Voir le document joint
Contents
1. gt fonds propres nuls ou lt 10 total de bilan gt dettes bancaires moyen terme gt 2 ou 3 x aux dettes moyen terme gt tr sorerie n gative gt 2 mois CA TTC e Cotation Banque de France 7 8 9 fTd cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 12 BILAN ACTIF BILAN PASSIF un N N 1 RS RUBRIQUES NN N N Fonds commercial Capital Social Mat riel R s rves Autres immobilisations RTE E EME M E DEEE PRES REX Marchandises amp prod Interm finis Dettes bancaires moyen terme Stocks D couvert bancaire Clients et autres cr ances Compte courant d associ Cr ances Dettes fournisseurs PERLES et VMP Dettes fiscales sociales Dettes surimmobilisations BRUT TN A DEN ON ON TT EEE EEE EME Produits constat s d avance TOTAL GENERAL OC DES DES DE 17 d cembre 2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper C CCI MORBIHAN 13 LES POINTS D ALERTES COMPTE DE R SULTAT CHIFFRE D AFFAIRES MARGE COMMERCIALE 0 0 MARGE DE PRODUCTION 0 0 MARGE BRUTE GLOBALE 0 0 Autres achats et charges externes VALEUR AJOUTEE 0 0 Imp ts et taxes Salaires et charges sociales EEE TETE E ORNE DE Reprises et transfert de charges Autres produits Dotations Autres charges RESULTAT D EXPLOITATION 0 0 Produits financiers charges financi res RESULTAT COURANT AVANT IMPOT E ORNE DE RESULTAT EXCEPTIONNEL 0 0 Imp ts soci2. 1 2 42 Source des donn es Epsilon Research CNCFA 2014 En cons quence en 2010 selon le taux de cession de 4 2 305 PME ont t c d es dont 137 PME de 10 20 salari s 168 PME de 20 250 salari s Facteur de mod ration 31 des PME appartiennent des groupes fran ais ou trangers 60 des microentreprises n ont aucun salari 17 d cembre 2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper C CCI MORBIHAN INDEX ARGOS MID MARKET SEPTEMBRE 2014 Selon l observatoire Epsilon Research qui mesure l volution des valorisations des soci t s mid market valoris es entre 15 et 150 millions d euros non cot es de la zone euro la fin du troisi me trimestre 2014 le multiple d EBITDA proche de l EBE est de 8 La d cote habituellement pratiqu e pour les PME ayant moins de 15 millions de fonds propres est de l ordre de 45 50 soit un multiple entre 4 4 et 4 Observatoire Synextrans 3 4 en d cembre 2013 10 0 9 1 9 0 8 0 7 7 7 4 7 0 6 0 5 0 5 0 4 2 4 2 2 4 1 z 4 1 4 0 BDA mo 42 42 35 a D aa e a E a a k 31 3 3 3 2 i ER Index B D c te 45 D c te 50 Observatoire Synextrans 4 4 4 0 74 0 3 0 2 0 1 0 0 0 gt S SP PE LP SO OS LE LE LE PS PS PS OS OS D NO PS D S LS Q KO K S x S a f a S K i S KO S KO K Source des donn es Argos Mid Market Index E
3. accompagner par un conseil exp riment experts financiers experts comptable avocat e En tout cas au minimum de consulter les informations pratiques et les modalit s de d p t d une offre sur le site www ajinfo com e De s adjoindre si possible une personne connaissant bien l entreprise cible ou le m tier T7d cembre 2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 36 Sites internet de r f rence 1 Source de cibles wWww ajinfo com www actifsjudiciaires com www infogreffe fr www aspaj fr 2 Sources d informations www ajmj fr www ifppc fr GC CCI MORBIHAN 37 Bibliographie Th me reprise e Reprendre une entreprise saine ou en difficult B rang re Deschamps Robert Paturel e Redresser une entreprise en difficult Bertrand de Taisne Th me entreprise en difficult e Droit des entreprises en difficult Pierre Michel Le Corre e Droit des entreprises en difficult La proc dure de conciliation Les proc dures collectives de sauvegarde Redressement et liquidation judiciaires Andr Jacquemont e Droit des entreprises en difficult Corinne Saint Alary Houin e Droit de l entreprise en difficult Pr vention conciliation sauvegarde redressement liquidation sanctions Dominique Vidal e R forme des proc dures collectives Francis Lefebvre Anne Charv riat St phane Martin M7 d cembre2014 Creer Reprendre Transetre D s
