio social subsequente Nenhum dos bens p blicos do nosso acionista controlador est sujeito penhora ou
461. stado demorar a fazer tais pagamentos nosso fluxo de caixa resultados operacionais e situa o financeira poder o ser negativamente afetados O contrato de dezembro de 2001 tamb m previu que os consultores jur dicos do Estado elaborar o an lises espec ficas as quais j se iniciaram para assegurar a concord ncia entre as partes quanto metodologia empregada para se determinar o valor do reembolso dos benef cios previdenci rios devidos a n s pelo Estado O in cio dos pagamentos de reembolso atinentes aos valores de pens o devidos a n s pelo Estado foi postergado at que tais an lises sejam conclu das o relat rio de avalia o seja aprovado e as cess es de cr dito relativas transfer ncia dos reservat rios no Sistema Alto Tiet sejam formalizadas Ademais a transfer ncia destes reservat rios est atualmente sob lit gio e n s n o temos certeza se esta transfer ncia ser legalmente permitida conforme discutido acima Nos termos do contrato de dezembro de 2001 o primeiro pagamento estava previsto originalmente para julho de 2002 As negocia es ainda est o ocorrendo entre a Companhia e o Estado com vistas recomposi o da d vida relativa aos benef cios suplementares de pens o e aposentadoria nos termos definidos no contrato de dezembro de 2001 incluindo os montantes devidos ap s novembro de 2001 Espera se que estas negocia es sejam consolidadas em uma segunda altera o do contrato de dezembro de 2001
462. stema de descontos de acordo com o qual os consumidores que atingissem sua meta de redu o de consumo fariam jus a desconto de 20 0 na conta de gua Esse programa de incentivo terminou em 15 de setembro de 2004 e abrangeu a maioria dos 22 consumidores da Regi o Metropolitana de S o Paulo resultando em uma redu o de nossa receita proveniente de servi os de gua e esgotos fornecidos Regi o Metropolitana de S o Paulo de R 74 1 milh es N o podemos assegurar que qualquer per odo de estiagem no futuro n o prejudicar de maneira relevante nosso abastecimento de gua e por consegii ncia nossos fluxos de caixa resultados operacionais e situa o financeira Custos potenciais relacionados ao cumprimento da legisla o ambiental assim como potenciais responsabilidades ambientais poder o causar efeito material adverso sobre a Sabesp Nossos estabelecimentos est o sujeitos a muitas leis e regulamentos federais estaduais e municipais que tratam da prote o da sa de e do meio ambiente Efetuamos e continuaremos a efetuar investimentos significativos para atender a essas disposi es Ademais uma vez que a legisla o ambiental e sua aplica o est o se tornando mais rigorosas nossos investimentos e despesas referentes ao cumprimento da legisla o ambiental poder o aumentar de maneira significativa no futuro O volume de investimentos que fazemos em qualquer exerc cio est sujeito a limita es impostas pelo Est
463. stimentos Utiliza o de Reservat rios de Propriedade do Estado Atualmente utilizamos os reservat rios de Guarapiranga e Billings e parte dos reservat rios que comp em o Sistema Alto Tiet estes ltimos de propriedade de outra empresa controlada pelo Estado Atualmente n o pagamos quaisquer valores pela utiliza o desses reservat rios Somos entretanto respons veis pela manuten o e pagamento dos custos operacionais desses reservat rios O Estado n o assume qualquer custo operacional em nosso nome Se esses reservat rios n o estivessem dispon veis para o nosso uso ter amos que obter gua de fontes mais distantes o que seria mais dispendioso Os acordos para o n o pagamento ao Estado pela utiliza o de determinados reservat rios do Sistema Alto Tiet foram firmados formalmente assinados originalmente em 31 de mar o de 1992 e em 24 de abril de 1997 sendo aditados em 16 de mar o de 2000 e em 21 de novembro de 2001 Como parte desses acordos nos comprometemos a arcar com 100 0 dos custos estimados relativos ao acordo de 1992 equivalente a R 27 8 milh es e 75 0 dos custos estimados relativos ao acordo de 1997 equivalente a R 63 4 milh es j desembolsado enquanto que o Estado se comprometeu atrav s do seu Departamento de guas e Energia El trica a arcar com 25 0 dos custos estimados relativos ao acordo de 1997 equivalente a R 21 1 milh es para a constru o de dutos t neis e outras instala es que deve
464. stimo exceto mediante termos e condi es razo veis ou justos que sejam id nticos aos termos e condi es vigentes no mercado ou oferecidos por terceiros Nos termos do nosso Estatuto Social nossos acionistas s o respons veis por fixar a remunera o que pagamos aos membros do nosso Conselho de Administra o e da Diretoria Nos termos da Lei das Sociedades por A es cada membro do nosso Conselho de Administra o dever ser acionista da Sabesp e de acordo com o nosso Estatuto Social residente no Brasil Nosso Estatuto Social n o estabelece qualquer limite de idade para aposentadoria compuls ria Vide tamb m Item 6 Conselheiros Diretores e Empregados Contratos Relevantes Para uma descri o dos contratos relevantes celebrados pela Sabesp e pelo Estado de S o Paulo vide Item 7 Acionistas Majorit rios e Opera es com Partes Relacionadas Opera es com Partes Relacionadas Opera es com o Estado de S o Paulo Contratos com o Estado Regulamenta o de Investimento Estrangeiro N o h quaisquer restri es titularidade de a es ordin rias por pessoas f sicas ou jur dicas domiciliadas fora do Brasil Contudo o direito de converter os pagamentos de dividendos e o produto da venda de a es ordin rias em moeda estrangeiro e de remeter tais valores para fora do Brasil est sujeito a restri es nos termos da legisla o sobre investimentos estrangeiros que exige de modo geral entre out
465. stra o da AVIANCA e membro do conselho superior de estrat gia da Associa o Brasileira de Desenvolvimento de Infra estrutura ABDIB Trabalhou na GE Brasil de 1980 a 2002 onde ocupou diversos cargos Trabalhou na Avon de 1971 a 1973 na M quinas Piratininga em 1974 e na ASEA de 1975 a 1980 O endere o comercial do Sr Bialer Rua Monte Alegre 649 apt 101 S o Paulo SP Brasil Mario Engler Pinto Junior 50 Sr Engler membro do Conselho de Administra o desde mar o de 2006 Ele graduado em direito pela Universidade de Direito da Universidade de S o Paulo onde atualmente doutorando em direito comercial O Sr Engler Procurador na Procuradoria do Estado de S o Paulo desde 1984 tendo sido Procurador Geral Adjunto de 2000 a 2003 Como procurador do Estado de S o Paulo o Sr Engler prestou assist ncia legal para o Programa Estadual de Desestatiza o PED e para o Programa Estadual de Parcerias P blico Privadas do Estado de S o Paulo O Sr Engler membro do Conselho de Administra o do Conselho de Defesa dos Capitais do Estado CODEC entidade respons vel pelo controle e supervis o de empresas p blicas desde 2002 e presta assist ncia Secretaria Estadual da Fazenda nas quest es de finan as corporativas O Sr Engler tamb m membro do conselho de administra o da Companhia Paulista de Parcerias CPP e da Companhia do Metropolitano de S o Paulo METRO O endere o comercial do Sr Engler
