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1. N Centre Africain d Etudes Sup rieures en Gestion Promotion 3 2009 2010 M moire de fin d tudes THEME ELABORATION ET CONTR LE DU BUDGET DE TRESORERIE CAS DE LA SENELEC CARTE ICT IT II TI EI EU TUE OI LE IIS D TRI LIT TONI TE II EE DIT IT IEP IIS IC TIR TR TIC TER TENTE II II III TIEIC TOP III CET TITLE tIItIU A A RITES IT III LIEN EI LIT EE TE IE I III OL Pr sent par Dirig par EN RE A E a Sous Chef d Unit Section Budget et Analyse AVRIL 2010 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC DEDICACES Ce m moire est d di tous les membres de ma famille particuli rement mes parents mon cher poux et mes enfants REMERCIEMENTS Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Je tiens adresser mes sinc res remerciements au CESAG qui je t moigne ma profonde reconnaissance pour m avoir assur une formation de qualit monsieur Alexis KOUASSI sous directeur contr le de gestion professeur de contr le de gestion pour son attention et sa disponibilit mon gard tous les professeurs du CESAG qui ont particip ma formation tout le personnel de la SENELEC pour son accueil et pour son aide
2. 106 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Etant donn que SENELEC pratique un mode de gestion budg taire d centralis alors les probl mes li s lefficacit du budget labor concourent certainement cette situation de morosit Dans ce contexte nous allons nous int resser aux points faibles du processus d laboration et des variables qui l influencent au niveau de l laboration de la note d orientation Il est clair que cette note doit porter l empreinte de la Direction G n rale et que c est bien le cas au niveau de SENELEC En revanche il n est pas pr cis que la Direction G n rale s appuie sur une concertation plus ou moins participative des diff rents responsables budg taires Cette attitude peut porter les germes d une orientation qui risque de s carter de la r alit des centres budg taires de l entreprise et qui doit obliger le contr le de gestion s il est vigilant demander la Direction G n rale de revoir les objectifs fix s Ce qui peut ainsi retarder le processus budg taire Si l on y ajoute les d tours que prennent les avis du contr le de gestion qui est sous la tutelle du Directeur des Finances et de la Comptabilit le retard ne peut tre que consid rable et anormalement important au niveau de la confection des budgets des centres budg tair
3. 71 Tableau n 8 Tableau des d caissements 2008 et 2009 80 Tableau n 9 R sum budget de tr sorerie de 2008 42 suscscsneseemanrenmnensserentenantennses 82 Tableau n 10 R sum budget de tr sorerie de 2009 82 Tableau n 11 Variation relative des budgets de tr sorerie de 2008 et 2009 82 Tableau n 12 Synth se de l analyse sisi 100 LISTE DES FIGURES Figure n 1 Grandes masses du bn essaie 12 Figure n 2 D termination du fonds de roulement 13 Figure n 3 Sch matisation de la hi rarchie budg taire 32 Figure n 4 Mod le d analyse sissssssesseeuusidegelederniisasedsteentesaieuninstederhiaanse 48 Figure n 5 Organigramme r capitulatif du D C G de la SENELEC 65 Figure n 6 Courbe comparative des encaissements de 2008 et 2009 41 6 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Figure n 7 Courbe comparative des d caissements de 2008 et 2009 80 Figure n 8 Courbe comparative des encaissements et d caissements de 2008 et 2009 81 Figure n 9 Evolution comparative du budget de tr sorerie de 2008 et 2009
4. G n ration des int r ts de retards Impacts sur la tr sorerie 113 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Non respect des Non prise en compte Causer des flux n gatifs et dates de valeurs d chelle d int r ts dans les impacts sur la tr sorerie caisses Encaissements Manque de maitrise Encaissement de clients sans R percussion sur la de ch ques provisions tr sorerie P encaissement des Engendrement des frais de clients p nalit l entreprise Multiplicit des Pr vision difficile car une Complication de la gestion banques seule personne g re toutes quotidienne les banques Source Nous m mes 6 4 Recommandations La ma trise d un domaine tel que la gestion de la tr sorerie passe imp rativement par la mise en place des voies et moyens que la soci t se donnera Au niveau de la position strat gique qu occupe la fonction tr sorerie au sein de l entreprise il est important que la SENELEC pense une r organisation Cette r organisation se fera sur tous les plans de la soci t en vue de favoriser l atteinte efficace et efficiente des objectifs d une bonne gestion de tr sorerie Vu l importance du probl me et pour mieux appr hender le mal on se propose des approches de solution pour optimiser la gestion de la tr
5. Source Nous m mes partir du Rapport annuel SENELEC 2008 4 1 3 Missions et organisation de la SENELEC Cette sous section a pour objectif l tude de la mission et de l organisation de la SENELEC 4 1 3 1 Missions de la SENELEC De mani re condens e la mission de la SENELEC se r sume en la production la distribution la commercialisation l importation et l exportation de l nergie lectrique au S n gal Nous pouvons dire clairement que la SENELEC a pour mission d assurer un service public prioritaire de fournir du courant lectrique au maximum de m nages et d entreprises pour leur permettre ainsi de participer au d veloppement conomique et social du pays La soci t doit se doter de moyens n cessaires pour offrir la client le la meilleure qualit de 69 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC service possible au meilleur prix Ainsi six principaux points r sument sa mission la satisfaction des clients en faisant face la totalit de la demande et en r duisant les d lais d attente aux guichets et les d lais d intervention l augmentation du nombre de clients en r pondant aux demandes d abonnement et en remplissant les obligations en mati re d lectrification rurale la reconstitution de la capacit de production la satisfaction d
6. 117 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC La possession de cette assurance permet d obtenir ainsi le financement bancaire dont l entreprise a besoin et de ne jamais manquer de liquidit s CONCLUSION Les diff rentes proc dures administratives et financi res nous ont permis de d celer et de corroborer les forces et les faiblesses du dispositif de gestion de tr sorerie de la soci t mais aussi de l laboration et du contr le du budget de tr sorerie A la fin de cette valuation les points faibles identifi s dus soit l insuffisance des proc dures de gestion de tr sorerie soit au non application des proc dures ont fait l objet approfondi de recommandations En somme nous constatons que la plupart des difficult s soulign es proviennent directement de la structure de l organigramme qui constitue la base de la structure budg taire Les entit s les plus touch es sont les D l gations R gionales qui sont la fois des services administratifs techniques et commerciaux Il se pose v ritablement leur niveau le probl me de leur rattachement une quelconque direction L entit ayant la fonction de contr le de gestion qui se trouve tre un D partement peut quelques fois prouver des difficult s pour pouvoir saisir directement un Directeur pour lui donner les conseils appropri
7. 83 TABLE DES MATIERES DEDICACES nnssssonssesonesasniesesnetetnteneneeetoees O S EE I REMERCIEMENTS dieser ummnruners Ne ciment Il LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS sssessesssssossssssssssssessessossossossoseoessoses HI LISTE DES TABLEAUX eee iii V LISTE DES FIGURES usmirimaissnsmossmoitmemnasshioiquitiiiitiene VI TABLE DES MATIPRES ssres resnren raneneenit renmneneneiteeeuee tamis VII INTRODUCTION GENERALE ssssossossoceoecescsosessesssssssossosoosssceocsscossossssosssssos 1 PARTIE 1 FONDEMENTS THEORIQUES DE LA GESTION DE LA TRESORERIE 8 CHAPITRE 1 LA GESTION DE LA TRESORERIE ner nsnsnsscscsccs ose 10 1 1 D finition de la tr sorerie ssssssssssssssrssssssssssssssesssesissssessesssossissesodsisssasessssss 11 1 1 1 La tr sorerie CONSTAI C essssenn ressmeedemmine aient 11 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 1 1 2 La tr sorerie expliqu e sucreries diner io ists 11 1 1 2 1 La tr sorerie expliqu e par le bilan eessssssssoossesesssssssosocessessssssssooooesose 11 1 1 2 1 1 Le fonds de TOR essei soisse ssnin ssssens onses sosina sense business 12 1 1 2 1 2 Le besoin en fonds de roulement esessssoosesssosessesosessscssssscossessoeseseooeee 14 LAS La tr sorerie n e ssossiosi sss sri sss sst ost sst stits k ois iKi sT iten sirtos E iSo 15 1 1 2 2
8. D caissement de TVA 1 DS D Source Nous m mes partir d ALAZARD et SEPARI 2007 4538 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 3 6 Budget de tr sorerie Il est incontournable si on veut faire de la gestion de la tr sorerie un centre de profit dans la mesure o c est ce budget qui nous donne les pr visions d encaissements et de d caissements D finition Le budget de tr sorerie est un document prospectif expliquant les variations de tr sorerie l int rieur de chacune des p riodes planifi es dans le plan de financement FAYE 2006 167 Il enregistre non seulement les flux de tr sorerie existants mais aussi toutes les recettes et toutes les d penses dont l entreprise pr voit la perception ou l engagement Cela va aboutir une pr vision des exc dents et des d ficits de tr sorerie en montant et en dur e C est un tableau de bord pr visionnel de l offre et de la demande de liquidit s de l entreprise QUIRY 2010 1068 1069 D marche Pour pr senter un budget de tr sorerie l entreprise doit tre en mesure d identifier les mouvements futurs influen ant les encaissements ou d caissements de la p riode analys e Elle doit respecter une hi rarchie budg taire traditionnellement organis e de la fa on suivante budg
9. tr sorerie fiable Les t ches effectu es sont Le contr le des pi ces comptables L enregistrement des flux de tr sorerie encaissements et d caissements La v rification de la fiabilit des proc dures d enregistrement La d termination des soldes des comptes de tr sorerie et contr le 1 2 3 2 Le service tr sorerie Charg de placer les exc dents de tr sorerie et de n gocier les concours bancaires il concourt accro tre la rentabilit de l entreprise Les t ches effectu es se r sument en termes de Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC pr voir les exc dents ou les d couverts de tr sorerie rechercher les placements les plus r mun rateurs en cas d exc dent n gocier les cr dits les moins co teux en cas de d couvert 1 2 3 3 Le service financier Son r le est de ma triser l quilibre financier de l entreprise moyen et long terme Les t ches effectu es consistent valuer les besoins de financement moyen et long terme rechercher la combinaison optimale de moyens de financement laborer un plan de financement 1 2 3 4 Le service contr le de gestion Son r le est de calculer les co ts et la rentabilit de l entreprise de mesurer la performance Les t ches effectu es consiste tablir les p
10. Ces financements sont soumis des conditions faisant parfois l objet de n gociation dont la non 16 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC application est pr judiciable l entreprise Cette tude vise aussi donner la SENELEC une am lioration de sa gestion budg taire dans une politique de recherche de son autonomie financi re appr hender ses forces et faiblesses en mati re de gestion de tr sorerie valuer l atteinte de ses objectifs Par ailleurs elle permet la mise en uvre r elle d une ex cution budg taire qui doit prendre en compte la r alit des ressources disponibles la tr sorerie et d apporter les corrections n cessaires pour parer aux d ficits de tr sorerie Pour nous m me ce stage nous pouvons l affirmer nous a procur une grande et r elle satisfaction Il nous a permis d appliquer les connaissances th oriques acquises par la confrontation aux donn es r elles dans une entreprise mais surtout de nous familiariser avec les exigences de la tr sorerie afin d am liorer dans la pratique nos performances en la mati re et surtout de valider notre dipl me de master Cela constitue galement une occasion pour connaitre les diff rents r les du gestionnaire dans un syst me budg taire plus pr cis ment dans la maitrise des diff rentes op rations et
11. tablir en premier lieu le budget de la direction commerciale car tant le Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC centre des diff rents budgets Ensuite vient le budget de la direction production suivi de celui de la direction distribution et enfin celui des investissements court terme 5 2 Processus d laboration budg taire la SENELEC Le processus utilis est le mode d centralis et comporte globalement six phases L laboration et la diffusion de la note d orientation La note d orientation fixe les objectifs prioritaires de la Soci t pour l ann e budg taire venir en termes de marge de liquidit de qualit de service de paix sociale de s curit et de sanctions positive et n gative Pour parvenir ces r sultats 1l faut am liorer la gestion interne orienter les clients vers des d cisions qui assurent la meilleure utilisation de l lectricit et viter de faire des emplois qui seront co teux pour la nation Dans ce document sont consign es les attentes de la direction g n rale pour chacun des domaines qu elle juge essentiel ainsi que les hypoth ses conomiques majeures retenir pour la p riode budg taire La note d orientation est diffus e au niveau de tous les responsables des diff rents centres de responsabilit budg taire L l
12. L ind cision du signe est destin e prendre en consid ration les deux cas qui peuvent se pr senter d gradation de l ETE par rapport un EBE constant la variation du BFRE est positive le BFRE a donc augment sur la p riode Il y a donc eu ponction sur la tr sorerie g n r e par l exploitation et la variation du BFRE sera par cons quent d duite de PEBE g n r par l activit am lioration de l ETE par rapport un EBE constant la variation du BFRE est n gative le BFRE a donc diminu sur la p riode Il ya donc eu d gagement de la tr sorerie li la r duction du BFRE financer ce qui augmente la tr sorerie g n r e par l exploitation EBE du montant de la variation du BFRE ROUSSELOT 1999 65 L ETE est donc un concept majeur de l analyse de la tr sorerie des entreprises il est n cessaire de contr ler r guli rement son volution 1 1 2 2 4 Exc dent de tr sorerie sur op rations de gestion ou ETOG L exc dent de tr sorerie provenant des op rations de gestion est la diff rence entre les produits encaiss s et les charges d caiss es au cours de l exercice ETOG produits encaiss s charges d caiss es L ETOG peut aussi tre calcul e partir de la CAF es ep Il P gt l 1 7 a r S en Q z O P L ETOG permet de savoir si les op rations am liorent ou d t riorent la tr sorerie Une ent
13. La gestion de la tr sorerie pr sente un enjeu financier ayant consid rablement volu gr ce l mergence de nouveaux instruments La r alisation de ses objectifs n cessite la d finition de deux concepts dont l un est associ la gestion et l autre la tr sorerie En particulier le concept de gestion s appuie sur des prises de d cisions engageant une entreprise dans le futur tandis que celui de tr sorerie d signe l ensemble des moyens de financement disponibles pour faire face aux d penses encaisses cr dits bancaires court terme etc Il est important que ces deux concepts puissent tre pr c d s d une pr vision de l tat probable de cette entreprise Ce qui permet de prendre dans le pr sent des d cisions en termes de moyens de financement qui engageront l entreprise ult rieurement G rer la tr sorerie constitue une n cessit L absence de gestion s apparente la conduite d un navire sans boussole On navigue vue et on s expose l irruption d v nements qui auraient pu tre anticip s mais qui ne le sont pas et apparaissent comme des faits impr vus venant perturber le cours lin aire des choses L tablissement peut alors se trouver dans l impossibilit de faire face ses besoins d approvisionnement et ses obligations de paiement des fournisseurs A contrario une tr sorerie constamment exc dentaire repr sente un co t pour l tablissement qui a peut tre
14. La gestion des comptes bancaires meeufisscrsscesscossocssocessccssonesscenses 84 5 5 5 2 Les placements identitaire iii desanietiiiae 85 5 5 5 3 Les Financements Ye soo issdrcsnecescsncrssssemnuse 86 5 5 5 4 LES MOTUNS uns nisimenninsencssiien i A a i i aie 87 5 5 6 Contr le du budget de tr sorerie ssessessssssssosscssesessssostoscseceesssssssososeseeoe 87 CONCLUSIONS andere ieenrauteeelienditelne tement 89 CHAPITRE 6 ANALYSE nioniensssccesnestinensnsensseneetnenees parement sis 90 6 1 Forces Ou points OT S 55m cssccsenesseenanntseemennesseeneene nee spi re enteneenenensteti e 90 6 2 Faiblesses o points faibles s isssssesssesmemcssosesonencecssiosessenensonnoneseomnonss 95 6 3 Synth se de l ARAINSE sensations 99 6 4 Recommandations eesesesesessooosssesossssscsesssoosseseceseseoossssosesessseosessossseseosos 103 CONCLUSION nirsmnnmnemus cemmenmnioumusmtiaoma 107 CONCLUSION 277 Date rincer 108 CONCLUSION GENERALE ssscsorsscssressesseecsesestsesssusoresdeesss isore tanni ussen seisen 109 10 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC INTRODUCTION GENERALE Les entreprises sont d finies comme des syst mes ouverts
15. La tr sorerie expliqu e par les fluX sssssesessssssssoososseseessesssooosceesessssseoosse 16 1 1 2 2 1 L exc dent brut d exploitation ou EBE ssssosscssesessssssococeseseesssssosooees 17 1 1 2 2 2 La capacit d autofinancement ou CAFG sssssscssesessssssocsceseesessssooooscee 17 1 1 2 2 3 Exc dent de tr sorerie d exploitation ou ETE ssssssosesssssssoooseesesssssooosse 18 1 1 2 2 4 Exc dent de tr sorerie sur op rations de gestion ou ETOG 18 1 1 2 2 5 Exc dent de tr sorerie sur op ration d investissements et de financement 19 1 2 Gestion d la tr RTIG ssisssssssssssssssossssssssssossssssssussdssssssssssscssussrssdsddssssssssios 20 1 2 1 D finition de la gestion de la tr sorerie ssesoooseseesssssssococeesesesssesssooosesee 20 1 2 2 Les objectifs d une gestion de la tr sorerie sssssossssseessssssooosseesesesssesooooes 22 1 2 3 Les diff rents acteurs de la gestion de tr sorerie et leurs r les 23 1 2 3 1 Le service comptable e MN diras taste a esse 23 1 2 3 2 Le service M SOPCTIS rss MR scsi ssssedndanessssnes host tas s ses 23 LR A ET Ce IE 0 0 L PE OR ER ESE DSE aa 24 1 2 3 4 Le service contr le de gestion 00 Ds sssessscssssesscensosessecssccesscenee 24 1 2 3 5 La banque et les soci t s financi res sefessssescesccescesccccesceseseoceses see 25 1 2 4 La mise en
16. cisions et la mise en uvre d un plan d action efficace Elles s appuient sur des outils de gestion pr visionnels tels que la gestion budg taire qui se base sur la recherche pr alable d informations concernant les situations pass es et pr sentes pour pr voir les actions futures La qualit des d cisions prises en mati re de gestion de la tr sorerie d pend en grande partie de la qualit des syst mes d information en place de la comptabilit g n rale analytique des budgets etc Ces syst mes doivent permettre de recueillir syst matiquement et en temps r el tous les encaissements et d caissements de g rer les diff rentes conditions bancaires taux date de valeur et de fournir une aide la d cision BRESSY amp al 2004 264 La qualit de la pr vision est tributaire de la formation de base sur laquelle elle est b tie lorsque la qualit de la formation comptable ou des s ries statistique labor es est fiable la pr vision peut tre tablie avec un degr de pr cision satisfaisant Les pr visions sont saisies dans un document prospectif appel budget de tr sorerie qui est la r sultante entre les encaissements et d penses pr visionnels Il est tabli annuellement et son d coupage en plan mensuel ou hebdomadaire ou quotidien conduit au plan de tr sorerie BRESSY 2004 264 2 1 1 Le Plan de tr sorerie Il n est pas inutile de faire r f rence une image pour d finir le pla
17. de l appr ciation de l activit des responsables budg taires Quant au contr le priori il est selon LECLERE 1993 24 et PERCEBOIS et al 1995 48 une organisation du syst me permettant l alerte des responsables le plus rapidement possible sur les possibilit s de risques de d rapage Il se manifeste tous les niveaux de la gestion et permet d anticiper et de r agir par des mesures correctives Ce contr le permet de d celer les anomalies l initiation de l op ration et donc d apporter des mesures de corrections rapides et adapt es Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 5 1 Les diff rentes approches de l analyse des carts L analyse des carts commence avant tout par la d termination des carts pertinents et significatifs Selon GERVAIS 2000 556 un cart est pertinent lorsqu il est utile faible actuel ob issant une logique conomique et s int grant dans un ensemble plus large d appr ciation de la performance L aspect significatif d un cart se rattache quant lui aux principes de contr le par exception Selon YAZI 2003 303 on distingue cinq approches de l analyse des carts L analyse de la marge de man uvre disponible Cette analyse mesure en pourcentage l cart entre l objectif budg taire pr visionnel et l objectif r al
18. des risques qu il ignore mais pressent Pour instaurer un climat de confiance durable le dirigeant doit donc avoir au moins deux interlocuteurs bancaires qu il peut mettre en concurrence dans certains cas ou qui peuvent intervenir ensemble dans d autres Par ailleurs pour rassurer le meilleur outil du dirigeant reste de montrer qu il ma trise la situation qu il anticipe les besoins et pr voit des solutions cr dibles Il ne faut jamais tre surpris ou surprendre gt r duire le nombre de banques Regrouper l essentiel des op rations entre le plus petit nombre de banques faciliterait beaucoup la gestion et permettrait une meilleure pr vision Mais aussi il faut diminuer l mission de ch ques sources des incertitudes les plus importantes et privil gier le virement ou la lettre de change dont la date d op ration est connue avec certitude et donc la date de valeur facilement d ductible en fonction des conditions appliqu es par la banque gt poursuivre les efforts de fiabilisation et de recouvrement afin de ramener le niveau de l encours clients des proportions relevant des normes de bonne gestion L id ale serait pour la SENELEC pour pr venir les probl mes de gestion de tr sorerie assurer leurs cr ances en souscrivant aupr s d une compagnie d assurance par exemple assurance cr dit commercial Il s agit d une police d assurance qui garantit le paiement d une partie de comptes d biteurs des clients insolvables
19. ralisation du secteur autour des axes comme ouverture du segment de la production au secteur priv pour la r alisation et la gestion de centrales lectriques mais aussi le maintien la SENELEC du monopole du transport de l lectricit sur l ensemble du territoire ainsi que de l exclusivit de la distribution sur son p rim tre Apr s avoir pr sent les fondements th oriques du processus d laboration budg taire dans la premi re partie nous appliquons le mod le ainsi d fini dans cette deuxi me partie de notre tude Ainsi nous allons voir dans cette partie trois chapitres un premier chapitre qui va pr senter la SENELEC dans son ensemble et son d partement Contr le de Gestion un deuxi me fera un aper u sur le processus d laboration budg taire a la SENELEC et en prenant comme exemple le budget de tr sorerie et enfin un troisi me qui nous permettra de faire une analyse et un diagnostic sur ce processus budg taire CHAPITRE 4 PRESENTATION DE LA SENELEC ET DU DEPARTEMENT CONTR LE DE GESTION Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC L objet de ce chapitre sera essentiellement consacr la pr sentation d ensemble de la SENELEC objet de notre tude et de son d partement contr le de gestion 4 1 Pr sentation de la SENELEC Cette pr sentation a pour but
20. s au moment opportun ou tout simplement lui donner des informations compl mentaires pour la confection d un tableau de bord C est peut tre cause de cette position que certains centres budg taires attendent le dernier moment pour envoyer au contr le de gestion leurs projets de budgets pour les tests de fiabilit et les consolidations avant la p riode des arbitrages 118 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CONCLUSION 2 PARTIE Les techniques pr sent es dans ce m moire rendent le manager apte exercer des activit s au sein du service tr sorerie d une entreprise Elles ne constituent cependant qu un ensemble de connaissances n cessaires mais non suffisantes compl ter au quotidien Certaines sont habituelles quelque que soit la taille de la soci t pr visions positionnement optimisation d autres sont sp cifiques des entreprises de grandes taille centralisation ou ayant une activit particuli re gestion risque de change L insuffisance du syst me d informatisation et de logiciels le manque de professionnalisme du personnel de qualit et surtout le non formalisme dans les t ches ne permettent pas l atteinte des objectifs Cette situation est exacerb e par l inexistence de manuel de proc dures La non rationalisation des paiements fournisseurs constitue un r
21. sorerie la SENELEC L laboration budg taire doit s appuyer sur des objectifs globaux de l entreprise et des objectifs sectoriels des diff rentes sous entit s d o l importance de son efficacit Ainsi pour garantir une auto valuation du syst me d laboration il doit exister dans l entreprise un barom tre du niveau d ex cution des budgets labor s d finissant les normes et indicateurs de performances Afin de d boucher sur un budget global efficace l laboration budg taire doit s effectuer suivant le mode d centralis mais aussi sur la base de pr visions pertinentes pour obtenir des r sultats performants Le mod le est subdivis en deux points essentiels les forces ou points forts et les faiblesses Ainsi l analyse des forces et faiblesses tiens compte de certaines variables comme les diff rentes tapes entrant dans le processus d laboration budg taire le style de gestion d centralis l existence de contr le de gestion la comp tence et la motivation des agents mais aussi des l ments pouvant servir d outils de base dans l laboration et le contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Figure n 4 MODELE D ANALYSE M thodes Etapes Outils Prise de connaissance du cadre pra