4. e En r alit les signes de faiblesse doivent tre recherch s de fa on syst matique dans le cadre des transmissions d entreprises que la cible soit en difficult av r e ou non e Cest le r le de l audit pr alable et une obligation l gale pour viter une remise en question de la validit de la cession d entreprise ou de la cession d actif e La validit d une cession d activit ou d actifs r alis e en p riode suspecte peut en effet tre remise en cause en cas de liquidation ult rieure L 632 1 et L 632 2 et suivants 7 e __ Savoir d terminer le cadre juridique dans lequel la cession est envisag e 17 d cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN a La reprise d entreprise en difficult mode d emploi Exemple de pr sentation d une offre de reprise la barre du tribunal 1 2 Pr ambule 1 Pr sentation du repreneur a 1 1 Identit du repreneur et historique 1 2 Application de l article L 642 3 du Code de commerce 1 3 Facult de substitution em 2 Analyse des conditions de la reprise 2 1 La situation de X clients fournisseurs stock catalogue 2 2 La strat gie reconstituer les marges investir dans le stock reconstruire le r seau des forces de vente etc 3 P rim tre de la reprise 3 1 Les l ments d actifs reprise de la soci t X incorporels corporels 3 2 Les contrats de bail 3 3 Les contrats commerciaux 3 4 Les stocks 3 5 Les commande
5. diaire de son service Pr vention des difficult s d entreprises e __ Interlocuteurs e Plan d ajustement des dettes fiscales et sociales e Les cotisations personnelles du chef d entreprise ne sont pas prises en compte e T l chargement demande sur www entreprises gouv fr fTd cembre 2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper CCI MORBIHAN 18 la reprise d entreprise en difficult mode d emploi PROC DURES AMIABLES MANDAT AD HOC em Interlocuteurs e Objectif de la proc dure Pr vention N gociation Personne ext rieure e Entreprises concern es Toutes y compris EIRL e Situation de l entreprise Difficult s av r es Cessation des paiements lt 45 jours e Ouverture de la proc dure Requ te e D roulement Nomination du mandataire Ad Hoc par le Pr sident du tribunal 3 mois renouvelables Dirigeant en fonction e Reprise N ant e Issue Accord des cr anciers Confidentialit 17 d cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 19 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi PROC DURES AMIABLES CONCILIATION e __ Interlocuteurs e Objectif de la proc dure Pr vention N gociation Personne ext rieure Homologation e Entreprises concern es Toutes y compris EIRL l exclusion des agriculteurs e Situation de l entreprise Difficult s av r es Cessation des paiements lt
6. du passif e _ Entreprises concern es Toutes y compris EIRL l exclusion des personnes en cours de proc dure judiciaire sauf EIRL patrimoines distincts e Situation de l entreprise Cessation des paiements e Ouverture de la proc dure Requ te Saisine d office du tribunal ou du minist re public Alerte des repr sentants du personnel e D roulement Jugement d ouverture nomination du juge commissaire administrateur judiciaire dirigeant dessaisi mandataire judiciaire repr sentant les cr anciers p riode d observation interdiction des paiements e Reprise Offre tendant au maintien de l activit Sauvegarde de l emploi Cession totale ou partielle Actifs ou titres e Issue Plan de redressement 10 ans maximum 15 ans agriculteurs Plan de cession Liquidation MT d cembre2014 cr er Reprenre Transmetre D velopper Ci ccimorsman 24 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi IL PROC DURES JUDICIAIRES LIQUIDATION JUDICIAIRE eu e Interlocuteurs e Objectif de la proc dure Mettre fin l activit Cession des droits et biens Apurement du passif e Entreprises concern es Toutes y compris EIRL l exclusion des personnes en cours de proc dure judiciaire sauf EIRL patrimoines distincts e Situation de l entreprise Cessation des paiements Redressement impossible e Ouverture de la proc dure Requ te Saisine d office du tr