466. sultores Estat stica de Oferta e Cronograma Previsto Principais Informa es Informa es sobre a Companhia An lise Operacional e Financeira e Perspectivas Conselheiros Diretores e Empregados Principais Acionistas e Transa es com Partes Relacionadas Informa es Financeiras A Oferta e Listagem Informa es Adicionais Divulga es Quantitativas e Qualitativas sobre Risco de Mercado Descri o de Valores Mobili rios que n o sejam a es Inadimplementos Mora no Pagamento de Dividendos Modifica es Relevantes dos Direitos dos Detentores de Valores Mobili rios e Utiliza o dos Recursos Controles e Procedimentos Especialista em Finan as do Comit de Auditoria C digo de tica Honor rios e Servi os Prestados pelo Auditor Independente Isen es das Regras de Listagem Relativas ao Comit de Auditoria Demonstra es Financeiras Demonstra es Financeiras Anexos Indice das Demonstra es Financeiras Rendimento por C lculo de A o Atestado Atestado Atestado 32 75 105 116 124 137 142 156 159 160 160 161 161 161 161 162 163 163 164 166 F 1 E 15 E 16 E 17 E 18 APRESENTA O DE INFORMA ES FINANCEIRAS No presente relat rio anual refer ncias a real reais ou R constituem refer ncias ao real moeda corrente no Brasil Todas as refer ncias a d lar dos Estados Unidos ou US constituem refer ncias ao d lar dos Estados Unidos Somen
467. t ria adicional em 1996 e 1997 e a corre o monet ria suplementar at 1995 vide acima b Imposto de renda e contribui o social Pela BR CL o imposto de renda diferido ativo reconhecido ao valor estimado que a Administra o considera como prov vel a ser recuperado Al m disso o saldo de imposto de renda diferido demonstrado no valor bruto e n o l quido Conforme os US GAAP os impostos diferidos s o registrados sobre todas as diferen as tempor rias As provis es para realiza o duvidosa s o registradas quando mais prov vel do que n o que os impostos diferidos ativos incluindo os preju zos fiscais n o ser o realizados Os ativos e passivos de imposto diferido s o classificados em curto ou longo prazo de acordo com a classifica o do ativo ou passivo que originou a diferen a tempor ria sendo apresentados l quidos Para fins de registro dos efeitos de impostos diferidos os ajustes de US GAAP relacionados varia o monet ria de terrenos e reconhecimento cont bil das despesas do plano de aposentadoria do Plano GO item j ii a seguir e benef cios de licen a pr mio s o tratados como diferen as permanentes n o sendo dedut veis para fins de imposto de renda No Brasil existem dois tipos de impostos sobre o lucro imposto de renda e contribui o social Algumas vezes as leis fiscais e as al quotas de impostos s o significativamente alteradas por medidas provis rias anunciadas por de
468. t rio de algumas instala es que utilizamos em nossas atividades um dos rg os governamentais que regulam nossas atividades e tem nos auxiliado a obter financiamentos em condi es favor veis Muitas das nossas opera es com o Estado s o influenciadas pela pol tica estadual dependendo das decis es dos funcion rios nomeados ou pol ticos eleitos estando assim sujeitas a mudan as Essas transa es podem ser particularmente sujeitas rediscuss o logo ap s as elei es estaduais que dever o ocorrer em outubro de 2006 Dentre as mudan as que podem ocorrer nessas opera es est o aquelas descritas abaixo incluindo a aplica o de dividendos para amortiza o das contas a receber do Estado a constitui o de garantias pelo Estado e as condi es para a nossa utiliza o dos reservat rios de propriedade do Estado 118 Presta o de Servi os N s prestamos servi os de gua e esgotos s entidades do Governo Federal Estadual e Municipal assim como a entidades e rg os da administra o p blica no curso normal de nossas atividades A presta o de servi os de gua e esgoto para o Estado inclui a presta o desses servi os para entidades controladas pelo Estado totalizando aproximadamente R 296 1 milh es durante o exerc cio encerrado em 31 de dezembro de 2005 Nossas contas a receber do Estado totalizavam R 294 2 milh es em 31 de dezembro de 2005 Conforme estabelecido em lei investimos nosso caixa e d
469. ta da prepara o das demonstra es financeiras Com base nas negocia es realizadas entre a Companhia e as entidades representativas de classe funcional foi implementado o Programa de Participa o nos Resultados considerando o per odo de julho de 2005 a junho de 2006 com a distribui o do valor correspondente a at uma folha de pagamento dependendo do atingimento de metas estabelecidas Em dezembro de 2005 foi antecipado o montante de R 22 906 equivalente a 50 de uma folha de pagamento mensal O remanescente da provis o relativa a 2005 se aplic vel est estimado para pagamento at o final do m s de agosto de 2006 14 PROVIS ES PARA CONTING NCIAS a Provis es para conting ncias A Companhia parte de algumas reclama es e processos legais surgidos no curso normal de neg cios incluindo assuntos c veis trabalhistas ambientais fiscais e outros A Companhia registrou provis es para as reclama es e processos cujo risco de perda foi determinado pela administra o com base na avalia o dos consultores legais e fiscais da Companhia como prov veis e para os quais os valores s o estim veis Estas provis es registradas pela natureza dos casos relacionados s o resumidas abaixo em 31 de dezembro 2005 2004 Impostos em discuss o judicial Finsocial 7 872 A es com clientes 1 279 509 219 042 A es com fornecedores ii 194 357 174 354 A es c veis e tribut rias iii 74 510 34 590 Rec
470. tados Unidos V Sa de modo geral reconhecer ganho ou perda tribut vel em qualquer venda permuta ou outra aliena o de a o ordin ria ou ADS em valor igual diferen a entre o valor em d lar dos Estados Unidos do montante realizado por a o ordin ria ou ADS e sua base de imposto ajustada de a o ordin ria ou ADS determinada em d lares dos Estados Unidos Tal ganho ou perda constituir ganho ou perda de capital O ganho ou perda de capital ser ganho ou perda de capital de longo prazo se por ocasi o da venda permuta ou outra aliena o V Sa detenha nossas a es ordin rias ou ADSs por mais de um ano Os ganhos de capital de pessoas derivados no que respeita a ativos de 156 capital detidos por mais de um ano s o pass veis de al quotas reduzidas dependendo do per odo de deten o de tais ativos de capital A dedutibilidade das perdas de capital est o sujeitas a limita es Qualquer ganho ou perda reconhecido por V Sa ser de modo geral tratado como ganho ou perda de fonte dos Estados Unidos Consegiientemente um detentor norte americano n o poder utilizar o cr dito por imposto estrangeiro decorrente de eventual imposto brasileiro incidente sobre a aliena o de a o ordin ria ou ADS a menos que o cr dito possa ser aplicado observadas as limita es aplic veis contra o imposto devido ou outra renda tratada como derivada das fontes estrangeiras Apresenta o de Informa es e Reten o na Fonte D
471. tarmos o deposit rio a faz lo Para exercer seus direitos de voto os detentores de ADSs dever o assim instruir o banco deposit rio sobre como votar Em virtude dessas medidas procedimentais envolvendo o banco deposit rio o processo de exerc cio dos direitos de voto levar mais tempo para os detentores de ADSs do que para os detentores de a es ordin rias As ADSs com rela o s quais o banco deposit rio deixar de receber instru es tempestivas de voto n o exercer o o direito de voto em qualquer assembl ia Acontecimentos em outros mercados emergentes poder o afetar adversamente a economia brasileira e consegiientemente os pre os de mercado das nossas a es ordin rias e ADSS bem como de nossos t tulos de d vida 30 O mercado para t tulos e valores mobili rios emitidos por companhias brasileiras influenciado por condi es econ micas e de mercado no Brasil e em graus variados condi es de mercado verificadas em outros pa ses da Am rica Latina e outros pa ses emergentes Embora as condi es econ micas sejam diferentes em cada pa s a rea o de investidores a acontecimentos verificados em um pa s poder o ter um efeito material e adverso no valor de mercado de t tulos e valores mobili rios de empresas brasileiras Se houver uma crise em outro pa s emergente a demanda de investidores por t tulos e valores mobili rios brasileiros incluindo nossas a es ordin rias e ADsSs bem como nossos t tul
