TRÉSORERIE Quelles solutions pour quels besoins ?
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1. est n cessaire de proc der une analyse de la situation financi re de l association partir du solde entre le fonds de roulement FR et le besoin en fonds de rou lement PER D calage entr es sorties Le besoin en fonds de roulement repr sente l argent dont a besoin la structure dans l ann e pour faire face son cycle d exploitation Le rythme auquel interviennent le verse ment des produits de la structure et le moment o elle paie ses charges peut en effet g n rer des besoins de finance ment sp cifiques subventions vers es six mois apr s le d marrage du projet alors que les charges salariales sont pay es tous les mois b n ficiaires de l association qui s acquittent de leurs fac tures trois mois apr s quelles aient t mises alors que l association paie ses fournisseurs 45 jours Le besoin en fonds de roulement rend compte de ce d ca lage entre le moment o les entr es d argent sont encais s es et les sorties d caiss es On peut le d finir comme le besoin de tr sorerie li la mise en uvre des activit s Ce qui reste Le fonds de roulement correspond ce qui reste des res sources durables de l association ce que l on appelle les capitaux permanents fonds associatifs r sultats cumu l s subventions d investissement pr ts moyen et long terme une fois quelle a financ ses immobilisations Il permet de savoir si l association dispose d une assise finan ci re sol2. D TR SORERIE Quelles solutions pour quels besoins E C CILE KATLAMA CNAR Financement France Active Qu elle soit positive ou n gative la tr sorerie est un r v lateur de la situation conomique et ou financi re de l association C est en analysant l origine de ses besoins et en y apportant des solutions appropri es qu une association sera en mesure de cr er les conditions d une situation financi re stable our d terminer ses besoins de tr sorerie l associa tion doit recourir un outil de gestion pr visionnel sp cifique le plan ou budget de tr sorerie Il se pr sente sous forme de tableau et indique mois par mois les encaissements et les d caissements venir la fin de chaque mois on constate un solde positif ou n gatif qui permet de d terminer si l association conna tra des p riodes d insuffisance de tr sorerie Un gage de confiance Le plan de tr sorerie est un outil de gestion vivant Il doit tre r actualis en permanence chaque nouvelle information susceptible de le modifier Sa tenue est un gage tant pour les adh rents que pour les partenaires de l association d une gestion suivie et ma tris e qui permet tra d anticiper le recours des d couverts bancaires ou autres solutions de financement et d installer une rela tion de confiance avec le banquier Mais le plan de tr sorerie ne peut lui seul expliquer l origine des besoins Pour cela il
3. elles gagner de l argent CNAR Financement France Active t l chargeable sur www solfia org www franceactive org Num ro 128 Avril 2011 19
4. ide Dans la mesure o la tr sorerie correspond au solde entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement un fonds de roulement sup rieur au besoin en fonds de roulement g n rera un exc dent de tr sorerie l inverse quand le besoin en fonds de roulement est sup rieur au fonds de roulement la tr sorerie devient n gative W n aare aS L argent dont a besoin la structure dans l ann e Le besoin en fonds pour faire face son cycle d exploitation soit la de roulement diff rence entre ce qui est d l association et ce que l association doit Ce qui reste des ressources longues une fois Le fonds de roulement 2 ee que la structure a financ ses immobilisations Ce qui reste une fois que la structure a La tr sorerie financ ses immobilisations et son besoin Tr sorerie FR BFR en fonds de roulement BFR Actif circulant cr ances charges constat es d avance Il est n cessaire d estimer son besoin Dettes lt 1 an dettes fournisseurs en fonds de roulement et de le financer dettes fiscales FR Capitaux permanents fonds Pour tre en bonne sant financi re le fonds propres emprunts moyen de roulement doit tre positif et suffisant et long terme Immobilisations pour couvrir le besoin en fonds de roulement Pour tre en bonne sant financi re la tr sorerie de l association doit tre positive en fin d exercice mais galement la majorit du temps dans l ann e A
5. inancement court terme d couvert avance de tr sorerie l association Cette derni re peut galement recourir des cessions de cr ances Ces solutions ne permettent toutefois pas de r soudre durablement les difficult s li es une structure financi re d s quilibr e e Les solutions moyen terme Les solutions moyen terme comme leur nom l indique permettent de financer des besoins de tr sorerie r currents g n r s par exemple par un investissement ou une augmentation du besoin en fonds de roulement Aux c t s des banques qui proposent des emprunts moyen terme des organismes comme France Active proposent des financements sous la forme d apports de fonds remboursables et de garanties sur emprunts bancaires pour des dur es qui vont jusqu 5 voire 7 ann es Ces solutions de financement permettent de consolider l assise financi re de l association de renforcer ses capacit s de d veloppement au service de son projet associatif Les cas de gestion inadapt e peuvent galement engendrer des besoins structurels de tr sorerie lorsque les d lais de paiement des cr ances clients sont insuffisamment sui vis et trop lev s par rapport aux d lais de r glement des fournisseurs CE QU IL FAUT FAIRE DANS CE CAS e Augmenter les capitaux permanents par un nouvel apport ext rieur ou par un cr dit de fonds de roulement e D gager des exc dents d exploitation de mani re renforcer les fonds propre