7. t RESULTAT NET BR DRE DE fTd cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 14 SI CESSATION DE PAIEMENT Incapacit faire face au passif exigible a avec sa tr sorerie disponible em DEPOT DE BILAN 80 des dossiers entreprises sans salari s REGLEMENT JUDICIAIRE 150 ET OU LIQUIDATION JUDICIAIRE 450 COTATION BDF P fTd cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 15 DEUX CAS DE FIGURES LA REPRISE D AFFAIRES EN DIFFICULT AVANT D P T DE BILAN ET LA REPRISE D AFFAIRES EN DIFFICULT APR S D P T DE BILAN M7 d cembre 2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 16 A CE STADE PROBLEMES DE TR SORERIE Bien souvent pour pr server l entreprise avant un ventuel d p t de bilan le dirigeant recours au e CCSF Comit des chefs de services financiers e Mandataire ad hoc 10 e Conciliation 10 e Sauvegarde 10 M7 d cembre 2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper Ci CCI MORBIHAN 17 A CE STADE PROBLEMES DE TR SORERIE CCSF Coordination et concentration d partementale e Commission des Chefs des Services Financiers de la s curit sociale et de l assurance ch mage pr sid e par le Tr sorier payeur G n ral TPG e La Chambre de Commerce et d Industrie du Morbihan accompagne l entreprise dans le montage du dossier CCSF par l interm
8. 45 jours e Ouverture de la proc dure Requ te e D roulement Nomination du conciliateur par le Pr sident du tribunal 4 mois maximum renouvelable un mois Dirigeant en fonction e Reprise N ant e Issue Accord des cr anciers Confidentialit ou homologation 17 d cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN o La reprise d entreprise en difficult mode d emploi SAUVEGARDE Interlocuteurs Il PROC DURES JUDICIAIRES e Objectif de la proc dure Sauvegarde de l activit Maintien de l emploi Apurement du passif e Entreprises concern es Toutes y compris EIRL l exclusion des personnes en cours de proc dure judiciaire sauf EIRL patrimoines distincts e Situation de l entreprise Difficult s insurmontables pas de cessation des paiements e Ouverture de la proc dure Requ te e D roulement Jugement d ouverture nomination du juge commissaire administrateur judiciaire mandataire judiciaire repr sentant les cr anciers p riode d observation dirigeant en fonction interdiction des paiements e Reprise Acquisition de la majorit des titres pas de cession des actifs e Issue Plan de sauvegarde 10 ans maximum 15 ans agriculteurs redressement ou liquidation judiciaire O AT d cembre2014 Creer Reprendre Tiansnetre Derep ccmoreman 21 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi Il PROC DURES JUDI
9. CIAIRES SAUVEGARDE FINANCI RE ACC L R E Interlocuteurs eu e Objectif de la proc dure Sauvegarde de l activit Maintien de l emploi Apurement du passif e Entreprises concern es Entreprises de plus de 150 salari s ou chiffre d affaires sup rieur 20 millions d euros conciliation en cours e Situation de l entreprise Difficult s insurmontables Pas de cessation des paiements e Ouverture de la proc dure Requ te e D roulement Jugement d ouverture nomination du juge commissaire administrateur judiciaire mandataire judiciaire repr sentant les cr anciers financiers dirigeant en fonction interdiction des paiements dur e 1 mois renouvelable une fois e Reprise Acquisition de la majorit des titres pas de cession des actifs e Issue Plan de sauvegarde 10 ans maximum 15 ans agriculteurs redressement ou liquidation judiciaire DITES ccimoreman 22 Cessation des paiements D p t de bilan OE LES INTERVENANTS LEUR ROLE e Le tribunal de Commerce e Le Juge commissaire e Le mandataire judiciaire e L administrateur judiciaire T7d cembre 2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 23 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi Il PROC DURES JUDICIAIRES APRES DEPOT DE BILAN REDRESSEMENT JUDICIAIRE eu e Interlocuteurs e Objectif de la proc dure Poursuite de l activit Maintien de l emploi Apurement
10. Relations d affaires perturb es lors de la reprise o e Evaluer la source des difficult s e Evaluer l ampleur du passif e Difficult obtenir de nouveaux cr dits financiers e Cadre juridique le cessionnaire doit rendre compte de l ex cution de ses engagements au liquidateur et ne peut c der ult rieurement les biens acquis en toute libert e Aucune garantie d actif et de passif aucun recours possible 17 d cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 28 Sur le plan pratique e Comme une entreprise saine ce projet suppose un travail en amont sur son propre projet et sur ses propres motivations e Le secteur d activit cibler la zone g ographique la taille et l organisation des entreprises cibl es l enveloppe financi re dont dispose le repreneur et les partenaires financiers qui pourront accompagner e Le d lai souhait 17 d cembre2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper CCI MoRBIHAN 29 Sur un plan conomique et financier e l convient de distinguer le prix d acquisition du co t r el de l investissement r aliser e Les fonds mobiliser doivent int grer la restructuration de la cible em outre les frais masqu s e Les garanties financi res que doit apporter le candidat e T moignages reprise 17 d cembre2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper CCI MoRBIHAN de Sur un plan juridique