472. tas vencidas ap s fevereiro de 2004 122 Esta altera o n o modificou os termos e condi es de pagamento referentes aposentadoria complementar e benef cios de pens o que pagamos por conta do Estado que permanecem regidos pelos termos do contrato de dezembro de 2001 Em 31 de dezembro de 2005 os montantes que nos eram devidos pelo Estado referentes presta o de servi os de gua e esgotos inclu am R 182 7 milh es que foram considerados como vencidos em 29 de fevereiro de 2004 Em 31 de dezembro de 2005 o Estado nos devia um montante adicional de R 111 5 milh es em contas a receber referentes aos servi os de fornecimento de gua e esgoto prestados a partir de fevereiro de 2004 No que tange ao reembolso de pens es pagas por conta do Estado o Estado nos devia R 672 7 milh es em 31 de dezembro de 2005 dos quais R 320 6 milh es foram reconhecidos pelo Estado no contrato de dezembro de 2001 conosco sujeito a auditoria adicional Nossa expectativa de que os montantes que nos s o devidos pelo Estado por servi os de gua e esgoto e reembolso de pens es pagas ir o aumentar no futuro N o efetuamos o provisionamento cont bil de quaisquer valores devidos a n s pelo Estado j que esperamos recuperar estes valores e a perda dos mesmos n o prov vel Durante o ano de 2005 recebemos entre maio e dezembro pagamentos de presta oes do Estado no montante de R 35 8 milh es e compensamos o saldo remanescente do
473. te o Ambiental dos Estados Unidos da Am rica para o lan amento de efluentes A legisla o estadual veda de modo geral a emiss o de poluentes na gua ar ou solo no estado de S o Paulo A legisla o estadual estabelece que em reas em que haja sistema p blico de esgotos todos os efluentes de fonte poluidora dever o ser lan ados nesse sistema Cabe fonte poluidora conectar se ao sistema p blico de esgotos Todos os efluentes a serem lan ados dever o atender a certas caracter sticas que permitam que esses efluentes sejam tratados pelas nossas esta es de tratamento de esgotos e lan ados de maneira segura em termos ambientais Os efluentes que ultrapassem essas caracter sticas n o poder o ser lan ados no sistema p blico de esgotos A legisla o estadual exige que ind strias que produzam esgoto industrial procedam ao pr tratamento desse esgoto de modo que n veis m ximos de certos par metros tais como pH temperatura materiais sediment veis leo e metais sejam reduzidos a n veis aceit veis em termos ambientais antes de seu lan amento nas nossas redes de esgotos A Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental CETESB sociedade estatal controlada pela Secretaria do Meio Ambiente do Estado tem compet ncia nos termos da legisla o estadual para monitorar o lan amento de poluentes no meio ambiente e para fazer valer os requisitos da legisla o estadual A CETESB respons vel por operar as Li
474. te como origens As notas explicativas s o parte integrante das demonstra es financeiras 183 1 CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia de Saneamento B sico do Estado de S o Paulo SABESP Companhia tem por objeto social a opera o dos sistemas p blicos de gua e esgoto no Estado de S o Paulo Brasil mediante a concess o desses servi os a uma vasta rede de clientes residenciais comerciais industriais e governamentais A Companhia tamb m fornece gua por atacado a munic pios da Regi o Metropolitana de S o Paulo que n o possuem sistemas de produ o de gua Com a outorga da Lei 12 292 em 2 de mar o de 2006 ficamos autorizados a fornecer servi os de gua e esgoto fora do Estado de S o Paulo inclusive em outros pa ses tanto diretamente como atrav s de cons rcios nacionais ou internacionais Podemos tamb m ter participa o em outras sociedades estatais ou de capital misto e estabelecer subsidi rias As a es da Companhia est o listadas no segmento Novo Mercado da Bolsa de Valores de S o Paulo BOVESPA desde abril de 2002 e na Bolsa de Nova Iorque NYSE na forma de ADRs American Depositary Receipts desde maio de 2002 A Companhia opera os servi os de gua e esgoto em 368 munic pios do Estado de S o Paulo na quase totalidade dos quais atua mediante contrato de concess o a maioria destes com prazo de 30 anos de dura o Dos 17 dezessete contratos de concess o que expiraram em
475. te para conveni ncia do leitor convertemos alguns dos valores expressos em reais contidos no presente relat rio anual em d lares dos Estados Unidos ressalvadas indica es em contr rio base de R 2 3407 por US 1 00 taxa de venda do c mbio comercial em 31 de dezembro de 2005 conforme divulgada pelo Banco Central do Brasil ou Banco Central Em decorr ncia das recentes varia es da taxa de c mbio real d lar norte americano a taxa de venda do c mbio comercial pode n o ser indicativa das taxas de c mbio atuais ou futuras Portanto V Sa n o dever ler essas convers es como declara es de que quaisquer tais valores foram poderiam ter sido ou poder o ser convertidos em d lares dos Estados Unidos pela aludida taxa de c mbio ou por qualquer outra taxa de c mbio Vide Item 3 Informa es Principais Taxas de C mbio para informa es sobre taxas de c mbio aplic veis moeda brasileira desde 1 de janeiro de 2001 Nossas demonstra es financeiras auditadas em 31 de dezembro de 2004 e 2005 e referentes aos exerc cios findos em 31 de dezembro de 2003 2004 e 2005 encontram se inclu das no presente relat rio anual As demonstra es financeiras nos e para os exerc cios findos em 31 de dezembro de 2003 2004 e 2005 foram auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes S o Paulo Brasil As informa es financeiras selecionadas em 31 de dezembro de 2001 e 2002 e nos dois anos encerrados em 31 de dez
476. tes a Fim de Aumentar a Fidelidade do Cliente Estamos procurando desenvolver rela es mais estreitas com os munic pios e com os clientes que atendemos a fim de aumentar a fidelidade do cliente e em raz o disso aumentar as receitas Estamos tamb m trabalhando a fim de melhorar as rela es com os consumidores mediante a diminui o do prazo para a realiza o de novas liga es de gua e esgotos bem como por meio de programa de rela es p blicas direcionado melhoria da nossa imagem N s tamb m estamos trabalhando em estrat gias de marketing de curto m dio e longo prazo tais como segmenta o de cliente e solu es sob medida para cada tipo de cliente o que n s acreditamos que ir nos ajudar a aumentar e manter a fidelidade do cliente Continuidade de Nosso Compromisso com Nossos Funcion rios e com a Comunidade N s estamos voltados a nossas pol ticas de recursos humanos que s o vitais para nossa competitividade e crescimento N s pretendemos continuar investindo em treinamento para nossos funcion rios a fim de fornecer o melhor servi o aos nossos consumidores assim como prepar los para atuar em novos mercados e neg cios que n s almejamos buscar e em um ambiente cada vez mais competitivo Durante 2005 nossa equipe incluindo gerentes e funcion rios de reas t cnicas e operacionais participou de v rios cursos de Responsabilidade Social e Corporativa e Investimento Social Privado N s tamb m estamos compr
