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Lista das Instituições de Crédito, Sociedades Financeiras

1. Transa o vista Transa o a prazo Taxa de c mbio Compra EUR Venda USD Taxa de c mbio Venda EUR Compra USD 1 1300 1 130684 1 1300 10 000 000 11 300 000 1 130680 10 000 000 11 306 800 1 1300 15 000 000 16 950 000 1 130676 15 000 000 16 960 140 1 1300 15 000 000 16 950 000 1 130671 15 000 000 16 960 065 1 1300 25 000 000 28 250 000 1 130667 25 000 000 28 266 675 1 1300 93 000 000 105 090 000 1 130663 93 000 000 105 151 659 1 1300 1 130658 1 1300 1 130654 1 1300 1 130649 Tabela 6 158 000 000 178 540 000 158 000 000 178 645 339 V EXEMPLO 5 SWAP CAMBIAL PARA CED NCIA DE LIQUIDEZ ATRAV S DE LEIL O DE TAXA VARI VEL 1 O BCE decide ceder liquidez ao mercado executando um swap cambial EUR USD atrav s de leil o de taxa vari vel Nota Neste exemplo o euro transacionado a pr mio 130 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 Tr s contrapartes apresentam as seguintes propostas Montante milh es de EUR Pontos de swap Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total Propostas x 10 000 acumuladas 6 23 6 27 5 5 10 10 6 32 5 5 10 20 6 36 10 5 5 20 40 6 41 10 10 20 40 80 6 45 20 40 20 80 160 6 49 5 20 10 35 195 6 54 5 5 10 20 215 6 58 5 5 220 Tabela 7 Total 60 85 75 220 3 O BCE decide colocar 197 milh es EUR implicando 6 54 pontos de swap marginais Todas as propostas inferiores a 6 54 para um
2. 54 Valor de cobertura adicional um procedimento relacionado com a aplica o de margens de varia o implicando que se o valor dos ativos de garantia mobilizados por uma contraparte da forma como habitualmente se procede sua avalia o for inferior a um determinado n vel Diretiva 2009 65 CE do Parlamento Europeu e do Conselho de 13 de julho de 2009 que coordena as disposi es legislativas regulamentares e administrativas respeitantes a alguns organismos de investimento coletivo em valores mobili rios OICVM JO L 302 de 17 11 2009 p 32 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios o Eurosistema exigir contraparte a entrega de ativos eleg veis ou numer rio adicionais Nos sistemas de garantia global o valor de cobertura adicional s tem aplica o em casos de constitui o de garantias insuficientes enquanto que no tocante aos sistemas de garantias individuais s o aplicados valores de cobertura adicionais sim tricos sendo cada um dos m todos mais detalhados na documenta o adicional do BCN de origem 55 Taxa de juro marginal em leil es de taxa vari vel relativos a opera es de ced ncia de liquidez a taxa de juro mais baixa a que as propostas s o aceites ou em leil es de taxa vari vel relativos a opera es de absor o de liquidez a taxa de juro mais alta a que as propostas s o aceites 56 Facilidade permanente de ced ncia
3. 83 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios i Os instrumentos de d vida n o transacion veis garantidos por empr stimos hipotec rios e ii As multi c dulas emitidas antes da data de aplica o da presente instru o quando as c dulas subjacentes obedecerem aos crit rios estabelecidos no artigo 129 8 n 1a 3e n 6 do Regulamento UE n 575 2013 Artigo 139 Utiliza o de instrumentos de d vida sem garantia emitidos por uma contraparte ou entidade com a qual tenha rela es estreitas e garantidos T Os instrumentos de d vida sem garantia emitidos por uma contraparte ou outra entidade que com ela tenha rela es estreitas na ace o do artigo 138 2 e totalmente garantidos por uma ou mais entidades do setor p blico autorizadas a cobrar impostos n o podem ser utilizados por essa contraparte como ativos de garantia em opera es de cr dito do Eurosistema quer a Diretamente quer b Indiretamente no caso de estarem inclu dos num conjunto de ativos de garantia pool composto por obriga es com ativos subjacentes 2 Em casos excecionais o Conselho do BCE poder conceder derroga es tempor rias restri o prevista no n 1 por um prazo m ximo de tr s anos O pedido de derroga o deve ser acompanhado de um plano de financiamento apresentado pela contraparte requerente indicando como que ir descontinuar gradualmente a utiliza o dos ativos
4. Global Nominativas NSS E E N o N o As obriga es emitidas depois de 30 de setembro de 2010 ao abrigo desta estrutura j n o s o eleg veis As obriga es ao portador representado Individual Ao portador n a n a por certificado individual emitido at 30 de setembro de 2010 continuam ao abrigo do anterior regime de elegibilidade at ao respetivo vencimento Quadro 1 Regras de elegibilidade relativas a diferentes formas de t tulos de d vida Ou tornando se aplic vel numa central de dep sito de t tulos avaliada positivamente 125 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo XII Exemplos de opera es e procedimentos de pol tica monet ria do Eurosistema Lista de exemplos Exemplo 1 Opera o revers vel de ced ncia de liquidez atrav s de leil o de taxa fixa Exemplo 2 Opera o revers vel de ced ncia de liquidez atrav s de leil o de taxa vari vel Exemplo 3 Emiss o de certificados de d vida do BCE atrav s de leil o de taxa vari vel Exemplo 4 Swap cambial para absor o de liquidez atrav s de leil o de taxa vari vel Exemplo 5 Swap cambial para ced ncia de liquidez atrav s de leil o de taxa vari vel Exemplo 6 Medidas de controlo de risco l EXEMPLO 1 OPERA O REVERS VEL DE CED NCIA DE LIQUIDEZ ATRAV S DE LEIL O DE TAXA FIXA 1 O BCE decide ceder liquidez ao mercado atrav s de uma opera o revers vel
5. Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de Moeda Eletr nica Atualiza o Novos registos C digo 9644 8709 8809 9805 9804 INSTITUI ES DE CR DITO EM REGIME DE LIVRE PRESTA O DE SERVI OS SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN SA 4 RUE PETERNELCHEN L 2370 LUXEMBOURG LUXEMBURGO INSTITUI ES DE PAGAMENTO EUPAGO INSTITUI O DE PAGAMENTO LDA RUA DO PARA SO N 260 4000 376 PORTO PORTUGAL INSTITUI ES DE PAGAMENTO COM SEDE NA U E LIVRE PRESTA O DE SERVI OS DEVERE FOREIGN EXCHANGE LIMITED 3RD FLOOR PEEK HOUSE 20 EASTCHEAP EC3M 1EB LONDON REINO UNIDO FOREN MONEY LIMITED QUAYSIDE TOWER BROAD STREET B1 2HF BIRMINGHAM REINO UNIDO PAYU SA GRUNWALDZKA 182 60 166 POZNAN POLONIA Pag 1 de 4 9806 9803 7641 7640 7639 Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de Moeda Eletr nica Atualiza o TRANSFERWISE LTD 75 ARLINGTON AVENUE N17BA LONDON REINO UNIDO INSTITUI ES DE PAGAMENTO COM SEDE NA U E REDE DE AGENTES MASTERWIRE FINANCIAL LIMITED 28 WILCOX ROAD SW8 2UX LONDON REINO UNIDO INSTITUI ES DE MOEDA ELETR NICA COM SEDE NA U E LIVRE PRESTA O DE SERVI OS AZIMO LTD 173 UPPER STREET N1 1RG LONDON REINO UNIDO SAFECHARGE LIMITED 5 LIMASSOL AV EUROSURE BUILDING 1ST FLOOR 2120 NICOSIA CHIPRE SK
6. Descri o geral dos leil es 1 Os leil es s o efetuados em seis fases operacionais tal como especificado no quadro 4 Fase 1 An ncio do leil o a An ncio efetuado pelo BCE atrav s de ag ncias de not cias e do s tio web do BCE b An ncio efetuado pelo BdP atrav s de ag ncias de not cias nacionais e diretamente s contrapartes a n vel individual se necess rio Fase 2 Prepara o e apresenta o das propostas pelas contrapartes Fase 3 Compila o das propostas pelo Eurosistema Fase 4 Resultado da coloca o e an ncio dos resultados a Decis o de coloca o do BCE b An ncio dos resultados da coloca o efetuado atrav s de ag ncias de not cias e do s tio web do BCE Fase 5 Certifica o dos resultados individuais da coloca o Fase 6 Liquida o das transa es Quadro 4 Fases operacionais dos procedimentos de leil o 25 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 Os leil es realizam se sob a forma de leil es normais ou de leil es r pidos As caracter sticas operacionais dos leil es normais e dos leil es r pidos s o id nticas exceto no que se refere ao hor rio quadros 5 e 6 e s contrapartes que neles participam Data da transa o T 16 00 9 00 10 00 11 00 15 30 1b 2 3 5 a 6 15h 30m 9 30m 11 15m An ncio do Fim do prazo para Anuncio dos resultados leil o a apresenta o do leil o das propostas das
7. Quadro 5 Hor rio indicativo das fases operacionais nos leil es normais as horas s o apresentadas na hora legal CET Data da transa o T la hora 2a hora 3a hora 4a hora 2 3 ese 4 b 4a An ncio do leil o Fim do prazo para a apresenta o das propostas das contrapartes um An ncio dos resultados doleil o Quadro 6 Hor rio indicativo das fases operacionais nos leil es r pidos as horas s o apresentadas na hora legal CET 3 O Eurosistema pode realizar leil es de taxa fixa ou leil es de taxa vari vel 7 O fuso hor rio da Europa Central Central European Time CET tem em conta as mudan as para a hora de ver o da Europa Central 26 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 26 Leil es normais 1 O Eurosistema usa os leil es normais para a execu o de a opera es principais de refinanciamento b opera es de refinanciamento de prazo alargado e c opera es estruturais espec ficas ou seja opera es revers veis estruturais e emiss o de certificados de d vida do BCE 2 O Eurosistema pode ainda usar os leil es normais para a realiza o de opera es ocasionais de regulariza o e de opera es estruturais executadas sob a forma de transa es definitivas em fun o de considera es espec ficas de pol tica monet ria ou em rea o s condi es de mercado 3 Em regra relativamente a leil es nor
8. o seja transmitida diretamente pela autoridade competente ao BdP a pedido do BCN 2 A comunica o anual referida no n 1 deve ser assinada pelo diretor geral CEO pelo diretor financeiro CFO ou por um gestor com um cargo com id ntico n vel de responsabilidade ou por um signat rio autorizado em nome de um deles A autoridade competente e em caso aplic vel o auditor externo da contraparte devem receber c pia desta carta por parte do Eurosistema 3 No mbito da monitoriza o regular dos sistemas IRB o BCN deve proceder a inspe es no local on site ou dist ncia off site informa o estat stica fornecida pelas contrapartes no mbito do processo anual de monitoriza o do desempenho do seu sistema Os referidos controlos t m por objetivo verificar se as static pools reportadas se encontram corretas fi veis e completas 4 As contrapartes devem ainda cumprir com todos os outros crit rios operacionais especificados nos atos contratuais ou regulamentares relevantes aplicados pelo BdP incluindo os relacionados com a Verifica es pontuais aos procedimentos estabelecidos de comunica o das carater sticas dos direitos de cr dito ao BdP b Verifica es anuais pelo BdP ou se aplic vel pela autoridade competente ou pelo auditor externo para se determinar a exatid o e validade das static pools como se refere no anexo IX c Presta o n o mais tarde do que no decurso do dia til seguinte de in
9. 2 1 3 3 Situa es da amostra em que a resid ncia do devedor e ou do garante quando aplic vel do EB n o aceite IEB Observa es PTEB 2 1 3 4 Situa es da amostra em que o valor nominal data em que o EB foi mobilizado n o cumpria com o valor m nimo definido para os casos aplic veis IEB Observa es PTEB 2 1 3 5 Situa es da amostra em que o valor nominal do EB data de verifica o n o correspondia ao valor nominal comunicado ao BdP IEB Observa es PTEB 174 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 1 3 6 Situa es da amostra em que a s lei s que rege m o EB submetido n o corresponde m s lei s aceites ou excedem o n mero m ximo permitido IEB Observa es PTEB 2 1 3 7 Situa es da amostra em que a denomina o do EB n o o euro IEB Observa es PTEB 2 1 3 8 Situa es da amostra em que a data de vencimento do EB n o foi comunicada ao BdP corretamente IEB Observa es PTEB 2 1 3 9 Situa es da amostra em que o tipo de taxa de juro do EB n o foi comunicado ao BdP corretamente IEB Observa es PTEB 2 1 3 10 Situa es da amostra em que o contrato n o contempla a aus ncia de restri es relativas ao segredo banc rio compensa o mobili
10. Anexo VII Determina o das san es a serem aplicadas de acordo com a Parte V l C LCULO DAS SAN ES PECUNI RIAS PELO INCUMPRIMENTO DE DETERMINADAS OBRIGA ES DAS CONTRAPARTES 1 Sempre que uma san o pecuni ria deva ser imposta pelo BdP a qualquer uma das suas contrapartes ao abrigo do disposto na parte V o BdP deve calcular a mesma de acordo com uma taxa de penaliza o pr determinada da seguinte forma a Em caso de incumprimento de uma obriga o identificada no artigo 154 2 n 2 1 al neas a b ou c a san o pecuni ria calculada taxa de juro da facilidade permanente de ced ncia de liquidez aplic vel no dia do in cio da infra o acrescida de 2 5 pontos percentuais b Em caso de incumprimento de uma obriga o identificada no artigo 154 2 n 1 al nea d a san o pecuni ria calculada taxa de juro da facilidade permanente de ced ncia de liquidez aplic vel no dia do in cio da infra o acrescida de 5 pontos percentuais Em caso de no decurso de um per odo de 12 meses contado a partir do dia do in cio da primeira infra o existirem v rios incumprimentos de uma das obriga es identificadas no artigo 154 2 n 2 1 al nea d a taxa de penaliza o sofre um agravamento de 2 5 pontos percentuais por cada incumprimento 2 Em caso de incumprimento de uma obriga o identificada no artigo 154 2 n 2 1 al neas a ou b as san es pecuni rias s o calculadas mediante a apl
11. es revers veis de ced ncia de liquidez b Realizam se regularmente todos os meses tal como previsto no calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema com a exce o prevista no n 4 14 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios c T m normalmente um prazo de tr s meses tal como previsto no calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema sem preju zo das exce es previstas nos n 3 e 4 d S o executadas de forma descentralizada pelos BCN e S o executadas atrav s de leil es normais f Est o sujeitas aos crit rios de elegibilidade previstos no artigo 55 os quais devem ser observados por todas as contrapartes que apresentem propostas para tais opera es g S o garantidas por ativos eleg veis 3 O prazo das opera es de refinanciamento de prazo alargado pode variar dependendo dos feriados banc rios nos Estados Membros cuja moeda o euro 4 O Eurosistema pode ocasionalmente realizar opera es de refinanciamento de prazo alargado com um prazo diferente de tr s meses Tais opera es n o constam do calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema 5 As opera es de refinanciamento de prazo alargado com prazos superiores a tr s meses que se realizem ocasionalmente conforme previsto no n 4 podem conter uma cl usula de reembolso antecipado Tal cl usula pode representar para as contrapartes quer uma op o
12. o BdP confirma os resultados individuais da coloca o diretamente s contrapartes recebendo cada contraparte uma confirma o individual e clara relativamente ao seu sucesso no leil o bem como ao montante exato que lhe foi atribu do Sec o 3 Procedimentos bilaterais para opera es de mercado aberto do Eurosistema Artigo 44 Descri o geral dos procedimentos bilaterais 1 O Eurosistema pode executar qualquer uma das seguintes opera es de mercado aberto atrav s de procedimentos bilaterais a Opera es ocasionais de regulariza o opera es revers veis swaps cambiais ou constitui o de dep sitos a prazo fixo ou b Opera es estruturais transa es definitivas 2 Os procedimentos bilaterais dependendo do tipo espec fico de transa o podem ser executados atrav s de contacto direto com as contrapartes conforme previsto no artigo 45 2 ou atrav s de bolsas de valores e agentes de mercado de acordo com o previsto no artigo 46 2 Artigo 45 2 Procedimentos bilaterais executados atrav s de contacto direto com as contrapartes 1 Os procedimentos bilaterais para a realiza o de opera es ocasionais de regulariza o e de opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas podem ser executados por meio de contacto direto com as contrapartes 2 O BdP contacta diretamente uma ou mais institui es selecionadas de acordo com os crit rios de elegibilidade constantes do artigo
13. o relativa ao regime aplic vel ao TARGET2 Artigo 54 Reservas e reservas excedent rias 1 Nos termos do artigo 6 n 1 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 a conta de liquida o de uma contraparte aberta junto do BdP pode ser utilizada como conta de reserva As reservas detidas nas contas de liquida o podem ser utilizadas para liquida es intradi rias O saldo de fim de dia existente na conta de reserva de uma contraparte o considerado para o c lculo das reservas di rias dessa contraparte Para efeitos do presente artigo conta de reserva tem o mesmo significado que o que lhe atribu do no Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 2 As reservas que excedam o montante de reservas m nimas imposto pelo Regulamento CE n 2531 98 e pelo Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 s o remuneradas a zero por cento ou taxa da facilidade permanente de dep sito consoante a que for mais baixa 37 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Parte III CONTRAPARTES ELEG VEIS Artigo 55 Crit rios de elegibilidade para participa o nas opera es de pol tica monet ria do Eurosistema O Eurosistema apenas permite a participa o nas suas opera es de pol tica monet ria subordinada ao disposto no artigo 57 2 de institui es que cumpram os crit rios estabelecidos no presente artigo a Estejam sujeitas ao regime de reservas m nim
14. 4 as contrapartes ter o de ter depositado no BdP em momento anterior ao acionamento do referido pedido autom tico ativos eleg veis em valor suficiente para garantia da transa o O incumprimento desta condi o de acesso est sujeito aplica o das san es previstas nos artigos 154 2 a 157 2 Artigo 20 Prazo de vencimento e taxa de juro da facilidade permanente de ced ncia de liquidez 1 O prazo do cr dito concedido ao abrigo da facilidade permanente de ced ncia de liquidez overnight O reembolso efetuado hora de abertura do TARGET2 no dia seguinte em que este sistema esteja operacional 23 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 A taxa de juro aplic vel facilidade permanente de ced ncia de liquidez anunciada antecipadamente pelo Eurosistema sendo os juros calculados com base numa taxa de juro simples aplicada de acordo com a conven o numero efetivo de dias 360 A taxa de juro aplic vel facilidade permanente de ced ncia de liquidez denominada de taxa de juro da facilidade permanente de ced ncia de liquidez 3 Os juros relativos facilidade permanente de ced ncia de liquidez s o pagos juntamente com o reembolso do cr dito Cap tulo 2 Facilidade permanente de dep sito Artigo 21 Caracter sticas da facilidade permanente de dep sito 1 As contrapartes podem recorrer facilidade permanente de dep sito a fim de consti
15. 7 Em caso de incumprimento de uma obriga o resultante do artigo 154 n 1 al nea d as san es pecuni rias ser o calculadas mediante a aplica o da taxa de penaliza o 117 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios determinada com base no n 1 al nea b ao montante n o autorizado da facilidade permanente de ced ncia de liquidez a que a contraparte teve acesso Se o c lculo efetuado de acordo com o disposto neste anexo resultar num montante inferior a 500 EUR o BdP impor uma san o pecuni ria m nima deste montante N o haver lugar aplica o de san o pecuni ria se o incumprimento for sanado no prazo de toler ncia aplic vel C LCULO DAS SAN ES N O PECUNI RIAS PELO INCUMPRIMENTO DE DETERMINADAS OBRIGA ES DAS CONTRAPARTES Suspens o pelo n o cumprimento das obriga es identificadas no artigo 154 n 1 al neas a ou b Se houver lugar aplica o de um per odo de suspens o por for a do artigo 156 2 n 1 o BdP impor a suspens o da seguinte forma a Se o montante n o entregue de ativos de garantia ou de numer rio for inferior a 40 do total dos ativos de garantia ou do numer rio a entregar ser aplicada uma suspens o de um m s b Se o montante n o entregue de ativos de garantia ou de numer rio tiver um valor superior a 40 e at 80 do total dos ativos de garantia ou do numer rio a entregar ser
16. 85 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 A contraparte pode n o mobilizar como ativo de garantia qualquer instrumento de d vida titularizado se a contraparte ou qualquer entidade com qual esta tenha rela es estreitas na ace o do artigo 138 2 der suporte de liquidez a 20 ou mais do montante em d vida do instrumento de d vida titularizado 3 Para efeitos do presente artigo entende se por apoio de suporte de liquidez qualquer mecanismo estrutural que possa ser utilizado para cobrir uma insufici ncia tempor ria de fluxos financeiros cash flow que possa ocorrer at ao vencimento da transa o Artigo 144 Rejei o de ativos eleg veis por raz es operacionais Independentemente da elegibilidade do ativo o BdP pode pedir a uma contraparte que por raz es operacionais retire tal ativo de garantia antes da ocorr ncia de um fluxo de caixa incluindo pagamentos de capital ou de cup o conforme especificado no contrato do anexo XIII Artigo 145 Notifica o avalia o e retirada de ativos ineleg veis ou que contravenham as regras de utiliza o de ativos eleg veis 1 Se uma contraparte tiver submetido ou utilizado ativos de garantia que j n o possam ser utilizados como ativo de garantia devido identidade do emitente devedor ou garante ou exist ncia de liga es estreitas deve notificar imediatamente desse facto o BdP 2 Os ativos referido
17. A tabela seguinte cont m o n mero m nimo de EB que dever o ser alvo de verifica es em fun o do n mero total de empr stimos mobilizados por cada contraparte caso a contraparte tenha mobilizado portef lios de EB no mbito da Instru o do BdP n 7 2012 esta regra deve ser aplicada separadamente a cada portef lio mobilizado e aos EB individuais Caso a contraparte tenha mobilizado portef lios de EB no mbito da Instru o do BdP n 7 2012 as verifica es da presente sec o tamb m se aplicam a esse tipo de ativo 170 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios mobilizados i e uma contraparte que tenha tr s portef lios mobilizados e ainda EB individuais mobilizados deve constituir quatro amostras de acordo com a tabela seguinte N mero total de 10 20 30 50 100 200 300 500 1000 2000 10 000 empr stimos N mero m nimo de empr stimos 5 10 14 20 30 38 41 44 48 54 95 alvo de verifica o EB com valor nominal vivo igual ou superior a 50 milh es de euros devem ser sempre alvo de verifica es 4 3 Modelo de reporte das verifica es Os auditores externos t m de no mbito da realiza o das a es de auditoria certificar que as contrapartes est o a atuar de acordo com as regras do quadro operacional e regulamentar estabelecido pelo Banco de Portugal particularmente no que se refere aos a
18. Legisla o Comunit ria Descritores Resumos INSTITUI O DE CR DITO SUPERVIS O MACROPRUDENCIAL REGULAMENTA O ESTADO MEMBRO UNI O EUROPEIA ESTABILIDADE FINANCEIRA MECANISMO NICO DE SUPERVIS O MUS Parecer sobre uma proposta de regulamento do Parlamento Europeu e do Conselho relativo as medidas estruturais destinadas a melhorar a capacidade de resist ncia das institui es de cr dito da UE CONSELHO DA UNI O EUROPEIA Posi o UE n 7 2015 do Conselho de 12 mar 2015 2015 C 141 01 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 28 P 1 54 A 58 N 141 INSOLV NCIA PESSOA SINGULAR PESSOA COLECTIVA ESTADO MEMBRO UNI O EUROPEIA Posi o do Conselho adotada em 12 de mar o de 2015 tendo em vista o Regulamento do Parlamento Europeu e do Conselho relativo aos processos de insolv ncia reformula o Cfr Nota justificativa do Conselho em primeira leitura no mesmo Jornal Oficial COMISS O EUROPEIA Informa o da Comiss o 2015 C 143 05 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 30 P 4 A 58 N 143 EURO MOEDA MET LICA MOEDA COMEMORATIVA CIRCULA O MONET RIA ALEMANHA Nova face nacional de moedas de euro destinadas circula o Face nacional da nova moeda comemorativa de 2 euros destinada circula o e emitida pela Alemanha Data de emiss o 30 de janeiro de 2015 Fonte COMISS O EUROPEIA Informa o d
