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GESTÃO FINANCEIRA E DE VENDAS

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1. A Ess ncia da Sabedoria portanto a Preocupa o com o Futuro N o por m a anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 1 I CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING preocupa o com o Futuro que o Adivinho tem Ele s tenta Prev lo O S bio tenta Controlar o Futuro Podemos ent o definir de maneira simples or amento como um planejamento do dinheiro da empresa Mas j aviso a voc que alguns empres rios tendem a dizer que o or amento n o uma boa ferramenta pois n o elimina as incertezas do seu neg cio e verdade No entanto veremos v rios empres rios que usam a t cnica or ament ria e apresentam melhores resultados em suas vidas profissionais e pessoais O OR AMENTO DEFINI ES OBJETIVOS E RESULTADOS Fonte SHUTTERSTOCK COM Um dos principais objetivos do or amento prever o caixa os resultados e o patrim nio da empresa Vamos atentar a essas premissas com certeza em toda a hist ria da humanidade o homem buscou o controle dessas vari veis Mas como controlar se na antiguidade n o existia n meros como hoje Lembra se dos desenhos nas pedras eles funcionavam como uma maneira de controlar riqueza Dessa maneira come aremos a definir a palavra or amento Segundo Merriam Webster verificaremos algumas palavras que s o utilizadas na gest o anota es 1X 1 1 8 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENT
2. 42x3 40x2 40x1 5 4 3 2 1 39 93 Aqui voc deve ter notado que o valor pode diminuir sensivelmente pelo peso que o m s de junho tem entre os meses do ano Este m todo determina com maior precis o os resultados de uma previs o de vendas por considerar o peso que cada m s tem na venda final do per odo Outros m todos tamb m s o utilizados como o caso da regress o linear em que definida uma fun o de demanda composta pelo consumo constante mais um consumo vari vel que pode estar re lacionado renda Mas como s o m todos mais complexos utilizam softwares de gest o e s o muitas anota es X 1 20 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING vezes desenvolvidos para atender a necessidade apenas de uma empresa n o sendo replic vel para outras companhias DS Caro a aluno a leia o texto a seguir que est presente no livro do professor Robinson Pereira Santos 2012 p 64 que de grande valia para previsionar o mercado de varejo Segundo o autor existem diversos m todos de previs o embora nenhum deles seja absolutamente superior aos demais a escolha de um ou mais de um deles se faz em fun o das caracter sticas da empresa aliadas a isso a experi ncia e a intui o dos administradores da rea s o fundamentais para se assegurar previs es acertadas Segundo Santos 2012 os m todos de estimativas de vendas podem ser e Com
3. Caro a aluno a ensinar n o transferir conhecimento mas criar as possibilidades para a sua produ o ou a sua constru o FREIRE 1996 p 25 Tenho a certeza de que no N cleo de Educa o a Dist ncia do Cesumar voc ter sua disposi o todas as condi es para se fazer um competente profissional e assim colaborar efetivamente para o desenvolvimento da realidade social em que est inserido Todas as atividades de estudo presentes neste material foram desenvolvidas para atender o seu processo de forma o e contemplam as diretrizes curriculares dos cursos de gradua o determinadas pelo Minist rio da Educa o MEC Desta forma buscando atender essas necessidades dispomos de uma equipe de profissionais multidisciplinares para que independente da dist ncia geogr fica que voc esteja possamos interagir e assim fazer se presentes no seu processo de ensino aprendizagem conhecimento Neste sentido por meio de um modelo pedag gico interativo possibilitamos que efetivamente voc construa e amplie a sua rede de conhecimentos Essa interatividade ser vivenciada especialmente no ambiente virtual de aprendizagem AVA no qual disponibilizamos al m do material produzido em linguagem dial gica aulas sobre os conte dos abordados atividades de estudo enfim um mundo de linguagens diferenciadas e ricas de possibilidades efetivas para a sua aprendizagem Assim sendo todas as atividades de ensino d
4. CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING PREVID NCIA COMPLEMENTAR PRIVADA Talvez os produtos mais famosos na prateleira das rendas sejam os de Previd ncia Complementar Privada Dentre os produtos de Previd ncia Complementar Privada est o o PGBL e o VGBL O que s o esses produtos e para quem se destinam PGBL a sigla vem de PLANO GERADOR DE BENEF CIO LIVRE veja o P de Plano uma boa dica para voc n o confundir com o outro tipo As regras do PGBL s o simples na sua ess ncia trata se de um plano visando compor uma reserva matem tica para benef cio futuro Muito parecida a ideia com o FAPI n o concorda O PGBL oferecido pela maioria dos grandes bancos e vai outra dica como se trata de um produto que vai vincular voc a uma institui o financeira por muitos anos preciso saber com quem voc vai casar n o mesmo Se a Institui o Financeira entrar em dificuldades apesar da administra o do Plano ser parte da pr pria Institui o inclusive tem CNPJ diferente pode ser que o plano seja contaminado pela falta de confian a dos investidores Mas vou te dar uma boa not cia tamb m poss vel voc se divorciar da Institui o Financeira a qualquer momento Uma das caracter sticas do PGBL sua portabilidade ou seja a possibilidade de voc migrar sua aplica o para outra institui o financeira sem nenhum preju zo Ent o fique atento e se a atual Institui o n
5. Em sua quinta edi o al m de manter sua reconhecida did tica e estrutura traz atualiza es impor tantes como as referentes aos t tulos p blicos federais e pequenas mudan as pensadas para auxiliar ainda mais no entendimento te rico do estudante GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 41 CESUMAR CENTROUNIVERSIT RIO DE MARING Jos Dutra Vieira Sobrinho We mmm Livro 2 Matem tica Financeira Autor Jos Dutra Vieira Sobrinho Livros T cnicos e Usados Editora Atlas Edi o 3 Publica o 1988 N mero de p ginas 383 Sinopse Utliza o de minicalculadoras financeiras Principais assuntos Juros capitaliza o descon to e s ries de pagamentos letras de c mbio leasing CDB A 42 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia UNIDADE II PREMISSAS AVAN ADAS DE MATEM TICA FINANCEIRA PARA O MERCADO VAREJISTA Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti Objetivos de Aprendizagem e Conceituar fluxo de caixa simples que ser muito utilizado para desenvolvimento de planos de neg cios e or amento e Apresentar o conceito de renda com o intuito de demonstrar a capacidade de gera o de caixa futuros Apresentar os sistemas de financiamento mais utilizados pelo mercado de varejo SAC e Price Plano de Estudo seguir apresentam se os t picos que voc estudar nesta unidade e Fluxo de caixa simples Renda PMT e SAC e PRICE
6. gt B gt B 360 Solu o Resultado na Tela da HP 12C 26 8241 Resposta a taxa equivalente 5 a m 26 82 a a GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 11
7. o 0 5 i Informa a taxa de juros da opera o PMT 1909 8 Retorna o Valor da Presta o ou anuidade 2 Basicamente o mesmo exemplo um casa custa R 150 000 00 vista mas pode ser financiada com entrada com parcelas em 1 99 presta es mensais iguais taxa de 0 5 ao m s Calcule a presta o a ser paga pelo comprador Limpa os registradores financeiros 150 000 PV Informa o Valor Presente Informa o per odo de capitaliza o Informa a taxa de juros da opera o Configura as anuidades com Entrada Retorna o Valor da Presta o ou anuidade Perceba que utilizamos os mesmos dados nos exemplos 1 e 2 no entanto a entrada um valor vista que n o incorre juros por isso o valor da Presta o menor SAC E PRICE Caro a acad mico a a amortiza o um processo financeiro pelo qual uma d vida ou obriga o paga progressivamente por meio de parcelas de modo que ao t rmino do prazo estipulado o d bito seja liquidado SAMANEZ 2010 As pr ticas habituais classificam os empr stimos como de curto de m dio e de longo prazo Os sistemas de amortiza o foram criados basicamente para opera es de financiamentos e empr stimos de longo prazo requerendo desembolsos peri dicos do capital principal al m dos encargos financeiros anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 53 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Em um empr stimo de longo
8. o acumulada de despesas pr operacionais anota es 1X 98 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING b Construir a DRE e o Balan o Patrimonial da empresa b 1 Construir a DRE Demonstra o de Resultado do Exerc cio In Receita bruta das vendas e servi os 3 100 000 2 870 000 Dedu es da receita bruta 491 000 446 000 RECEITA L QUIDA DAS VENDAS E SERVI OS 2 609 000 2 424 000 Custo dos servi os prestados ll LUCROBRUTO 1 069 000 1 024 000 Despesas com vendas LH0000 420000 Despesas gerais e administrativas 199 000 180000 Anota es 2 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 99 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Despesas financeiras receitas financeiras 33000 30 000 LUCRO OPERACIONAL 358000 386000 RESULTADO DO EXERC CIO ANTES DA C S E I R 373 000 400 000 Contribui o Socia ll RESULTADO DO EXERCICIO ANTES DAS PARTICIPA ES 317 000 350 000 Participa es de empregados 9000 am Participa es de administradores J o Partes benefici rias ll D Contribui o para funda o de empregados ll RESULTADO L QUIDO DO EXERC CIO b 2 Construir o Balan o Patrimonial ATIVO Iw ga neg 20x1 ma Bancos d Movimento 290 000 268000 ii JEMPEFINANC 16000 14000 1476000 16000 14000 134000 o 1 18 000 EE ENCARGOS
9. 2 ed S o Paulo Atlas 2000 SARDINHA Jos Carlos ALMEIDA Jos Mauro Bacellar de DION Luis Limeira FERREIRA Washington Luiz Or amento e Controle 2 ed Rio de Janeiro Editora FGV 2008 SILVA Juliano Mario da Administra o de Vendas Cesumar 2012 WELSCH Glenn A Or amento Empresarial Planejamento e Controle do Lucro Tradu o de Antonio Zoratto Sanviante 3 ed S o Paulo Atlas S A 1993 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 69 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING AP NDICE FUN ES B SICAS NA CALCULADORA FINANCEIRA HP 12C Programa de Convers o de Taxas Efetivas PASSO COMANDO VISOR NA HP 1 EEE EE Wu O E EE Co O E Oo ES ep E wesch D I II BBBB Ba Se estiver utilizando o modelo GOLD da Calculadora HP 12C siga para o passo n mero 14 Se seu modelo for Platinum ou Prestige v para o passo 16 Passos para Programa o da HP 12C modelo GOLD BB ess e B B m 1 0 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 14 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Passos para Programa o da HP 12C modelos PLATINUM e PRESTIGE EE Para utiliza o TT TO BR 2 Introduza o n mero de dias do per odo da taxa informada na e RE BM 3 Introduza o n mero de dias do per odo da taxa que se deseja a Exemplo Encontrar a taxa anual equivalente 5 a m
10. Kutsunugi e Maria Fernanda Canova Vasconcelos Ficha catalogr fica elaborada pela Biblioteca Central CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING N cleo de Educa o a dist ncia Gest o financeira e de vendas Jos Renato de Paula Lam berti Maring PR 2013 171 p Gradua o em Gest o Comercial EaD 1 Matem tica financeira 2 Juros 3 Fluxo de caixa 4 EaD I T tulo CDD 22 ed 658 15 CIP NBR 12899 AACR 2 As imagens utilizadas neste livro foram obtidas a partir dos sites PHOTOS COM e SHUTTERSTOCK COM Av Guedner 1610 Jd Aclima o 44 3027 6360 CEP 87050 390 Maring Paran www cesumar br NEAD N cleo de Educa o a Dist ncia bl 4 sl 1 e 2 44 3027 6363 ead Dcesumar br www ead cesumar br GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING APRESENTA O DO REITOR Viver e trabalhar em uma sociedade global um grande desafio para todos os cidad os A busca por tecnologia informa o conhecimento de qualidade novas habilidades para lideran a e solu o de problemas com efici ncia tornou se uma quest o de sobreviv ncia no mundo do trabalho Cada um de n s tem uma grande responsabilidade as escolhas que fizermos por n s e pelos nossos far grande diferen a no futuro Com essa vis o o Cesumar Centro Universit rio de Maring assume o compromisso de
11. a capacidade que a empresa tem para fazer os pagamentos dos juros contratuais Analisando a lucratividade A lucratividade tamb m chamada de rentabilidade demonstra aos gestores o que sobra para a empresa depois de pagar os fornecedores Margem bruta Ap s a venda do produto extraem se da receita as despesas O que sobra a margem bruta Este percentual dado por cada venda em unidade monet ria que sobra ap s a empresa pagar seus produtos Margem operacional Mostra o valor percentual de cada venda em unidades monet rias que resta ap s todos os Anota es 2 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 93 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING custos e despesas terem sido abatidos por m n o considerando juros e imposto de renda Margem l quida a percentagem apresentada proveniente das vendas que resta ap s todos os custos e despesas incluindo juros e imposto de renda deduzidos o que sobra para a empresa depois de quitar tudo Somente a partir da pode se preparar a distribui o de lucros Taxa de retorno sobre o ativo total ROA Mede a efici ncia da empresa de forma global em gerar lucros com os ativos dispon veis Observe que quanto maior for o rendimento da empresa sobre o total dos ativos melhor Taxa de retorno sobre o patrim nio l quido ROE Aqui demonstrado o retorno sobre o investimento dos propriet rios na empresa bem como dos acionistas Quanto maior o r
12. amos a unidade tratando da administra o da for a de vendas e algumas f rmulas que nos auxiliar o a dimensionar uma equipe comercial Al m disso demonstramos os indicadores de venda que ser o utilizados para mensurar gestores e funcion rios da rea de varejo Aprendemos tamb m f rmulas para calcular retorno em projetos comerciais Pense que qualquer processo antes que seja colocado em pr tica deve ser avaliado para verifica o se vantajoso ou n o para a organiza o Essa s rie de an lises detalhadas do mercado para determinar se vi vel realizar o projeto consiste em buscar dados que deem par metros para se iniciar um novo neg cio com maior seguran a Tamb m importante ressaltar que para a obten o de recursos de qualquer ordem sejam financeiros junto s institui es e outros necess rio saber se o novo neg cio ter rentabilidade Por conseguinte a mais importante considera o que podemos extrair dessas metodologias a dedica o do gestor na elabora o e no acompanhamento dos processos de venda e de rentabilidade pois caso o mesmo esteja acima ou abaixo do estimado as ferramentas de an lise partir o de uma base de dados incorreta e isso certamente prejudicar sua decis o e a empresa que voc trabalha Saiba mais sobre o Assunto Curso Or amento de Capital lt http www youtube com watch v J8HpKYRDxHk gt C lculo da taxa interna de Retorno TIR com o Excel lt htt
13. apresentam se os t picos que voc estudar nesta unidade Estudo das demonstra es cont beis Balan o Patrimonial e Demonstrativo do Resultado do Exerc cio e An lise das demonstra es financeiras An lise Vertical An lise Horizontal An lise dos ndices Financeiros Analisando a Liquidez Analisando a Atividade Analisando o Endividamento Analisando a Lucratividade CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING INTRODU O Caro a acad mico a dando continuidade busca se nesta unidade demonstrar a import ncia de se fazer a an lise financeira por meio de ndices Com a pr tica voc ver que um instrumento que favorece o desenvolvimento pleno e proporciona uma vis o ampla sobre a situa o real da empresa como ela se apresenta no seu mercado em rela o a outros competidores facilitando dessa forma tomar decis es focadas no seu desenvolvimento A partir da an lise das demonstra es cont beis obt m se um ponto de partida para se compreender a empresa Informa es contidas nas demonstra es s o da maior import ncia para os acionistas credores e administradores pois eles normalmente precisam dispor de medidas relativas efici ncia operacional e efic cia da empresa importante que voc saiba que para se fazer uma an lise adequada da situa o de uma empresa preciso evitar a precipita o que adv m de tirarmos conclus es examinando apenas um determina
14. lculo do valor atual 3 A 1 0 12 1 4 300 00 A 2 40183 4 300 00 A 10 327 87 0 12 1 0 12 Com a HP 12C G 8 para c lculo dos pagamentos sem entrada ou postecipados f CLX f 2 4 300 00 CHS PMT 12 i 3n PV c Receber em 36 parcelas de R 341 00 ao final de cada m s Como ao final de cada m s tamb m postecipado por m a taxa est expressa em anos necess rio calcular a taxa efetiva ao m s antes de aplicar a f rmula EI AEN am E ria 1 i 1192 1 0 00949 anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 Di CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Dat 1 A PMT an 1 0 00 49 2 1 341 00 As 0 00949 1 0 00949 0 40499 341 00 A 0 01333 A 10 357 61 Com a HP 12C G 8 para c lculo dos pagamentos sem entrada ou postecipados f CLX f 2 341 CHS PMT 0 949 i 36 n PV Conclus o a melhor op o a letra c pois a que apresenta maior valor presente Anota es 2 1 04 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING CONSIDERA ES FINAIS Caro a aluno a como poss vel verificar a an lise das vendas e do or amento de capital de uma empresa varejista deve ser tratada como um item fundamental na gest o do neg cio e os respons veis pelo processo devem direcionar todos os seus esfor os para que o processo seja feito de forma assertiva Sendo assim come
15. num plano tradicional que garante uma rentabilidade m nima para a carteira num PGBL ou num Fapi o atingir a idade de aposentadoria fixada no plano tem in cio a segunda etapa que a de recebi mento dos benef cios Ao comprar a sua aposentadoria vista voc tem de aplicar de uma s vez um valor que muita gente leva 20 ou 30 anos para poupar como iniciar uma partida de futebol j no segundo tempo diz Toni Lotar diretor da Sul Am rica Seguros Ele lembra que mesmo para quem poupou num plano de previd ncia o recebimento do benef cio envolve um novo esfor o de avalia o do investidor Isso porque o investidor n o obrigado a receber o benef cio na mesma institui o em que aplicou os recursos N o necessariamente a entidade que voc escolheu para aplicar num plano vai oferecer a melhor condi o de pagamento da renda no futuro afirma Lotar Al m de pesquisar quem paga a melhor renda para a reserva acumulada o investidor deve analisar a melhor op o de renda Em geral o investidor pode comprar uma renda mensal vital cia sem continuidade ou revers vel Se optar por renda sem continuidade a entidade p ra de pagar o benef cio com a morte da pessoa A revers vel permite que a renda seja paga esposa ou ao marido por m custa mais caro Se a pessoa tem um problema de sa de e acha que n o vai viver muitos anos ou simplesmente quer aumentar o valor da renda paga a melhor op o contratar
16. o entre um elemento e o grupo do qual este elemento faz parte As respostas das compara es s o dadas pela porcentagem que o elemento avaliado representa em rela o ao total do grupo do qual ele faz parte Vamos ver um exemplo Ativo T oh 100 00 22 22 Realiz vel a longo prazo 200 00 44 45 150 00 33 33 450 00 mm Esse c lculo feito atribuindo se o valor de 100 para o total do ativo No nosso exemplo o valor de 450 00 que representa o todo Depois se calcula a porcentagem que cada um dos elementos representa ao se comparar com o todo analisado No nosso exemplo pode se verificar que o realiz vel a longo prazo o elemento que tem maior participa o dentro do total do ativo anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 09 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING An lise por quocientes A an lise por quocientes envolve m todos que calculam e interpretam os ndices financeiros com a finalidade de avaliar o desempenho da empresa Quando se trata de um estudo de insolv ncia de empresas da rota o e da rentabilidade essa an lise a mais utilizada no mercado Para a realiza o desses c lculos a mat ria prima necess ria a demonstra o de resultado do exerc cio e o balan o patrimonial da empresa Analisando a liquidez A an lise da liquidez demonstra a capacidade que a empresa tem em cumprir com suas obriga es financeiras dentro do prazo estabele
17. o tratar voc com o carinho que voc merece n o tenha d vidas v para outra que lhe trate melhor No PGBL as contribui es s o individuais ou seja cada participante tem o seu plano Pode ocorrer do empregador querer pagar o plano como um benef cio ao funcion rio seria timo n o verdade mas o dinheiro acumulado somente o participante pode ter acesso Para quem se destina o PGBL anota es 1X 02 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Aqui v o dicas importantes 1 O PGBL destinado a quem declara IRPF no formul rio COMPLETO e que utilizar os pagamentos ao plano para abatimento de Imposto de Renda Para ter esse benef cio o participante do plano tamb m precisa contribuir para a Previd ncia Oficial Caso o plano seja para um filho menor o respons vel pode abater os valores pagos na sua declara o Importante somando se todas as contribui es para o PGBL pr prio ou para filhos menores o teto m ximo de abatimento de 12 da renda bruta tribut vel anual Caso o filho menor tenha mais de 16 anos de idade preciso que este menor tamb m contribua para a Previd ncia Oficial para poder contar com o benef cio do abatimento de IR Exemplo imagine algu m que tenha uma renda bruta anual de R 200 000 00 Este contribuinte poder abater ent o at 12 dessa renda a t tulo de previd ncia privada ou seja R 24 000 00 des
18. valor de resgate de 1 000 00 Solu o C 1 000 00 n 119 dias d 15 ao ano 15 360 0 04167 a d 0 0004167 a d VD VD C Cxnxi 1 000 1 000 x 0 0004167 x 119 VD 950 42 Dessa maneira perceba que nada mudou do juros simples apenas o valor foi descontado JUROS COMPOSTOS Prezado a profissional do mercado comercial agora nos casos de juros compostos utilizaremos a ferramenta HP 12C Tenha certeza que essa calculadora ser um timo investimento para sua vida profissional Todavia poss vel fazer algumas contas sem o uso dessa calculadora utilizando a f rmula abaixo Primeira f rmula do c lculo de juros compostos MONTANTE CAPITAL x 1 1 Mesmo assim no decorrer desse t pico voc visualizar a comodidade de utilizar a calculadora financeira em sua vida profissional anota es 1X 30 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Saiba mais sobre o Assunto De acordo com Hazzan e Pompeo 2010 a grande diferen a do juros simples para o composto est no fator gerador conforme explicitado O fator 1 1 chamado de fator de acumula o de capital e pode ser calculado na calculadora ou em tabelas financeiras Dessa forma em juros compostos n o se pode dividir a taxa de juros como faz amos no juro simples NS Saiba mais sobre o Assunto Voc pode baixar uma calculadora HP 12C virtual em diversos si
19. 000 Frete sobre vendas 31 000 Despesas de deprecia o com vendas 312 000 Despesas com seguros de vendas 27 000 Despesas gerais e administrativas somam se despesas sal rios administra o 721 000 Despesas aluguel administra o 50 000 Despesas encargos sociais administra o 257 000 Despesas financeiras receitas financeiras somam se despesas de juros sobre empr stimos 520 000 Despesas banc rias 45 000 Receita de aplica es financeiras 302 000 Descontos financeiros obtidos 20 000 anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia OD CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Fazer o BP Balan o Patrimonial da Cia Isaac Newton PASSIVO 1 792 000 PASSIVO CIRCULANTE 309 000 FORNECEDORES Fornecedores EMPR STIMOS E FINANC a Empr stimos Banc rios Eos FE CU RB OUTROS CR DITOS ENCARGOS TRIBUT RIOS 504 000 E E WE 271 000 91 000 91 000 00 000 00 000 ENCARGOS SOCIAIS Obriga es Sociais 6 000 6 000 Impostos a Recuperar mpostos a Pagar 362 mposto de Renda a Recolher 142 000 a 2 ESTOQUES 530 000 CONTAS A PAGAR Me 30 000 Alugu is a Pagar 0 000 Sal rios a pagar 0 000 Mercadorias NEEN EXIG VEL A LONGO aen 009 WEI DESPESAS A APROPRIAR 2 000 2000 0 000 EMPR STIMOS E FINANC 990 000 DESPESAS A APROPRIAR Empr stimos Banc rios 90 000 2 Seguros a Apropriar ATIVO N O CI