477. tidade reconhe a todos os derivativos sejam eles ativos ou passivos e me a tais instrumentos de acordo com o valor justo Esse pronunciamento est em vigor desde 1 de janeiro de 2001 e n o teve impactos significativos nas demonstra es financeiras da Companhia Nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o entre a BR CL e os US GAAP d Disponibilidades Conforme a BR CL equivalentes de caixa n o s o definidos Para fins de US GAAP o SFAS N 95 Demonstra o dos fluxos de caixa define os equivalentes de caixa como investimento altamente l quidos em curto prazo i de convers o imediata em caixa para valores conhecidos e ii t o pr ximos da data de vencimento que apresentam riscos insignificantes de mudan a do valor em fun o de altera es nas taxas de juros Geralmente somente investimentos com a data de vencimento original de 3 meses ou menos s o qualificados naquela defini o Nenhum ajuste foi inclu do na reconcilia o entre a F 55 BR CL e os US GAAP visto que valores reportados de disponibilidades sob a BR CL se qualificam sob os US GAAP e Investimentos em t tulos e a es Conforme a BR CL os t tulos de mercado e as a es s o geralmente registrados pelo menor valor entre o custo corrigido ou valor de mercado menos os juros ou dividendos recebidos Os ganhos e as perdas s o refletidos nos resultados Conforme os US GAAP em conformidade com o SFAS N 115 Contabiliza o para determi
478. tisfeita Pagamentos de Dividendos Somos obrigados por nosso Estatuto Social a efetuar distribui o de dividendos aos nossos acionistas que podem ser feitas sob a forma de pagamento de juros sobre o capital pr prio dos acionistas em um montante equivalente a n o menos do que 25 dos valores dispon veis para distribui o O montante total de distribui es que n s fizemos em 2005 2004 e 2003 foi respectivamente de R 348 2 milh es R 152 9 milh es e R 504 1 milh es Em 28 de abril de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre o capital pr prio dos acionistas no valor de R 38 2 milh es a serem pagos dentro de 60 dias ap s a realiza o da nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 09 de maio de 2005 Em 23 de junho de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre o capital pr prio dos acionistas no valor de R 66 8 milh es a serem pagos dentro de 60 dias ap s a realiza o da nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 06 de julho de 2005 Em 20 de outubro de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos sob a forma de juros sobre o capital pr prio dos acionistas no valor de R 85 2 milh es a serem pagos dentro de 60 dias ap s a realiza o da nossa assembl ia de acionistas de 2006 aos acionistas registrados em 03 de novembro de
479. titui o Federal os servi os de gua e esgotos s o de compet ncia comum da Uni o dos Estados e dos Munic pios O artigo 216 da Constitui o do Estado de S o Paulo estabelece que por for a de lei o Estado dever fornecer as condi es para a eficiente administra o e amplia o adequada dos servi os de saneamento b sico prestados por suas ag ncias ou empresas por ele controladas ou por qualquer outra concession ria sob seu controle A Legisla o Estadual autorizou a constitui o da nossa empresa com o objetivo de planejar fornecer e operar servi os de saneamento b sico no Estado de S o Paulo tendo tamb m reconhecido a autonomia dos munic pios De acordo com o artigo 175 da Constitui o Federal incumbe ao Poder P blico diretamente ou sob regime de concess o ou permiss o a presta o de servi os p blicos incluindo os servi os de saneamento b sico Entretanto qualquer autoridade p blica tem o direito de prestar tais servi os diretamente ou atrav s de concess o ou permiss o para terceiros Legisla o Pendente Em 23 de maio de 2005 um novo projeto de lei Projeto de Lei n 5 296 foi apresentado C mara dos Deputados O projeto de lei n o define se a entidade respons vel pelos servi os de 63 saneamento b sico ser o estado ou o munic pio mas divide os servi os de saneamento b sico em duas categorias servi os de saneamento b sico de interesse local e servi os de saneamento b
480. to social quaisquer lit gios surgidos entre n s nossos acionistas e nossa administra o com rela o aplica o das normas do Novo Mercado da Lei das Sociedades por A es brasileira aplica o das normas e regulamentos relativos a mercados brasileiros de capitais ser o dirimidos por meio de arbitragem conduzida de acordo com as Normas de Arbitragem da BOVESPA na C mara de Arbitragem da BOVESPA Quaisquer lit gios surgidos entre acionistas inclusive 147 detentores de ADSs e lit gios surgidos entre n s e acionistas inclusive detentores de ADSs ser o tamb m submetidos a arbitragem Op es N o h atualmente nenhuma op o em circula o para compra de nossas a es ordin rias Poderes dos Conselheiros Embora nosso Estatuto Social n o contenha nenhuma disposi o espec fica acerca do poder de voto de um conselheiro ou diretor de proposta ajuste ou contrato no qual o conselheiro tenha interesse relevante nos termos da Lei das Sociedades por A es um diretor ou conselheiro est proibido de votar em qualquer assembl ia ou reuni o ou com rela o a qualquer opera o sobre a qual o conselheiro ou diretor tenha conflito de interesses com a companhia e dever divulgar a natureza e a extens o do conflito de interesse para que seja transcrita nas atas da assembl ia ou reuni o Em qualquer caso o diretor ou conselheiro n o poder deliberar qualquer mat ria atinente companhia inclusive qualquer empr
481. to mais danos contra o meio ambiente e a sa de p blica Em muitas destas a es n o foi dada qualquer decis o judicial final pelos ju zes locais Entre as a es p blicas civis acima mencionadas est o as seguintes O Minist rio P blico do Estado instituiu uma a o p blica civil junto ao Tribunal de S o Bernardo do Campo 5 Vara C vel de S o Bernardo do Campo que busca repara o para dano ambiental causado pelo lan amento de res duos pela Companhia de suas esta es de tratamento de gua em determinadas guas receptoras a cessa o imediata desta pr tica e a implanta o de um projeto de recupera o ambiental Um juiz emitiu uma ordem preliminar para que a Companhia cesse imediatamente tal lan amento e estabeleceu uma multa di ria de R 50 pelo n o cumprimento de tal ordem no entanto esta ordem foi suspensa a pedido da Companhia Embora o tribunal inferior tenha emitido uma decis o a favor da Companhia o Minist rio P blico do Estado de S o Paulo apelou contra tal decis o Como resultado os tribunais superiores decidiram contra a Companhia e ordenaram que ela pare o lan amento de res duos dentro de um ano a partir da data em que a decis o for considerada final ou pague uma multa F 42 di ria de R 10 al m da repara o do dano ambiental causado Esta decis o ainda n o final A Companhia atualmente incapaz de avaliar a extens o ou custo de qualquer recurso do qual ela possa ser considerada r
482. tomados junto a credores nacionais e estrangeiros Nossos empr stimos tomados n o s o afetados pela sazonalidade Para informa es relativas s atuais taxas de juros pertinentes ao nosso endividamento em aberto vide a Nota Explicativa n 9 em nossas demonstra es financeiras 102 Programa de Investimentos Nossos desembolsos em raz o de aquisi es de ativo imobilizado nos termos de nosso programa de disp ndio de capital totalizaram aproximadamente R 660 4 milh es em 2005 e R 670 3 milh es em 2004 Nosso programa de disp ndio de capital exigir disp ndios totais de aproximadamente R 4 8 bilh es no per odo compreendido entre 2006 e 2010 sendo que aproximadamente R 960 0 milh es em 2006 e R 960 0 milh es em 2007 Pagamentos a Planos de Pens o e Benef cios Trabalhistas Por determina o de legisla o estadual temos efetuado pagamentos especiais de aposentadorias e pens es a alguns ex empregados que foram contratados por nossas antecessoras antes de maio de 1974 Esses pagamentos especiais perfizeram R 96 4 milh es em 2005 R 85 3 milh es em 2004 e R 87 1 milh es em 2003 O Estado est obrigado a nos reembolsar por esses valores mas n o tem honrado essas obriga es em dia As obriga es do Estado para conosco com rela o a esses valores constam da rubrica contas a receber do acionista relativas a pens es pagas no balan o patrimonial e totalizavam R 672 7 milh es em 31 de dezembro 2005 Em 31 de dezembro