19. d Redu es de valoriza o adicionais 2 O Eurosistema pode aplicar as seguintes medidas adicionais de controlo de risco a Margens iniciais o que implica que as contrapartes forne am ativos eleg veis com um valor pelo menos igual ao da liquidez cedida pelo Eurosistema acrescido do valor da margem inicial aplic vel b Limites referentes aos emitentes devedores ou garantes Para al m dos limites aplic veis utiliza o de instrumentos de d vida sem garantia referidos no n 1 al nea c o Eurosistema pode impor limites adicionais de exposi o a emitentes devedores ou garantes c Margens de avalia o suplementares d Exig ncia de garantias adicionais a fornecer por garantes que satisfa am os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema de modo a aceitar determinados ativos e Exclus o da utiliza o de determinados ativos como ativos de garantia em opera es de cr dito do Eurosistema Cap tulo 1 Medidas de controlo de risco aplic veis aos ativos transacion veis Artigo 129 Estabelecimento de medidas de controlo de risco aplic veis aos ativos transacion veis 1 Com a finalidade de estabelecer as medidas de controlo de risco a aplicar os ativos transacion veis eleg veis s o classificados numa das cinco categorias seguintes de margem de avalia o baseadas no tipo de emitente e ou tipo de ativo conforme se ilustra no quadro 10 a os instrumentos de d vida emitidos por administra e
20. mbito da emiss o ou se aplic vel no mbito do programa s rie de emiss o deve ser tida em considera o a nota o de emitente da IEAC mais baixa de entre as primeiras melhores nota es de emitente das IEAC de todos os emitentes 55 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 86 Nota es de moedas diferentes do euro Para efeitos das nota es do emitente atribu das por IEAC s o aceites nota es de moeda estrangeira Se o ativo estiver denominado na moeda nacional do emitente s o igualmente aceites nota es da moeda local Artigo 87 Crit rios de avalia o de cr dito dos ativos transacion veis na falta de uma avalia o da qualidade de cr dito por uma IEAC 1 Na aus ncia de uma avalia o de cr dito apropriada atribu da por uma IEAC aceite emiss o ao emitente ou ao garante tal como previsto no artigo 84 2 al neas a ou b o Eurosistema deve efetuar uma avalia o de cr dito impl cita dos ativos transacion veis com exce o dos instrumentos de d vida titularizados de acordo com as regras previstas nos n 2 e 3 Esta avalia o de cr dito impl cita deve cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema 2 Se os instrumentos de d vida forem emitidos ou garantidos por administra es regionais autoridades locais ou entidades do setor p blico tal como definidas no artigo 4 n 8 do Regulamento UE n 575 2013
21. o assume a forma de uma conta global omnibus aberta por um SLT o SLT investidor noutro SLT o SLT emitente 2 Uma liga o eleg vel possibilita ao participante de um SLT situado no EEE deter valores mobili rios emitidos noutro SLT do EEE sem ser seu participante Ao utilizarem liga es entre SLT as contrapartes depositam os ativos na sua pr pria conta no SLT do seu pa s n o necessitando de recorrer a qualquer entidade de cust dia LIGA ES ELEG VEIS EM COMBINA O COM O MBCC Utiliza o de ativos eleg veis emitidos no SLT do pa s C e detidos no SLT do pa s B por uma contraparte estabelecida no pa s A mediante uma liga o direta entre SLT situados nos pa ses B e C para obter cr dito junto do BCN do pais A Pa s A Pa s B Pa s C Li Informa o gad aot TES gt BCN B Collateral OSLTB defem ativos numa conta bmnibus ca e i de cust dia Information on Credit q lt lt t oc gt SLT CC collateral Contraparte A E De cust dia Ordens de trahsfer ncia Quadro 3 Liga es eleg veis em combina o com o MBCC Se os ativos eleg veis sob a forma de valores mobili rios tiverem de ser transferidos atrav s do MBCC conjugado com liga es eleg veis as contrapartes devem assegurar que os t tulos s o depositados numa conta junto do SLT investidor at s 16h00 CET da data de liquida o de modo a garantirem que a liquida o se efetua na data valor do pr prio dia Qua
22. o de swaps cambiais de taxa vari vel para opera es de absor o de liquidez as propostas apresentadas pelas contrapartes s o colocadas da seguinte forma a As propostas s o ordenadas por ordem decrescente das cota es em pontos de swap oferecidas tomando em considera o o sinal da cota o b O sinal das cota es depende do sinal do diferencial de taxa de juro entre a divisa e o euro Para o prazo do swap i Se a taxa de juro da divisa for mais elevada do que a taxa de juro do euro para o prazo correspondente a cota o em pontos de swap positiva ou seja o euro cotado a pr mio face moeda estrangeira e ii Se a taxa de juro da divisa for inferior taxa de juro do euro para o prazo correspondente a cota o em pontos de swap negativa ou seja o euro cotado a desconto face moeda estrangeira c As propostas com as cota es em pontos de swap mais elevadas s o satisfeitas em primeiro lugar sendo de seguida aceites as propostas com cota es sucessivamente mais baixas at i Se esgotar o montante total da moeda fixa a ser absorvido e ii cota o em pontos de swap mais baixa aceite isto a cota o marginal em pontos de swap o montante agregado das propostas exceder o montante remanescente a ser colocado d O montante remanescente rateado entre as propostas com base no r cio entre o montante remanescente a ser colocado e o montante total das propostas cota o marginal
23. quer a obriga o de reembolsar a totalidade ou parte dos montantes que lhes foram atribu dos numa determinada opera o As cl usulas que contemplem o reembolso obrigat rio antecipado devem ser baseadas em condi es expl citas e pr definidas As datas em que os reembolsos antecipados se tornam devidos s o anunciadas pelo Eurosistema no momento do an ncio das opera es O Eurosistema pode decidir em circunst ncias excecionais suspender os reembolsos antecipados em datas espec ficas com fundamento designadamente em feriados banc rios nos Estados Membros cuja moeda o euro 6 As opera es de refinanciamento de prazo alargado s o executadas atrav s de leil es de taxa vari vel a menos que o Eurosistema decida execut las atrav s de leil es de taxa fixa Neste caso a taxa aplic vel aos leil es de taxa fixa poder ser indexada a uma taxa de refer ncia por exemplo a taxa m dia das opera es principais de refinanciamento durante a vida da opera o com ou sem spread Artigo 8 Opera es ocasionais de regulariza o 1 O Eurosistema pode realizar opera es ocasionais de regulariza o atrav s de opera es revers veis swaps cambiais para fins de pol tica monet ria ou constitui o de dep sitos a prazo fixo especialmente para lidar com flutua es de liquidez no mercado 2 No que se refere s suas caracter sticas operacionais as opera es ocasionais de regulariza o a Podem revestir
24. quido sem reten o ou dedu o de quaisquer montantes relativos a impostos ou taxas de qualquer natureza salvo se tais reten o ou dedu o forem impostas por lei e se outra coisa n o tiver sido acordada o pagamento incluir esses montantes para que sejam recebidos por quem a eles tiver direito como se tais reten o ou dedu o n o tivessem ocorrido 2 Nos termos deste Contrato s o utilizados Valores que possam ser transferidos atrav s de um dos sistemas de liquida o de t tulos conforme especificado na Instru o 3 Em rela o a qualquer Opera o o BdP pagar o Pre o de Compra ou o Pre o de Recompra contraparte apenas quando de acordo com as normas e disposi es relevantes e nomeadamente o disposto no n mero anterior a transfer ncia respetivamente dos Valores Comprados ou dos Valores Recomprados tenha sido completada e transferir os Valores Comprados ou os Valores Recomprados para a contraparte apenas quando de acordo com as normas e disposi es aplic veis tenha sido completada a transfer ncia respetivamente do Pre o de Compra ou do Pre o de Recompra 4 As partes devem tomar todas as medidas necess rias para assegurar que os juros e mais direitos de conte do patrimonial inerentes a quaisquer Valores Comprados ou Valores Recomprados sejam transferidos no mbito deste Contrato para a parte que a eles tenha direito livres de quaisquer nus direitos de terceiros ou outros encargos Cl us
25. rio os montantes em d vida por uma parte e compensados contra os montantes em d vida da outra parte por forma a que apenas o saldo l quido ap s convers o em euros de todos os montantes denominados em outra moeda seja devido e pag vel pela parte devedora credora o saldo l quido exig vel e deve ser pago no dia til seguinte em que estejam operacionais para efeitos desse pagamento as respetivas componentes do sistema TARGET2 Trans European Automated Real time Gross settlement Express Transfer Para a convers o em euros de montantes denominados em outra moeda aplica se a taxa de c mbio de refer ncia di ria do Banco Central Europeu BCE ou na falta desta a taxa de c mbio spot indicada pelo BCE estando este na posi o de vendedor de euro e comprador de outra moeda para o dia til anterior aquele em que a convers o haja de ser efetuada Cl usula 6 2 Notifica es e Outras Comunica es 1 A contraparte informar o BdP sobre a identidade da pessoa ou pessoas que obrigando a estejam autorizadas a efetuar comunica es no mbito deste Contrato e a proceder atualiza o dessa informa o pela mesma forma quando necess rio 2 As comunica es e informa es a efetuar ao abrigo do Contrato devem ser a em portugu s e salvo nos casos em que de outro modo se encontre expressamente previsto reduzidas a escrito na impossibilidade de se usar o portugu s esta l ngua ser substitu da pela normalment
26. s opera es de pol tica monet ria do D Loo TEU A q sucen innn UR RE RD ED eee el Ga a es 35 Parte III CONTRAPARTES ELEG VEIS tcc season 38 Parte IV ATIVOS ELEG VEIS 22s ais Oa Bae Pada oh le had Ue Dane lee 40 T tulo Principiosgerais usasse er nai ca ea ri aati 40 T tulo II Crit rios de elegibilidade e de qualidade de cr dito dos ativos transacion veis 42 Cap tulo 1 Crit rios de elegibilidade dos ativos transacion veis ccccccccccsssccceesseeseesseeeeees 42 Sec o 1 Crit rios gerais de elegibilidade dos ativos transacion veis cccsccccesssceeesrees 43 Sec o 2 Crit rios de elegibilidade espec ficos de determinados tipos de ativos transacion VeiS se oo hho eee i aia dei ath aa dd aaa nes es on RA ee aie 48 187 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Subsec o 1 Crit rios de elegibilidade espec ficos dos instrumentos de d vida titularizadoS 283 aside Rest Bind edbn Gio cab dear RE Ga eb Dag be Gia nue ada Ran cri da ga do tase eaters 48 Subsec o 2 Crit rios espec ficos de elegibilidade das obriga es com ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titulariZadOS ccccescecessssseceesssceceesssseeeesseaeees 51 Subsec o 3 Crit rios de elegibilidade espec ficos dos certificados de d vida emitidos pelo Eurosistema saias esa espada rio dos pasa eee a dn a eae ee ee ee 53 Cap tulo 2
27. se tal Imposto for um Imposto Indemniz vel pagar contraparte para al m do pagamento a que a mesma tem direito nos termos deste Contrato a import ncia adicional necess ria para assegurar que o montante l quido por ela efetivamente recebido livre e expurgado dos impostos indemniz veis fixados em rela o quer a uma quer a outra das partes seja igual totalidade do montante que aquela mesma parte teria recebido se tal dedu o ou reten o n o tivesse sido exigida 6 A parte que entre em incumprimento em qualquer pagamento estabelecido ao abrigo deste Contrato deve pagar juros sobre o correspondente montante outra parte mediante solicita o daquela Taxa de Incumprimento pelo per odo que vai da data de vencimento inicial inclusive at data valor do pagamento efetivo exclusive Cl usula 4 2 Compensa o Se em qualquer data existirem montantes a pagar ao abrigo do presente Contrato na mesma moeda por qualquer uma das partes outra os montantes devidos por uma das partes ser o compensados com os cr ditos que esta tenha contra a outra parte apenas ser pago o saldo l quido 157 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios pela parte que deva pagar outra parte o montante mais elevado o pagamento do saldo l quido extinguir a obriga o de pagar aquele montante mais elevado Cl usula 5 2 Situa o de incumprimento 1 Constitui incumpr
28. sempre publicados no Di rio da Rep blica as Cartas Circulares tidas como relevantes bem como outras informa es A sua periodicidade mensal sendo dis ponibilizado ao dia 15 de cada m s ou no primeiro dia util seguinte em www bportugal pt Para al m do Boletim Oficial o Banco de Portugal disponibiliza um Manual de Instru es constitu do pela totalidade das Instru es em vigor consult vel em Legisla o e Normas SIBAP O Boletim Oficial eletr nico cont m e Instru es Atos regulamentares do Banco de Portugal designados por Instru es numeradas sequencialmente dentro do ano a que respeitam classificadas temati camente e Avisos do Banco de Portugal Publicados em Didrio da Republica e Cartas Circulares Emitidas pelo Banco de Portugal e que apesar do seu conte do n o normativo se entende dever ser objeto de divulga o alargada e Informa es Selecionadas e cujo conte do justifica a sua inclus o no Boletim numa perspeti va de compila o e difus o mais genera lizada designadamente Comunicados do Banco de Portugal e do Banco Central Europeu Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de oeda Eletr nica registadas no Banco de Portugal Sele o de refer ncias e resumos de egisla o nacional e comunit ria res peitante a mat rias que se relacio nam com a atividade das Institui
29. 2 2 Defini es 1 Data de Retransfer ncia significa relativamente a qualquer Transa o a data e quando apropriado a hora nessa data em que a Parte B retransfere o Montante em Euros para a Parte A 2 Data de Transfer ncia significa relativamente a qualquer Transa o a data e quando apropriado a hora nessa data em que a transfer ncia do Montante em Euros da Parte A para a Parte B se torna efetiva mais concretamente aquela em que as partes tenham acordado que a liquida o da transfer ncia do Montante de Euros deve ocorrer 3 Imposto significa qualquer imposto coleta taxa direito aduaneiro sobretaxa e ou encargo fiscal de qualquer natureza vigentes ou futuros que sejam estabelecidos por qualquer governo ou por outra autoridade fiscal relativamente a qualquer pagamento feito ao abrigo deste Contrato e que n o correspondam a um imposto do selo ou encargos fiscais com registos documenta o ou similares 4 Imposto Indemniz vel significa qualquer nus diferente do que n o seria suscet vel de ser lan ado coercivamente relativamente a um pagamento previsto neste Contrato mas ainda assim resulte da presente ou anterior conex o entre a jurisdi o de um governo ou autoridade fiscal que imponha tal imposto e o recebedor de tal pagamento ou pessoa relacionada com esse recebedor nomeadamente sem qualquer limita o uma conex o decorrente do fato de tal recebedor ou dita pessoa com ele relacionada
30. 2077 2080 N 81 ENERGIA CONTRIBUI ES OR AMENTO DO ESTADO Segunda altera o ao regime que cria a contribui o extraordin ria sobre o setor energ tico aprovado pelo art 228 da Lei n 83 C 2013 de 31 12 A presente lei entra em vigor no dia seguinte ao da sua publica o Fonte MINIST RIO DOS NEG CIOS ESTRANGEIROS SECRETARIA GERAL Aviso n 4560 2015 de 13 abr 2015 DI RIO DA REP BLICA 2 S RIE LISBOA 2015 04 28 P 10410 10411 PARTE C N 82 Legisla o Portuguesa Descritores Resumos SERVI O DIPLOM TICO TAXA DE C MBIO EMOLUMENTOS Torna p blico terem sido adoptadas as taxas de c mbio a aplicar na cobran a de emolumentos consulares a partir de 1 de maio de 2015 MINIST RIO DAS FINAN AS Portaria n 117 2015 de 30 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 30 P 2191 2194 N 84 MINIST RIO DAS FINAN AS Portaria n 118 2015 de 30 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 30 P 2194 2195 N 84 IMPOSTO DE CONSUMO BEBIDA ALCO LICA ESTAMPILHA FISCAL MODELO Define os modelos as especifica es t cnicas e os modos de fornecimento das estampilhas especiais a aplicar na selagem das bebidas espirituosas A presente portaria entra em vigor no dia seguinte ao da sua publica o CUNHAGEM MOEDA COMEMORATIVA MOEDA MET LICA EMISS O DE MOEDA CIRCULA O MONET RIA BANCO DE PORTUGAL Autoriza a Imprensa Nacional C
31. 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Formul rio n 2 Sele o de fontes formul rio para RT vers o portuguesa Formul rio aplic vel ao Eurosistema Requisitos informativos relacionados com as RT e ou contraparte proponentes Pedido de aceita o de RT 1 Fonte de avalia o de cr dito RT 2 Remetente Identifica o da contraparte 3 Destinat rio Identifica o do banco central nacional 4 Frequ ncia Para aceita o inicial ou pedidos ad hoc motivados por altera es na metodologia ou cobertura Informa o solicitada 5 Identifica o da contraparte Identifica o da contraparte 6 C digo MFI C digo MFI da contraparte 7 Pa s ou pa ses cobertos pela RT Lista de pa ses 8 Classe de risco a avaliar Detalhes sobre a classe de risco coberta pela RT 9 Institui o es correspons vel is pela aceita o e respons vel pelo acompanhamento de desempenho Identifica o da s institui o es RT 10 Identifica o da RT Identifica o da RT nome do produto 11 Cobertura do modelo Geogr fica Lista de pa ses cobertos pela RT Tipo de entidade avaliada Especifique a cobertura da RT em termos de setores de atividade econ mica Turnover m nimo e m ximo das entidades avaliadas Especifique um intervalo para o turnover 12 Defini es Defini o de incumprimento Especifique a defini o de incumprimento utilizad
32. 57 O BdP respeita as instru es do BCE ao decidir se efetua ou n o opera es com essas institui es 34 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 3 Sem preju zo do disposto no n 2 o Conselho do BCE pode decidir com base em circunst ncias excecionais que o BCE ou um ou mais BCN agindo como representante s operacional ais do BCE devem realizar opera es ocasionais de regulariza o ou opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas executadas por meio de procedimentos bilaterais Neste caso os procedimentos para tais opera es devem ser adaptados em conformidade O BCE decidir se efetua ou n o opera es com as institui es contactadas Artigo 46 Procedimentos bilaterais executados atrav s de bolsas de valores e de agentes de mercado 1 Sem preju zo do disposto no artigo 45 2 os procedimentos bilaterais para a realiza o de opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas podem ser executados por meio de bolsas de valores e de agentes de mercado 2 O conjunto de contrapartes n o est limitado conforme previstos no artigo 57 3 Os procedimentos s o adaptados s conven es de mercado referentes aos instrumentos de d vida negociados Artigo 47 2 An ncio das opera es executadas atrav s de procedimentos bilaterais 1 As opera es ocasionais de regulariza o ou as opera es estruturais re
33. 6 Podem ser gravadas todas as comunica es telef nicas relacionadas com as Opera es realizadas no mbito deste Contrato Cl usula 7 2 Subsist ncia do Contrato O disposto neste Contrato sobrep e se a quaisquer contratos existentes entre as partes que contenham termos e condi es gerais para Transa es Cada disposi o e acordo contidos neste Contrato devem ser tratados em separado de qualquer outra disposi o ou acordo no mesmo Contrato e ter o for a legal apesar de qualquer outra disposi o ou acordo n o a ter Cl usula 8 2 Unidade e Cess o da Posi o Contratual 1 As Transa es realizadas no mbito deste Contrato s o reguladas pelo disposto neste Contrato e pela Instru o e consideradas como um todo como uma nica rela o contratual assim reconhecida pelas partes para efeitos da sua resolu o e da sua compensa o de modo a que o incumprimento de qualquer das obriga es da contraparte numa Transa o constitua ou possa constituir incumprimento de todas as outras Transa es 2 Os direitos e obriga es das partes ao abrigo do presente Contrato e de qualquer Transa o n o ser o transferidos cometidos ou de qualquer outra forma transmitidos pela contraparte sem a pr via autoriza o por escrito do BdP 159 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 9 2 Lei e Jurisdi o aplic veis 1 As opera es realizadas ao
34. Garantias dos ativos transacion veis e n o transacion veis ccscccesscessseeesseeesseeees 68 T tulo V Quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema relativo aos ativos eleg veis 71 T tulo VI Quadro de controlo de riscos e de avalia o dos ativos transacion veis e n o transacion vVeIS 2 sitio center arado a ck en Cetra chat Us tenth ee TUE RR er eS ee anda 76 Capitulo 1 Medidas de controlo de risco aplic veis aos ativos transacion veis 77 Capitulo 2 Medidas de controlo de risco aplic veis aos ativos n o transacionaveis 80 Cap tulo 3 Regras de valoriza o aplic veis aos ativos transacion veis e n o transacion veis81 T tulo VII Aceita o de ativos de garantia denominados noutras moedas que n o o euro em situa es de conting ncia senai imrer sm ais aii iia aire rea cde Cau areia ads seve ucndceduasdees viana ig ad sees chechins 82 T tulo VIII Regras de utiliza o de ativos eleg veis c ccccceccccessssceseessecececseecececseeeceesaeeeseeseeesees 83 T tulo IX Utiliza o transfronteiras de ativos ClegiVeis ccccccccssscccesssececeessecececssececeesseeeeseseeeeees 87 PARTE V SAN ES PELO N O CUMPRIMENTO DE OBRIGA ES PELAS CONTRAPARTES 89 PARTE VI MEDIDAS DISERICION RIAS paira ud acs et ais cada cada 91 PARTE VII CARACTER STICAS COMUNS M NIMAS ADICIONAIS APLIC VEIS A TODAS AS OPERA ES DE POL TICA MONE
35. Monet rios Anexo X N veis das margens de avalia o Categorias das margens de avalia o Categoria Categoria II Categoria III Categoria IV Categoria V Qualidade Prazo Cup o Cup o de cr dito residual Cup o Cup o de de Cup o anos zero zero taxa taxa zero fixa fixa 0 1 0 5 0 5 1 0 1 0 6 5 6 5 1 3 1 0 2 0 1 5 2 5 2 0 3 0 8 5 9 0 Niveiste 5 L5 2 5 2 5 3 5 3 0 45 11 0 115 10 0 2 5 7 2 0 3 0 3 5 4 5 4 5 60 125 135 7 10 3 0 4 0 4 5 6 5 6 0 8 0 14 0 15 5 10 co 5 0 7 0 8 0 10 5 9 0 13 0 17 0 22 5 0 1 6 0 6 0 7 0 7 0 8 0 8 0 13 0 13 0 1 3 7 0 8 0 10 0 14 5 15 0 16 5 24 5 26 5 3 5 9 0 10 0 15 5 20 5 22 5 25 0 32 5 36 5 Nivel 3 N o eleg vel 5 7 10 0 11 5 16 0 22 0 26 0 30 0 36 0 40 0 7 10 11 5 13 0 18 5 27 5 27 0 32 5 37 0 42 5 10 es 13 0 16 0 22 5 33 0 27 5 35 0 37 5 44 0 Quadro 1 N vel das margens de avalia o aplicadas aos ativos eleg veis transacion veis Nota Aos instrumentos de d vida titularizados s obriga es com ativos subjacentes covered bonds e ainda aos instrumentos de d vida sem garantia emitidos por institui es de cr dito pode aplicar se uma margem de avalia o adicional nos termos do disposto na Parte IV 0 1 deve entender se como prazo residual inferior a 1 ano 1 3 como prazo residual igual ou superior a 1 ano e inferior a 3 anos 3 5 prazo residual igual ou superior a 3 anos e inferi
36. Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos ativos transacioN VEIS a esrraie les copeirsei La iaaea SUE os Re aia aedi AE UE EG Ga eira Be aa oaa Sud ga aed 53 T tulo Ill Crit rios de elegibilidade e requisitos de qualidade de cr dito dos ativos n o transacion Veis ata a pus diis A Ns ad aaa area and rafaela seta 58 Cap tulo 1 Crit rios de elegibilidade dos ativos n o transacion veis ccccscsceesssseceessseeees 58 Sec o 1 Crit rios de elegibilidade dos direitos de cr dito 58 Sec o 2 Crit rios de elegibilidade aplic veis aos dep sitos a prazo fixo 65 Sec o 3 Crit rios de elegibilidade de instrumentos de d vida garantidos por empr stimos FIPOTECATIOS ss sir a 205 can ras need ASA DE OE a Cota ota pd ee ates Sa SS evaded 65 Cap tulo 2 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos ativos n o transacion VEIS x sssreere es copa aea eevee oo a Ta pede ae LAG PE dt aeaa aiaee CURTE ened woe 66 Sec o 1 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos direitos de cr dito sakacussaneddeVasads casvarsdetesscaudessusdledescas ce seal dsabcaniassagcdledesddscsseagudedvaasdiiassassdlesoasdeddssartdedsaassneseasedees 66 Seccdo 2 Requisitos do Eurosistema relativos a qualidade de cr dito dos instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hiPOteCaLiOS ccccscccssssececssseceeseaececsssaececsesaeeeeeeaas 68 T tulo IV
37. T Uma transa o definitiva implica a transfer ncia de plena propriedade do vendedor para o comprador sem qualquer acordo de transfer ncia inversa 2 Na execu o de transa es definitivas e no c lculo dos pre os o Eurosistema atua de acordo com a conven o de mercado mais amplamente aceite para os instrumentos de d vida utilizados na transa o 3 No que se refere s suas caracter sticas operacionais as transa es definitivas a Podem ser realizadas como opera es de ced ncia de liquidez compras definitivas ou como opera es de absor o de liquidez vendas definitivas b T m uma periodicidade n o normalizada c S o executadas atrav s de procedimentos bilaterais salvo se o BCE decidir realizar uma dada opera o atrav s de leil es r pidos ou normais d S o executadas de forma descentralizada pelos BCN sem preju zo do disposto no artigo 45 2 n 2 3 e T m por base apenas ativos transacionaveis elegiveis tal como especificado na parte IV 4 As contrapartes que participem em transa es definitivas ficam sujeitas aos crit rios de elegibilidade previstos na parte III 20 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 15 Obriga es aplic veis constitui o de garantias e liquida o em opera es revers veis e swaps cambiais para fins de pol tica monet ria 1 No que respeita a opera es revers veis de ced ncia de liquid
38. a seguir entidades do setor p blico para efeitos do regulamento estabelecidas num Estado Membro cuja moeda o euro a avalia o de cr dito deve ser efetuada pelo Eurosistema de acordo com as regras seguintes a No caso de os emitentes e os garantes serem administra es regionais autoridades locais ou entidades do setor p blico para efeitos do regulamento que de acordo com o determinado pelas autoridades competentes tenham um tratamento id ntico ao das administra es centrais nas jurisdi es em que se encontram estabelecidos para efeitos de requisitos de capital conforme previsto nos artigos 115 2 n 2 116 8 n 1 e 4 do Regulamento UE n 575 2013 aos instrumentos de d vida emitidos ou garantidos por essas entidades ser atribu do um n vel de qualidade de cr dito correspondente melhor nota o de cr dito atribu da por uma IEAC aceite administra o central da jurisdi o em que tais entidades se encontrem estabelecidas b No caso de os emitentes e os garantes serem administra es regionais autoridades locais ou entidades do setor p blico para efeitos do regulamento que de acordo com o determinado pelas autoridades competentes tenham um tratamento id ntico ao das institui es de cr dito para efeitos de requisitos de capital conforme previsto nos artigos 115 2 n 2 1 e 116 2 n 2 do Regulamento UE n 575 2013 aos instrumentos de d vida emitidos ou garantidos por essas entidades ser a
39. anterior n o se aplica quando a rece o efetiva ou presumida da comunica o tenha lugar ap s o fecho do respetivo dia til ou num dia n o til neste caso considera se que essa comunica o chega ao poder do destinat rio no dia til seguinte 141 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 5 As contrapartes devem comunicar ao BdP a altera o do seu endere o n mero de telec pia fac s mile ou sistema eletr nico de mensagens 6 Podem ser gravadas todas as comunica es telef nicas relacionadas com as Opera es realizadas no mbito deste Contrato Cl usula 9 2 Direito de Disposi o 1 Com a constitui o da garantia o BdP exerce o direito de disposi o sobre os instrumentos financeiros e o numer rio dados em garantia podendo proceder sua aliena o ou onera o como se fosse seu propriet rio nos termos do artigo 9 2 do Decreto Lei n 105 2004 de 8 de maio 2 Para efeitos do disposto no n mero anterior o exerc cio do direito de disposi o ser devidamente mencionado no respetivo registo em conta 3 As partes atribuem transmiss o da propriedade dos instrumentos financeiros para o Banco de Portugal os efeitos do exerc cio do direito de disposi o e ou de apropria o no caso de incumprimento da Institui o n o sendo necess rio qualquer registo adicional na respetiva conta para efeitos de aplica o do diploma acima referid
40. aplicada uma suspens o de dois meses c Se o montante n o entregue de ativos de garantia ou de numer rio tiver um valor superior a 80 e at 100 do total dos ativos de garantia ou do numer rio a entregar ser aplicada uma suspens o de tr s meses No que se refere s sec es e Il acima se uma san o disser respeito a uma opera o entre uma contraparte e o BCE no mbito de um procedimento bilateral as disposi es que antecedem podem ser objeto de interpreta o anal gica para efeitos da imposi o de san es pelo BCE 118 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo VIII Requisitos de reporte referentes aos empr stimos subjacentes aos instrumentos de d vida titularizados O presente Anexo aplica se ao fornecimento de dados completos e harmonizados ao n vel dos empr stimos referentes ao conjunto de ativos subjacentes aos instrumentos de d vida titularizados conforme se especifica no artigo 78 2 l SUBMISS O DE DADOS REFERENTES AOS EMPR STIMOS 1 Os dados referentes aos empr stimos devem ser submetidos pelas partes para um reposit rio de dados referentes aos empr stimos designado pelo Eurosistema O referido reposit rio procede publica o eletr nica desses dados Para serem designados os reposit rios de dados devem obedecer aos requisitos do Eurosistema aplic veis nomeadamente o livre acesso a cobertura a n o discrimina o
41. apresentar at 10 propostas diferentes de taxas de juro pre os ou pontos de swap Em circunst ncias excecionais o Eurosistema pode estabelecer um limite ao n mero de propostas que podem ser apresentadas por cada contraparte Em rela o a cada proposta as contrapartes devem indicar o montante que pretendem transacionar bem como a taxa de juro o pre o ou o ponto de swap As propostas de taxa de juro ou de pontos de swap s o expressas em m ltiplos de 0 01 pontos percentuais As propostas de pre o s o expressas em m ltiplos de 0 001 pontos percentuais 4 Nos leil es de swaps cambiais de taxa vari vel as contrapartes devem mencionar o montante de moeda fixa e a cota o dos pontos de swap qual pretendem participar na opera o 5 Nos leil es de swap cambial de taxa vari vel os pontos de swap s o cotados de acordo com as conven es de mercado devendo as propostas ser expressas em m ltiplos de 0 01 pontos de swap 6 No que respeita emiss o de certificados de d vida do BCE este pode decidir que as propostas sejam apresentadas sob a forma de pre o e n o de taxa de juro Nestes casos os pre os devem ser cotados como uma percentagem com tr s casas decimais do valor nominal Artigo 33 Montantes m ximos e m nimos das propostas 1 Nas opera es principais de refinanciamento o montante m nimo de cada proposta fixado em 1 000 000 EUR As propostas acima deste montante devem ser apresentadas em m ltiplos
42. banco central nacional BCN que utilize um sistema no qual os ativos subjacentes garantem individualmente cada opera o A avalia o dos ativos dados em garantia efetuada numa base di ria O sistema de controlo de risco pode ser descrito da seguinte forma ver tamb m quadro 2 abaixo 1 No dia 30 de julho de 2014 a contraparte contrata uma opera o de reporte com o BCN o qual compra 50 6 milh es EUR do Ativo A O Ativo A uma obriga o coberta do tipo Jumbo com cup o de taxa fixa com vencimento em 30 de agosto de 2018 correspondendo a uma qualidade de cr dito de n vel 1 2 A obriga o de cup o zero tem um prazo residual de quatro anos e por conseguinte a margem de avalia o de 2 5 O pre o de mercado do ativo A no mercado de refer ncia nesse dia de 101 61 incluindo o juro corrido do cup o contraparte exigida a entrega de um montante do Ativo A que ap s a dedu o de 2 5 da margem de avalia o exceda o montante colocado de 50 milh es EUR Portanto a contraparte entrega o Ativo A num montante nominal de 50 6 milh es EUR cujo valor de mercado ajustado nesse dia 50 129 294 EUR 2 A 31 de julho de 2014 a contraparte contrata uma opera o de reporte 3 com o BCN o qual compra 21 milh es EUR do Ativo A pre o de mercado 101 21 margem de avalia o 2 5 e 25 milh es EUR do Ativo B pre o de mercado 98 02 O Ativo B uma obriga o de d vida p blica da administra o
43. central com pagamentos de 133 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios cup o de taxa vari vel correspondendo a um n vel de qualidade de cr dito 1 2 ao qual se aplica uma margem de avalia o de 0 5 O valor de mercado ajustado do Ativo A e do Ativo B nesse dia 45 130 098 EUR excedendo portanto o montante de 45 000 000 EUR que necess rio 4 Em 31 de julho de 2014 os ativos subjacentes opera o principal de refinanciamento que teve in cio em 30 de julho de 2004 s o reavaliados Com um pre o de mercado de 101 21 o valor ajustado de mercado Ativo A ainda se encontra dentro dos limites inferior e superior da margem de varia o Consequentemente considera se que o ativo de garantia inicialmente mobilizado abrange quer o montante inicial de liquidez cedida quer os juros corridos no valor de 208 EUR 5 Em 1 de agosto de 2014 os ativos subjacentes s o reavaliados o pre o de mercado do Ativo A 99 50 e o pre o de mercado do Ativo B 97 95 Os juros corridos respeitantes opera o principal de refinanciamento que teve in cio em 30 de julho de 2014 somam 417 EUR e os respeitantes opera o de refinanciamento de prazo alargado iniciada a 31 de julho de 2014 somam 188 EUR Consequentemente o valor ajustado de mercado do Ativo A cai em 912 092 EUR para um valor inferior ao valor de cobertura da opera o isto liquidez cedida mais os juros corri
44. collateral submission policy e g intended submission of previously not submitted exposure categories as collateral 3 Please see https mfi assets ecb europa eu dla MEFI htm 4 If appropriate the counterparties need not submit all of the requested details themselves but may refer the Eurosystem to the RT provider for purposes of obtaining this information directly 5 By overruling is meant any discretionary action over the results obtained by the model The RT provider must have declared its willingness to support the RT acceptance and to cooperate with the Eurosystem in an appropriate manner The requirement of cooperation extends from the acceptance phase to the operating phase including monitoring 186 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Indice Texto da Instru o so cicccicsssscsscesisectsssssecssessscctsesssesteestscehsnesveessestsechsuesscesvestsechsnehscusseshsdesysisdsvevaasduadsaisddundainiadss 1 Parte OBJETO MBITO DE APLICA O E DEFINI ES eee teens 2 Parte Il FERRAMENTAS OPERA ES INSTRUMENTOS E PROCEDIMENTOS DE POL TICA MONET RIA DO EUROSISTEMA priini nie Aa ARE AEE E aA R 11 T tulo Opera es de mercado aberto ci sr eeeeererreeeeaaeaeeraaaaeeeaeneaeeenaneaseenaneess 13 Cap tulo 1 Descri o geral das opera es de mercado aberto ciseeeeeneess 13 Cap tulo 2 Categorias de opera es de mer
45. coloca o 94 80 40 35 5 A atribui o ao Banco 1 taxa de juro marginal por exemplo 0 4x10 4 6 A atribui o total ao Banco 1 5 5 4 14 7 Os resultados da coloca o podem ser sintetizados como Montante milh es de EUR Contrapartes Total das propostas Total da coloca o 127 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 8 Se o procedimento de coloca o seguir o m todo de leil o de taxa nica leil o holand s a taxa de juro aplicada aos montantes colocados de 3 05 9 Se o procedimento de coloca o seguir o m todo de leil o de taxa m ltipla leil o americano n o aplicada uma taxa de juro nica aos montantes colocados por exemplo o Banco 1 recebe 5 milh es EUR taxa de 3 07 5 milh es EUR taxa de 3 06 e 4 milh es EUR taxa de 3 05 HI EXEMPLO 3 EMISS O DE CERTIFICADOS DE D VIDA DO BCE ATRAV S DE LEIL O DE TAXA VARI VEL E O BCE decide absorver liquidez do mercado mediante a emiss o de certificados de d vida atrav s de um procedimento de leil o de taxa vari vel 2 Tr s contrapartes apresentam as seguintes propostas Montante milh es de EUR Taxa de juro Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total Propostas acumuladas 3 00 0 0 3 01 5 5 10 10 3 02 5 5 5 15 25 3 03 5 5 5 15 40 3 04 10 5 10 25 65 3 05 20 40 10 70 135 3 06 5 10 10 25 160 3 08 5
46. com classifica o inferior requerida A1 findo o per odo transit rio aplic vel de acordo com o previsto no anexo VIII caso a caso e desde que sejam prestadas explica es adequadas sobre a causa da incapacidade de obten o da classifica o requerida Para cada explica o adequada o Eurosistema determina um n vel m ximo e um horizonte temporal de toler ncia tal como detalhado no s tio web do BCE O horizonte temporal de toler ncia deve indicar o prazo para a melhoria da qualidade dos dados referentes aos instrumentos de d vida titularizados Artigo 79 Solicita o de informa o relativa a instrumentos de d vida titularizados O Eurosistema reserva se o direito de solicitar a qualquer terceiro que considere relevante incluindo de forma n o taxativa o emitente o originador ou o promotor qualquer esclarecimento e ou confirma o jur dica que considere necess rio para analisar a elegibilidade de instrumentos de d vida titularizados e relativamente ao fornecimento de dados referentes aos empr stimos Se um terceiro n o obedecer a um determinado pedido de informa es o Eurosistema pode decidir n o aceitar os instrumentos de d vida titularizados como ativo de garantia ou suspender a sua elegibilidade Subsec o 2 Crit rios espec ficos de elegibilidade das obriga es com ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titularizados Artigo 80 Crit rios de elegibilidade das obriga es com
47. como canais de comunica o sele o de fontes e procedimentos especiais na fase de opera o Artigo 111 2 Avalia o de cr dito de direitos de cr dito cujos devedores ou garantes sejam entidades do setor p blico ou sociedades n o financeiras 1 O Eurosistema avalia a qualidade dos direitos de cr dito cujos devedores ou garantes sejam entidades do setor p blico segundo as seguintes regras devidamente aplicadas pela ordem indicada a Se existir uma avalia o de cr dito do sistema ou fonte selecionada o pela contraparte o Eurosistema utiliz la para determinar se a entidade do setor p blico que atua como devedor ou garante obedece aos requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema relativos aos ativos n o transacion veis estabelecidos no artigo 108 2 b Na falta da avalia o de cr dito prevista na al nea a o Eurosistema utilizar uma avalia o de cr dito fornecida por um sistema IEAC aceite relativa entidade do setor p blico que atua como devedor ou garante 67 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios c Se n o estiver dispon vel uma avalia o de cr dito nos termos das al neas a e b aplica se entidade do setor p blico que atuar como devedor ou garante o procedimento previsto no artigo 87 relativamente aos ativos transacion veis 2 O Eurosistema avalia a qualidade dos direitos de cr dito cujos devedores ou garantes sejam sociedades
48. como intermedi rio 4 Apenas as liga es que tenham sido avaliadas e aprovadas pelo Eurosistema nos termos do Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema s o considerados eleg veis O BCE publica no seu s tio web uma lista atualizada das liga es eleg veis 5 Os ativos detidos atrav s de uma liga o eleg vel podem ser utilizados para opera es de cr dito do Eurosistema bem como para qualquer outro fim escolhido pela contraparte 6 Do anexo VI consta uma tabela detalhando a utiliza o de liga es eleg veis entre SLT Artigo 151 Liga es eleg veis em articula o com o MBCC 1 As contrapartes podem utilizar em articula o com o MBCC as liga es diretas ou atrav s de intermedi rio referidas no artigo 150 2 para mobilizar ativos transacion veis eleg veis numa base transfronteira 2 Na utiliza o das liga es entre SLT em articula o com o MCBB as contrapartes det m diretamente ou atrav s de um custodiante os ativos emitidos no SLT emitente numa conta aberta no SLT investidor No caso de liga es atrav s de intermedi rio um terceiro SLT pode atuar como SLT intermedi rio 3 Os ativos mobilizados ao abrigo do disposto no n 2 podem ser emitidos por um SLT n o pertencente ao EEE que tenha sido avaliado positivamente de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema desde que a liga o entre o SLT emitente e o SLT investidor tamb m tenha sido avaliada positivament
49. covered bonds instrumentos de d vida que permitem ao titular em caso de incumprimento executar a garantia de duas formas a agir direta ou indiretamente contra a institui o de cr dito emitente e b acionar um conjunto de ativos subjacentes din mico Nas obriga es com ativos subjacentes n o existe divis o do risco por tranches Este termo inclui obriga es com ativos subjacentes do tipo Jumbo obriga es com ativos subjacentes tradicionais e outras obriga es com ativos subjacentes 13 Direito de cr dito o direito ao reembolso de uma import ncia correspondente a uma obriga o de d vida de um devedor para com uma contraparte Os direitos de cr dito incluem igualmente os Schuldscheindarlehen e os cr ditos do setor privado holand s sobre o Estado e outros devedores eleg veis cobertos por uma garantia do Estado como por exemplo cooperativas imobili rias 14 Institui o de cr dito uma institui o de cr dito na ace o do artigo 2 2 n 5 da Diretiva 2013 36 UE do Parlamento Europeu e do Conselho e do artigo 4 n 1 ponto 1 do Regulamento UE n 575 2013 do Parlamento Europeu e do Conselho que esteja sujeita a supervis o por uma autoridade competente ou uma institui o de cr dito de capitais p blicos na ace o do artigo 123 2 n 2 do Tratado que esteja sujeita a supervis o de padr o compar vel ao da supervis o exercida por uma autoridade competente 15 Nota o de
50. de qualquer margem de avalia o 99 Leil o de taxa vari vel um leil o em que as contrapartes licitam os montantes que pretendem transacionar bem como a taxa de juro o ponto de swap ou o pre o a que pretendem realizar opera es com o Eurosistema em regime de concorr ncia entre si e no qual as propostas mais competitivas s o satisfeitas em primeiro lugar at exaust o do montante total oferecido 100 Cup o zero um instrumento de d vida sem pagamentos peri dicos de cup es Parte II FERRAMENTAS OPERA ES INSTRUMENTOS E PROCEDIMENTOS DE POL TICA MONET RIA DO EUROSISTEMA Artigo 3 Enquadramento para a implementa o da pol tica monet ria do Eurosistema 1 As ferramentas utilizadas pelo Eurosistema para a implementa o da pol tica monet ria consistem em a Opera es de mercado aberto b Facilidades permanentes c Constitui o de reservas m nimas 2 As obriga es em mat ria do regime de reservas m nimas est o especificadas no Regulamento CE n 2531 98 do Conselho e no Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 Do anexo constam para informa o algumas das obriga es em mat ria do regime de reservas m nimas 11 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 4 Caracter sticas indicativas das opera es de pol tica monet ria do Eurosistema Do quadro 1 consta uma descri o geral das caracter sticas das
51. do cr dito mas que n o constituem por si s direitos de cr dito eleg veis 4 Uma participa o num empr stimo sindicado considerada um tipo de direito de cr dito eleg vel Para efeitos da presente sec o por participa o num empr stimo sindicado entende se um direito de cr dito resultante da participa o de um mutuante num empr stimo concedido por um grupo de mutuantes reunidos num sindicato 5 Um direito de cr dito conferido em qualquer outro contexto que n o o de uma mera rela o de m tuo pode constituir um tipo de ativo eleg vel Um direito inerente resultante de loca o financeira ou de factoring pode ser considerado como ativo eleg vel se representar um direito de cr dito Os direitos adquiridos ao abrigo de factoring s s o um tipo de ativo eleg vel na medida em que representem efetivamente um direito de cr dito em contraposi o a outros direitos tais como o direito ao pre o de compra 58 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 90 Montante de capital e cup es dos direitos de cr dito Para serem eleg veis os direitos de cr dito devem cumprir at data de reembolso final os seguintes requisitos a Terem um montante de capital fixo e incondicional e b Terem uma taxa de juro que n o resulte num fluxo financeiro negativo sob uma das seguintes formas ii Cup o zero ii Taxa fixa ou iii Taxa vari vel ou seja asso
52. es sujeitas supervis o do Banco de Portugal INSTRU ES BANCO DE PORTUGAL Instru o n 3 2015 EROS TST EMA BO n 5 15 05 2015 Mercados e Mercados Monet rios ndice Texto da Instru o Anexo Reservas m nimas Anexo II An ncio das opera es de leil o Anexo III Coloca o e procedimentos de leil o Anexo IV An ncio dos resultados do leil o Anexo V Crit rios para a sele o de contrapartes para a participa o em opera es de pol tica cambial Anexo VI Utiliza o transfronteiras de ativos eleg veis Anexo VII Determina o das san es a serem aplicadas de acordo com a Parte V Anexo VIII Requisitos de reporte referentes aos empr stimos subjacentes aos instrumentos de d vida titularizados Anexo IX Processo de monitoriza o do desempenho do quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema Anexo X N veis das margens de avalia o Anexo XI Formas dos t tulos de d vida Anexo XII Exemplos de opera es e procedimentos de pol tica monet ria do Eurosistema Anexo XIII Parte Contrato quadro de abertura de cr dito com garantia de instrumentos financeiros e de direitos de cr dito sobre terceiros na forma de empr stimos banc rios para opera es de pol tica monet ria Anexo XIII Parte Il Contrato quadro para opera es de reporte Anexo XIII Parte III Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica
53. executada por procedimento de leil o de taxa fixa 2 Tr s contrapartes apresentam as seguintes propostas Contraparte Proposta milh es de EUR Banco 1 30 Banco 2 Banco 3 Total 140 3 O BCE decide colocar um total de 105 milh es EUR 4 A percentagem de coloca o a seguinte 105 sy 30 40 70 5 A atribui o as contrapartes Contraparte Proposta milh es de Coloca o milh es de EUR EUR Banco 1 Banco 2 Banco 3 126 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios II EXEMPLO 2 OPERA O REVERS VEL DE CED NCIA DE LIQUIDEZ ATRAV S DE LEIL O DE TAXA VARI VEL 1 O BCE decide ceder liquidez ao mercado atrav s de uma opera o revers vel executada por um procedimento de leil o de taxa vari vel 2 Tr s contrapartes apresentam as seguintes propostas Montante milh es de EUR Taxa de juro Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total das propostas Propostas acumuladas 3 15 0 0 3 10 5 5 10 10 3 09 5 5 10 20 3 08 5 5 10 30 3 07 5 5 10 20 50 3 06 5 10 15 30 80 3 05 10 10 15 35 115 3 04 5 5 5 15 130 3 03 5 10 15 145 Total 30 45 70 145 3 O BCE decide colocar 94 milh es EUR implicando uma taxa de juro marginal de 3 05 4 Todas as propostas acima de 3 05 para um montante acumulado de 80 milh es EUR s o totalmente satisfeitas taxa de 3 05 a percentagem de
54. instrumentos de d vida titularizados se as tr s condi es seguintes se mostrarem preenchidas em simult neo a A contraparte tem rela es estreitas com um ou mais banco s onde o emitente titular de uma conta de determinada transa o b O montante atual do fundo de reserva da transa o for superior a 5 do montante em d vida inicial de todas as tranches s nior e subordinadas dessa transa o e c O montante atual do fundo de reserva da transa o for superior a 25 do montante em d vida de todas as tranches subordinadas dessa transa o 3 Para o suporte de liquidez sob a forma de facilidades de liquidez n o permitido s contrapartes mobilizar como ativo de garantia quaisquer instrumentos de d vida titularizados se as duas condi es seguintes se mostrarem preenchidas em simult neo a a contraparte tiver rela es estreitas com a entidade que fornece a facilidade de liquidez e b o valor atual da facilidade de liquidez transa o for superior a 20 do montante vivo de todas as tranches s nior e subordinadas dessa opera o 4 Para efeitos do presente artigo rela es estreitas tem o significado do artigo 138 2 n 2 Artigo 143 Disposi es transit rias aplic veis ao suporte de liquidez relativas a instrumentos de d vida titularizados 1 At o artigo 142 2 produzir efeitos aplicam se conforme o disposto no artigo 191 2 as disposi es transit rias contantes deste par grafo
55. juridicamente equivalente aos direitos de compensa o perante a respetiva institui o e o BdP bem como aos direitos decorrentes das regras de segredo banc rio nos contratos celebrados a partir de 2 de novembro de 2012 140 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 7 2 Confirma es 1 Acordada uma opera o de pol tica monet ria Opera o entre o BdP e a contraparte de acordo com as regras definidas na Instru o qualquer das partes envia imediatamente outra uma confirma o escrita Confirma o pelos meios indicados no n mero 3 da Cl usula 9 2 2 No caso de uma das partes discordar de algum dos elementos mencionados na Confirma o deve comunic lo imediatamente outra 3 As Confirma es relativas a uma Opera o juntamente com o disposto neste Contrato e na Instru o constituem prova bastante dos termos acordados entre a contraparte e o BdP para essa Opera o Na eventualidade de qualquer conflito entre os termos de uma Confirma o e o disposto neste Contrato e naquela Instru o a Confirma o deve prevalecer mas apenas em rela o Opera o a que respeita Cl usula 8 2 Comunica es e Informa es 1 A contraparte informar o BdP da identidade da pessoa ou pessoas que obrigando a estejam autorizadas a efetuar comunica es no mbito deste Contrato e a proceder atualiza o dessa informa o pela mesma f
56. manuten o durante o qual a autoriza o lhes seja retirada ou a institui o a ela renuncie ou durante o qual seja tomada pela autoridade judicial ou por qualquer outra autoridade competente de um Estado Membro a decis o de submeter a institui o a um processo de liquida o 5 Nos termos do artigo 2 n 2 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 o BCE pode numa base n o discriminat ria isentar da constitui o de reservas m nimas as institui es enumeradas nas al neas a a c da citada disposi o Tais institui es incluem entre outras as institui es submetidas a medidas de reorganiza o e as institui es sujeitas ao congelamento de fundos e ou a outras medidas impostas pela Uni o ao abrigo do artigo 75 do Tratado ou por um Estado Membro e que condicionem a utiliza o dos seus fundos ou por uma decis o do Conselho do BCE que suspenda ou iniba o seu acesso a opera es de mercado aberto ou s facilidades de cr dito do Eurosistema 6 Nos termos do artigo 2 2 n 3 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 o BCE elabora e publica uma lista das institui es sujeitas ao regime de reservas m nimas do Eurosistema 7 O BCE publica igualmente uma lista das institui es isentas das obriga es previstas no regime de reservas m nimas do Eurosistema por outros motivos que n o o de estarem submetidas a 103 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mer
57. mero Efetivo de Dias 360 durante o per odo do incumprimento incluindo o dia da constitui o em mora e excluindo o dia em que seja efetuado o pagamento Cl usula 14 2 Notifica es e outras Comunica es 1 A contraparte informar o BdP sobre a identidade da pessoa ou pessoas que obrigando a estejam autorizadas a efetuar comunica es no mbito deste Contrato e proceder atualiza o dessa informa o pela mesma forma quando necess rio 2 As comunica es e informa es a efetuar ao abrigo do Contrato devem ser a em portugu s e salvo nos casos em que de outro modo se encontre expressamente previsto reduzidas a escrito na impossibilidade de usar se o portugu s esta l ngua ser substitu da pela normalmente utilizada nos mercados internacionais 152 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b remetidas ao destinat rio por escrito por transmiss o fac s mile telec pia correio certificado ou registado ou por sistema eletr nico de mensagens nomeadamente SITEME ou SWIFT 3 Qualquer comunica o ou informa o a efetuar ao abrigo do Contrato considera se recebida pelo seu destinat rio e torna se eficaz para todos os efeitos legais e do presente Contrato a Se entregue em m o ou por correio n o registado no momento em que chega ao poder do destinat rio b Se enviada por correio registado na data da rece o fixada em carimbo do correi
58. no segundo dia til seguinte ao dia em que o Incumprimento ocorrer Notifica o de Incumprimento significa uma comunica o do BdP contraparte ao abrigo da Cl usula 10 2 declarando que determinado ato ou fato constitui Incumprimento para os efeitos do disposto neste Contrato Pre o de Compra significa na Data da Compra o pre o a que os Valores sejam ou venham a ser vendidos pelo Vendedor ao Comprador Pre o de Recompra significa em rela o a qualquer Opera o e em qualquer momento o Pre o de Compra dos valores acrescido do montante correspondente ao Diferencial de Pre o Rendimento significa em rela o a quaisquer Valores e em qualquer momento todos os juros dividendos e demais proventos inerentes aos Valores incluindo quaisquer montantes respeitantes ao reembolso desses Valores Taxa de Juro significa em qualquer Opera o a taxa de juro anual nominal que aplicada ao Pre o de Compra conforme especificado na Instru o serve de base ao c lculo do Diferencial de Pre o e do Pre o de Recompra Taxa Spot significa em qualquer momento e sempre que um montante numa moeda estrangeira deva ser convertido em euros a taxa de c mbio de refer ncia di ria do BCE ou na falta desta a taxa de c mbio spot indicada pelo BCE estando este na posi o de vendedor de euros e comprador de outra moeda para o dia til anterior quele em que a convers o haja de ser efetuada Valor Aj
59. o Procedimentos para a utiliza o de ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa 63 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 102 Validade do contrato de mobiliza o de direitos de cr dito O contrato de mobiliza o de direitos de cr dito como ativo de garantia celebrado entre a contraparte e o BdP deve ser v lido ao abrigo da legisla o portuguesa A contraparte e ou o cession rio consoante o caso devem cumprir todas as formalidades legais necess rias para assegurar a validade do contrato e a mobiliza o dos direitos de cr dito como ativo de garantia Artigo 103 Produ o integral de efeitos da mobiliza o em rela o a terceiros 1 O contrato de mobiliza o dos direitos de cr dito como ativo de garantia deve ser v lido perante terceiros ao abrigo da legisla o nacional aplic vel A contraparte e ou o cession rio consoante o caso deve cumprir todas as formalidades legais necess rias para assegurar a validade da mobiliza o 2 obrigat ria a notifica o ex post do devedor conforme especificado nos contratos constantes do anexo XIII sobre o direito de cr dito que for mobilizado como ativo de garantia pela contraparte em benef cio do BdP imediatamente ap s uma situa o de incumprim
60. o de t tulos do Eurosistema em conformidade com o disposto no artigo 150 45 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 68 Mercados aceites para os ativos transacion veis 1 Para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de estar admitidos negocia o num mercado regulamentado conforme definido na Diretiva 2014 65 UE do Parlamento Europeu e do Conselho ou admitidos a negocia o em determinados mercados n o regulamentados aceites pelo Eurosistema 2 O BCE publica no seu s tio web a lista de mercados n o regulamentados aceites e atualiza a pelo menos uma vez por ano 3 A avalia o dos mercados n o regulamentados pelo Eurosistema baseia se nos princ pios de seguran a transpar ncia e acessibilidade abaixo descritos a Seguran a refere se certeza no que respeita s transa es designadamente certeza quanto validade e ao car ter execut rio das transa es b Transpar ncia significa acesso desimpedido a informa o acerca de regras do mercado relativas a procedimentos e operacionalidade das caracter sticas financeiras dos ativos dos mecanismos de forma o de pre os dos pre os e das quantidades relevantes por exemplo cota es taxas de juro volumes transacionados montantes por liquidar c Acessibilidade refere se capacidade de o Eurosistema participar e ter acesso ao mercado Um mercado considerado acess vel se as resp
61. o liquidar imediatamente o seu saldo negativo 5 Para garantir a aplica o uniforme das medidas impostas o Conselho do BCE pode tomar decis es sobre as mesmas incluindo a suspens o limita o ou exclus o do acesso as opera es de mercado aberto ou s facilidades permanentes Artigo 167 Presta o de informa o pelas contrapartes Os contratos constantes do anexo XIII permitem obter das contrapartes toda a informa o necess ria relacionada com as opera es de pol tica monet ria do Eurosistema Artigo 168 Avisos e outras comunica es 1 Os contratos constantes do anexo XIII estipulam que todos os avisos ou outras comunica es s o efetuadas por escrito e ou sob formato eletr nico 2 Os contratos constantes do anexo XIII especificam claramente a forma de notifica o dos avisos e outras comunica es bem como o momento em que come ar o a produzir efeitos O prazo estabelecido para a produ o de efeitos dos avisos ou outras comunica es n o deve ser excessivamente longo para evitar que os efeitos econ micos das disposi es globalmente consideradas sofram altera es As confirma es sobretudo devem ser prontamente entregues e verificadas 96 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 169 Direitos de terceiros 1 Os contratos constantes do anexo XIII estipulam que os direitos e obriga es das contrapartes n o poder o em c
62. opera es de leil o O an ncio p blico de uma opera o de leil o cont m em regra a seguinte informa o a O n mero de refer ncia do leil o b A data do leil o c O tipo de opera o ced ncia ou absor o de liquidez e tipo de instrumento de pol tica monet ria a ser utilizado d A data de vencimento da opera o e O prazo da opera o normalmente expresso em n mero de dias f O tipo do leil o i e leil o de taxa fixa ou leil o de taxa vari vel g Nos leil es de taxa vari vel o m todo de coloca o i e leil o de taxa nica leil o holand s ou leil o de taxa m ltipla leil o americano h O montante indicativo da opera o normalmente apenas no caso de opera es de refinanciamento de prazo alargado i Nos leil es de taxa fixa a taxa de juro o pre o os pontos de swap ou o spread previamente fixados o ndice de refer ncia no caso de leil es indexados e o tipo de cota o no caso de taxa ou spread j A taxa de juro pre o ou o ponto de swap m nimos ou m ximos aceites quando aplic vel k A data valor e a data de vencimento da opera o se aplic vel ou a data valor e a data de vencimento do instrumento aplic vel no caso de emiss o de emiss o de certificados de d vida do BCE 1 As moedas envolvidas e relativamente aos swaps cambiais a moeda cujo montante mantido fixo m No caso de swaps cambiais a taxa de c mbio a vista de refer ncia spot
63. opera es de pol tica monet ria do Eurosistema Categorias de opera es de pol tica monet ria Opera es principais de refinanciamento Opera es de refinanciamento de prazo alargado Opera es ocasionais de regulariza o Opera es de mercado aberto Opera es estruturais Facilidade permanente de ced ncia liquidez Facilidade permanente de dep sito 4 3 3 q S SE Ea SE uu o de TIPOS DE INSTRUMENTOS Ced ncia de liquidez Opera es revers veis Opera es revers veis Opera es revers veis Swaps cambiais Opera es revers veis Transa es definitivas compra Opera es revers veis Absor o de liquidez Opera es revers veis Swaps cambiais Constitui o de dep sitos a prazo fixo Opera es revers veis Emiss o de certificados de d vida do BCE Transa es definitivas venda Uma semana Tr s meses N o normalizado N o normalizado Inferior a 12 meses Periodicidade Semanal Mensal N o normalizado N o normalizado N o normalizado N o normalizado Acesso por contrapartes Acesso por contrapartes Procedimento Leil es normais Leil es normais Leil es Procedimentos bilaterais Leil es normais Leil es Procedimentos bilaterais iniciativa das iniciativa das Quadro 1 Descri o geral das caracter sticas das opera es de pol tica monet ria do Eurosist
64. para classe 3 efeitos do regulamento relativo aos Tratadas como emitentes ou devedores do setor requisitos prudenciais para as institui es de privado cr dito Quadro 9 Avalia es de cr dito impl citas para emitentes ou garantes sem uma avalia o de cr dito por parte de uma IEAC O s tio web do BCE na Internet publica informa es sobre os n veis de qualidade de cr dito Artigo 88 Requisitos de qualidade de cr dito adicionais aplic veis aos instrumentos de d vida titularizados 1 No que toca aos instrumentos de d vida titularizados a avalia o da qualidade de cr dito baseia se numa nota o de emiss o p blica que explicada num relat rio de nota o de cr dito dispon vel ao p blico ou seja um relat rio sobre uma nova emiss o Este relat rio p blico de nota o de cr dito deve incluir designadamente uma an lise abrangente dos aspetos estruturais e jur dicos uma avalia o detalhada do ativo subjacente e uma an lise dos 57 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios participantes na opera o bem como uma an lise de quaisquer outros detalhes da transa o que sejam relevantes 2 Al m do requisito previsto no n 1 as IEAC aceites t m de publicar relat rios de acompanhamento regulares relativos aos instrumentos de d vida titularizados A publica o destes relat rios deve realizar se no prazo m ximo de quatro semanas ap s a d
65. para RT vers o inglesa Eurosystem application form Information requirements relating to counterparties and or RT providers Request for third party rating tool aceptance 1 Credit assessment source Third party rating tool RT 2 From Name of counterparty 3 To Name of home central bank 4 Frequency For initial endorsement or for ad hoc request due to changes in methodology or coverage Requested information 5 Name of counterparty Name ofcounterparty 6 MFIID MFI ID ofcounterparty 7 Country or countries to be covered by RT List of country names 8 Exposure category to be covered Details on the exposure category to be covered by the RT 9 Co endorsing and monitoring institution s List name s of co endorsing and monitoring institution s Third party rating tool RT 10 RT Name of the RT product name 11 Model coverage Geographic List the countries covered by the RT Class of debtors Specify the coverage in terms of sectors of economic activity covered by the RT Minimum maximum turnover of entities rated Specify the requested range of turnover 12 Definitions Definition of default Specify the default definition underlying the RT Probability of default Specify the probability of default definition underlying the RT 13 Model description Provide a detailed description of the RT including at least the following points a General description of methodology u
66. pr prios no prazo m ximo de tr s anos a contar da data da aprova o da derroga o Tal derroga o s ser concedida se a garantia prestada por uma ou mais administra es centrais regionais ou locais ou outras entidades do setor p blico do EEE autorizadas a lan ar impostos obedecer aos requisitos aplic veis s garantias estabelecidos no artigo 114 2 Artigo 140 Rela es estreitas relativamente a instrumentos de d vida titularizados e opera es de cobertura cambial A contraparte pode n o mobilizar como ativo de garantia qualquer instrumento de d vida titularizado se a contraparte ou qualquer entidade com qual esta tenha rela es estreitas conforme o disposto no artigo 138 der cobertura cambial aos referidos instrumentos mediante a realiza o de uma opera o de cobertura cambial tendo o emitente como contraparte de cobertura Artigo 141 Limites relativos a instrumentos de d vida sem garantia emitidos por institui es de cr dito e entidades com as quais tenham liga es estreitas 1 As contrapartes n o podem apresentar ou utilizar como ativos de garantia instrumentos de d vida sem garantia emitidos por uma institui o de cr dito ou por qualquer outra entidade com a qual tenha rela es estreitas na medida em que o valor atribu do aos referidos ativos pelo Eurosistema ap s a aplica o das margens de avalia o exceda 5 do valor total dos ativos de garantia mobilizados por essa contraparte O
67. propostas 2 Nos leil es de taxa vari vel para opera es de absor o de liquidez o BCE pode fixar uma taxa m xima de proposta a qual consiste no valor mais elevado da taxa de juro ao qual as contrapartes podem apresentar propostas Artigo 35 2 Prazo para apresenta o de propostas T As contrapartes podem revogar as suas propostas a qualquer momento at ao t rmino do prazo para apresenta o de propostas 2 As propostas apresentadas ap s o final do prazo n o ser o consideradas e ser o tratadas como n o eleg veis 3 O BdP determinar se a contraparte respeitou o prazo para apresenta o de propostas Artigo 36 Rejei o de propostas 1 O BdP rejeita a Todas as propostas de uma contraparte se o montante agregado dessas propostas exceder o montante m ximo fixado pelo BCE b Qualquer proposta de uma contraparte se o montante for inferior ao montante m nimo definido para cada proposta c Qualquer proposta de uma contraparte se a proposta for inferior aos limites m nimos fixados para a taxa de juro o pre o ou o ponto de swap ou superior aos limites m ximos fixados para a taxa de juro o pre o ou o ponto de swap que tenham sido definidos 2 O BdP pode rejeitar propostas incompletas ou que n o respeitem o modelo apropriado Se o BdP decidir rejeitar uma proposta deve informar a contraparte da sua decis o antes da coloca o 30 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados
68. referido limiar de 5 n o se aplica em nenhum dos seguintes casos 84 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios a Se o valor dos ativos n o exceder 50 milh es de euros ap s a aplica o das margens de avalia o ou b Se os referidos ativos forem garantidos por uma entidade do setor p blico que tenha o direito de cobrar impostos mediante uma garantia com as caracter sticas definidas no artigo 114 2 2 Para os efeitos do n 1 o estabelecimento de rela es estreitas entre dois ou mais emitentes de instrumentos de d vida sem garantia apenas ser levado em conta um ano ap s a sua ocorr ncia 3 Para efeitos do presente artigo rela es estreitas tem o mesmo significado que no artigo 138 Artigo 142 Suporte de liquidez relativamente a instrumentos de d vida titularizados 1 A partir de 1 de novembro de 2015 as contrapartes n o podem mobilizar como ativo de garantia qualquer instrumento de d vida titularizado se a contraparte ou qualquer entidade com a qual esta tenha rela es estreitas fornecer suporte de liquidez nas circunst ncias abaixo descritas Relativamente aos instrumentos de d vida titularizados o Eurosistema leva em conta duas formas de suporte de liquidez fundo de reserva e facilidades de liquidez 2 Relativamente ao suporte de liquidez sob a forma de fundo de reserva n o permitido s contrapartes mobilizar como ativo de garantia quaisquer
69. reservas m nimas em contas abertas no BCE e nos bancos centrais nacionais BCN no quadro de reservas m nimas do Eurosistema O regime jur dico das reservas m nimas do Eurosistema est definido no artigo 19 dos Estatutos do SEBC no Regulamento CE n 2531 98 e no Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 A aplica o do Regulamento CE n 1745 2003 ECB 2003 9 assegura a uniformidade dos termos e condi es do regime de reservas m nimas do Eurosistema em todos os Estados Membros cuja moeda o euro 2 O regime de reservas m nimas tem por objetivos a estabiliza o das taxas de juros do mercado monet rio e a cria o ou aumento de uma escassez estrutural de liquidez 3 De acordo com o disposto no artigo 2 2 n 1 do Regulamento CE n 1745 2003 ECB 2003 9 o regime de reservas m nimas do Eurosistema aplica se s institui es de cr dito estabelecidas nos Estados Membros cuja moeda seja o euro Al m disso as sucursais na rea do euro de institui es de cr dito n o constitu das na rea do euro tamb m est o sujeitas ao regime de reservas m nimas do Eurosistema No entanto as sucursais estabelecidas fora da rea do euro de institui es de cr dito constitu das na rea do euro n o est o sujeitas a este regime 4 Nos termos do artigo 2 2 n 2 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 as institui es ficar o automaticamente isentas de reservas m nimas a partir do in cio do per odo de