20. 137 000 124 000 20 000 16 000 150 000 136 000 77 000 70 000 123 000 112 000 22 000 20 000 27 000 24 000 55 000 50 000 anota es 1X 1 00 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Estoaues mem em oe am amooo Matriasprimas Ion 494000 Dividendos a Pagar a 148 000 ProdutosemEbora o 7000 6000 II erger mm Gm DESPESAS A SegurosaApropriar 2000 2000 S O CR DITOS E VALORES 29 000 26 000 Titulos a Receber 29000 26000 C Capitala Int 675 000 610 000 ooe 26 000 Reserva de Capital 425 000 388 000 Coligadas LL ReservaLegal 66 000 60000 TERRENOS 155 000 142000 E EQUIPAMENTOS 294 000 298 000 110 000 100 000 Zeie 25000 22000 CULTURAS Fm nf 229000 208000 J e jete bom Tam ET O E Marcase Patentes 2000 2000 ll Florestas 9000 16000 ll Anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 01 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING pre operacionais r Oper c Fazer as an lises horizontal e vertical do DRE e do Balan o Patrimonial c 1 An lise horizontal da DRE Ais 20 AN Receita bruta das vendas e servi os 3 100 000 2 870 000 Dedu es da receita bruta RECEITA L QUIDA DAS VENDAS E SERVI OS Custo dos servi os prestados Il DESPESAS OPERACIONAIS 9 000 8 000 H RECEITAS DESPESAS N O OPERACIONA
21. 3 1 Capital Social 2 3 2 01 Capital Social Subscrito 2 3 2 02 Capital Social a Realizar 2 3 2 Reservas 2 3 2 01 Reservas de Capital 2 3 2 02 Reservas de Lucros 2 3 3 Preju zos Acumulados 2 3 3 01 Preju zos Acumulados de Exerc cios Anteriores 2 3 3 02 Preju zos do Exerc cio Atual Demonstrativo do Resultado do Exerc cio DRE A demonstra o do resultado do exerc cio apresenta uma an lise realizada em um certo per odo um resumo da parte financeira que aborda tanto os resultados operacionais como os n o operacionais de uma organiza o Normalmente essas demonstra es s o elaboradas anualmente para cumprir determina es legais mas para melhor acompanhamento da empresa os contadores elaboram nas mensalmente e s vezes s o consideradas pelos usu rios como sendo as mais importantes das demonstra es elaboradas pela Contabilidade anota es 1X 8 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Para Matarazzo 2003 p 45 a Demonstra o do Resultado do Exerc cio uma demonstra o dos aumentos e redu es causados no Patrim nio Liquido pelas opera es da empresa Conforme Ribeiro 2003 p 287 atrav s da Demonstra o do resultado do exerc cio pode se verificar o resultado que a empresa obteve lucro ou preju zo no desenvolvimento de suas atividades durante um determinado per odo geralmente igual a um ano Na
22. 463 1 0 001154 0 1154 Se quisermos calcular a taxa acumulada trimestral de maio junho e julho teremos que fazer a soma das infla es e Infla o acumulada 0 4316 0 1822 0 1154 0 134 ao per odo Dessa maneira encerramos nossa primeira unidade do livro lembrando a todos que devemos procurar mais materiais para desenvolvermos maneiras inteligentes de proporcionar informa es de qualidade para os nossos clientes ORIENTAR BEM OS SEUS CLIENTES RENDER A VOC TIMOS FRUTOS Cnn Anota es 2 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia At CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Leitura Complementar Sa int VEIGA Rafael Paschoarelli Como Utilizar Calculadora HP 12C 1 ed S o Paulo Saint Paul 2009 Cnm Saiba mais sobre o Assunto Finan as pessoais por Erasmo Vieira lt http www youtube com watch v w17hKJG8KvY gt Metas financeiras qual o valor do dinheiro lt http www youtube com watch v 0Qq5apBe_ns gt O valor do dinheiro lt http www youtube com watch v kl7ED_DM6Do gt 38 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING O valor do dinheiro Parte 1 lt http www youtube com watch v 9FWOgvlW55c gt O valor do dinheiro Parte 2 lt http www youtube com watch v 21rp9CjTEHM gt gente explica Valor do dinheiro lt http www youtube com watch v 2sGOJ9Ig
23. GE 1 400 662 2 11 GE 1 540 706 2 18 IME 360 2 11 171 dias IME 360 2 18 166 dias PMC 1 340 2 870 360 168 dias PMC 1 470 3 100 360 171 dias Giro de estoque Idade M dia do Estoque Per odo m dio de cobran a Ef Ei Compras Vendas CMV 706 662 C 1 540 C 1 584 PMP 398 1 584 360 91 dias GAT 2 870 2 908 0 99 GATx1 3 100 3 136 0 99 Per odo m dio de pagamento Giro do ativo total d 3 C lculo dos ndices de Endividamento E G 512 204 2 19242 908 0 14 ou 14 E G 5624225 2 349 3 136 0 14 ou 14 Curto prazo CE 512 512 204 0 73 ou 73 ndice de composi o de CE 17 962 562 225 0 71 ou 71 cpx1 ndice de endividamento endividamento Longo prazo CE 204 419 0 27 ou 27 lpx0 CE 225 787 0 29 ou 29 ndice de imobilizado do C P 628 2 192 0 29 ou 29 Capital Pr prio C P 657 2 349 0 28 ou 28 Anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 09 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Imobiliza o de Recursos N o IRNC 628 2 192 204 0 26 ou 26 Correntes IRNC 657 2 349 225 0 26 ou 26 ndice de Cobertura de Juros C J N o Cont m d 4 C lculo dos ndices de Lucratividade Margem bruta MB 1 024 2 870 0 3568 ou 35 68 MB 1 069 3 100 0 3448 ou 34 48 M
24. GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING e Coordenar e publicar as hip teses da matriz que devem ser consideradas nos or amentos como por exemplo as conjeturas da economia e Assegurar que as informa es sejam adequadamente comunicadas a todos os setores da organiza o e Dar assist ncia a todos os setores para a elabora o de seus or amentos e Examinar os or amentos propostos e fazer recomenda es aos setores que os elaboraram e alta administra o e Controlar o processo de revis o do or amento durante o ano e Coordenar o trabalho dos departamentos de or amentos das unidades abaixo da matriz e Comparar o desempenho real com o desempenho or ado interpretar resultados e preparar resumos para a alta administra o Quantas coisas precisamos atentar n o Por isso falo planejar uma arte e quem se planeja consegue sair na frente Mas para que isso seja feito de maneira correta voc precisa respeitar alguns princ pios Vamos a eles a Princ pio de contribui o ao objetivo o planejamento deve sempre visar aos objetivos m ximos da empresa b Princ pio da preced ncia do planejamento o planejamento deve ter uma ordem uma sequ ncia das fun es administrativas A seguir uma figura que nos permite uma visualiza o dessa ordem anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 21 CESUMAR CEN
25. IPA ndice de pre os por atacado isto um indicador que mede as varia es de pre os de produtos em transa es feitas no atacado com peso 0 6 IPC ndice de pre o ao consumidor que mede as varia es dos pre os dos produtos de consumo e fam lias do Rio de Janeiro local onde fica a FGV com peso 0 3 INCC ndice Nacional do Custo da Constru o com peso 0 1 O IGP M foi concebido no final dos anos de 1940 para ser uma medida abrangente do movimento de pre os Entendia se por abrangente um ndice que englobasse n o apenas diferentes atividades como tamb m etapas distintas do processo produtivo Constru do dessa forma o IGP poderia ser usado como deflator do ndice de evolu o dos neg cios da resultando um indicador mensal do n vel de atividade econ mica abril 463 311 maio 465 311 junho 464 463 julho 463 927 agosto 465 968 setembro 468 975 Tabela IGP M de abril a setembro de 2011 Fonte Revista Conjuntura Econ mica Rio de Janeiro 2011 A anota es 1X 30 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Vamos usar os dados da tabela para calcularmos a infla o do m s de maio junho e julho de 2011 e Infla o M s atual M s anterior 1 e maio infla o 465 311 463 311 1 0 004316 0 4316 e junho infla o 464 463 465 311 1 0 001822 0 1822 e julho infla o 463 927 464
26. Meu objetivo foi tornar f cil a matem tica para que todos consigam aplicar no ambiente de trabalho e espero ter atingido Nas pr ximas unidades utilizaremos os conhecimentos e as habilidades fundamentados aqui Dessa forma caso surjam d vidas nas pr ximas unidades sobre como utilizar conceitos matem ticos volte e relembre esses principios For a e coragem ATIVIDADES DE AUTOESTUDO 1 Se a taxa de infla o anual zero um real R 1 00 hoje vale mais do que um real R 1 00 no pr ximo ano 2 Qual dessas ofertas voc aceitaria um investimento pagando 10 composto anualmente ou um investimento pagando 10 capitalizado trimestralmente Por qu 3 Usando a f rmula b sica do valor futuro determine quanto um investidor receber ap s 5 anos se R 1 00 for depositado e capitalizado anualmente taxa de 8 a a 4 O valor futuro de uma anuidade ap s quatro anos de R 4 000 00 Se a taxa de juro composta anual for de 8 qual o valor de cada pagamento de anuidade 40 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTROUNIVERSIT RIO DE MARING Leitura Complementar MATEM TICA FINANCEIRA Ep Ao Livro 1 Matem tica Financeira Edi o 5 Autor Carlos Patricio Samanez Editora Pearson Prentice Hall Grupo Pearson ISBN 10 8576057999 Ano 2010 Formato M dio Acabamento Brochura Idioma Portugu s Origem Nacional N mero de p ginas 304 Sinopse
27. PV 2n i 2 062 a m TAXAS EQUIVALENTES JUROS COMPOSTOS Como j explicado anteriormente n o podemos dividir as taxas em juros compostos Sendo assim temos uma solu o para nos ajudar a desenvolver nossos c lculos Essa ajuda leva o nome de taxas equivalentes compostas Segue a f rmula abaixo 1 i1 dE Se fizermos a dedu o da f rmula acima chegaremos no seguinte racioc nio n 1 i2 2 1 x 100 Dessa forma vamos verificar alguns exemplos dessa aplica o 1 Em juros compostos qual a taxa anual equivalente a 3 a m i1 taxa anual n1 1 i2 3 a m n2 12 Anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 33 Ee Inserindo na f rmula i1 1 i2 2 1 x 100 i1 1 0 03 2 1 x 100 i1 1 03 2 1 x 100 i1 1 4257 1 2 1 x100 i1 0 4257 x 100 i1 42 57 a a 2 Em juros compostos qual a taxa semestral equivalente a 15 a a i1 taxa semestral lembrando que em um ano devem ser considerados dois semestres n1 4 i2 15 a a n2 1 ano dessa forma se dividirmos 1 ano por 2 teremos ao semestre Inserindo na f rmula i1 1 0 15 1 x 100 i1 115 2 1 x100 Vamos relembrar o uso da HP 12C 1 15 ENTER 1 2 y i1 1 0724 1 x 100 i1 0 0724 x 100 7 24 ao semestre Segue no final do livro um ap ndice de como programar a calculadora HP 12C com o intuito Anota es 1X 34 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist nc
28. a t cnica or ament ria c Com base na mat ria acima vinculada pelo portal Terra por que houve uma quebra de acordo entre a RBR equipe Red Bull e a FIA Como foi encontrado esse problema GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 so UNIDADE V T PICOS ESPECIAIS PARA O MERCADO DE VAREJO Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti Objetivos de Aprendizagem e Demonstrar como administrar equipes de vendas principalmente no que tange elabora o do n mero adequado ao setor Apresentar indicadores de an lise de venda com o intuito de facilitar a mensura o desse setor e Atentar a conceitos de finan as sobre administra o de contas a receber e planejamento de estoque e Demonstrar metodologias de an lise de retorno Plano de Estudo seguir apresentam se os t picos que voc estudar nesta unidade e Administra o de equipes de vendas e Administra o de contas a receber e Administra o de estoque e Medidas de retorno CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING INTRODU O Caro a aluno a dando continuidade ao nosso livro chegamos a um momento crucial do nosso trabalho pois apresentaremos ferramentas mais avan adas para que voc avalie sua equipe de vendas e empresa O objetivo principal lhe proporcionar indicadores de vendas e de rentabilidade para que possa tomar melhores decis es em sua gest o Dessa forma observaremos que os indicadores de venda est o
29. base no crescimento hist rico baseia se em taxas m dias de crescimento de vendas passadas utilizando se de m dias aritm ticas ou geom tricas e Com base no crescimento esperado da empresa setor econ mica pressup e que as vendas ir o crescer de acordo com o crescimento projetado para o setor curto prazo ou para a economia como um todo longo prazo e Com base na previs o dos analistas normalmente oferecem melhores resultados do que os modelos mec nicos pois al m de dados hist ricos utilizam se tamb m de informa es espec ficas da empresa macroecon micas dos concorrentes privilegiadas sobre a empresa e p blicas e Com base no uso de determinantes de crescimento de vendas baseiam se em determinadas decis es tomadas pela empresa no que se refere a retorno sobre o patrim nio l quido ROE alavancagem retorno sobre ativos margem de lucro e giro de ativo anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 2 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Os mesmos itens apresentados acima s o reagrupados de outra maneira elencando seis m todos de previs o de procura agrupados em tr s bases de informa o a M todos baseados no que se diz Levantamento de inten es de compradores e Levantamento de opini es de vendedores Levantamento de opini es de especialistas b M todos baseados no que se faz e Lan amento de um novo produto e Abertura de novas re
30. capital foi remunerado pelo juros Tamb m poss vel concluir as duas primeiras formula es matem ticas para as finan as em que JUROS CAPITAL n de per odos taxa de juros MONTANTE CAPITAL JUROS ou MONTANTE CAPITAL CAPITAL n de per odos taxa de juros anota es X 20 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Observem mais um exemplo abaixo Fonte SHUTTERSTOCK COM Uma pessoa deseja comprar um bem vista que custa R 20 000 00 mas s tem 70 do dinheiro Ela prefere recorrer a um amigo da fam lia que emprestar o restante O emprestador promete pagar essa d vida em um prazo m ximo de 10 meses Dessa forma ficou acertado entre ambos que para que o dinheiro n o se desvalorize no tempo incorrer uma taxa de juros de 2 ao m s Qual ser o JUROS cobrado nessa opera o Qual ser o MONTANTE ao final dessa opera o Como o emprestador s precisar de 30 do valor do bem temos R 20 000 00 x 0 30 R 6 000 00 Utilizando a f rmula J Cxnxi onde anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 21 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING J juros C capital n per odo taxa de juros J 6 000 00 x 10 x 0 02 J 1 200 Portanto o JUROS cobrado nessa opera o ser de R 1 200 00 Desse modo podemos calcular o MONTANTE final desse empr stimo de uma maneira bem simple
31. democratizar o conhecimento por meio de alta tecnologia e contribuir para o futuro dos brasileiros No cumprimento de sua miss o promover a educa o de qualidade nas diferentes reas do conhecimento formando profissionais cidad os que contribuam para o desenvolvimento de uma sociedade justa e solid ria o Cesumar busca a integra o do ensino pesquisa ex tens o com as demandas institucionais e sociais a realiza o de uma pr tica acad mica que contribua para o desenvolvimento da consci ncia social e pol tica e por fim a democratiza o do conhecimento acad mico com a articula o e a integra o com a sociedade Diante disso o Cesumar almeja ser reconhecido como uma institui o universit ria de refer n cia regional e nacional pela qualidade e compromisso do corpo docente aquisi o de compe t ncias institucionais para o desenvolvimento de linhas de pesquisa consolida o da extens o universit ria qualidade da oferta dos ensinos presencial e a dist ncia bem estar e satisfa o da comunidade interna qualidade da gest o acad mica e administrativa compromisso social de inclus o processos de coopera o e parceria com o mundo do trabalho como tamb m pelo compromisso e relacionamento permanente com os egressos incentivando a educa o continuada Professor Wilson de Matos Silva Reitor GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia D CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING
32. dio 100 000 R 50 000 00 3 Passo dividindo se R 18 750 00 por R 50 000 00 obt m se 0 375 ou 37 5 Esse m todo n o leva em considera o os fluxos de caixa e o valor do dinheiro no tempo IL NDICE DE LUCRATIVIDADE A Lucratividade mostra por meio de um percentual o ganho obtido pela empresa sobre as vendas realizadas Todos os empres rios sabem que os clientes s o diferentes quando Anota es 2 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 51 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING relacionados lucratividade que eles proporcionam empresa uns s o mais lucrativos que outros O ndice de lucratividade IL permite que a empresa saiba se o projeto lhe trar retornos positivos para isso a resposta do c lculo deve ser maior do que 1 ou seja 1 corresponde a 100 do que foi aplicado Se o retorno for maior que 1 podemos dizer que a empresa est tendo de volta o dinheiro investido e mais a rentabilidade do investimento que o valor retornado acima do 1 Da mesma forma se o valor for menor que 1 significa ent o que o projeto n o retornar nem ao menos o dinheiro que ser investido Para esse c lculo utiliza se a seguinte f rmula VPEC F rmula IL Investimento inicial Em que VPEC Valor presente das entradas de caixa Observe este exemplo citado por Groppelli A A e Nikbakht E 2006 usando o IL para avaliar o projeto Uma companhia est considerando um
33. e o Balan o Patrimonial Resolu o Classificar as contas por DRE Demonstra o do Resultado do Exerc cio e por BP Balan o Patrimonial 00 000 480 000 270 000 071 000 362 Corre o monet ria do capital 1 301 000 Custo de mercadorias vendidas 860 000 anota es X Receitas de aplica es financeiras GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 0 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Despesas encargos sociais Adm DRE 0 000 42 000 0 000 30 000 42 000 Empr stimos banc rios venc ap s 365 dias 990 000 44 000 Fazer o DRE Demonstra o do Resultado do Exerc cio Cia Isaac Newton Receita bruta das vendas e servi os 6 300 000 Dedu es da receita bruta 1 071 000 Deuses oareceta ws Cunas senie o el op Geesse 5 Despesas gerais e administrativas 1 028 000 Despesas financeiras receitas financeiras 243 000 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS E LUCRO OPERACIONAL 492 000 anota es 1X 84 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Recemasmespesasn oorERAcOMIS DC E EE FREE RESULTADO DO EX ANTES DAS PARTICIPA ES oam O a es L ssgenemen 1 esgenammeme 1 O stenge o O Kartong fundas de emprega aumouaeononesg Jam mens o OBS despesas com vendas somam se comiss es sobre vendas 236
34. empr stimo R 24 000 00 x taxa 8 0 08 R 1 920 00 O saldo corrigido que dado pelo saldo devedor R 24 000 00 mais os juros do per o do R 1 920 00 R 25 920 00 anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia Do CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Presta o a soma da amortiza o R 6 000 00 mais os juros do per odo R 1 920 00 R 7 920 00 Saldo devedor obtido pelo saldo corrigido R 25 920 00 menos a presta o R 7 920 00 R 18 000 00 ou o saldo devedor R 24 000 00 menos a amortiza o R 6 000 00 4 Passo refazem se as mesmas opera es do tempo 1 para os demais tempos at o t rmino Tabela 1 SAC SE SE E constante Amort Juro o T 2400000 1 440 00 19 440 00 6 000 00 7 440 00 12 000 00 960 00 12 960 00 6 000 00 6 960 00 6 000 00 480 00 6 480 00 6 000 00 6 480 00 000 Utiliza se no pr ximo exemplo a car ncia Um cliente adquiriu uma moto no valor de R 3 500 00 para pagar nas seguintes condi es 2 meses de car ncia sem pagamento algum depois mais 3 meses de car ncia pagando apenas os juros e nos 7 ltimos meses pagamentos por meio do SAC Construa a planilha sabendo que ambos est o de acordo com a taxa de 2 9 a m Juros do Saldo Amortiza o Presta o Saldo devedor Een E Constante oc R 3 500 00 ERR R 101 50 R 3 601 50 aa he R 3 601 50 R 10444 R370594 R 3 705 94
35. futuros s o influenciados por vendas futuras e por demais custos como os custos da m o de obra dos materiais e dos custos indiretos de fabrica o e pelas taxas de juros entre outros Este m todo tamb m sup e que a taxa de desconto seja a mesma durante todo o periodo do projeto e sabe se que a taxa varia sempre de acordo com o mercado TIR TAXA INTERNA DE RETORNO Fonte SHUTTERSTOCK COM Define se TIR como sendo a taxa que iguala o VPL ao valor inicial do investimento ou seja o valor da taxa que faz com que o VPL seja igual a zero Essa medida bastante utilizada quando se faz a an lise no or amento de capital por medir a taxa de rentabilidade anota es 1X 1 D I GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Ao identificar a taxa m nima aceit vel aquela taxa que estiver abaixo desse valor tem seus projetos rejeitados A essa taxa denomina se taxa de corte e segundo alguns autores tamb m pode ser chamada de taxa meta taxa minima de retorno ou ainda taxa requerida de retorno Empresas determinam suas taxas de corte levando em considera o os riscos do projeto e os custos dos financiamentos Logo depois fazem a previs o dos fluxos de caixa futuros e realizam o c lculo da TIR Quando a TIR calculada for maior que a taxa de corte significa que o retorno da taxa est acima da esperada e o projeto pode ser inclu do como sendo um investimento rec
36. lise de investimentos em que os juros por serem dedut veis para efeitos tribut veis t m um efeito fiscal anota es X 54 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING e Car ncia muitas opera es de empr stimos e financiamentos consideram um diferimento um tempo sem realiza o de pagamentos postergando o pagamento da presta o ou da amortiza o SAC O Sistema de Amortiza o Constante SAC pode ser definido como um sistema de amortiza o de uma divida em presta es peri dicas sucessivas e decrescentes em progress es aritm ticas em que o valor da presta o composto de uma parcela de juros uniformemente decrescente e a outra composta de amortiza o do capital que permanece constante Normalmente utilizado pelos bancos para empr stimos de longo prazo Observe este exemplo do SAC sem car ncia Um empr stimo de R 24 000 00 foi contra do por meio do sistema SAC O pagamento ser realizado em 4 anos n sendo um pagamento por ano a uma taxa de 8 ao ano Construa a planilha que demonstre as amortiza es 1 passo antes da elabora o da planilha necess rio calcular as Amortiza es R 24 000 00 6 000 00 por ano 4 2 Passo para preencher a tabela 1 SAC abaixo no tempo O zero representa se o empr stimo adquirido 3 Passo no tempo 1 um representam se Os juros do per odo que o valor do
37. metas estipuladas mensalmente Pode ser dado ao vendedor ou ao desempenho da equipe como um todo Geralmente s o dados em dinheiro viagens utens lios para o lar livros entre outros Fixo com participa o nos resultados este sistema tem o objetivo de despertar maior en volvimento dos profissionais de vendas com a empresa como um todo pois al m de uma remunera o fixa o profissional recebe uma participa o sobre os resultados financeiros da empresa Por isso al m do bom desempenho das vendas deve se preocupar com outras quest es como desperd cios ou custos operacionais NS T PICOS ESPECIAIS EM FINAN AS PARA O MERCADO DE VAREJO Administrando contas a receber Aqui veremos que os padr es de cr dito adotados pela empresa podem fazer com que as anota es 1X 1 46 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING vendas aumentem ou n o Existem duas hip teses L Ter um padr o r gido de cr dito tend ncia menores contas a receber menos vendas menos risco de exposi o de cr dito ii Ter padr o flex vel de vendas tend ncia maiores contas a receber maiores vendas maior exposi o ao risco de cr dito Dessa forma verificaremos um exemplo extra do do livro de Groppelli e Nikbakht 2006 A empresa L vende atualmente 100 000 unidades de aparelhos eletr nicos Cada unidade vendida por R 50 00 O custo vari vel de R 40 00 por unidade
38. muito atrelados organiza o do setor de venda pois esta rea necessita sempre estar municiada de informa es de mercado Sempre digo isso empresas organizadas possuem melhores informa es Iremos tamb m conversar sobre o m todo de retorno que muitos autores chamam de or amento de capital Conforme Gitman 2010 o m todo do or amento de capital o processo de avalia o e sele o de investimentos de longo prazo de acordo com o objetivo da empresa de maximizar a riqueza dos propriet rios E como as empresas necessitam fazer diversos investimentos de longo prazo como por exemplo a compra de um terreno de um im vel um caminh o etc voc gestor a ter muito trabalho pela frente Dessa forma espero que esta unidade contribua e muito com sua forma o profissional anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 37 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ADMINISTRAR EQUIPE DE VENDAS Fonte SHUTTERSTOCK COM Caro a agora vamos pensar como delinear uma equipe de vendas para que ela possa contribuir de maneira proveitosa para uma rea comercial e seus objetivos n o sendo um setor que em muitos casos sofre com o incha o e com a ociosidade de alguns dos seus funcion rios trazendo custos adicionais que devem ser considerados falha no dimensionamento na equipe Algumas perguntas devem ser consideradas no momento de dimensionar uma equipe tais como a empr