22. sorerie l laboration et contr le du budget de tr sorerie et le mod le d analyse et la m thodologie utilis e la seconde partie est r serv e une application sur l tude du processus d laboration budg taire la SENELEC Elle met en exergue trois grands chapitres relatifs la pr sentation de la SENELEC et son syst me d organisation en deuxi me chapitre au processus d laboration budg taire la SENELEC mettant en exergue l laboration et le contr le du budget de tr sorerie comme exemple et en troisi me partie son analyse d celant les forces et les faiblesses de cette tude suivies des recommandations ou pistes de solutions Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC PARTIE 1 FONDEMENTS THEORIQUES DE LA GESTION DE LA TRESORERIE Le contr le de gestion joue un r le cl dans le pilotage d organisations toujours plus complexes 19 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Sa vocation est d accompagner les responsables dans leurs actions et de les maintenir dans P hypoth se des objectifs g n raux d finis par la hi rarchie En charge de la mod lisation efficace de la gestion de l information conomique le contr le de gestion est vraisemblabl
23. DCG Type de mobilier ou de mat riel bureau en milliers Ma tre de francs d uvre D signation des Unit de Montant Justification POESIE Quantit Libell Extension renouvellement Affectation observations 4 Fauteuils 0 960 D E C Pour extension du parc mobilier 100 Chaises 0 860 0 640 Toutes les directions et Total 1 820 0 640 Source Nous m mes partir des documents annexes SENELEC 2009 Le calendrier Le calendrier a pour r le de fixer les dates auxquelles les directions doivent d poser leurs projets de budgets par la commission budg taire afin de permettre ce dernier de faire des tests de fiabilit n cessaires en tenant compte des autres budgets et des contraintes de l entreprise 5 5 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC L tude de l laboration et du contr le du budget de tr sorerie la SENELEC nous permet de proc der la prise de connaissance de l existant sur les bases des entretiens du fait du non application du manuel de proc dures bon escient Les points tudi s sont la gestion pr visionnelle les proc dures d encaissement les proc dures de d caissement laboration du budget de tr sorerie les ajustements n cessaires le contr le du budget de tr sorerie Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elab
24. Indemnit s Formation 124 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Annexe 5 Budget des Services SENELEC DCG Unit budg taire D signation des articles Quantit Libell Budget des SERVICES Type de mobilier ou de mat riel en milliers de francs Extension Montant renouvellement Budget 2009 Ma tre d uvre Justification Affectation observations 125 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Annexe 6 Budget des d penses globales d exploitation SENELEC F e Budget 2009 Budget des d penses globales d exploitation F ea altre DCG en milliers de francs d uvre Montant annuel INTITULE Code NATURE HT Observations 126 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Annexe 7 Budget des d penses d exploitation d l gu es Budget SENELEC gt ss 22 72 Budget des d penses d exploitation d l gu es 2009 DCG en milliers de francs Ma tre d uvre INTITULE Code NATURE Code Budg tair
25. Les valeurs r elles concernent les mois de janvier en avril 2009 et une pr vision croissante allant vers l annulation progressive du d ficit pour le reste de l ann e On note aussi une variation maximale du d ficit d une diff rence d environ 6 000 000 FCFA entre janvier et avril Ces d ficits se justifient par l effet des investissements des pertes dues aux impay s probl mes de recouvrement la non ma trise des d penses des mati res en panne souvent des erreurs de gestion ant rieures qui agissent de fa on n faste sur la pr vision budg taire En toute rigueur la SENELEC doit am liorer sa politique de planification budg taire et d utilisation de ses ressources pr visionnelles afin d accro tre la cr dibilit de l organisation de sa gestion pr visionnelle de tr sorerie Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Apr s une s rie d change d informations entre les correspondants budg taires des unit s et le contr leur central suivie de correction et d ajustement une premi re mouture du budget est d gag e Elle est ensuite soumise l attention du comit d arbitrage pr sid par le Directeur G n ral qui apporte les amendements n cessaires avant sa pr sentation au conseil d administration Apr s son approbation par le conseil d administration le budge
26. Op rationnelles attach es l Etat Major des principales directions CONCLUSION Nous avons vu dans ce chapitre les diff rents l ments et documents de synth se entrant dans l laboration budg taire et le contr le du budget de tr sorerie au sein de la SENELEC Ce processus d laboration des budgets utilis est il sans cons quences sur la situation budg taire de la structure L analyse financi re faite au niveau de la SENELEC nous a permis non seulement de recueillir et d analyser les informations mais aussi de pouvoir observer le fonctionnement de sa gestion de tr sorerie conform ment aux r gles et directives formelles Cela nous conduit faire un constat dans ce troisi me chapitre pour relever les forces et faiblesses ensuite donner des approches de recommandations ou solutions qui ne seraient absolues en soit 100 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CHAPITRE 6 ANALYSE DE L ELABORATION DU BUDGET DE TRESORERIE ET RECOMMANDATIONS Le processus d laboration budg taire globale de la SENELEC pr sent d c le un certain nombre de points forts ou avantages et de points faibles ou inconv nients qui sont soulign s dans le but de contribuer son am lioration pour une meilleure gestion de l entreprise Ainsi nous allons faire l analyse de l laboration budg
27. PRATIQUE DE L ELABORATION ET DU CONTR LE DU BUDGET DE TRESORERIE A LA SENELEC La SENELEC est une soci t anonyme capitaux publics majoritaires concessionnaire de la 64 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC production du transport de la distribution et de la vente de l nergie lectrique mais galement de l identification du financement et de la r alisation de nouveaux ouvrages sur son p rim tre Elle fonctionne avec ses seules ressources et assure l quilibre de son compte d exploitation L Etat g re la r gulation et le contr le du secteur pour la recherche de l efficacit du syst me conomique eu gard la position strat gique de l industrie lectrique dans l conomie nationale L Etat assure ces fonctions travers le Minist re de l Energie et des Mines qui est sous la tutelle administrative et technique du secteur de l nergie par l interm diaire de la Direction de l Energie et de la Commission de R gulation du Secteur de l Energie Aujourd hui le principal d fi que la soci t doit relever est celui du financement de son d veloppement dans un contexte caract ris par la globalisation de l conomie mondiale Pour garantir le succ s de cette entreprise le Gouvernement du S n gal a adopt un certain nombre de textes qui pr voit la lib
28. Quelles sont les diff rentes tapes 25 Apr s avoir tabli le budget de tr sorerie quel genre de contr le utilisez vous 129 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC BIBLIOGRAPHIE 130 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 1 AFTE Association Fran aise de Tr soriers d Entreprise 2003 Publication sur les r les et missions du tr sorier 2 ALAZARD Claude amp SEPARI Sabine 1998 Contr le de Gestion Manuel et Application Edition Dunod 5 Edition 3 ARAMENDY Jean Claude BEY Michel 2001 Guide de gestion de la tr sorerie hospitali re 1 dition Edition minist re de l emploi et de la solidarit minist re de l conomie et des finances fran ais 45 pages 4 BARBASTE Patrick Olivier NYS Luc STAHL 2002 La gestion de la dette et de la tr sorerie 370 pages 5 BARZIC Jean GUY DELNATTE Jean Claude 1998 Analyse et gestion financi res des tablissements sanitaires et sociaux publics ditions EHESP 352 pages 6 BENAIM Jean Jacques GENEST Christine 2005 Analyse et gestion financi re dition Fontaine Picard 214 pages 7 BERLAND Nicolas 2000 Contr le Budg taire Editions Rep res 8 BRESSY Gilles KONKUYT Christian 2
29. RESSOURCES STABLES STABLES RS PS nee S P RRRS Calcul du FRNG 1 FRNG i FNRG Ressources stables Emplois ACTIF HR li stables CIRCULANT p y l LT aaa DETTES CIRCULANTES I i l i i Source ZAMBOTTO 2003 115 1 1 2 1 2 Le besoin en fonds de roulement Le besoin en fonds de roulement BFR existe du fait des d calages dans le temps entre les 24 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC achats et les ventes qui entra nent la constitution de stocks et les produits comptables exemple les ventes et les paiements correspondants paiement des clients qui donnent naissance des cr ances Ces d calages cr ent des besoins de financement Ces besoins sont att nu s par le d calage de sens oppos entre les charges achats et les paiements correspondants paiement des fournisseurs qui donnent naissance des dettes et procurent des ressources Les actifs circulants cr ent des besoins de financement et les dettes circulantes procurent des ressources par l exploitation de l entreprise ZAMBOTTO amp al 2003 116 Le BFR exprime donc le solde entre ces besoins et ces ressources BRF ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES HORS TRESORERIE ACTIVE HORS TRESORERIE PASSIVE Il est galement d fini par HUBERT 2002 230 comme correspondant
30. adaptatifs dans toute leur complexit et 12 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC parfaitement structur es Elles se fondent sur l aptitude des dirigeants se doter de moyens de contr les idiomes pour assurer les diff rentes activit s Ces moyens de contr le se rapportent des actions strat giques d ex cution et de gestion Les actions strat giques sont g r es au sommet de la pyramide hi rarchique et d terminent les objectifs et les moyens n cessaires Elles sont li es au management de l entreprise et d finissent les actions ex cut es actions d ex cution par les cellules de la hi rarchie et celles de gestion variables d action accomplies au niveau des services centraux directions ou d partements Afin d assurer une bonne coordination entre ces diff rentes actions il est important de mettre en uvre un syst me de contr le capable de couvrir la gestion budg taire Ce syst me regroupe un certain nombre d aspects dont quelques uns sont li s la planification l laboration budg taire l ex cution et au suivi du budget Face la mondialisation de l conomie une attitude est d velopp e pour maintenir en survie les entreprises africaines Cette attitude est associ e au contr le des flux de tr sorerie dont le fonctionnement d pend des op rations
31. aff rents Ensuite un second chapitre sera consacr l laboration et au contr le du budget de tr sorerie Le troisi me chapitre permet d taler un mod le d analyse et une m thodologie de l tude qui servira d outil de base dans la deuxi me partie CHAPITRE 1 LA GESTION DE LA TRESORERIE Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC La gestion de tr sorerie est peut tre l une des fonctions financi res de l entreprise qui a le plus volu au cours des derni res ann es en raison d une part de l volution de son environnement les avanc es des techniques bancaires les possibilit s offertes par les logiciels sp cialis s et la t l matique la cr ation de nouveaux instruments financiers et d autre part de l extension du champ d activit s de la tr sorerie qui int gre aujourd hui la gestion dynamique des risques La tr sorerie d une entreprise doit toujours tre suivie avec une attention particuli re afin d viter la cessation de paiement ou avoir l exc dent trop important Selon POLONIATO amp al 1997 28 29 Une bonne gestion de tr sorerie est avant tout une gestion pr visionnelle En effet g rer la tr sorerie de l entreprise c est anticiper et pr voir une situation de tr sorerie future ainsi que l exposition future aux risque de change et de taux C est aus
32. consid rable dans la collecte d informations surtout monsieur Abdoul Aziz DIOP tous les agents de la Direction g n rale de la Fonction publique pour leur compr hension et leur sympathie J adresse aussi mes sinc res remerciements tous mes camarades de promotion pour leur troite collaboration durant l ann e acad mique LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS BFR Besoin en fonds de roulement Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC BFRE Besoin en fonds de roulement d exploitation BFRHE Besoin en fonds de roulement hors exploitation BT Basse tension CAFG Capacit d autofinancement global CCCT Comit Cr dit Clients Tr sorerie CESAG Centre africain d tudes sup rieures en gestion EBE Exc dent brut d exploitation EDS Soci t d lectricit du S n gal ETE Exc dent de tr sorerie d exploitation ETOG Exc dent de tr sorerie sur op rations de gestion ETOIF Exc dent de tr sorerie sur op rations d investissements et de financement FCFA Franc CFA FLEX Flux de liquidit d exploitation FMI Fonds mon taire international FOPES Fonds de promotion conomique et social FR Fonds de roulement FRNG Fonds de roulement net global HT Haute tension KWh Kilo Watt Heure MOD Main d uvre directe MPACG Master professionnel en au
33. d alimentation de la tr sorerie de la SENELEC Les clients r glent g n ralement sous trois formes par esp ces par ch ques ou par virements les encaissements par esp ces Le client d sirant payer se pr sente la caisse la plus proche de sa localit muni de ses factures ou de son devis 86 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Le caissier v rifie la validit de ces factures ou devis et encaisse les sommes inscrites sur ces pi ces tablit un re u de num raire correspondant aux sommes effectivement encaiss es et remet l original du re u et de la facture ou du devis au client La SENELEC suite sa politique de rapprochement de service la population inscrit son actif plusieurs agences commerciales sur toute l tendue du territoire national et le chef de portefeuille nomm ses agences est charg en fin de journ e de faire le point de tous les encaissements Il convient de signaler que la SENELEC a sign une convention de collecte de fonds avec plusieurs banques de la place pour minimiser le risque de vol de convoi des fonds vers les banques c est dire la fin de journ e au lieu du chef de portefeuille la banque passe dans chaque agence commerciale pour collecter les encaissements journaliers or mis les ch ques qui sont la charge de la soci t Des contr les
34. d une m me cause en restant coll e aux objectifs d finis par la Direction G n rale Ce travail est souvent effectu dans le courant du mois d octobre au niveau de l harmonisation des budgets et de la proc dure de navette budg taire Au niveau de SENELEC la hi rarchie budg taire n est pas perceptible la Direction Distribution par exemple n est pas oblig e d attendre que la Direction Commerciale termine toutes ses pr visions budg taires pour pouvoir faire les siennes Il suffit de conna tre seulement les pr visions des ventes Les investissements suivent le business plan d fini dans le cadre de la politique nationale de l Etat en mati re d lectricit La navette et la consolidation sont facilit e par les l ments cit s plus haut dans la partie li e la n gociation des pr budgets les pr arbitrages la pr cision dans la note l orientation des budgets d taill s demand s par la Direction G n rale et l implication du contr le de gestion presque tous ces niveaux cit s au niveau de l Adoption du budget par la Direction G n rale et son approbation par le Conseil d Administration La Direction G n rale n est pas la derni re autorit avoir un avis sur le budget qu elle adopte Pour tre d finitivement applicable ce budget adopt par la Direction G n rale doit tre approuv par le Conseil d Administration de la soci t Ainsi l existence de cette autorit sup rieure oblige
35. de Business Plan Au niveau des diff rents centres budg taires cette laboration budg taire s effectue en distinguant d une part les budgets d exploitation et d investissement pour les entit s d exploitation et d autre part les budgets d investissement et de fonctionnement pour le reste des entit s 5 1 Cadre pratique de l laboration budg taire Les centres de responsabilit s au niveau de SENELEC sont principalement les tats majors de direction de d partement les d l gations r gionales et les services Les centres de responsabilit budg taire repr sentent essentiellement les directions le secr tariat g n ral les d l gations li es la direction g n rale et les d l gations r gionales Ceux sont des centres de gestion car g rant leur propre budget La chaine d laboration budg taire la SENELEC est li e la sp cificit de la soci t sa mission qui est un service public ax sur la production la distribution et la vente d nergie Donc pour assurer un bon fonctionnement normal de cette chaine de production de distribution et de vente il faut d abord d gager les charges d exploitation sur une p riode d un an et ensuite il faut faire la programmation et supporter les investissements d extension et de renouvellement des lignes des centrales Le d coupage budg taire suit l organigramme de gestion de la soci t jusqu au niveau des services Il convient ici d
36. des performances financi res afin qu elle puisse s assurer r guli rement qu elle se rapproche de ses objectifs et v rifier ses tats financiers avec des actions op rationnelles ad quates Ce qui fait que le tr sorier a un d fi majeur d organisation concernant plus particuli rement l optimisation des syst mes d information Ainsi il pourra assurer sa fonction que s il dispose d un syst me d information lui permettant de mesurer son besoin en fonds de roulement et de ma triser ses flux financiers Ses diff rentes banques lui donnent des informations pr cises et lui offrent des techniques de financement ou des possibilit s de placements adapt s aux besoins d une gestion de tr sorerie z ro Tout l art du tr sorier va consister se procurer simultan ment des ressources et des emplois de dur es similaires pour faire face aux besoins de l entreprise Par ailleurs si la SENELEC se focalise dans la recherche d une autonomie financi re de solvabilit de liquidit de s curit des op rations de comp titivit et de p rennit des entreprises plusieurs solutions doivent tre envisageables pour renforcer sa gestion de tr sorerie et donc son budget de tr sorerie le budget de tr sorerie de la SENELEC peut connaitre des ajustements au cours de son ex cution pour prendre en compte la r alit des op rations d j r alis es la SENELEC peut former ses agents responsables de l ordonnancement budg taire et
37. dynamique de la tr sorerie la tr sorerie par les flux 1 1 2 2 La tr sorerie expliqu e par les flux Cette approche dynamique vise donner l volution de la tr sorerie Elle permet pour une p riode de conna tre l ensemble des flux financiers entrants encaissements et sortants d caissements KEISER 2001 284 Elle est ainsi calcul e L 2 e 2 e 2 2 Pa Tr sorerie en fin de p riode Tr sorerie en d but de p riode L Encaissements I L l D caissements La notion de flux de tr sorerie fait appel des grandeurs que nous essayerons d tudier de mani re succincte 1 1 2 2 1 L exc dent brut d exploitation ou EBE Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Issu du compte de r sultat l EBE est un solde qui est calcul ind pendamment de la politique financi re de l entreprise de la politique fiscale et des l ments des exceptionnels Par ailleurs il repr sente le flux de tr sorerie potentiel d gag par l exploitation Il permet de mettre en vidence la composante structurelle des flux de tr sorerie KEISER 2001 78 EBE Produits d exploitation encaissables ou encaiss s Charges d exploitation d caissables ou d caiss es 1 1 2 2 2 La capacit d autofinancement ou CAFG La capacit d autofinancement correspond aux
38. financi res Ce contr le qui est actuellement stimul par un environnement concurrentiel permet demieux ma triser l organisation Ainsi moderniser les modes de gestion avant que les probl mes de comp titivit ne surviennent est une action int ressante car 1l permet une meilleure application de l activit budg taire Malheureusement au niveau de la phase d laboration se pr sentent des difficult s de pr vision et d valuation des performances de gestion dont la persistance freine l efficacit du suivi des budgets tablis Il est donc important de favoriser l appr ciation de la rentabilit en laborant des strat gies de contr le au service du management et de s assurer de la mise en uvre d une gestion de la tr sorerie ad quate En particulier des strat gies de contr le du budget ont t d velopp es en mode centralis et en mode d centralis Le mode d centralis est moins utilis car il pr sente des insuffisances au niveau de la r partition des r les et au cours du processus de budg tisation Ces insuffisances sont li es au contexte dans lequel l laboration et l ex cution du budget sont conditionn es par la solvabilit et la disponibilit de ressources primaires C est le cas de soci t s de distribution comme la Soci t Nationale d Electricit en zone Union 13 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaborati
39. flux de liquidit s potentiels d gag s par les op rations de gestion courantes On peut le calculer partir de deux m thodes la m thode dite additive qui fait appel au r sultat net AQ gt er Q Il 7 NN un S ana eg l mn a nm N me 5 en mie z 5 7 ue r n S asa j o 5 Le S T N s N amp ge N gz m n g N Le la m thode soustractive partir de l EBE Contrairement la CAFG qui ne constitue pas un indicateur structurel EBE retrait des d calages existant entre les engagements d exploitation et leurs r glements d finitifs permettrait de conna tre l exc dent de tr sorerie d exploitation ETE correspondant aux flux de tr sorerie g n r s par l exploitation KEISER 2001 88 1 1 2 2 3 Exc dent de tr sorerie d exploitation ou ETE Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC L ETE ou FLEX flux de liquidit d exploitation est d fini comme tant le financement g n r par l exploitation estim par l EBE corrig des d calages de tr sorerie li s au d roulement du cycle d exploitation estim par la variation du BFR exploitation lea les Il lea lea lt 1 y Eh A S 5 a z ez lea
40. ici au niveau de la d termination de l optimum de production en fonction du nombre de produits fabriquer et des contraintes prendre en compte Il s agit d une r solution d in quations sous contraintes qui peuvent tre r solues par la m thode graphique de substitution ou par la m thode du simplexe Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC L tablissement du budget de production passe par la d termination du programme de production qui consiste d terminer les quantit s produire ou les services r aliser selon que l entreprise soit de type industriel ou de service et ensuite d terminer les services de production la valorisation du programme de production reposant sur la distinction entre les charges directes et indirectes et le calcul du co t standard et le bouclage du budget de production 2 3 3 Budget des approvisionnements La confection du budget des approvisionnements consiste chiffrer les apports n cessaires l activit de l entreprise Ces apports concernent les marchandises les mati res premi res les produits semi finis les mati res consommables et les emballages L tablissement de ce budget est li au probl me de la gestion des stocks et il faut essayer de budg ter les entr es en fonction des sorties en vitant toutefois Soit le sur stockag
41. inopin s de toutes les caisses sont effectu s par la direction de contr le interne et de gestion au moins une fois par mois En cas des manquements l agent charg du contr le doit les relever et tablir des recommandations dans le proc s verbal de contr le de caisse les encaissements par ch ques Le service recouvrement transmet les ch ques et les traites re us par bordereau au bureau de la tr sorerie ou un agent charg de classement et d p t tablit les bordereaux de remise suivant les orientations du chef de d partement finances Il les transmet chez les banques domiciliataires pour encaissement Le bordereau une fois d charg par la banque le chef de service tr sorerie ordonne la saisie dans le logiciel cash et les remet la comptabilit pour enregistrement dans un logiciel Oracle par un syst me intranet qui permet aux utilisateurs d avoir les informations temps r el les encaissements par virements A la r ception de l avis de cr dit par la banque la tr sorerie fait la saisie dans le logiciel et le transmet la comptabilit auxiliaire pour enregistrement comptable Il faut dire que la SENELEC est connect e avec les banques par un syst me intranet dont la consultation des mouvements bancaires se fait chaque matin surplace Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENE
42. la r alisation d conomies favorables l atteinte de l autonomie financi re de la SENELEC Pour le lecteur il s agit pour lui d approfondir ses connaissances de la gestion de la tr sorerie dans la pratique mais aussi de connaitre une pr sentation de l laboration des diff rents budgets existants dans l entreprise comme outil d optimisation de la gestion financi re de l entreprise L tude que nous avons eu mener rev t d autant plus d int r t que la SENELEC fait face depuis quelques ann es des difficult s de tr sorerie persistantes qui ob rent sa profitabilit en raison notamment d un recours permanent l endettement souvent des co ts lev s Pour une soci t qui n est pas en situation de concurrence c est un paradoxe qui m rite que l on analyse de plus pr s les causes de ces d ficits de tr sorerie et de voir dans quelle mesure il serait possible d am liorer la gestion de tr sorerie Ce m moire intitul Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC est 17 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC organis suivant deux grandes parties la premi re partie est ax e essentiellement sur le volet th orique qui est bas sur la litt rature existante de la gestion de tr sorerie Elle comporte trois chapitres la gestion de tr