70. se na utiliza o das caracter sticas especiais com os c digos 011 Empr stimo entregue como garantia para as opera es de cr dito do Eurosistema e 012 Empr stimo caracterizado com c digo de identifica o acompanhada do reporte do respetivo c digo de identifica o do EB IEB na terminologia CRC m Eventuais comiss es a cobrar pelo manuseamento de EB ser o inclu das no Pre rio do SITEME divulgado por meio de Carta Circular Esquema do manuseamento de EB individuais ENG LO BA DOS NAS POOLS DEACTWOS DE GARANTE CONSULTA HO PORTAL LUIS Beas SITEME 1 5 Requisitos trimestrais de documenta o De acordo com o previsto nos artigos 101 e 101 A da Instru o de Implementa o da Pol tica Monet ria deve ser enviado ao BdP um certificado trimestral at 30 dias ap s cada final de trimestre de calend rio o qual pode ser assinado digitalmente No caso de a contraparte tamb m ter mobilizado portef lios de EB nos termos da Instru o do BdP n 7 2012 o certificado aplica se aos dois tipos de ativos 1 6 Requisitos anuais de documenta o De acordo com previsto no artigo 101 A da Instru o de Implementa o da Pol tica Monet ria e na sec o 4 deste anexo deve ser enviado ao BdP um relat rio anual at 90 dias ap s o final do per odo de refer ncia No caso de a contraparte tamb m ter mobilizado portef lios de EB nos termos da Instru o do BdP n 7 2
71. servi os de gest o de ativos de garantia fornecidos por terceiros Artigo 152 A Prazo de disponibiliza o dos servi os de gest o A disponibiliza o dos servi os referidos no artigo anterior n o imediata dispondo o BdP de 6 meses ap s solicita o pela contraparte para proceder implementa o nos seus sistemas das altera es necess rias PARTE V SAN ES PELO N O CUMPRIMENTO DE OBRIGA ES PELAS CONTRAPARTES Artigo 153 San es pelo n o cumprimento das reservas m nimas 1 O BCE impor san es nos termos do Regulamento CE n 2532 98 do Regulamento CE n 2157 1999 BCE 1999 4 do Regulamento CE n 2531 98 ou do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 s institui es que n o cumpram as obriga es decorrentes dos regulamentos ou decis es do BCE relativas manuten o das reservas m nimas As san es relevantes e as regras processuais para a sua aplica o est o especificadas nos referidos Regulamentos 2 Sem preju zo do disposto no n 1 em caso de incumprimento s rio das obriga es em mat ria de reservas m nimas o Eurosistema pode suspender a participa o das contrapartes em opera es de mercado aberto 89 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 154 San es pelo n o cumprimento de determinadas regras operacionais 1 O BdP pode impor em conformidade com o estabelecido nos contratos cons
72. um contrato de reporte ou b Constitui o de um direito real de garantia sobre os ativos em causa sob a forma jur dica de empr stimo garantido por penhor de ativos Em ambos os casos nos termos dos contratos constantes do anexo XIII a esta Instru o 4 Quando as contrapartes entregam ativos eleg veis como garantia o BdP exige uma garantia global num sistema de pooling 5 N o h diferen as entre ativos transacion veis e n o transacion veis quanto qualidade e elegibilidade dos ativos para os diversos tipos de opera es de pol tica monet ria do Eurosistema 6 Sem preju zo da obriga o prevista no n 2 de as contrapartes entregarem ao BdP ativos eleg veis como garantia o BdP pode mediante solicita o para o efeito fornecer s contrapartes informa o acerca da elegibilidade dos ativos transacion veis caso j tenham sido emitidos ou relativamente a ativos n o transacion veis quando j tiver sido solicitada a sua entrega O BdP n o fornece qualquer informa o antes da emiss o ou entrega dos ativos Artigo 59 Aspetos gen ricos relativos aos ativos eleg veis no mbito do quadro de avalia o do cr dito do Eurosistema 1 Um dos crit rios de elegibilidade o de que os ativos t m de cumprir os elevados padr es de cr dito previstos nas regras do ECAF Quadro de Avalia o de Cr dito do Eurosistema 2 O ECAF disp e sobre os procedimentos regras e t cnicas para assegurar a manuten o
73. vel inserido nas categorias a IV com mais de um tipo de pagamento de cup o devem estar unicamente dependentes dos pagamentos de cup o que venham a surgir durante o prazo remanescente do instrumento A margem de avalia o aplic vel a tal instrumento ser equivalente maior margem de 19 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios avalia o aplic vel a um ativo transacion vel inserido na mesma categoria de margem de avalia o e no mesmo n vel de qualidade de cr dito sendo que s o considerados os pagamentos de cup o de qualquer um dos tipos que ocorram no restante prazo do instrumento 7 Os n veis de margem de avalia o a aplicar aos instrumentos de d vida de cup o de taxa fixa s o tamb m aplic veis a instrumentos de d vida cujo cup o relevante esteja associado a instrumentos de d vida indexados infla o 8 Em opera es de absor o de liquidez n o se aplicam margens de avalia o Cap tulo 2 Medidas de controlo de risco aplic veis aos ativos n o transacion veis Artigo 131 Estabelecimento de medidas de controlo de risco aplic veis aos direitos de cr dito 1 Os direitos de cr dito individuais com taxa de juro fixa e os direitos de cr dito com taxa de juros indexada taxa de infla o ficam igualmente sujeitos a margens de avalia o espec ficas determinadas segundo o prazo de vencimento residual o n vel de qualidade de cr dito e a metodo
74. vendas definitivas constitui o de dep sitos a prazo fixo e emiss o de certificados de d vida do BCE 1 Nas opera es de mercado aberto executadas atrav s de compras e vendas definitivas de constitui o de dep sitos a prazo fixo e de emiss o de certificados de d vida do BCE as contrapartes devem transferir um montante suficiente de ativos eleg veis ou de numer rio para liquidar o montante acordado na opera o 2 O incumprimento do requisito referido no n 1 est sujeito s san es previstas nos artigos 154 2 a 157 2 conforme aplic veis 21 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios T tulo Il Facilidades permanentes Artigo 17 Facilidades permanentes 1 O BdP deve garantir o acesso por iniciativa das suas contrapartes s facilidades permanentes disponibilizadas pelo Eurosistema 2 As facilidades permanentes consistem nas seguintes categorias a Facilidade permanente de ced ncia de liquidez b Facilidade permanente de dep sito 3 Os termos e condi es das facilidades permanentes s o id nticos em todos os Estados Membros cuja moeda o euro 4 O BdP apenas concede acesso s facilidades permanentes de acordo com os objetivos e com as considera es gerais de pol tica monet ria do BCE 5 O BCE pode alterar as condi es das facilidades permanentes ou suspend las em qualquer momento 6 O Conselho do BCE decide regularmente sobre
75. 012 o certificado aplica se aos dois tipos de ativos 163 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 1 7 Resposta a pedidos pontuais As contrapartes com EB mobilizados como ativos de garantia para as opera es de cr dito do Eurosistema t m de permitir que o BdP possa efetuar verifica es pontuais da exist ncia dos EB nomeadamente atrav s de inspe es diretas bem como proceder ao envio dos contratos EB dados em garantia sempre que solicitados 2 Quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema O Quadro de Avalia o de Cr dito do Eurosistema ECAF define os procedimentos regras e t cnicas que asseguram que os requisitos de elevados padr es da qualidade de cr dito definidos pelo Eurosistema para todos os ativos de garantia eleg veis na Lista nica s o verificados assegurando ao mesmo tempo a coer ncia rigor e comparabilidade das fontes de avalia o de cr dito Os aspetos relativos avalia o da qualidade de cr dito m nima dos direitos de cr dito adicionais encontram se estabelecidos na Instru o do BdP n 7 2012 Em termos de procedimentos operacionais importa descrever os seguintes aspetos do ECAF envio de informa o sele o de fontes e procedimentos especiais na fase de opera o 2 1 Envio de informa o A informa o solicitada na sec o 2 deve ser enviada ao BdP por carta dirigida a gt Departamento de Mercados e Gest o
76. 10 15 175 3 10 5 5 180 Total 55 70 55 180 3 O BCE decide colocar um montante nominal de 124 5 milh es EUR implicando uma taxa de juro marginal de 3 05 4 Todas as propostas inferiores a 3 05 para um montante acumulado de 65 milh es EUR s o totalmente satisfeitas taxa de 3 05 a percentagem de coloca o 124 5 65 _ 70 85 5 A atribui o ao Banco 1 taxa de juro marginal por exemplo 0 85 x 20 17 6 A atribui o total ao Banco 1 5 5 5 10 17 42 128 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 7 Os resultados da coloca o podem ser sintetizados como Montante milh es de EUR Contrapartes Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total Total 03 55 0 70 0 55 0 180 0 propostas roe da 42 0 49 0 33 5 124 5 coloca o IV EXEMPLO 4 SWAP CAMBIAL PARA ABSOR O DE LIQUIDEZ ATRAV S DE LEIL O DE TAXA VARI VEL 1 O BCE decide absorver liquidez do mercado efetuando um swap cambial taxa EUR USD atrav s de leil o de taxa vari vel Nota Neste exemplo o euro transacionado a pr mio 2 Tr s contrapartes apresentam as seguintes propostas Montante milh es de EUR Pontos de swap x 10 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total Propostas 000 acumuladas 6 84 0 0 6 80 5 5 10 10 6 76 5 5 5 15 25 6 71 5 5 5 15 40 6 67 10 10 5 25 65 6 63 25 35 40 100 165 6 58 10 20 10 40 205 6 54 5 10 10 25 230 6 49 5 5 2
77. 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 95 Tipo de devedor ou garante 1 Os devedores e os garantes de direitos de cr dito eleg veis devem ser sociedades n o financeiras entidades do setor p blico bancos multilaterais de desenvolvimento ou organiza es internacionais Para efeitos do presente artigo um banco multilateral de desenvolvimento ou uma organiza o internacional podem ser reconhecidos pelo Eurosistema da mesma forma que a descrita no artigo 69 2 n 2 2 Se um direito de cr dito tiver mais do que um devedor cada devedor ser solidariamente respons vel pelo reembolso total do direito de cr dito Artigo 96 Local de estabelecimento do devedor ou do garante 1 O devedor de um direito de cr dito deve estar estabelecido num Estado Membro cuja moeda o euro 2 O garante de um direito de cr dito deve igualmente estar estabelecido num Estado Membro cuja moeda o euro a menos que devido exist ncia de uma avalia o de cr dito adequada do devedor n o seja necess ria uma garantia para o cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito dos ativos n o transacion veis 3 Relativamente a devedores ou garantes que sejam bancos multilaterais de desenvolvimento ou organiza es internacionais n o t m aplica o as regras estabelecidas nos n 1 e 2 sendo os mesmos eleg veis independentemente do seu local de estabelecimento Artigo 97 2 Legisla o aplic vel O contrato re
78. 2 de outubro de 2008 o BCE anunciou que os t tulos de d vida internacionais sob a forma de certificado de d vida global nominativo apenas seriam eleg veis como ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema se fosse utilizada a nova estrutura de dep sito relativa aos t tulos de d vida internacionais New Safekeeping Structure NSS O quadro seguinte cont m um resumo das regras de elegibilidade resultantes da introdu o dos crit rios aplic veis s NGN relativas s diferentes formas de t tulos de d vida Global Ao New Global No caso de NGN Eleg vel individual portador nomi Note NGN t tulos emitidas ao nativas emitidos sob a abrigo da nova forma de Novo estrutura de Certificado de dep sito a D vida Global entidade de Classic Global cust dia comum Note CGN t tulos common emitidos sob a safekeeper forma de CSK uma Certificado Cl ssico central de de D vida Global dep sito de t tulos internacional ICSD Sim Sim Global Ao portador NGN N o N o N o mas os t tulos emitidos antes de 1 de janeiro de 2007 continuar o ao abrigo do anterior regime de Global Ao portador CGN n a elegibilidade grandfathering tal como as emiss es cont nuas de t tulos se tiverem um c digo ISIN fung vel As obriga es emitidas depois de 30 Global Nominativas CGN n a de setembro de 2010 ao abrigo desta estrutura j n o s o eleg veis Sim Sim
79. 35 Total 65 90 80 235 3 O BCE decide colocar 158 milh es EUR implicando 6 63 pontos de swap marginais Todas as propostas superiores a 6 63 para um montante acumulado de 65 milh es EUR s o totalmente satisfeitas taxa de 6 63 a percentagem de coloca o 158 65 93 100 4 A atribui o ao Banco 1 aos pontos de swap marginais por exemplo 0 93 x 25 23 25 5 A atribui o total ao Banco 1 5 5 5 10 23 25 48 25 129 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 6 Os resultados da coloca o podem ser sintetizados como Montante milh es de EUR Contrapartes Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total Total das 65 0 90 0 80 0 235 0 propostas Total da 48 25 52 55 57 20 158 0 coloca o 7 O BCE fixa em 1 1300 a taxa de c mbio vista EUR USD para a opera o 8 Se o procedimento de coloca o seguir o m todo de leil o de taxa nica leil o holand s na data de in cio da opera o o Eurosistema compra 158 000 000 EUR e vende 178 5400 000 USD Na data de vencimento da opera o o Eurosistema vende 158 000 000 EUR e compra 178 644 754 USD a taxa de c mbio a prazo 1 130663 1 1300 0 000663 9 Se o procedimento de coloca o seguir o m todo de leil o de taxa m ltipla leil o americano o Eurosistema troca os montantes de euros e d lares dos EUA como ilustrado no quadro seguinte
80. 623 1 1300 10 000 000 11 300 000 1 130627 10 000 000 11 306 270 1 1300 10 000 000 11 300 000 1 130632 10 000 000 11 306 320 1 1300 20 000 000 22 600 000 1 130636 20 000 000 22 612 720 1 1300 40 000 000 45 200 000 1 130641 40 000 000 45 225 640 1 1300 80 000 000 90 400 000 1 130645 80 000 000 90 451 600 1 1300 35 000 000 39 550 000 1 130649 35 000 000 39572 715 1 1300 2 000 000 2 260 000 1 130654 2 000 000 2 261 308 1 1300 1 130658 Total 197 000 000 222 610 000 197 000 000 222 736573 VI EXEMPLO 6 MEDIDAS DE CONTROLO DE RISCO 1 Este exemplo ilustra o sistema de controlo de risco aplicado aos ativos dados em garantia das opera es de ced ncia de liquidez do Eurosistema O exemplo assenta na premissa de que no c lculo da necessidade de um valor de cobertura adicional margin cal os juros corridos sobre a liquidez cedida s o tomados em considera o e aplicada uma margem de varia o trigger point de 0 5 a liquidez cedida O exemplo baseia se na hip tese de que a contraparte participa nas seguintes opera es de pol tica monet ria do Eurosistema a uma opera o principal de refinanciamento com in cio a 30 de julho de 2014 e fim a 6 de agosto de 2014 na qual a contraparte recebe 50 milh es EUR a uma taxa de juro de 0 15 b uma opera o principal de refinanciamento com in cio a 31 de julho de 2014 e fim a 23 de outubro de 2014 na qual a contraparte recebe 45 milh es EUR a uma taxa de juro de 0 15 c uma opera o p
81. A Artigo 160 2 Rela o jur dica entre os bancos centrais do Eurosistema e as contrapartes O Eurosistema velar para que todos os atos contratuais ou regulamentares relativos s contrapartes conforme referidas no artigo 1 n 3 est o em conformidade com o disposto nesta parte VII Cap tulo 1 Caracter sticas comuns m nimas adicionais aplic veis a todas as disposi es respeitantes a opera es de pol tica monet ria Artigo 161 Altera es relativas aplica o do quadro da pol tica monet ria do Eurosistema 1 Os contratos constantes do anexo XIII asseguram que o BdP capaz de implementar rapidamente qualquer altera o ao quadro da pol tica monet ria 2 O BdP inclui nos seus contratos a men o de que as altera es referidas no n 1 ser o comunicadas s contrapartes e que tal notifica o clara quanto ao momento exato em que tal altera o entre em vigor Artigo 162 Denomina o dos pagamentos Os contratos constantes do anexo XIII estipulam que ser o efetuados em euros todos os pagamentos relacionados com opera es de pol tica monet ria com exce o dos pagamentos devidos em moeda estrangeira ao abrigo de swaps cambiais com fins de pol tica monet ria Artigo 163 Forma que devem revestir os atos contratuais Os contratos constantes do anexo XIII e a presente Instru o permitem que se for necess rio se englobem todas as transa es realizadas ao abrigo de um contrato nu
82. A O SINAL EXTERIOR DE RIQUEZA PREVEN O CRIMINAL CONSELHO DA EUROPA ONU OCDE Trig sima quinta altera o ao C digo Penal sexta altera o Lei n 34 87 de 16 7 primeira altera o Lei n 20 2008 de 21 4 primeira altera o Lei n 50 2007 de 31 8 e primeira altera o Lei n 19 2008 de 21 4 no sentido de dar cumprimento s recomenda es dirigidas a Portugal em mat ria de corrup o pelo Grupo de Estados do Conselho da Europa contra a Corrup o pelas Na es Unidas e pela Organiza o para a Coopera o e Desenvolvimento Econ mico MINIST RIO DAS FINAN AS Decreto Lei n 62 2015 de 23 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 23 P 2042 2044 N 79 RESPONSABILIDADES FUNDO DE PENS ES PAGAMENTOS COMPLEMENTO DE REFORMA PENS O DE REFORMA PENS O DE SOBREVIV NCIA TRABALHADORES EMPRESA CONSTRU O NAVAL REPARA O NAVAL TRANSFER NCIA PATRIM NIO CAIXA GERAL DE APOSENTA ES CGA Procede transfer ncia para a Caixa Geral de Aposenta es I P da responsabilidade pelo pagamento dos complementos de pens o do Fundo de Pens es dos Estaleiros Navais de Viana do Castelo S A e do Fundo de Pens es da Gestnave Servi os Industriais S A O presente decreto lei entra em vigor no 1 dia do m s seguinte ao da sua publica o ASSEMBLEIA DA REP BLICA Lei n 33 2015 de 27 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 27 P
83. A UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 02 P 3 A 58 N 112 TAXA DE JURO OPERA O DE REFINANCIAMENTO BANCO CENTRAL EUROPEU TAXA DE C MBIO EURO Taxa de juro aplicada pelo Banco Central Europeu s suas principais opera es de refinanciamento a partir de 1 de abril de 2015 0 05 Taxas de c mbio do euro CONSELHO DO BANCO CENTRAL EUROPEU Orienta o UE 2015 510 do Banco Central Europeu de 19 dez 2014 BCE 2014 60 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE L LUXEMBURGO 2015 04 02 P 3 135 A 58 N 91 POL TICA MONET RIA EUROSISTEMA BANCO CENTRAL ESTADO MEMBRO ZONA EURO BANCO CENTRAL EUROPEU Orienta o relativa ao enquadramento para a implementa o da pol tica monet ria do Eurosistema reformula o A presente Orienta o produz efeitos no dia em que for notificada aos BCN Fonte CONSELHO DO BANCO CENTRAL EUROPEU Orienta o UE 2015 571 do Banco Central Europeu de 6 nov 2014 BCE 2014 43 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE L LUXEMBURGO 2015 04 09 P 82 102 A 58 N 93 Legisla o Comunit ria Descritores Resumos BANCO CENTRAL EUROPEU BANCO CENTRAL ESTADO MEMBRO EUROSISTEMA INFORMA O ESTAT STICA ESTAT STICAS MONET RIAS ESTAT STICAS FINANCEIRAS INSTITUI O DE CR DITO INSTITUI ES FINANCEIRAS INSTITUI O DE MOEDA ELECTR NICA INSTITUI ES DE PAGAMENTO ZONA EURO SISTEMA EUROPEU DE CONTAS DADOS ESTAT STICOS REGIST
84. AL EUROPEU ESTADO MEMBRO UNI O EUROPEIA ACTIVIDADE ILEGAL PAPEL MOEDA MOEDA MET LICA MEIOS DE PAGAMENTO SEGURAN A TECNOL GICA TROCA DE INFORMA O BASE DE DADOS CONFIDENCIALIDADE Acordo entre o Servi o Europeu de Pol cia EUROPOL e o Banco Central Europeu BCE O presente Acordo entra em vigor no dia seguinte ao da sua assinatura CONSELHO DO BANCO CENTRAL EUROPEU Decis o UE 2015 656 do Banco Central Europeu de 4 fev 2015 BCE 2015 4 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE L LUXEMBURGO 2015 04 25 P 76 81 A 58 N 107 INSTITUI O DE CR DITO FUNDOS PR PRIOS LUCRO INFORMA O FINANCEIRA BANCO CENTRAL EUROPEU SUPERVIS O PRUDENCIAL ESTADO MEMBRO UNI O EUROPEIA DEMONSTRA O FINANCEIRA CONSOLIDA O DE CONTAS Decis o relativa s condi es nas quais as institui es de cr dito ficam autorizadas a incluir lucros provis rios ou de final do exerc cio nos fundos pr prios principais de n vel 1 ao abrigo do art 26 n 2 do Regulamento UE n 575 2013 A presente decis o entra em vigor em 6 de fevereiro de 2015 sendo aplic vel desde a data de refer ncia para o reporte de 31 de dezembro de 2014 de acordo com o art 2 do Regulamento de Execu o UE n 680 2014 Fonte BANCO CENTRAL EUROPEU Parecer do Banco Central Europeu de 19 nov 2014 CON 2014 83 2015 C 137 02 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 25 P 2 25 A 58 N 137
85. BCN de origem No caso das contrapartes estabelecidas em Portugal a constitui o de dep sitos a prazo fixo ser efetuada junto do BdP Os dep sitos constitu dos pelas contrapartes t m um prazo e uma taxa de juro fixos As taxas de juro dos dep sitos a prazo fixo podem ser a positivas b de zero por cento ou c negativas 4 A taxa de juro dos dep sitos a prazo fixo uma taxa de juro simples aplicada de acordo com a conven o numero efetivo de dias 360 Os juros s o pagos na data de vencimento do dep sito A aplica o de uma taxa de juro negativa a dep sitos a prazo fixo implica uma obriga o de pagamento do titular do dep sito perante o BdP incluindo o direito do BdP a 18 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios debitar a conta da contraparte em conformidade O BdP n o presta quaisquer garantias pela constitui o de dep sitos a prazo fixo 5 Os dep sitos a prazo fixo s o mantidos em contas junto do BdP mesmo quando tais opera es sejam executadas de forma centralizada pelo BCE de acordo com o previsto no artigo 45 2 n 2 3 6 No que se refere as suas caracter sticas operacionais a constitui o de dep sitos a prazo fixo a realizada com o objetivo de absorver liquidez b Pode ser realizada com base num calend rio de opera es pr anunciado com periodicidade e prazos pr definidos ou numa base ad hoc em rea o a desenvolvimentos das
86. BOLETIM OFICIAL BOLETIM OFICIAL Normas e Informa es 5 2015 ro Va BANCO DE PORTUGAL US PoRTUGA 15 maio 2015 www bportugal pt e Legisla o e Normas SIBAP BOLETIM OFICIAL Normas e Informa es 5 2015 e Banco de Portugal Av Almirante Reis 71 2 1150 012 Lisboa www bportugal pt Edi o Departamento de Servi os de Apoio N cleo de Documenta o e Biblioteca ISSN 2182 1720 online Fotografia da capa Cortinas 2012 e Interven o art stica na antiga igreja de S Juli o Fernanda Fragateiro e Pintura manual sobre seda Dimens es variadas ndice Apresenta o INSTRU ES Instru o n 3 2015 Manual de Instru es Atualiza o decorrente da Instru o publicada Instru o n 1 99 Revogada INFORMA ES Aviso n 3934 2015 de 18 03 2015 Legisla o Portuguesa Legisla o Comunit ria LISTA DAS INSTITUI ES DE CR DITO SOCIEDADES FINANCEIRAS INSTITUI ES DE PAGAMENTO E INSTITUI ES DE MOEDA ELETR NICA REGISTADAS NO BANCO DE PORTUGAL EM 31 12 2014 Atualiza o Apresenta o O Boletim Oficial do Banco de Portugal previsto no n 3 do artigo 59 da sua Lei Org nica em formato eletr nico a partir de janeiro de 2012 tem como objetivo divul gar os diplomas normativos designados por Instru es produzidos no exerc cio da sua compet ncia regulamentar Acessoriamente esta publica o re ne e disponibiliza os Avisos do Banco de Portugal
