Comprendre les comptes de l`entreprise - Nov. 2011
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1. frais financiers revenus de placements l ments non r currents L Exc dent Brut d Exploitation EBE Ce seuil de r sultat est le plus observ par les analystes financiers car il permet de comparer la rentabilit des entreprises et il refl te la tr sorerie d gag e par l activit au cours de l exercice social Sont d duire de l EBE des charges dites calcul es qui ont pour but de prendre en compte une part des risques li s l exploitation ou aux inves tissements Les provisions d exploitation il s agit de charges calcul es mais non d caiss es constatant l existence d un risque impay s Les dotations aux amortissements il s agit de la constatation de la perte de valeur du mat riel exploit par l entreprise c est en quelque sorte la d cote ARGUS annuelle des biens de l entreprise Le R sultat d Exploitation RE C est le r sultat avant l ments financiers et exceptionnels Cette premi re partie du compte de r sultat mesure les performances de l exploitation apr s avoir constat les risques ventuels L tude de l activit de l entreprise est ensuite suivie par une seconde partie r sultats financiers qui comprend la charge des int r ts de finan cement et les revenus des placements et une troisi me partie qui regroupe les charges et produits exceptionnels plus et moins values p nalit s etc Reportez vous l annexe qui fait par2. reste calculer la Capacit d Autofinancement CAF Elle permet d appr cier la capacit pour l entreprise de r aliser des inves tissements autofinanc s ou bien encore de faire face ses engagements en termes de remboursements d emprunts Plus la CAF est lev e plus l autonomie financi re de l entreprise est pr serv e La capacit d autofinancement correspond au r sultat de l exercice avant les charges et les produits dits calcul s car n engendrant pas de sorties ou d entr es de tr sorerie Capacit d Autofinancement R sultat Net de l exercice charges calcul es amortissements provisions reprises d amortissements et provisions plus et moins values Sur cessions d l ments d actifs financi res et conomiques pas une opinion diff rente si le chiffre d affaires de votre entreprise augmen tait de 3 alors que vous apprenez que son march cro t de 8 Une bonne solution de recherche consiste aller sur internet Le suivi des indicateurs financiers et conomiques de votre entreprise resitu s dans le contexte plus global du march constitue une batterie d informations permettant aux lus de CE de resituer la strat gie et la politique sociale men e par leur entreprise et ventuellement de d tecter des difficult s de gestion En conclusion une approche la fois globale et m thodologique de l analyse des comptes aidera les lus de CE mieux ma triser leu
3. artenaire Comit s d entreprise pon 7 Comprendre les comptes de l entreprise Dans ce num ro La lecture des comptes de l entreprise La bonne compr hension des r sultats de l entreprise Ee est la r ponse Pun des r les essentiels qu exercent les Le compte de r sultat lus de CE dans le cadre de leurs mandats celui de 3J T gardien dans l analyse des comptes de l entreprise RE en vue d informer prot ger et alerter les salari s Les autres informations e Etudier le bilan constitue un Actualit juridique et sociale l ment cl d analyse afin de et disposer d informations conomiques Il est clair que la complexit des groupes internationaux n cessite l appel des experts conomiques tant les organi grammes rallonges les choix de fiscalit internationale d terminer le jeu des march s financiers et des mati res premi res sont le niveau de risque pris par les banques pour accorder un des n buleuses imp n trables financement Quant aux grosses PME fran aises la pr sentation des l qualit de la sant financi re de l entreprise qui lui comptes consolid s et l application des normes internatio permet d avoir la capacit de rembourser ses dettes et nales rendent l aussi quasi obligatoire le recours un mener bien ses projets avis d expert afin de fournir une base d informations finan ci res d cod es aux lus Etudi
4. er le compte de r sultat et les soldes interm diaires de gestion permet de comprendre la formation du r sultat de l entreprise d analyser les grandes masses de charges et de produits en distinguant les rubriques d exploitation refl tant les activit s permanentes de l entreprise financi res et exceptionnelles Cette lettre concerne les lus de CE des autres entreprises fran aises qui constituent pius de 80 de notre tissu co nomique Elle s adresse tout lu non initi la lecture des comptes de l entreprise afin qu il puisse poser les bonnes questions la Direction Notre objectif est donc de vous donner lus de CE un mode d emploi La lecture des comptes de l entreprise mode d emploi La plupart des soci t s commerciales ont l obligation de D une mani re g n rale la compr hension des comptes me publier dans le mois qui suit la tenue de leur assembl e d une entreprise doit porter sur une vision moyen terme en comparant l volution des principaux chiffres caract ristiques g n rale we sur plusieurs ann es Les comptes annuels bilan compte de r sultat annexe Le rapport de gestion Il s agit donc de construire un tableau de suivi des donn es l extrait du PV de l AG relatif l affectation du r sultat financi res et comptables sur une p riode de 3 5 ans Le rapport du Commissaire aux Comptes Les comptes de l entreprise pr sent s chaque ann e en gt Procu
5. r compr hension de la marche de leur entreprise condition n cessaire au bon exercice de leur mandat Nous vous souhaitons une excellente mise en uvre de ces bonnes pratiques Cr dit Mutuel EYbanque qui parier