43. la totalit de ses investissements par les ressources longues mais galement une partie de son actif circulant COHEN 1997 274 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Toutefois le niveau de FDRNG d pend essentiellement du secteur d activit de l entreprise Mais quelque soit le secteur d activit on a trois cas de figure pour le fonds de roulement COHEN 1997 277 si le fonds de roulement est positif FDRNG gt 0 les ressources stables de l entreprise sont sup rieures l actif immobilis constitu c est dire que les ressources stables couvrent les besoins long terme de l entreprise L quilibre financier est respect et l entreprise gr ce au fonds de roulement d un exc dent de ressources stables qui lui permettra de financer ses autres besoins court terme si le fonds de roulement est nul FDRNG O cela signifie que les ressources stables de l entreprise sont gales aux emplois stables M me si l quilibre financier est respect l entreprise ne dispose d aucun surplus de ressources long terme pour financer son cycle d exploitation si le fonds de roulement est n gatif FDRNG lt O les ressources stables sont insuffisantes pour couvrir les emplois Figure n 2 D termination du FR sssseessessessemesessessse EMPLOIS
44. organisation dans l tablissement d un budget fiable En effet il permet de situer les encaissements et les d caissements Par cons quent il vite la SENELEC des impasses de tr sorerie susceptibles d entra ner des risques de cessation de paiement gt de la d finition et formalisation des proc dures efficaces de budg tisation l chelle de l organisation pour une bonne gestion de tr sorerie la SENELEC doit assurer la liquidit de l entreprise pour pouvoir faire face ses ch ances 116 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Le dirigeant doit imp rativement disposer d outils pr visionnels afin de mesurer le besoin de financement de l entreprise sur l ann e venir et n gocier dans les bonnes conditions les lignes de cr dit court terme correspondantes De m me il doit pr voir un financement adapt pour les investissements sans puiser exag r ment dans la tr sorerie Enfin suivre l volution de ses activit s et du besoin en fonds de roulement afin de d tecter l avance une d gradation ventuelle et d y rem dier en d clenchant un plan d actions correctives Mais aussi r duire le co t des services bancaires et construire un partenaire bancaire quilibr qui consiste d une part ne pas trop d pendre de son banquier et d autre part ne pas lui faire courir
45. probl mes sont confront s l analyse financi re la mission de gestion peut tre orient e vers le positionnement des organes de direction Mais le syst me comptable financier sur lequel se fonde la SENELEC n cessite des managers op rationnels qui font du contr le de gestion tous les niveaux d abstraction Le rattachement de ces managers la Direction Financi re et Comptable r duit la marge de man uvre de la Direction g n rale par rapport la pertinence des l ments manant de celle ci Ce qui est une des difficult s de la d finition des missions sp cifiques au contr le de gestion car ne jouissant pas de toute la libert d agir et l laboration des changes d informations lors de la mise en uvre du budget A ces difficult s il faut ajouter que l activit de contr le est effectu e avec une p riodicit sous 14 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC contrainte de personnel insuffisant une fois par ann e Ainsi malgr les progr s de traitements informatis s l analyse des carts risque d tre tardive De plus la SENELEC se limite donner des chiffr s dans un tableau de bord plut t que de les adapter en permanence aux objectifs fix s Dans un contexte de d ficit il est alors int ressant de r fl chir sur les possibilit s d am lioration
46. re les stocks de combustibles et lubrifiants mis sa disposition Direction du Contr le G n ral Elle a pour mission la protection des biens de l entreprise en exer ant un contr le cibl sur le respect des proc dures administratives comptables financi res commerciales d achat et de gestion des stocks Elle contr le le respect des normes techniques de r alisation des ouvrages d exploitation et de maintenance Direction de la Qualit de la s curit et de l Environnement Elle a pour mission d laborer et de faire appliquer la politique de la Direction G n rale dans les domaines de l environnement de la Qualit et de la S curit Elle veille au respect strict des normes de s curit d environnement et la protection des biens et des personnes Elle impulse une d marche de qualit au sein de l entreprise propose des objectifs de certification et suit les conditions de la r alisation Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Direction des Affaires Juridiques Elle g re les assurances Elle est responsable du traitement des dossiers contentieux entre SENELEC et ses clients et entre SENELEC et les tiers avec l appui des conseils Elle joue le r le de risk manager de l entreprise Elle assiste le Directeur G n ral dans le secr tariat du Conseil d Administration assiste le
47. rent ils leur propre budget 8 Qu est ce qu un centre budg taire 9 Quels sont les centres budg taires 10 Est ce que vous utilisez les r sultats de la comptabilit analytique dans vos pr visions budg taires 11 Qui sont les destinataires des tableaux de bord que vous laborez 12 Comment faite vous pour obtenir les informations que vous portez sur le tableau de bord 128 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 13 Est ce qu il vous arrive de ne pas trouver les informations que vous cherchez dans le syst me 14 Que permet de faire le reporting 15 Quels sont les probl mes principaux que vous rencontrez en faisant le travail de reporting SUR LA QUALITE DU PROCESSUS D ELABORATION DES BUDGETS 16 Quel est le mode d laboration utilis e la SENELEC 17 Quels types de difficult s rencontrez vous 18 Est ce que la Direction G n rale impose le pr budget 19 Est ce que les avis des responsables de centres budg taires sont demand s pour l laboration de la note d orientation 20 En quoi consistent les tests de faisabilit de coh rence et de fiabilit sur les pr budgets tablis 21 Qui sont les correspondants budg taires du Contr le de Gestion 22 A quel niveau fait on les pr arbitrages 23 Comment laborez vous le budget de tr sorerie 24
48. s liquide sans risque d s lors que toute la performance du travail du tr sorier ou du responsable financier repose sur son aptitude faire le meilleur choix en fonction des contraintes et des objectifs de son entreprise Nature des placements Les premiers placements de tr sorerie de la SENELEC taient de type compte terme qui ont une mauvaise liquidit Au cours des derni res ann es les services financiers ont renforc et diversifi le portefeuille gr ce l acquisition d actions cot es en bourse mais galement la souscription aux op rations d emprunts obligataires sur le march de l Union Economique et Mon taire Ouest Africaine UEMOA Une telle d marche est porteuse de revenus substantiels 5 5 5 3 Les Financements Avant le lancement de l emprunt obligataire les pr teurs de la SENELEC pouvaient tre regroup s en deux grands groupes les banques commerciales locales les bailleurs de fonds institutionnels Les financements des banques commerciales La SENELEC b n ficie de deux types de financements aupr s de ses banques les lignes de cr dits ou d couvert les emprunts long terme Elle a recours aux d couverts aupr s de certaines banques lui proposant des conditions moins lourdes Elle a b n fici galement d emprunts long terme aupr s des banques commerciales pour le financement d investissements Les taux d int r t varient entre 8 et 9 5 Rokhaya SENE M moire master
49. sente de la mani re suivante Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Tableau n 5 Compte de r sultat d exploitation et soldes interm diaires de gestion 2008 et 2009 CHARGES 2008 2009 PRODUITS 2008 2009 ACTIVITE DEXPLOITATION Marge brute sur mati res 34 052 305 296 90 265 712 685 Valeur ajout e 36 209 594 381 60 192 187 108 pxcedent brit 13 430 158 160 33 658 059 607 d exploitation Total des charges 284733102339 263 846 263 671 e 282 766 109 376 491463951 d exploitation d exploitation 919 RESULTAT D EXPLOITATION 1966992420 12645 200 280 ACTIVITE FINANCIERE Total des charges S 388 344 268 7254 301 633 Total des produits 1 651 158 023 891 248 802 financi res financiers RESULTAT FINANCIER 6 737 186245 6363 052 831 Total charges 293 121 446 607 271 100565304 Total produits activit s 284417267 277382712753 activit s ordinaires ordinaires 942 RESULTAT ACTIVITES 8 704 178 665 6282 147 449 ORDINAIRES Total des charges Total des produits Fo 325 000 000 5 000 000 en 2 087 926 826 370 680 154 d e 1 000 000 1 000 000 RESULTAT H A O 1762 926 826 375 680 154 TOTAL 293 447 446 607 271 106 565 304 TOTAL Pr 2e 194 377 012 032 599 RESULTAT NET 6942251839 5905 467 295 Source Nous m me
50. sorerie Les recommandations que nous allons proposer entrent dans le cadre d une meilleure am lioration cons quente de la m thode d laboration du budget de tr sorerie la SENELEC Les points forts doivent tre maintenus et consolid s Les points faibles doivent tre am lior s ce qui conduit aux recommandations suivantes au niveau 114 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC gt de la comp tence des agents Il faut d finir des plans de formation initiale et de perfectionnement de mani re concert e avec la participation d experts et des employ s qui sont les principaux int ress s Ces plans de formation constituent le levier qui permet d enrichir la comp tence des agents dans une structure moderne et prosp re Ainsi des fiches postes doivent tre labor es par le Directeur des Ressources Humaines lors des recrutements et instaur es la base pour tous les agents gt de l existence de contr le de gestion La responsabilit du contr le de gestion dans une entreprise donn e est tr s importante Si l on veut avoir une entreprise florissante d avoir un contr le de gestion apte d celer tous les carts et d ficits budg taires et par la m me occasion apporter des solutions correctrices et des conseils ad quats il est indispensable que le statut de contr l
51. sorerie la SENELEC Le plan de tr sorerie C est un document dans le lequel sont consign es les recettes et les d penses pr visionnelles pour l exercice budg taire venir Son laboration est sous la responsabilit du tr sorier plac sous la tutelle du Directeur des Finances et de la Comptabilit au niveau du d partement Finances Le plan de tr sorerie pr sente souvent un solde n gatif d aux investissements importants qu effectuent les autorit s dans le but de pouvoir r pondre la mission de service public de la SENELEC gr ce l appui de l Etat dans le cadre de la coop ration bilat rale Le compte de r sultat pr visionnel C est un document d une grande importance dans le processus budg taire et se pr sente conform ment au mod le du plan comptable SYSCOHADA Au niveau de la SENELEC le compte de r sultat constitue un outil pour l analyse et l exploitation du r sultat pr visionnel avec les ratios permettant de calculer certaines primes l analyse dynamique du r sultat flash c est dire du r sultat donn trimestriellement de la p riode pass e de l exercice en cours le contr le de gestion par la mensualisation et la r partition des charges permettant le renseignement des diff rents tableaux de bord comparatifs de budgets et r alisations Ainsi entre 2008 et 2009 le compte de r sultat d exploitation mettant en relief les soldes interm diaires de gestion se pr
52. uvre de la gestion de la tr sorerie sssssesssssseesessesee 25 CONCLUSION sn sssnsenmneresirmemsenonmenn nnnesoifne devenir 26 CHAPITRE 2 ELABORATION ET CONTROLE DU BUDGET DE TRESORERIE 27 2 1 Pr vision de tr sorerie ossesssrscssesessssveersnssssssssesssesessersesoses M ieossssesass ienesa sose 27 2 1 1 Le Plan de tr sorerie interieure dites 28 2 1 2 Moyens pour la mise en place du plan de tr sorerie 29 2 2 Budgets tiO nsc ones nerass ecrans tee dpi tete ri nent an seen 29 2 2 1 Concept de budget sosssssossscsscssesesosossosososssssssssoseceesessesesesossssosossoose 30 2 2 2 Les objectifs et caract ristiques du budget 30 2 3 Elaboration du budget de tr sorerie ssssssssssssesesersesecescssscescssee 33 2 3 1 B dget des VMS nsc rssescrsenescemersanse ruainunse mrs sredainiseiduneue 34 2 3 2 Budget de DrOdUCHON escrocs sectes nets dau toneauaensnistean s silent onde 35 2 3 3 Budget des approvisionnements ssesesssccssesosescessscescessocese ee 36 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 3 4 Budget des investissements sssessssosessessssessessosesssessocesssesse 36 2 3 5 Budget d LV A nssssssssssensenruoieusnianenrincnnnecnancervaerineniiecnin eu 37 2 3 6 Budget de tr sorerie essssssssoocseseesssssssooooeecesesesesosoo
53. 004 Economie d entreprise 7 dition Editions DALLOZ Paris 377 pages 9 Bruno POLONIA TO amp al 1997 12 14 la tr sorerie nette 10 Christian GOUJET amp al 2003 311 Comptabilit de gestion 6 Ed Dunod 11 COHEN Elie 1997 Analyse financi re 4 dition Editions conomia 575 pages 12 COSSU C 1987 Comptabilit Analytique et gestion budg taire ISTRA P 146 13 De KERVILLER Isabelle et De KERVILLER Lo c PETITDEMANGE 1994 Le contr le de gestion la port e de tous 14 DEMEESTERE Ren 2002 Le Contr le de Gestion dans le secteur public Edition L G D J 131 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 15 DEMEESTERE Ren LORINO Philippe MOTTIS Nicolas 1997 Contr le de Gestion et pilotage Edition NATHAN 16 DEPEREZ M et DUVANT M 1997 Contr le de Gestion Collection TECHNIPLUS 1997 17 DEPEREZ M et DUVANT M 1999 Analyse Financi re Collection TECHNIPLUS 3 dition 18 DGCL France 2004 Introduction budg taire MG 1 tome 1 19 DORIATH Brigitte 2001 Express Contr le de Gestion Edition Dunod 20 FAYE El Hadj 2006 le contr le de gestion par l analyse des co ts et le syst me budg taire 2 dition presse universitaire de Dakar 253 pages 21 FORGET Jack 2005 Analyse financi re de l interpr ta
54. 9 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC faire un Bilan Simplifi de l Entreprise en indiquant seulement les grandes masses pour une meilleure vision et ne pas se disperser dans les d tails JOULIE 2009 7 Figure n 1 Les grandes masses du bilan ACTIF PASSIF EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES I I i l Cycle investissement KGN Cycle de financement l l I I I ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES L i Fop lois cycli a Ressources cycliques Cycle d exploitation I i L Cycle exploitation Source ZAMBOTTO 2003 115 1 1 2 1 1 Le fonds de roulement Les ressources stables capitaux propres et dettes moyen et long termes servent d abord financer les emplois stables immobilisations Dans la mesure o les ressources stables sont sup rieures aux emplois stables l exc dent des ressources finance l actif circulant On appelle fonds de roulement net global la partie de l actif circulant financ e par des ressources stables ZAMBOTTO 2003 115 Selon le principe fondamental et traditionnel de l quilibre financier les diff rentes valeurs d actifs doivent toujours tre financ es par des capitaux restant la disposition de la firme pendant un temps au moins gal leur dur e de vie Ainsi une structure financi re quilibr e se caract rise par un exc dent de ressources stables sur les emplois stables l entreprise finance alors
55. Il se manifeste par deux axes Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Sur le plan de l organisation les m thodes et proc dures de chacune des activit s de l entreprise pour maintenir la p rennit de celle ci Sur le plan de la politique de l entreprise le contr le de la gestion de la tr sorerie permet d analyser d une part les carts entre les pr visions et les r alisations et d autres part les conditions bancaires Concernant l analyse des carts le contr le est un moyen pour l entreprise de v rifier si les pr visions sont conformes aux r alisations Tout ce qui a fait l objet d une pr vision doit aussi faire l objet d un contr le Si des carts apparaissent il faut non seulement les constater mais aussi les expliquer D une mani re ou d une autre il faut corriger les pr visions pour les p riodes venir en am liorant les techniques utilis es Par ailleurs on peut dire qu il existe deux types de contr le du budget le contr le posteriori et le contr le priori Le contr le posteriori est d fini par MYKITA et TUSZYNSKI 2002 18 comme un contr le par les r sultats Il s articule autour de la recherche des causes des carts de l information des diff rents niveaux hi rarchiques de la prise des mesures correctives ventuellement n cessaires
56. Jean Louis et MATHE Jean Charles 2000 L essentiel du Contr le de gestion 35 MEUNIER Henri BAROLET Fran ois De Boulmer 1984 la tr sorerie des entreprises plans de tr sorerie plan de financement D UNOD 36 MYKITA Patrick et TUSZYAKI Jack 2002 Contr le de Gestion Pr vision et gestion budg taire Mesure et analyse de la performance 37 OUMAR Sambe et DIALLO Mamadou Ibra 1999 Le Praticien Comptable S YSCOA Editions Comptables et juridiques 38 PIGE Beno t LARDY Philippe 2003 Reporting et Contr le budg taire les essentiels de la gestion Collection dirig e par G Charpreaux J Joffre G Koeing Editions EMS 39 POLONIATO B VOYENNE D la nouvelle tr sorerie d entreprise 2 dition 1995 40 QUIRY Pascal LE FUR Yann 2010 Pierre Vernimmen Finance d entreprise 8 dition DALLOZ Paris 1176 pages 41 QUIRY Pascal LE FUR Yann 2010 Pierre Vernimmen Finance d entreprise 8 dition DALLOZ Paris 1176 pages 42 ROUSSELOT Philippe VERDIE Jean Fran ois 1999 la gestion de la tr sorerie DUNOD 43 ZAMBOTTO Christian ZAMBOTTO Mireille 2003 Gestion financi re Finance d entreprise DUNOD 115 pages 133 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010
57. LEC Tableau n 7 Encaissements 2008 et 2009 Encaissements 2008 2009 Variation Janvier 11 923 9286 2 637 F vrier 12 167 9689 2 478 Mars 10 262 12 393 2131 Avril 11 530 9019 2511 Mai 10 779 23 535 12 756 Juin 11 049 12 183 1 134 Juillet 10 979 11 705 726 Aout 11 182 13 142 1 960 Septembre 11 454 12 796 1 342 Octobre 11 804 13 142 1 338 Novembre 11 967 13 572 1 605 D cembre 11 806 13 895 2 089 Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 Figure n 6 Courbe comparative des encaissements 2008 2009 Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC S rie 2 encaissements 2009 S rie 1 encaissements 2008 La figure suivante montre l volution des encaissements au fil des deux ann es Ainsi son interpr tation nous permet de dire qu il y a un pic maximal de 12 167 000 en f vrier pour l ann e 2008 et de 23 535 000 en mai 2009 Le minimum est atteint en mars 2008 et en avril 2009 avec respectivement des montants de 10 262 000 et 9 019 000 Ceci est d des retards de paiement des clients occasionnant ainsi un retard au niveau des encaissements de l entreprise d o cette baisse not e entre mars et avril 5 5 3 Les proc dures de d caissements En g n ral les
58. LEC au niveau de la motivation A ce niveau le probl me se situe dans l engagement d un nombre important de travailleurs temporaires Ces derniers pour la plupart ne se sentent pas concern s par la bonne marche du service leur int r t se limite leur paie en fin de mois 108 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Ainsi l entreprise court le risque de d penser plus que n cessaire pour certains travaux du fait que la main d uvre temporaire cherche toujours gagner du temps ou perdre du temps suivant que telle ou telle option lui permet de majorer ses gains de liquidit s Elle n a aucun sentiment d appartenance l entreprise Cette situation peut dans un tel contexte entra ner des carts d favorables importants entre le budget et les r alisations dans les centres de gestion utilisant beaucoup de main d uvre temporaire au niveau de la gestion d centralis e Les failles que nous avons pues noter au niveau du style d centralis de gestion se situent dans l organigramme lui m me qui constitue le symbole m me de cette d concentration des pouvoirs de d cision La position des D l gations R gionales sous la tutelle de la Direction Distribution en est un exemple loquent Les D l gations R gionales couvrent des activit s qui d bordent des comp tences de cette Direction Dis
59. LEC Ils sont de deux ordres on note l existence des tableaux dits annexes portant sur les l ments essentiels du budget qui concernent les diff rents centres de responsabilit budg taire et d un calendrier fixant les dates d ex cution des t ches pour chaque tape du processus d laboration Les tableaux annexes Ce sont des formulaires qui permettent de faciliter l laboration de quelques postes budg taires Pour chaque domaine d activit on pr cise les actions entreprendre les r sultats atteindre le planning de r alisations et les pr visions des moyens engager Voir annexes 4 7 Nous pouvons citer l exemple du budget des services Les Directions tablissent une synth se des demandes d investissement apr s arbitrage interne Toute demande portant sur un investissement estim rentable par le service demandeur doit joindre en annexe les l ments permettant l appr ciation du niveau de rentabilit A cet effet il peut tout moment requ rir l assistance du D partement Contr le de Gestion pour affiner la pr sentation de l tude Les projets c t s rentables seront prioritaires Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Tableau n 6 Exemple d laboration du Budget des services SENELEC Budget des SERVICES Budget 2009
60. ableau n 11 Variation relative des budgets de 2008 et 2009 R sum budget Janvier f vrier mars avril mai juin juillet lao t sept loct nov Tr sorerie finale 2008 11135 8910 10483 10235 9848 9952 11318 11666 10664 11451 10292 Tr sorerie finale 2009 6284 6972 3047 3357 10200 10387 9482 7563 6021 5312 2421 Variation T1 et T2 4851 1938 7436 6878 352 Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 435 1836 4103 4643 6139 7871 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Figure n 9 Evolution comparative du budget de tr sorerie de 2008 et 2009 EVOLUTION DES DEUX BUDGETS 2008 ET 2009 10000 0 m 2000 z S 4000 LL 6000 BUDGET 2008 LU T 8000 BUDGET 2009 7p L a He 12000 14000 MOIS Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 L analyse de l volution des budgets entre les ann es 2008 et 2009 t moigne d un d ficit budg taire Le sch ma du budget 2008 montre une variation quasi stable du budget avec des valeurs comprises environ entre 9 000 000 et 12 000 000 FCFA Par contre l appr ciation du budget 2009 montre une volution r guli re
61. aboration d un pr budget Il s agit ici de faire une simulation au niveau du contr le de gestion apr s avoir recueilli les avis des services fonctionnels appropri s comme les directions et les d l gations Cette simulation sert rapprocher des propositions faites par les responsables op rationnels travers l laboration des plans et des programmes En collaboration avec les correspondants budg taires le contr le de gestion apporte son appui chaque chelon hi rarchique pour une valuation globale Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Les premiers sc narios ainsi d gag s sont consolid s apr s des tests de fiabilit de coh rence et de faisabilit avant les arbitrages en comite budg taire sous l autorit de la direction g n rale N gociation du pr budget avec la hi rarchie Dans cette phase d ajustement et de n gociation entre le chef de centre et ses diff rents collaborateurs chefs de d partement ou de service le contr le de gestion s assure de la coh rence des documents transmis aux responsables dot s de grade manag rial C est ce niveau que les pr arbitrages sont faits au sein des centres de responsabilit budg taire Confection des budgets des centres de responsabilit budg taire L laboration des budgets respectifs des divers cent
62. ailleurs Cette situation d coule par la m me occasion d une absence de garantie financi re cons quente entra nant le plus souvent le retrait des banques priv es pour non couverture de risques une non prise en compte d autres formes d appels de capitaux ouverture le non respect de remboursement des dettes r troc d es l Etat une lourdeur de paiement des ch anciers avec les fournisseurs et bailleurs g n rant des int r ts de retards etimpacts sur la tr sorerie le non respect des dates de valeurs et d chelle d int r ts dans les Caisses encaissements occasionnant les flux n gatifs et impacts sur la tr sorerie de l entreprise Une mission de service dans les agences r gionales Kaolack Mbour Thi s la SENELEC a eu un d ficit de pr s de 16 millions nos jours des frais financiers dus au non respect des dates de valeurs un manque de ma trise des ch ques l encaissement des clients parfois sans provisions engendrant des frais de p nalit l entreprise qui se r percutent au niveau de la tr sorerie la multiplicit des banques L unicit met l entreprise en situation de d pendance forte mais la multiplicit aussi complique la gestion quotidienne d autant plus qu il y ait une seule personne qui g re toutes les banques et rend la pr vision tr s difficile 6 3 Synth se de l analyse voir tableau n 12 suivant 110 Rokhaya SENE M moire master professi
63. ar l information serait disponible bien avant la r ception de l chelle r elle de la banque Le montant du traitement interne serait proche de la r alit 5 5 5 2 Les placements La notion de placement comporte toujours un espoir de gain rentabilit coupl une prise de risque Par d finition un placement est le fait de bloquer pendant une certaine dur e un montant d pargne dans une op ration financi re pouvant apporter un gain Nous allons voir les crit res et la nature des placements Crit res de choix des placements Les responsables de la SENELEC font arbitrer leur choix en mati re de placements court terme en fonction de trois principaux crit res la rentabilit ou le rendement du placement qui est le rapport entre ce que rapportent le placement gain financier et le capital que l entreprise a 96 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC investi la liquidit du placement c est dire l aptitude de l entreprise r cup rer ses liquidit s rapidement sans perte de capital la s curit ou le risque de placement qui peut soit prot ger soit alt rer le capital investi d une perte ventuelle et donc faire en sorte que l entreprise r cup re au moins son capital investi la fiscalit Nous pensons qu il n existe pas de placement miracle qui est la fois tr s rentable tr