87. BdP m N o presta o da devida informa o pela contraparte da resultando graves consequ ncias para o BdP n Falta de cumprimento pela contraparte de quaisquer outras obriga es decorrentes da realiza o de opera es revers veis e de swaps cambiais e n o corre o da falta sendo poss vel ap s interpela o do BCN para o efeito no prazo m ximo de 30 dias no caso das opera es revers veis e de 10 dias no caso dos swaps cambiais o Incumprimento pela contraparte de qualquer contrato celebrado no mbito de opera es de pol tica monet ria com um outro membro do Eurosistema e em virtude do qual este j tenha exercido o seu direito de rescindir quaisquer opera es contempladas nesse contrato e exigido o cumprimento antecipado das obriga es vincendas correspondentes p Sujei o da contraparte ao congelamento de fundos e ou a outras medidas impostas pela Uni o ao abrigo do artigo 75 do Tratado que restrinjam a capacidade da contraparte para utilizar os seus fundos q Sujei o da contraparte ao congelamento de fundos e ou a outras medidas impostas por um Estado Membro que restrinjam a capacidade da contraparte para utilizar os seus fundos r Sujei o de uma parte substancial dos ativos da contraparte a uma ordem de congelamento penhora arresto ou qualquer outro procedimento destinado a salvaguardar o interesse p blico ou os direitos dos credores da contraparte s Cess o para outra entidade d
88. C relativamente mesma emiss o o Eurosistema tomar em considera o a melhor nota o da emiss o por parte dessas IEAC Se a primeira melhor nota o da emiss o n o respeitar o limite de qualidade de cr dito do Eurosistema para ativos transacion veis o ativo n o ser eleg vel ainda que exista uma garantia aceite nos termos do t tulo IV iii Na falta de nota o da emiss o por parte de uma IEAC o Eurosistema pode ter em considera o uma nota o do emitente ou do garante atribu da por uma IEAC Se para a 54 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios mesma emiss o estiverem dispon veis v rias nota es de IEAC para o emitente e ou para o garante deve ser tomada em considera o pelo Eurosistema a melhor dessas nota es b Para os ativos transacion veis emitidos pelas administra es centrais regionais ou locais ag ncias bancos multilaterais de desenvolvimento ou organiza es internacionais aplicam se as regras seguintes i De acordo com o disposto no artigo 82 2 n 1 al nea a pelo menos uma avalia o de cr dito conferida por uma IEAC deve cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema aplic veis O Eurosistema apenas considera as nota es do emitente ou do garante atribu das por uma IEAC ii Se estiverem dispon veis v rias nota es de IEAC relativamente ao mesmo emitente e ao mesmo garante o Eurosistema toma em consider
89. CLIENTE SERVI O BANC RIO DOCUMENTOS IDENTIFICA O DIFUS O DA INFORMA O SISTEMA BANC RIO PREVEN O CRIMINAL FALSIFICA O BANCO DE PORTUGAL Informa sobre o enquadramento e operacionaliza o do servi o de difus o pelo sistema banc rio de informa o relativa a documentos de identifica o pessoal atrav s de uma solu o eletr nica disponibilizada para o efeito no Portal do Cliente Banc rio PRESID NCIA DO CONSELHO DE MINISTROS Resolu o do Conselho de Ministros n 24 2015 de 16 abr 2015 DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 20 P 1964 1965 N 76 SECTOR EMPRESARIAL DO ESTADO SOCIEDADE AN NIMA ALIENA O DE AC ES CAPITAL SOCIAL PARTICIPA ES FINANCEIRAS DISSOLU O DE SOCIEDADE LIQUIDA O DE PATRIM NIO PARQUE EXPO 98 OCEAN RIO DE LISBOA Determina no mbito da liquida o da sociedade Parque EXPO 98 S A o in cio do procedimento tendente venda em bloco pela Parque EXPO 98 S A tendo em vista a extin o desta sociedade das a es representativas da totalidade do capital social da sociedade Ocean rio de Lisboa S A A presente resolu o produz efeitos desde a data da sua aprova o Fonte MINIST RIO DA SOLIDARIEDADE EMPREGO E SEGURAN A SOCIAL Decreto Lei n 59 2015 de 21 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 21 P 2001 2007 N 77 Legisla o Portuguesa Descritores Resumos LEGISLA O DO TRABALH
90. Eurosistema 2 Para os instrumentos de d vida emitidos ou garantidos por sociedades n o financeiras relativamente aos quais n o tenha sido fornecida qualquer avalia o de cr dito de um sistema 44 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios IEAC aceite pelo Eurosistema para a emiss o para o emitente ou para o garante o local de emiss o tem de se situar na rea do euro 3 Os instrumentos de d vida internacionais emitidos atrav s das CDTI Euroclear Bank e Clearstream Banking Luxembourg devem cumprir os seguintes crit rios conforme aplic vel a Os instrumentos de d vida internacionais emitidos sob a forma de certificado de d vida global ao portador devem ser emitidos como novos certificados de d vida global New Global Notes e devem ser depositados num deposit rio comum common safekeeper que seja uma CDTI ou uma CDT que tenha sido positivamente avaliada de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema A t tulo de derroga o esta obriga o n o se aplica aos instrumentos de d vida internacionais emitidos antes de 1 de janeiro de 2007 sob a forma de certificado de d vida global ao portador como certificados cl ssicos de d vida global classical global notes nem s emiss es cont nuas fung veis fungible tap issues de tais t tulos com o mesmo c digo ISIN independentemente da data da emiss o cont nua b Os instrumentos de d vida intern
91. LSO FRAUDE EVAS O FISCAL Regulamenta nos termos do n 1 do art 24 A do DL n 492 88 de 30 12 os procedimentos do reembolso do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas IRC O presente despacho normativo entra em vigor no dia seguinte ao da sua publica o Fonte CONSELHO DO BANCO CENTRAL EUROPEU Decis o UE 2015 509 do Banco Central Europeu de 18 fev 2015 BCE 2015 9 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE L LUXEMBURGO 2015 04 02 P 1 2 A 58 N 91 Legisla o Comunit ria Descritores Resumos POL TICA MONET RIA EUROSISTEMA BANCO CENTRAL ESTADO MEMBRO ZONA EURO BANCO CENTRAL EUROPEU MERCADO MONET RIO LIQUIDEZ BANC RIA OPERA O DE REFINANCIAMENTO EMPR STIMO COM GARANTIA INSTRUMENTO FINANCEIRO D VIDA REMUNERA O DEP SITO BANC RIO Decis o que revoga a Decis o BCE 2013 6 relativa s regras de utiliza o como ativos de garantia nas opera es de pol tica monet ria do Eurosistema de obriga es garantidas pelo Estado n o colateralizadas emitidas por institui es banc rias para uso pr prio a Decis o BCE 2013 35 relativa a medidas adicionais respeitantes as opera es de refinanciamento do Eurosistema e elegibilidade dos ativos de garantia e ainda os artes 1 3 e 4 da Decis o BCE 2014 23 relativa remunera o de dep sitos saldos e reservas excedent rias COMISS O EUROPEIA Informa o da Comiss o 2015 C 112 05 JORNAL OFICIAL D
92. O FUNDO AUT NOMO FUNDO DE GARANTIA REMUNERA O TRABALHADORES HARMONIZA O DE LEGISLA O GARANTIA DAS OBRIGA ES CONTRATO DE TRABALHO INCUMPRIMENTO INSOLV NCIA ENTIDADE PATRONAL Aprova o novo regime do Fundo de Garantia Salarial previsto no art 336 do C digo do Trabalho aprovado pela Lei n2 7 2009 de 12 2 transpondo a Diretiva n 2008 94 CE do Parlamento Europeu e do Conselho de 22 10 relativa prote o dos trabalhadores assalariados em caso de insolv ncia do empregador O presente decreto lei entra em vigor no primeiro dia til do m s seguinte ao da sua publica o MINIST RIO DAS FINAN AS DIRE O GERAL DO OR AMENTO Declara o n 84 2015 de 1 abr 2015 DI RIO DA REP BLICA 2 S RIE LISBOA 2015 04 22 P 9836 9923 PARTE C N 78 CONTA GERAL DO ESTADO Publica referente ao ano econ mico de 2014 a conta provis ria de janeiro a dezembro de 2014 incluindo o movimento em dinheiro nas Caixas Banco de Portugal como Caixa Geral do Tesouro e outros bancos no mesmo per odo Fonte ASSEMBLEIA DA REP BLICA Lei n 30 2015 de 22 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 22 P 2010 2013 N 78 Legisla o Portuguesa Descritores Resumos DIREITO PENAL C DIGO RESPONSABILIDADE PENAL TITULAR DE CARGO POL TICO CARGO P BLICO CRIME CORRUP O COM RCIO INTERNACIONAL SECTOR PRIVADO INFRAC O ECON MICA SAN O PENAL DESPORTO TRIBUT
93. O TITULARIZA O DE CR DITOS PAGAMENTOS INSTITUI O N O MONET RIA Altera a Orienta o BCE 2014 15 relativa s estat sticas monet rias e financeiras A presente orienta o produz efeitos no dia da sua notifica o aos bancos centrais nacionais dos Estados Membros cuja moeda o euro COMISS O EUROPEIA Regulamento Delegado UE 2015 585 da Comiss o de 18 dez 2014 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE L LUXEMBURGO 2015 04 15 P 1 3 A 58 N 98 INSTITUI O DE CR DITO EMPRESA DE INVESTIMENTO FUNDOS PR PRIOS RISCO FINANCEIRO MARGEM FINANCEIRA SUPERVIS O PRUDENCIAL ESTADO MEMBRO UNI O EUROPEIA ASPECTO T CNICO REGULAMENTA O EBA Autoridade Banc ria Europeia Complementa o Regulamento UE n 575 2013 do Parlamento Europeu e do Conselho de 26 6 no que diz respeito s normas t cnicas de regulamenta o que especificam os per odos de risco relativos margem O presente regulamento entra em vigor no vig simo dia seguinte ao da sua publica o Fonte SERVI O EUROPEU DE POL CIA EUROPOL BANCO CENTRAL EUROPEU BCE Acordo entre o Servi o Europeu de Pol cia EUROPOL e o Banco Central Europeu BCE 2015 C 123 01 de 2 dez 2014 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 17 P 1 5 A 58 N 123 Legisla o Comunit ria Descritores Resumos PROTEC O LEGAL EURO FALSIFICA O COOPERA O INTERNACIONAL EUROPOL BANCO CENTR
94. O cumprimento dos crit rios de elegibilidade do Eurosistema por parte dos direitos de cr dito ii Que o direito de cr dito n o esta a ser simultaneamente utilizado como ativo de garantia em benef cio de terceiros e que a contraparte n o mobilizar o direito de cr dito como ativo de garantia a terceiros iii Que a contraparte assume o compromisso de comunicar ao BdP o mais tardar durante o dia til seguinte qualquer acontecimento que afete materialmente a rela o contratual entre a contraparte e o BdP em particular o reembolso antecipado parcial ou total descidas de nota o e altera es substancialmente relevantes das condi es do direito de cr dito b Levar a cabo verifica es aleat rias compara es com a central de responsabilidades de cr dito nacional ou impor verifica es por auditores externos acerca da qualidade e rigor da confirma o escrita apresentada pelas contrapartes mediante a exig ncia de apresenta o de documenta o ou de inspe es no local As informa es verificadas em rela o a cada direito de cr dito devem abranger no m nimo as caracter sticas que determinam a exist ncia e a elegibilidade dos direitos de cr dito No respeitante a contrapartes com sistemas baseados em nota es de cr dito internas sistemas RB aprovados pelo ECAF devem realizar se verifica es adicionais relativas avalia o da qualidade de cr dito dos direitos de cr dito envolvendo a confirma o da
95. P 3 O an ncio do leil o representa um convite s contrapartes para apresenta o de propostas as quais s o juridicamente vinculativas O an ncio n o implica qualquer oferta do BCE ou do BdP 4 As informa es a serem inclu das no an ncio p blico dos leil es est o previstas no anexo Il 28 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 5 O BCE pode tomar as medidas que considere adequadas para corrigir qualquer erro no an ncio do leil o incluindo o cancelamento ou a interrup o de um leil o em curso Subsec o 2 Prepara o e apresenta o das propostas pelas contrapartes Artigo 31 Forma e local de apresenta o de propostas 1 As propostas s o apresentadas ao BdP As propostas de uma institui o apenas podem ser apresentadas por uma entidade estabelecida em Portugal quer seja a sede ou uma sucursal designada para o efeito 2 As contrapartes devem apresentar as suas propostas segundo o modelo disponibilizado pelo BdP para a opera o em quest o Artigo 32 Apresenta o de propostas 1 Nos leil es de taxa fixa as contrapartes t m de mencionar nas respetivas propostas o montante que pretendem transacionar com o BaP 2 Em leil es de swaps cambiais de taxa fixa as contrapartes devem mencionar o montante de moeda fixa que pretendem vender e recomprar ou comprar e revender referida taxa 3 Nos leil es de taxa vari vel as contrapartes podem
96. RB para efeitos de requisitos de capital durante o per odo citado a informa o deve cobrir o prazo decorrido desde a referida autoriza o Os dados hist ricos anuais sobre as taxas de incumprimento observadas e eventual informa o adicional devem obedecer as disposi es relativas monitoriza o do desempenho previstas no artigo 126 da mesma forma como se o sistema RB tivesse estado sujeito s mesmas durante o referido per odo h Informa o referente monitoriza o do desempenho descrito no artigo 126 2 como requerido aos sistemas RB j aprovados no mbito do ECAF relativa ao ano civil em que o pedido foi apresentado 13 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 4 Uma contraparte n o fica obrigada a apresentar a informa o especificada nas al neas a a c quando tal informa o seja transmitida diretamente pela autoridade competente ao BdP a pedido do BCN 5 O pedido efetuado pela contraparte ao abrigo do n 1 deve ser assinado pelo diretor geral CEO pelo diretor financeiro CFO ou por um gestor com um cargo com id ntico n vel de responsabilidade ou por um signat rio autorizado em nome de um deles Artigo 123 Obriga es de reporte das contrapartes que utilizem sistemas RB 1 As contrapartes devem comunicar anualmente ao BdP ou quando este lha solicitar a informa o referida no artigo 122 n 3 al neas b a f a menos que tal informa
97. RILL LIMITED 25 CANADA SQUARE E 145LQ LONDON REINO UNIDO P g 2 de 4 Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de Moeda Eletr nica Atualiza o Altera es de registos C digo SOCIEDADES GESTORAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILI RIO 333 FIMOGES SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILI RIO SA AV DA LIBERDADE 108 3 1250 146 LISBOA PORTUGAL P g 3 de 4 Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de Moeda Eletr nica Atualiza o Cancelamento de registos C digo SUCURSAIS DE INSTITUI ES DE CR DITO COM SEDE NA U E 183 AS PRIVATBANK SUCURSAL EM PORTUGAL ALAMEDA DOS OCEANOS EDIF CIO MAR DO ORIENTE LT 1 07 1Y 1990 203 LISBOA ESCRIT 3 6 PORTUGAL INSTITUI ES DE CR DITO EM REGIME DE LIVRE PRESTA O DE SERVI OS 9222 WESTLANDUTRECHT HYPOTHEEKBANK N V POSTBUS 10394 1001 EJ AMSTERDAM AMSTERDAM HOLANDA INSTITUI ES DE PAGAMENTO COM SEDE NA U E LIVRE PRESTA O DE SERVI OS 8920 AZIMOLTD 5 15 CROMER STREET KINGS CROSS WC1H 8LS LONDON REINO UNIDO P g 4 de 4
98. T RIA DO EUROSISTEMA scsssssscsesesssssssssscsesescsesseeseseaesecssncsesescscsesesseseseseaes 93 188 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cap tulo 1 Caracter sticas comuns m nimas adicionais aplic veis a todas as disposi es respeitantes a opera es de pol tica monet ria cece ecesssscecssssececsessececeesaececeesaeeeceesaeeeesaas 93 Cap tulo 2 Caracter sticas m nimas comuns adicionais aplic veis tanto a contratos de reporte como a contratos de empr stimo garantido por penhor de ativos eleg veis 97 Cap tulo 3 Caracter sticas m nimas comuns adicionais exclusivas dos contratos de reporte 98 Cap tulo 4 Caracter sticas m nimas comuns adicionais exclusivas dos contratos de empr stimo garantido por penhor de AtIVOS ccccccccccecessesssseeececesseseceeaecececesseseaeaececsessseseaaeseeeeseeeseseaaeees 100 Cap tulo 5 Caracter sticas m nimas comuns adicionais exclusivas dos swaps cambiais com fins de politica monetaa sas kc seo es he AE eevee cassa E en Es esta parando 100 Parte MI DISPOSI ES FINAIS sato eso e Lot ias a cael aed tents hia 102 Anexo Reservas Mimimas csscccencesessecencccercecensecencccessecensccensocessecensccncocessesenscnanecesseenssecnancoesseenssecss 103 Anexo II An ncio das opera es de leil o sssssss esses esses esses esses esses eee cce
99. a o a melhor dessas nota es iii As obriga es com ativos subjacentes emitidas por ag ncias n o s o avaliadas pelas regras desta al nea mas sim pelas regras da al nea a c Para os instrumentos de d vida titularizados aplicam se as seguintes regras i De acordo com o disposto no artigo 82 2 n 1 al nea b pelo menos duas avalia es de cr dito das IEAC devem cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema aplic veis O Eurosistema apenas considera nota es da emiss o atribu das por IEAC ii Se estiverem dispon veis para a mesma emiss o mais do que duas nota es de IEAC o Eurosistema toma em considera o a primeira e segunda melhor nota o Artigo 85 T tulos com m ltiplos emitentes Para ativos transacion veis com mais do que um emitente t tulos com m ltiplos emitentes a nota o do emitente por IEAC ser determinada com base na responsabilidade potencial de cada emitente da forma como a seguir se descreve a Se cada um dos emitentes for pessoal e solidariamente respons vel pelas obriga es dos restantes emitentes no mbito da emiss o ou se aplic vel no mbito do programa s rie de emiss o deve ser tida em considera o a nota o do emitente da IEAC mais elevada de entre as primeiras melhores nota es do emitente das IEAC de todos os emitentes b Se qualquer emitente n o for pessoal e solidariamente respons vel pelas obriga es dos restantes emitentes no
100. a o de recompra b O valor de mercado em situa o de incumprimento dos ativos recomprados e quaisquer valores equivalentes adicionais equivalentes a serem retransferidos assim como o pre o de recompra a pagar por cada uma das partes ser o calculados pelo BdP e por este estabelecidos relativamente a cada uma das opera es data de recompra atendendo pr tica do mercado c O BdP efetuar o c lculo das import ncias reciprocamente em d vida na data da recompra com base nos montantes estabelecidos de acordo com o disposto na al nea b As import ncias devidas por uma parte ser o objeto de compensa o com as import ncias devidas pela outra e apenas o saldo l quido devido pela parte que apresentar o saldo credor mais baixo d O referido saldo l quido vence se e torna se exig vel no primeiro dia subsequente em que o TARGET2 esteja em condi es operacionais de efetuar pagamentos Para efeitos deste c lculo todas as import ncias n o denominadas em euros ser o convertidas em euros na data relevante para o efeito taxa calculada de acordo com o disposto no artigo 175 Artigo 178 Observ ncia das medidas de controlo de risco Os ativos dados em garantia podem ser substitu dos sempre que solicitado pela contraparte devendo ser observadas as medidas de controlo de risco previstas nesta instru o Artigo 179 Margens em numer rio O BdP poder adotar regras relativas ao pagamento ou devolu o de ma
101. a o por parte do BdP a contraparte pode come ar a utilizar a s fonte s selecionada s para efeitos do ECAF Nessa confirma o ser indicada a data exata de in cio da utiliza o 2 2 3 Pedidos espec ficos para novas RT As contrapartes que queiram utilizar RT ainda n o eleg veis para o Eurosistema devem enviar ao BdP o Formul rio n 2 sec o 5 Este formul rio pode ser tamb m enviado diretamente ao BdP por uma RT que pretenda ser eleg vel para o Eurosistema 2 3 Procedimentos especiais na fase de opera o Ap s aprova o do pedido relativo aceita o de fontes mencionado na subsec o 2 2 a contraparte requerente poder come ar a utilizar esta fonte de avalia o de cr dito no mbito do ECAF As fontes aceites ter o de cumprir as seguintes condi es gt Validade das avalia es de cr dito uma avalia o de cr dito dever ser realizada sempre que surja informa o relevante sobre a entidade em causa devedor emitente ou garante e no m nimo numa base anual gt Validade da informa o de base a avalia o de cr dito deve ser feita com base na informa o mais recente Os elementos financeiros utilizados na an lise s ser o considerados v lidos se forem relativos a um per odo temporal n o superior a doze meses a contar da ltima data de fecho de contas da entidade avaliada Adicionalmente s o impostos s RT os seguintes requisitos gt A contraparte respons vel por
102. a Comiss o 2015 C 143 06 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 30 P 5 A 58 N 143 Legisla o Comunit ria Descritores Resumos EURO MOEDA MET LICA MOEDA COMEMORATIVA CIRCULA O MONET RIA S O MARINO Nova face nacional de moedas de euro destinadas circula o Face nacional da nova moeda comemorativa de 2 euros destinada circula o e emitida pela Rep blica de S o Marinho Data de emiss o 8 de abril de 2015 COMISS O EUROPEIA Informa o da Comiss o 2015 C 143 07 JORNAL OFICIAL DA UNI O EUROPEIA S RIE C LUXEMBURGO 2015 04 30 P 6 A 58 N 143 EURO MOEDA MET LICA MOEDA COMEMORATIVA CIRCULA O MONET RIA MALTA Nova face nacional de moedas de euro destinadas circula o Face nacional da nova moeda comemorativa de 2 euros destinada circula o e emitida por Malta Data de emiss o mar o de 2015 BANCO DE PORTUGAL EUROSISTEMA Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de Moeda Eletr nica registadas no Banco de Portugal em 31 12 2014 Atualiza o A divulga o da presente lista tem por objetivo atualizar a Lista das Institui es de Cr dito Sociedades Financeiras Institui es de Pagamento e Institui es de Moeda Eletr nica registadas no Banco de Portugal em 31 12 2014 e respeita s modifica es ocorridas durante o m s de abril de 2015
103. a aos mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002 92 CE e a Diretiva 2011 61 EU 46 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b Ser financiada predominantemente atrav s de contribui es de governos nacionais ou de organiza es ou entidades ligadas a governos nacionais c Ter uma miss o em conson ncia com as pol ticas da Uni o Artigo 70 Local de estabelecimento do emitente ou do garante 1 Para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de ser emitidos por um emitente estabelecido no EEE ou num pa s do G 10 n o pertencente ao EEE sem preju zo das exce es previstas nos n 3 a 6 2 Para serem eleg veis os garantes dos instrumentos de d vida t m de estar estabelecidos no EEE a menos que n o seja necess ria uma garantia para a avalia o do cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito de instrumentos de d vida espec ficos sem preju zo das exce es previstas nos n 3 e 4 A possibilidade de utiliza o de uma nota o de cr dito do garante atribu da por uma IEAC para avalia o do cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito aplic veis a um determinado instrumento de d vida est prevista no artigo 84 2 3 Quanto a instrumentos de d vida emitidos ou garantidos por sociedades n o financeiras relativamente aos quais n o exista qualquer avalia o de cr dito por uma IEAC aceite relativa emiss o ao emitente
104. a dias ap s a sua rece o 3 O Contrato continuar a reger as opera es em curso contratadas entre as partes antes de a den ncia produzir os seus efeitos 4 Ap s a entrega de uma notifica o de den ncia n o dever ser realizada qualquer nova Opera o ao abrigo do disposto neste Contrato Cl usula 14 2 Jurisdi o e Lei aplic veis 1 As opera es realizadas ao abrigo deste Contrato est o sujeitas lei portuguesa em geral e em particular ao disposto na Instru o do BdP 2 Para qualquer lit gio nomeadamente sobre a validade a interpreta o e aplica o do presente Contrato e bem assim a resolu o de quaisquer conflitos ser competente um tribunal arbitral volunt rio a constituir nos termos da lei aplic vel 3 O tribunal funcionar em Lisboa e o seu objeto ficar definido na conven o de arbitragem salvo restri o que caber aos rbitros decidir a pedido de qualquer das partes 4 Em nada fica limitado o direito de o BdP em seu exclusivo crit rio poder intentar quaisquer a es em qualquer jurisdi o nacional ou estrangeira 144 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo XIII Parte Il Contrato quadro para opera es de reporte Cl usula 1 2 Natureza 1 Nos termos e condi es estabelecidos neste Contrato Quadro adiante designado por Contrato e de acordo com as regras fixadas na Instru o do Banco de Portu