39. nas an lises pois ela consiste na compara o dos lucros cont beis l quidos com os custos iniciais adicionando todos os lucros l quidos futuros e dividindo os pelo investimento m dio Assim a TMR dada por TMR M dia dos lucros l quidos anuais futuros Metade do investimento inicial Embora o conceito seja de f cil entendimento existem alguns fatores que n o o recomendam anota es 1X 1 DU GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING para ser utilizado em uma an lise financeira Entre eles est o fato de que n o considera o valor do dinheiro no tempo para an lise utiliza o lucro cont bil e n o o fluxo de caixa ignorando dessa forma a deprecia o n o computado o valor presente do valor residual do equipamento assim sendo o valor residual poder reduzir o investimento inicial ou ainda aumentar a entrada futura de caixa Mostra se a seguir como feito o c lculo da TMR em um exemplo citado por Groppelli A A e Nikbakht E 2006 chamado de Encontrando a taxa m dia de retorno Considere que os lucros l quidos para os pr ximos 4 anos estejam calculados em R 10 000 00 R 15 000 00 R 20 000 00 e R 30 000 00 respectivamente Sendo R 100 000 00 o investimento inicial determine a TMR taxa m dia de retorno Resolu o 1 Passo lucro l quido m dio 10 000 15 000 70 000 30 00 R 18 750 00 2 Passo investimento m
40. o Patrimonial Com Elizabeth krummenacher Mar al lt http www youtube com watch v ADx0 R4CoA gt CL An lise Fundamentalista de empresas Balan o patrimonial e DRE lt http www youtube com watch v 9 RQRZRIQ3I gt GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 1 1 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING DRE Demonstra o de Resultados do Exerc cio lt http www youtube com watch v IW1iF8Hxtil gt Balancete de verifica o lt http www youtube com watch v Tj09Jm63kkU gt Assista Hist ria da Contabilibade acessando o link lt http www youtube com watch v 3dcOiGIE5RU gt e Hist ria da Contabilidade acessando lt http www youtube com watch v 0 KO IMyJ9A gt A Colocando em pr tica Principais contas do Balan o e Demonstra es de Resultado Dispon vel em lt http pt scribd com doc 35226771 Apostila 02 Principais Contas Patrimoniais e de Resultado gt NS ATIVIDADES DE AUTOESTUDO 1 Diferencie a an lise horizontal da an lise vertical Explique com suas palavras por que essas an lises s o importantes para a tomada de decis o gerencial dos executivos da empresa 2 Com base nessa unidade conceitue liquidez Por que n s como investidores preferimos a liquidez de mercado 3 Apresente os principais indicadores de retorno de uma empresa Ap s essa primeira a o fa a uma correla o com o mercado de varejo tentando resultar em benef cios para e
41. or amentos coordenam as atividades de toda a organiza o por meio da integra o dos pla nos das diversas partes A Elabora o do or amento ajuda a assegurar que todos na organiza o est o trabalhando na mesma dire o Os or amentos definem as metas e objetivos que podem servir de n veis de refer ncia para a subsequente avalia o de desempenho Embora o or amento realmente proporciona benef cios para as empresas que utilizam de sua t cni ca at cnica or ament ria apresenta limites que muitas vezes s o utilizados como contra argumento do uso de sua metodologia Welsch 1993 lista alguns desses inconvenientes como O plano or ament rio baseia se em estimativas A for a ou debilidade do programa or ament rio depende em grande parte do cuidado com que as estimativas b sicas s o obtidas Um programa or ament rio deve ser continuamente adaptado para ajustar se a novas circuns t ncias execu o de um programa or ament rio n o se processa automaticamente isto o plano s se tornar efetivo se todos os executivos respons veis derem o seu apoio e exercerem um esfor o continuo no sentido de sua execu o Mas como tudo na vida esses limites podem ser superados Vamos verificar o primeiro caso Se fizermos uma estimativa com muito cuidado e detalhes a chance do plano or ament rio n o dar certo minimizada No entanto empresas que n o t m uma boa administra o apresentam ma
42. ou negativos amanh Ent o reflita sobre esses conceitos pois s o a base do or amento de vendas E dentro desse arcabou o de teorias administrativas estabelecemos a gest o financeira e de vendas de uma empresa comercial que ser o utilizadas no dia a dia de suas empresas claro que seria pretens o demais dizer que todas as teorias est o dispostas aqui mas garanto que h uma literatura vasta que foi apresentada e que merece aten o e quem sabe leituras extras Desejo sucesso a voc na sua vida pessoal e profissional GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 6 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING REFER NCIAS ACKOFF R L Planejamento Empresarial Rio de Janeiro Livros T cnicos e Cient ficos Editora S A 1974 ANTHONY RN GOVINDARAJAN V Sistemas de controle gerencial S o Paulo Atlas 2002 CHAVES Francisco J S Or amento de caixa como ferramenta para tomada de decis o financeira das empresas de confec o inseridas no arranjo produtivo local de Piripiri Instituto de Estudos Empresariais lemp Teresina Piau 2005 Dispon vel em lt http www biblioteca sebrae com br gt Acesso em 10 out 2012 DRUKER Peter F Pr tica de administra o de empresas Rio de Janeiro Fundo de Cultura 1962 FERREIRA Ricardo J An lise das Demonstra es Financeiras s d Dispon vel em lt http www vemconcursos com arquivos aulas Ricardo ferreira contab cap01 pdf
43. ou seja efetua os pagamentos aos seus credores utilizando somente o que tem de disponibilidade de dinheiro isto dinheiro em caixa e banco conta com movimento ndice de liquidez geral O ndice de Liquidez Geral tamb m chamado por alguns autores ndice de Liquidez Total tem por finalidade medir a capacidade geral de pagamento da empresa inclusive no longo prazo Sempre que este resultado for menor do que 1 um n o um bom sinal sobre a sa de financeira da empresa Analisando a atividade Os ndices de atividade s o relacionados ao tempo mensurando a rapidez com que as contas s o convertidas em vendas e em caixa Giro de estoque Este mede a atividade ou a liquidez do estoque de uma empresa Ele mostra o total de vezes que o capital gira durante o ano ou seja quantas vezes a empresa teve que repor o estoque durante o periodo analisado anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 91 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Idade m dia do estoque Este ndice relata a m dia de tempo que o estoque fica mantido pela empresa Quando o valor calculado der um valor quebrado arredonda se para cima pois se trata de uma medida expressa em dias Per odo m dio de cobran a a m dia de tempo que a empresa necessita para cobrar e receber as duplicatas emitidas contra seus clientes Quanto menor for esse tempo melhor sinal de que a empresa consegue receber mais r pid
44. perman ncia do participante essa taxa vai ficando menor medida que o montante acumulado aumentar ou quanto tempo a pessoa ficar vinculada ao plano Se a contribui o inicial for expressiva dependendo da empresa pode ser uma contribui o de R 100 000 00 ou mais a taxa j come a bem menor anota es 1X 64 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Taxa de Administra o outra taxa que deve ser levada em conta quando pensar em contratar uma previd ncia Essa taxa cobrada pelo administrador do fundo de investimento O fundo que vai receber o dinheiro dos participantes e que precisa ser gerido e rentabilizado justamente para remunerar seu trabalho de gest o do montante acumulado Tamb m varia de plano para plano dependendo tamb m do valor que o participante contribui Essas s o apenas algumas caracter sticas dos planos PGBL e VGBL Existem outras e eu te recomendo entrar nos portais das empresas que oferecem esses produtos e simular alguns planos que estejam dentro de seu perfil de renda e interesse Recomende isso tamb m a quem voc assessorar Faz muita diferen a ter informa es antes de tomar qualquer decis o Al m dessas informa es b sicas importante saber que tipos de rendas esses planos proporcionam Leitura Complementar Como comprar aposentadoria vista do Folhalnvest Voc j pensou em comprar a sua aposen
45. prazo as quest es mais importantes est o vinculadas explicita o do sistema de reembolso amortiza o adotado e ainda ao c lculo da taxa de juros cobrada efetivamente Dessa maneira vamos verificar dois sistemas de financiamento o Sistema de Amortiza o Franc s conhecido como Tabela Price e o Sistema de Amortiza o Constante SAC Lembre se de que para qualquer desses sistemas pode haver ou n o o prazo de car ncia DEFINI ES PARA FINANCIAMENTO Prezado a aluno a seguem abaixo as principais defini es para o sistema de financiamento tais como Encargos financeiros s o os juros da opera o e se caracterizam como custo para o devedor e retorno para o credor Amortiza o trata exclusivamente do pagamento do principal capital emprestado normalmente realizada por meio de parcelas peri dicas mensais trimestrais etc Saldo devedor representa o valor do principal da d vida em momento determinado ap s a subtra o do valor pago pelo credor e na forma de amortiza o Presta o refere se ao valor da amortiza o somado aos encargos financeiros devidos em determinado per odo de tempo Dessa forma entendemos que Presta o Amortiza o Encargos Juros Essa separa o permite discriminar o que representa a devolu o do principal amortiza o daquilo que representa o servi o da d vida os juros e importante para necessidades jur dico cont beis e ainda na an
46. resultou em um material did tico em que ilustra o ensino da contabilidade como importante instrumento de gest o NS 1 14 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia UNIDADE IV PLANEJAMENTO PARA O MERCADO DE VAREJO O OR AMENTO DE VENDAS Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti Objetivos de Aprendizagem Estudar a intera o entre o or amento e o planejamento estrat gico para o mercado de varejo Apresentar os principais objetivos e benef cios do or amento Demonstrar or amento de vendas como uma m trica de sucesso para o setor comercial Plano de Estudo seguir apresentam se os t picos que voc estudar nesta unidade O que or amento Quem deve fazer o or amento Princ pios do or amento Principais objetivos do or amento Principais benef cios do or amento Etapas do or amento Or amento de venda CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING INTRODU O Prezado a aluno a como voc toma decis es em sua vida Muitos podem at cantarolar deixa a vida nos levar Ledo engano Podemos at agir por impulso mas na maioria das vezes pensamos antes de executar Dessa maneira excluindo as a es baseadas em nossos instintos nossas a es s o precedidas por reflex es e planejamento Ent o vamos pensar na palavra planejamento Conforme o dicion rio online ingl s Merrian Webster 2011 a palavra planejamento deriva de planning que significa planejar pro
47. retorno de um bem para o investidor Espero assim contribuir para possibilitar a transforma o das ideias geradas durante a vida acad mica pessoal e profissional em oportunidades de sucesso e realiza o como verdadeiros empreendedores que vamos nos tornando a cada dia mais Bons estudos Jos Renato 8 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia SUM RIO UNIDADE INTRODU O ADMINISTRA O FINANCEIRA PARA O MERCADO COMERCIAL A MATEM TICA FINANCEIRA PARA O MERCADO DE VAREJO 15 PILARES B SICOS PARA ENTENDER MATEM TICA EINANCEIRA 16 JURO id 19 O VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO sarna sE EE E 23 TAA EQUINA EEN TE oana E A AEE T EE p E A 24 OPERA ES DE BENS COM COMISSIONAMENTO s r 21 DESCONTO SIMPLES EE 29 JUROS COMPOSTOS eege 30 TAXAS EQUIVALENTES JUROS COMPOSTOS sapaicomeianeaiqanoaidE aaa 33 INDICE DE PRECOS E gap lan 36 UNIDADE Il PREMISSAS AVAN ADAS DE MATEM TICA FINANCEIRA PARA O MERCADO VAREJISTA FEJA ODE CA ae coa E E E EEN 46 DEI 49 RENDAS FUN O PMT DA CALCULADORA 51 ACE PRICE E 53 DEFINI ES PARA FINANCIAMENTO eternas 54 SEENEN gg PREVID NCIA COMPLEMENTAR PRIVADA iiiisseeiiisssssssrrrirrrisssssrerrrrinsssssenn 62 UNIDADE III INDICADORES FINANCEIROS COMO FERRAMENTAS PARA A AN LISE DO MERCADO VAREJISTA ESTUDO DAS DEMONSTRA ES CONTAREIS 14 AN LISE DAS DEMONSTRA ES FINANCEIRAS eee 87 F RMULAS UTILIZADAS PARA O C LCULO DOS IND
48. s pode ser preenchida ap s o t rmino do per odo Anota es S 46 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING analisado O Saldo inicial mostra o dinheiro que est disponibilizado no caixa As entradas representam todo o tipo de arrecada o de dinheiro que feita no per odo ou seja a receita E o total das entradas corresponde soma das contas que foram recebidas durante o periodo analisado que est representado nas entradas As saidas s o todos os pagamentos ou seja o dinheiro que saiu do caixa para os pagamentos dos mais diversos tipos de contas que a empresa necessita honrar E o total das sa das corresponde soma das contas que foram pagas durante o per odo analisado que est representado nas sa das O saldo operacional dado pela subtra o do Total de entradas e Total de sa das Esse valor pode ser positivo ou negativo O saldo final obtido quando se soma o saldo inicial e o saldo operacional e o valor dado deve ser repetido como sendo o saldo inicial do pr ximo periodo Observe que muito simples fazer uma tabela para acompanhar o fluxo de caixa al m de ser pouco trabalhosa ela ajuda muito a entender o andamento da empresa e assim como ajuda na tomada de decis es RENDA A possibilidade de auferir uma renda peri dica mensal semestral anual ou outra objeto de sonhos de muitas pessoas Talvez voc seja uma delas Se
49. um banco um capital a juros de 15 ao ano a taxa m nima que poder atrair esse capital para anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 61 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING outro investimento como em uma ind stria certamente dever ser superior aquela caso contr rio o investidor deixa o capital onde est Raymundo 2009 apresenta um exerc cio resolvido sobre TMA Uma empresa tem um capital de R 10 000 00 que deve ser investido na melhor op o abaixo com taxa m nima de atratividade de 12 aa a Receber R 14 500 00 ao final de 3 anos b Receber em tr s parcelas de R 4 300 00 ao final de cada ano c Receber em 36 parcelas de R 341 00 ao final de cada m s Resolu o a Receber R 14 500 00 ao final de 3 anos R 14 500 00 o montante que ser recebido no final do prazo ou seja o valor nominal VN Devemos ent o calcular qual o capital ou o valor atual VA que gera aquele montante com a seguinte f rmula VA VN 1 i VA 14 500 00 1 0 12 VA 10 320 81 C lculo do Valor Atual ou Capital com a HP 12C f REG f 2 14 500 00 CHS FV 3 n 12 i PV Anota es 2 1 02 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING b Receber em tr s parcelas de R 4 300 00 ao final de cada ano Como ao final de cada ano os recebimentos s o postecipados sem entrada e a f rmula a seguinte para o c
50. um termo Anota es L 1 D GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING desconhecido em uma propor o Ela pode ser simples com duas raz es ou composta com tr s ou mais raz es e ainda diretamente ou inversamente proporcional an lise das grandezas A regra de tr s simples quando compara valores de apenas duas grandezas e classificada como direta ou inversamente proporcional A seguir temos a resolu o de um exemplo de uma regra de tr s do tipo diretamente proporcional Em uma ind stria de tecidos 7 teares produzem 560 metros de tecido em um dia Quantos metros de tecido ser o produzidos por 15 teares em um dia Teares metros fx 560 15 T 560 x 8400 15 X T x 1 200m Resposta Ser o produzidos 1 200m de tecido Agora se apresenta a resolu o de um exercicio com grandezas inversamente proporcionais Com velocidade de 256 km h um avi o vai de uma cidade para outra em 6 horas Outro pretende percorrer essa mesma dist ncia em 4 horas Qual dever ser a velocidade desse avi o Km h det 256 4 256 6 X 6 X 4 4x 256 6 x 1 336 4 x 384 Resposta A velocidade ser de 384 Km h Anota es L GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 H CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING e Porcentagem D se o nome de porcentagem ou percentagem a um dado valor que se determina sabendo se o quanto corresp
51. uma renda mensal tempor ria o caso do engenheiro qu mico carioca Dalton Marcondes Silva 42 Com a sa de em ordem Silva comple menta seu sal rio com R 1 064 por m s Ele deduziu do Imposto de Renda parte do valor aplicado A ideia era aplicar num plano de previd ncia tradicional mas a compra da renda ficou adequada s minhas necessidades Fonte on line dispon vel em lt http www1 folha uol com br folha dinheiro aposentadoria fi4 shtml gt Acesso em 25 jul 2012 DS anota es X D GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING CONSIDERA ES FINAIS Manter o fluxo de caixa atualizado trabalhoso embora seja recompensador Vimos que as planilhas devem ser realimentadas com frequ ncia no in cio de cada novo per odo e importante antecipar o que for poss vel com valores previstos Assim espero que tenha ficado claro para voc que a an lise dessa ferramenta de grande import ncia pois permite prever com precis o quando haver sobra ou falta do dinheiro no caixa A an lise antecipada do fluxo de caixa traz grandes vantagens como sinalizar sobras de caixa que podem ser utilizadas para investimentos e caso contr rio se houve sinaliza o de falta de recursos Nesses casos o analista poder providenciar a es para suprir essa falta talvez por meio de empr stimos pontuais n o provocando dessa forma a falta de pagamento de
52. 0 bimestres com presta es iguais e consecutivas sem entrada taxa de 5 ao bimestre Construa a planilha demonstrando as amortiza es Por m antes de se montar a planilha deve se calcular as presta es constantes Para encontrar esse valor utiliza se a seguinte f rmula DENKEN 1 0 05 1 0 05 1 0 05 anota es 1X 15 000 00 Lou GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia DI CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING 0 6289 15 000 00 o oBiddo PMT 75 000 00 7 7217 PMT 75 000 00 PMT 7217 PMT 9 712 88 OU DE FORMA MAIS F CIL NA CALCULADORA 750 000 CHS PV 10n 91 PMT 9 712 88 Bimestre Juros do Saldo Presta o final Per odo corrigido constante RS NENG anota es 1X ES D I GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia Saldo Devedor 75 000 00 69 037 12 62 776 10 56 202 03 49 299 25 42 051 33 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING e 2 102 57 44 153 90 9 12 88 1 610 31 34 441 02 1172209 36 163 07 9 712 88 199083 26 450 20 e 1221 SE 9 112 88 8 390 37 18 059 83 e 903 00 18 962 83 9 712 88 8 809 88 9 249 95 462 50 9 712 44 9 712 88 9 200 38 0 43 Arredondamento de centavos realizado por ter utilizado apenas 6 casas decimais nos c lculos Sugest o d de V deo Sistema de Amortiza o no mercado imobili rio Jos Dutra Vieira Sobrinho O palestrante enfatizar os v rios sistem
53. 3 R 107 47 R 3 813 42 R 10747 R 3 705 94 4 R 107 47 R 3 813 42 Lal R 3 705 94 5 R 107 47 R 3 813 42 R 10747 R 3 705 94 6 R 107 47 R 3 813 42 R 529 42 R 636 89 R 3 176 52 Anota es X 56 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING 8 R 76 77 R 2 723 87 R 529 42 R 606 19 R 2 11768 9 R 6141 R 2 17910 R 529 42 R 590 83 R 1 588 26 R 46 06 R 1 634 32 R 529 42 R 575 48 R 1 058 84 R 30 71 R 1 089 55 R 529 42 R 560 14 R 529 41 R 15 35 R 544 77 R 529 42 R 544 77 R 0 00 PRICE O Sistema de Presta es Constantes que tamb m chamado de Sistema Franc s de Amortiza o e conhecido por Tabela Price recebeu esse nome em homenagem ao economista ingl s Richard Price e foi utilizado pela primeira vez na Fran a no s culo XIX Esse sistema caracteriza se pelo pagamento do empr stimo com presta es iguais peri dicas e sucessivas utilizado pelas institui es financeiras e pelo com rcio em geral As presta es pagas s o compostas por uma parcela de juros e outra de amortiza o Como as presta es s o constantes medida que a d vida diminui os juros tamb m diminuem e consequentemente as quotas de amortiza o aumentam Verifique o exerc cio resolvido que segue Um empr stimo de R 75 000 00 foi adquirido por uma ind stria para investir em novos equipamentos e dever ser liquidado em 1
54. 5 000 50 000 coligadas ESTOQUES 706 000 662 000 OUTRAS OBR 51000 48 000 Mat rias primas 520 000 494 000 Dividendos a Pagar 51 000 48 000 Anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 03 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Produtos em 7000 e 000 Elabora o Poa oe 179 000 162 000 EXIG VEL EM LP 204 000 Acabados EMP E FINANC 225000 204 000 DESPESAS A Apropriar ATIVO N O CIRCULANTE o 2 349 000 2 192 000 Gees 29 000 26 000 CAPITAL SOCIAL 1 975 000 1 790 000 CR DITOS E VALORES 29 000 26 000 Capital Subscrito 2 600 000 T tulos a 29000 26 000 Capital a Int 675 000 610 000 Receber SE 657 000 628 000 RESERVAS cl PERMANENTE 29 000 26 000 RES DE CAPITAL 425 000 388 000 Participa es 29 000 26 000 Reserva de Capital 425 000 388 000 em Coligadas IMOBILIZADO 565 000 544 000 RES DELUCROS 66 000 60 000 po Reserva Legal 66 000 60 000 LUCROS OU PREJ ni 117 000 46 000 VE CULOS 100 000 90 000 Lucros Acumulados 308 000 342 000 P J Preju zos Acum 315000 288 000 EQUIPAMENTOS 294000 298 000 A es em 110 000 100 000 Tesouraria MARCAS E GE 25 000 22 000 CULTURAS Florestas 229 000 208 000 DEPRECIA ES AMORT 238 000 216 000 70 000 64 000 Equipamentos 148 000 134 000 anota es 1X 1 04 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO
55. ICADORES FINANCEIROS 94 UNIDADE IV PLANEJAMENTO PARA O MERCADO DE VAREJO O OR AMENTO DE VENDAS O OR AMENTO DEFINI ES OBJETIVOS E RESULTADOS iisrrrrn 118 SEO HESE TEE 130 UNIDADE V T PICOS ESPECIAIS PARA O MERCADO DE VAREJO ADMINISTRAR EQUIPE DE VENDAS patio uid dog e ae aE ai 138 METODOS DE DIMENSIONAMENTO DAS EQUIPES cientes 139 INDICADORES Meed 143 T PICOS ESPECIAIS EM FINAN AS PARA O MERCADO DE VAREIO 146 ADMINIS TRANDO ESTOQUE sra 148 MENSURANDO RETORNO EM EMPRESAS DE VARE IO 149 GASTOS CORRENTES E EN KAN EE 149 TMR TAXA M DIA DE RETORNO aerea 150 IL NDICE DE LUCRATIVIDADE aerea 151 PAYBACK PER ODO DE RECUPERA O DO INVESTIMENTO 153 VPL VALOR PRESENTE L QUIDO ear 155 TIR TAXA INTERNA DE RETORNO 158 TMA TAXA M NIMA DE ATRATIVIDADE arena 161 CONCLUS O qse Saa ERE TEE EEEE 167 REFERENCIAS iss 168 AP NDICE FUN ES B SICAS NA CALCULADORA FINANCEIRA UNIDADE INTRODU O ADMINISTRA O FINANCEIRA PARA O MERCADO COMERCIAL Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti Objetivos de Aprendizagem Estabelecer a import ncia da matem tica financeira no contexto do profissional do mercado do varejo com a utiliza o de f rmulas e da HP 12C e Propiciar a habilidade de interpretar problemas que ocorrem no dia a dia e que requerem os conhecimentos da Matem tica Financeira e Verificar o valor do dinheiro
56. IS 15 000 14 000 22000 20 000 7000 6 000 ESULTADO DO EXERC CIO ANTES DA C S LR 373 000 400 000 Contribui o Social et feet Provis o para Imposto de Renda 56 000 50 000 LUCRO OPERACIONAL 358 000 386 000 1 02 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING RESULTADO DO EXERC CIO ANTES DAS PARTICIPA ES 317000 350 000 Participa es 9 000 8 000 Participa es de empregados 9 000 8 000 Participa es de administradores Rz Partes benefici rias Po Contribui o para funda o de empregados E o ooo RESULTADO L QUIDO DO EXERC CIO 308 000 342 000 LUCRO L QUIDO POR A O c 2 An lise horizontal do Balan o Patrimonial mg 20x1 20x0 um PASSIVO 20x1 20x0 an ATIVO CIRCULANTE 2 450 000 2 254 000 PASSIVO CIRC 562 000 E DISPON VEL 304 000 278 000 FORNECEDORES 398 000 362 000 14 000 12 000 398 000 362 000 Panos E 290 000 266 000 Movimento OOo T a EMP E FINANC 16 000 14 000 CR DITOS 1 288 000 1 176 000 16 000 14 000 Duplicatasa 4470 000 1 340 000 Receber Provis o p ENCARGOS Deve Di 45 000 40 000 SOCIAIS 20 000 18 000 p Duplicatas 437090 124 000 Obriga es Sociais 20 000 18 000 Descontadas OUTROS SE 150 000 136 000 ENCARGOS TRIB 77 000 70 000 123 000 112 000 Impostos a Pagar 22 000 20 000 Recuperar mere mos a or on IR a Recolher 5