64. ase de mise en place du pr budget Il facilite aussi la navette budg taire pour l harmonisation des diff rents budgets et prend une part importante au moment des arbitrages D autres points peuvent aussi tre consid rer comme des forces c est le cas de __ l outil informatique avec l utilisation des deux logiciels Oracle et cash permettant de donner les informations temps r el et tr s pr sent dans le service Chaque agent dispose d un poste de travail la diversification du portefeuille permettant d augmenter les produits financiers et de se pr munir contre les risques du contr le inopin des caisses permettant de se pr munir contre le risque de d tournement 105 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC la gestion de la tr sorerie au jour le jour permettant de faire des quilibrages et par cons quent maintenir les soldes bancaires le plus proches de z ro du professionnalisme et de la qualification du personnel Ainsi sur les trois derni res ann es et mis part les ex cutants l effectif des agents est compos en moyenne de 50 d agents de ma trise et de 12 5 d agents cadres qui sont engag s dans l entreprise sur la base de leurs comp tences techniques et intellectuelles Ces deux cat gories de personnels constituent les agents interpell s
65. avoir des ch ances rapproch es dans la mesure o les exc dents importants sont de courte dur e Par exemple il peut s appuyer sur des S I C A V Soci t s d Investissements Capital Variable mon taires En effet ces derni res constituent l instrument le mieux adapt ce type d op ration car elles facilitent la gestion de portefeuilles de valeurs mobili res des entreprises Une r duction du recours au cr dit fournisseur peut aussi tre envisag e Elle permet la gestion des exc dents dans le cas o les paiements au comptant donnent lieu des escomptes de r glements 2 5 Le contr le Le contr le de la gestion de tr sorerie se fait en r pondant diverses questions telles que les soldes bancaires sont ils proches de z ro les cr dits sont ils correctement choisis les conditions bancaires sont elles bien n goci es et appliqu es la caisse fait elle l objet d une v rification p riodique le montant de la caisse respecte t il les plafonds autoris s BRESSY amp al 2004 266 etc Selon GOUJET C amp al 2003 311 la derni re phase de toute d cision de gestion est le contr le il repr sente l ensemble des s curit s contribuant la ma trise de l entreprise assurer la protection la sauvegarde du patrimoine et la qualit de l information de l autre l application des instructions d une direction et de favoriser l am lioration des performances
66. budg taire constitue un outil de pilotage terme de la mise en uvre des diff rents budgets d une entreprise Il proc de l quilibre des flux de tr sorerie afin de garantir la permanence de la liquidit de l entreprise La pratique du contr le budg taire dans l objectif de l autonomie financi re doit se r f rer en permanence aux tats de tr sorerie pour affiner les analyses et inciter aux mesures correctives Aussi la fiabilit du processus d laboration budg taire d pend de la qualit des informations recueillies lors de l laboration des budgets et du style de management Certains documents tels que les tableaux de bords les outils d analyses d carts et le reporting sont employ s pour une am lioration de la qualit et de la disponibilit des donn es budg taires Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CONCLUSION 1 PARTIE Pour assurer et avoir un bon syst me budg taire il faut entre autre remplir certaines conditions il faut que la direction g n rale soit impliqu e dans la gestion budg taire de l entreprise une gestion finalis e et dont les cycles de gestion sont bien organis s et des r sultats de gestion sanctionn s une information de qualit et un contr le interne solide un sc nario d introduction progressif permettant en particulier d
67. budget de tr sorerie la SENELEC La Soci t nationale d lectricit est constitu e par voie d apport fusion entre la soci t d lectricit du S n gal EDS et la S n galaise de distribution d nergie lectrique SENELEC Les actifs et les passifs des deux soci t s arr t s au 31 d cembre 1982 sont int gralement transf r s cette date la soci t nationale Le si ge social est fix Dakar 4 1 1 4 Capital social Aujourd hui le capital social est de cent vingt cinq milliards six cent soixante seize millions 125 676 000 000 de FCFA La majorit des actions est d tenue par l Etat 4 1 1 5 Administration de la Soci t La soci t est administr e par un conseil compos de quatorze 14 dix sept 17 membres Le conseil est pr sid par une personnalit d sign e par d cret et choisie pour son exp rience dans le secteur de l nergie La SENELEC est soumise la tutelle de l Etat qui l exerce par le canal du Minist re charg de l Energie 4 1 2 Les moyens Ils sont regroup s en trois cat gories savoir les moyens financiers les moyens mat riels et les moyens humains 4 1 2 1 Les moyens financiers La SENELEC est assist e par l Etat qui trouve des financements des conditions favorables Les partenaires de SENELEC sont la Banque mondiale l Agence fran aise de d veloppement la Banque africaine de d veloppement la Banque ouest africaine d
68. ceux qui sont en charge de la gestion de la tr sorerie tous les agents doivent s impliquer dans la recherche de l autonomie financi re et de la r alisation de tr sorerie pour assurer la p rennit de la SENELEC en dernier lieu la SENELEC peut am liorer sa gestion budg taire et par la m me occasion renforcer la gestion de sa tr sorerie dans le processus budg taire Aussi il s agit pour nous de s interroger sur comment am liorer le syst me budg taire de la SENELEC dans la perspective de cette autonomie financi re La question principale laquelle nous tenterons de r pondre est la suivante Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Comment la gestion de tr sorerie est elle pratiqu e la SENELEC En d autres termes il s agira de savoir Comment le budget de tr sorerie est il labor Quelles sont les principales tapes Comment pr voir budg ter et contr ler la tr sorerie Quels sont les ajustements n cessaires adopter Que faut il faire pour am liorer le processus d laboration du budget de tr sorerie afin d arriver une laboration efficace qui permettra de r aliser de meilleures performances Comment g rer et contr ler le budget de tr sorerie Pour la SENELEC ce travail pr sente plusieurs int r ts L am lioration des performance
69. cheville ouvri re de la planification pr visions de la communication communications r ciproques des attentes entre les responsables de la coordination coh rence et comptabilit des objectifs globaux et sectoriels et du contr le comparaison des pr visions aux r alisations recherche d inefficacit s 2 2 2 Les objectifs et caract ristiques du budget En nous r f rant FAYE 2006 179 les budgets v hiculent des objectifs et leur atteinte est davantage assur e si la direction y cro t et si le personnel donne du sien Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Les attitudes des uns et des autres constituent un facteur important de l quilibre dont l entreprise a besoin pour r aliser ses objectifs ce qui conduit au second objectif c est dire la cr ation d un climat ad quat dans la r alisation des t ches Ainsi on peut dire que les objectifs essentiels poursuivis par les dirigeants dans le cadre de l laboration budg taire sont de trois ordres clarifier l ensemble des pr visions consid r es comme des normes respecter cr er un climat consensuel une psychosociologie des relations entre les diff rents acteurs associ s au fonctionnement interne de l entreprise aider la prise de d cision dans la mesure o il permet de chiffrer les eff
70. cits Selon GOUJET et RAULET 2007 301 elle s appuie sur l administration de la tr sorerie partir de trois tapes fondamentales Pr vision de tr sorerie pour tudier pr alablement la d cision la possibilit et la volont de l accomplir Budg tisation pour assurer une int gration et d finir les objectifs de l entreprise et les moyens propres permettant de les atteindre Contr le de la tr sorerie ou contr le budg taire pour r aliser une comparaison permanente entre les r sultats r els et les op rations effectu es en expliquant et exploitant les l ments de cette comparaison BELLEVOINE Philippe 2010 Prioriser la gestion des risques consid re que le processus de gestion de la tr sorerie passe galement par trois tapes la pr vision qui peut mettre en uvre plusieurs m thodes les ajustements n cessaires A z ON i le contr le de la tr sorerie 1 BELLEVOINE Philippe 2010 prioriser la gestion des risques http actufinances lexpress fr News ITEM newsiltemid 14231 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Nous allons faire une analyse d taill e de ce processus de gestion dans le chapitre suivant travers ces trois points Ce qui constitue l objet de l tude du chapitre 2 CONCLUSION Nous avons vu dans ce chapitre que
71. comme un ensemble d hypoth ses et de donn es chiffr es pr visionnelles fix es avant le d but de l exercice comptable portant g n ralement sur un an et d crivant l ensemble de l activit Pour l entreprise l laboration de son budget consiste chiffrer en g n ral pour un an les produits et les charges qu elle pr voit en fonction de son activit venir afin de conna tre priori non seulement le cadre dans lequel elle va travailler mais aussi le r sultat attendu de son activit En d autres termes nous pouvons dire que le budget est un programme d actions chiffr en quantit et en valeur que l entreprise envisage pour une p riode qui ne d passe pas une ann e par exemple trimestre ann e ou mois GERVAIS 2000 20 d finit le budget comme tant une simple pr vision valoris e si l optique est de faire la simulation mais comme un plan court terme chiffr comportant affectation des ressources et assignation de responsabilit s si l optique est de contr ler les responsabilit s contr l es Donc dans une entreprise un budget est une affectation pr visionnelle quantifi e aux diff rents centres de responsabilit d objectifs et ou de moyens pour une p riode d termin e limit e au court terme Il est exprim principalement en termes financiers pr visions mais 1l incorpore souvent beaucoup de mesures quantitatives non financi res Dans l organisation le budget est la
72. contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Direction de l Equipement Elle assure le processus de r alisation des projets d investissements retenus est responsable de l ing nierie et des travaux de tous les projets de renforcement et d extension des installations de production et des r seaux de transport et de distribution y compris les projets de g nie civil et des r seaux de t l communications Elle peut en accord avec les exploitations d l guer la r alisation de certains projets notamment dans le cadre du renforcement des installations Direction des Etudes G n rales Elle s occupe des tudes conomiques de la tarification et des tudes tarifaires de la planification strat gique et des tudes de planification technique conomique et financi re de l laboration des plans directeurs dans les domaines de la production du transport et de la distribution et d tablir les plans d investissement moyen et long termes Elle g re l observatoire de la demande et les statistiques g n rales de l entreprise labore le rapport annuel d activit s Elle est charg e galement des relations ext rieures et des relations institutionnelles et internationales Direction des Ressources Humaines Elle se charge de la gestion pr visionnelle et de la gestion administrative centralis e des ressources humaines Elle est responsable de l
73. counda et Boutoute vingt cinq centrales secondaires r parties sur l ensemble du pays les lignes de transport et de distribution Ces lignes permettent de rapprocher la production de la consommation Les r seaux lectriques de SENELEC sont constitu s du r seau Haute Tension HT de transport qui assure l interconnexion entre les centrales de production l alimentation des gros clients et l vacuation de l nergie vers les grands centres de distribution r seau Moyenne Tension MT qui assure la desserte vers les postes de distribution publique et les postes clients Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC r seau Basse Tension BT qui assure la distribution de l nergie partir des postes de transformation MT BT vers la client le 4 1 2 3 Les moyens humains Au 31 12 2009 l effectif des agents de la SENELEC s l ve 2544 agents r partis en trois cat gories cadres ma trises et ex cution Ce nombre fait de la SENELEC l un des plus grands employeurs du pays Le tableau n 4 suivant montre l volution de l effectif au cours des trois derni res ann es Tableau n 4 Evolution de l effectif de 2007 2009 Cat gories 2007 2008 2009 Cadres 298 306 311 Ma trises 1216 1252 1275 Ex cution 978 905 958 Total 2492 2463 2544
74. d caissements 2009 Bleu d caissements 2008 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC D caissements 2008 2009 Variation Janvier 10 569 9 787 782 F vrier 9 942 10 377 435 Mars 11 835 8 468 3 367 Avril 11 282 9 329 1 953 Mai 10 392 30 378 19 986 Juin 11 153 12 370 1217 Juillet 12 345 12 800 1 545 Aout 11 530 13 223 307 Septembre 10 452 11 254 802 Octobre 12 591 14 433 158 Novembre 10 808 9 68l 127 D cembre 12 123 12 613 490 Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 Figure n 7 Courbe comparative des d caissements 2008 2009 agissements Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC La figure suivante montre l volution des d caissements au fil des deux ann es Ainsi son interpr tation nous permet de dire qu il y a un maximum de 12 591 000 en octobre pour l ann e 2008 et de 30 378 000 en mai 2009 Le minimum est atteint en f vrier 2008 et en mars 2009 avec respectivement des montants de 9 942 000 et 8 468 000 Ceci est d aux paiements des factures fournisseurs occasionnant ainsi de fortes sommes au niveau des d caissements de l entrepri
75. d finir la gestion de la tr sorerie consiste d abord d finir la tr sorerie Aussi il existe plusieurs approches pour la d finition Mais toutes les approches convergent vers deux principes financer les d ficits moindre co t et maximiser les exc dents par des placements tr s r mun rateurs d o l importance d tudier l laboration et du contr le du budget de tr sorerie de l entreprise Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CHAPITRE 2 ELABORATION ET CONTROLE DU BUDGET DE TRESORERIE La gestion de la tr sorerie pr sente un enjeu financier ayant consid rablement volu gr ce l mergence de nouveaux instruments financiers La r alisation de ses objectifs suppose la conjugaison de deux types d action des actions internes la pr vision des flux mon taires encaissement d caissement et le choix des moyens de couverture du d s quilibre ventuel entre les entr es et les sorties de fonds ainsi que le contr le de la tr sorerie des actions externes elles visent essentiellement assurer les meilleures conditions de n gociation des facilit s bancaires Des conditions de r glement des 2 clients et de paiement des fournisseurs Ces actions sont pr c d es par un suivi r gulier et actif des composantes du budget de tr sorerie En effet lorsqu
76. dans l laboration budg taire la motivation Au niveau de la SENELEC les agents sont motiv s travers une politique sociale organis e et favorisant le bien tre social tout employ sans discrimination par la mise en place d un fonds de promotion conomique et social FOPES C est un fonds aliment par la soci t et les cotisations de ses membres que sont la direction de la soci t et les employ s Il vise galement l acquisition d une meilleure couverture sociale et d une bonne retraite Il permet aussi de r soudre des probl mes d endettement des salaries d o l on note une motivation sans faille des employ s qui d veloppent des sentiments d appartenance l entreprise ce qui les poussent donner le meilleur d eux m me dans le travail Ainsi malgr les forces constat es dans le maniement de la gestion de la tr sorerie il reste encore des efforts faire pour atteindre les objectifs vis s Vu la place qu occupe la tr sorerie dans l entreprise les l ments qui vont suivre ces forces ne sont probantes 6 2 Faiblesses du processus On constate que le r sultat de SENELEC reste depuis plusieurs ann es durant dans une situation alarmante avec des d ficits budg taires enregistr s chaque ann e SENELEC traverse une situation financi re difficile elle ne parvient pas assurer le minimum d fini par l Etat qui est d assurer elle m me l quilibre de son budget d exploitation
77. de d cliner les diff rents statuts qui r gissent l entreprise de d gager les moyens techniques humains et mat riels que dispose l entreprise et en dernier lieu parler de son organisation et de sa mission essentielle qu est la production la distribution et la vente de l nergie lectrique au S n gal 4 1 1 Statuts Ils comprennent 4 1 1 1 Forme et d nomination La soci t nationale d nomm e Soci t Nationale d Electricit du S n gal SENELEC est une soci t par actions toutes d tenues par l Etat l origine Sa cr ation a t autoris e par la Loi n 83 72 du 05 juillet 1983 C est un tablissement caract re industriel et commercial Par la loi n 98 06 du 28 janvier 1998 la SENELEC est devenue une soci t anonyme participation publique majoritaire 4 1 1 2 Objet La soci t a pour objet notamment toutes entreprises et toutes op rations concernant la production le transport la distribution l importation et l exportation de l nergie lectrique La SENELEC a le monopole du transport de l lectricit sur l ensemble du territoire national et de la distribution dans son p rim tre de concession Elle produit mais aussi peut acheter de l lectricit aupr s de producteurs priv s 4 1 1 3 Apport fusion si ge social Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du
78. des d l gations Probl mes d centralis e avec des responsables d insubordination dus au d sign s rattachement des d l gations r gionales dans la direction distribution Motivation des agents Existence de politique sociale FOPES Meilleure couverture sociale et d une meilleure retraite Non immixtion des travailleurs temporaires dans la bonne marche de l entreprise Ecarts d favorables importants entre le budget et les r alisations dans les centres de gestion Niveau tr s moyen d ex cution du service cause du manque de prise de risque occasionn par un d ficit de motivation des contractuels Situation de l entreprise Apport de financement des institutions financi res internationales B n ficier des financements des taux pr f rentiels Secteur d activit Situation de partenariat avec les organisations internationales uvrer dans le d veloppement et faciliter le financement des projets d investissement Multiplicit des partenaires Bonne entente avec eux Rentabilit des projets Permettre la s duction des banques et faciliter l accord de partenariat des institutions internationales 112 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Formalisation du processus d investissement D
79. dget CONCLUSION Ainsi la SENELEC dispose d une Direction g n rale compos e d un Secr tariat g n ral de conseillers techniques de 17 directions scind es en d partements et en services d finies dans le cadre de la gestion administrative de la soci t Ces structures devront normalement lui permettre de mener bien ses activit s et de conserver son titre de monopole du transport de l lectricit sur l ensemble du territoire national et de la distribution dans son p rim tre de concession Pour v rifier cette hypoth se nous allons aborder et d crire dans le chapitre suivant le processus d laboration budg taire dans cette structure et prendre comme exemple l laboration et le contr le du budget de tr sorerie Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CHAPITRE 5 ELABORATION ET CONTR LE DU BUDGET DE TRESORERIE A LA SENELEC Le processus d laboration budg taire au niveau de la SENELEC connait une nette diff rence par rapport la structure budg taire d velopp e dans la premi re partie Cette derni re met l accent sur l tablissement des budgets par la m thode fonctionnelle en passant par les diff rents budgets g n raux de l entreprise Dans le cas de la SENELEC les objectifs fix s lors de l tablissement des budgets s inscrivent dans une logique
80. dit et contr le de gestion MT Moyenne tension MWh M ga Watt Heure RTS Radio T l vision S n galaise SENELEC Soci t nationale d lectricit du S n gal SICAV Soci t d Investissement capital variable Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC S YSCOA Syst me comptable ouest africain TRN Tr sorerie nette TTC Toute taxe comprise TVA Taxe sur la valeur ajout e UEMOA Union conomique et mon taire ouest africaine LISTE DES TABLEAUX Tableau n 1 Exemple de budget de TVA synth tis 37 Tableau n 2 Exemple de budget de tr sorerie R sum 40 Tableau n 3 Evolution du chiffre d affaires et du r sultat entre 2008 et 2009 57 5 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Tableau n 4 Evolution de l effectif de 2007 2009 58 Tableau n 5 Compte de r sultat d exploitation et soldes interm diaires de gestion 2008 et PE T E 72 Tableau n 6 Exemple d laboration du budget des services 74 Tableau n 7 Tableau des encaissements 2008 et 2009
81. e au niveau de la confection des budgets des centres budg taires ce niveau galement la participation de tous est n cessaire Ce qui permet une grande motivation des responsables budg taires mais aussi une grande motivation des responsables des niveaux de gestion inf rieurs et enfin une grande motivation des op rationnels lors de l tablissement du budget de leurs entit s respectives L intervention du contr le de gestion en collaboration avec les correspondants budg taires permet de mieux s orienter et de rester dans un cadre qui ne s carte pas du cadre global d j trac Cela permet une consolidation plus rapide et plus efficace des diff rents budgets C est d ailleurs dans cette optique qu il faut situer l importance accord e la pr cision des types de budgets d taill s des diff rents centres budg taires que fait chaque ann e la Direction G n rale dans la note d orientation L tape sp cifique la SENELEC consistant n gocier les pr budgets des centres budg taires au sein m me de ces centres qui d bouche sur des pr arbitrages est galement une tape qui facilite l harmonisation et la consolidation des budgets 102 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC On note galement ce niveau le pari que gagne SENELEC en parvenant impliquer tout son personnel autour
82. e la SENELEC Chef de D partement Contr le de Gestion Secr taire Service Plan et Service Analyse et Reporting Budget Unit Suivi des Unit Budget et Engagements Analyse Source Organigramme du d partement contr le de gestion Unit Etudes et Unit Contr le Analyse des co ts Analytique Le service Plan et Budget est organis autour de deux unit s L unit Suivi des engagements suit et contr le les engagements budg taires de toutes d penses d exploitation et d investissement effectu s au niveau du si ge assure le suivi du budget et analyse les carts en collaboration avec les responsables int ress s et leurs correspondants budg taires suit et contr le posteriori toutes les d penses budg taires dans les exploitations r gionales fait r guli rement et au fur et mesure de l ex cution du budget le contr le des r alisations compar aux pr visions Elle value les performances et propose la Direction G n rale les mesures correctives si la marche vers les objectifs pr vus ne se fait pas comme pr vu assiste le Directeur G n ral au contr le et la confirmation des engagements L unit Budget et Analyse labore les budgets d exploitation ventes production approvisionnement les budgets de travaux le budget des unit s fonctionnelles et des autres d penses assure le suivi du budget et analyse les carts en collaboration avec les responsable
83. e Rama Observations 127 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Annexe 10 GUIDE D ENTRETIEN Ces diff rentes questions ont t principalement pos es au niveau du Service Plan et Budget C est le Service dans lequel j ai effectu mon stage Les d veloppements et les d tails des r ponses donn es par les agents constituent l ossature de la deuxi me partie du m moire CAS SENELEC SUR LE STYLE DE MANAGEMENT 1 Quel est le type de gestion utilis au niveau de la SENELEC 2 Est ce que dans les faits la gestion est aussi d centralis e comme le fait croire l existence des agences dans plusieurs localit s du pays 3 Votre Direction de tutelle tant la Direction des Finances et de la Comptabilit est ce que cette situation influence votre image de contr leur de gestion avec toutes ces pr rogatives dans vos relations avec les autres entit s et sous entit s de l entreprise 4 Avez vous le sentiment d tre bien motiv au moment o vous ex cuter votre t che Question pos e aux op rationnels du Service 5 Comment faites vous pour suivre des formations est ce que ces formations vous sont impos es 6 Est ce que vous avez des fiches postes au niveau de SENELEC SUR LA QUALITE DES OUTILS D ELABORATION 7 Existe t il des centres de responsabilit la SENELEC Si oui g
84. e d veloppement le Japon l Union europ enne Le tableau n 3 suivant donne un sch ma indicatif d ensemble sur l volution du chiffre d affaires et des r sultats pour ces derni res ann es Tableau n 3 Evolution du Chiffre d affaires et du r sultat entre 2008 et 2009 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Ann es 2008 2009 Chiffres d affaires en milliards de 216 701 228 372 FCFA R sultats en milliards de FCFA 6 942 5 905 Source Nous m mes partir de R sultats SENELEC 2009 4 1 2 2 Les moyens mat riels Ils sont en g n ral scind s entre les centrales de production Les plus grosses centrales de production de la SENELEC sont celles de Bel Air Cap des Biches Kahone Boutoute Ziguinchor et Tambacounda Leurs puissances respectives sont Bel Air 138 2 MW Cap des Biches 229 1MW Kahone 62 4 MW Boutoute 18 6 MW et Tambacounda 10 6 MW Les autres centrales secondaires et turbines ont une puissance globale de 18 MW Ces centrales sont r parties comme suit deux centrales vapeur C Bel Air et C Cap des Biches deux centrales diesel C Bel Air et C4 Cap des Biches des turbines gaz Bel Air et au Cap des Biches dont la centrale C5 Cap des Biches quatre centrales r gionales diesel Saint Louis Kahone Tamba