105. a em que a avalia o de cr dito do devedor e ou do garante se aplic vel n o coincide com a informa o remetida ao BdP IEB Observa es PTEB Aplic vel aos portef lios de direitos de cr dito mobilizados no mbito da Instru o do BdP n 7 2012 176 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 1 3 17 Outras situa es indicar quais IEB Observa es PTEB Coment rios ou outras observa es relevantes 2 2 Qualidade e celeridade da informa o transmitida Objetivo A contraparte deve comunicar de imediato ao BdP o mais tardar durante o dia til seguinte qualquer acontecimento que afete materialmente a rela o contratual entre a contraparte e o BdP Resultado 2 2 1 Situa es da amostra em que se verificou que n o foi comunicado atempadamente o reembolso antecipado parcial ou total do s direito s de cr dito IEB Observa es PTEB 2 2 2 Situa es da amostra em que se verificou que n o foi comunicado atempadamente o incumprimento do s devedor es e efetuada a consequente desmobiliza o do EB IEB Observa es PTEB 2 2 3 Situa es da amostra em que se verificou que n o foi comunicada atempadamente a altera o da avalia o da qualidade de cr dito PD e LGD do devedor IEB Observa es PTEB 177 An
106. a forma de opera es de ced ncia ou de absor o de liquidez b T m uma periodicidade e prazos habitualmente n o normalizados c S o normalmente executadas atrav s de leil es r pidos salvo se o Eurosistema decidir realizar uma dada opera o ocasional de regulariza o por outros meios leil o normal ou procedimento bilateral em virtude de considera es espec ficas de pol tica monet ria ou em rea o as condi es de mercado 15 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios d S o executadas de forma descentralizada pelos BCN sem preju zo do disposto no artigo 45 2 n 2 3 e Est o sujeitas aos crit rios de elegibilidade das contrapartes tal como especificado na parte Ill dependendo i do tipo espec fico de instrumento para a realiza o de opera es ocasionais de regulariza o e ii do procedimento aplic vel a esse tipo espec fico de instrumento f Quando s o realizadas atrav s de opera es revers veis s o garantidas por ativos eleg veis 3 O BCE pode realizar opera es ocasionais de regulariza o em qualquer dia til do Eurosistema para fazer face a desequil brios de liquidez no per odo de manuten o de reservas m nimas Se o dia da transa o da liquida o e do reembolso n o for um dia til de um BCN o BCN em causa n o obrigado a realizar tais opera es 4 O Eurosistema ret m um grau elevado de flexibilidade na escolha dos
107. a global pooled 2 Num sistema de garantias individuais imediatamente ap s a aceita o da proposta de cr dito da contraparte pelo seu BCN de origem a contraparte d instru es se necess rio atrav s do seu banco de cust dia ao sistema de liquida o de t tulos SLT do pa s em que os seus ativos transacion veis est o depositados para este os transferir para o banco central desse pa s banco central correspondente a favor do BCN de origem Logo que o BCN de origem seja informado pelo banco central correspondente de que os ativos de garantia foram recebidos efetua a transfer ncia dos fundos para a contraparte Os BCN n o cedem fundos at terem a certeza de que os ativos transacion veis da contraparte foram recebidos pelo banco central correspondente Quando necess rio para o cumprimento dos prazos de liquida o as contrapartes podem efetuar um dep sito pr vio de ativos nos bancos centrais correspondentes a favor do seu BdP recorrendo aos procedimentos do MBCC 3 Num sistema de garantia global a contraparte pode a qualquer momento transferir ativos transacion veis para o banco central correspondente a favor do BCN de origem Logo que o BCN de origem tenha sido informado pelo banco central correspondente de que os ativos transacion veis foram recebidos acrescenta estes ativos conta de garantia global da contraparte 4 Para a utiliza o transfronteiras de ativos n o transacion veis isto direitos de cr di
108. a opera o de dep sito pelo BCE Cap tulo 2 Caracter sticas m nimas comuns adicionais aplic veis tanto a contratos de reporte como a contratos de empr stimo garantido por penhor de ativos eleg veis Artigo 172 Data para a revers o da opera o O BdP garante que a data para a revers o da opera o incluindo a data para o reembolso do contrato de empr stimo garantido por penhor de ativos eleg veis se for o caso fixada no momento da realiza o de cada opera o Artigo 173 Dia til O BdP adota a defini o de dia til constante do artigo 2 97 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 174 Taxas de juro 1 Num contrato de reporte o diferencial de pre o entre os pre os de compra e de recompra corresponde ao montante total obtido mediante a aplica o ao pre o de compra de uma determinada taxa durante o per odo decorrido entre as datas previstas de compra e de recompra 2 Os juros de uma opera o revers vel sob a forma de empr stimo garantido determinam se aplicando ao montante do cr dito durante o prazo da opera o a taxa de juro especificada 3 A taxa de juro a aplicar s opera es revers veis uma taxa de juro simples aplicada de acordo com a conven o n mero efetivo de dias 360 Artigo 175 Mecanismos para a convers o de montantes n o denominados em euro O BdP garante que os mecanismos para a convers
109. a pela RT Probabilidade de incumprimento Especifique a defini o de probabilidade de incumprimento utilizada pela RT 181 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 13 Descri o do modelo Inclua uma descri o detalhada da RT abordando os seguintes pontos a Descri o geral da metodologia aplicada na RT modelo econom trico b Dados e fontes de informa o c Inser o de dados d Frequ ncia das atualiza es de avalia es de cr dito e Classifica o dos graus de risco f Breve descri o do risco associado a cada grau de risco g PD anual estimada associada a cada grau de risco h N mero de entidades avaliadas por grau de risco data da ltima atualiza o da PD i Taxas de incumprimento acumuladas por grau de risco para os ltimos 3 anos j Matriz de transi o simplificada para o ltimo ano k Overruling frequ ncia handling geral 14 Valida o do modelo requisitos m nimos Incluir uma descri o precisa dos procedimentos de valida o do modelo da RT cobrindo os seguintes aspetos a Conceito de valida o b Procedimentos regulares de valida o c Resultados da valida o incluindo back testing d Resultados relativos ao pa s onde a aceita o da RT solicitada e Resultados relativos classe de risco que a contraparte espera vir a avaliar por interm dio da RT 15 Graus de risco previstos como e
110. a procedimentos bilaterais 5 Sem preju zo do disposto nos n 1 a 4 caso o Conselho do BCE assim o decida as opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais podem tamb m realizar se com um conjunto mais alargado de contrapartes do que as indicadas nos n 2 a 4 Parte IV ATIVOS ELEG VEIS Titulo Princ pios gerais Artigo 58 Ativos eleg veis e t cnicas de constitui o de garantias aceites para utiliza o em opera es de cr dito do Eurosistema 1 O Eurosistema define um quadro nico para os ativos eleg veis comum a todas as opera es de cr dito do Eurosistema tal como previsto na presente instru o 2 Para poderem participar nas opera es de cr dito do Eurosistema e para terem acesso facilidade de liquidez de conting ncia as contrapartes devem entregar ao Eurosistema ativos eleg veis como garantia de tais opera es Dado que as opera es de cr dito do Eurosistema incluem o cr dito intradi rio as garantias oferecidas pelas contrapartes relativamente ao 40 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios cr dito intradi rio dever o cumprir tamb m os crit rios de elegibilidade previstos na presente instru o tal como definido na Instru o n 54 2012 3 As contrapartes devem entregar ativos eleg veis atrav s dos seguintes meios a Transfer ncia de propriedade sob a forma jur dica de
111. abrigo deste Contrato est o sujeitas lei portuguesa em geral e em particular ao disposto na Instru o do BdP 2 Em benef cio do BdP para qualquer lit gio nomeadamente sobre a validade a interpreta o e aplica o do presente Contrato e bem assim a resolu o de quaisquer conflitos ser competente um tribunal arbitral volunt rio a constituir nos termos da lei aplic vel 3 O tribunal funcionar em Lisboa e o seu objeto ficar definido nas cartas constitutivas do tribunal salvo restri o que caber aos rbitros decidir a pedido de qualquer das partes e a decis o ser proferida segundo a equidade e n o poder ser objeto de recurso 4 Em nada fica limitado o direito de o BdP em seu exclusivo crit rio poder intentar quaisquer a es em qualquer jurisdi o nacional ou estrangeira 160 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo XIV Procedimentos para a utiliza o de ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa 1 Manuseamento de direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios 1 1 Canais de comunica o com o Banco de Portugal O meio de comunica o a utilizar pelas contrapartes para reportarem direitos de cr dito adiante designados por empr stimos banc rios EB ao Banco de P
112. acionais sob a forma de certificado de d vida global nominativo devem ser emitidos ao abrigo da nova estrutura de dep sito relativa aos instrumentos de d vida internacionais A t tulo de derroga o esta obriga o n o se aplica aos instrumentos de d vida internacionais emitidos como certificados de d vida global nominativos antes de 1 de outubro de 2010 c Os instrumentos de d vida internacionais emitidos sob a forma de certificado de d vida individual n o s o eleg veis a n o ser que tenham sido emitidos como certificados de d vida individual em data anterior a 1 de outubro de 2010 Artigo 67 2 Procedimentos de liquida o aplic veis aos ativos transacion veis 1 Para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de ser transmiss veis sob forma escritural e detidos e liquidados em Estados Membros cuja moeda o euro atrav s de uma conta detida junto de um BCN ou de um SLT que tenha sido positivamente avaliado de acordo com o Regime de Avalia o dos Sistemas de Liquida o de t tulos do Eurosistema de modo a que a validade e execu o dos ativos de garantia fiquem sujeitas lei de um Estado Membro cuja moeda o euro 2 Se a CDT ou o SLT onde o ativo for emitido e a CDT ou o SLT onde o ativo estiver depositado n o forem os mesmos para efeitos de elegibilidade ambas t m de ter entre si uma liga o eleg vel que tenha sido avaliada positivamente de acordo com o Regime de Avalia o dos Sistemas de Liquida
113. ada um dos emitentes das c dulas subjacentes e a contraparte 3 O disposto no n 1 n o aplic vel a s rela es estreitas entre uma contraparte e uma entidade do setor p blico do EEE que tenha o direito de cobrar impostos ou casos em que instrumentos de d vida sejam garantidos por uma ou mais entidades do setor p blico do EEE que tenha o direito de cobrar impostos e a garantia tiver as caracter sticas descritas no artigo 114 2 b s obriga es com ativos subjacentes emitidas em conformidade com os crit rios estabelecidos no artigo 129 2 n 1 a 3 do Regulamento UE n 575 2013 c Aos instrumentos de d vida que beneficiem de prote o legal espec fica compar vel das obriga es com ativos subjacentes que preencham as condi es estabelecidas no artigo 129 2 n 1 a 3 e n 2 6 do Regulamento UE n 575 2013 A referida prote o legal espec fica requer um conjunto de ativos de garantia segregado que assegure autonomamente a satisfa o dos cr ditos dos obrigacionistas em caso de insolv ncia do emitente A aprecia o da exist ncia e comparabilidade da prote o legal para a qual servir o de refer ncia os requisitos enumerados na al nea b levada a cabo pelo Eurosistema casuisticamente e exige um parecer jur dico externo S o exemplos de instrumentos de d vida beneficiando de prote o legal espec fica compar vel das obriga es com ativos subjacentes referidas na al nea b os seguintes
114. ados convertidos ou o emitente tiver exercido uma op o Valores Equivalentes significar a no caso de redenomina o Valores Equivalentes aos redenominados juntamente com qualquer montante em dinheiro equivalente diferen a se existir entre o valor nominal dos Valores redenominados e o valor nominal que tinham antes da redenomina o b no caso de convers o Valores Equivalentes queles em que os Valores tenham sido convertidos c no caso de exerc cio de op o do emitente sobre Valores que desse modo tenham sido parcialmente pagos e desde que o Vendedor tenha pago ao Comprador uma import ncia igual ao valor da op o Valores Equivalentes aos Valores que foram objeto da op o pelo seu valor remanescente Valores Equivalentes Adicionais significa Valores Equivalentes aos Valores previamente transferidos como Valores de acordo com o disposto na Cl usula 4 2 Valores Recomprados significa em rela o a qualquer Opera o Valores Equivalentes aos Valores comprados Cl usula 3 2 Abertura e Confirma o Acordada uma Opera o entre o BdP e a contraparte de acordo com as regras definidas na Instru o qualquer das partes envia imediatamente outra uma confirma o escrita que pode ser transmitida por meios eletr nicos No caso de uma das partes discordar de algum dos elementos mencionados na confirma o deve comunic lo imediatamente outra por escrito mediante meios eletr nicos ou ou
115. ais a sua expuls o ou suspens o de qualquer SLT utilizado para a liquida o de opera es de pol tica monet ria do Eurosistema h Ado o em desfavor da contraparte das medidas previstas nos artigos 41 2 43 2 n 2 1 e 44 2 da Diretiva 2013 36 UE i Relativamente a opera es revers veis inobserv ncia pela contraparte das disposi es relativas s medidas de controlo de risco j Relativamente a opera es de reporte falta do pagamento do pre o de compra ou de recompra ou falta de entrega dos ativos comprados ou recomprados pela contraparte ou relativamente aos empr stimos garantidos falta de entrega dos ativos dados em garantia ou de reembolso do cr dito pela contraparte nas datas em que tais pagamentos ou entregas devam ser efetuados k Relativamente a swaps cambiais com fins de pol tica monet ria e aos dep sitos a prazo fixo falta de pagamento pela contraparte dos montantes em euros ou relativamente a 94 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios swaps cambiais com fins de pol tica monet ria falta de pagamento dos montantes na moeda estrangeira acordada nas datas em que tais pagamentos devam ser realizados I Ocorr ncia de uma situa o de incumprimento pela contraparte n o substancialmente divergente das descritas no presente artigo no mbito de um acordo conclu do para fins de gest o das reservas cambiais ou dos recursos pr prios do BCE ou do
116. ais f Est o sujeitas aos crit rios de elegibilidade previstos no artigo 55 os quais devem ser observados por todas as contrapartes que apresentem propostas para tais opera es g S o garantidas por ativos eleg veis 3 O prazo das opera es principais de refinanciamento pode variar dependendo dos feriados banc rios nos Estados Membros cuja moeda o euro 4 O Conselho do BCE decide periodicamente sobre as taxas de juro aplic veis s opera es principais de refinanciamento As taxas de juro revistas entram em vigor no in cio do per odo de manuten o de reservas m nimas que se seguir decis o 5 Sem preju zo do disposto no n 4 o Conselho do BCE pode alterar a taxa de juro aplic vel s opera es principais de refinanciamento em qualquer momento Tal decis o entra em vigor a partir do dia til seguinte do Eurosistema 6 As opera es principais de refinanciamento podem ser executadas mediante leil es de taxa fixa ou de taxa vari vel consoante o que for decido pelo Eurosistema Artigo 7 Opera es de refinanciamento de prazo alargado 1 O Eurosistema realiza opera es de refinanciamento de prazo alargado atrav s de opera es revers veis para ceder liquidez s contrapartes com um prazo de vencimento mais longo do que o das opera es principais de refinanciamento 2 No que se refere s suas caracter sticas operacionais as opera es de refinanciamento de prazo alargado a S o opera
117. alargado 07 08 2014 Refinanciamento 06 08 2014 13 08 2014 0 15 35 000 000 146 35 000 146 34 825 145 35 175 147 34 987 050 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 1313 45 001 313 44 776 306 45 226 319 45 026 704 prazo alargado Quadro 2 Sistema de garantias individuais 136 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Limite inferior limite Valor de P Ra Data de Data de Liquidez Juros corridos Montante superior da Valor ajustado Data Opera es por liquidar bia Taxa de juro da margem de cobertura in cio reembolso cedida total a cobrir Ea margem de de mercado a varia o Ag adicional varia o 30 07 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 50 000 000 49 750 000 n a 50 129 294 principal 31 07 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 208 95 000 208 94 525 207 n a 95 062 051 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 prazo alargado 01 08 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 417 95 000 604 94 525 601 n a 93 826 013 1174592 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 188 prazo alargado 04 08 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 1042 95 001 792 94 526 783 n a 95 470 989 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 750 prazo alargad
118. alizadas atrav s de transa es definitivas que sejam executadas por meio de procedimentos bilaterais n o t m an ncio p blico pr vio salvo decis o contr ria do BCE 2 O BCE pode decidir n o anunciar publicamente os resultados das opera es realizadas por meio de procedimentos bilaterais Artigo 48 Dias de funcionamento dos procedimentos bilaterais 1 O BCE pode decidir realizar procedimentos bilaterais para a execu o de opera es ocasionais de regulariza o em qualquer dia que seja dia til do Eurosistema Apenas podem participar nessas opera es os BCN relativamente aos quais a data da transa o da liquida o e de reembolso sejam dias teis 2 Os procedimentos bilaterais para a realiza o de opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas s o normalmente executados e liquidados nos dias que sejam dias teis dos BCN em todos os Estados Membros cuja moeda o euro Cap tulo 2 Procedimentos de liquida o aplic veis s opera es de pol tica monet ria do Eurosistema Artigo 49 Descri o geral dos procedimentos de liquida o 1 As ordens de pagamento relativas participa o das contrapartes em opera es de mercado aberto ou utiliza o de facilidades permanentes s o liquidadas atrav s das contas junto do BdP no TARGET2 PT indicadas pelas contrapartes 35 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 As orde
119. argens de avalia o suplementares a ativos de garantia mobilizados por uma determinada contraparte em opera es de cr dito do Eurosistema com base em qualquer informa o que considere relevante em especial se a qualidade de cr dito da contraparte parecer apresentar uma elevada correla o com a qualidade de cr dito dos ativos de garantia mobilizados por essa contraparte 2 Caso uma das medidas discricion rias a que o n 1 se refere se baseie em informa o de car ter prudencial a utiliza o pelo Eurosistema de qualquer informa o deste tipo transmitida pelas contrapartes ou pelos supervisores ter de ser estritamente proporcional e necess ria ao desempenho das atribui es do Eurosistema de condu o da pol tica monet ria 3 Caso se verifique uma situa o de incumprimento o Eurosistema pode suspender limitar ou excluir o acesso a opera es de pol tica monet ria de mercado aberto ou a facilidades permanentes s contrapartes que se encontrem em situa o de incumprimento nos termos dos atos contratuais ou regulamentares do Eurosistema 4 Todas as medidas discricion rias previstas nos n 1 e 3 ser o aplicadas de modo proporcional e n o discriminat rio e ter o de ser devidamente justificadas pelo Eurosistema Artigo 159 2 Medidas discricion rias respeitantes avalia o de cr dito pelo Eurosistema 1 O Eurosistema determina com base em qualquer informa o que considere relevante se uma emiss o
120. as do Eurosistema por for a do artigo 19 1 dos Estatutos do SEBC e que n o beneficiem de uma isen o de cumprimento das suas obriga es decorrentes do regime de reservas m nimas do Eurosistema ao abrigo do disposto no Regulamento CE n 2531 98 e no Regulamento CE n 1745 2003 ECB 2003 9 b Sejam financeiramente s lidas c Que se encontrem em pelo menos uma das seguintes situa es i Institui es que estejam sujeitas a pelo menos uma forma de supervis o harmonizada estabelecida pela Uni o EEE e levada a cabo por autoridades competentes de acordo com o disposto na Diretiva 2013 36 UE e no Regulamento UE n 575 2013 ii Institui es de cr dito de capitais p blicos previstas no artigo 123 2 n 2 do Tratado que estejam sujeitas a supervis o de padr o compar vel ao da supervis o exercida por autoridades competentes de acordo com o previsto na Diretiva 2013 36 UE e no Regulamento UE n 575 2013 iii Institui es sujeitas a uma supervis o n o harmonizada por autoridades competentes mas de padr o compar vel ao da supervis o harmonizada exercida por autoridades competentes na UE EEE de acordo com o previsto na Diretiva 2013 36 UE e no Regulamento UE n 575 2013 como por exemplo sucursais estabelecidas nos Estados Membros cuja moeda o euro de institui es constitu das fora do EEE d Cumpram todos os requisitos operacionais especificados nos atos contratuais ou regulamentares releva
121. as taxas de juro aplic veis s facilidades permanentes As taxas de juro revistas entram em vigor no in cio do per odo de manuten o de reservas m nimas tal como definido no artigo 7 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 que se seguir decis o O BCE publica o calend rio dos per odos de manuten o de reservas m nimas pelo menos tr s meses antes do in cio de cada ano 7 Sem preju zo do disposto no n 6 o Conselho do BCE pode alterar a taxa de juro aplic vel s facilidades permanentes em qualquer momento Tal decis o entra em vigor a partir do primeiro dia til seguinte do Eurosistema Cap tulo 1 Facilidade permanente de ced ncia de liquidez Artigo 18 Caracter sticas da facilidade permanente de ced ncia de liquidez 1 As contrapartes podem utilizar a facilidade permanente de ced ncia de liquidez para obterem liquidez do Eurosistema pelo prazo overnight atrav s de opera es revers veis celebradas com o BdP a uma taxa de juro anunciada antecipadamente e utilizando ativos eleg veis como garantia 2 O BdP cede liquidez ao abrigo da facilidade permanente de ced ncia de liquidez por meio de empr stimos garantidos por penhor de ativos eleg veis com direito de disposi o a favor do BdP em conformidade com os contratos constantes do Anexo XIII 3 N o h limites ao montante de liquidez que pode ser concedido ao abrigo da facilidade permanente de ced ncia de liquidez desde que seja cumprido