57. LEC Lote Econ mico de Compra que resulta em custos m nimos de pedido e estocagem Dessa forma temos a seguinte f rmula 20xCp EC y em Em que Q n mero de unidades por per odo de tempo C custo de pedido por compra Cm custo de manuten o Para melhor aprendizado vamos fazer um exerc cio anota es 1X 1 48 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING O consumo anual de um item de 12 000 unidades o custo de um pedido de compra de 100 e o custo de manuten o por unidade de 5 00 Dessa forma calcule o LEC 2QxCp EC em o LEC EEN y 4 800 000 693 unidades Dessa forma a empresa minimizar o custo total de pedir e estocar se 693 unidades forem requisitadas Saiba mais sobre o Assunto Utilizando uma simples f rmula de n mero de pedidos por ano solicitando 693 unidades a empresa emitir Suponha que o consumo anual de 15 000 unidades N mero de pedidos por ano consumo anual LEC 15 000 693 22 vezes Utilizando essa simples f rmula em conjunto com o LEC verificamos que a empresa ter 22 pedidos a ser feito no ano Cnn MENSURANDO RETORNO EM EMPRESAS DE VAREJO GASTOS CORRENTES E GASTOS DE CAPITAL A diferen a que existe entre os gastos correntes e os gastos de capital que os gastos correntes s o de curto prazo e por isso s o debitados como despesas no exercicio em que ocorr
58. Portanto a margem de contribui o conforme o seu livro de contabilidade gerencial igual ao pre o de venda menos o custo vari vel de R 10 00 Se padr es flex veis de cr dito as contas a receber vai cres cer em R 500 000 As vendas devem crescer em 30 000 unidades das quais 5 n o ser o recebidos O custo do produtos vendidos s o de 80 das vendas Supondo que os custos do financiamento seja de 12 determine se a flexibiliza o do cr dito seria uma decis o positiva para a empresa Benef cios R 300 000 Lucros de vendas adicionais 30 000 unidades x R 10 00 margem de contribui o Custos 75 000 Custo de d vidas incobr veis adicionais 30 000 unid x R 50 00 pre o de venda 5 devedores incobr veis Custo do financiamento adicional 48 000 R 500 000 contas a receber adicionais x 80 do custo dos produtos vendidos x 12 custo do financiamento Lucro liquido 177 000 Evidencia se no caso acima que vale a pena afrouxar o padr o de cr dito afinal ter um lucro de R 177 000 anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 147 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Todavia nem sempre a empresa consegue um efeito como no exerc cio anterior relaxando o padr o de cr dito Por isso preciso uma an lise extremamente detalhada para evitar problemas futuros ADMINISTRANDO ESTOQUE Fonte SHUTTERSTOCK COM Outra f rmula interessante para se conhecer a do
59. Q CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ere EE Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS GRADUA O GEST O COMERCIAL MARING PR 2013 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Reitor Wilson de Matos Silva Vice Reitor Wilson de Matos Silva Filho Pr Reitor de Administra o Wilson de Matos Silva Filho Presidente da Mantenedora Cl udio Ferdinandi NEAD N cleo de Educa o a Dist ncia Diretoria do NEAD Willian Victor Kendrick de Matos Silva Coordena o Pedag gica Gislene Miotto Catolino Raymundo Coordena o de Marketing Bruno Jorge Coordena o Comercial Helder Machado Coordena o de Tecnologia Fabr cio Ricardo Lazilha Coordena o de Polos Reginaldo Carneiro Coordena o de P s Gradua o Extens o e Produ o de Materiais Renato Dutra Coordena o de Gradua o K tia Coelho Coordena o Administrativa Servi os Compartilhados Evandro Bolsoni Coordena o de Curso Camilla Barreto Rodrigues Cochia Supervisora do N cleo de Produ o de Materiais Nalva Aparecida da Rosa Moura Capa e Editora o Daniel Fuverki Hey Fernando Henrique Mendes Humberto Garcia da Silva Jaime de Marchi Junior Jos Jhonny Coelho Robson Yuiti Saito e Thayla Daiany Guimar es Cripaldi Supervis o de Materiais N dila de Almeida Toledo Revis o Textual e Normas Amanda Polli Cristiane de Oliveira Alves Jana na Bicudo Kikuchi Keren Pardini Jaquelina
60. R 14 700 00 Ap s realizar estudos verificou que esse projeto trar entradas de caixa de R 5 300 00 no ano 1 de R 5 400 00 no ano 2 de R 5 000 00 no ano 3 e de R 4 000 00 no ano 4 Essa empresa sempre utiliza para que o projeto seja aceito um Payback de 3 anos Verifique se esse projeto ser aceito Resolu o Ano 1 R 5 300 00 Ano 2 R 5 400 00 Soma dos anos 1 e 2 R 10 700 00 Ano 3 R 5 000 00 Soma dos anos 1 2 e 3 R 15 700 00 Ano 4 R 4 000 00 Soma total R 19 700 00 Observe a soma dos anos 1 e 2 R 10 700 00 Para chegar em R 14 700 00 faltam R 4 000 00 Anota es L 1 54 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING No ano 3 tem se R 5 000 00 Ent o 4 000 5 000 0 8 anos 0 8 de um ano o mesmo que 0 8 x 12 meses 9 6 meses e 0 6 meses s o 18 dias Ent o conclui se que o Payback para este investimento de 2 anos 9 meses e 18 dias Desta forma o projeto deve ser aceito Os exemplos acima descritos s o largamente utilizados por m importante ressaltar que certamente trata se de exemplos bem simplificados por n o levarem em considera o a taxa de juros pois o exemplo foi do Payback simples Mesmo assim deve se considerar que nem sempre os fluxos esperados s o os que realmente acontecem Para c lculos em que se leva em considera o a taxa de juros utiliza se o Payback descontado e para isso deve se aplicar o valor da taxa
61. RCULANTE PATRIM NIO L QUIDO REALIZ VEL A LONGO PRAZO CAPITAL SOCIAL CR DITOS E VALORES Capital Subscrito ATIVO PERMANENTE 2 440 000 RESERVAS NVESTIMENTOS 62 000 RESERVAS DE CAPITAL A es 362 000 Corre o Monet ria do Capital IMOBILIZADO 2 078 000 RESERVAS DE LUCROS anota es 1X 971 000 270 000 270 000 rcadorias 5 000 3 1 301 000 1 301 000 14 000 80 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Terrenos J724000 Reservalegal 14 000 Ve culos 642 Equipamentos 1 4 LUCROS OU PREJUIZOS 614 000 ACUMULADOS DEPRECIA ES AMORT 765 Equipamentos 444 Do Loo TOTAL DO ATIVO 4 232 000 TOTAL DO PASSIVO Lucros Acumulados 350 000 O Preju zos Acumulados 964 000 O O Ka O O 9 E LLI D I UN 2 E O LL Uma necessidade fundamental do gestor saber a real situa o financeira de sua empresa em um dado momento do tempo Para auxili lo nesta tarefa a metodologia indispens vel que demonstra o desempenho da organiza o no que diz respeito situa o econ mico financeira a an lise das demonstra es financeiras ou cont beis Essa t cnica consiste na organiza o e classifica o das contas constru o das planilhas DRE e Balan o Patrimonial e a an lise da sa de financeira da empresa utilizando se para isso instrumentos como an li
62. RO UNIVERSIT RIO DE MARING or ament ria Or amento De or ar mento Substantivo masculino 1 Ato ou efeito de or ar avalia o c lculo c mputo 2 Avalia o do custo de obra ou de servi o a ser executado 3 Discrimina o da origem e da aplica o de recursos a serem usados para determinado fim 4 Documento que discrimina a receita e a despesa da administra o p blica para o exerc cio seguinte encaminhado anualmente pelo Poder Executivo aprova o do Poder Legislativo 5 Jur dico Financeiro C lculo da receita que se deve arrecadar em um exerc cio financeiro e das despesas que devem ser feitas pela administra o p blica organizado obrigatoriamente pelo Executivo e submetido aprova o das respectivas c maras legislativas 6 Jur dico C lculo feito pelo agrimensor da partilha em um im vel sujeito a processo divis rio Estimativa F subst de estimativo Substantivo feminino e Avalia o c lculo c mputo estima e Estat Estimador Estat Valor num rico do estimador 3 obtido a partir de uma determinada amostra Caro a com todas essas defini es voc j percebeu que o or amento est intimamente ligado ao planejamento da empresa ou o chamado Business Plan BP que muitas empresas fazem no final do ano Lembro que j participei de uma confec o de um BP Os diretores e gerentes da empresa viajaram para um lugar longe dos problemas para pensarem nas metas do ano
63. S PARA CALCULAR PREVIS O DE VENDAS Caro a aluno a existem diversos m todos de previs o de vendas e alguns s o mais sofisticados Todavia a grande maioria utiliza a m dia como fator de an lise A m dia m vel por exemplo utiliza dados do passado recente para realizar proje es para o futuro Vamos a um Exemplo 36 39 38 42 4 39 Neste caso a m dia dos ltimos quatro meses de 39 unidades Agora imagine que a partir de janeiro um vendedor vendeu em meses subsequentes respectivamente 36 39 38 42 e 40 unidades Para calcularmos a m dia mensal m vel simplesmente somamos as vendas e dividimos pelo n mero de meses assim 36 39 38 42 40 5 39 Considerando que esse vendedor no pr ximo m s tenha vendido 46 unidades para calcular a m dia m vel dos ltimos cinco meses basta exclu rem os dados de janeiro 36 e incluir o dado de junho 46 resultando em uma m dia m vel de 41 unidades conforme abaixo 39 38 42 40 46 5 41 Outro m todo de c lculo utilizado o da m dia ponderada que possibilita agregar peso a cada venda executada Desta forma o primeiro passo nesse m todo definir com base em dados anteriores o quanto um per odo mais importante que outro Considera se nesse m todo a sazonalidade em vendas que caracteriza v rios produtos como por exemplo o protetor solar Adotando os mesmos c lculos anteriores agora com pesos de import ncia nas vendas teremos 39x5 38x4
64. SoDE gt NS Leitura Complementar Fa a a leitura do artigo Matem tica Financeira O valor do dinheiro no tempo Acessando lt http sistema financeiro nacional blogspot com br 2008 11 0 valor do dinheiro no tempo html gt Saiba mais sobre o Assunto Import ncia do valor do dinheiro no tempo e da oportunidade no sistema de custeio direto Estudo de caso aplicado a um posto de combust vel Por Remi Celso de Barros Neto June Alisson Westarb Cruz e Emir Guimar es Andrich Anota es L GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 39 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Atrav s do s tio lt http www opet com br revista administracao e cienciascontabeis pdf n1 A IMPORTANCIA DO VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO pdf gt Cnn CONSIDERA ES FINAIS Caro a aluno a tivemos na primeira unidade uma no o b sica de como utilizar a matem tica financeira e a HP 12C de forma eficiente em nosso dia a dia corporativo Deixo claro que saber utilizar as ferramentas aqui apresentadas lhe dar uma vantagem competitiva no mercado de varejo ultracompetitivo N o tenha d vida saber orientar bem os seus clientes lhe render mais neg cios Mas para orientar bem precisamos nos esfor ar a buscar e tratar os dados financeiros com modelos matem ticos e principalmente saber explic los Para isso depende de voc fazer todos os exerc cios e buscar cada vez mais conhecimento
65. TE Outro conceito que voc deve compreender para aplicarmos na matem tica financeira a taxa equivalente Hazzan e Pompeo 2010 p 16 definem taxas equivalentes quando duas taxas de juros aplicadas em um mesmo capital e durante um mesmo prazo resultam em juros iguais Em um ano temos 365 dias corridos sendo que utilizamos o par metro do ano comercial de 360 dias o que d em torno de 242 dias teis Em um ano temos 6 bimestres 4 trimestres 4 quadrimestres e 2 semestres Pense nisto Ser de suma import ncia para a resolu o dos exerc cios Lan Anota es 2 24 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Exemplo de taxas equivalentes Em juros simples qual a taxa anual equivalente a 3 a m Como um ano possui 12 meses temos que i 0 03 x 12 36 ao ano Em juros simples qual a taxa semestral equivalente a 30 a a Como um ano possui 2 semestres i 0 3 x 2 15 ao semestre EXERC CIOS RESOLVIDOS Encontre o montante de juros simples para empr stimo de R 1 500 quando a taxa de juros de 7 e os per odos de empr stimo s o a 6 meses M C J C Cxnxi 1 500 1 500 x 0 07 x 6 12 1 552 50 b 30 meses M C J C Cxnxi 1 500 1 500 x 0 07 x 30 12 1 762 50 Anota es 2 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 25 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Como apresentado no exemplo acima o per od
66. TRO UNIVERSIT RIO DE MARING Figura 3 Etapas do planejamento Fonte Elaborada pelo autor 2012 c Princ pio de maior influ ncia e abrang ncia o planejamento pode causar uma s rie de modifica es nas caracter sticas e atividades da empresa d Princ pio de efici ncia efic cia e efetividade o planejamento deve procurar maximizar os resultados e diminuir as defici ncias apresentadas pela empresa 1 22 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Leitura Complementar Segundo Oliveira 2010 seguem os significados de efici ncia efic cia e efetividade Efici ncia fazer as coisas de maneira adequada cumprir os deveres e as responsabilidades estabelecidas reduzir os custos Efic cia fazer as coisas certas produzir alternativas criativas para situa es que surgem na empresa obter resultados estabelecidos aumentar o resultado da empresa Efetividade apresentar sustentabilidade em seus resultados globais J vimos os principios que o or amento deve seguir por que n o conhecer os objetivos que o or amento deve alcan ar Caggiano e Figueiredo 1997 apresentam os principais objetivos do or amento Orientar a execu o das tarefas da empresa Coordenar os esfor os de uma rea espec fica e de toda a empresa e Otimizar o resultado global da empresa Reduzir incertezas e riscos operacionais Facilitar a identific
67. UNIVERSIT RIO DE MARING elias 2 000 2 000 Patentes 18 000 16 000 DIFERIDO 63 000 58 000 E Despesas o pr operacionais ko Amortiza o de Desp 7 000 6 000 Pr Oper TOTAL DO TOTAL DO ATIVO 3 136 000 2 908 000 PASSIVO 3 136 000 c 3 An lise vertical da DRE mu Av 20x0 Tun Receita bruta das vendas e servi os 3 100 000 2 870 000 Dedu es da receita bruta 491 000 446 000 J RECEITA LIQUIDA DAS VENDAS E SERVI OS 2 609 000 2 424 000 Custo dos Produtos vendidos 1 540 000 1 400 000 J a x Custo dos servi os prestados o o H Despesas gerais e administrativas Despesas financeiras receitas emma pasa financeiras 33 000 30 000 OUTRAS RECEITAS ai DEE Fr OPERACIONAIS 9 000 8 000 LUCRO OPERACIONAL 358 000 386 000 RECEITAS DESPESAS N O OPERACIONAIS 15 000 14 000 H 22 000 20 000 H 7000 6 000 RESULTADO DO EXERC CIO ANTES DA C S E I R 373 000 400 000 Contribui o Socia 1 do Anota es X KR GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 05 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Provis o para Imposto de Renda 56 000 50 000 Bees e DAS PARTICIPA ES 317 000 350 000 W Participa es de administradores E HR Partes benefici rias E Do As para funda o de o E empregados RESULTADO L QUIDO DO EXERC CIO 308 000 ll E y O ma LUCRO LIQUIDO POR A O c 4 An lise vertical
68. a o aumento do valor da empresa que refletir no aumento do pre o das a es e consequentemente na riqueza dos acionistas Ao se calcular o VPL em um fluxo de caixa identifica se se que o valor maior que o valor do investimento inicial se apoiando na f rmula VPL VP Em que VPL Valor Presente Liquido VP Valor Presente Investimento inicial O VPL utiliza o valor do dinheiro no tempo por m uma reflex o muito consciente deve ser tomada ao se escolher a taxa de desconto que ser utilizada no c lculo Quando se trata de uma an lise que compara dois projetos deve se observar qual deles oferece maior risco e ao maior risco atribui se tamb m maior taxa E quando as taxas de juro aumentam aumenta tamb m o valor do financiamento dos projetos e os fluxos devem ser descontados a uma taxa maior tamb m Com rela o ao tempo tamb m importante ressaltar que quanto maior o n mero de per odos maior ser o risco e consequentemente maior dever ser a taxa atribuida Observe o exemplo a seguir utilizando o VPL para avaliar a viabilidade do projeto anota es 1X 1 56 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING O projeto apresentado a uma empresa est considerando um investimento de R 17 250 00 e este proporcionar entradas peri dicas depois do imposto de renda de R 8 200 00 R 6 300 00 R 5 400 00 e R 3 100 00 respectivamente n
69. a o das causas de desvios entre o planejado e o realizado sendo assim propicia um controle de fraudes e a es corretivas Na mesma linha Anthony e Govindarajan 2002 sintetizam a ideia acima em quatro finalidades prin cipais do uso do or amento tais como Dar forma pormenorizada ao plano estrat gico pois o or amento permite uma an lise pr via e detalhada a partir de informa es mais atuais e com base no julgamento dos executivos de todos os n veis da organiza o Auxiliar na coordena o das v rias atividades da organiza o Definir as responsabilidades dos executivos autorizar os limites de gastos que eles podem fazer e inform los do desempenho que deles se espera e Obter o reconhecimento de que o or amento o instrumento de avalia o do real desempenho dos executivos anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 23 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Ent o se a gente seguir corretamente os principios e objetivos do or amento a tend ncia que teremos alguns resultados positivos Nesse sentido Horeen e Garrison 2001 elencam os principais benef cios dos gestores utilizarem o or amento s o Os or amentos fornecem um meio de transmitir os planos da administra o a toda organiza o O processo or ament rio proporciona um meio de aloca o dos recursos s partes da organi za o em que eles podem ser empregados de maneira mais eficaz Os
70. ados nessas an lises s o a an lise vertical a an lise horizontal e a an lise por quociente Vamos conhecer um pouco mais sobre estas ferramentas A An lise Horizontal A an lise horizontal tem por finalidade comparar exerc cios de no m nimo dois anos e verificar a evolu o dos elementos patrimoniais Essa an lise possibilita que seja realizada uma compara o entre os valores de uma mesma conta nos diferentes exerc cios sociais Devem se comparar sempre elementos homog neos As respostas das compara es s o dadas pela varia o percentual A que existiu entre os per odos avaliados Vamos entender com um exemplo anota es 1X 88 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Al u 20x2 Im R 100 00 R 120 00 Realiz vel a longo prazo R 200 00 R 300 00 R 150 00 R 300 00 R 450 00 R 720 00 LR Observa se que a varia o percentual A do ano 20x1 para o ano 20x2 corresponde a 20 para o ativo circulante 50 para o realiz vel a longo prazo a 100 para o permanente e a 60 quando se refere ao total An lise Vertical J a an lise vertical busca fazer a compara o da contribui o que existe entre cada elemento analisado de um grupo em rela o ao todo Essa an lise feita observando se um nico per odo o que difere da an lise horizontal Alguns autores denominam essa an lise de an lise da estrutura pois ela envolve a rela
71. aixa estamos falando de um demonstrativo que fornece um resumo dos fluxos de caixa de um per odo geralmente rec m encerrado s principais origens s o diminui o em qualquer ativo aumento em qualquer passivo lucro l quido deprecia o venda de a es E as principais aplica es s o aumento em qualquer ativo diminui o em qualquer passivo prejuizo l quido dividendos pagos O demonstrativo normalmente representado por uma tabela financeira bastante simples de entender mas vale lembrar que os dados devem ser atualizados com frequ ncia A seguir apresenta se um modelo de um fluxo de caixa de um per odo apenas para ilustra o anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia Ai CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING eo rs o ro to to LOEDE 3700 3900 4200 4100 al a vista vencer D s 60 00 1000 e A E e ejeje entradas guaeLuz o f ao e e au o a a Celular Combust vel 280 290 350 330 Fornecedores 3400 3200 3700 3800 Troes 1100 1200 1000 Impostos consumo mme ds 6200 6290 6530 6810 Sa das Saldo Operacional Fonte o autor Entradas Seguem algumas considera es importantes com rela o tabela apresentada nela existem duas colunas para cada per odo dia semana quinzena m s etc a coluna do realizado e a coluna do previsto A g do realizado
72. ando seu pr prio conhecimento de mercados espec ficos ou da capacidade de previs o dos vendedores e Previs es Combinadas baseiam se na combina o de proje es de dados internos e externos Os dados internos possibilitam levantar expectativas de vendas e os dados externos permitem o ajuste dessas expectativas na medida em que se consideram os fatores econ micos gerais Nesse sentido Sardinha et al 2008 dizem que a programa o da produ o n veis de estoque compras despesas operacionais recebimentos capacidade de pagamento or amento de caixa e or amento de demonstra o de resultados necessitam dos n veis das atividades de venda Ent o veja que import ncia tem o or amento de venda para uma empresa Anota es L 1 30 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Um aumento do pre o de venda sem modifica o de volume reflete se monetariamente em termos de lucros antes do imposto sobre a renda um aumento do volume de vendas sem aumento de pre os reflete se em lucros antes do imposto Os pre os devem ser analisados n o apenas em rela o aos custos mas tamb m aos pre os dos concorrentes aos da ind stria e aos de outras regi es NS ESTUDO DE CASO IND STRIA T XTIL S O JOS LTDA DADOS DO EXERC CIO A Ind stria T xtil S o Jos Ltda divis o de colchas produz dois tipos de colcha casal e solteiro Suas vendas se concentram e
73. argem operacional MO 386 2 870 0 1345 ou 13 45 MO 358 3 100 0 1155 ou 11 55 Margem l quida ML 342 2 870 0 1192 ou 11 92 ML 308 3 100 0 0994 ou 9 94 Taxa de retorno sobre total ativo ROA ROA 342 2 908 0 1176 ou 11 76 ROA 308 3 136 0 0982 Taxa de retorno sobre o patrim nio ROE 342 2 192 0 1560 l quido ROE ROE 308 2 349 0 1311 CONSIDERA ES FINAIS Caro a profissional do mercado de varejo vimos que os ndices financeiros proporcionam uma an lise significativa por m de fundamental import ncia que seja realizada uma an lise comparativa ou seja necess rio identificar uma outra empresa do mesmo ramo com o mesmo porte fazer os c lculos da outra empresa e com posse desses dados partir para uma an lise comparativa entre os setores das empresas e por meio dos ndices identificar quais s o os setores mais rent veis Quanto maior o n mero de per odos anos analisados maior ser a seguran a que o administrador ter para a tomada de decis o pois este poder verificar o desempenho da empresa durante os anos analisados e identificar quais s o os ndices que merecem maior aten o para proporcionar maior retorno Entender o impacto da infla o sobre os lucros e realizar os devidos ajustes necess rio pois 1 1 0 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING se uma empresa ut
74. as de amortiza o utilizados no mercado imobili rio incluindo o SAC a Tabela Price e o SACRE como devem ser usados suas restri es e vantagens al m dos principais aspectos jur dicos que os envolvem lt http www youtube com watch v 9vmbXIpmjEg gt A Rendas Programadas A possibilidade de ter uma renda mensal oferecida de diversas formas Existem produtos financeiros que proporcionam exatamente isso veja no final desta unidade a mat ria publicada na Folhalnvest Conheceremos alguns desses produtos mas antes vamos pensar nos motivos que levam as pessoas a desejarem e precisarem de renda anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 59 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Uma das raz es pode ser a complementa o da aposentadoria N o sei se do seu conhecimento mas quem estiver vinculado Previd ncia Oficial INSS possui um teto m ximo a que ter direito caso cumpra todos os requisitos para obten o do benef cio Esse teto varia de ano para ano Em 2011 por exemplo o valor m ximo era de R 3 689 66 Vamos imaginar uma pessoa que tenha uma renda mensal de R 10 000 00 por m s tomara que seja voc No momento de sua aposentadoria pela Previd ncia Oficial no m ximo ser este valor que ele recebera Isto pode significar uma redu o enorme na sua qualidade de Fonte SHUTTERSTOCK COM vida n o concorda Para que essa queda n o aconte a as
