Le Cash Management, plus indispensable que jamais
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1. escompte Les d lais de paiement contractuels Il convient de conna tre les conditions de 3 E F r glements convenus lorsqu il s agit de tiers fournisseurs clients ou l gaux lorsqu il s agit de modalit s contractuelles ou fix es par la loi imp ts organismes sociaux Pr voir les flux de tr sorerie futurs Afin de piloter la tr sorerie de l entreprise et donc prendre les bonnes d cisions au bon moment il est n cessaire de proc der l inventaire le plus exhaustif possible des flux attendus pour faire face aux exc dents ou d ficits de tr sorerie Etablir une situation de tr sorerie L tablissement de la situation de tr sorerie consiste calculer la position bancaire des diff rents comptes et lignes de cr dit de l entreprise en date de valeur Elle se trouve mi chemin entre la situation comptable du compte et le solde bancaire D cider et faire les arbitrages rationnels Sur la base de la situation de tr sorerie le cash manager prend au quotidien les d cisions qui simposent pour maintenir l quilibre de la tr sorerie de l entreprise Ce processus de prise de d cision se manifeste notamment travers plusieurs op rations courantes comme e L quilibrage de compte compte e Le choix des modes de financement de certai nes d penses SPOT d couvert e Larbitrage entre la remise l escompte ou la remise l encaissement des traites en porte feuille Opt2. GRATEURS De
3. LES LEVIERS DE LA PERFORMANCE Le Cash Management plus indispensable que jamais vec la crise financi re et plus pr cis ment la crise de liquidit qu a connue le Maroc durant ces deux derni res ann es une v ritable gestion de la tr sorerie au sein des entreprises et des groupes nationaux s impose afin de maintenir leurs quilibres financiers court moyen et long termes Le Cash Management se propose comme un ensemble de techniques mis en uvre par une soci t ou un groupe de soci t afin d optimiser la gestion de sa tr sorerie LES OBJECTIFS DU CASH MANAGEMENT POUR L ENTREPRISE Le Cash Management joue un r le indispensa ble dans le maintien de l quilibre financier de l entreprise Il doit pouvoir r pondre 6 objec tifs principaux Conna tre les conditions bancaires et les d lais de paiement contractuels La gestion de tr sorerie passe avant tout par la connaissance des conditions bancaires et les modes et modalit s de r glements convenus avec les tiers C est la connaissance de ces param tres qui permet l entreprise de faire des pr visions de tr sorerie et pouvoir rapprocher le pr visionnel avec les r alisations Les conditions bancaires Ces conditions caract risent l ensemble des transactions bancaires r alis es par la soci t Il s agit notamment des dates de valeur des commissions des taux d int r ts et des plafonds de certaines lignes de cr dit d couvert
4. aurer une culture du cash Les acteurs du Cash Management Bien que la gestion de tr sorerie de l entreprise implique la mobilisation de plusieurs fonctions dans l organisation achats paie ventes fiscalit il est imp ratif de lui d signer un chef d orchestre pour la piloter en tant que fonction Dans les petites entreprises cette fonction est souvent jou e soit par le g rant lui m me soit par le responsable financier Dans des structures de plus grandes tailles il est de pratique habituelle de trouver une fonction part enti re charg e de la gestion de tr sorerie La culture du cash et la gestion du besoin en fonds de roulement Malgr la pr sence de fonctions d sign es par la direction g n rale pour le Cash Management en l occurrence le Directeur Financier et le Cash Manager il n incombe pas ces derniers seuls d assumer toute la responsabilit pour la r alisation des objectifs de la fonction Le Top Management doit inculquer aux diff rents acteurs internes Achats Commercial Recouvrement RH Logistique la culture d optimisation de la tr sorerie travers des proc dures et r gles de gestion qui visent r duire au maximum le Besoin en Fonds de Roulement Exemples de constats traduisant l absence d une culture du Cash e Le retard de facturation ou d acheminement des factures clients e L insuffisance des proc dures de recouvrement e Pr l vement des absences sur les con
5. g s et non sur le salaire e Le retard dans les livraisons clients et laug mentation du stock de produits finis Appr hender les dispositifs de financement of ferts par le march Se faire accompagner par les experts Avec l volution rapide qua connue le m tier de la finance et la p riode de crise que traverse le secteur il s av re que le conseil du seul charg d affaires de la banque classique ne serait pas suffisant Tout d abord parce que les volutions en la mati re sont tellement rapides que le banquier classique risque d tre d pass et ne pas tre en mesure de proposer l entreprise les produits appropri s Ensuite en donnant un conseil son client le banquier classique risque de se retrouver en situation de conflit d int r ts Parmi les experts les mieux plac s pour pouvoir accompagner l entreprise dans sa gestion de tr sorerie et d optimisation de ses financements et placements nous trouvons les banques d affaires les cabinets sp cialis s les soci t s de recouvrement ou de factoring Ma triser les ficelles du jeu des produits bancaires Ma triser les produits bancaires implique la connaissance des m canismes de leur fonctionnement l valuation de leur rendement de leurs avantages et inconv nients Pour ma trise les produits bancaires il est n cessaire d investir le temps n cessaire pour bien tudier l offre des produits fournie par chaque op rateur et de faire une s