6. n au cours de l ann e qui cr ent un besoin mais cest bien la structure financi re globale qui rend l association fragile le fonds de roulement ne permet pas de couvrir le besoin en fonds de roulement et la tr sorerie est structurellement n gative Cette situation est fr quente lorsqu une association a investi achat d un v hicule par exemple en autofinan ant tout ou partie de l investissement En n ayant pas recours des financements externes pour financer la totalit de son investissement elle a entam ses fonds propres ou r serves donc son fonds de roulement Le fonds de roule ment est insuffisant pour faire face au besoin en fonds de roulement l association pr sente alors des besoins struc turels de tr sorerie Autre cas classique r v lateur de besoins structurels de tr sorerie la crise de croissance Il s agit de la situation dans laquelle l association d veloppe son activit rapide ment sans avoir sufhsamment consolid son socle finan cier Lactivit augmente entra nant un allongement des d lais de versement des produits l association attendant plus de subventions dans un contexte o le fonds de rou lement reste stable Le fonds de roulement nest alors plus suffisant pour couvrir le besoin de fonds de roulement TROUVER LA SOLUTION DE FINANCEMENT APPROPRIEE e Les solutions court terme Pour rem dier une difficult ponctuelle de tr sorerie les banques peuvent apporter des lignes de f
7. s dans la dur e e Dans les cas o le suivi de gestion peut tre am lior n gocier des d lais de paiement fournisseurs plus importants et ou faire voluer le syst me de recouvrement des cr ances par exemple en rationalisant et en n gociant des acomptes clients plus importants en mettant en place un syst me de relances syst matiques D s quilibre conomique Au del de d s quilibres financiers li s l insuffisance du fonds de roulement des probl mes de tr sorerie peuvent tre le r v lateur de difficult s conomiques Si l association enregistre des d ficits d exploitation parce que son mod le conomique n est pas ou plus quilibr les produits de l exer cice ne couvrent plus les charges les fonds propres se d gra dent progressivement pesant sur la tr sorerie I CE QU IL FAUT FAIRE DANS CE CAS e En fonction du degr de gravit et de l origine des difficult s avant toute recherche de solution financi re il est imp ratif de b tir des hypoth ses de redressement cr dibles assurant que les produits couvriront bien l ensemble des charges e Dans un second temps seulement l association devra rechercher les moyens de renforcer ses fonds propres Pour aller plus loin Association et tr sorerie Ce que r v lent les besoins de tr sorerie CNAR Financement France Active t l chargeable sur www solfia org Association et fonds propres Pourquoi les associations doivent
8. s qui ne sont ni r guliers ni lin aires sur l ann e Elle recevra ainsi des subventions et ou les l ments constitutifs de son chiffre d affaires avec un d calage dans le temps et E O n aura pas les moyens de financer ce d calage Lassociation aura alors recours du d couvert bancaire souvent on reux Autre exemple g n rant des besoins de tr sorerie ponc tuels l volution des param tres du mod le conomique de la structure une association d ducation l environnement recourt des intervenants ext rieurs pour assurer des mis sions de sensibilisation Elle d cide d embaucher un salari pour mettre en uvre ces actions Au lieu de payer l inter venant ext rieur trois mois apr s la mise en uvre de l ac tion elle doit s acquitter du salaire de son personnel tous les mois ce qui cr e un besoin de tr sorerie suppl mentaire par rapport la situation initiale CE QU IL FAUT FAIRE DANS CE CAS e Mobiliser des cr dits court terme aupr s de sa banque pour faire face aux besoins ponctuels de tr sorerie e ventuellement n gocier des d lais de paiement aupr s de ses fournisseurs pour diminuer son besoin en fonds de roulement e Si la situation est r currente renforcer ses fonds propres pour augmenter son fonds de roulement 18 Num ro 128 Avril 2011 Besoins structurels l inverse de la situation pr c dente ce n est pas seule ment les fluctuations du cycle d exploitatio
9. ssociations mode d emploi PRATIQUE Che ra ile ue Typologie des besoins de tr sorerie Les probl mes de tr sorerie peuvent r v ler des besoins de nature tr s diff rente Une typologie de ces besoins permet de dresser en fonction de l origine des probl mes un panorama des cas qui se posent et de pr senter les leviers actionner dans chaque situation pour r sorber les difficult s de tr sorerie Besoin ponctuels Le FR couvre le BFR L exploitation est quilibr e Besoin structurels Le FR ne couvre pas le BFR L exploitation est quilibr e D s quilibre conomique N Le FR ne couvre pas le BFR L exploitation est d s quilibr e Besoins ponctuels On regroupe dans cette cat gorie les cas o l association a des besoins ponctuels de tr sorerie qui ne sont pas li s un d s quilibre de son mod le conomique ou un d s qui libre de ses comptes financiers En l esp ce les produits de l association couvrent l ensemble de ses charges le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement sont positifs Des pics de tr sorerie n gative peuvent n anmoins surve nir si le fonds de roulement ne couvre pas sur toute l ann e le besoin en fonds de roulement Cela peut tre le r v lateur de diff rentes situations Par exemple une association qui a une activit saisonni re club sportif association de tou risme social devra bien souvent faire face des encaisse ment
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