11. a CCI MORBIHAN SUR LA REPRISE D ENTREPRISE Jeudi 4 d cembre 2014 de 18h30 20h30 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi Accueil e Pierre MONTEL Vice Pr sident de la CCI du Morbihan Pr sident de la d l gation de Vannes de la CCI du Morbihan Transmission Reprise Animateur e F lix JOLIVET Cabinet JTB Rennes Syndicat Synextrans Intervenants Antoine LEMAISTRE Pr sident du Tribunal de Commerce de Vannes e Erwan MERLY administrateur judiciaire Rennes AJIRE e Anne GUILLERM cabinet ADC Conseil Syndicat Synextrans T moins e Carine BELKADI soci t AG2L 8 salari s entreprise reprise en 2013 e Yannick BIAN chantier naval Kenziz Marine 14 salari s e Philippe ROYER soci t SES 37 300 salari s entreprise reprise en 2011 O A7 a cembre2014 rer Reprendre Transmetre D amp vopper C4 ccimoreian 2 CONSTAT SUR LA SITUATION DU MARCH La p nurie de cibles in bonis l heure actuelle e Chiffres INSEE e Chiffres EPSILON Offre d entreprise en situation d grad e en raison de la conjoncture et des dirigeants qui choisissent la cession face aux difficult s de leurs mod les conomiques M7 d cembre 2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper CCI MoRBIHAN 3 dont MICROENTREPRISE PME 10 20 salari s PME 20 250 salari s Source des donn es INSEE 2010 2013 Transmission en Taux de Transmission Cession Interne 5 4
12. aompe icciuoretan 28
13. faire en difficult AVANT louverture d une proc dure collective 2 La reprise d une affaire en difficult APRES l ouverture d une proc dure collective Conclusion 17 d crer RommetrnmemelD veoe CCI MORBIHAN 8 Intervention F lix JOLIVET Distinction Affaire saine Affaire en difficult T7d cembre 2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 9 Qu est qu une entreprise saine e C A stable ou en croissance maitris e e Rentable au niveau de l exploitation et ou RN e Autonome financi rement gt fonds propres gt 20 total de bilan gt fonds propres gt dettes bancaires moyen terme gt tr sorerie positive e Cotation Banque de France 3 et 4 fTd cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 10 Qu est qu une entreprise fragile e C A en baisse maitris e e L g re perte au niveau de l exploitation et ou RN e Autonomie financi re faible gt fonds propres gt 10 et lt 20 total de bilan gt dettes bancaires moyen terme gt aux dettes moyen terme gt tr sorerie n gative maxi 1 mois CA TTC e Cotation Banque de France 5 et 6 fTd cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 1 Qu est qu une entreprise en difficulte e C A en baisse ou hausse non maitris e Perte importante au niveau de l exploitation et ou du RN e Plus d autonomie financi re
14. ibunal ou du minist re public Alerte des repr sentants du personnel e D roulement Jugement d ouverture nomination du juge commissaire liquidateur judiciaire dirigeant dessaisi mandataire judiciaire repr sentant les cr anciers interdiction des paiements e Reprise Cession totale ou partielle Actifs Maintien d activit s autonomes e Issue Liquidation M7 d cembre2014 cr er Reprenare Transmetre D velopper Ci ccimoran 25 Quelques recommandations pratiques e Rechercher de l information sur les d faillances d entreprises www actifs judiciaires org ou www inforgreffe fr par exemple e Les Journaux Les Petites Affiches e Collecter des informations suffisantes et fiables notamment pour avoir une bonne id e de la valorisation de l entreprise ou des besoins financiers conomiques humains de la restructuration e Conna tre la proc dure judiciaire dont l entreprise fait l objet conciliation sauvegarde redressement judiciaire proc dure de liquidation T7d cembre 2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 26 Des avantages e Pas de phase d inertie en cas de poursuite d activit x e Des partenariats et des clients existants e Des salari s form s e Une restructuration financi re sur mesure e Un prix 17 d cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 27 Des inconv nients e