483. tos ou uma isen o das exig ncias de registro do Securities Act esteja dispon vel Vide Item 3 Informa es Principais Fatores de Riscos Riscos atinentes s nossas A es Ordin rias e ADSs Um detentor poder ficar impossibilitado de exercer direitos de prefer ncia com rela o s a es ordin rias subjacentes s nossas ADSs Reembolso e Direito de Retirada A Lei das Sociedades por A es prev que em circunst ncias restritas os acionistas t m direito de retirar se da companhia e de receber reembolso do valor de suas a es Esse direito de retirada poder ser exercido pelos nossos acionistas dissidentes na hip tese de no m nimo metade da totalidade das a es em circula o com direito a voto deliberar sobre e cria o de a es preferenciais e redu o do dividendo obrigat rio e fus o da companhia ou sua incorpora o em outra observadas as condi es previstas na Lei das Sociedades por A es e participa o em grupo de sociedades conforme defini o contida na Lei das Sociedades por A es observadas as condi es ali previstas e mudan a do objeto social e cis o conforme defini o contida na Lei das Sociedades por A es observadas as condi es ali previstas e transforma o em outro tipo de sociedade 146 e transfer ncia de todas as a es a outra companhia ou recebimento de a es de outra companhia a fim de fazer com que a Sabesp se torne subsidi ria integ
484. tra o de ativos compras e contratos e Diretoria Financeira e de Rela es com Investidores respons vel pelo planejamento financeiro levantamento e aloca o de recursos financeiros a todas as diretorias dentro da companhia pela condu o de mercado de capitais e outras transa es de endividamento e gerenciamento do n vel de endividamento contabilidade governan a corporativa e rela es com investidores Esta diretoria tamb m monitora e atua como supervisor controller de nossas demais diretorias e Diretoria de Planejamento e Tecnologia respons vel pelo planejamento t cnico integrado planejamento e gest o ambientais desenvolvimento tecnol gico administra o e controle da qualidade da gua manuten o estrat gica gerenciamento integrado de projetos e coordena o e execu o de projetos especiais e Diretoria da Regi o Metropolitana de S o Paulo respons vel pela distribui o de gua e pela coleta de esgoto na Regi o Metropolitana de S o Paulo A principal fun o dessa diretoria o planejamento opera o e manuten o do sistema de gua e esgoto e servi os de atendimento ao cliente nas Regi es Metropolitanas fornecimento de gua por atacado e tratamento de esgoto e o controle do desempenho financeiro e operacional de suas unidades de neg cio Essa diretoria tamb m respons vel pela presta o de suporte t cnico aos munic pios aut nomos e intermediar e negociar diretamente com comuni
485. trou com um recurso que ainda est pendente de decis o final e o Governo do Estado entrou com uma a o suspendendo satisfatoriamente a decis o do Tribunal inferior at que uma senten a final seja obtida pelo Tribunal de Justi a do Estado de S o Paulo A Companhia n o pode prever se ter sucesso na apela o a tal decis o A Administra o atualmente n o espera uma decis o desfavor vel que teria efeito material adverso sobre os neg cios e a condi o financeira da Companhia O acordo de dezembro de 2001 tamb m disp s que os assessores legais do Governo do Estado realizariam an lises espec ficas que foram iniciadas para garantir o acordo entre as partes quanto metodologia empregada na determina o do valor de reembolso para benef cios de pens o devidos a n s pelo Governo do Estado A Administra o n o espera que essas an lises difiram significativamente dos valores registrados a respeito desses valores O in cio dos pagamentos a respeito dos valores de pens o devidos pelo Governo do Estado foi adiado at que tais an lises estejam conclu das o relat rio de avalia o esteja aprovado e a cess o do cr dito relativo transfer ncia dos reservat rios descritos acima estejam formalizadas Adicionalmente a transfer ncia desses reservat rios est sendo disputada atualmente e n o estamos certos se tal transfer ncia ser legalmente permitida conforme discutido acima Baseado no Of cio No 53 2005 do Conselho d
486. tru o como parte do custo do item do imobilizado relacionado Entretanto conforme permitido pelo Plano Nacional de Saneamento B sico PLANASA a Companhia capitalizou juros sobre obras em andamento at 1988 N o houve capitaliza o de juros no per odo de 1989 a 1995 A capitaliza o de juros foi retomada a partir de 1996 seguindo as altera es nos requerimentos da CVM em 1996 A partir de 1999 a Companhia capitalizou custos de indexa o sobre os empr stimos e financiamentos denominados em reais e as varia es monet rias sobre empr stimos e financiamentos em moeda estrangeira A Companhia capitaliza juros incorridos sobre empr stimos na medida em que os empr stimos n o excedam a constru o em andamento que registrado como redu o das despesas de juros Os juros capitalizados s o depreciados com o custo do ativo uma vez que o respectivo ativo passe a ser operacional At 31 de dezembro de 1998 por m n o depois disso tal deprecia o de juros capitalizados era dedut vel para fins de determina o de impostos sobre a renda Reparos e manuten o Benfeitorias em bens existentes s o capitalizadas enquanto custos de manuten o geral e reparos s o despesados medida em que s o incorridos Materiais alocados a projetos espec ficos s o adicionados a obras em andamento Aquisi es de ativos de concess o A partir de 1999 as aquisi es de ativos de concess o e direitos de concess o de terceiros v
487. tulares de nossas a es ordin rias ou ADsSs O Estado de S o Paulo referido como Estado por meio da titularidade de nossas a es ordin rias tem capacidade para controlar a elei o da maioria dos membros do nosso Conselho de Administra o para nomear nossa Diretoria e para controlar nossas opera es e estrat gia O Estado era titular de 50 3 das a es ordin rias da Companhia em circula o em 31 de mar o de 2006 e de 50 3 das nossas a es ordin rias em circula o em 31 de dezembro de 2005 O Estado j utilizou no passado e poder utilizar no futuro sua condi o de acionista controlador da Sabesp para determinar que nos dediquemos a certas atividades negociais e efetuemos certos disp ndios destinados principalmente a promover seus objetivos pol ticos econ micos ou sociais e n o necessariamente para aprimorar nossos neg cios e resultado operacional Dessa forma medidas tomadas pelo Estado com rela o Sabesp poder o ser contr rias aos interesses dos detentores de nossas a es ordin rias ou ADSs A maior parte do nosso Conselho de Administra o e da nossa Diretoria composta por indica es pol ticas do Governador do Estado e est portanto sujeita a mudan as n o relacionadas s nossas necessidades empresariais Governadores de Estado eleitos via de regra efetuam mudan as significativas no Conselho de Administra o e na Diretoria da Sabesp Historicamente o Presidente do nosso