85. e de gestion soit renforc en mettant directement le contr le de gestion sous l autorit hi rarchique du Directeur g n ral Cela lui permettra d avoir tous les atouts n cessaires pour s adresser tous les centres de gestion de l entreprise dans le cadre des relations fonctionnelles sans interm diaire hi rarchique La d finition la formalisation et la diffusion des objectifs assign s chaque fonction et particuli rement la fonction tr sorerie Ces objectifs doivent tre d finis court moyen et long termes et doivent tre en coh rence avec les objectifs globaux de l entreprise Aussi pour atteindre l objectif d efficacit de la tr sorerie la SENELEC doit n cessairement veiller au syst me d information d j en place permettant d identifier toutes les sources de tr sorerie encaissements d caissements pr visions et r alisations afin de s assurer de leur coh rence et fiabilit pour r duire les risques de fraudes gt dela motivation des agents SENELEC doit aussi penser engager du personnel permanent surtout en ce qui concerne les agents d ex cution ce qui leur permet de d velopper des sentiments d appartenance et par la m me occasion d tre motiv dans leur travail 115 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC gt de la gestion d centralis e Les d
86. e les sources de financement tarissent ou quand les conditions de financement deviennent moins int ressantes les entreprises qui peuvent identifier et d bloquer des liquidit s en interne sont les mieux positionn es pour r pondre aux pressions du march Ainsi nous allons nous int resser dans ce chapitre aux diff rentes phases de la mise en uvre d une bonne gestion de tr sorerie En premier point nous ferons une analyse de la pr vision de tr sorerie en deuxi me point l laboration du budget de tr sorerie et en dernier son contr le 2 1 Pr vision de tr sorerie Les pr visions de tr sorerie sont d finies comme une tude volontariste scientifique et collective face l action future Elles permettent d tablir les objectifs financiers de l entreprise et de surveiller les progr s en vue de les r aliser En g n ral elles doivent tenir compte d un certain nombre d aspects dont quelques uns sont li s la d finition du but poursuivi par l agent conomique la collecte des moyens mis la disposition des entreprises la participation effective des chefs d entreprise la r alisation du processus budg taire www aidecomptabilite com docs0001 lagestiondelatresorerie doc Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Ainsi elles facilitent la pr paration des d
87. e master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 3 Elaboration du budget de tr sorerie Ind pendamment de la logique hi rarchique tout processus budg taire n cessite le suivi d un raisonnement fonctionnel FAYE 2006 141 Il s agit ici de partir de la typologie dress e par Henri FAYOL qui distingue les six fonctions essentielles dans une organisation et d tablir un budget pour chaque fonction avant de le centraliser Lorsqu on op re dans une conomie de march et quel que soit le type d organisation qui r git l architecture des budgets GERVAIS 2000 297 298 souligne que le probl me premier est de vendre Il est donc logique lors de la construction du projet d ensemble de commencer par d finir le budget commercial Une fois les ventes pr vues on peut en d duire le budget de production et les approvisionnements r aliser ainsi que les d penses d investissements engager et les frais g n raux ces diff rents budgets il faut y ajouter celui de la TVA qui d coule des autres budgets D s lors que ces l ments connus les documents dits de synth se budget de tr sorerie bilan pr visionnel compte de r sultat pr visionnel tableau de financement pr visionnel qui permettent de cerner le budget d ensemble pourront tre tablis Selon COSSU 1987 146 les types de budgets prennent l
88. e mettre l accent sur l aspect d apprentissage de rechercher l am lioration des performances en valorisant les succ s obtenus et en cr ant des incitations progresser de fa on positive Il ressort de cette premi re partie que la gestion efficace de la tr sorerie permet d obtenir une garantie quant la sant financi re de l entreprise En effet g rer la tr sorerie c est anticiper une situation de tr sorerie future et aussi d finir une strat gie de placement en cas d exc dent de tr sorerie L id al en gestion de tr sorerie serait de maintenir une tr sorerie z ro L absence de certains outils dans la gestion de tr sorerie engendre des probl mes qui s expliquent par la non ma trise de la position de tr sorerie un moment donn Apparemment simple les probl mes de gestion de tr sorerie sont en fait complexes et d une grande importance C est ainsi que les entreprises sont de plus en plus nombreuses chercher rendre leur syst me de gestion de tr sorerie performant La revue de litt rature nous permis de faire un expos sur les principes aboutissant une gestion optimale de la tr sorerie Nous allons confronter les conditions de son applicabilit la soci t nationale d lectricit du S n gal Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC PARTIE 2 CADRE
89. e qui g n re un co t important dans la mesure o 1l faut financer la d tention de ce besoin important en fonds de roulement que constitue le stock soit la rupture de stock qui risque de venir perturber l activit en aval en entra nant un arr t de la production ou des livraisons avec toutes les cons quences n fastes sur le plan commercial et financier Pour tablir un budget des approvisionnements conforme aux exigences du plan de production 1l est important de savoir rechercher la quantit optimale consommer d tablir le programme d approvisionnement avant de proc der la budg tisation proprement dite qui repose sur les achats et les frais d approvisionnement Il est galement n cessaire de suivre pendant la p riode les r alisations par rapport aux pr visions Gr ce la notion de stock d alerte il est essentiellement possible d viter la rupture au niveau des approvisionnements 2 3 4 Budget des investissements Elabor dans le cadre d un syst me budg taire un budget des investissements consiste essentiellement traduire en termes financiers les tranches d investissements des diff rents projets pr vus pour l ann e venir Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Le budget des investissements se pr pare en d terminant le co t des l ments d act
90. ement l organe pivot de l assistance la mise en uvre de la strat gie et du suivi de son efficacit La gestion budg taire outil du contr le de gestion conduit la mise en place d un r seau de budgets couvrant l ensemble des activit s de l entreprise Ces programmes d actions chiffr es sont appel s servir d outils de pilotage permettant ainsi l tude sur les causes des carts mis en vidence et conduisant aux actions correctives Si nous faisons r f rence aux propos de Sterne STERNE Laurence 1760 vie et opinions de Tristam Shandy Flammarion 632pages il nous est plus facile d aborder la gestion de tr sorerie Nous sommes une nation ruin e perdue parce que nous sommes insoucieux de nos deniers de nos demi deniers et autre menue monnaie quand nos gros billets de banque monsieur nos guin es que dis je Nos pi ces d un sou m me l opposite de notre incurie prennent tout seuls parfaitement soin d eux m mes et savent se garder et se garantir C est pour viter la ruine que depuis plus d une dizaine d ann es la gestion de tr sorerie est devenue la cheville ouvri re de la gestion des entreprises Barbaste amp al 2002 251 Le but de cette premi re partie est de mieux appr hender la gestion de la tr sorerie et en m me temps exposer son cadre th orique Nous pr senterons dans un premier chapitre la d finition de la tr sorerie ainsi que les l ments y
91. eprise au niveau de la comp tence des agents Il existe un plan de formation au niveau de l entreprise Cependant l laboration de la politique de formation est restreinte au niveau de la Direction G n rale et du Service Formation de la Direction Au niveau des Ressources Humaines le mode de gestion est centralis ce niveau En effet les agents connect s ne connaissent m me pas les principes de formation pour les accepter et les respecter Cet tat de fait ne favorise pas une garantie de la comp tence des hommes dans le monde de l entreprise en perp tuelle mutation o les ressources humaines richesse inestimable de l entreprise doivent tout moment se former se perfectionner La non ma trise de la gestion de tr sorerie dans les d l gations r gionales personnel qualifi conduit la SENELEC de s rieux probl mes de tr sorerie au niveau de l existence de contr le de gestion Le service contr le de gestion qui est plac sous la tutelle de la Direction des Finances et de la Comptabilit peut avoir des difficult s li es l obligation de tenir son sup rieur hi rarchique inform des actions correctrices par exemple qu il aurait proposer aux diff rents responsables op rationnels Ces d tours qui retardent le processus d aide la d cision dans la gestion peuvent ainsi emp cher le contr le de gestion de remplir efficacement sa mission de conseil qui demeure l une des missions li es la SENE
92. es On note galement des probl mes au niveau de la confection des budgets de certains centres budg taires sp cifiques cause de leur structure Si nous prenons l exemple des D l gations R gionales leurs budgets des ventes par exemple sont pr par s au niveau du si ge Dakar et sont d fendus leur absence Alors ces D l gations ne s engagent pas et pourtant elles r alisent leur budget des ventes bien qu elles ne les confectionnent pas Ceci peut provoquer l effet contraire de la situation souhait e qui est de faire un bon r sultat car le Chef de D l gation peut ne pas se sentir impliquer r ellement surtout lorsqu il est convaincu que les objectifs fix s d passent tr s largement les possibilit s r elles du terrain Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 107 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC au niveau de l harmonisation des budgets et de la proc dure de navette Les responsables des diff rents centres budg taires ont tendance tarder envoyer leurs projets de budgets au niveau du contr le de gestion Ce retard peut emp cher ce dernier d effectuer ad quatement le travail de consolidation et de conseil pour les r ajustements n cessaires D o le risque de ne pouvoir disposer d un ensemble compact de budgets principaux qui restent li s aux objectifs et qui prennent en compte les contraintes de l entr
93. es attentes du personnel condition de travail formation et dialogue social le respect de l environnement et devenir une entreprise moderne et rentable et un mod le en Afrique au service du d veloppement conomique du pays 4 1 3 2 Organisation de la SENELEC La structure est moderne et se caract rise par un nombre r duit des centres de d cision et une limitation des niveaux hi rarchiques de management trois savoir les directeurs les chefs de d partements et les chefs de services Il est noter que la SENELEC comporte principalement un Directeur g n ral et neuf autres directions scind es en d partements et ces derniers en services On note en plus l existence d un secr tariat g n ral des d l gations rattach es la direction g n rale et six d l gations r gionales Pour les directions nous avons Direction G n rale Elle est responsable de la gestion et de l administration courante de la soci t Elle assure les relations avec les pouvoirs publics les principaux acteurs du secteur conomique national et les organismes internationaux Direction du Transport Elle assure la maintenance et l exploitation des R seaux de transport et de t l communications Elle est galement responsable du placement optimal des moyens de production du R seau interconnect des achats exportations et importations d nergie Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et
94. es forces suivantes au niveau de l laboration et de la diffusion de la note d orientation Elle a le m rite de servir le fil conducteur dans le sillage du business plan pour l tablissement du budget de l exercice venir 101 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Au niveau de SENELEC la note est g n ralement diffus e au plus tard pendant la premi re semaine de septembre au niveau de l laboration d un pr budget On note une participation importante des responsables op rationnels qui donnent ainsi au contr le de gestion les informations les plus conformes la r alit de leurs diff rentes entit s Sur cette base le contr le de gestion dispose des l ments de comparaison pour pouvoir mettre en place des projets de pr budget Ainsi le contr le de gestion pourra effectuer les tests de fiabilit de coh rence et de faisabilit avant de les pr senter la Direction G n rale Ce dispositif permet ainsi de minimiser les risques d incoh rence entre les budgets des diff rents centres budg taires et favorise une gestion saine bas e sur la concertation et la recherche de la meilleure combinaison possible qui reste dans le cadre des objectifs g n raux pr sent s de mani re pr cise dans le business plan Le pr budget est g n ralement labor au d but du mois d octobr
95. esoins FDR gt BEFR la situation de l entreprise est saine et qu elle est m me en mesure de faire face un surcro t de d penses 26 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC tr sorerie nette nulle cela implique que les ressources financi res de l entreprise suffisent juste pour satisfaire ses besoins FDR BEFR En conclusion on peut dire que d finir la tr sorerie partir du bilan n cessite la compr hension du FDR et du BFR La situation financi re de l entreprise est quilibr e mais elle ne dispose d aucune marge de s curit pour financer un surplus de d penses par contre une tr sorerie nette n gative signifie que l entreprise ne dispose pas suffisamment de ressources pour faire face ses besoins FDR lt BEFR Elle doit donc recourir des financements court terme pour combler ce d ficit En conclusion on peut dire que la d finition de la tr sorerie partir du bilan n cessite une compr hension du FDR et du BFR pour y agir Cependant beaucoup de probl mes des entreprises rel vent de d calages entre les flux financiers et les flux conomiques Ainsi l analyse de la liquidit des entreprises n appara t pas toujours clairement et directement apparente dans l analyse financi re statique ROUSSELOT 1999 23 Ce qui nous conduit l approche
96. esses oe escsescessesoeessesssscsssesoescescseesee 52 PARTIE 2 CADRE PRATIQUE DE L ELABORATION ET DU CONTR LE DU BUDGET DE TRESORERIE A LA SENELEC eessesssoeteotesccsscesssessssceessossssesseesee 53 CHAPITRE 4 PRESENTATION DE LA SENELEC ET DU DEPARTEMENT CONTR LE DE GESTION sssssssseeeeeeeeererereesssssssseeeeeeeeeeer ire erecsonnennseseese eee 55 4 1 Pr sentation de la SENELEC essseesseosssessoesseessoesssosssosssosssosssocsssessssessoeesoe 55 ME Stat tS nsise inss anoi nE E ERE a EO ESED eee nets 55 4 1 1 1 Forme et d nomination seessesssesssoessoessosssoesssssssosssoessoessoesssssssoessoesese 55 2 Mi O 115 E E E 55 4 1 1 3 Apport fusion si ge SOCIAL 5er ennemies 56 RE Capital Social See nieentestiet endroit ere en een E 56 4 1 1 5 Administration de la SUGl t sssssereissssmmreremnmnens ssunmdun resencencis nen 56 4 1 2 Les MOYENS scanners 56 4 1 2 1 Les moyens financiers ssssssssscsescscccscesocsssossssessssseeseseeecessssseossossoseee 56 9 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 4 1 2 2 Les moyens mat riels eesssssssosssscoosccsseessssssosooosseeesessssosoooeessessesssoosoo 57 4 1 2 3 Les moyens humains sssssssisssssssssssssrcsssssassossssssisssssssosssssesssssesissssssassssss 58 4 1 3 Missions et organisation de la SENELEC sessssss
97. et des ventes budget des achats budget des autres approvisionnements budget des frais de personnel budget des TVA budget de tr sorerie FAYE 2006 147 Il est vident que d autres budgets peuvent tre ins r s l int rieur de ce sch ma Une entreprise peut pr senter plusieurs budgets des ventes ou d achats En contr le de gestion l tude pr sente un caract re plus exhaustif Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC La proc dure d laboration du budget montre comment une entreprise fonctionne Cette mani re de repr senter le budget justifie l ordre dans lequel nous avons abord l tude de la gestion de la tr sorerie Elle nous permet d apr s GOUJET et RAULET 2007 304 de d finir les relations de tr sorerie en tenant compte des entr es et des sorties En g n ral les entr es de tr sorerie encaissements proviennent des ventes de l entreprise Toute Taxe Comprise TTC la Taxe sur la Valeur Ajout e TVA tant revers e l Etat de fa on d cal e dans le temps des ressources exceptionnelles issues des budgets d investissement et de financement cessions d immobilisations emprunts augmentation de capital etc Par contre les sorties de tr sorerie d caissements correspondent des charges courantes de l entreprise acha
98. ets de la mise en uvre d un programme car il est noter que le budget d finitif de l entreprise est consid r comme l une des multiples variantes ayant t test es en amont avant que les orientations d finitives pour l exercice budg taire venir ne soient finalement d cid es Selon toujours FAYE 2006 138 le budget peut par ailleurs pr senter les caract ristiques suivantes il doit tre r aliste c est dire prendre en compte les contraintes de l environnement interne et externe de l entreprise il doit tre con u de mani re favoriser une incitation mieux faire pour r aliser des performances il doit tre con u suivant le principe de la totalit budg taire c est dire couvrir l ensemble des activit s il doit tre articul au plan strat gique Dans la gestion de l entreprise le budget peut jouer les fonctions suivantes celui d un instrument de coordination un instrument de communication le processus budg taire s il est bien men peut offrir l occasion aux d cideurs de pouvoir communiquer avec les op rationnels un outil de gestion pr visionnelle un instrument de contr le il permet au gestionnaire de prendre des d cisions en fonction des objectifs de l entreprise et des informations disponibles sur l tat de la situation Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elab
99. eur base partir du budget des objectifs g n raux qui sont le budget des ventes le budget publicitaire le budget des frais de distribution le budget de production consolid partir du budget des approvisionnements du budget de main d uvre et du budget des centres de production le budget des services g n raux et budget des investissements tant tablis en fonction des contraintes de production et du budget de tr sorerie En synth se il convient de dire que le budget fait l tat et la synth se des activit s de tr sorerie Il est d coup en plusieurs items d finis en fonction de la structure organisationnelle et des centres de responsabilit de l entreprise Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC De fa on g n rale ce d coupage correspond des fonctions principales de ventes de production d approvisionnements d investissements etc Certaines de ces fonctions d terminent totalement ou en partie les budgets situ s en amont dans le processus d laboration du budget d finitif de tr sorerie Selon leur emplacement dans la hi rarchie budg taire on distingue deux types de budgets les budgets d terminants et les budgets r sultants FAYE 2006 139 140 d finit le budget des ventes ou budget commercial comme le seul budget d terminant ou budget objectif q
100. if immobilis n cessaire l entreprise frais d tablissement immobilisations corporelles incorporelles etc L analyse portera surtout sur les moyens de production avec l valuation des d penses et recettes g n r es par les nouvelles acquisitions Un investissement peut tre saisi financi rement de diff rentes mani res par la date d engagement par la ou les dates de r glement par la ou les dates de r cup ration Il doit y avoir un quilibre global entre les besoins et les ressources dans le cadre du projet des investissements 2 3 5 Budget de TVA Ce budget est construit par les comptables ou contr leurs l aide des pr visions des charges des produits et d investissements faites dans les budgets pr c dents Le budget de la TVA est obtenu en faisant la sommation des pr visions de la TVA collect e et de la TVA d ductible Il faut noter que la collecte et le paiement de la TVA affectent la tr sorerie de l entreprise Le budget est tabli en tenant compte du fait que la TVA du mois X est payer au mois X 1 et que dans certains cas la TVA d ductible peut tre sup rieure la TVA collect e ce qui entra ne un cr dit de TVA Tableau n 1 Exemple de budget de TVA synth tis ELEMENTS Jan F v OO nu D c Bilan TVA collect e du mois A Jesse TVA d ductible du mois B TVA payer du mois A B PS D
101. iff rentes directions et d l gations valid s par la direction g n rale est le budget d finitif et est adopt par la Direction G n rale Apr s son approbation par la Direction G n rale le budget d finitif est soumis l approbation du Conseil d Administration de la SENELEC pour tre applicable pendant l exercice budg taire venir Mensualisation du budget Il s agit dans cette derni re tape de donner pour chaque mois de l exercice budg taire venir le budget pr vu en tenant compte de la saisonnalit hivernage et saison s che et de la fluctuation des facteurs de production comme les hydrocarbures Ainsi pour pouvoir trouver des coefficients qui avoisinent la r alit l on s appuie sur les statistiques des ann es pass es et surtout sur la particularit de la p riode de juillet octobre correspondant une p riode de tr s forte demande d lectricit C est un travail de pr visions et d estimations qui demande l utilisation de tableurs et un syst me d information performant 5 3 Les documents de synth se Les documents de synth se labor s au niveau de la SENELEC la suite de l laboration budg taire sont le plan de tr sorerie le compte de r sultat pr visionnel et le tableau de financement pr visionnel Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr
102. is une date donn e Elle permet de localiser les rubriques o les efforts devront tre port s Elle sert galement la maitrise des charges discr tionnaires et des charges des centres de co ts L analyse de la r partition des charges Elle met en relation chacun des postes de charges avec le chiffres d affaire et permet ainsi de mettre en vidence les l ments pouvant menacer le b n fice de l exercice _ L analyse des carts par poste budg taire Cette analyse sert identifier et localiser les postes budg taires un moment donn qui d gagent des carts en valeur absolue L analyse financi re des carts Elle est utilis e pour la comparaison de la situation r elle des principaux ratios d analyse financi re au regard de la situation financi re pr visionnelle Elle facilite l analyse des carts des postes bilan Cette analyse est prescrite dans les cas o l organisation serait soumise certaines clauses restrictives de ses bailleurs de fonds Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC __ L analyse d taill e des carts Cette analyse permet d tablir les v ritables responsabilit s personnes activit s de sensibiliser les responsables sur leur r alit et d obtenir leur propre appr ciation de la situation et leurs propositions de mesu
103. isque pour l exploitation de la soci t Ce point d figure l quilibre financier Par cons quent il est important d agir afin d viter la cessation des paiements Nous restons convaincu nonobstant les limites et insuffisances de notre tude que nos remarques et recommandations seront prises en compte par les managers de la soci t nationale d lectricit du S n gal SENELEC contribueront l am lioration de sa gestion de tr sorerie et de la proc dure d laboration du budget de tr sorerie et du contr le de ce dernier 119 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CONCLUSION GENERALE 120 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Ce m moire a permis d analyser l volution de l entreprise qui d pend du contexte conomique national et international sous ses diff rents aspects D termin e partir de donn es manant de la comptabilit la tr sorerie est tudi e dans le prolongement de l analyse financi re Elle prend en compte l environnement interne et externe du service tr sorerie dont l activit est triple pr voir g rer et optimiser les flux et les risques En effet dans la premi re partie de notre tude nous avons d velopp
104. itation gt Achats Charges diverses TTC Assurances Taxe professionnelle Salaires Charges sociales TVA d caisser VNVYNNN NN Investissements TOTAL DECAISSEMENTS 2 SOLDE DU MOIS B 1 2 TRESORERIE FINALE O A B Source nous m mes partir d ALAZARD et SEPARI 2007 457 460 2 4 Les ajustements n cessaires Il consiste corriger de fa on p riodique le plan de tr sorerie suite aux nouvelles tendances disponibles Le plan de tr sorerie ne doit pas tre fig mais plut t dynamique Toutefois sa modification doit se fonder sur des bases objectives Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Pour GOUJET et RAULET 2007 308 309 lorsque le budget de tr sorerie fait appara tre des d ficits l entreprise devra donc recourir des concours bancaires Les deux formes les plus courantes sont escompte des traites le d couvert bancaire Ces deux formes de concours bancaires permettent de combler le d ficit budg taire Il peut aussi tre envisag l utilisation des exc dents des mois pr c dents en guise de compensation 2 4 1 L escompte des traites Cette proc dure suppose que les cr ances commerciales sont mat rialis es par des traites accept es par le client En fonction de ses besoins et dans
105. ivulgation des informations Pas de confusion des r les Clarification de la politique et de l organisation de la DFC Pr cision des missions et objectifs atteindre R aliser les objectifs contenus dans la politique g n rale de l entreprise Outil informatique utilisation de logiciels comme Oracle Permettre de donner des informations temps r el Diversification du portefeuille Augmentation des produits financiers Se pr munir contre les risques Contr le inopin des caisses Gestion de la tr sorerie au jour le jour Professionnalisme et V rification r guli re des caisses Faire des quilibrages Recrutement de personnel Se pr munir des risques de d tournement Maintenir les soldes bancaires proches de z ro Interpellation de ces agents qualification du qualifi dans l laboration personnel budg taire autofinancement Presque inexistant L entreprise a des difficult s financer des investissements par fonds propres Faible apport lors des financements Difficult s r unir le minimum exige lors des financements Obligation de l entreprise recourir des banques locales Tr sorerie insuffisante Recours des banques priv es Insuffisance de tr sorerie et augmentation des emprunts vers les bailleurs Lourdeur de paiement des ch anciers avec les fournisseurs et bailleurs