6. imiser les frais financiers et contr ler les conditions bancaires Loptimisation des frais financiers est l un des principaux objectifs de tout syst me de Cash Management Le Cash Manager doit galement v rifier le respect des conditions n goci es avec les banques au risque de supporter ind ment des frais financiers Exemples d erreurs viter e Application d une mauvaise date de valeur e Non respect de l heure de caisse e D compte erron des int r ts Les erreurs constat es doivent faire l objet d une r clamation crite la banque et faire l objet de suivi rigoureux jusqu leur r gularisation Votre argent pour vous en faire gagner en temps de crise mode d emploi Pr parer et diffuser les reportings Le reporting de tr sorerie est constitu d un ensemble d tats et d indicateurs pr par par le Cash Manager tant pour lui m me que pour la direction La gestion de tr sorerie au moyen d indicateurs d tats fiables pertinents et jour permet au Cash Manager et au Top Management de prendre les d cisions qui s imposent afin d am liorer la performance financi re et ou limiter les pertes constat es ou attendues LES OUTILS ET FACTEURS CL S DE SUCC S DU CASH MANAGEMENT Afin d am liorer la performance du Cash Management de l entreprise il existe des pratiques test es et vivement recommand es par les professionnels en la mati re Mettre en place une organisation ad quate et inst
7. imulation sur chaque produit chaque op ration donn e importation investissement pour statuer sur le produit optimal an Editinfo Academy nn Quelques meilleurs pratiques pour le Cash Management Le cash pooling C est un syst me qui permet d effectuer une remont e des soldes et ou des critures de plusieurs comptes dits secondaires appartenant aux soci t s d un groupe ou d une soci t multi tablissements sur un compte centralisateur unique Il s agit de transf rer la responsabilit de la gestion des liquidit s du groupe la tr sorerie centrale qui est charg e d optimiser les financements et les placements court terme de l ensemble du groupe En effet le calcul des chelles d int r ts est fait sur la base du solde global et non pas sur les diff rents comptes pris individuellement L assurance L assurance permet l entreprise de se pr munir de plusieurs risques financiers Les assurances les plus contract es concernent les risques suivants e Le risque de cr dit d faillance d un client de l entreprise e Le risque de change volution d favorable du cours de change entre le moment de l achat et le moment du r glement e Le risque d int r t risque d augmentation du taux d emprunt taux variable Lescompte en valeur Son avantage par rapport l escompte classique est que les int r ts ne sont calcul s que sur les montants pr lev s par la soci t Ce
8. la revient pr senter de fa on continue les traites l encaissement sans attendre leur ch ance Le montant des pr l vements de la soci t va faire l objet des int r ts d escompte le reliquat non puis sera encaiss normalement l ch ance sans application d int r ts S approprier les outils informatiques capables de fournir une information financi re de qualit Les avantages tir s partir d un syst me de gestion de tr sorerie Les avantages des syst mes de gestion de tr sorerie sont multiples e Des gains de productivit gr ce l automati sation des proc dures et un acc s rapide l in formation RE Editinfo Offshore a CETTE RUBRIQUE VOUS EST PROPOS E PAR Les m tiers du savoir abdelkader masnaoui institutmasnaoui ma e Une s curit et une fiabilit gr ce la d ma t rialisation des relev s bancaires et leur rapa triement automatique la base de donn es du syst me e Une possibilit d interfa age avec la compta bilit e Un calcul automatique des frais bancaires chelles d int r t int r ts d escompte e Le cash pooling la consolidation en temps r el des tous les comptes de la soci t et du groupe e La possibilit de faire des simulations pour s lectionner les modes de financement les plus optimis s e La couverture des risques de change e Une limitation des risques d erreurs caus s par l exploitation de plusieurs source
9. s de donn es et de tableurs de types Excel Les principales fonctionnalit s des syst mes informatiques de gestion de tr sorerie Le fonctionnement des syst mes de gestion de tr sorerie repose sur les tapes suivantes tapes non exhaustives e Le param trage des donn es de base soci t s comptes bancaires conditions bancaires Cette tape est r alis e en g n ral une fois e Le rapatriement des relev s bancaires journa liers travers un dispositif de communication avec la banque e L int gration des pr visions bancaires critures comptables autres pr visions e Rapprochement automatique semi automati que et manuel des op rations e Contr le des conditions bancaires e Edition de la situation de tr sorerie e Edition du budget de tr sorerie e R alisation des op rations de tr sorerie vire ment escompte Le recours aux syst mes informatis s de gestion de tr sorerie pr sente plusieurs gains en mati res de productivit de s curit et de fiabilit dans le traitement de l information financi re en vue de la prise de bonnes d cisions Encore faut il que l organisation interne de l entreprise puisse tre favorable l instauration d une culture du Cash dans le cadre d une approche syst mique qui int gre les efforts de tous les managers de l organisation pour r duire le BFR et optimiser la tr sorerie globale de l entreprise Editinfo T CONSULTANTS INT
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