488. ue pag ssemos uma multa di ria de R 10 000 al m de reparar os danos ambientais causados Esta decis o ainda n o definitiva N o temos neste momento condi es de avaliar a extens o ou o custo de qualquer destas medidas reparat rias pela qual podemos ser julgados respons veis em rela o a esta quest o B o Minist rio P blico do Estado de S o Paulo ajuizou uma a o civil p blica perante a 1 Vara de Paragua u Paulista buscando compensa o por e a cessa o de danos ambientais alegadamente provocados pelo esgoto in natura que n s lan amos no Rio Alegre situado no Munic pio de Paragua u Paulista O juiz de primeira inst ncia proferiu decis o contr ria a n s determinando que i cess ssemos imediatamente o lan amento de esgoto in natura no Rio Alegre 11 invest ssemos em uma esta o de tratamento de gua e esgoto em Paragua u Paulista e iii pag ssemos uma multa administrativa no valor de R 116 9 milh es por danos ambientais A decis o tamb m imp e uma multa di ria pelo n o cumprimento dos itens 1 e 11 acima Apresentamos apela o contra esta decis o a qual n o ter efic cia at que seja proferida a decis o na Apela o C Uma a o civil p blica foi proposta contra n s pelo Conselho Coordenador de Entidades Civis de Piracicaba relativa aos limites para capta o de gua do Rio Piracicaba e opera o do sistema de distribui o de gua de Cantareira O autor requer entre outras coisa
489. uindo p s gradua o em Administra o Municipal pela FAAP Funda o lvares Penteado Trabalha na Sabesp desde 1974 O Sr Siqueira sempre trabalhou na rea de saneamento Sua carreira come ou em 1974 como diretor do Servi o Aut nomo de gua e Esgoto SAAE do Munic pio de Ca apava no estado de S o Paulo Na Sabesp ocupou v rios cargos de diretoria nas reas de opera o de sistemas e administra o de empreendimentos Antes de se tornar Diretor de Sistemas Regionais O Sr Siqueira foi representante da Sabesp no Comit Especial do Rio Para ba do Sul desde sua funda o em 1994 e no Comit de Integra o do Rio Para ba do Sul 113 CEIPAV desde 1997 O endere o comercial do Sr Siqueira Rua Costa Carvalho 300 S o Paulo SP Brasil Conselho Fiscal O Conselho Fiscal estabelecido de forma permanente e que de modo geral re ne se uma vez por m s composto de cinco membros e cinco suplentes eleitos pela Assembl ia Geral Ordin ria com mandato de um ano sendo permitida a reelei o A principal atribui o do Conselho Fiscal que independente da administra o da Companhia e dos auditores externos nomeados pelo Conselho de Administra o examinar as demonstra es financeiras da Sabesp e emitir parecer a nossos acionistas Os atuais membros efetivos e suplentes de nosso Conselho Fiscal foram eleitos na Assembl ia Geral Ordin ria realizada em 27 de abril de 2006 O mandato dos membros efetiv
490. umento de custos totais n o na mesma extens o Adicionalmente menor deflagra o de crescimento de algas resultou em redu o de despesas de R 2 7 milh es em custos de carv o para tratamento de algas Lucro Bruto Em consequ ncia dos fatores acima discutidos o lucro bruto em 2005 aumentou R 419 3 milh es ou 19 69 para R 2 563 0 milh es em 2005 em compara o a R 2 143 7 milh es em 2004 Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os o lucro bruto aumentou para 51 7 em 2005 em compara o a 48 8 em 2004 Despesas com Vendas Em 2005 as despesas com vendas aumentaram R 35 4 milh es ou 7 0 para R 537 9 milh es em compara o a R 502 5 milh es em 2004 Como porcentagem da receita l quida de vendas e servi os as despesas com vendas diminu ram para 10 9 em 2005 em compara o a 11 4 em 2004 O aumento das despesas com vendas deveu se principalmente aos seguintes fatores e um aumento de R 15 4 milh es ou 23 0 em despesas com servi os prestados por terceiros principalmente um aumento de R 8 7 milh es em honor rios por servi os 90 profissionais e t cnicos relacionados ao estudo relativo implementa o de uma nova pol tica tarif ria discutida acima um aumento em custos para leitura de medidores de gua e faturamento no valor de R 4 9 milh es e um aumento de R 1 6 milh o em custos relacionados outras despesas com vendas um aumento de R 13 7 milh es ou 5 7 nas d
491. unal de Apela es do Estado de S o Paulo que emitiu uma ordem preliminar suspendendo tal lei Em 02 de agosto de 2002 uma decis o sobre este assunto foi tomada em favor da Companhia por um tribunal inferior mas tal decis o ainda permanece sujeita a apela o A despeito da a o pendente a Companhia continua a fornecer servi os de gua e esgoto a Santos Com respeito a discuss es realizadas com a prefeitura de Presidente Prudente a Companhia apresentou uma a o contra a prefeitura buscando uma decis o do tribunal determinando a continua o do contrato de concess o com tal prefeitura at que o pagamento da indeniza o devida Companhia com rela o ao retorno do sistema de gua e esgoto de Presidente Prudente seja feito O tribunal inferior emitiu uma decis o a favor da Companhia com a finalidade de que ela continue a fornecer servi os no munic pio at que a indeniza o estabelecida no contrato de concess o seja paga Em 25 de mar o de 2004 o Minist rio P blico apresentou uma a o civil contra o Munic pio de Itapira seu prefeito C mara Municipal e a Companhia reivindicando que a Lei Municipal n 3 593 04 inconstitucional e buscando a rescis o do contrato de concess o da Companhia com a prefeitura Embora tenha sido concedida uma medida o Tribunal de Apela es do Estado de S o Paulo embargou a medida Em 23 de mar o de 2005 a C mara Municipal de Itapira aprovou um decreto revogando o contrato de co
492. urante 2005 n s reduzimos nosso endividamento total em 5 48 de R 7 050 7 milh es para R 6 664 2 milh es Houve tamb m uma redu o significativa no nosso endividamento em moeda estrangeira em um percentual total de 41 2 de R 2 680 9 milh es para R 1 576 0 milh es em 2005 do que 32 3 foi reduzido por amortiza o de d vida Essa redu o nos nossos n veis de endividamento durante 2005 foi alcan ada principalmente pelo refinanciamento de parte de nossa d vida denominada em d lares norte americanos trocando a por emiss o dom stica de deb ntures de prazo maior N s tamb m estamos explorando e perseguindo alternativas de financiamentos estruturados Em 2006 n s estabelecemos um fundo m tuo Fundo de Investimento em Direitos Credit rios atrav s do qual conseguimos levantar R 250 milh es com a securitiza o de receb veis Maior Efici ncia na Cobran a de Contas Vencidas e N o Pagas Continuamos a nos esfor ar para melhorar a efici ncia na cobran a de contas vencidas e n o pagas de munic pios do Estado de S o Paulo aos quais fornecemos gua por atacado e de alguns outros entes p blicos Estamos cobrando ativamente os valores devidos e n o pagos e em alguns casos procurando oportunidades de permutar os montantes vencidos e n o pagos pelos direitos e infraestrutura para operar os sistemas de gua e esgoto de determinados munic pios Manuten o de Rela es Estreitas com Governos Municipais e com Clien