106. l immobilisation d unit s n cessaires pour assurer le fonctionnement courant de l entreprise Comme pour le FR l interpr tation conomique du BFR conduit trois hypoth ses selon MEUNIER 1984 41 45 si le BFR est positif BFR gt 0 les emplois d exploitation de l entreprise sont sup rieurs aux ressources d exploitation Dans ce cas la firme doit financer ces besoins court terme soit l aide de son FR positif soit l aide de son exc dent de ressources financi res court terme concours bancaires par exemple si le BFR est nul BFR O0 les emplois et les ressources d exploitation sont gaux L entreprise n a pas de besoin d exploitation financer puisque le passif circulant couvre l actif circulant par contre un BFR n gatif BFR lt O signifie que les emplois d exploitation sont inf rieurs aux ressources d exploitation La firme a un exc dent de financement en d autres termes son passif circulant est sup rieur son actif circulant Dans tous les cas le BFR peut tre d compos en besoins en fonds de roulement d exploitation 25 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC BFRE et besoin en fonds de roulement hors exploitation BFRHE En plus la d marche spontan e de tout analyste consiste rapporter le besoin en fonds de roulement l ac
107. l Unit Engagements pour toutes les op rations mat rialis es par des demandes d engagement demande d achat ou de travaux demande d imputation demande d approvisionnement demande de r approvisionnement de stock etc au niveau local pour les d penses dites d l gu es heures suppl mentaires carburant journalier etc La coordination se fait par le biais du Comit Cr dit Clients Tr sorerie C C C T Ainsi au premier niveau le contr le budg taire est assur par les Unit s Engagements Plan amp Budget qui outre leurs pr occupations financi res veille l ex cution du budget en s appuyant sur les correspondants budg taires des diff rents centres de responsabilit Il se pr occupe galement du budget de tr sorerie en confrontant mensuellement les engagements souscrits et les disponibilit s de la soci t en vue de d gager un exc dent ou un gage de tr sorerie soumis l attention de la Direction G n rale lors de la r union du Comit Cr dit Tr sorerie Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Dans cette instance des solutions sont pr conis es et des actions de redressement envisag es en vue d radiquer les difficult s financi res et de r tablir l quilibre de la tr sorerie Au second niveau le contr le budg taire est l uvre des Unit s
108. l gations r gionales doivent profiter davantage du style d centralis de gestion de la soci t Elles doivent d fendre leur propre budget en commission budg taire ce qui conduit leur assurer une autonomie dans la gestion de leur localit gt de l laboration de la note d orientation Cette note marquant le d but du processus d laboration doit tre r dig e par la direction g n rale mais apr s avoir recueilli les avis des responsables op rationnels par rapport aux objectifs globaux et sectoriels gt de la confection des budgets des centres budg taires Les autorit s doivent faire en sorte que le budget soit confectionn en toute autonomie par les d l gations r gionales dans le cadre de leurs pr visions budg taires globales gt de l harmonisation des budgets et de la proc dure de navette La direction g n rale doit augmenter la pression sur les responsables budg taires afin de les amener respecter les d lais fix s par le calendrier d laboration budg taire pour la mise disposition de leurs projets de budget au contr le de gestion car ce dernier doit faire le travail de consolidation avant la date des arbitrages gt de la mise en place de m thodes et proc dures formalis es La mise en place de proc dures pr visionnelles dans un manuel simple et sp cifique la fonction tr sorerie et port la connaissance de tous les intervenants du d partement est essentielle pour toute l
109. l apport de financement des institutions financi res internationales des taux d int r ts pr f rentiels voire nuls et quelques fois de l apport des fonds de l Etat au niveau de son secteur d activit Le secteur d lectricit met l entreprise en situation de partenariat avec les organisations internationales uvrant dans le d veloppement Car l acc s des populations l lectricit est un acte de d veloppement d o une facilitation au financement des projets d investissement Au premier rang des institutions de financement on peut citer la Banque Mondiale au niveau de la gestion d centralis e Le style de gestion de la SENELEC est d centralis Les niveaux de d cision de gestion sont limit s trois Cette limitation permet l entreprise de garder un mode de gestion moderne avec des responsables d sign s A nsi nous avons les directions qui con oivent et d finissent des objectifs sp cifiques pour chaque d partement qui leur tour r alise la r partition suivant leurs diff rents services et veillent l obtention des r sultats escompt s et les services supervisent et ex cutent les t ches qui leur sont assign es dans les meilleurs d lais au niveau de la multiplicit des partenaires et de la bonne entente avec eux D une part le fait que les projets soient rentables permet de s duire les banques commerciales priv es et d autre part le fait que ces m mes projets uvrent dans le cadre d
110. la Direction G n rale effectuer des choix rigoureux et optimaux Cela ne peut que favoriser une gestion satisfaisante qui entre dans le cadre des politiques et des obligations fix es la SENELEC par les pouvoirs publics au niveau de la mensualisation du budget La mensualisation du budget permet un suivi r gulier des r alisations en cours d exercice budg taire Elle donne chaque centre un barom tre lui permettant chaque mois de conna tre l volution de son activit par rapport ses objectifs sp cifiques 103 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC El ment de r f rence des tableaux de bord et du reporting la mensualisation permet au contr le de gestion de d celer tr s rapidement les probl mes et de pouvoir donner les solutions correctrices Pour une entreprise comme SENELEC qui conna t des p riodes d activit s intenses et d autres p riodes moins intenses au cours du m me exercice budg taire il est important de faire une r partition du budget dans le temps pour pouvoir assurer son suivi correct et l analyser de mani re conforme la r alit pour comprendre et faire comprendre les r sultats avant de penser aux actions entreprendre au niveau de la situation de l entreprise Etant une soci t parapublique cette situation permet l entreprise de b n ficier de
111. la limite d un plafond d escompte n goci avec sa banque l entreprise remettra ces traites l escompte pour disposer des fonds avant ch ance 2 4 2 Le recours aux d couverts bancaires Les banques peuvent dans certaines conditions autoriser les entreprises avoir un d couvert Le taux appliqu sur les cr dits de d couvert est g n ralement sup rieur de 2 ou 3 point celui de l escompte Ces cr dits ne sont pas garantis par des traites et pr sentent plus de risques d impay s pour les banques Une commission de plus fort d couvert repr sentant 0 05 du plus fort d couvert mensuel gr ve le co t de l op ration L int r t est calcul sur le montant du d couvert qui peut varier chaque jour Malgr un taux plus lev le cr dit par d couvert a un impact beaucoup plus faible sur le co t En particulier contrairement l escompte il adapte le montant et la dur e du cr dit aux besoins exacts de l entreprise C est une formule plus souple pour la gestion de la tr sorerie mais les banques peuvent en limiter l octroi aux clients qui pr sentent des garanties suffisantes Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 4 3 La gestion des exc dents Le tr sorier pourra chercher placer les soldes positifs pr visibles sur certaines p riodes Ces placements doivent
112. la revue de la litt rature ax e sur les diff rents concepts de base de la gestion de la tr sorerie de leurs objectifs leurs limites etc La m thodologie adopt e nous a permis de mettre en exergue dans la seconde partie de nos travaux le processus d laboration budg taire et d orienter cette tude sur l laboration et le contr le du budget de tr sorerie de la SENELEC La m thode budg taire peut tre riche en enseignements pour le gestionnaire Au travers des budgets c est l ensemble de l activit de l entreprise qui est d crite et analys e L ensemble des chapitres qui pr c dent ont eu pour objet le rassemblement le traitement et l analyse des donn es conna tre pour valuer les diff rents budgets et en d finitive le budget de tr sorerie Ceux sont des outils de gestion dont les performances permettent de suivre en permanence l volution de l entreprise Le succ s d une d marche budg taire n cessite qu un certain nombre de conditions soient r unis Celles ci sont d ordre technique mais aussi et avant tout d ordre politique puisqu elles d pendent de la volont des dirigeants et de leur capacit mettre en place une v ritable culture de la performance appropri e par les diff rents acteurs de l organisation Dans le contexte actuel l objectif d assainir la gestion budg taire que poursuivent les dirigeants de la SENELEC par la motivation et la mobilisation autour d u
113. laboration de la strat gie de formation et labore puis ex cute les plans de formation Elle organise et d livre au personnel et ayant droit les services de sant et de pr vention m dicale veille au respect des r gles d hygi ne et de s curit au travail Elle veille au climat social par l coute de l ensemble du personnel et par une bonne concertation avec les organisations syndicales mais aussi l application des accords sociaux entre la Direction G n rale et les partenaires sociaux Direction de l Administration du Patrimoine et des Approvisionnements Elle g re les services administratifs et g n raux ainsi que les baux immobiliers est responsable de la gestion du patrimoine de l laboration de la mise jour et de la mise en place des proc dures administratives et des notes d organisation mais galement les approvisionnements de mat riel et fournitures d exploitation et d entretien dans les meilleures conditions de qualit de prix et de d lais et g re les stocks de mani re optimale Elle assure la gestion au quotidien des assurances du mat riel roulant Direction Commerciale et de la Client le Elle a pour mission l laboration des politiques et la fixation des objectifs globaux dans le 71 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC domaine de la gestion commercia
114. le et du processus client le qu il g re au mieux des int r ts de l entreprise et pour la satisfaction du client pour le service rendu Elle g re les agences commerciales de la R gion de Dakar et assure un appui technique aux agences commerciales des D l gations R gionales leur fixe des objectifs et veille en rapport et sous la supervision directe des D l gu s R gionaux leur r alisation Elle est responsable de la client le d affaires et de son recouvrement ainsi que des clients de l administration sur tout le territoire national Elle lutte efficacement contre les pertes non techniques et notamment contre la fraude sur l lectricit pour la r alisation d un des objectifs court terme du rendement global de l entreprise Direction de l Audit et du Contr le de Gestion Elle con oit les proc dures pour assurer la transparence des op rations et l exactitude des transactions Elle est charg e de l audit technique financier comptable et social des proc d s et r gles de gestion des unit s de contr ler mesurer et analyser l activit de l entreprise Elle apporte au Directeur G n ral travers un syst me d informations fiable les l ments essentiels pour le management de l entreprise Elle fait un contr le de v rification mais surtout de pilotage d termine des indicateurs de gestion technique commerciale comptable et financi re pertinents les suit les mesure et en rel ve les car
115. librage ou nivellement mobilisation de financement ou de placement de disponibilit s Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Actuellement la SENELEC est connect e avec la quasi totalit des banques o elle poss de des comptes Afin d optimiser ses taux et bien g rer sa tr sorerie le tr sorier tablit chaque matin une connexion bancaire qui lui permet de consulter les comptes et de r cup rer tous les mouvements pass s par la banque la veille qu il pointe dans le logiciel cash les critures en position de pr visions Au m me moment il compare les critures de la banque pour s assurer de l application correcte des conditions n goci es Le logiciel de gestion de tr sorerie de la SENELEC comprend beaucoup de fonctions int ressantes qui ne sont pas exploit es C est le cas de la fonction qui calcule les chelles d int r ts pour les diff rents comptes ou les diff rentes banques de la soci t dont l utilisation permet de passer tr s vite les critures comptables de provision pour agios Elle permet galement de contr ler et de d tecter d ventuelles erreurs de la banque en comparant les soldes attendus ceux repris sur l chelle envoy e par la banque Cette fonction n est toutefois pertinente que si les fonctions d int gration des donn es bancaires sont contr l es C
116. mobilis des emprunts trop t t par rapport aux besoins En toute hypoth se une tr sorerie dormante co te l tablissement ARAMENDY amp al 2001 37 Selon ROUSSELOT 1999 54 la gestion de la tr sorerie a pour objet entre autres Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC de pr venir le risque de cessation de paiement d assurer la solvabilit court terme d optimiser le r sultat financier 1 2 3 Les diff rents acteurs de la gestion de tr sorerie et leurs r les Pour la r ussite de toute gestion 1l est important de d finir tous les acteurs et leurs responsabilit s dans la gestion de la tr sorerie mais aussi dans l laboration du budget de tr sorerie de sorte qu en cas de dysfonctionnement dans le processus 1l soit clairement identifi Ainsi BENAIM 2005 14 15 consid re que la mise en uvre d une gestion est l affaire de plusieurs partenaires dirig s par le gestionnaire de tr sorerie Ces acteurs doivent travailler en symbiose afin de permettre l atteinte des objectifs De mani re g n rale les services concern s sont le service comptable le service tr sorerie le service financier le service du contr le de gestion la banque 1 2 3 1 Le service comptable L enregistrement des flux de tr sorerie en temps r el permet de disposer d une situation de
117. n ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC domaine de la distribution assure la maintenance et l exploitation du r seau Moyenne Tension et Basse Tension de Dakar et banlieue y compris le d pannage Elle assure un appui technique aux services de distribution des d l gations r gionales en dehors de Dakar le contr le de la qualit de la fourniture sur tout le territoire national le contr le de l application des consignes de s curit la gestion des statistiques d exploitation des caract ristiques techniques des ouvrages et des plans des r seaux de distribution Elle lutte efficacement contre les pertes techniques en Moyenne Tension et en Basse Tension pour la r alisation d un des objectifs court terme de rel vement du rendement global de l entreprise Direction de la Communication Elle labore la strat gie de communication et doit utiliser des outils efficaces pour donner une perception positive de l image de l entreprise Elle est responsable de la communication externe et interne de l entreprise etg re les relations publiques Elle met en uvre un plan de communication efficace dans le domaine commercial Elle g re le centre de documentation et les archives Direction de la Production Elle assure la maintenance et l exploitation des installations de production de la soci t et le suivi des contrats O amp M Op rations amp Maintenance Elle g
118. n de tr sorerie Pour les militaires le plan de bataille a pour objectif d organiser les moyens militaires d une fa on optimale afin de remporter un succ s sans perdre une partie de l efficacit du potentiel de d part Le plan de tr sorerie est l organisation du financement des besoins de tr sorerie au moindre co t et du placement des ressources de tr sorerie au taux optimum Le plan de tr sorerie consiste pr voir et organiser la diversit des v nements touchant l exploitation et l investissement Il int gre donc l ensemble des mouvements financiers de l exercice C est un plan d action dont le but est d ajuster les diff rents flux en vue d viter toute rupture et de rester ma tre du solde de tr sorerie BARZIC 1998 268 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 1 2 Moyens pour la mise en place du plan de tr sorerie Selon KEISER 2004 395 les plans de tr sorerie sont tablis avant quilibrage La mise en vidence du solde a pour but de mettre en place les proc dures d ajustement de placement n cessaires Les moyens de financement envisag s dans le plan de tr sorerie consid r ne seront pas forcements retenus Ils ne correspondent pas un financement optimal puisque la connaissance des soldes de fin de p riode ne suffit pas pour effectuer un ch
119. n m me id al au cours du processus d laboration doit rapporter coup s r plus que l quilibre du budget d exploitation comme c est le cas malgr les probl mes not s sur les budgets et les r alisations 121 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Cependant il faut noter que dans un contexte d une meilleure gestion du budget depuis son laboration cette situation est sans conteste un facteur cl de succ s pr parant l in vitable c est dire l arriv e du priv dans le capital de la soci t et sur le march de l lectricit au S n gal Aujourd hui le principal d fi que la soci t doit relever est celui du financement de son d veloppement dans un contexte caract ris par la globalisation de l conomie mondiale Pour garantir le succ s de cette entreprise le Gouvernement du S n gal a adopt un certain nombre de textes qui pr voit la lib ralisation du secteur L tablissement des budgets et de documents pr visionnels de synth se constitue un pas d cisif pour pr parer s rement l avenir mais ne suffit pas pour atteindre les r sultats souhait s En effet l environnement peut s av rer tr s instable au point de remettre en cause la trajectoire pr alablement d finie si des mesures de redressement ne sont pas prises aux moments opportun
120. nt v rifier l existence de ces budgets et de les comparer avec le processus d laboration budg taire dans sa th orie Ces observations ont t r alis es dans le cadre de notre tude 3 2 3 L analyse documentaire Elle a permis de constater la persistance des d ficits de tr sorerie au cours des plusieurs ann es Aussi l analyse des proc dures budg taires a r v l une forte lourdeur administrative dans l ex cution budg taire et une forte concentration des d cisions budg taires au niveau de la direction Ce travail a port sur les tats financiers de 2008 et de 2009 les rapports annuels de gestion de 2008 les r sultats et budgets des exercices de 2008 et de 2009 la lettre d orientation budg taire de l exercice 2010 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 3 3 M thode d analyse des r sultats Nous nous contentons de faire une analyse un diagnostic afin de comparer les donn es collect es aux indicateurs mod le utilis s afin de faire une analyse du processus d laboration budg taire la SENELEC Les fondements th oriques de la gestion budg taire et le processus d laboration du budget de tr sorerie utilis chapitres 4 et 5 constituent la base de cette analyse CONCLUSION Le Syst me Budg taire travers l analyse du processus d laboration
121. ntervient dans l laboration des contrats de gestion entre la Direction G n rale et chaque Direction Op rationnelle Il s en suit l examen et l octroi des moyens par la Direction G n rale qui devrait permettre l accomplissement correct du programme d activit s de la Direction Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Apr s signature du contrat de gestion la Direction Op rationnelle se trouve tenue une obligation de r sultat vis vis de la Direction G n rale Les budgets et les contrats de gestion constituent les instruments privil gi s de la gestion pr visionnelle court terme Ils sont la base de la mise en place des tableaux de bord qui permettent de suivre l ex cution du budget et celle du programme d activit s effectu par le Contr le de Gestion gr ce au syst me d information de gestion mis en place Contr le budg taire Il est d fini comme la comparaison permanente des r sultats r els et des pr visions chiffr es figurant au budget afin de rechercher la ou les causes d carts d informer le ou les diff rents niveaux hi rarchiques de prendre des mesures correctives ventuellement n cessaires d appr cier l activit des responsables budg taires Cette activit est assur e deux niveaux au niveau centra
122. oix rationnel La prise en consid ration des diff rents moyens de cr dit existant pour couvrir l impasse de tr sorerie permet de d terminer les bases de n gociation pour la p riode future Le plan de tr sorerie comprend le budget de tr sorerie et les tableaux de bord de tr sorerie Il est vident que la mise en place du plan de tr sorerie s appuiera sur le plan de financement mais surtout sur le budget de tr sorerie que nous verrons ult rieurement La qualit de ce plan repose sur la qualit des pr visions de tr sorerie la fiabilit de ces pr visions la finesse des p riodes des pr visions les moyens et degr de contr les entre les pr visions et les r alisations l habilet du gestionnaire de la tr sorerie exploiter ces donn es BARBASTE 1998 256 2 2 Budg tisation La gestion budg taire conduit la mise en place d un r seau de budgets couvrant toutes les activit s de l entreprise Ces programmes d actions chiffr es sont appel s servir d outils de pilotage s il leur est adjoint un syst me de contr le budg taire coh rent et r gulier Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 2 2 1 Concept de budget Pour mieux cerner le concept de budget il serait n cessaire de donner quelques d finitions SELMER 2003 1 d finit le budget
123. okhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC besoins entra n s par cette activit La lexique de finance d finit la gestion de tr sorerie comme tant une activit consistant pour le tr sorier d une entreprise g rer les risques de liquidit de taux d int r t et de taux de change qui p sent sur l entreprise placer les liquidit s dans les meilleures conditions de rentabilit et de risque et pouvoir faire face tous les jours aux engagements de l entreprise en mobilisant les ressources financi res court ou long terme n cessaires Selon KEISER 2001 417 g rer la tr sorerie consiste assurer la s curit des disponibilit s par la pr vision de plusieurs sources de financements tirer un rendement maximal des disponibilit s en ne les laissant pas inutilis es r duire les disponibilit s au maximum viter les d couverts en faisant la chasse aux ch ques en contr lant les dates de valeur motiver int resser informer tous les responsables de la gestion de tr sorerie contr ler voire raccourcir le cr dit clients en acc l rant les appels de tr sorerie versements d acomptes contr ler voire allonger le cr dit fournisseur n gocier le plus longtemps possible l avance les ventuels placements d exc dents de tr sorerie et cr di
124. on sa faisabilit technique et financi re Il n gocie le meilleur prix d achat de gaz 4 2 Pr sentation du d partement Contr le de Gestion tant un d partement par rapport la structure de l organisation le contr le de gestion se situe en troisi me position dans la hi rarchie des centres de d cision Il est inclus dans la Direction des Finances et de la Comptabilit Ainsi au niveau de SENELEC le contr leur de gestion est sous l autorit hi rarchique du Directeur des Finances et de la Comptabilit Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Les missions du contr le de gestion consistent essentiellement r diger et mettre en place l ensemble des proc dures relatives au contr le de gestion et au contr le budg taire contribuer l tablissement des plans court et moyen terme de la SENELEC en collaboration avec la Direction de la Planification et de l Equipement laborer et assurer la maintenance et le bon fonctionnement des syst mes de gestion de la comptabilit analytique aux tableaux de bord contribuer au d veloppement des autres syst mes d information et de gestion de la soci t veiller la g n ralisation de l utilisation des outils de gestion participer activement l laboration de budget pr visionnel en assurer le suivi et l analyse de
125. on et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Economique Mon taire Ouest Africaine dont la gestion est soumise un dysfonctionnement dans l approvisionnement des mati res de base De ce fait le ralentissement des activit s se manifeste par une baisse de la rentabilit et de la comp titivit La SENELEC soci t s n galaise d exploitation et de distribution d nergie lectrique n chappe pas cette situation Elle est donc doublement concern e d abord comme entreprise voluant dans le contexte africain et ensuite comme compagnie d lectricit Etant une soci t parapublique la SENELEC n est donc pas en marge de la tendance actuelle de privatisation insuffl e par les bailleurs de fonds Fonds Mon taire International et Banque Mondiale Ces derniers sont par l interm diaire de l Etat ses principaux partenaires pour le financement de ses projets L laboration budg taire la SENELEC pr sente des failles dont la source se situe au sein m me de la structure budg taire Malgr l utilisation du mode d laboration d centralis certains centres de gestion se retrouvent avec des budgets impos s Les D l gations r gionales par exemple sont des centres de responsabilit s budg taires qui ne font qu ex cuter les budgets qui sont labor s par d autres Donc les budgets labor s l intention de ces centres ne sont pas forc ment les meilleurs possibles Lorsque ces
126. onnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Tableau n 12 Synth se de l analyse Variables Forces Faiblesses Cons quences Elaboration et diffusion de la note d orientation Fil conducteur dans le Business Plan Non participation des diff rents responsables Int gration de la note dans la culture de l entreprise Elaboration du pr budget Participation des responsables op rationnels Assurance des agents du contr le de gestion dans la mise des probl mes de coh rence entre budgets Confection des budgets des centres budg taires motivation des diff rents responsables meilleure orientation de l objectif global consolidation rapide et efficace des budgets facilit d une harmonisation et consolidation des budgets existence de probl mes li s la structure des centres budg taires non engagement des d l gations dans l tablissement des budgets Non appr ciation des agents dans le fait que la direction des tudes et des relations avec les institutions labore le budget des ventes la place de la direction commerciale Harmonisation des budgets et proc dure de navette Adoption du budget par la direction g n rale et son approbation par le conseil Non perceptibilit de la hi rarchie budg taire Obligation de la direc
127. ons gr ce des techniques de pr visions telles que l tude de march qui vise la client le potentielle la corr lation qui montre qu un v nement est fonction d un autre v nement la technique des moyennes mobiles qui d termine l volution court terme par extrapolation du pass r cent corrig des proportions sp cifiques comme celles saisonni res et la tendance long terme L tablissement du budget des ventes se r alise suivant deux tapes savoir d abord une phase de pr vision globale pr vision des ventes et des frais de distribution pour les entreprises de type commercial ou pr vision des recettes et des d penses pour les organisations but non lucratif et enfin une phase de d coupage ou de budg tisation de la pr vision globale 2 3 2 Budget de production Le budget de la production d pend de celui des ventes mais doit prendre en compte un certain nombre de contraintes comme la limitation de la capacit de production machine et MOD et la limitation de la capacit de stockage Alors la construction du budget de production consiste fixer le volume et le co t de production de la fabrication de mani re r pondre aux trois objectifs suivants utiliser au mieux le potentiel de l entreprise satisfaire les ventes possibles laisser subsister un b n fice entre le prix de vente et le co t de production major des frais de distribution Le probl me se situe
128. oration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC un instrument du plan de tr sorerie qui d coule du budget de tr sorerie et permet ainsi de rechercher le financement du cycle d exploitation En pratique l laboration du budget global repose sur une hi rarchisation des diff rents budgets des centres et de certains mod les d laboration des budgets Cette hi rarchie indiqu e par DORIATH 2001 2 d crit la coordination n cessaire pour assurer la coh rence du budget final voir figure n 3 Figure n 3 Sch matisation de la hi rarchie budg taire Pr vision des Plan strat gique investissements moyen terme Pr vision des Programme des ventes investissements Plan de financement Budget des Budget de Budget des Budget des autres Budget des ventes production approvisionnements charges ou investissements services g n raux BUDGETS GENERAUX Budget de tr sorerie Compte de r sultat pr visionnel Bilan pr visionnel Source DORIATH 2001 2 Aussi dans les entreprises disposant d un Conseil d Administration le budget tabli et approuv par la Direction G n rale doit tre soumis au Conseil Administration pour son adoption d finitive Cette adoption est assujettie l int gration des diff rents amendements effectu s par le conseil Le budget d finitif ainsi tabli est notifi aux diff rents responsables pour devenir ex cutoire Rokhaya SENE M moir
129. oration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 5 5 1 La gestion pr visionnelle La gestion pr visionnelle concerne les pr visions court terme et long terme les pr visions court terme Les pr visions court terme concernent le positionnement dans le logiciel de tous les flux titres de paiements r glements clients avant la r ception du relev de compte bancaire Il serait int ressant de s interroger sur l efficacit de ces pr visions car si elles peuvent tre excellentes pour les encaissements elles le sont beaucoup moins pour les d caissements parce que le tr sorier ignore quel d lai les ch ques seront remis par les cr anciers la banque L impact de ces flux al atoires serait r duit s ils taient concentr s sur une seule banque appel e banque pivot les pr visions long terme Par manque de plan de financement Les pr visions long terme concernent les projections financi res qui sont t r alis es dans le cadre de l emprunt obligataire Ce document utilis par le patron de la tr sorerie est tr s simple lire et corriger en cas de modifications A chaque fois qu un investisseur s annonce le tr sorier fait entrer le co t et v rifie son incidence sur les quilibres fondamentaux 5 5 2 Les proc dures d encaissements Les ventes au comptant d lectricit le recouvrement des cr ances terme et les arri r s constituent les flux financiers principaux
130. pact des t ches sur la gestion budg taire de la soci t difficult s rencontr es dans l ex cution des t ches suggestions Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC L interview a t men e apr s explication des objectifs et pr cisions des attentes Elle s est d roul e dans le bureau des r pondants et pour viter les biais nous avons fait une prise de note souple avec autorisation Cette pr paration l interview nous a vit d improviser devant le personnel et de nous concentrer sur l essentiel Ces diff rents points de vue sont confront s avec la pratique 3 2 2 Les observations sur le terrain Elles ont permis de voir les comportements des agents face l objectif prioritaire savoir l autonomie financi re Par ailleurs nous avons constat le degr d implication du personnel dans la pratique de la gestion budg taire de la SENELEC Cette technique a t utilis e pour comprendre et pour valider les propos des acteurs impliqu s dans le processus d laboration des budgets D une part nous avons r alis des observations directes relatives aux op rations de budg tisation Nous sommes pass s dans le service Budgets et Analyses pour nous en qu rir de la fa on dont les budgets sont ex cut s sur un mois et d autre part des observations indirectes qui consiste
131. ponsabilit Il donne au responsable les informations qui lui sont indispensables pour agir court terme Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Le reporting L unit contr l e se doit d tablir avec l aide du service du contr le du budget un compte rendu d activit qui sera transmis au sup rieur hi rarchique date fixe Ce rapport indique les variables de contr le choisies et les cibles correspondantes le r sultat obtenu pour chaque variable contr l e l analyse des carts qui a t faite et les mesures prises pour r orienter l action vers la droite ligne de l objectif La r union de suivi budg taire Au cours de celle ci les responsables budg taires rendront compte des carts constat s puis apr s change de vues les actions correctives d j mises en uvre pour rattraper le budget seront harmonis es et d autres seront ventuellement d cid es _ L outil informatique Il am liore en particulier l efficacit du syst me du contr le budg taire Les logiciels de gestion budg taire int gr e ajoutent une opportunit de croissance de la performance des applications informatiques CONCLUSION Le travail d laboration et du contr le du budget vu par la th orie constitue une tape importante dans la vie de l entreprise C est un processus c
132. professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Les financements des bailleurs de fonds institutionnels Les projets co t lev taient financ s par les banques commerciales ou par les bailleurs de fonds Il s agit principalement de la Banque Ouest Africain de D veloppement et la Banque Mondiale Z X Les cr dits sont accord s l Etat du S n gal Ensuite leurs montants sont r troc d s la soci t des taux souvent plus lev s que ceux accord s par les banques commerciales Cela se traduit par deux cons quences majeures des charges financi res tr s lourdes des pertes de changes et des frais financiers du fait des emprunts souvent libell s en dollars 5 5 5 4 Les Emprunts Dans le souci de diversifier ses moyens de production les responsables de la SENELEC se sont lanc s dans la r habilitation et l investissement de nouveaux ouvrages lectriques Pour le financement de ses projets la SENELEC a mobilis aupr s des bailleurs et institutions financi res des emprunts diverses sans inqui ter des risques num r s plus haut 5 5 6 Contr le du budget de tr sorerie Le contr le de la tr sorerie pourra s effectuer suivant deux niveaux essentiels l laboration des contrats budg taires et le contr le budg taire ou suivi du budget Elaboration des contrats de gestion Le Contr le de Gestion i
133. r glements se font sous trois formes par esp ces par ch ques et par virements Il existe une d l gation de signature sur toutes les op rations de tr sorerie Sous les signatures conjointes du Directeur G n ral et du Directeur Financier et Comptable toute op ration de banque c est dire tous les titres de r glement mis par la SENELEC ch ques ordres de virement effets retraits de caisse et de caisse de montant sup rieur 500 000 mille franc CFA Sous les signatures conjointes du Directeur Financier et Comptable et le chef de D partement Finances tous les titres de r glement mis par la SENELEC de montant inf rieur 500 000 mille francs CFA et portant sur les d penses r guli rement autoris es par le Directeur G n ral les r glements en esp ces Les r glements en esp ces concernent les frais du personnel les remboursements de frais m dicaux et pharmaceutique les pensions alimentaires les frais de mission primes de panier Les d caissements se font sur pr sentation des avis de r glements sign s par les personnes habilit es Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Apr s avoir identifi le b n ficiaire le caissier v rifie les signatures lui paye et une copie de l avis de r glement est envoy e la comptabilit pour enregistrement Le montant payer ne peu
134. r visions de recettes et de d penses tablir les budgets ventes achats tr sorerie proc der la gestion budg taire proc der au contr le budg taire Mais aussi Il a un r le de formateur il duque et incite les responsables fournir des informations fiables GERVAIS 2000 467 Il con oit les documents de collecte d informations budg taires r dige le manuel d utilisation et les proc dures qui aideront les responsables produire et fournir les r ponses demand es dirige les documents vers les unit s concern es les r cup re l analyse consolide les budgets et participe avec la direction et les responsables de budget en cause l arbitrage budg taire 1 2 3 5 La banque et les soci t s financi res Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Ce sont les interlocuteurs privil gi s de l entreprise pour la gestion de la tr sorerie Les t ches effectu es sont essentiellement offrir un ventail de placements consentir des cr dits court moyen et long terme accompagner l entreprise au cours de son d veloppement 1 2 4 La mise en uvre de la gestion de la tr sorerie La mise en uvre de la gestion de tr sorerie et de son budget consiste en th orie g rer l encaisse disponible de mani re combler les ventuels d fi
135. re les emplois de tr sorerie de l entreprise placements financiers et disponibles et son endettement bancaire et financier court terme d couvert concours bancaires courants effets escompt s non chus Il s agit donc du cash dont elle dispose quoiqu il arrive m me si sa banque d cidait de cesser ses pr ts court terme et quasi imm diatement le temps seulement de d bloquer ses placements court terme Ceci est r sum par le dictionnaire Larousse Pratique 2003 comme tant un ensemble d actifs liquides d une entreprise Cette d finition de la tr sorerie bien que simple ne permet pas d expliquer le pourquoi de cette position Ceci nous am ne la notion de tr sorerie expliqu e 1 1 2 La tr sorerie expliqu e Cette notion va tre appr hend e sous deux angles la tr sorerie expliqu e par le bilan la tr sorerie expliqu e par les flux 1 1 2 1 La tr sorerie expliqu e par le bilan FORGET 2005 12 d finit la tr sorerie comme une traduction financi re de l int gralit des actes de gestion de l entreprise qu il s agisse du cycle d exploitation du cycle d investissement ou des op rations hors exploitation Cette d finition fait appel d autres notions que sont le fonds de roulement FR et le besoin en fonds de roulement BFR Pour cela il faut toujours 22 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 200
136. reprise dont les op rations de gestion r duiraient la tr sorerie se trouverait dans une situation critique et 29 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC risquerait d tre confront dans un bref d lai un probl me de liquidit Par contre l ETOG largement positif signifie l existence d un potentiel d autofinancement et le signe d une bonne rentabilit 1 1 2 2 5 Exc dent de tr sorerie sur op ration d investissements et de financement Il correspond la variation de tr sorerie de la p riode induite par les op rations d investissement et de financement ETOIF encaissements d caissements provenant des op rations d investissement et de financement Toutefois la validit de cette relation suppose que les op rations soient r alis es au comptant Cette d finition de la tr sorerie par les flux aboutit la notion de liquidit Par liquidit nous entendons l aptitude d un bien quelconque tre transform en esp ces rapidement et sans perte de valeur ou la possibilit pour un investisseur d effectuer une transaction au prix affich et pour un volume important sans perturber le march QUIRY amp al 2010 8 Partant de ces d finitions on peut dire que la tr sorerie joue un r le tr s important dans une entreprise Elle constit
137. res correctives Pour se faire cette analyse se fonde sur le principe du contr le flexible en d composant les carts en deux composantes carts sur co ts et carts d efficacit Ainsi les carts significatifs seront rapproch s des facteurs l origine de la pr vision budg taire afin d tablir des relations de cause effet conduisant des mesures correctives adapt es au ph nom ne en cause 2 5 2 Les outils d appui au contr le Pour le renforcement des analyses produites le contr le budg taire fait recours d autres outils tel que Le contr le interne Il se manifeste par l organisation les m thodes et les proc dures de chacune des activit s de l entreprise pour maintenir la p rennit de celle ci Il contribue au renforcement du contr le budg taire pour conduire la promotion de l efficacit de l efficience et de l conomie au sein de l entreprise La comptabilit analytique Selon BREMOND et GELEDON 1981 2002 le but de la comptabilit analytique est de d composer les co ts et les r sultats financiers sur chacun des produits vendus Elle constitue un outil important du contr le budg taire dans l appr ciation des performances des centres de responsabilit Le tableau de bord GERVAIS 1994 165 le d finit comme l instrument qui permet au chef du service d effectuer en permanence un contr le sur les recettes et ou les d penses li es sa zone de res
138. res de responsabilit passe essentiellement par les pr budgets des diff rents d partements et services consolid s avec l appui du contr le de gestion Cette consolidation se fait sous l autorit du responsable du centre en comit budg taire restreint en y joignant les pr visions budg taires de l tat major du dit centre La direction g n rale pr cise en g n ral dans la note d orientation les types de budgets d taill s dans chaque centre de responsabilit budg taire sur lesquels va s articuler l tablissement du budget du centre Adoption du budget par la direction g n rale et son approbation par le conseil d administration Apr s l arbitrage effectu par le contr le de gestion au niveau des centres de responsabilit la Direction G n rale le Contr le de Gestion et les responsables budg taires se r unissent en commission budg taire pour l examen et l arbitrage des diff rents budgets propos s pour les centres de responsabilit Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC C est lors de cette r union que la direction g n rale prend les d cisions importantes pour chaque type de budgets en ad quation avec la strat gie et les objectifs d finis pour l entreprise Le budget ainsi obtenu apr s consolidation des budgets du secr tariat g n ral et des d
139. rie Les concepts de tr sorerie sont multiples selon les approches Cette divergence provient du fait que selon les circonstances et les points de vue ces d finitions tendent clairer un aspect ou une autre de la tr sorerie Plusieurs auteurs justifient la tr sorerie comme des disponibilit s de la liquidit ou de l encaisse tandis que d autres proposent une analyse statique du bilan en se r f rant la notion de fond de roulement et de besoin en fond de roulement Selon LEROY 1999 9 la tr sorerie repr sente les liquidit s dont dispose une entreprise un instant pr cis et qu elle peut imm diatement utiliser pour faire face des d caissements Pour conna tre la tr sorerie disponible un moment donn il suffit d additionner le solde des comptes bancaires comptes courants postaux caisses situ s l actif et d en retrancher le solde des comptes bancaires au passif d couvert Mais la tr sorerie d une entreprise peut aussi se d finir comme l ensemble de ses disponibilit s qui lui permettront de financer ses d penses court terme Dans ce cas la tr sorerie nette d une entreprise se calcule en faisant la diff rence entre sa tr sorerie d actif et sa tr sorerie de passif Pour MEUNIER amp al 1994 4 La tr sorerie d une entreprise une date d termin e est la diff rence cette date entre les ressources mises en uvre pour financer son activit et les 31 R
140. s 76 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC int ress s suit et contr le les engagements budg taires de toutes les d penses d exploitation et d investissement au niveau du si ge Le Service Analyse et Reporting est scind aussi en deux unit s L unit Comptabilit Analytique qui a pour mission d laborer le plan comptable adapt aux nouvelles structures et au d veloppement du syst me de contr le de gestion de d velopper et de tenir une comptabilit analytique d exploitation en temps r el d laborer des l ments de co ts r els n cessaires la pr paration du plan des budgets et de toutes les tudes et analyses de gestion et de contribuer au d veloppement des autres syst mes d informations et de gestion de la Soci t L Unit Etudes et Analyses des co ts suit l volution des indicateurs de performance budg taire met en vidence des gisements potentiels d accroissement de l efficacit de telle ou telle fonction de l entreprise aide les responsables op rationnels b tir les budgets qui expriment en termes comptables et financiers des plans d action court terme suivre les r alisations et planifier fait partager aux responsables op rationnels le souci de respecter la logique d encha nement des plans d action programmes et bu
141. s Il y a donc lieu d adjoindre la proc dure de budg tisation une proc dure permettant de suivre les r alisations et d amener les responsables d clencher des actions correctives c est le contr le budg taire En d finitive si l on veut un bon contr le budg taire le personnel doit y participer pleinement et comprendre la n cessit de son engagement Dans la mesure o le budget est un instrument de gestion est bas sur de bonnes pr visions sur la coordination de tous les d partements et est suivi d un r examen permanent 1l peut amener des b n fices et ainsi entra ner le succ s au niveau de l entreprise En effet une bonne gestion et un bon budget peuvent beaucoup faire ensemble Cependant un bon budget tout seul ne saurait faire que peu de choses 122 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC ANNEXES 123 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Annexe 4 Budget Formation Stage Budget SENELEC FORMATION STAGE a Direction ou R gion DRH en milliers de francs 58 XXXX Centre ni de Nature Co ts l agent Dur e Lieu Objet budg taire Matricule F S Transport
142. s partir de R sultats SENELEC 2009 En conclusion le compte de r sultat a d gag un b n fice de 5 9 milliards de FCFA sur l exercice 2009 contre un d ficit de 6 942 milliards de FCFA en 2008 L augmentation de la marge brute sur mati res de 56 216 milliards de FCFA r sulte d un rel chement des prix comparativement ceux de 2008 Cette am lioration a influ sur tous les autres indicateurs de gestion tels que la valeur ajout e et l exc dent brut d exploitation La valeur ajout e a connu une forte variation positive de 23 982 milliards de CFA soit 66 23 Cette situation r sulte principalement de am lioration de la marge sur mati re qui a att nu la forte baisse de la compensation qui passe de 60 milliards de FCA en 2008 39 535 milliards de FCA en 2009 soit une baisse de 20 465 milliards CFA gale 34 11 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Le tableau de financement pr visionnel Au niveau de la SENELEC le bilan pr visionnel et le tableau de financement des ressources et des emplois pr visionnels ne sont pas labor s Ce tableau a pour but d tudier la capacit de financement et son volution Dans le cadre du budget des investissements on calcule la marge brute d autofinancement 5 4 Les documents utilis s dans la proc dure budg taire la SENE
143. s carts laborer les tableaux de bord les l ments de reporting financier et tous les outils de pilotage permettant aux op rationnels d optimiser leur gestion laborer faire appliquer et contr ler l ex cution du planning des arr t s comptables et de fin d exercice r aliser toutes les tudes ponctuelles pour la Direction G n rale dont le but est d am liorer la rentabilit de la soci t jouer un r le important de conseil en mati re de gestion et de contr le financier aupr s de la Direction G n rale conseiller former et accompagner les op rationnels dans la mise en place de leur budget ainsi que de son suivi pour une meilleure rentabilit de l entreprise Pour remplir sa mission le d partement contr le de gestion est organis autour de deux services le service Plan et Budget et le service Etudes Analyse et Contr le Op rationnel Chaque service est form de deux unit s A sa t te nous avons un chef de d partement et la t te de chaque service un chef de service et les agents nomm s chefs d unit coordonnent le travail d ex cution au niveau des unit s L organigramme du d partement contr le de gestion peut tre repr sent comme suit Figure n 5 Organigramme r capitulatif du d partement contr le de gestion Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr soreri
144. s budg taires permet de g rer les comptes de mani re claire et pr cise Elle indique l avance les p riodes de rupture et planifie les actions correctives avant que de v ritables probl mes ne puissent survenir Etudier l laboration budg taire et son fonctionnement est donc une n cessit Elle permet au niveau de la SENELEC de r aliser un certain nombre de t ches dont quelques unes sont li es la v rification de la coh rence entre le FR et BFR Par exemple un budget constamment d ficitaire ou exc dentaire exprime une in quation du FR au BFR et doit inciter la remise en question des hypoth ses sur lesquelles ont t tablis les budgets en amont budgets des ventes achats des investissements etc la d termination des dates optimales auxquelles doivent avoir lieu certaines op rations exceptionnelles pour lesquelles l entreprise dispose d une certaine marge de man uvre de mani re viter de trop grands d s quilibres l indication des besoins de liquidit s pour que la SENELEC puisse mener bien ses activit s au contr le des revenus et des d penses permettant d identifier tout probl me de fonctionnement dans la tr sorerie Ce m moire a pour objet d tudier d une part comment on peut am liorer la tr sorerie d une entreprise par une ma trise des flux de recettes encaissements et de d penses d caissements et d autre part l impact des modes de financement sur sa rentabilit
145. s directions op rationnelles dans les n gociations des contrats et dans la r daction des clauses juridiques des diff rents documents contractuels dont il assure la garde Elle est charg e de la s curisation au plan administratif du patrimoine immobilier de l entreprise Elle peut solliciter en cas de besoin des conseils externes et dans ce cas veille la bonne ex cution des contrats qui en d coulent Direction des Syst mes d Information Elle labore le plan directeur informatique optimal est responsable de la s curit informatique et assure la gestion du parc de mat riel informatique la maintenance et l exploitation du mat riel et des logiciels de gestion Elle assiste les directions techniques dans la mise en place d applications et d outils sp cialis s Elle assure l implantation de nouveaux progiciels et la formation des utilisateurs Direction des Approvisionnements Combustibles et Passage au Gaz Elle est charg e de proc der avec la soci t d exploitation des ressources en gaz l valuation quantitative et qualitative des ressources exploitables en vue de d finir avec la Direction des Etudes G n rales et les Directions int ress es un programme de conversion et de passage des unit s cibl es de SENELEC et des producteurs ind pendants au gaz comme combustible principal Elle tudie en rapport avec les directions int ress es et le Comit Technique Permanent l int r t strat gique de cette op rati