75. as quando o vencimento da primeira presta o ou dep sito ocorre no primeiro per odo As rendas imediatas podem ser antecipadas com entrada quando o vencimento ocorre no in cio do primeiro per odo ou postecipadas sem entrada quando o vencimento ocorre no final do primeiro per odo ou diferidas quando esses vencimentos n o ocorrem no primeiro per odo ou seja quando h prazo de car ncia como em alguns financiamentos banc rios em que as primeiras presta es come am a vencer em seis meses ou em um ano por exemplo Uma renda com todas as caracteristicas acima por exemplo a compra a prazo com pagamentos mensais e n mero determinado de parcelas de valor fixo que ainda pode ser com ou sem entrada Esse tipo de anuidade geralmente utilizado para pagamento de uma divida contra da na aquisi o de um bem Voc sabe que os empr stimos s o utilizados quando existe falta de recursos para se fazer um investimento como a compra de uma m quina para uma ind stria por exemplo e para sanar esse compromisso pode se recorrer a diversas formas de pagamento que neste caso recebem o nome de Sistema de Amortiza o A Amortiza o um processo financeiro pelo qual uma obriga o ou o principal sanada progressivamente por meio de pagamentos peri dicos de tal forma que ao t rmino do prazo estipulado o d bito seja liquidado RENDAS FUN O PMT DA CALCULADORA Caro a aluno a agora ser observado o conc
76. cad mico a hoje a realidade de muitas empresas bem diferente do que verificamos em livros que nos mostram como as coisas deveriam ser para funcionarem bem e darem bons resultados Muitos empres rios trabalham sem uma gest o de modo que precisam de gente especializada como voc para desenvolver modelos para gerir suas companhias de maneira eficiente e eficaz Voc talvez ser empreendedor a ou j e busca as melhores t cnicas empresarias com o intuito de maximizar o valor da empresa Come amos nosso aprendizado com os conceitos simples de matem tica que eu gosto de chamar de alicerce das finan as No segundo momento conhecemos matem tica financeira juros simples compostos e caminhamos para a compreens o de renda e financiamento Como se espera de um material de gradua o tratamos de correlacionar com renda um assunto muito importante que a previd ncia complementar Posso dizer que aprendemos muito com essas duas primeiras unidades Mas nosso caminho para a forma o de gestor comercial ainda n o estava todo trilhado afinal precisamos de uma base de an lise de demonstra es cont beis e indicadores de venda pois precisamos verificar a sa de das nossas empresas e o desempenho das equipes de venda Nesses t picos aprendemos que analisar nossos resultados uma premissa b sica para planejar Foi por isso que escrevi mais de uma vez no livro que a decis o de planejar hoje s nos dar efeitos positivos
77. cido junto aos clientes ou seja pagar suas contas em dia Os ndices demonstrados a seguir s o Capital Circulante L quido CCL ndice de Liquidez Corrente ndice de Liquidez Seca ndice de Liquidez Imediata e o ndice de Liquidez Geral Capital circulante l quido O CCL uma medida apurada na liquidez que calculada ao se subtrair o passivo circulante do ativo circulante Demonstra o Capital de Giro que quando financiado a longo prazo paga OS juros ndice de liquidez corrente Esta medida calculada ao se dividir o ativo circulante da empresa por seu passivo circulante Representa a rela o do que tem de dispon vel no caixa da empresa com o que a empresa tem para pagar no curto prazo Pode se dizer que para cada valor de 1 00 que a empresa deve o valor resultante desse c lculo representa o valor que a empresa tem dispon vel para saldar sua divida Empresas Industriais e Comerciais apresentam esses ndices de forma diferenciada devido anota es 1X 90 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING aos recursos aplicados apresentarem retornos mais lentos ndice de liquidez seca E uma medida calculada ao se dividir o ativo circulante da empresa menos o estoque por seu passivo circulante Mostra a capacidade de pagamento da empresa sem utilizar se do seu estoque ndice de liquidez imediata o quanto a empresa cumpre suas obriga es
78. compromissos da empresa importante saber que necess rio para toda empresa ter uma margem de seguran a que garanta o giro da empresa em algum imprevisto que quase sempre acontece na rotina di ria al m de n o ter excesso de dinheiro disponivel no caixa e contas imobilizadas Um fator que certamente pode influenciar nos resultados e tamb m levar ao sucesso qualquer empreendimento a boa qualidade das decis es de investimento pois essas decis es s o partes do processo que envolve entre outras a es a an lise por meio de m todos determin sticos das diversas alternativas que se apresentam na vida das empresas e pessoas f sicas Depois da an lise das alternativas tecnicamente vi veis necess rio verificar quais s o os investimentos mais atrativos financeiramente J estou adiantando a pr xima unidade que coisa Ent o vamos para a nossa terceira unidade GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 67 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ATIVIDADES DE AUTOESTUDO 1 Uma d vida no valor de 5 417 20 vai ser amortizada pelo Sistema SAC sem entrada com pagamento em 6 presta es mensais consecutivas a primeira delas vencendo ao completar 30 dias da data do empr stimo com taxa de 3 ao m s A cota de juro na segunda presta o seria aproximadamente igual a a 155 20 b 150 60 c 145 80 d 140 30 e 135 43 2 Um empr stimo de 200 000 00 deve ser pago em dez pr
79. de desconto no fluxo esperado As principais desvantagens do Payback o fato de n o levar em considera o o valor do dinheiro no tempo e as futuras entradas ap s os per odos analisados E tem como seus principais fatores de escolha o seu f cil entendimento pois os c lculos s o muito simples Observe que quanto menor for o per odo de recupera o do investimento quanto mais r pido o dinheiro investido voltar para o aplicador menor ser o risco do projeto VPL VALOR PRESENTE L QUIDO Ainda podemos utilizar mais uma ferramenta de an lise para comprovarmos a viabilidade de um empreendimento Para que seja considerado um empreendimento vi vel os valores futuros de uma s rie de pagamentos trazidos para a data de hoje descontados os juros dos periodos e ent o somados devem ter um valor maior do que o valor do investimento Na pr tica deve se anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 Jo CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING diminuir o VPL do valor do investimento e se o valor for positivo ou seja maior que zero ent o o projeto ser vi vel Se o valor for igual a Zero o investimento no projeto indiferente pois n o trar recursos financeiros para a empresa mas tamb m n o apresentar nenhum tipo de preju zo Por m se o valor for negativo deve ser evitado pois o investimento dar preju zo ao empreendedor Quando o investimento realizado o que se busc
80. de produtos tentando produzir artigos que possuam procura sazonal inversa aproveitando evidentemente as mesmas instala es fabris 4 Quando poss vel buscar por meio de propaganda e pre os especiais deslocar de maneira favor vel procura no tempo anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 29 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING OR AMENTO DE VENDAS Prezado a aluno a de acordo com Ross et al 1998 p 82 a previs o de vendas o principal predicado em um planejamento financeiro a curto prazo pois esse planejamento concentra se nas vendas projetadas em um dado per odo nos ativos e financiamentos necess rios para sustentar tais vendas Desse modo o principal conceito para elaborar o or amento a previs o de vendas da empresa pois verificaremos as previs es externas internas e combinadas conforme Chaves 2005 p 53 e Previs es Externas baseiam se nas rela es observadas entre as vendas da empresa e certos indicadores econ micos externos como o PIB Produto Interno Bruto a renda dispon vel e novas constru es civis e Previs es Internas baseiam se no consenso acerca das proje es realizadas pelos canais de venda da empresa Em geral pede se aos vendedores locais que estimem o n mero de unidades de cada tipo de produto que eles esperam vender no ano seguinte Essas previs es s o coletadas pelo gerente de vendas que pode ajustar os valores us
81. de que claro tenha de fato contribu do para isso necess rio comprova o Ficaria assim a base de c lculo do IR passaria de R 200 000 00 para R 200 000 00 R 24 000 00 R 176 000 00 Em caso de saque antecipado o valor sacado ser tributado lembre se que o Le o n o t o manso assim de acordo com a tabela progressiva do IRPF Geralmente os percentuais s o elevados podendo chegar a 27 5 do MONTANTE capital mais juros acumulados Em caso de recebimento do valor na forma de renda mensal o valor recebido entrar como rendimento tribut vel igualzinho ao FAPI e dever ser somado s outras rendas tribut veis para compor a base de c lculo do IRPF Portanto caro a aluno a pense bem antes de escolher o plano Isto porque se voc n o se enquadrar na regra n mero 1 acima ou seja se N O DECLARA no formul rio completo ou declara como ISENTO ou ainda se j atingiu o teto m ximo de abatimento de 12 a t tulo de Anota es 15 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia Di CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Previd ncia Complementar mas deseja contribuir al m desse teto o ideal para voc o VGBL VGBL a sigla vem de VIDA GERADOR DE BENEF CIO LIVRE preste aten o no V de Vida Esta forma de previd ncia complementar privada guarda todas as caracter sticas do PGBL na quest o de rendimentos portabilidade por m uma diferen a important ssima o trata
82. do ndice ou apenas um instante no tempo Como voc sabe as condi es de mercado s o inst veis e mutantes portanto aquilo que em um dado momento poderia parecer primeira vista totalmente desfavor vel empresa em uma an lise mais aprofundada a situa o pode ser totalmente diferente Portanto tenha calma ao conduzir uma an lise sabendo que talvez seja necess rio refaz la diversas vezes e sob circunst ncias diferentes Para avaliar o desempenho e a situa o da empresa utiliza se a an lise por meio de ndices envolvendo certos m todos de c lculo que ser o apresentados a seguir A mat ria prima essencial para a realiza o dessas an lises o Demonstrativo do Resultado do Exerc cio DRE e o Balan o Patrimonial BP da empresa referentes aos per odos a serem examinados Entretanto faz se necess rio para a An lise das Demonstra es Financeiras tamb m considerar a An lise Vertical a An lise Horizontal e a An lise dos ndices Financeiros composta pela An lise de Liquidez An lise de Atividade An lise do Endividamento e pela An lise da Lucratividade anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia fo CESUMAR CENTROUNIVERSIT RIO DE MARING V rios s o os interessados na an lise por meio de ndices das demonstra es cont beis e financeiras de uma empresa destacando se principalmente os acionistas que querem ter suas a es valorizadas os credores que
83. do Balan o Patrimonial OBS para a confec o da tabela a seguir utilizam se os valores divididos por 1 000 ou seja tiram se tr s zeros dos valores para facilitar a visualiza o ATIVO AV AV PASSIVO AV AV ATIVO CIRCULANTE DISPON VEL 204 Bancos d CR DITOS 1 288 Duplicatas a Provis o p Dev Duplicatas OUTROS CR DITOS Impostos a anota es 1X vos im 398 FORNECEDORES EMP E FINANC ENCARGOS SOCIAIS Obriga es Sociais ES ENCARGOS TRIB 16 16 20 TT 2 Impostos a Pagar 1 06 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia E 362 EM 0 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Empr stimos a coligadas ESTOQUES Mat rias primas No So ais Produtos em Elabora o O N IN Produtos Acabados 179 DESPESAS A APROPRIAR Seguros a Apropriar ATIVO N O CIRCULANTE REALIZ VEL EM LP CR DITOS E 29 VALORES T tulos a Receber PERMANENTE INVESTIMENTOS 29 Participa es em 29 Coligadas IMOBILIZADO 565 PD To VE CULOS 100 S ZN Ee No No BO D O gt No O co EQUIPAMENTOS 294 MARCAS E PATENTES CULTURAS PERMANENTES Florestas No No co No NS No DEPRECIA ES AMORT Le Anota es L GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 07 No O gt No co CO No E gt co Ce N OUTRASOBR 51 EXIG VEL EM LP 2 EMP E FINANC 25 P
84. ds nsf A15B930602D0F967832573D900489A03 File NT00037492 pdf gt A INDICADORES DE VENDAS Fonte SHUTTERSTOCK COM Leia o texto extra do do livro do professor Juliano Mario da Silva 2012 p 120 Vender n o se resume ao simples fato de oferecer um produto a algu m que aceita o seu pre o vender consiste em administrar uma s rie de fatores e situa es que fazem parte da complexidade desse processo Alguns autores dizem que uma venda se encerra depois que se recebe pelo que foi vendido e n o quando se tira o pedido para emiss o da nota fiscal por isso a import ncia da administra o dos processos de vendas Para controlar esses GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 143 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING processos existem relat rios de vendas que servem para que a equipe consiga acompanhar o desenvolvimento de suas atividades Este n mero de atividades intenso como de atividades pertinentes a vendas em si Dessa forma caro a aluno a o acompanhamento dos resultados de um setor comercial passa pela verifica o dos indicadores de vendas A seguir com base em Silva 2012 seguem alguns dos indicadores mais utilizados em vendas Efic cia do vendedor Efic cia do vendedor Pedidos obtidos Visitas realizadas Incrementos da carteira Incrementos da carteira Numero de clientes antigos N mero de clientes novos Redu o da carteira Redu o da carteira N mero de cli
85. e Previd ncia complementar extra CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING INTRODU O Caro a universit rio a sempre que estou em minhas aulas de finan as gosto de compartilhar alguns aprendizados e exemplos da minha pr pria vida Sendo assim sinto me vontade para escrever esse livro como se estivesse em uma sala de aula pr ximo a voc e lhe explicando conceitos muito importantes para voc se destacar como profissional mas tamb m dar lhe conceitos de equil brio financeiro para a sua vida pessoal Afinal voc deve encarar a sua vida como quem administra uma empresa de sucesso primeira coisa que quero lhe dizer para a grande maioria das pessoas fazer gin stica em uma academia muito chato Eu acho chato pra caramba Mas quando come amos a ver o resultado em nosso corpo a gente come a a se acostumar e a gostar de fazer Assim com o regime alimentar Poxa privar se de comer doces e guloseimas dif cil mas estar com o corpo em forma e com a sa de em dia n o tem pre o n Fazer poupan a igual fazer exerc cio e dietas No come o chato deixar de comprar coisas que desejamos naquele momento para equilibrar a nossa vida financeira Todavia quando vemos o resultado em nossas contas e nossa sa de financeira esse exerc cio come a a ficar Interessante N o que tenhamos que abrir m o de todos os prazeres da vida significa apenas que vamos adiar alguns E muitos descobrem que a
86. e cuidado para que possa ser aplicado em sua pr tica profissional Sou o professor Jos Renato de Paula Lamberti graduado e mestre em Administra o tendo nfase em Finan as professor de finan as al m de ter vivenciado o mercado comercial como consultor imobili rio em uma empresa l der mundial em real state Confesso que s deixei essa grande empresa por causa da minha grande paix o por lecionar O objetivo ao escrever este livro foi aplicar finan as realidade do profissional de gest o comercial O que pretendemos aqui discutir o tema de maneira a possibilitar an lises reflex es e sinteses contribuindo para a sua forma o Para tanto ser necess rio tamb m muito empenho de sua parte para a realiza o deste intenso trabalho No decorrer de suas leituras procure interagir com os textos fazer anota es responder s atividades de autoestudo anotar suas d vidas ver as indica es de leitura e realizar novas pesquisas sobre os assuntos tratados pois com certeza n o ser possivel esgot lo em apenas um livro Na unidade come aremos a introduzir os principais conceitos de matem tica financeira Verificaremos que o tempo faz um produto valorizar ou desvalorizar dessa maneira precisamos de ferramentas para analisar essas vari veis Nessa unidade tamb m aprenderemos de forma sintetizada a utilizar a HP 12C desenvolvendo os principais conceitos e aplica es em nossas vidas profissionais Na u
87. eito de rendas para matem tica financeira que de maneira simplificada significa as parcelas que ocorrem no tempo determinado incorrendo juros anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 51 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Para isso utilizaremos a fun o PMT da nossa calculadora HP 12C PMT significa o valor destas presta es PMT Payment Pagamento Seguem abaixo alguns conceitos importantes sobre o PMT e S ries uniformes finitas ou seja com n mero espec fico e finito de pagamentos PMT e Os vencimentos ter o periodicidade constante e Por defini o o sistema de c lculo destas parcelas ser PRICE e Os vencimentos dos pagamentos ou recebimentos podem ocorrer no in cio BEG termos antecipados ou no final END termos postecipados de cada per odo No exerc cio abaixo o uso do PMT Para demonstrar esses conceitos vamos verificar os exemplos abaixo Fonte SHUTTERSTOCK COM 1 Uma casa custa R 150 000 00 vista mas pode ser financiada sem entrada em 100 presta es mensais iguais taxa de 0 5 ao m s Calcule a presta o a ser paga pelo comprador anota es 1X 52 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Utilizando a calculadora HP 12C teremos F CLX Limpa os registradores financeiros 150000 PV Informa o Valor Presente 100 n Informa o per odo de capitaliza
88. em como por exemplo os sal rios alugu is mat rias primas etc enquanto os gastos de capital s o de longo prazo e s o amortizados depreciados durante v rios meses e at mesmo anos obedecendo s regulamenta es da Receita Federal podendo se citar como anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 149 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING alguns exemplos a aquisi o de novas m quinas e equipamentos a substitui o de equipamentos Os projetos obrigat rios de seguran a e preserva o ambiental outros gastos de capital empregados em constru es terrenos etc Para se determinar os custos iniciais de um projeto importante saber que isso poder decidir a viabilidade ou n o do projeto em quest o ser aceito A an lise financeira para ter esse respaldo e indicar ou n o o projeto busca responder perguntas como as seguintes Quanto vai se gastar para a aquisi o de novos itens Existem despesas adicionais como frete instala o etc A m quina atual que vai ser substitu da tem algum valor no mercado e caso positivo quanto ela vai render para a empresa com a sua venda Qual ser a despesa com impostos que a empresa pagar com a receita a ser gerada pela venda da m quina atual TMR TAXA M DIA DE RETORNO A taxa m dia de retorno TMR tem por finalidade determinar a lucratividade de um projeto Essa uma das t cnicas mais antigas utilizadas
89. entes perdidos N mero total de clientes Valor m dio do pedido Valor m dio do pedido Valor m dio das vendas N mero de pedidos Visitas por dia Visitas por dia N mero de visitas por m s N mero de dias trabalhados Pedidos por dia Pedidos por dia N mero de pedidos por m s N mero de dias trabalhados anota es 1X 1 44 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Aten o ao cliente Aten o ao cliente Visitas realizadas N mero total de clientes Vendas di rias Vendas di rias Valor das vendas mensais N mero de dias trabalhados Custo por dia Custo por dia Custo mensal remunera o gastos N mero de visitas por m s Custo por pedido Custo por pedido Custo mensal remunera o gastos N mero de pedidos por m s Custo sobre vendas Custo por pedido Custo mensal remunera o gastos Valor das vendas mensais Insatisfa o do cliente Insatisfa o do cliente N mero de reclama es N mero de visitas Sendo assim de acordo com Silva 2012 apud STANTON SPIRO 2000 temos os seguintes benef cios em utilizar esses indicadores e Indicar os pontos fortes fracos da estrutura de vendas Fornecer metas incentivos for a de vendas e Controlar as atividades da for a de vendas e Avaliar a produtividade da for a de vendas e Melhorar a efic cia do plano de remunera o e Controlar as desp
90. erve que estamos sempre falando em planejar Planejar como j discutido outrora fazer algo no presente que tender em mudan as futuras LS METODOS DE DIMENSIONAMENTO DAS EQUIPES De acordo com Silva 2012 podemos elencar v rias t cnicas para dimensionar o n mero de vendedores em um territ rio de vendas tais como M todo de dura o da visita m todo do potencial de vendas ou m todo de Semlow e o m todo de carga de visita o Em seguida vamos apresentar e explicar a voc essas tr s principais metodologias para que elas sejam utilizadas em seu contexto profissional anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 39 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING M todo de dura o da visita O m todo de dura o da visita implica no uso de uma f rmula em que precisamos saber o numero de clientes quanto tempo a visita val levar em cada cliente ou a m dia e qual ser a frequ ncia dessas visitas bem como a disponibilidade de tempo que o vendedor tem para trabalhar conforme f rmula abaixo N mero de vendedores n mero de clientes x dura o das visitas x frequ ncia das visitas numero de horas dispon veis do vendedor Vamos fazer um exemplo para facilitar o aprendizado empresa X tem uma carteira de empresas com 300 nomes cuja visita o mensal demanda uma m dia de tr s visitas e o tempo de cada visita fosse estipulado em duas horas Considerando que o tem
91. esa comercializa bens tang veis ou intang veis Bens tang veis s o bens materiais isto f cil de avaliar tais como carros im veis m quinas J bens intang veis n o s o f ceis de mensurar tais como softwares marcas patentes servi os Al m disso Silva 2012 nos ensina que preciso refletir e ponderar a respeito das seguintes quest es empresa nova no mercado ou tradicional O bem comercializado considerado de massa ou industrial A venda direta ou utiliza canais de distribui o Qual a quantidade e porte de clientes De que forma os clientes est o localizados no mercado centralizados ou pulverizados anota es 1X 1 38 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING O potencial dos clientes equitativo ou est o distribu dos dentro da curva ABC A venda t cnica ou n o empresa est iniciando suas opera es ou j tem uma carteira de clientes O produto ou servi o novo para o mercado ou j de consumo conhecido A empresa possui uma linha de produtos Esses produtos s o sin rgicos e utilizam a mesma equipe de vendas ou s o distintos com rela o a sua comercializa o estrutura de compras dos clientes segue o crit rio de sinergia ou possui compradores distintos Ap s responder esses questionamentos muito prov vel que teremos uma maior facilidade no planejamento de uma equipe de vendas Obs
92. esas de vendas e Avaliar os resultados dos concursos de vendas anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 145 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Leitura Complementar Seguem as maneiras como podem ser feitas as remunera es sobre venda de acordo com Silva 2012 Totalmente vari vel o vendedor recebe somente sobre o seu desempenho de vendas po dendo utilizar como par metro o volume f sico de vendas como a margem de contribui o do produto ou simplesmente o pre o m dio Este sistema geralmente utilizado nos sistemas de vendedores aut nomos e de representa o comercial Vari vel com ajuda de custo al m da remunera o vari vel o vendedor recebe um valor que serve para pagar suas despesas de deslocamento hospedagem e refei es comumente utilizado em empresas que est o iniciando no mercado ou que est o explorando novos terri t rios onde est o abrindo sua carteira de clientes Fixo com parte vari vel o vendedor tem uma parte do sal rio fixo e parte vari vel Essa parte vari vel pode ser relacionada a uma s rie de desempenhos como margem de contribui o produtos foco do m s convers o de clientes para sua marca Tem sido o sistema mais utilizado pelas em presas no entanto exige um bom sistema de acompanhamento do desempenho dos vendedores Fixo com atribui es de pr mios utilizado pelas empresas para estimular os vendedores a superar as