493. uso racional da gua o que resultou em uma redu o do volume faturado de gua Ao mesmo tempo maiores investimentos foram requeridos para mitigar os efeitos dos per odos de estiagem nos sistemas de produ o de gua da Companhia Esse per odo de estiagem obrigou a ado o de pol ticas de conten o na oferta de gua tratada com a conseqiiente retra o no volume de gua faturado Pelos n veis atuais dos reservat rios n o h previs o de racionamento para o ano de 2006 e Valoriza o dos instrumentos financeiros Os principais instrumentos financeiros da Companhia em 31 de dezembro de 2005 e os crit rios para a sua valoriza o s o descritos a seguir 1 Disponibilidades Compreendem caixa contas banc rias aplica es financeiras e contratos futuros de c mbio O valor de mercado desses ativos n o difere dos valores demonstrados no balan o patrimonial da Companhia 11 Empr stimos e financiamentos e deb ntures tiveram o valor de mercado determinado com base no fluxo de caixa descontado utilizando se as proje es de taxas de juros dispon veis F 49 18 RECEITA OPERACIONAL Regi o Metropolitana de S o Paulo Sistemas regionais Total 2004 3 456 837 1 185 654 4 642 491 2003 3 268 768 1 038 766 4 307 534 a A campanha publicit ria Olha o N vel iniciada em outubro de 2003 com an ncios em todas as m dias foi implementada pela Companhia juntamente com a aplica o de um pr
494. usti a do Estado de S o Paulo Uma lei recentemente aprovada promulgou o imposto sobre o uso de reas p blicas na cidade de S o Paulo Em abril de 2004 a Companhia apresentou um pedido de medida cautelar buscando a suspens o da incid ncia do imposto pela prefeitura A medida cautelar foi concedida na primeira inst ncia e mantida na decis o dos tribunais inferiores A prefeitura apelou contra essa decis o no tribunal de apela es do Estado de S o Paulo e a decis o ainda est pendente A Companhia avaliou o risco de perda como poss vel e atualmente n o pode estimar o aumento potencial em suas despesas se ela fosse obrigada a pagar este imposto ou se qualquer incid ncia futura deste imposto fosse retroativa a 1999 At esta data a Companhia n o estabeleceu uma provis o para quaisquer despesas potenciais provenientes deste imposto municipal A Companhia tamb m tomou a o legal para contestar uma lei municipal da Cidade de S o Paulo promulgada em 2002 que revogou a isen o geral da Companhia dos impostos municipais Como resultado da perda de isen o dos impostos municipais a Companhia pode estar sujeita a um imposto sobre servi os cobrado em uma al quota de 5 0 sobre a receita bruta de servi os de F 40 gua e esgoto A Companhia solicitou uma medida cautelar contra a prefeitura que foi concedida pelo tribunal de primeira inst ncia do Estado de S o Paulo 11 Vara da Fazenda P blica do Estado de S o Paulo e tal me
495. uten o dos sistemas de distribui o de gua e coleta de esgoto na regi o metropolitana de S o Paulo e aumento de R 24 4 milh es ou 6 1 em custos de energia el trica principalmente em fun o de um aumento de 14 1 das tarifas m dias para consumidores cativos e um aumento de 2 2 em consumo de energia devido maior produ o de gua Este aumento foi parcialmente mitigado pela migra o de 43 de nossa necessidade de energia el trica para o mercado livre onde podemos negociar de modo mais eficiente o fornecimento de eletricidade pela implementa o de projetos para aprimorar a efici ncia da energia e pelo encerramento da cobran a adicional de ECE pela capacidade el trica emergencial a qual foi gradualmente reduzida a zero ao final de 2005 e aumento de R 20 8 milh es ou 24 6 em materiais principalmente devido a um aumento de R 8 1 milh es em materiais utilizados em manuten o de rede um aumento de R 4 4 milh es em materiais para manuten o de conex es dom sticas um aumento de R 2 8 milh es em despesas com combust vel e lubrificantes para ve culos e um aumento de R 1 1 milh o em materiais para manuten o de rede e aumento de R 7 3 milh es ou 8 0 em materiais de tratamento devido ao maior volume de gua tratada e um aumento dos pre os de certos materiais O aumento m dio em pre os de materiais para tratamento foi de 11 6 mas processos operacionais mais eficientes resultaram no a
496. utiliza o de certos reservat rios do Sistema Alto Tiet foi determinado por meio de diversos contratos tendo sido os primeiros assinados em 31 de mar o de 1992 e 24 de abril de 1997 e subsegiientemente alterados em 16 de mar o de 2000 e 21 de novembro de 2001 respectivamente Como parte de nossas obriga es constantes desses contratos concordamos em financiar 100 0 dos custos estimados com rela o ao contrato de 1992 no valor de R 27 8 milh es e 75 0 dos custos estimados com rela o ao contrato de 1997 no valor de R 63 4 milh es j desembolsado arcando o Estado de S o Paulo por interm dio do Departamento Estadual de guas e Energia El trica com rela o a este contrato de 1997 com aproximadamente 25 0 dos custos estimados no valor de R 21 1 milh es para constru o de dutos t neis e outras instala es para conex o ligando o Rio Tiet aos reservat rios de Biritiba e Jundia e outros reservat rios em troca de nosso direito de captar gua dos reservat rios durante um per odo de 30 anos Firmamos um aditamento ao contrato de 1997 por meio do qual nossas obriga es com rela o aquele contrato foi aumentada em R 5 9 milh es Temos o direito de retirar gua e efetuar emiss es nos reservat rios do Sistema do Alto Tiet durante um per odo de 30 anos contado de 1997 Capitalizamos nossas despesas relacionadas s instala es constru das O projeto referente ao contrato de 1992 foi finalizado e os equi
497. utura inclusive impostos e encargos cobrados de nossa empresa e inexist ncia de contrato de concess o formal com a Cidade de S o Paulo e outros munic pios e capacidade dos munic pios de rescindir nossas concess es existentes e nossa capacidade de obter concess es adicionais e de renovar as concess es atuais e nossa capacidade de alcan ar planos para aumentar a propor o de cobertura de esgotos e as liga es de esgoto e nossa capacidade de acesso a financiamentos atraentes no futuro e limita es nossa capacidade de promover aumentos de tarifas e nosso programa de investimentos e demais necessidades de liquidez e de recursos financeiros e nosso n vel de endividamento e limita es da nossa capacidade de contrair d vidas adicionais e eventos relacionados a secas estiagens e ou condi es clim ticas e custos relativos observ ncia das leis ambientais e potenciais multas decorrentes da inobserv ncia de tais leis e o resultado de nossas a es judiciais atuais e futuras conjuntura econ mica pol tica e de outra natureza no Brasil e em outros pa ses de mercado emergente infla o e desvaloriza o monet ria no Brasil altera es na legisla o tribut ria brasileira faltas de energia racionamento e instabilidade no fornecimento de eletricidade as expectativas e estimativas da administra o de nossa empresa quanto ao nosso desempenho financeiro futuro o tamanho e o crescimento da nos
498. vada por nosso Conselho de Administra o e tem sido aplicada ao reajuste de tarifas desde agosto de 2003 Utilizando essa f rmula em agosto de 2003 n s elevamos nossas tarifas de servi os de gua e esgoto em aproximadamente 18 9 e em agosto de 2004 aumentamos nossas tarifas de servi os de gua e esgoto em 6 8 A aplica o da f rmula em 20 2005 resultaria em um aumento de tarifa de 11 12 Devido ao fato deste aumento ser muito mais alto do que os n veis de infla o acumulada para o per odo correspondente n s decidimos ajustar a tarifa em 9 0 com validade a partir de 31 de agosto de 2005 O percentual residual 1 94 foi diferido para o ajuste de tarifa de 2006 Tarifas para a categoria residencial social que inclui resid ncias de fam lias de baixa renda que vivem em condi es abaixo dos padr es resid ncias de desempregados h at 12 meses e conjuntos habitacionais e favelas n o s o sempre aumentadas mesma base das demais categorias Por exemplo em agosto de 2003 estas tarifas foram aumentadas em somente 9 0 e n o foram fixadas pela nova f rmula Entretanto em agosto de 2004 e agosto de 2005 as tarifas relativas s categorias residenciais sociais foram aumentadas no mesmo percentual das outras categorias 6 8 e 9 0 respectivamente Continuaremos a depender das receitas provenientes da cobran a de tarifas para custear nosso programa de investimentos al m das nossas atividades de financiamento e atender n