146. se 5 5 4 Le budget de tr sorerie Le D partement Finances pr pare le projet de budget de tr sorerie sur la base des pr visions d encaissements et des pr visions de d caissements Il tablit les hypoth ses de paiement et de d placements et dite le budget de tr sorerie Ce dernier est un tableau r capitulatif des diff rentes pr visions et permet de piloter l entreprise dans les meilleures conditions pendant l ann e Il sert confronter les recettes d une part et les d penses d autre part Le budget de tr sorerie est un moyen de financement pour l exploitation et les investissements Ainsi la courbe suivante montre l volution comparative des variations des encaissements et des d caissements suivant les deux ann es 2008 et 2009 Figure n 8 Courbe comparative des encaissements et d caissements de 2008 2009 courbe comparative des encaissements et decaissements S rie2 S riel D Em gt Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC S rie 2 variation des encaissements S rie 1 variation des d caissements Source Nous m mes partir budgets 2008 et 2009 Tableau n 9 R sum du budget de tr sorerie 2008 Budget 2008 Janvier f vrier Mars avril Mai juin juillet Ao t Sept Oct Nov Situa
147. sesesesssssssoooseeseeeseee 38 2 4 Les ajustements n cessaires sseessssssscococeseesessssooooosessecessssssoooeeeeeeesssssoooos 40 2 4 1 L escompte des traites eeeeeeesesecscesoosssosssssssscsessessesesecesosossosssssssesssesee 41 2 4 2 Le recours aux d couverts bancaires eeessesssessoessoessoesssosssesssoessosssoessoee 41 2 4 3 La gestion des exc dents sseeeessssscsoooceseessssssososeeesesessssoosocessesesssessosooees 42 PAE E a E E E T ere ner 42 2 5 1 Les diff rentes approches de l analyse des carts 44 2 5 2 Les outils d appui au contr le sssssssonsosessessosesssessccesssesoes see 45 CONCLUSIONS Missions resume menant ies 46 CHAPITRE 3 METHODOLOGIE DE L ETUDE sens ssessscssesoscesesoe eee 47 3 1 Modele d analyse ND ramener 47 3 2 Collecte des donn es P N sesesssesssesssssessesssesssessosssssssssesssesssessossssssssse 49 3 2 1 Les intervieWS ssscsessecsi sot assressosssdsessesossssisasissse sosise s ususin san ester dnesn 49 3 2 2 Les observations sur le terrain s essssssesesssoosssssesessscosssseosseseoessssosessssseese 50 3 2 3 L analyse documentaire th e hoosesssssesseseescsessoscososssssesssssesssseseeeeessooos 50 3 3 M thode d analyse des r sultats e s sssssoossssssssssscooooseesesssssssoooeesseessssooosoe 51 CONCLUSION essentiels Mir dernnercosessene osent ss 51 CONCLUSION 1 partie ssessessessessescesceese
148. si d finir une strat gie c est dire une politique de financement et de placement une politique de change et de taux puis l appliquer en la modulant dans le temps Si la gestion pr visionnelle est le passage oblig d une bonne gestion de tr sorerie il serait important que ce passage soit accompagn des outils permettant son d veloppement et enfin la derni re phase de toute d cision de gestion est le contr le Comprendre cette fonction n cessite une compr hension de la notion de tr sorerie avant de penser la cerner Pour se faire nous allons dans ce chapitre d finir d abord la tr sorerie ensuite la gestion de la tr sorerie pour appr hender sa mise en uvre avant de terminer sur ses acteurs 1 1 D finition de la tr sorerie Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Il existe plusieurs d finitions de la tr sorerie que nous allons diviser en deux notions la tr sorerie constat e et celle de tr sorerie expliqu e 1 1 1 La tr sorerie constat e C est le constat rapide sans aucune tentative de justification l entreprise dispose de la somme de x francs LEROY 1999 9 Elle est calcul e en totalisant le solde de la caisse et des comptes banques et ch ques postaux La lexique de finance rench rit cette d finition de la tr sorerie en parlant de diff rence ent
149. ssossssssssessesesesesseccocsossesssss 58 4 1 3 1 Missions de la SENELEC ssscnsiscmmessenencenseneenssneessonenneencne osent 58 4 1 3 2 Organisation de la SENELEC esesessossssssssesssessesesseseseceososososssssssesssesee 59 4 2 Pr sentation du d partement Contr le de Gestion 63 CONCLUSION sosrisossesrcscgsossoisdane daista reige icon i n i S 66 CHAPITRE 5 ELABORATION ET CONTROLE DU BUDGET DE TRESORERIE A LA SENELEC sers Sinecnnsnecpesaue cotes ENED EEIE STRED ENSE AES E SE NSE SES 67 5 1 Cadre pratique de laboration budg taire 67 5 2 Processus d laboration budg taire la SENELEC ssssssesessssocesesesessssssoooeeeeoe 68 5 3 Les documents de synth se ssssocseseeessssssoooceeeesesssssosooseseseesssssosooseeseeeeees 70 5 4 Les documents utilis s dans la proc dure budg taire la SENELEC 73 5 5 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 74 5 5 1 La gestion pr visionnelle eeeeeessssssoooceesesesssesocooosesesessesscsooscessesessssooooo 75 5 5 2 Les Proc dures d encaissements scsissscoucsarenseriocasrnceneenneses este 75 5 5 3 Les Proc dures de d caissements s s s eessoesssesssesssesssosssosssocssoessosssossssesseose 78 5 5 4 Le budget de tr sorerie ssosseeeess essssussccoossesessssssosooeseccessssssooooseeeeesseoeo 81 5 5 5 Les ajustements n cessaires du budget de tr sorerie 84 5 5 5 1
150. t d passer 500 0000 mille francs CFA les r glements par ch ques Les r glements par ch ques concernent essentiellement les factures fournisseurs dont le montant est gal ou sup rieur 500 000 mille francs CFA La comptabilit transf re les factures au chef de service tr sorerie qui tablit un ch que accompagn d un avis de r glement Apr s signature par les personnes habilit es le chef de service ordonne la saisie de la facture en position de pr vision dans le logiciel de la tr sorerie cash et les transmet la secr taire du chef de D partement Finances Cette derni re est charg e de contr ler une fois encore le montant en chiffre et en lettre du ch que avant de remettre au b n ficiaire dont une copie lui est remise apr s identification les r glements par virements Ces r glements sont relatifs aux fournisseurs particuliers aux d comptes de march ou de contrats d investissements et aux salaires des agents En ce qui concerne les salaires l op ration est d clench e par la comptabilit ou le service de paie et transmet le dossier au chef de D partement Finances qui tablit l avis de r glement en y joignant l ordre de virement Apr s signature par les personnes habilit es le chef de service tr sorerie proc de la saisie en position de pr vision dans le logiciel avant d tre achemin vers la banque concern e pour ex cution Tableau n 8 D caissements 2008 et 2009 Rouge
151. t devient alors le cadre de r f rence pour la r alisation des activit s de l entreprise 5 5 5 Les ajustements n cessaires du budget de tr sorerie Le budget de tr sorerie fait appara tre des d ficits de tr sorerie tout au long de l ann e Pour combler ces d ficits la SENELEC doit proc der une gestion de ses comptes bancaires un placement condition qu il y ait profit ou gain un financement des d couverts bancaires ou emprunts aupr s des banques des cr dits spots court terme un mois renouvelable n goci s aupr s des diff rentes banques d une valeur d un milliard 1 000 000 000 l escompte des traites d une ch ance de deux trois mois 5 5 5 1 La gestion des comptes bancaires La SENELEC a ouvert ses comptes au niveau de 17 banques avec plus 71 comptes mouvementer et b n ficie aupr s de celles ci de meilleures conditions Sa tr sorerie est g r e l aide d un logiciel nomm cash qui permet une tenue en date de valeur et une v rification de l application correcte des conditions bancaires Ce logiciel permet de saisir les r glements des fournisseurs et autres titres ch ques traites ordres de virement Le chef de service tr sorerie a ainsi une position de tr sorerie qui est dit e quotidiennement en g n ral le matin de mani re pouvoir prendre les d cisions qui s imposent r partition des taux virements d qui
152. taire la SENELEC en utilisant le mod le d analyse propos en fin de premi re partie Nous mettons en exergue les forces et les faiblesses d cel es sur cette m thode d laboration du budget de tr sorerie et de son contr le la SENELEC 6 1 Forces du processus L laboration est une variable d pendante du management de l entreprise et des outils de gestion utilis s Elle d pend galement de la structure budg taire mise en place Le mode d laboration utilis est le mode d centralis et les objectifs globaux sont consign s dans le Business Plan repr sentant le plan strat gique sur plusieurs ann es Chaque centre de responsabilit budg taire cr e ses propres objectifs qui lui sont sp cifiques et la SENELEC doit assurer un service d ordre public et financer son propre budget d exploitation Les pr visions sont effectu es par les services de la direction des tudes et des relations avec les institutions et celle de la planification et de l quipement en liaison avec le d partement contr le de gestion On constate que les tapes de l laboration budg taire sont presque identiques celles souvent utilis es dans la th orie mais dans la forme il y a quelques diff rences Les forces notifi es dans ce document tiennent compte du financement de la situation de la position actuelle de l entreprise mais aussi de la m thode d laboration du budget A cet effet nous avons relev l
153. tion g n rale effectuer des choix rigoureux et optimaux Retard dans l envoi des projets de budgets au niveau du contr le de gestion Certains centres ne remplissent pas les conditions permettant de d centraliser le budget dans la r alit du terrain Rejet du budget par le conseil d administration cause d un exc s en termes de d penses de personnel Mensualisation du budget Suivi r gulier des r alisations en cours d exercice Donner des solutions idoines en cas de probl mes 111 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Comp tence des agents Existence de Recrutement dans l entreprise sur la base de comp tences intellectuelles et techniques av r es Facilitation de la navette Restriction de la politique de formation des agents surtout des contractuels Non libert d agir du Non existence de fiches postes et d un plan de formation d centralis e pour les agents Probl mes de r duction des contr le budg taire gr ce au service contr le de gestion car plac postes de direction li s au contr le de gestion sous la tutelle de la direction rattachement de la direction financi re et comptable du contr le de gestion la direction financi re et comptable Gestion Mode de gestion moderne Contestation
154. tion des tats financiers la compr hension de la logique boursi re ditions d organisation 22 FORTIN Jacques MANDRON A VEZINA M 1999 Pratique de contr le budg taire Edition It e 23 GERVAIS Michel 2000 Contr le de Gestion Edition Economica 7 Edition 24 GERVAIS Michel Contr le de Gestion par le Syst me Budg taire Edition Vuibert Entreprise 3 dition 25 HELLRIED Don SLOCUM John WOODMAN Richard 1998 Management des organisations Les Editions Nouveaux horizons 26 HUBERT De La Bruslerie 2002 analyse financi re information et diagnostic 2 dition Editions Dunod 27 HUBERT De La Bruslerie 2002 analyse financi re information et diagnostic 2 dition Editions Dunod 28 JOULIE Pierre 2009 la gestion de la tr sorerie Entreprissimo pages 6 7 12 29 KEISER Anne Marie 2001 Gestion Financi re 5 dition Editions ESKA Paris 132 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 30 KEISER Anne Marie 1995 Contr le Budg taire et D cisions Editions ESKA 31 LECLERE Didier 1993 Gestion Budg taire Edition Eyrolles 32 LEROY Marc 1999 la logique financi re de l action publique conventionnelle dition l harmattan 33 LEROY Michel 1999 Gestion de la tr sorerie Edition Sodifor Collection Multim dia finance 34 MALO
155. tion initiale 12489 11135 8910 10483 10235 9848 9952 11318 11666 10664 11451 Encaissements 11923 12167 10262 11530 10779 11049 10979 11182 11454 11804 11967 D caissements 10569 9942 11835 11282 1039211153 12345 11530 10452 12591 10808 Tr sorerie finale 11135 8910 10483 10235 9848 9952 Source Nous m mes partir du budget de tr sorerie 2008 Tableau n 10 R sum du budget de tr sorerie 2009 11318 11666 10664 11451 10292 Budget 2009 Janvier f vrier mars avril Mai Juin juillet Ao t sept Oct Nov Situation initiale 5783 6284 6972 3047 3357 10200 10387 9482 7563 6021 5312 Encaissements D caissements 9286 9582 9689 10103 12393 9343 9019 8628 23535 30378 12183 12370 117 108 05 00 13142 11223 12796 11254 13142 12433 13572 10681 Remb Emprunts 205 274 875 701 D caissem total 9787 10377 8468 9329 130378 12370 108 00 11223 11254 12433 10681 Tr sorerie finale 6284 6972 3047 3357 10200 103 87 9482 7563 6021 5312 2421 Source Nous m mes partir du budget de tr sorerie 2009 T
156. tique de l laboration budg taire Interview Analyse documentaire D coupage des activit s en t ches l mentaires Observations gg pe Analyse documentaire Identification des diff rents l ments et documents de synth se la suite de l laboration budg taire S ance de travail Interview Observations Classificatio n par t ches Analyse Analyse du processus d laboration budg taire et de l exemple du budget de tr sorerie documentaire Entretiens Forces du processus d laboration budg taire et du budget de tr sorerie Faiblesses du processus d laboration budg taire et du budget de tr sorerie Recommandations et perspectives de d veloppement Source Nous m mes Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC 3 2 Collecte des donn es Afin de faire une appr ciation de tous les aspects importants du processus d laboration budg taire de la SENELEC nous avons effectu un stage la SENELEC II nous a permis de collecter des informations travers des interviews des observations sur le terrain et une analyse documentaire r alis e la biblioth que de la SENELEC Par ailleurs nous avons utilis deux approches l approche par les questions et l approche par la v rification 3 2 1 Les intervie
157. tivit de l entreprise afin de l exprimer en pourcentage de la base d activit choisie le plus souvent le chiffre d affaires hors taxes Le ratio besoin en fonds de roulement sur chiffre d affaires traduit alors le fait que le cycle d exploitation induit un solde net de besoins QUIRY amp al 2010 249 Donc le BFRE est fonction du chiffre d affaires Il sera d autant plus important que l activit de l entreprise se d veloppe 1 1 2 1 3 La tr sorerie nette La tr sorerie nette permet d ajuster le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement Elle appara t dans l approche fonctionnelle comme la r sultante de l quilibre entre ces deux grandeurs Nous avons la relation de tr sorerie suivante ne NI CU eV 7 le Un 7 leal z le Z oz Il 7 lsa vn 7 lel 7 lea gt Q ee lt 1 lea l 7 le vn 7 lga 7 e es ou gt Un op lt Cette d finition de la tr sorerie montre que la Tr sorerie d pend de plusieurs facteurs et qu il est donc possible de les modifier afin d am liorer sa situation de Tr sorerie JOULIE 2009 12 Comme pour le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement trois cas de figure peuvent se pr senter pour la tr sorerie nette d apr s ROUSSELOT amp al 1999 11 tr sorerie nette positive signifie que les ressources financi res de l entreprise couvrent les b
158. tribution Cette situation de faite demeure la source d innombrables contestations de ces D l gations R gionales qui ne manquent pas l occasion d ignorer l autorit de la Direction Distribution quand elles y voient leur int r t Pour preuve nous savons que dans l organigramme de la Direction Distribution figure le poste de coordonnateur administratif mais les comptables des D l gations R gionales pr f rent traiter avec leurs homologues de la Direction des Finances et de la Comptabilit D ailleurs le coordonnateur n a m me pas acc s au logiciel Oracle pour consulter la comptabilit La gestion de la tr sorerie tant un domaine vaste et complexe nous ne pouvons faire une gestion saine sans aussi relever ces quelques faiblesses qui sont un autofinancement quasi inexistant Ceci est relev du fait de l entreprise de ne pouvoir financer par fonds propres le moindre investissement lourd 109 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC un faible apport lors de financement et une tr sorerie insuffisante L entreprise prouve d normes difficult s r unir le minimum exig lors de financement Dans de nombreux cas elle fait recours des banques locales pour r unir le montant exig Cette situation est la cons quence de l insuffisance de tr sorerie et l augmentation des emprunts vers les b
159. ts charges de production charges de distribution soumises la TVA et retenues pour leur montant TTC des charges incluses dans les budgets op rationnels et ne se traduisant pas par des d penses amortissements Elles sont prises en compte dans les budgets de production et sont sans effet sur les sorties de tr sorerie Le tableau suivant illustre la relation entre les entr es et les sorties de tr sorerie Dans cette optique les encaissements sont compar s avec les d caissements mensuellement Le bilan de tr sorerie est caract ris par la diff rence entre le total d encaissement et le cumul de d caissement La derni re colonne Bilan pr visionnel permet de recenser certains postes cr ances ou dettes court terme au titre du mois de d cembre de l ann e 200N devant tre r gl es en janvier 200N 1 ou plus tard Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC Tableau n 2 Exemple de pr sentation du budget de tr sorerie R sum ELEMENTS Bilan pr visionnel Tr sorerie initiale A ENCAISSEMENTS l exploitation et hors exploitation gt Clients de l ann e N 1 li s gt Encaissements au comptant dans le mois gt Encaissements par effets TOTAL ENCAISSEMENTS 1 DECAISSEMENTS li s l exploitation et hors explo
160. ts de r alisation par rapport aux objectifs fix s pour informer et conseiller les directions op rationnelles et alerter le Directeur G n ral travers un tableau de bord Elle est charg e du reporting de l analyse des r sultats de l entreprise pour le Directeur G n ral de l laboration du budget g n ral de l entreprise et du suivi de son ex cution Elle suit les tendances et l volution des r sultats par rapport aux pr visions du mod le financier de SENELEC Direction des Finances et de la Comptabilit Elle a pour r le de faire l enregistrement exact et exhaustif de toutes les transactions comptables et financi res de SENELEC de l tablissement et la pr sentation bonne date et selon les r gles de l art des tats financiers de synth se approuv s par les auditeurs externes Elle est responsable de la gestion financi re de l entreprise et doit cet effet assurer la satisfaction des besoins financiers d investissement et d exploitation au co t optimal Elle doit assurer de fa on satisfaisante les obligations financi res vis vis des bailleurs de fonds et des fournisseurs et un suivi strict des emprunts dont elle surveille l ad quation avec les possibilit s de l entreprise Direction de la Distribution Elle a pour mission l laboration des politiques et la fixation des objectifs globaux dans le 72 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestio
161. ts pour faire face aux insuffisances de tr sorerie mettre en concurrence les fournisseurs de fonds Saisir les opportunit s de rendements lev s emprunts placements ventes ou achats de devises reports d achats ou d investissements Ainsi la gestion de tr sorerie est un arbitrage constant entre La s curit et l efficacit La liquidit et la rentabilit La solvabilit et le risque FORGET 2005 12 En somme g rer la tr sorerie c est d une part tirer le meilleur parti de la tr sorerie constat e un moment donn pour qu elle reste la moins infructueuse possible dans le respect des possibilit s 32 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC offertes par la r glementation et d autre part anticiper ses variations en pr voyant tous les l ments influant sur le niveau de cette tr sorerie R ussir cette gestion c est parvenir la mise en place d un dispositif tel que l tablissement puisse disposer au moment requis donc sans rupture dans le cycle de financement de l exploitation et de l investissement des disponibilit s n cessaires pour faire face ses ch ances de paiement sans que pour autant le niveau de ces disponibilit s exc de les besoins ARAMENDY amp al 2001 7 1 2 2 Les objectifs d une gestion de la tr sorerie
162. u d veloppement facilite l accord des institutions internationales 104 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC A cet effet la SENELEC compte dans son ensemble 71 comptes courants et repartis en 17 Banques Cela conduit une bonne entente avec ces derni res La SENELEC a sign des accords avec des banques de la place pour effectuer l op ration de ramassage de fonds tous les jours de la semaine au niveau des caisses encaissements ce qui permet d viter le retard sur le d p t de fonds et la tr sorerie respire en jour de valeur au niveau de la formalisation du processus d investissement Celle ci permet la divulgation des informations de sorte que les t ches soient reparties et qu il n y ait pas de confusion des r les champ d intervention Au niveau de la clarification de la politique et de l organisation de la DFC Elle permet de pr ciser les missions et les objectifs atteindre dans une p riode pr cise afin de r ussir r aliser les objectifs contenus dans la politique g n rale de l entreprise Le D partement finances est bien organis en ce qui concerne la diffusion de l information financi re tant au niveau interne qu externe Le service contr le de gestion qui est un d partement joue un r le de conseiller Il participe activement l laboration du budget dans sa ph
163. ue un indicateur de solvabilit et de sant financi re pour cette derni re Quelque soit la taille de l entreprise elle lui permet de financer son activit c est dire de payer ses dettes compte tenu des d lais de paiement qu elle accorde ses clients d assurer sa p rennit sa survie en vitant l tat de cessation de paiement de permettre son d veloppement par le financement de nouveaux investissements En outre la tr sorerie est une identit en elle m me Elle se nourrit de toutes les entr es de flux 30 Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC financiers et s appauvrit de toutes les sorties Son ass chement complet provoque la mort de l Entreprise m me si l activit de celle ci est bonne C est elle qui donne la vie un projet et qui permet le d veloppement de l entreprise Elle m rite toute l attention des responsables de l Entreprise et sa gestion est capitale JOULIE 2009 6 1 2 Gestion de la tr sorerie Pour g rer la tr sorerie il est primordial de conna tre cette fonction de l entreprise Partant nous allons dans une premi re sous section d finir la gestion de la tr sorerie ensuite donner ses objectifs et les conditions de sa mise en uvre pour enfin d crire ses acteurs dans l entreprise 1 2 1 D finition de la gestion de la tr sore
164. ui existe dans l organisation Il est situ en aval du processus d exploitation il convient donc de l tablir en premi re tape en faisant ressortir les pr visions de ventes et de charges de distribution Les autres budgets sont des budgets r sultants et on peut les tablir dans l ordre suivant le budget de production le budget des approvisionnements le budget des investissements et les autres budgets de remboursement d emprunts de frais g n raux etc Les budgets d terminants et r sultants sont suivis d un budget g n ral comprenant un Compte de produit et charges pr visionnel puis un Bilan pr visionnel S1 l entreprise exerce une activit purement commerciale dans ce cas la technique budg taire comprend un budget d terminant celui des ventes puis les quatre budgets r sultants usuels 2 3 1 Budget des ventes Selon LECLERE 1993 37 49 c est le point d ancrage des autres budgets Le budget des ventes doit tre r alis par la fonction commerciale qui doit proc der au chiffrage en volume et en valeur des ventes tout en pr cisant les prix unitaires par produit ou famille de produit par zone g ographique par p riode mois trimestre ou semestre et par repr sentant Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC La confection du budget des ventes repose sur des estimati
165. ws Cette technique nous a permis de comprendre l organisation de la gestion budg taire la SENELEC les moyens mis en uvre pour la r alisation des objectifs La situation de tr sorerie de la SENELEC tant complexe ce qui nous a amen pour la m me pr occupation avoir plusieurs interviews avec les diff rents acteurs de la gestion budg taire et de gestion de tr sorerie Pour la r alisation de cette technique nous avons utilis l entretien semi directif Son utilisation se justifie par le nombre restreint de r pondants et la qualit de l information que nous cherchons obtenir Ces interviews sont r alis s aupr s de responsables des d partements principalement le chef du d partement de contr le de gestion et le chef d unit de la section tudes budgets et analyse Ces interviews sont effectu es sous forme de questionnaires en face en face et ils ont permis aux responsables de donner leurs avis sur les aspects essentiels de la gestion budg taire de la SENELEC Ces entretiens ont t faits partir d un guide qui s articule autour des th mes suivants pour le chef du d partement contr le de gestion profil organisation et fonctionnement difficult s rencontr es dans l ex cution des t ches suggestions le chef d unit de la section Etudes Analyses et Budgets profil organisation t ches difficult s rencontr es suggestions les op rationnels profil t ches effectu es im
166. yclique annuel qui demande un m canisme et une technique qui doivent tre adapt s la structure de l entreprise ainsi qu aux m thodes de gestion utilis es La mise en uvre d un contr le de gestion forte valeur ajout e requiert n cessairement une ma trise de l ensemble du processus budg taire partir d une m thodologie efficace et de techniques budg taires adapt es l laboration budg taire constituera un appui efficace aux responsables op rationnels lors de l tablissement de leur budget et leur permettra d assurer le suivi du budget et l analyse des performances pour un meilleur pilotage de l activit Rokhaya SENE M moire master professionnel en audit et contr le de gestion ann e 2009 2010 Elaboration et Contr le du budget de tr sorerie la SENELEC CHAPITRE 3 METHODOLOGIE DE L ETUDE Pour mieux aborder les aspects essentiels de notre tude nous avons d fini au pr alable une d marche m thodologique circonscrite autour de la construction d un mod le d analyse des outils de collecte et d analyse 3 1 Mod le d analyse Sur la base de cette premi re partie th orique nous tirons le mod le d analyse suivant pour l tude d une laboration budg taire efficace de petite taille Ce mod le sera utilis comme mod le d analyse dans la deuxi me partie qui va suivre et qui est consacr e l tude pratique de l laboration et du contr le du budget de tr

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