93. essas milhares de vari veis para que sejam interpretados por n s gestores principalmente em nossas tomadas de decis es estrat gicas Paraisso Silva 2012 destaca algumas etapas para a elabora o do plano de vendas tais como Determinar os objetivos para os quais ser o usadas as previs es Dividir os produtos a serem estudados em grupos homog neos Determinar com maior exatid o poss vel quais os fatores que influenciam as vendas de cada um dos produtos ou grupo de produtos e procurar estabelecer a import ncia relativa de cada um deles Escolher um m todo de previs o de vendas mais adequado a cada caso e Reunir todas as informa es dispon veis Analisar as informa es e Verificar os resultados da an lise e compar los entre si com outros fatores que n o podem anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 25 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ser acumulados numericamente Converter as dedu es e as premissas em previs es espec ficas para o mercado em geral e para regi es particulares Analisar o desemprenho das vendas e rever periodicamente as previs es Outras vari veis as quais precisamos estar atentos s o aquelas que v m da economia principalmente da macroeconomia tais como observar o PIB nacional o n vel de endividamento da popula o brasi leira a infla o conforme observamos o IGP M em nosso primeira unidade METODOS UTILIZADO
94. est o interessados na liquidez de curto prazo e na capacidade da empresa pagar as suas obriga es e at mesmo os pr prios administradores da empresa que querem ver a sua empresa cada vez mais segura e competitiva no mercado ESTUDO DAS DEMONSTRA ES CONT BEIS Balan o Patrimonial Fonte SHUTTERSTOCK COM Uma das ideias de balan o que logo nos vem mente o de um p ndulo que vai de um lado para o outro A palavra para balan o vem do termo balan a n o dessas eletr nicas utilizadas atualmente e sim das antigas que eram basicamente formadas por dois pratos equidistantes de um eixo central em que de um lado em um dos pratos colocava se uma mercadoria qualquer 4 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING e do outro lado no outro prato colocava se pesos previamente conhecidos estabelecendo se ent o um equilibrio quando ambos os pratos estivessem no mesmo n vel Ent o a palavra balan o nos direciona igualdade ou seja a um equilibrio No que diz respeito contabilidade esse equilibrio expresso nas colunas do Ativo e do Passivo A palavra patrimonial oriunda do patrim nio que a empresa possui e esse valor dado considerando o conjunto de bens direitos e obriga es Juntando se essas partes ou seja balan o patrim nio obt m se o balan o patrimonial que representa o equilibrio do patrim nio Em um sent
95. esta es anuais pelo m todo de amortiza o constantes a uma taxa de 12 a a O valor do saldo devedor ap s o pagamento da quinta presta o ser de a 127 597 61 b 145 530 76 c 161 542 50 d 23 015 80 e 100 000 00 3 Considere um empr stimo de 120 000 00 quitado com dez pagamentos peri dicos mensais a uma taxa de 5 a m Considere o sistema de presta o constantes e calcule o que se pede o valor da 2 parcela a 17 400 00 b 416 800 00 08 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING c 416 200 00 d 15 600 00 e 15 000 00 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia D UNIDADE III INDICADORES FINANCEIROS COMO FERRAMENTAS PARA A AN LISE DO MERCADO VAREJISTA Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti Objetivos de Aprendizagem Compreender a import ncia da contabilidade dentro da an lise financeira nas empresas e na vida dos indiv duos bem como seu reflexo positivo ou negativo no desempenho dos funcion rios das organiza es Analisar os diversos tipos de contas Classificar e conceituar os diversos tipos de contas Conhecer as teorias existentes sobre Balan o Patrimonial e Demonstra o de Resultados do Exerc cio Fazer o BPe DRE Realizar a An lise Vertical e Horizontal Resolver e entender os indices de lucratividade liquidez rentabilidade e endividamento Plano de Estudo seguir
96. etorno melhor para os propriet rios podendo assim a empresa atrair mais investidores F RMULAS UTILIZADAS PARA O C LCULO DOS INDICADORES FINANCEIROS Liquidez ndice F rmula Capital circulante l quido CCL ativo circulante passivo circulante ndice de liquidez corrente ILC ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE ndice de liquidez seca ILS ATIVO CIRCULANTE ESTOQUES PASSIVO CIRCULANTE ndice de liquidez imediata ILI DISPONIBILIDADE PASSIVO CIRCULANTE eege ILG ATIVO CIRCULANTE REALIZAVEL LP PASSIVO CIRCULANTE dE RRIG EXIG VEL LP anota es 1X 94 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Atividade ndice F rmula PMP DUPLICATAS A PAGAR FORNECEDORES M DIA DE Per odo m dio de pagamento COMPRA POR DIA Obs COMPRA CMV Ei Ef C Compras CMV Custo de Mercadorias Vendidas Ei Estoque inicial ano anterior Ef Estoque final ano mais recente D vida ou Endividamento ndice F rmula GE EE EG PASSIVO CIRCULANTE EXIG VEL LP PATRIM NIO L QUIDO TOTAL DOS PASSIVOS Celp ELP EXIG VEL TOTAL PC ELP e Cecp PASSIVO CIRCULANTE EX GIVEL TOTAL PC ELP ndice de imobilizado do Capital Pr prio ICP ATIVO IMOBILIZADO PATRIM NIO L QUIDO ndice de cobertura de Juros LAJIR ICJ RECEITAS ANTES DE JUROS E IR JUROS ndice de composi o de endividamento Lucratividade
97. for timo E um objetivo muito v lido e perfeitamente poss vel de se conseguir Como fazer para que isso aconte a Na verdade a l gica simples ao inv s de voc trabalhar para o dinheiro o dinheiro que deve trabalhar para voc Mas para que isso ocorra preciso ter dinheiro e ter dinheiro exige disciplina A n o ser claro que voc seja um felizardo anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 49 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING herdeiro de riquezas acumuladas por outras pessoas ou que seja o sortudo que ganhou um grande pr mio na loteria Como sabemos que nem todos s o agraciados dessa forma uma boa maneira de ter dinheiro poupar Muitas pessoas ignoram esse fato acreditando que poupar uma tarefa desgastante e demorada Essas pessoas t m raz o pelo menos em parte Poupar sin nimo de priva o e poucas pessoas optam por adiar um prazer do momento pensando no futuro Mas a sabedoria universal ensina que o futuro por mais distante que pare a estar um dia chegar E quando chegar pode acontecer com a pessoa que n o valorizava o ato de poupar mais ou menos o que aconteceu com a cigarra do conto infantil da cigarra e a formiga Rendas ou anuidades s o s ries de pagamentos que t m basicamente a finalidade de realizar o pagamento de uma divida parcelada ou a compra de um bem em presta es e proporcionar a constitui o de um montante em dinheiro no
98. futuro como por exemplo uma s rie de dep sitos em caderneta de poupan a que capitalizada As rendas podem ser certas ou aleat rias As rendas certas s o aquelas que t m previamente definidas as quantidades de presta es ou dep sitos o vencimento das presta es e seus respectivos valores Se algum desses fatores n o estiver previamente combinado a renda considerada aleat ria As rendas se classificam em rela o ao prazo periodicidade variabilidade e forma de pagamento Quanto ao prazo as rendas podem ser tempor rias ou perp tuas Tempor rias quando t m dura o limitada como uma compra em quatro parcelas por exemplo e perp tua quando o n mero de parcelas infinito como o pagamento da manuten o de um condom nio Com rela o periodicidade classificam se como peri dicas quando os intervalos entre as presta es ou dep sitos s o iguais as presta es s o mensais anuais etc e n o peri dicas quando esses intervalos n o s o iguais Quanto variabilidade as rendas s o constantes quando as presta es ou dep sitos s o anota es 1X DU GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING de mesmo valor um empr stimo com presta es fixas e vari veis quando s o de valores diferentes um cons rcio que altera o valor da parcela com a altera o de pre o do bem Quanto forma de pagamento as rendas podem ser imediat
99. gi es Trabalhar com um mercado teste c M todo baseado no que se fez Instrumental matem tico e estat stico na determina o de f rmulas que expliquem o comportamento das vendas passadas da empresa e que possam tamb m ser aplicadas para proje es futuras Informa es do or amento de vendas Fonte SHUTTERSTOCK COM empresa com a elabora o do or amento de vendas ter as seguintes informa es Anota es A 1 28 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Econ micos a Receitas Brutas b Imposto direto sobre vendas ICMS ISS PIS e COFINS c Despesas com vendas transporte comiss es d Recebimento de vendas e Pagamentos de impostos diretos f Pagamento de despesas Com essas informa es a empresa tem o montante da receita e o cronograma de ingressos e desembolsos relacionados com a venda Empresas que trabalham com produtos sazonais que t m grande parte de seu faturamento concentrado em um curto per odo de tempo de um ano Sanvicente e Santos 2000 mostram algumas alternativas S o elas 1 Produzir proximamente aos picos de vendas o que resulta em uma grande capacidade de produ o ociosa durante o ano 2 Manter seu ritmo de produ o constante o que requer proporcionalmente anterior menor capacidade produtiva por m um maior investimento em estoques durante todo o ano 3 Diversificar a linha
100. gt Acesso em 12 abr 2012 GARRISON Ray H HOREEN Eric W Contabilidade Gerencial 9 ed Rio de Janeiro LTC 2001 GROPPELLI A A NIKBAKHT Ehsan BRITO Osias Gest o de riscos Ed Especial CESUMAR S o Paulo Saraiva 2009 GROPPELLI A A NIKBAKHT Ehsan MOREIRA Knipel C lio Administra o financeira 2 ed S o Paulo Saraiva 2005 HAZZAN Samuel POMPEO Jos Nicolau Matem tica Financeira 7 ed S o Paulo Saraiva 2010 MARION Jos Carlos Contabilidade B sica 10 ed S o Paulo Atlas 2010 MATARAZZO Dante Carmine An lise financeira de balan os 6 ed S o Paulo Atlas 2003 MERRIAM WEBSTER Dictionary and Thesaurus Dispon vel em lt http www merriam webster com gt Acesso em 20 set 2012 1 08 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING OLIVEIRA D P R Planejamento estrat gico 17 ed S o Paulo Atlas 2010 PUCCINI Abelardo de Lima Matem tica Financeira objetiva e aplicada 8 ed S o Paulo Sairava 2010 RIBEIRO Osni Moura Contabilidade comercial f cil 15 ed S o Paulo Saraiva 2003 ROSS Stephen A WERTERFIELD Randolph W JORDAM Bradford D Princ pios de administra o financeira S o Paulo Atlas 1998 SANTOS Robinson Pereira Or amento empresarial Cesumar 2012 SANVICENTE Antonio Zoratto SANTOS Celso da Costa Or amento na Administra o de Empresas planejamento e controle
101. ia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING de calcular a taxa de juros equivalente Vale a pena dar uma olhada Saiba mais sobre o Assunto SITUA O NA QUAL O PER ODO DA TAXA N O COINCIDE COM O PER ODO DE CAPITALIZA O Segundo Hazzan e Pompeo 2010 quando o per odo da taxa n o coincide com o de capitaliza o devemos adotar a taxa por per odo de capitaliza o taxa efetiva como proporcional taxa considerada taxa nominal Dessa forma verificaremos em um exemplo tal aplica o Vamos imaginar que o valor de venda de R 200 000 00 de um im vel aplicado durante um ano a taxa de 12 a a mas com capitaliza o mensal de juros Qual o montante Taxa nominal 12 a a Taxa efetiva 12 12 1 a m Montante 200 000 00 x 1 01 225 365 00 Prezado a aluno a assista ao v deo do professor Daniel sobre taxa nominal efetiva e equivalente lt http www youtube com watch v d GDIMIM3Se0 gt NS anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 35 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING INDICE DE PRE OS IGP M Segundo Hazzan e Pompeo 2010 o ndice Geral de Pre os de Mercado IGP M um dos mais populares indicadores de infla o utilizado no Brasil calculado pela Funda o Get lio Vargas FGV e publicado mensalmente na revista Conjuntura Econ mica Saiba mais sobre o Assunto O IGP M calculado da seguinte maneira
102. iata de dinheiro para a realiza o do projeto chamada de investimento e em contrapartida o investidor espera receber valores em parcelas que com o passar do tempo recuperem esse investimento O Payback tem por finalidade fazer o c lculo de quanto tempo isso vai demorar Anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 53 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Observe o seguinte exemplo para o c lculo do Payback Determinada empresa deseja investir em um projeto de amplia o de um departamento o valor de R 1600 00 e sabe que ao fazer esse investimento a produtividade desse departamento lhe trar um retorno mensal de R 400 00 a mais do que j recebe Assim sendo a empresa decidiu realizar o investimento Mas agora a empresa quer saber quanto tempo levar para repor o dinheiro que foi aplicado no projeto Em um c lculo extremamente simples chega se a esta conclus o voc j deve at ter chegado resposta sem calculadora a empresa vai demorar quatro meses para resgatar o valor investido pois o mesmo quatro vezes maior do que o valor que vai retornar a mais por m s para a empresa 1600 4 x 400 Assim sendo a conclus o bem clara pois a f rmula para o c lculo do Payback Payback Valor do Investimento Valor do Fluxo Peri dico Esperado Observe agora um exemplo para c lculos de per odos n o inteiros Determinada empresa planeja investir em um projeto o valor de
103. ido mais amplo o balan o demonstra como a empresa est em rela o sua situa o cont bil financeira e econ mica em uma determinada data Um dos principais objetivos do balan o patrimonial apresentar os Ativos que s o os bens e direitos os Passivos que s o as obriga es e o Patrim nio Liquido que o resultado da diferen a existente entre o total de ativos e passivos Segundo Marion 2009 este patrim nio definido como o conjunto de bens direitos e obriga es demonstrado da seguinte forma no Ativo exibem se os Bens e Direitos que possam ser mensur veis monetariamente e que possam representar benef cios presentes ou futuros No Passivo exibem se as obriga es que ser o exigidas por terceiros complementadas pelos recursos investidos pelos donos deste patrim nio ou acumulados pelo processo de gest o deste patrim nio sendo estes recursos denominados de Patrim nio L quido Essa forma de demonstra o pode ser visualizada da seguinte maneira anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 5 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Circulante Circulante N o circulante N o circulante Realiz vel a longo prazo Patrim nio l quido Investimentos Imobilizado Intangivel Figura 1 Balan o Patrimonial Fonte Jos Carlos Marion Contabilidade B sica 2009 adaptado Na sequ ncia apresenta se uma estrutura com as principais contas que comp em o Balan
104. iliza dessa estrat gia na an lise e a outra n o poder haver uma confus o generalizada no que diz respeito compara o entre elas Outra situa o que merece cuidado est relacionada aos dados apresentados os quais n o devem ser adulterados pois em alguns casos encontram se analistas mal intencionados que utilizando se de ferramentas sofisticadas manipulam informa es cont beis para mascarar resultados Os ndices financeiros embora sejam umas das t cnicas mais importantes para a realiza o das an lises s o apenas mais uma parte dentro de um contexto global de an lises que devem ser feitas na empresa N o se pode deixar de levar em considera o outros itens tais como a an lise dos riscos e as medidas estat sticas Certifique se da veracidade e da confiabilidade dos dados adquiridos Ap s a obten o dos indices compare com outra organiza o de mesmo segmento e porte e por fim utilize tamb m os dados estat sticos disponibilizados pela empresa e fa a a an lise do risco antes de emitir qualquer parecer Seja prudente na tomada de decis es suas concess es devem obedecer s limita es associadas aos ndices analisados Saiba mais sobre o Assunto Curso de An lise de Demonstrativos Financeiros lt http www youtube com watch v EJ4tz0SBW Q amp feature related gt Curso de Contabilidade e An lise de Custos lt http www youtube com watch v DHkyTGWVhik amp feature related gt Balan
105. investimento quando muda o sinal do fluxo de caixa pois existe uma mudan a da TIR a cada troca de sinal e isso dificulta a an lise de viabilidade do projeto ela pode apresentar taxas de retorno n o realistas Em fun o das caracter sticas acima citadas podem se identificar algumas vantagens e algumas limita es na utiliza o da TIR quando se refere an lise de viabilidade de projetos TMA TAXA M NIMA DE ATRATIVIDADE O dinheiro que est aplicado proporciona empresa um ganho mensal por meio de sua rentabilidade e este s ser destinado para outra atividade se esta proporcionar empresa uma rentabilidade maior do que ele j tem ou seja para aplicar o dinheiro na aquisi o de uma nova m quina essa nova m quina dever proporcionar para a empresa uma rentabilidade bem maior do que o rendimento que este dinheiro que ser utilizado na compra dela est rendendo onde est aplicado Na hora de verificar o retorno da aplica o s o v rios os fatores que devem ser levados em considera o tais como a oportunidade o custo do dinheiro e a infla o Para auxiliar an lises levando se em considera o essas vari veis a Taxa M nima da Atratividade TMA como o pr prio nome j diz informa a taxa m nima que se espera de retorno do investimento para ent o poder se decidir por investir ou n o um capital Observe a seguinte situa o segundo Raymundo 2009 se um investidor tem aplicado em
106. iores problemas pois suas informa es est o jogadas e perdidas dentro da companhia J no limite de que o or amento deve se ajustar s novas realidades da empresa Welsch 1993 prop e que seja utilizado um planejamento financeiro flex vel Para o autor se o or amento for uma camisa de for a para organiza o essa perder diversas oportunidades que n o foram contempladas no planejamento anota es 1X 1 24 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING m Sm ur UN OV m e Wu Wi EE H t Wl IW IW D d Fonte SHUTTERSTOCK COM No ltimo limite observamos o problema da falta de comunica o Welsch 1993 prop e que os executivos das empresas devam se reunir com frequ ncia para estabelecer um plano estrat gico Caro a aluno a vamos voltar a um passado bem distante J imaginou como os primeiros comer ciantes faziam seus planos de vendas As chamadas contas de padarias um peda o de papel e uma caneta era o que precisava para gestar esses pequenos varejos Assim com o tempo passando com a industrializa o e a evolu o do mercado varejista os gestores desse tipo de neg cio come aram a desenvolver planos utilizando dados estat sticos e diversas equa es constru das a partir de dados hist ricos de vendas Hoje com as mudan as tecnol gicas poss vel tra ar dados mais confi veis utilizando softwares que traduzam
107. isponibilizadas para o seu processo de forma o t m por intuito possibilitar o desenvolvimento de novas compet ncias necess rias para que voc se aproprie do conhecimento de forma colaborativa Portanto recomendo que durante a realiza o de seu curso voc procure interagir com os textos fazer anota es responder s atividades de autoestudo participar ativamente dos f runs ver as indica es de leitura e realizar novas pesquisas sobre os assuntos tratados pois tais atividades lhe possibilitar o organizar o seu processo educativo e assim superar os desafios na constru o de conhecimentos Para finalizar essa mensagem de boas vindas lhe estendo o convite para que caminhe conosco na Comunidade do Conhecimento e vivencie a oportunidade de constituir se sujeito do seu processo de aprendizagem e membro de uma comunidade mais universal e igualit ria Um grande abra o e timos momentos de constru o de aprendizagem Professora Gislene Miotto Catolino Raymundo Coordenadora Pedag gica do NEAD CESUMAR D GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING APRESENTA O Livro GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Professor Me Jos Renato de Paula Lamberti Prezado a acad mico a com muito prazer que apresento a voc o livro que far parte da sua disciplina de Gest o Financeira e de Vendas com foco no mercado comercial Preparei o material com muita pesquisa
108. jetar idear tra ar plano planta diagrama E como gostamos de fazer planos para as nossas vidas n o Vamos verificar o planejamento nas nossas tarefas mais simples voc j deve estar planejando o que far ap s o t rmino da gradua o ou nas f rias de fim de ano Assim como voc as empresas estabelecem planos para alcan ar uma situa o desejada no futuro Toda empresa tem como premissa b sica a melhoria continua Por isso o planejamento estrat gico complexo pois planejar um estado futuro implica na compreens o de in meros eventos que influenciam a operacionaliza o da empresa Nesse contexto Peter Drucker considerado o pai da administra o moderna elabora uma das melhores defini es de planejamento estrat gico Drucker 1962 afirma que o planejamento estrat gico n o diz respeito a decis es futuras mas s implica es futuras de decis es presentes Assim os resultados se tornam melhores quando executamos as a es em nossas vidas com sabedoria Vejamos como Ackoff 1993 p 01 traduz sabedoria Sabedoria a Capacidade de Prever as Consequ ncias a Longo Prazo de A es Atuais a Disposi o de Sacrificar Ganhos a Curto Prazo em favor de Sabedoria a Capacidade de Prever as Consequ ncias a Longo Prazo de A es Atuais a Disposi o de Sacrificar Ganhos a Curto Prazo em favor de Benef cios a Longo Prazo e a Habilidade de Controlar o que Control vel e de n o se Afligir com o que N o
109. lor para as companhias em que trabalham Mas al m de uma ferramenta de controle um m todo de planejamento da empresa para os anos seguintes A t cnica or ament ria determina como a empresa deve agir nos pr ximos anos em sua produ o investimentos lan amentos de produtos CONSIDERA ES FINAIS Prezado a acad mico a nesta unidade vimos o conceito de or amento de vendas e sua import ncia para o planejamento das grandes m dias e pequenas empresas O or amento uma ferramenta de controle estrat gico do recurso financeiro empresarial isto O dinheiro para as opera es da empresa escasso e os gestores financeiros necessitam tomar decis es de modo a potencializar o uso dessa moeda tendo em vista a gera o de valor para as companhias em que trabalham Mas al m de uma ferramenta de controle um m todo de planejamento da empresa para os anos seguintes A t cnica or ament ria determina como a empresa deve agir nos pr ximos anos em sua produ o direcionando os seus investimentos bem como a decis o acerca do lan amentos de produtos Dessa maneira espero que tenha sido agrad vel esta unidade e principalmente produtiva para sua vida profissional 1 32 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ATIVIDADES DE AUTOESTUDO ESTUDO DE CASO Primeiramente leia a mat ria publicada no site do portal Terra em 21 de setembro de 2011 Ca
110. m tr s estados S o Paulo Rio de Janeiro e Minas Gerais Sua mat ria prima comprada no Nordeste algod o e em S o Paulo tinta A divis o de colchas est iniciando seu or amento para o pr ximo ano 20x1 e a estimativa de venda por produto e outras informa es relevantes para janeiro e mar o s o apresentadas a seguir Vendas estimadas para os tr s primeiros meses de 20x1 A Ind stria T xtil S o Jos Ltda prev um aumento de 10 no volume de vendas para 20x1 e projeta a venda do primeiro trimestre de acordo com o hist rico de vendas observado em 20x0 O pre o previsto para a colcha de casal de R 250 e para a de solteiro R 150 RESOLVENDO ESSE EXERC CIO Colcha de casal 6 000 6 600 570 500 600 650 580 1 670 Colcha de solteiro 8 000 8 800 760 DUU 800 840 750 2 160 Anota es A GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 31 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Como aumentou 10 se em 200 era 6 000 em 201 dever ser 6 600 Com essas informa es podemos agora passar para a rea de produ o compras log stica finan as marketing para que eles fa am os or amentos deles baseados com a nossa previs o de vendas O or amento uma ferramenta de controle estrat gico do recurso financeiro empresarial isto o dinheiro para as opera es da empresa escasso e os gestores financeiros necessitam tomar decis es de potencializar o uso dessa moeda para a gera o de va
111. me de recursos que o trabalhador depositou e ser tanto maior quanto mais recursos tenham sido depositados no Fundo Al m desse objetivo bvio outro benef cio o tratamento de Imposto de Renda dado aos aplicadores do Fundo poss vel abater de sua Declara o de Imposto de Renda Pessoa F sica at 12 da renda bruta anual tribut vel a t tulo de dep sitos no FAPI N o pouca coisa Ao inv s de voc pagar para o Le o esse valor na forma de imposto de renda voc poupa esse recurso para seu usufruto futuro Mas n o pense que o Le o t o manso quanto parece Na verdade o que existe neste caso um diferimento ou seja um adiamento da tributa o O Le o cobrar o imposto de renda desta aplica o de duas formas 1 No resgate antecipado o aplicador ter incid ncia de 20 de IR sobre o montante acumulado Ent o n o um bom neg cio resgatar antes do prazo Al m disso se voc resgatar nos 12 primeiros meses de contribui o tamb m haver incid ncia de 5 de IOF 2 No recebimento da renda quando o participante come a a receber sua renda mensal esse valor deve ser declarado como rendimento tribut vel que compor a base de c lculo na tabela progressiva do IRPF Imposto de Renda Pessoa Fisica para incid ncia da al quota correspondente Dependendo do valor final composto ainda um bom neg cio para o participante anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 61