15. psilon Research 17 d cembre2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper Ci CCI MoRBIHAN Quelques Chiffres 2013 et 2014 pour le Morbihan Du er janvier au 31 octobre 2014 selon les statistiques du Tribunal Commerce de Vannes e 65 entreprises ont t mises en redressement judiciaire contre 72 en 2013 10 e 129 entreprises ont t mises en liquidation judiciaire contre 154 en 2013 16 3 e 28 entreprises b n ficient d un plan adapt contre 15 en 2013 87 e 48 entreprises ont fait l objet d une conversion en liquidation judiciaire contre 53 en 2013 9 Du 1er janvier au 31 octobre 2014 pour le d partement du Morbihan source BODACC e 178 entreprises ont t mises en redressement judiciaire contre 149 en 2013 19 e 386 entreprises ont t mises en liquidation judiciaire contre 421 en 2013 8 4 Globalement tous les secteurs sont touch s mais davantage le commerce les services et l h bergement M7 d cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 6 La reprise d une entreprise en difficult La reprise d une entreprise en difficult serait per ue comme Une bonne affaire Mythe ou r alit fTd cembre2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper Ci CCI MORBIHAN 7 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi Introduction Affaire saine Entreprise en difficult 1 La reprise d une af
16. s en cours fTd cembre2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN 32 La reprise d entreprise en difficult mode d emploi Exemple de pr sentation d une offre de reprise la barre du tribunal 2 2 L aspect social Le Prix La pr vision d activit et de financement a La prise d effet em Les Conditions suspensives SON CE NRC QU ES Les Autres charges et conditions de la cession CE e Garantie client e R daction des actes 10 La pr vision de cession d actifs 11 La dur e de validit de l offre Annexes M7 d cembre 2014 Cr er Reprendre Transmettre D velopper Ci CCI MoRBIHAN 33 La reprise d entreprise en difficult mode d empl Les crit res d appr ciation d une offre de reprise la barre du tribunal mans gt e _L essentiel est d assurer la p rennit conomique de l entreprise d o d coule le maximum de pr servation des emplois e Le prix est rarement le crit re le plus d terminant m me s il est pris en compte par les juges e Pour obtenir l adh sion du tribunal le candidat doit pr senter un dossier de qualit dans lequel il d veloppe son projet avec sa vision de la situation actuelle le niveau de sauvegarde de l emploi et les moyens de financement de ce qu il souhaite mettre en uvre Faire jouer des synergies former de nouvelles comp tences recruter de nouveaux techniciens par exemple e Le candidat ne doit pas se mon
17. trer trop optimiste e Lors du second tour ou des contacts pr alables avec l administrateur puis plus tard avec le tribunal le candidat doit d fendre son projet avec verve et conviction car souvent cette motivation orale appara t plus convaincante que son offre crite 7d cembre2014 rer Reprendre Transmette D6eipper Ci ccimorean 54 La reprise d entreprise en difficult mode d empssi Les crit res d appr ciation d une offre de reprise la barre du tribunal en suite mans gt e A noter galement que lavis de l administrateur converge souvent avec celui du tribunal e Entrent galement en compte les proximit s sectorielles et g ographiques de l entreprise d faillante avec celle du repreneur e En effet le tribunal consid re en g n ral qu il prend moins de risque si le candidat conna t le m tier ou travaille dans le m me secteur d activit Il appr ciera galement que les emplois ne soient pas d localis s e Enfin l avis des salari s est essentiel dans la d cision finale Difficile en effet d esp rer redresser une entreprise si ceux ci n adh rent pas au projet du repreneur e En d finitive seul le tribunal d cidera du r sultat final apr s avis motiv des diff rentes parties T7d cembre 2014 Cr er Reprenche Transmetre D velopper CCI MoRBIHAN Quelques pr cautions d emploi e Pour participer une telle proc dure il est recommand de se faire mans
Download Pdf Manuals
Related Search