6. rez vous ces documents au greffe du Tribunal s ance pl ni re du CE et d pos s au greffe du Tribunal de de Commerce du Si ge social de votre entreprise Commerce sont des documents norm s appel s comptes c est facile annuels lis comprennent le bilan le compte de r sultat et l annexe et forment un tout indissociable faisant l objet d un contr le externe par un Commissaire aux Comptes Ces l ments sont compris dans te rapport unique d ensemble qui Cr d it Est M utuel doit tre pr sent chaque ann e aux membres du CE PT b ban qu e qui parler Comment Le bilan mode d emploi Il s agit d un document tabli la date de la cl ture des comptes de l entreprise qui peut tre le 31 d cembre mais aussi le dernier jour de chaque mois civil C est le moment de l inventaire des biens et des dettes de l entreprise la photographie instantan e du patrimoine de la soci t Deux documents composent le bilan toujours pr sent s en comparaison avec l exercice pr c dent indique la ventilation des ressources qui peuvent avoir pour origines Les fonds propres capital r serves r sultats conserv s dans l entreprise Les dettes dettes courantes d exploitation cr dit fournisseurs ou dettes financi res emprunts d couverts Il faut videmment bien observer l volution de ces deux postes dans le temps sachant que plus les dettes financi res sont importantes pl
7. t la diff rence entre les actifs circulants stocks et cr ances encaisser et les dettes d exploitation restant payer fournisseurs organismes sociaux et fiscaux Le BFR doit tre le plus faible possible car l entreprise doit financer ce d calage de tr sorerie En r sum il faut suivre l volution de ces ratios pour comprendre la tr sorerie qui d coule toujours de l quation Tr sorerie FR BFR concr tement Le compte de resultat mode d emploi Le compte de r sultat est un tableau de synth se qui vise mesurer les performances de l entreprise sur une p riode d un an c est dire entre l tablissement de deux bilans A chaque nouvel exercice social les rubriques sont remises z ro On parle toujours de chiffres hors taxes Conseils attention bien comparer des p riodes identiques 12 mois Les chiffres cl s demandez le compte de r sultat pr sent en liste pour avoir les seuils interm diaires de gestion car les principaux ratios et seuils significatifs y sont d j calcul s Chiffre d Affaires GA Marge commerciale n goce ou de production industrie L volution du pourcentage par rapport au CA caract rise la capacit de l entreprise augmenter sa productivit Frais g n raux e Les charges externes toutes les d penses de frais g n raux qui ne sont pas des achats de mati res premi res frais de personnel imp ts et taxes c est dire entre
8. tie int grante des comptes annuels bien que ne d terminant aucun r sultat Lue avec attention elle vous fournira des informations essentielles pour mieux comprendre les comptes Recherchez les explications suivantes d rogations aux r gles comptables ex d rogatoire aux r gles usuelles d tails des montants des investissements et des cessions par grandes natures de biens d tails des montants et natures des provisions d tails des montants des indemnit s de fin de carri re l ments significatifs survenus au cours de la p riode ou post rieurement informations significatives ex vente d une filiale ou d un immeuble dur e d amortissements Enfin allez chercher de l information conomique l ext rieur Une multitude d informations existe aupr s des chambres de commerce des syndicats professionnels ou des instituts d analyse priv s ou publics des minist res Il est essentiel de conna tre la situation locale nationale et internationale de l environnement conomique dans lequel volue votre entreprise N auriez vous Enfin figurent distinctement le montant de la participation des salari s si plus de 50 salari s et l imp t sur les soci t s de l exercice Le R sultat Net RN C est le r sultat acquis par l entreprise dont l affectation distribution ou mise en r serves sera d cid e par l assembl e g n rale Il reste un dernier indicateur qui lui
9. tien d placements communications honoraires assurances loyers int rimaires etc Le seuil de r sultat calcul apr s prise en compte des charges externes est la Valeur Ajout e VA c est un l ment d analyse du r sultat tr s important car sa mesure en valeurs absolue et relative permet de d ter miner la cr ation de valeur par l entreprise Plus la Valeur Ajout e est lev e plus la rentabilit constat e par l entreprise sera forte Ceci doit vous rappeler la TVA Taxe sur la Valeur Ajout e dont le d bou clage du m canisme complexe revient au final taxer ce niveau de r sultat de l entreprise Les frais de personnel et charges sociales les salaires et les cotisa tions sociales patronales support s par l entreprise Les imp ts et taxes tous les imp ts et contributions obligatoires taxe d apprentissage Contribution Economique Territoriale taxe formation continue hormis l imp t sur les soci t s Op rations de croissance externe fusions Scissions mesures sociales proc dures d alerte d localisations volutions technologiques L expert nomm par le CE b n ficie de pouvoirs d investigation au sein de l entreprise permettent de fournir aux lus des donn es et un avis technique primordiaux pour le bon exercice de leurs fonctions Quels observer Les clignotants observer sont de trois niveaux performances li es directement l activit de l entreprise
10. us l entreprise perd de l autonomie et subit le poids des int r ts financiers L actif d compose les biens dont l entreprise est propri taire le jour de la cl ture des comptes Ce sont les emplois des ressources pr sent es au passif du bilan Les ressources non utilis es figurent en tr sorerie l actif du bilan si bien que l actif est toujours gal au passif L actif se d compose en deux parties Les actifs immobilis s biens immobiliers mat riels agencements Toutes les d penses qui constituent un investissement c est dire qui conservent une valeur v nale et sont exploit es sur plusieurs ann es Les actifs circulants cr ances n es de l activit de l entreprise cr dits clients stocks et la tr sorerie Bilan sch matique au 31 MM AA ACTIF Emplois PASSIF Ressources Emplois stables Actifs immobilis s Capitaux Propres Rec es Stocks SL Fournisseurs Actifs Autres Dettes circulants B RES Dettes sociales d exploitation Dettes fiscales Quelques ratios suivre Les dettes financi res ne doivent pas tre sup rieures aux capitaux propres Le Fonds de Roulement FR mesure l cart entre les ressources perma nentes capitaux propres dettes financi res et les emplois stables actifs immobilis s Le FR doit tre positif plus les ressources permanentes couvrent les actifs immobilis s plus la situation financi re est solide Le Besoin en Fonds de Roulement BFR es
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