112. mento fiscal ao contr rio do PGBL no VGBL n o h benef cio fiscal algum N o se pode abater valores pagos neste plano que na verdade uma forma de seguro de vida na declara o de IRPF Por m a vantagem que caso voc necessite resgatar o valor total ou parcial antes da poca prevista para recebimento de benef cios o Imposto de Renda a ser cobrado incidir somente nos rendimentos como acontece em qualquer outra aplica o financeira Isso timo caso a pessoa decida investir em outro tipo de ativo financeiro como um im vel por exemplo durante o per odo em que est acumulando esses valores o resgate n o trar nenhum prejuizo em rela o a impostos Neste ponto bom eu alertar que n o existe almo o de gra a acho que j disse isso a voc em um outro momento Para fazer o trabalho de gest o dos recursos as institui es cobram para isso Os principais custos tanto no PGBL quanto no VGBL s o Taxa de Carregamento uma taxa expressa em percentuais cobrada pela administradora do plano para cobrir despesas administrativas e comerciais como corretagem e venda de planos Essa taxa cobrada em cada contribui o e pode representar um valor significativo sobre as contribui es Algumas empresas de previd ncia privada chegam a cobrar at 4 sobre cada contribui o efetuada imagine voc pagar 4 todos os meses sobre o valor pago se o plano for mensal verdade que para incentivar a
113. mpe da temporada 2010 tanto entre os pilotos quanto no campeonato de construtores a Red Bull foi objeto de estudo de uma multinacional francesa a Capgemini Segundo publica o desta quarta feira da revista italiana Autosprint a auditoria da empresa apontou irregularidades no or amento da escuderia no ano passado No in cio do ano o diretor da Red Bull Christian Horner negou prontamente quando perguntado se a escuderia havia excedido o limite de investimentos estipulado pela FIA Federa o Internacional de Automobilismo No entanto segundo a Capgemini a equipe suspeita de esconder informa es e quebrar o acordo com a entidade Apesar de n o ter nenhuma puni o prevista a Fota Associa o dos Times de F1 quer uma reuni o para esclarecer o assunto ainda esta semana nos eventos que decorrem o Grande Pr mio de Cingapura no pr ximo domingo Ainda de acordo com a publica o italiana a RBR tentou impedir o estudo da empresa alegando invas o de privacidade pelo fato de ter o acesso ao que foi chamado de informa es delicadas Martin Whitmarsh presidente da Fota e chefe da McLaren exigiu uma explica o da rival que poder ser bicampe entre os pilotos ja na pr xima etapa Agora com base no material de apoio e em seu conhecimento profissional responda as quest es abaixo a Qual o objetivo do or amento para empresas como a Red Bull b Quais os principais benef cios para as empresas que utilizam
114. nidade Il ser possivel conhecer os principais conceitos de renda e amortiza o de financiamentos ideia dessa unidade ser demonstrar para voc a import ncia dos aspectos da renda para as empresas e para sua vida pessoal assim como discutir as duas principais f rmulas de financiamento para que possamos orientar as nossas empresas e os clientes em suas decis es de financiamento GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia H CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Em nossa terceira unidade aprofundaremos conceitos cont beis com o intuito de gerar relat rios de indicadores financeiros Essa unidade ent o nos ensinar como analisar a sa de financeira das empresas em que trabalhamos uma unidade especial pois apresentaremos um estudo de caso completo e resolvido para que voc possa compreender os conceitos e utilizar em sua vida profissional Na unidade IV ser apresentado o or amento empresarial com o foco em gest o comercial Aqui trataremos de fundamentar conceitos e pr ticas explicando como elaborar um planejamento de vendas que ser de suma import ncia para a cria o do or amento de toda a empresa J na unidade V trataremos sobre os conceitos de administra o de vendas principalmente no que tange a definir uma equipe Al m disso trataremos dos m todos de or amento de capital utilizando ferramentas como VPL TIR TMA e Payback cujas premissas b sicas demonstrar o qual o
115. no tempo a infla o e os principais indicadores do mercado comercial Plano de Estudo seguir apresentam se os t picos que voc estudar nesta unidade e Defini o de juros capital e montante e Aplica o da HP 12C para o mercado de varejo e Juros simples e Juros compostos CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING INTRODU O A MATEM TICA FINANCEIRA PARA O MERCADO DE VAREJO Caro a graduando a a primeira pergunta que quero lhe fazer a seguinte o que seria de n s sem a Matem tica Financeira O que seria do mercado do varejo J imaginou voc intermediando uma venda sem n meros sem descontos sem lucro Com certeza voc n o conseguiria viver e trabalhar em um mundo sem esses conhecimentos fundamentais Fonte SHUTTERSTOCK COM Vamos pensar que um cliente acabou de ligar para voc referente a um produto publicado na internet N o sou m gico e nem vidente mas com certeza uma das quest es desse poss vel comprador ser as maneiras como ele pode comprar e se mediante pagamento vista existe algum desconto neste contexto que nasce a matem tica financeira para auxiliar em diversas tomadas de decis es tais como i quando uma parte necessita de dinheiro antecipado para ter poder de compra no momento atual Anota es r L GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 D CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ii quando uma pessoa compra um produto c
116. nta es financeiras e formulado por meio de informa es obtidas pelas vendas despesas contas a pagar contas a receber e todas as outras contas que representam movimenta es dos recursos financeiros da organiza o Muitas s o as utilidades do fluxo de caixa Por exemplo ele permite que sejam avaliadas as vendas e permite Identificar se s o suficientes para cobrir os desembolsos ocorridos Permite ainda identificar os momentos em que se devem repor estoques se poss vel ofertar mais prazos de pagamento para os clientes entre outros anota es 1X 46 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Tomar decis es sempre implica em correr riscos e o objetivo de se conhecer melhor o Fluxo de Caixa aprender a analis lo e acompanh lo assim a situa o da empresa pessoa estar sempre atualizada e os riscos ser o minimizados ao administrar seu neg cio V rias s o as fontes de renda e tamb m de gastos de uma empresa e os seus servi os podem ser direcionados para m ltiplos clientes O demonstrativo de fluxo de caixa tamb m pode ser considerado um instrumento cont bil legal e nesse contexto ele tem um aspecto mais formal e r gido Ent o se a sua inten o realizar um controle cont bil utilizando se desse demonstrativo a melhor alternativa ser procurar a orienta o de um contabilista Quando falamos em Demonstra o de Origens e Aplica es de C
117. o Patrimonial em suas respectivas posi es 1 ATIVO 1 1 ATIVO CIRCULANTE 1 1 1 Caixa 1 1 1 01 Caixa Geral 1 1 2 Bancos C Movimento 1 1 2 01 Banco Alfa 1 1 3 Contas a Receber 1 1 3 01 Clientes 1 1 3 02 Outras Contas a Receber 1 1 3 09 Duplicatas Descontadas 1 1 4 Estoques 1 1 4 01 Mercadorias 1 1 4 02 Produtos Acabados 1 1 4 03 Insumos 1 1 4 04 Outros Anota es 1 0 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING 1 2 N O CIRCULANTE 1 21 Contas a Receber 1 2 1 01 Clientes 1 2 1 02 Outras Contas 1 2 2 INVESTIMENTOS 1 2 2 01 Participa es Societ rias 1 2 3 IMOBILIZADO 1 2 3 01 Terrenos 1 2 3 02 Constru es e Benfeitorias 1 2 3 03 M quinas e Ferramentas 1 2 3 04 Ve culos 1 2 3 05 M veis 1 2 3 98 Deprecia o Acumulada 1 2 3 99 Amortiza o Acumulada 1 2 4 INTANG VEL 1 2 4 01 Marcas 1 2 4 02 Softwares 1 2 4 99 Amortiza o Acumulada 2 PASSIVO 2 1 CIRCULANTE 2 1 1 Impostos e Contribui es a Recolher 2 1 1 01 Simples a Recolher 211 02 INSS 21103 FGTS 2 1 2 Contas a Pagar 2 1 2 01 Fornecedores Anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING 2 1 2 02 Outras Contas 2 1 3 Empr stimos Banc rios 2 1 3 01 Banco A Opera o A 2 2 N O CIRCULANTE 2 2 1 Empr stimos Banc rios 2 2 1 01 Banco A Opera o A 2 3 PATRIM NIO L QUIDO 2
118. o de 12 Como a empresa quer ter no m nimo 11 a TIR satisfat ria e o projeto pode ser aceito pois vi vel Para se chegar taxa exata basta ir fazendo as respectivas substitui es Agora vamos resolver o mesmo problema utilizando nos da calculadora financeira HP 12C Para a realiza o deste c lculo deve se primeiro informar o valor inicial no fluxo de caixa depois as respectivas parcelas e teclar o f IRR Veja 78485 47 CHS g CFo 12500 00 g CF 37650 00 g CFj 52410 00 g CFj f IRR 11 9963 Observe que o valor est muito pr ximo dos 12 A TIR possibilita que os gerentes consigam identific la com clareza e desta forma comparar com outras taxas estabelecidas para o custo de capital Os executivos da rea financeira utilizam a TIR e aceitam com muito bom grado pois ela apresentada de forma percentual enquanto a VPL um valor fixo Como esse ndice muito utilizado as calculadoras financeiras e as planilhas eletr nicas j apresentam em suas mem rias os c lculos da TIR Anota es X 1 DU GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING A TIR assume algumas restri es tais como a TIR assume os fluxos de caixas reinvestidos em sua pr pria taxa ent o eles s o descontados a partir da taxa calculada quando ela assume valores muito altos ou baixos ou seja extremos ela deixa de de monstrar a verdadeira rentabilidade do
119. o de tempo muitas vezes ser apresentado em meses ao inv s de anos crucial que antes de calcular tanto o tempo quanto as taxas estejam expressos no mesmo per odo Assim fa a a convers o do tempo meses para anos dividindo o n mero de meses por 12 quantidade de meses em um ano Essa medida de ajuste poss vel em juros simples pois como j vimos os valores produzidos a cada per odo ser o sempre os mesmos LS Leitura Complementar OPERA ES COM MERCADORIAS Quando se trabalha com compra e venda de mercadorias tem se a possibilidade de obten o de lucro ou prejuizo que pode ser sobre o custo ou sobre a venda Para isso necess rio saber primeiro o que pre o de custo de uma mercadoria O pre o de custo de uma mercadoria compreende o pre o de aquisi o acrescido das despesas diretas sobre a compra e a venda e ainda das despesas de administra o tribut rias PIS COFINS ICMS e outras e de funcionamento da empresa Quando se fala em taxa de lucro ou de preju zo imediatamente se pensa em taxa de lucro ou de prejuizo sobre o pre o de custo pois este que representa o capital empregado pelo comerciante na compra das mercadorias a serem vendidas Na pr tica entretanto mais c modo ao comerciante calcular a taxa de lucro ou de prejuizo sobre o pre o de venda pois esse pre o presente nas tabelas de uso comercial e tamb m nas etiquetas das mercadorias de mais f cil acesso do que o
120. o em CAPITAL SOCIAL 1 975 Capital Subscrito 2 650 Capital a Int RESERVAS E RES DE CAPITAL A9 Reserva de Capital RES DE LUCROS 66 Reserva Legal 6 LUCROS OU PREJ ACUM HU Lucros Acumulados Preju zos Acum A es em 110 Tesouraria IR a Recolher Dividendos a Pagar 25 D gt Sg CO CH 5 KS CO No 3 E CH a Gu CO CO CO A No Oo N CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Ve culos Equipamentos LB e WW nm Marcas e Patentes HO Do Florestas ER E DIFERIDO Te LB Despesas 70 pr operacionais Amortiza o de 7 Desp Pr Oper TOTAL DO TOTAL DO ATIVO 3436 i PASSIVO 3 136 2 908 d An lise por quociente Para a confec o das tabelas a seguir apresentam se os valores divididos por 1 000 ou seja tiram se tr s zeros dos valores para facilitar a visualiza o d 1 C lculo dos ndices de Liquidez CCL 2 254 512 1 742 Capital circulante l quido ii CCL 2 450 562 1 888 WW ILC 2 294 512 4 33 Indice de liquidez corrente ILC 2 450 562 4 36 o LS o 2 294 662 512 3 11 Indice de liquidez seca ILS 2 450 706 562 3 10 E ILI 278 512 0 54 Indice de liquidez imediata S 304 562 0 54 1 08 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING d 2 C lculo dos ndices de Atividade
121. o seus cr ditos Per odo m dio de pagamento a m dia de tempo necess rio para saldar as duplicatas a pagar Quanto maior for o prazo para pagar as contas melhor para a empresa Giro do ativo total efici ncia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas medida por este ndice Observe que quanto maior o giro maior tamb m ser a efici ncia Analisando o endividamento O aumento do retorno do investimento deve ser considerado a preven o que se teve do risco do mesmo a esse retorno chamamos de alavancagem financeira quando se trata da utiliza o de um financiamento a custo fixo ndice de endividamento geral Este ndice mede e apresenta a propor o do total de ativos financiados pelos credores da empresa anota es 1X 92 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING ndice de composi o de endividamento Mostra o quanto da divida total vence no curto prazo e o quanto da divida total vence no longo prazo A soma dos dois ndices necessariamente dever totalizar 100 pois esse percentual representa a totalidade da d vida ndice de imobilizado do capital pr prio Este ndice mostra qual a parcela dos recursos pr prios investidos no ativo permanente Imobiliza o de recursos n o correntes S o os recursos n o correntes que est o aplicados no imobilizado da empresa ndice de cobertura de juros Demonstra qual
122. om determinadas vantagens que chamamos de desconto iii quando uma empresa pensa em comprar m quinas e precisa financiar esses bens iv quando uma organiza o necessita comprar um im vel e precisa conhecer o valor das presta es que incorrer nesse financiamento Bastante coisa n o Mas para entendermos todas essas decis es precisamos de algumas ferramentas b sicas da matem tica elementar Ent o discutiremos alguns conceitos simples para aumentar a sua compreens o dessa disciplina que ser t o importante em sua vida profissional Por conseguinte entraremos no conceito de juros Por isso desde j preste aten o nos dois regimes utilizados na matem tica financeira os quais s o juros simples e juros compostos Bons estudos PILARES B SICOS PARA ENTENDER MATEM TICA FINANCEIRA Caro a aluno a quero repartir com voc um segredo muito importante sobre finan as Finan as f cil o problema que quando vemos n meros a primeira coisa que fazemos travar Todavia finan as s utiliza opera es simples tais como adi o subtra o multiplica o e divis o Tudo bem utiliza se pot ncia S O que vale mesmo interpretar resultados Dessa forma esse pequeno item tende a ensinar alguns conceitos simples que facilitar o a sua vis o acerca da matem tica financeira Regra de tr s e Porcentagem A regra de tr s uma opera o matem tica que permite descobrir o valor de
123. omendado Apresenta se a seguir um exerc cio resolvido utilizando o m todo conhecido por acerto ou erro em que se atribui taxas at encontrar a igualdade e sendo o mesmo resolvido com o apoio da calculadora financeira HP 12C Exerc cio resolvido Certa empresa tem um projeto e considera investir nos mesmos fluxos de caixa bimensais previstos para os pr ximos tr s bimestres com valores de R 12 500 00 R 37 650 00 e R 52 410 00 respectivamente Considera se que o investimento inicial de R 77 910 00 A empresa tem por diretriz aceitar o projeto se ele tiver uma TIR de pelo menos 11 Pergunta se o projeto ser aceit vel M todo do acerto ou erro Primeiro atribua um valor qualquer para taxa por exemplo come ando com a de 10 0 909 0 826 0 751 Ano 1 12 500 00 x 0 909 11 362 50 Ano 2 37 650 00 x 0 826 31 098 90 Ano 3 52 410 00 x 0 751 39 359 91 Soma do VPL oeren 81 821 31 anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 59 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Observe que o VPL est muito alto ent o vamos atribuir uma taxa maior com a finalidade de diminuir o VPL Escolhe se outra taxa ao acaso 12 0 893 0 797 0 712 Ano 1 12 500 00 x 0 893 11 162 50 Ano 2 37 650 00 x 0 797 30 007 05 Ano 3 52 410 00 x 0 712 37 315 92 Soma do VPL 8 485 47 Agora sim o VPL que foi encontrado est muito pr ximo do valor do investimento inicial ent o est muito pert
124. ompreender juros simples Vamos l JUROS De acordo Hazzan e Pompeo 2010 o termo juros indica a remunera o sobre o dinheiro emprestado pois quem empresta abst m se de usar o recurso emprestado e al m disso sofre o risco de n o receber de volta o capital emprestado De forma bem simplificada segue abaixo a defini o de dois regimes utilizados na matem tica financeira e No juros simples apenas o capital inicial rende juros Isso quer dizer que os juros n o s o capitalizados e J no regime de juros compostos os juros de cada per odo s o capitalizados e passam a render juros Essa diferen a important ssima anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 9 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Sendo assim vamos observar um exemplo pontual para juros simples uma pessoa necessita de um CAPITAL de R 2 000 00 para comprar uma geladeira que est em promo o mas n o tem o dinheiro agora Ter daqui a dois meses Ela recorre a um amigo que empresta a uma TAXA DE JUROS de 1 5 ao m s At aqui sem problemas pois s precisa fazer a multiplica o do dinheiro emprestado pela taxa isto R 2 000 00 vezes 1 5 que ser igual a R 30 00 Dessa forma se a pessoa pagou o seu amigo na data pagar o dinheiro emprestado que corresponde a R 2 000 00 mais o juro de R 30 00 Se somarmos o CAPITAL mais o JUROS teremos o MONTANTE de R 2 030 00 Percebam que apenas o
125. onde a 100 a Toda raz o D na qual b 100 uma porcentagem e o simbolo que a representa A express o por cento vem do latim per centum que quer dizer por cento Uma das formas de se encontrar a porcentagem por meio da regra de tr s como podemos observar no exemplo a seguir Determine 8 de 432 e 9 de 0 847 8 de 432 9 de 0 847 8 Ss X H X 100 432 100 0 847 x 34 56 x 0 07623 Observa se a seguir a aplicabilidade da porcentagem em dois exerc cios 1 Um aparelho de som que estava sendo vendido por R 1 457 00 foi majorado em 6 Qual o novo pre o de venda 1 457 00 100 x 1 457 00 106 xX 106 100 x 1 544 42 Resposta R 1 544 42 Conforme observado acima se 1 457 00 est acima do valor em 6 dessa forma o valor real ser de 1 544 42 Anota es 2 1 8 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING 2 Uma moto est sendo vendida por R 9 360 00 e para pagamento vista tem 4 5 de desconto Qual o valor do desconto e do pre o vista 9 360 00 4100 x 95 25 9 360 00 X 95 25 100 4 75 100 x R 8 915 40 pre o vista R 9 360 00 R 8 915 40 R 444 60 desconto A mesma coisa acontece para o desconto Perceba que o valor real de 9 360 00 mas com desconto de 4 74 o valor passa a 8 915 40 Viu que f cil Agora que voc entendeu esses conceitos introdut rios j est preparado para c
126. os Despesas financeiras RESULTADO N O OPERACIONAL LAIR PROVIS O PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUI O LUCRO OU PREJU ZO L QUIDO DISTRIBUI O DE LUCROS Dividendos Lucro l quido para acionistas ordin rios Lucros retidos LUCRO POR A O LPA seguir apresenta se um exerc cio resolvido para que voc possa acompanhar passo a passo sua resolu o e posteriormente entender com maior facilidade as an lises Exemplo anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 01 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING O balancete de verifica o da empresa Cia Isaac Newton em 30 11 xx era composto pelo saldo das seguintes contas 300 000 0 000 Caia 43000 51 000 0 000 36 000 66 000 00 000 Fretes sobre vendas 12100 480 000 270 000 02 000 Despesas de sal rios administra o 721 000 Terrenos pluso nas atividades 721 000 6 000 071 000 Despesas de deprecia o Vendas 12 000 ICMS a recolher 362 000 301 000 860 000 57 000 Clientes 95000 0 000 42 000 Sal rios apagar oo 0 000 Sal rios a pagar Despesas de seguros Vendas 7 000 30 000 142 000 990 000 520 000 L r a E 21 000 4 000 5 000 62 000 anota es 1X 82 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING M Ms Deprecia o acumulada de equipamentos Pede se Elaborar a Demonstra o do Resultado do Exerc cio
127. os pr ximos quatro per odos analisados A taxa de desconto para este tipo de projeto utilizado pela empresa de 10 De posse dessas informa es identifique se ou n o vi vel para a empresa a execu o deste projeto Dados FVPA a 10 ano 1 0 909 ano 2 0 826 ano 3 0 751 e ano 4 0 683 Resolu o Os fluxos anuais de caixa do projeto devem ser multiplicados pelos fatores do valor presente a uma taxa de 10 como segue Ano 1 8 200 00 x 0 909 7 453 80 Ano 2 6 300 00 x 0 826 5 203 80 Ano 3 5 400 00 x 0 751 4 055 40 Ano 4 3 100 00 x 0 683 2 117 30 Soma dos anos 18 830 30 Pegue o valor total R 18 830 30 e diminua de R 17 250 00 que o valor do investimento inicial O valor de R 1 580 30 corresponde ao valor do VPL valor presente l quido Observe que o VPL maior do que zero ou seja positivo assim sendo o projeto deve ser recomendado empresa Ao se utilizar o VPL importante ressaltar algumas limita es tais como o m todo leva em considera o as informa es que s o dadas pela administra o e acredita que esta seja capaz de fazer previs es detalhadas dos fluxos de caixa dos anos futuros De acordo com Groppelli A A e Nikbakht E 2006 quanto maior o per odo mais dif cil ser anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 5 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING estimar os fluxos de caixas futuros pois esses fluxos de caixa
128. osto sobre vendas 416 000 Provis o para devedores duvidosos 45 000 40 000 Empr stimos a coligadas 24 000 Custos dos produtos vendidos 1 400 000 124 000 A es em tesouraria 100 000 CMS a recuperar 112 000 Despesas com vendas 420 000 Mat rias primas 494 000 Ve culos 90 000 anota es 1X Zi 2000 2 870 000 12000 26000 18000 20000 26000 134000 2 400 000 266 000 30000 48000 1 340 000 60 000 416 000 40 000 24000 1400 000 124 000 100 000 112 000 420 000 494 000 90 000 96 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Empr stimos banc rios venc Acima de 365 dias 162 000 12 000 2 000 64 000 20 000 388 000 180 000 16 000 64 000 50 000 8 000 22 000 610 000 Empr stimos banc rios venc At 305 dias 14 000 50 000 208 000 362 000 Resolu o a Classificar as contas utilizando BP para Balan o Patrimonial e DRE para Demonstra o do Resultado do Exercicio Anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 97 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Contas Amortiza o acumulada de marcas e patentes 2 000 2 000 3 100 000 2 870 000 14 000 12 000 Participa es em coligadas 29 000 20 000 Obriga es Sociais 20 000 18 000 22000 20 000 T tulos a receber acima de 365 dias 29 000 26 000 000 2 870 Deprecia o acumulada de equipamentos Amortiza
129. ou Rentabilidade ndice F rmula BEER Margem operacional MO LUCRO OPERACIONAL TOTAL DE ATIVOS ML LUCRO L QUIDO AP S IR VENDAS RECEITA BRUTA DRE Taxa de retorno sobre total ativo ROA ROA LUCRO L QUIDO AP S IR TOTAL DE ATIVOS Taxa de retorno sobre o patrim nio l quido ROE ROE LUCRO L QUIDO AP S IR PATRIM NIO L QUIDO EXERC CIO RESOLVIDO Apresentam se abaixo as contas da empresa de Metal rgica Santa Terezinha de Itaipu Pede se a Classifique as contas em Balan o Patrimonial BP e Demonstra o do Resultado DRE anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 95 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING b Construa a DRE e o Balan o Patrimonial da empresa c Fa a as an lises horizontal e vertical do DRE e do Balan o Patrimonial d Fa a a an lise por quociente calculando os ndices referente liquidez atividade lucratividade e endividamento Contas Amortiza o acumulada de marcas e patentes 2 000 2 000 Vendas 2 870 000 Caixa 12 000 Participa es em coligadas 26 000 18 000 Receitas n o operacionais 22 000 20 000 T tulos a receber acima de 365 dias 29 000 26 000 Deprecia o acumulada de equipamentos 134 000 Capital Subscrito 2 400 000 Bancos conta movimento 266 000 Devolu o de Vendas 30 000 Dividendos a pagar 48 000 1 340 000 Despesas n o operacionais Amortiza o acumulada de despesas pr operacionais 60 000 Imp