499. vat rias s o necess rias utilizamos ferro fundido O esgoto industrial pode variar quanto sua composi o e concentra o de poluentes As normas para lan amento de efluentes industriais est o estabelecidas no art 19A do Decreto Estadual n 8 468 de 8 de setembro de 1976 conforme modificado e coincidem de modo geral com as normas para lan amento estabelecidas pela Ag ncia de Prote o Ambiental dos Estados Unidos A premissa b sica destas normas a de que os efluentes industriais interferem no processo biol gico natural que ocorre em unidades de tratamento de esgotos e que portanto tais efluentes devem ser tratados de forma que o efluente final satisfa a os par metros estabelecidos no Decreto Estadual n 8 468 Tal Decreto exige que as ind strias que produzem esgoto industrial fa am um pr tratamento deste esgoto de forma que os n veis de determinados par metros tais como pH temperatura sedimentos gordura leo e metais sejam reduzidos a n veis adequados em termos ambientais antes do despejo em nossa rede de esgotos Para garantir o cumprimento do art 19A analisamos periodicamente o esgoto produzido por cada cliente industrial para verificar se o cliente vem dando cumprimento s exig ncias do Decreto Os efluentes de nossas instala es de tratamento de lodo Esta es de Tratamento de Esgotos ETEs devem atender aos padr es de despejo estabelecidos por regulamenta o federal e estadual Os padr es de
500. ve o Estado possuem os mesmos direitos de voto Abaixo est o apresentadas informa es referentes participa o acion ria em 31 de dezembro de 2005 de cada um de nossos acionistas que eram titulares de no m nimo 5 0 ou mais de nossas a es ordin rias bem como de nossos diretores e conselheiros isoladamente ou em grupo A es Ordin rias N mero Estado de S o Paloni arise certo anta E qa 14 313 511 871 50 3 Conselheiros e diretores da Sabesp 200 016 0 0 Outos ga SE aa A a a a a O 14 165 865 940 49 7 Toal Ne NERD DID ROD NR RR E 28 479 577 827 100 0 1 Nossos conselheiros e diretores det m em conjunto menos de 0 1 das nossas a es ordin rias em circula o 2 Em 31 de dezembro de 2005 Alliance Capital Management L P Alliance Capital detinha 6 0 de nossas a es ordin rias atrav s de fundos e companhias de investimento por ela controladas Todavia de acordo com uma declara o feita pela Alliance Capital em 28 de mar o de 2006 ela era detentora de 0 04 de nossas a es ordin rias em 28 de mar o de 2006 3 Em 31 de dezembro de 2005 nossas a es ordin rias em circula o eram detidas por aproximadamente 2 325 acionistas registrados Opera es com Partes Relacionadas Opera es com o Estado Realizamos diversas opera es com o Estado que nosso acionista controlador e esperamos continuar a faz lo O Estado de S o Paulo nosso maior cliente proprie
501. veis para negocia o pelo p blico sendo que o remanescente permanece detido por pequenos grupos de controladores por empresas estatais e por um acionista principal Em 31 de dezembro de 2005 fomos respons veis por aproximadamente 0 40 da capitaliza o de mercado de todas as companhias listadas na Bolsa de Valores de S o Paulo A negocia o nas bolsas de valores brasileiras por detentor n o domiciliado no Brasil para fins fiscais e regulat rios detentor n o brasileiro est sujeita a certas limita es nos termos da legisla o brasileira sobre investimentos estrangeiros Com algumas exce es os detentores n o brasileiros poder o negociar nas bolsas de valores brasileiras apenas em conformidade com as exig ncias da Resolu o n 2 689 de 26 de janeiro de 2000 do Conselho Monet rio Nacional A Resolu o n 2 689 exige que os valores mobili rios detidos por detentores n o brasileiros sejam mantidos sob a cust dia de institui es financeiras ou em contas mantidas junto a institui es financeiras devidamente autorizadas pelo Banco Central e pela Comiss o de Valores Mobili rios brasileira Ademais a Resolu o n 2 689 exige que os detentores n o brasileiros restrinjam a negocia o de seus valores mobili rios a opera es nas bolsas de valores brasileiras ou em mercados de balc o qualificados Com algumas exce es os detentores n o brasileiros n o poder o transferir a titularidade de investimentos efetu
502. vemos a parcela remanescente dos dividendos a que o Estado fazia jus na pend ncia do pagamento pelo Estado de certas contas a receber que nos s o devidas Em reuni o de nosso Conselho de Administra o foi revisto nosso or amento para o ano de 2002 incluindo o pagamento ao Estado e um membro de nosso Conselho de Administra o votou contra a realiza o deste pagamento por n s N o podemos assegurar que nossos acionistas minorit rios n o contestar o esse pagamento em moeda corrente ao Estado alegando que tal pagamento incompat vel com o disposto no protocolo de entendimentos firmado entre n s e o Estado em 1997 Em 29 de abril de 2002 nosso Conselho de Administra o declarou dividendos na forma de juros sobre capital pr prio no valor total de R 108 2 milh es a serem pagos em junho de 2003 a acionistas registrados em 177 de junho de 2002 O Estado aplicou o valor integral do dividendo R 77 4 milh es s contas a receber devidas nossa empresa 121 Em 24 de abril 29 de maio e 20 de novembro de 2003 e 8 de janeiro de 2004 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos na forma de juros sobre o capital pr prio no valor total de R 40 2 milh es R 118 2 milh es R 154 9 milh es e R 190 8 respectivamente Estes dividendos foram pagos em 29 de junho de 2004 Em 26 de fevereiro e 16 de dezembro de 2004 e 13 de janeiro de 2005 nosso Conselho de Administra o aprovou o pagamento de dividendos na
503. zembro de 2005 e de 2004 e as respectivas demonstra es do resultado das muta es do patrim nio l quido e das origens e aplica es de recursos para cada um dos dois anos at o exerc cio findo em 31 de dezembro de 2005 elaborados sob a responsabilidade de sua Administra o Nossa responsabilidade a de expressar uma opini o sobre essas demonstra es financeiras 2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria estabelecidas pelo Conselho de Supervis o de Contabilidade de Empresas Abertas Public Company Accounting Oversight Board nos Estados Unidos da Am rica Essas normas requerem que n s planejemos e executemos nossos exames para obter seguran a razo vel de que as demonstra es financeiras estejam livres de erros materiais A Companhia n o est obrigada a ter tampouco fomos contratados para executar uma auditoria dos seus controles internos sobre relat rios financeiros Nossos exames incluem a avalia o dos controles internos sobre relat rios financeiros como base para determina o dos procedimentos de auditoria apropriados de acordo com as circunst ncias mas n o com o objetivo de expressarmos uma opini o sobre a efetividade dos controles internos sobre relat rios financeiros da Companhia Portanto n o expressamos tal opini o Uma auditoria inclui ainda exames com base em testes das evid ncias que suportam os valores e as informa es divulgados nas demonstra es financeiras U

Relatório Anual 20F

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