Levée de fonds : j`y vais ou j`y vais pas !
Contents
1. E E K EEEE E H H EREE E E N EEEE E HH EEE E E E E EEE E I LERELE gt e 00ec DO OOO pbe OOOO EEE H _ gt 0060000 0 gt 0 000000e EREE E E K LEKENE HH EEEE E HK EEHEEHE H EREE E H H EEE EE E E EEEE E H H EEEE E H H LEKENE HK EEEE E E E KEEKEEKE H K EERE EE H K EREE E HH ENEEK HH EEE E E E E TEEN EE EE LEKELEKE HH EELEE EH EEEE E H Ea EEEE E E gt EEE H H EEE H K EEE E H E E gt 0000000e EEEE H H EEEE E E E EEKE EEH K EEEE E HK KEEKEEKE HK EEEE E E K2. contrepartie des fonds qu il apporte Ce financement peut prendre diff rentes formes mission d actions d obligations convertibles OC ou remboursables en actions ORA bons de souscription d actions BSA Les investisseurs se A D velopper une id e ou un prototype lancer une nouvelle activit envisager un rachat cro tre l international des ambitions qu une entreprise peut rarement autofinancer Pour assurer un financement stable de sa croissance le dirigeant se voit parfois oblig de recourir une lev e de fonds Une tape d licate dont l objectif r side r colter du cash en mettant des titres et en les vendant des individus ext rieurs Le produit de la vente est alors affect au capital de la soci t et sert au d veloppement Cette op ration galement appel e augmentation Et apr s Les investisseurs n ont pas vocation rester dans l entreprise Lever de l argent c est s engager c der sa soci t dans un d lai de 3 5 ans en principe et de 7 ans au maximum Car les financiers qui ont eux m mes lev de l argent l ext rieur doivent le rembourser 7 000000000000 0000000e Augmentation en fonds propres Les acteurs de la lev e de fonds f Personne physique un Business Angel O investit une part de son patrimoine dans une entreprise innovante potentiel En plus de son argent il met gratuitement disposition de l entrepreneur ses comp tenc
3. Lever des fonds n est jamais un acte anodin C est un peu le j y vais mais j ai peur de l entrepreneur Sans une once de m thode et une dose de rigueur l issue risque d tre contre productive Alors mode d emploi gt NOVA Lev e de fonds j y vais O O O de capital requiert du temps de la pr paration et une bonne information sur les investisseurs et leurs processus de d cision secteur Ensuite en accord avec la strat gie adopt e une liste de partenaires et d investisseurs est tablie Ce public cible sera alors destinataire de l executive tous les stades de la vie d une entreprise il injecte une s mme comprise entre 10 000 et 250 000 euros par projet Les Business Angels sont souvent plusieurs investir J y vais pas r mun rent par les dividendes distribu s mais aussi par la plus value r alis e au moment de la vente des valeurs mobili res d tenues L investisseur prend alors le risque CUJ an bef Comment organiser une lev e de fonds Une lev e de fonds aupr s d investisseurs se d compose en plusieurs phases Une fois son projet bien d fini avec une strat gie et des objectifs en ad quation avec ses besoins l entrepreneur r dige un business plan et un executive summary une pr sentation r sum e avant d estimer la valorisation de son entreprise Un chiffrage qui repose soit sur une approche patrimoniale partir des comptes de l entreprise soit sur l
4. a rentabilit performance de l entreprise ou encore sur la comparaison de transactions effectu es pour des soci t s du m me summary le business plan tant transmis ceux qui manifestent un int r t Pour chaque r ponse positive l entrepreneur N organisera des r unions individuelles sachant qu avant la signature d finitive il est important de d terminer les r gles de gouvernance notamment le fonctionnement des assembl es d actionnaires L expert comptable et l avocat sont associ s chacune de ces tapes Le r seau Novacit apporte galement son expertise en lien avec l Agence r gionale du d veloppement et de l innovation de Rh ne Alpes Ardi porte d entr e des PME en recherche d investisseurs Celle ci centralise les demandes et oriente chaque dossier vers les r seaux de Business Angel et de capital investissement A d un chec de l entreprise comme tout autre actionnaire dans une m me entreprise ce qui leur permet de partager les risques En France on en d nombre aujourd hui plus de 4 000 regroup s en r seaux locaux f d r s autour de France Angels l association nationale pour la promotion de l investissement par les Business Angels Autre solution le capital investissement repr sente Un moyer de financer le d marrage le d veloppement ou l acquisition d une entreprise par lequel l investisseur obtiendra une part d termin e du capital social de l entreprise en
5. es son exp rience ses r seaux relationnels et une partie de son temps Susceptible d intervenir Question avocat associ Lamy amp Associ s Quelles sont les difficult s dans une lev e de fonds Un capital risqueur investit en moyenne dans dix entreprises chaque ann e alors qu il re oit plus de 300 demandes Autant dire que la s lection est rude et que rien ne doit tre laiss au hasard dans la phase de pr paration de la lev e de fonds d o l int r t de bien ma triser le contenu de son dossier du business plan l executive D s summary pour s duire son interlocuteur et orienter son choix Cet exercice est d licat dans un secteur o les soci t s de capital risque sont peu nombreuses et se connaissent tr s bien d autant qu un dossier cart par l une a toutes les chances de l tre par les autres et quasi aucune d tre r analys quelques l mois plus tard Le droit l erreur est donc minime Le chef d entreprise ne doit pas se lancer seul dans cette aventure strat gique Un accompagnement par un professionnel expert comptable d D banquier ou avocat s av re incontournable pour g rer au mieux gt f cette tape cruciale pour le d veloppement de son affaire De la d finition des objectifs jusqu au closing en passant par la X n gociation des conditions de l investissement chaque tape m rite d tre minutieusement pr par e notamment l entretien On a seulement quatre cing minu
6. tes pour convaincre son interlocuteur Il faut lui prouver que l on a pas besoin de lui mais que s il donne de l argent on explosera la baraque p E f E f e 74 A A a S A d l 0000000 J y gt 0 000606 o D a y L b i M a a e w A EHEER E HH EEE E E E E EEE E E E K KEEKEEKE HH EEEE E HH EREE HK EEEE E E E EEEE E E K LEERE E E H H EEEE EH H EEE E E E E EEE E E N K KEEKEEKE H H EEEE HK EKEK HK EEE EE EE EEEE E E K EEKE EE H H EEHEEHE H EENE E E E EEEE E E K KEEKEEKE H H EERE E E HK ERE E E E E EEEE E H N EERE E H H EEEE E H H EELEE H EEE E E E E KEEKEEKE HK EEEE HK EEEE H K EEE E E E E EEE EE E K EREE E E K LEERE HK EHE E HH EEEE E EE EEEE HK EKEK EHH EREE E H H EEE E E E E ENEEK E H EREE E E H LEERE H K KEEKEEKE HH EEE E E E K ERE E E H E EKEK EH EEEE HK EEE E E E E EEEE EE EEE E H pbe OOOO gt Dbe OOOO Dbe OOOO ERE H K ER E E EN EEEE E H H EEEE E H H EEEE E HH gt 00000e0e DOO OO DOO Oe DOE OO DO OO DOO O DpbO OOO EEE E E E E LEKE EE EK EREE E HK gt 0000000 EEEE E H H EEE E E E E EEEE E E H EEEE E H H EEEE E H H EEEE E E E KEEKEKE E E H EEEE H K EELEE H H EREE E HH EEE E E E K EEEE E NK LEELEE H H EHLE EHH EEEE E EK LEKE EE HK EEEE HK LEHELE E HH EREE H H EREE
Download Pdf Manuals
Related Search