130. outro produto do mercado financeiro s o levadas em conta algumas condi es Dia do vencimento o dia estabelecido para vencimento do t tulo Tempo ou prazo diferen a entre o dia do vencimento e o dia da negocia o Essa diferen a costuma ser definida em dias Valor nominal valor mostrado no t tulo e que deve ser pago no dia do vencimento Valor atual valor a ser pago ou recebido em data anterior ao vencimento Comumente efetuado com desconto Fonte lt http www brasilescola com matematica desconto simples comercial hntm gt Acesso em 06 nov 2012 Cnn DESCONTO SIMPLES Com base no texto acima podemos inferir alguns dados para formular o desconto e utilizar em nosso ambiente de trabalho Verifique a formula o a seguir Desconto Cxdxn Em que C Capital D taxa de desconto n per odo ent o VD C Cxdxn Em que VD Valor descontado Dessa forma perceba que a formula o segue o mesmo padr o do juros simples F cil Mas para facilitar ainda mais que tal fazermos um exerc cio Vamos l m os obra anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 29 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Esse exerc cio se encontra no livro do Puccini 2009 p 31 Um t tulo com 119 dias a decorrer at seu vencimento est sendo negociado a juros simples com taxa de desconto de 15 ao ano Assuma o ano comercial com 360 dias e calcule o valor da aplica o que proporciona um
131. p www youtube com watch v MWF5DoDKQegl gt An lise de Investimentos lt http www youtube com watch v IIChETkY ZKO gt Cnn GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 Di CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Programa An lise Santa Maria em Debate lt http www youtube com watch v m OouLcVWvl gt Aprendiz 6 12 epis dio lt http www youtube com watch v F2ISyfEACs4 gt V deo Aula Administra o Financeira e Or ament ria lt http www youtube com watch v RVExmYOHYCE gt ATIVIDADES DE AUTO ESTUDO 1 Voc gestor a comercial deve criar um relat rio de viabilidade econ mico financeira para seus diretores Dessa maneira cite quais s o os passos mais importantes para a realiza o desse relat rio 2 Que tipo de remunera o voc adotaria para um vendedor iniciante em um mercado j maduro 3 Monte um relat rio para demonstrar a qualidade de sua equipe de venda Lembre se de apresentar os indicadores de venda Leitura Complementar Leitura sobre Or amento de capital an lise cr tica e sugest es para o uso do custo marginal ponderado de capital em decis es de investimento Acesse lt http www sergiomariz com mcc uerjindex2 php option com docman amp task doc view amp gid 84 amp lItemid 51 gt NS 1 66 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING CONCLUS O Prezado a a
132. pessoas buscam op es de investimento que complemente essa diferen a ou que simplesmente ofere a renda no caso da pessoa n o ser segurado da Previd ncia Oficial no Brasil temos um n vel de informalidade assustador Alguns desses produtos s o FAPI FUNDO DE APOSENTADORIA PROGRAMADA INDIVIDUAL esse Fundo foi institu do pela lei 9477 de 24 de julho de 1997 com a inten o de formar uma reserva em dinheiro para o trabalhador no momento de sua aposentadoria Fundos de Investimento ser o tratados em outra Unidade mas adiantando um pouco esses produtos t m a ideia de condom nio ou seja na somat ria de todos os participantes que reside a for a do fundo em rela o aos rendimentos que podem ser obtidos Nesta Lei foi previsto tamb m a possibilidade do empregador fazer contribui es para o funcion rio por meio do Plano de Incentivo Aposentadoria Programada Individual Os recursos do FAPI podem ser aplicados em pap is de renda fixa ou vari vel por m o anota es 1X DU GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING administrador do fundo deve por for a de lei oferecer todas as informa es relacionadas pol tica de aplica o da carteira do fundo Todo o rendimento obtido na carteira do fundo repassado aos participantes ou cond minos Quais s o as vantagens do FAPI Ele pode proporcionar a renda complementar desejada de acordo com o volu
133. po necess rio para o deslocamento e o tempo dispon vel para o vendedor estar no campo fosse de 100 horas mensais calcule o n mero de vendedores necess rios para essa empresa N mero de vendedores n mero de clientes x dura o das visitas x frequ ncia das visitas n mero de horas dispon veis do vendedor N mero de vendedores 300 x 2 x 3 100 18 Chegamos a um n mero de 18 funcion rios como o adequado para essa organiza o Todavia n o devemos confiar em apenas um m todo para adequar esse n mero Fazer outras an lises com certeza nos trar mais seguran a M todo do potencial de vendas ou m todo de Semlow Outro m todo utilizado para dimensionar a equipe de vendas o M todo de Semlow que leva em considera o de vendas o giro dos vendedores ou seja o que os administradores chamam anota es X 1 40 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING de turnover ou a m dia de sa da e entrada de vendedores na equipe importante saber que quanto mais baixo for esse n mero mais est vel a equipe O m todo considera tamb m o volume de vendas desejado para cada vendedor N mero de vendedores previs o de vendas giro de vendedores x previs o de vendas volume desejado Perceba que agora teremos outras vari veis em quest o Vamos utilizar a mesma empresa X A empresa X com giro dos vendedores de 20 ao ano a partir do po
134. poupan a pode come ar por uma atitude tamb m muito simples liquidar as d vidas Na verdade quem tem dividas est trabalhando pelo dinheiro e por juros o dinheiro dos outros e juros que outros est o ganhando Acho melhor que esse ganho seja seu n o concorda Os conceitos que trabalharemos nesta unidade ser o de fluxo de caixa renda e financiamento com os m todos Sistema de Amortiza o Constante e Sistema de Presta o Constante sendo que finalizaremos a unidade discutindo renda programada utilizando alguns produtos financeiros que valem a pena serem conhecidos por voc Ent o m os a obra GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 45 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING FLUXO DE CAIXA A He Fonte SHUTTERSTOCK COM Qualquer profissional precisa saber controlar as entradas e sa das financeiras para poder maximizar o retorno de seu investimento e evitar problemas causados pelas faltas de disponibilidades ocorridas no planejamento O Fluxo de caixa pode ser considerado como um instrumento gerencial que controla as movimenta es financeiras tanto as entradas como as sa das de caixa valores monet rios analisados sempre em um determinado per odo que pode ser di rio semanal quinzenal etc e mostra a disponibilidade l quida do caixa em cada per odo facilitando verificar se os desembolsos futuros poder o ser efetuados nas datas previstas Ele permite um controle nas movime
135. pre o de custo Al m disso o conhecimento da taxa de lucro sobre o pre o de venda possibilita a determina o da taxa de lucro sobre o pre o de custo uma vez que existe uma rela o entre as duas taxas NS anota es 1X 20 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING OPERA ES DE BENS COM COMISSIONAMENTO Fonte SHUTTERSTOCK COM Prezado a acad mico a precisaremos formular uma equa o para que possamos inserir o comissionamento nas opera es com mercadorias Comiss o o que se recebe geralmente quando se realiza uma venda Sendo assim segue abaixo o desenvolvimento dessa f rmula Pv pre o de venda Pa pre o de avalia o C comiss o taxa unit ria de comiss o Sendo assim Pv Pa Conde C iPa logo Pv Pa iPa Pv Pa iPa Pv Pa Pe anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 21 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Veja o exemplo abaixo Uma empresa comercial coloca venda um determinado produto com uma comiss o de 6 sobre o pre o de venda Determine o pre o de venda sabendo se que esta mercadoria foi avaliada em R 230 000 00 i Pv Pa Pa 0 06 Pv 230 000 00 230 000 00 13 800 00 Pv 230 000 00 Pv 243 800 00 Dessa maneira o pre o de venda ser de R 243 800 00 isto soma se o valor do bem mais a comiss o Leitura Complemen
136. projeto com fluxos de caixas anuais previstos de R 5 000 00 R 3 000 00 R 4 000 00 respectivamente por tr s anos O investimento inicial de R 10 000 00 Usando o m todo do IL e uma taxa de desconto de 12 determine se o projeto aceit vel Dados FVPA a 12 para 1 ano 0 893 para 2 anos 0 797 e para 3 anos 0 712 Resolu o Fluxo de caixa FVPA a 12 Valor Presente 5 000 00 0 893 4 465 00 3 000 00 0 97 2 391 00 4 000 00 0 12 2 948 00 Valor do Projeto 9 704 00 anota es X 1 52 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING _ 9 704 e O Valor Presente de R 9 704 00 EolL de 0 9704 e Portanto o projeto deve ser rejeitado pois o IL inferior a 1 O ndice de lucratividade IL um m todo de an lise confi vel pois ele leva em considera o o valor do dinheiro no tempo por m deve se ter um crit rio muito arrojado na hora de decidir qual o valor da taxa de desconto mais adequada para atribuir ao projeto PAYBACK PER ODO DE RECUPERA O DO INVESTIMENTO SH S d e VG D a A a CR spo lt 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 25 26 27 28 Fonte SHUTTERSTOCK COM Essa uma das t cnicas de an lise de investimento mais utilizadas pois permite determinar o n mero de per odos dias meses anos etc ou seja o tempo que o aplicador demorar para recuperar o investimento por ele realizado A sa da imed
137. s Desse modo se voc aplicar hoje R 2 000 00 com a taxa de juros de 6 a a implicar em um rendimento anual de R 120 00 Ent o Puccini 2009 nos mostra os mandamentos da Matem tica Financeira que nunca devem ser esquecidos 1 valores de uma mesma data s o grandezas que podem ser comparadas e somadas algebricamente 2 valores de datas diferentes s o grandezas que s podem ser comparadas e somadas algebricamente ap s serem movimentadas para uma mesma data com a correta aplica o de uma taxa de juros anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 23 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Tenho certeza de que esses conceitos tornar o mais f ceis a compreens o e solu o de grande parte dos problemas de finan as do dia a dia contribuindo ainda para o aprimoramento dos conhecimentos que se referem ao valor do dinheiro no tempo Seguem outros conceitos Infla o aumento geral dos pre os na economia e Liquidez medida de qu o facilmente os ativos podem ser convertidos em caixa e Risco incerteza sobre o futuro e T tulos ativos da empresa dados aos credores para assegurar o pagamento do empr stimo tomado e Valor futuro valor de um investimento inicial ap s um determinado per odo de tempo e sob uma dada taxa de juros e Valor futuro o valor em dinheiro hoje de retornos futuros sobre a renda ap s ajustes feitos para o risco envolvido TAXA EQUIVALEN
138. s como segue MONTANTE CAPITAL JUROS MONTANTE 6 000 1 200 00 MONTANTE 7 200 00 Dessa forma no final dessa opera o ser pago R 7 2000 00 para o amigo que emprestou os 30 do dinheiro que faltava Outra coisa que importante compartilhar com voc que os n meros que expressam a taxa de juros s o acompanhados de uma express o que indica a temporalidade da taxa Essas express es s o abreviadas da seguinte forma e ad aodia e am ao m s e ab ao bimestre Anota es X 22 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING e at ao trimestre aq ao quadrimestre e as ao semestre aa ao ano Verifique no exemplo a seguir considere uma taxa de 12 a a Estamos tratando aqui que essa taxa produzir juros de 12 a cada per odo anual pois o seu per odo apontado anual a a assim como se inform ssemos uma taxa de 0 5 a m significaria que a remunera o do capital emprestado seria mensal taxa de 0 5 no per odo O VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO Caro a aluno a voc j percebeu que o tempo faz com que o dinheiro de hoje perca o seu valor Talvez voc n o se lembre mas na minha inf ncia se eu guardasse dinheiro em um porquinho para comprar um pacote de balas depois de um ano nem mesmo uma bala eu poderia comprar Por isso devemos aplicar nosso dinheiro para que ele cres a ao longo do tempo devido taxa de juros dos ano
139. se A B C NUMERO DE CLIENTES X NUMERO DE VISITAS QUANTIDADE DE VISITAS POR VENDEDOR Vamos pensar na mesma empresa X ap s an lise do potencial dos seus clientes concluiu que na classe A existem 20 clientes na classe B 70 clientes e na classe C 300 clientes e que os clientes da classe devem ser visitados duas vezes por semana os da classe B uma vez por semana e os da classe C quinzenalmente e que pelo n vel de atendimento ao cliente seriam necess rias duas horas em cada visita levando o vendedor a fazer no m ximo 15 visitas por semana Dessa forma quantos vendedores s o necess rios N mero de vendedores classe A 20 X 2 15 2 6 3 vendedores N mero de vendedores classe B 70 X 1 15 4 6 5 vendedores N mero de vendedores classe C 300 X 0 5 15 10 vendedores Percebe se ap s os c lculos que seriam necess rios 18 vendedores distribuidos em diferentes classes de clientes provavelmente considerando o perfil diferente dos clientes para que o atendimento fosse feito com maior efici ncia Assim utilizando as tr s an lises podemos afirmar com seguran a que o n mero de vendedores adequados est em um intervalo entre 12 e 18 vendedores anota es 1X 1 42 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Leitura Complementar Dicas do Sebrae para gerenciar equipes de vendas lt http www biblioteca sebrae com br bds b
140. se vertical an lise horizontal e an lise por quocientes que possibilitam o c lculo dos Anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia sl CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING indices de liquidez atividade rentabilidade e endividamento Mesmo n o sendo exigida contabilmente a an lise cont bil muito bem vista pelos analistas financeiros das organiza es pois por meio dela poss vel ter informa es detalhadas do patrim nio e suas varia es bem como considerar o processo de forma o do lucro ou prejuizo Segundo Ferreira A an lise das demonstra es financeiras ou cont beis a t cnica cont bil que consiste na decomposi o compara o interpreta o das demonstra es cont beis As demonstra es analisadas podem ser o balan o patrimonial a demonstra o dos lucros ou preju zos acumulados ou a demonstra o das muta es do patrim nio l quido a demonstra o do resultado do exerc cio e a demonstra o das origens e aplica es de recursos FERREIRA s d p 199 A partir da an lise das demonstra es financeiras podemos obter um ponto inicial para se compreender uma empresa que podem ser de grande utilidade para v rios interessados entre eles os gestores e outros na pr pria organiza o al m de possiveis investidores que ter o a possibilidade de mensurar o grau de atratividade de seus potenciais investimentos Os processos mais utiliz
141. seguinte e estabelecer um or amento para o pr ximo ano Dessa forma quem s o as pessoas que em geral participam dessa constru o or ament ria anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 1 9 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Para isso teremos que entender alguns conceitos Observe a figura a seguir N vel Decis es Planejamento estrat gico Estrat gicas Estrat gico N vel Decis es t tico T ticas Planejamento T tico N vel Decis es Planejamento operacional Operacionais Operacional Figura 2 Tipos de planejamento Fonte Oliveira 2010 A figura nos fala duas coisas muito importantes 1 Quem deve planejar e conduzir o or amento 2 O que or amento de vendas primeira simples de responder Quem deve planejar e conduzir o or amento o gestor da empresa em geral o financeiro no topo da pir mide que se concentra a parte pensante da empresa que planeja o que a organiza o far no pr ximo ano A principal fun o desse gestor captar as informa es enviadas por diversos funcion rios da empresa e transform las em conhecimento Esse conhecimento municiar os diretores da empresa em geral os diretores financeiros no processo de planejamento or ament rio Segundo Anthony e Govindarajan 2002 esse gestor deve ter as seguintes fun es e Editar procedimentos e formul rios para a elabora o do or amento 1 20
142. sequ ncia apresenta se uma estrutura com as principais contas que comp em o Demonstrativo de Resultado do Exerc cio DRE em suas respectivas posi es RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVI OS Faturamento Receita Bruta Receita de servi os DEDU ES DA RECEITA BRUTA Devolu o Descarte Impostos RECEITA L QUIDA Faturamento liquido CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E SERVI OS PRESTADOS LUCRO BRUTO anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia IW CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING VI DESPESAS OPERACIONAIS a Despesas com vendas Comiss es das vendas ii Frete das vendas iii Despesas de deprecia o com vendas iv Despesas de seguros com vendas b Despesas gerais e administrativas L Aluguel administra o Il Sal rios administra o iii Encargos sociais administra o c Despesas com sal rios d Despesas com ve culos e Despesas com Seguros f Despesas Financeiras Despesas financeiras Receitas Financeiras i Despesas banc rias Il Despesas com juros sobre empr stimos iii Receita Financeira iv Descontos obtidos anota es 1X 80 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia VII VII XI XII C XIII CESUMAR CENTROUNIVERSIT RIO DE MARING Despesas com comunica o Despesas com publicidade divulga o Despesas com deprecia o LUCRO OPERACIONAL DESPESAS N O OPERACIONAIS Despesas com Jur
143. sse setor 1 1 2 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Leitura Complementar Livro 1 Contabilidade B sica Caderno de Exerc cios Quest es Preenchimento de Linhas Pontilha das Testes Associa o de Numeros Problemas e Exerc cios e Exerc cios Adicionais Autor Jos Carlos Marion Edi o 7 Ano 2010 Editora Atlas P ginas 216 p ginas Formato 28X21 ISBN 9788522457878 Sinopse a mat ria exposta do livro texto em que se fundamenta este caderno de exerc cios procura ir al m da existente em livros destinados ao ensino de inicia o Contabilidade Apresenta uma meto dologia moderna testada em algumas escolas e com resultados considerados satisfat rios por meio de linguagem simples e acess vel ao iniciante em Contabilidade GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 1 1 3 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Livro 2 Introdu o Contabilidade Autores Adriana Maria Proc pio de Ara jo e Alexandre Assaf Neto Edi o 1 Ano 2004 Editora Atlas P ginas 240 p ginas Formato 1 X24 ISBN 9788522438334 Sinopse este livro o resultado de experi ncias vividas pelos autores em salas de aulas ministrando as disciplinas de contabilidade introdut ria em geral para os cursos de Ci ncias Cont beis Adminis tra o e Economia A compila o de todo o material acumulado e aplicado em sala
144. tadoria vista Por mais que a ideia contraste com o plane jamento financeiro de longo prazo o produto existe Quem chegou a uma idade pr xima a de parar de trabalhar e nunca fez uma poupan a previdenci ria pode contratar junto s empresas de previd ncia e s seguradoras o recebimento imediato de uma renda mensal O valor para comprar essa aposentadoria vai variar de acordo com a idade em que o benef cio come ar a ser pago e o valor desse benef cio Para receber uma renda vital cia de R 1 000 por m s uma pessoa de 50 anos de idade teria que desembolsar pelo menos R 150 mil Para quem quiser receber os mesmos R 1 000 a partir dos 60 anos h institui es que exigem aplica es acima de R 130 mil A renda de R 1 000 por m s pr xima da que deseja o aposentado Nelson Ignacio 58 para comple mentar o seu or amento Ignacio nunca fez uma poupan a previdenci ria mas acumulou um patrim nio financeiro de R 140 mil Nunca tinha ouvido falar de renda vital cia diz anota es 1X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 605 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Ele pensou em comprar um apartamento e complementar a sua renda com o aluguel Atualmente o seu dinheiro est aplicado em fundos DI O recebimento de um benef cio mensal faz parte de uma segunda etapa do processo de previd ncia Na primeira parte as pessoas acumulam um capital por v rios anos A acumula o pode ser feita
145. tar Caro a aluno a leia o texto a seguir que foi publicado no site Brasil escola e fala sobre o desconto um dos conceitos que muito utilizado em nosso mercado de trabalho No sistema financeiro as opera es de empr stimo s o muito utilizadas pelas pessoas tais movi menta es geram ao credor um t tulo de cr dito que a justificativa da d vida Esses t tulos possuem datas de vencimento pr determinadas mas o devedor tem o direito de antecipar o pagamento caso isto aconte a um abatimento chamado de desconto efetuado Existem v rios produtos utilizados nas opera es financeiras como principais temos Duplicata papel emitido por pessoas jur dicas contra clientes f sicos ou jur dicos especificando ven das de mercadorias com prazo ou presta o de servi os a serem pagos mediante contrato firmado entre as partes Nota promiss ria t tulo que comprova uma aplica o com vencimento determinado Este produto muito utilizado entre pessoas f sicas e ou pessoas f sicas e institui es financeiras credenciadas Letra de c mbio como a promiss ria um t tulo que comprova uma aplica o com estabelecimento pr vio do vencimento No caso da letra o titulo ao portador somente emitido por uma institui o anota es X 26 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTROUNIVERSIT RIO DE MARING financeira credenciada Ao descontar um dos t tulos citados ou qualquer
146. tencial de mercado sabendo que sua previs o de vendas mensal de 1 000 000 e que cada vendedor dever vender em m dia 100 000 temos N mero de vendedores previs o de vendas giro de vendedores x previs o de vendas volume desejado N mero de vendedores 1 000 000 0 20 x 1 000 000 100 000 12 Com base nessa metodologia o n mero de funcion rios adequados para o setor seria de 12 funcion rios M todo de carga de visita o Um terceiro m todo utilizado com o prop sito de determinar a for a de vendas o m todo de carga de visita o tamb m conhecido como m todo Talley em que a base para o dimensionamento do n mero de vendedores feito por profissionais que tenham experi ncia no mercado como o gerente de vendas ou se for o caso o gerente de marketing Esse um m todo que considera percep es mais subjetivas do que as demais A f rmula bem simples agrupando os clientes por potencial de compra que pode ser mensal trimestral ou anual ou pela m dia de compra dos ltimos meses Considerando o potencial de compra definido o n mero de visitas que cada uma das categorias de clientes deveria anota es X GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 141 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING receber De posse dessa informa o deve se multiplicar o n mero de clientes agrupados por classes pelo n mero de visitas desejado N mero de vendedores clas
147. tes Dessa forma voc testar a sua efici ncia para o uso profissional Segue um link com essa calculadora lt http www baixaki com br download web hp 12c emulator htm gt A UTILIZA O DA HP 12C Agora vamos entender um pouco dessa calculadora financeira principalmente algumas teclas que s o fundamentais para a nossa vida profissional Seguem as principais teclas da HP 12C PV valor presente FV valor futuro taxa de juros n per odo CHS change sign ou troca de sinal GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia 31 CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Fonte lt http fazaconta com calculadora hp 12c online htm gt Leitura Complementar Manual de Utiliza o da Calculadora Financeira HP 12C Material dispon vel para download no site da HP lt http n10032 www1 hp com ctg Manual bpias239 pdf gt Saiba mais sobre o Assunto O VALOR PRESENTE EM GERAL UMA SA DA DE CAIXA E POR ISSO DEVE SER REPRESEN TADO COM O SINAL NEGATIVO NS anota es X 32 GEST O FINANCEIRA E DE VENDAS Educa o a Dist ncia CESUMAR CENTRO UNIVERSIT RIO DE MARING Exemplos 1 Uma concession ria vende um carro por R 200 000 00 a unidade sendo que o pagamento feito dois meses ap s a compra Para pagamento vista o pre o de R 192 000 00 Qual a taxa mensal de juros compostos do financiamento Resolu o 200 000 00 FV 192 000 00 CHS

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