122. asa da Moeda S A no mbito do plano numismatico para 2015 a cunhar e a comercializar uma moeda de cole o designada O Clima Connosco integrada na s rie Uma Moeda Uma Causa Estabelece as suas caracter sticas e especifica es t cnicas e fixa os respetivos limites de emiss o A presente portaria entra em vigor no dia seguinte ao da sua publica o Fonte MINIST RIO DAS FINAN AS Portaria n 119 B 2015 de 30 de abril DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 04 30 P 2206 57 2206 59 N 84 SUPL 2 Legisla o Portuguesa Descritores Resumos SECTOR INDUSTRIAL PRODU O DE ENERGIA DISTRIBUI O DE ENERGIA CONTRIBUI ES MODELO OR AMENTO DO ESTADO SUSTENTABILIDADE TARIFA ENERGIA DEFESA DO CONSUMIDOR Aprova ao abrigo do disposto no n 1 do art 7 do regime da contribui o extraordin ria sobre o setor energ tico aprovado pelo art 228 da Lei n 83 C 2013 de 31 12 alterado pela Lei n 33 2015 de 27 4 o modelo oficial da declara o da contribui o extraordin ria sobre o setor energ tico declara o modelo 27 bem como as respetivas instru es de preenchimento que substitui a que consta do anexo Portaria n 208 2014 de 10 10 MINIST RIO DAS FINAN AS GABINETE DA MINISTRA Despacho normativo n 7 A 2015 de 29 abr 2015 DI RIO DA REP BLICA 2 S RIE LISBOA 2015 04 30 P 10686 4 10686 5 PARTE C N 84 SUPL IRC COBRAN A DE IMPOSTOS REEMBO
123. aso algum ser cedidos a terceiros onerados ou negociados a qualquer outro t tulo sem o consentimento pr vio e por escrito do BdP 2 Os contratos constantes do anexo XIII bem como a presente Instru o estipulam que apenas o BdP e a contraparte identificada s o os sujeitos dos direitos e obriga es decorrentes da transa o encontrando se igualmente consagrado o relacionamento entre o BdP e os outros BCN e entre estes e o BCE decorrentes a da utiliza o transfronteiras de ativos eleg veis e b na medida do necess rio das opera es com contrapartes que atuem atrav s de uma institui o intermedi ria Artigo 170 Jurisdi o e lei aplic veis 1 Os contratos constantes do anexo XIII estipulam que os referidos dispositivos assim como todas as opera es realizadas ao abrigo dos mesmos se regem pelo direito do Estado da Rep blica Portuguesa salvo se o contr rio resultar da utiliza o transfronteiras de ativos eleg veis 2 Sem preju zo da compet ncia do Tribunal de Justi a da Uni o Europeia o foro competente ser o Tribunal Arbitral Volunt rio sem preju zo de as partes poderem recorrer a qualquer tribunal judicial nacional ou estrangeiro dum de Estado Membro cuja moeda o euro Artigo 171 Datas de liquida o no que se refere aos dep sitos a prazo fixo A liquida o de dep sitos a prazo fixo tanto no que se refere aceita o como ao reembolso efetua se nos dias indicados no an ncio d
124. assegurar que o operador da RT possui uma lista atualizada de devedores emitentes e garantes cuja avalia o de cr dito esteja a ser usada pela contraparte para utilizar os ativos originados emitidos por estas entidades como ativos de garantia para opera es de cr dito do Eurosistema O operador da RT dever monitorizar o estatuto destas entidades atrav s de atualiza es regulares da avalia o de cr dito gt O operador da RT deve fornecer atualiza es da avalia o de cr dito do conjunto de entidades acima referidas numa base regular pelo menos anualmente e numa base ad hoc caso seja solicitado O operador da RT dever informar prontamente a contraparte e o BdP do resultado das atualiza es acima referidas 2 4 Acompanhamento de desempenho dos sistemas de avalia o de cr dito Para o acompanhamento dos diferentes sistemas de avalia o de cr dito o BdP pode requerer a informa o necess ria s contrapartes 166 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 3 Mobiliza o de instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa Os instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externo ou seja sem nota o de cr dito atribu da por uma das IEAC eleg veis podem ser aceites como ativos de garantia para as opera es de cr dito do Eurosistema Estes instrumentos de d vida apenas ser o eleg veis caso cum
125. at rios d No final do per odo transit rio de nove meses n o pode haver campos obrigat rios nos dados referentes aos empr stimos que relativamente a uma opera o individual contenham valores ND1 ND2 ND3 ou ND4 2 Ao aplicar estes limites o reposit rio de dados referentes aos empr stimos gera e atribui um resultado a cada opera o sobre instrumentos de d vida titularizados aquando da submiss o e do processamento de dados referentes aos empr stimos 3 Este resultado refletir o n mero de campos obrigat rios que cont m ND1 e o n mero de campos obrigat rios que cont m ND2 ND3 ou ND4 comparados em cada caso com o n mero total de campos obrigat rios Neste contexto as op es ND5 ND6 e ND7 s podem ser utilizadas se os campos de dados relevantes do modelo de reporte de dados 120 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios referentes aos empr stimos em causa o permitirem A combina o dos dois limites de refer ncia produz a seguinte matriz de resultados QUADRO 2 RESULTADOS DOS DADOS REFERENTES AOS EMPR STIMOS Campos ND1 Matriz do valor de resultado 0 lt 10 lt 30 gt 30 0 Al B1 ci D1 ND2 ot lt 20 A2 B2 C2 D2 ND3 ou o ND4 lt 40 A3 B3 c3 D3 gt 40 A4 B4 C4 D4 Quadro 2 Resultados dos dados referentes aos empr stimos 4 Segundo o per odo transit rio acima descrito o resultado deve melhorar gradualmen
126. ata de pagamento de cup o dos instrumentos de d vida titularizados A data de refer ncia dos referidos relat rios deve corresponder data de pagamento de cup o mais recente salvo quanto a instrumentos de d vida titularizados com pagamentos mensais de cup o caso em que o relat rio de acompanhamento deve ser publicado com uma periodicidade m nima trimestral Os relat rios de acompanhamento devem conter no m nimo os dados principais da transa o por exemplo a composi o da pool de ativos subjacentes os participantes na opera o e a estrutura acionista bem como informa o sobre o desempenho T tulo III Crit rios de elegibilidade e requisitos de qualidade de cr dito dos ativos n o transacion veis Cap tulo 1 Crit rios de elegibilidade dos ativos n o transacion veis Sec o 1 Crit rios de elegibilidade dos direitos de cr dito Artigo 89 Tipo de ativo eleg vel 1 O direito de cr dito eleg vel deve corresponder a uma obriga o de d vida de um devedor para com uma contraparte 2 S o eleg veis os direitos de cr dito com redu o progressiva do saldo ou seja cujo calend rio de pagamento do capital e dos juros seja pr acordado bem como linhas de cr dito utilizadas 3 N o s o direitos de cr dito eleg veis os descobertos em contas corrente as letras de cr dito e as linhas de cr dito por utilizar por exemplo facilidades de cr dito renov vel n o utilizadas que permitem a utiliza o
127. ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titularizados 1 No caso de obriga es com ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titularizados estes instrumentos devem cumprir todos os requisitos seguintes a Os ativos subjacentes a instrumentos de d vida titularizados devem cumprir os crit rios previstos no artigo 129 2 n 1 al neas d a f do Regulamento UE n 575 2013 51 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios relativamente aos instrumentos de d vida titularizados que garantem obriga es com ativos subjacentes b Os ativos subjacentes devem ter sido originados por uma entidade com uma rela o estreita com o emitente das obriga es com ativos subjacentes tal como descrito no artigo 138 8 c S o utilizados como instrumento para transferir as hipotecas ou empr stimos com garantias imobili rios da entidade originadora para o patrim nio subjacente da respetiva obriga o hipotec ria 2 Os BCN devem de acordo com o disposto no n 4 utilizar os seguintes mecanismos para se certificarem de que o patrim nio subjacente das obriga es com ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titularizados n o cont m instrumentos de d vida titularizados que n o cumpram o disposto no n 1 a Requerer a cada tr s meses uma auto certifica o e compromisso por parte do emitente confirmando que o patrim nio subjacente das obr
128. bilidade de Empr stimos Banc rios d No reporte regular de informa o as contrapartes devem ter em considera o os casos pr ticos relevantes apresentados no Manual referido na al nea anterior e Um EB comunicado pela primeira vez ao BdP ser submetido a an lise de elegibilidade a partir das 9 00 horas do dia til seguinte t 1 Caso o EB cumpra os crit rios de elegibilidade ser inclu do na pool de ativos de garantia em princ pio at ao fim do dia til subsequente t 2 f Em caso de d vida ou de informa o insuficiente o BdP reserva se o direito de pedir clarifica es contraparte ou a outras entidades relevantes sobre aspetos espec ficos relativos s caracter sticas dos EB transmitidos sendo que nesse caso O prazo de an lise de elegibilidade referido na al nea anterior ser diferido g A contraparte pode aferir do estatuto de elegibilidade de cada um dos seus EB reportados e da sua inclus o na pool de ativos de garantia para opera es de cr dito do Eurosistema consultando o Sistema de Transfer ncias Eletr nicas de Mercado SITEME h Quando um EB proposto pela contraparte e devidamente recebido pelo BdP n o cumpra os requisitos necess rios para ser considerado eleg vel para as opera es de cr dito do Eurosistema n o inclu do na pool de ativos de garantia Nesse caso a contraparte ser informada das principais raz es pelas quais o EB foi considerado n o eleg vel O BdP reser
129. bjacentes para uso pr prio de n vel de qualidade de cr dito 3 Para os efeitos do presente n mero por obriga es com ativos subjacentes para uso pr prio entendem se as obriga es com ativos subjacentes emitidas por uma contraparte ou por entidades com a qual esta tenha rela es estreitas e utilizadas numa percentagem superior a 75 do valor nominal vincendo por essa contraparte e ou pelas entidades com as quais tenha rela es estreitas Para os efeitos deste n mero a determina o da exist ncia de rela es estreitas efetua se segundo o disposto no artigo 138 A redu o de valoriza o adicional aplica se a todas as contrapartes que mobilizem a obriga o hipotec ria em quest o 5 A margem de avalia o aplicada aos ativos transacion veis inclu dos nas categorias das margens de avalia o de liquidez a IV com cup o de taxa vari vel ser a aplic vel ao escal o referente ao prazo residual de zero at um ano dos instrumentos de cup o de taxa fixa na categoria de margem de avalia o e no n vel de qualidade de cr dito nas quais o ativo se insere Para os efeitos do presente artigo os pagamentos de cup o para os quais o per odo de nova fixa o superior a um ano s o tratados como pagamentos de taxa fixa sendo que o prazo relevante para a margem de avalia o a aplicar corresponder ao prazo residual de vencimento do ativo transacion vel 6 As margens de avalia o aplicadas a um ativo transacion
130. cada s contrapartes que j tenham cumprido esses requisitos no mbito da mobiliza o de portef lios de EB nos termos da Instru o do BdP n 7 2012 1 3 Testes de comunica o de informa o As contrapartes que pretendam mobilizar EB individuais t m de numa fase anterior primeira mobiliza o realizar com sucesso os testes definidos no Manual de Transfer ncia disponibilizado pelo BdP no Sistema BPnet sec o Mercados Monet rios sob o t tulo EEB Elegibilidade de Empr stimos Banc rios 161 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 1 4 Reporte de informa o e mobiliza o de EB individuais a As contrapartes s o respons veis pela comunica o ao BdP da informa o relevante para a an lise de elegibilidade dos direitos de cr dito que pretendam vir a utilizar como ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema b Uma vez registado o EB no BdP a contraparte respons vel pela atualiza o de toda a informa o relevante devendo comunicar de imediato as altera es ocorridas ou caso n o seja poss vel durante o dia til seguinte c A informa o relativa s caracter sticas dos EB deve ser transmitida ao BdP em ficheiros de formato XML de acordo com as regras definidas no Manual de Transfer ncia disponibilizado pelo BdP no Sistema BPnet sec o Mercados Monet rios sob o t tulo EEB Elegi
131. cado aberto eecceceseessecesssscececsssceeecsssseeeesssaeees 14 Cap tulo 3 Instrumentos para a realiza o de opera es de mercado aberto 17 T tulo II Facilidades permanentes i a E T Na 22 Cap tulo 1 Facilidade permanente de ced ncia de liquidez 22 Cap tulo 2 Facilidade permanente de dep sito cieeeeeeereeeaeeeeeeneareraaees 24 T tulo Ill Procedimentos aplic veis s opera es de pol tica monet ria do Eurosistema 25 Cap tulo 1 Leil es e procedimentos bilaterais para opera es de mercado aberto do EUFOSISL MA s zscsssstos ies eira EAEE AANEEN EN EEEE EEE EAEE EEA E ph a dane ana E AR davi na pas an o 25 Sect o 1 By 0 eee oe e e ee pee ere 25 Sec o 2 Fases operacionais dos leil es cccccccesesssssececececeesessaececeeecessesseaeseeeesesssesseaeeeeess 28 Subsec o 1 An ncio dos leil es cccceceeseceesssceceessscececenssececsneeececsseeeceesessesecssaaeeeessaaees 28 Subsec o 2 Prepara o e apresenta o das propostas pelas contrapartes 29 Subsec o 3 Coloca o em leil o 0 0 0 cc ceeessesssccececessesennececeeecessesseaeseeeeseeesesseaeeeeeesseeseaaees 31 Subsec o 4 An ncio dos resultados do leila ccccccccessseceessceeecssscececssseeeecsssseceessaaees 34 Sec o 3 Procedimentos bilaterais para opera es de mercado aberto do Eurosistema 34 Cap tulo 2 Procedimentos de liquida o aplic veis
132. cados Monet rios medidas de reorganiza o ou sujeitas ao congelamento de fundos e ou a outras medidas impostas pela Uni o ao abrigo do artigo 75 do Tratado ou por um Estado Membro e que condicionem a utiliza o dos respetivos fundos ou cujo acesso s opera es de mercado aberto ou as facilidades permanentes do Eurosistema o Conselho do BCE tenha decidido suspender ou inibir 8 A base de incid ncia das reservas m nimas de cada institui o determinada com base em elementos do seu balan o Os dados do balan o s o comunicados aos BCN no mbito das estat sticas monet rias e financeiras do BCE As institui es calculam a sua base de incid ncia de reservas relativa a um determinado per odo de manuten o de reservas com base nos dados referentes ao m s que anteceder em dois meses aquele em que esse per odo de manuten o se iniciar nos termos do artigo 3 2 n 3 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 com ressalva das exce es previstas em rela o s institui es de cr dito de pequena dimens o nos termos do artigo 3 n 4 do citado regulamento 9 Os r cios de reserva s o determinados pelo BCE com subordina o ao limite m ximo especificado no Regulamento CE n 2531 98 10 O montante das reservas m nimas a constituir por cada institui o relativamente a um per odo de manuten o determinado calcula se aplicando o r cio de reserva correspondente a cada rubrica relevante da base de i
133. cheiros do Portal BPnet Para tal o ficheiro dever respeitar a seguinte nomenclatura EB PTF CerTrimestral_aaaammdd docx ou EB PTF CerTrimestral_aaaammdd pdf caracteres alfanum ricos livres aaaammdd data do dia de envio 2 As contrapartes devem ainda apresentar com uma frequ ncia anual um relat rio da responsabilidade dos auditores externos comprovativo da qualidade e rigor do certificado previsto no n 1 do Artigo 101 Adicionalmente este relat rio dever ainda incidir sobre os aspetos mencionados na sec o 4 do Anexo XIV a esta Instru o Procedimentos para a utiliza o de ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa 3 O relat rio anual deve coincidir sempre que poss vel com o ano civil devendo abranger pelo menos um per odo de 4 certificados trimestrais O relat rio deve ser enviado ao BdP at 90 dias ap s o final do per odo de refer ncia 4 No mbito das verifica es aleat rias referidas no n 1 b do Artigo 1012 as contrapartes devem enviar quando solicitado pelo BdP os contratos de empr stimos banc rios dados em garantia 5 Para a mobiliza o de direitos de cr dito como garantia das opera es de cr dito do Eurosistema as contrapartes devem seguir os procedimentos descritos na sec o 1 da Anexo XIV a esta Instru
134. ci ncia incluem entre outros os seguintes a a contraparte demonstra ter um comportamento concorrencial na forma o dos pre os e uma capacidade para realizar opera es cambiais de elevado montante em todas as condi es de mercado e b a contraparte fornece informa o de qualidade e bom mbito de cobertura do mercado 5 De modo a poder intervir de forma eficiente em diferentes reas geogr ficas os BCNs podem selecionar contrapartes para as suas opera es de pol tica cambial em qualquer centro financeiro internacional 111 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo VI Utiliza o transfronteiras de ativos eleg veis MODELO DE BANCO CENTRAL CORRESPONDENTE MBCC Utiliza o de ativos eleg veis depositados no pa s b por uma contraparte estabelecida no pa s a para obter cr dito junto do banco central nacional BCN do pa s A Informa o sobre os ativos de garantia A de garantia Informa o sobre os ativos de garantia Cr dito Entidade de Instru es de transfer ncia Quadro 1 Modelo de Banco Central Correspondente MBCC 1 Todos os BCN mant m contas de t tulos abertas nos outros BCN para efeitos de utiliza o transfronteiras dos ativos eleg veis Os procedimentos espec ficos do MBCC dependem de os ativos eleg veis serem entregues pela contraparte num sistema de garantias individuais earmarked ou num sistema de garanti
135. ciada a outra taxa de juro de refer ncia ou taxa de infla o Artigo 91 2 N o subordina o Os direitos de cr dito n o podem atribuir direitos ao capital e ou aos juros que estejam subordinados a aos direitos dos detentores de outras obriga es de d vida n o garantidas do devedor incluindo outras participa es ou sub participa es no mesmo empr stimo sindicado e b aos direitos dos detentores de instrumentos de d vida do mesmo emitente Artigo 92 2 Requisitos de qualidade de cr dito dos direitos de cr dito A qualidade de cr dito dos direitos de cr dito avaliada com base na qualidade de cr dito do devedor ou garante O devedor ou o garante em causa devem cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema tal como especificado nas regras do ECAF relativas a direitos de cr dito previstas na parte IV t tulo III cap tulo 2 Artigo 93 Dimens o m nima dos direitos de cr dito Para utiliza o dom stica os direitos de cr dito devem no momento em que s o apresentados ao BdP como ativo de garantia por uma contraparte ascender a um limite m nimo de 100 000 EUR Para a utiliza o numa base transfronteiras o limite m nimo de 500 000 EUR Artigo 94 Moeda de denomina o dos direitos de cr dito Os direitos de cr dito devem ser denominados em euros ou em alguma das moedas anteriormente vigentes nos Estados Membros cuja moeda o euro 59 Instru o n 3 2015 BO n 5
136. co para os efeitos do Regulamento UE n 549 2013 76 Leil o r pido um leil o normalmente executado num intervalo de 105 minutos a contar desde o an ncio do leil o at certifica o dos resultados da coloca o e que pode ser limitado a um conjunto restrito de contrapartes tal como especificado na parte II 77 Contrato de reporte um contrato atrav s do qual um ativo eleg vel vendido a um comprador sem qualquer reserva de propriedade por parte do vendedor recaindo simultaneamente sobre o vendedor o direito e a obriga o de recomprar um ativo equivalente a um pre o espec fico numa data futura ou a pedido 78 Data de recompra data na qual o comprador obrigado a revender ao vendedor ativos equivalentes respeitantes a uma opera o realizada ao abrigo de um contrato de reporte 79 Pre o de recompra o pre o ao qual o comprador obrigado a revender ao vendedor ativos equivalentes respeitantes a uma opera o realizada ao abrigo de um contrato de reporte O pre o de recompra igual soma do pre o de compra com o diferencial de pre o correspondente aos juros do cr dito concedido durante o prazo da opera o 80 Opera o revers vel um instrumento utilizado na realiza o de opera es de mercado aberto e na concess o de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez atrav s do qual um BCN compra ou vende ativos eleg veis ao abrigo de um contrato de reporte o
137. condi es de liquidez por exemplo a constitui o de dep sitos a prazo fixo pode ter lugar no ltimo dia do per odo de manuten o de reservas m nimas para fazer face a desequil brios de liquidez que se possam ter acumulado desde a coloca o da ltima opera o principal de refinanciamento c executada atrav s de leil es r pidos salvo se o BCE decidir realizar uma dada opera o por outros meios procedimento bilateral ou leil o normal em virtude de considera es espec ficas de pol tica monet ria ou em rea o s condi es de mercado d executada de forma descentralizada pelos BCN sem preju zo do disposto no artigo 45 2 n 2 3 7 As contrapartes que participem na constitui o de dep sitos a prazo fixo ficam sujeitas aos crit rios de elegibilidade previstos na parte Ill dependendo do procedimento aplic vel opera o em causa Artigo 13 2 Emiss o de certificados de d vida do BCE 1 Os certificados de d vida do BCE constituem uma obriga o do BCE para com o respetivo titular 2 Os certificados de d vida do BCE s o emitidos e registados sob forma escritural em centrais de valores mobili rios nos Estados Membros cuja moeda o euro 3 O BCE n o imp e quaisquer restri es transferibilidade dos certificados de d vida do BCE O BCE pode emitir certificados de d vida a a desconto i e abaixo do valor nominal ou b acima do valor nominal os quais s o reembolsados pelo valo
138. da do instrumento de d vida titularizado em causa 2 Considera se que uma tranche ou subtranche n o est subordinada a outras tranches ou subtranches da mesma emiss o se de acordo com as regras de prioridade de pagamento eventualmente aplic veis ap s a execu o tal como estabelecidas no prospeto nenhuma outra tranche ou subtranche tiver prioridade em rela o a essa tranche ou subtranche em 50 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios termos de reembolso do capital e juros a haver pelo que a mesma ser a ltima a incorrer em perdas entre as diferentes tranches ou subtranches Artigo 78 Presta o de informa o relativa aos ativos subjacentes a instrumentos de d vida titularizados 1 Devem ser apresentados dados completos e normalizados referentes aos ativos subjacentes a um instrumento de d vida titularizado de acordo com os procedimentos previstos no anexo VIII que inclui a informa o sobre a classifica o scores relativa qualidade dos dados Ao proceder an lise de elegibilidade o Eurosistema leva em conta a falha no fornecimento de dados e b a frequ ncia com que os campos para preenchimento de dados n o cont m informa o relevante 2 Sem preju zo dos valores de classifica o requeridos previstos no anexo VIII quanto aos dados referentes aos ativos subjacentes o Eurosistema pode aceitar como ativo de garantia instrumentos de d vida titularizados
139. da garantidos por empr stimos hipotec rios Os instrumentos de d vida n o transacion veis garantidos por empr stimos hipotec rios ficam sujeitos a uma margem de avalia o de 39 5 80 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 133 Medidas de controlo de risco aplic veis aos dep sitos a prazo fixo semelhan a da abordagem referida no artigo 130 em rela o aos ativos transacion veis utilizados em opera es de absor o de liquidez os dep sitos a prazo fixo n o ficam sujeitos aplica o de margens de avalia o Cap tulo 3 Regras de valoriza o aplic veis aos ativos transacion veis e n o transacion veis Artigo 134 Regras de valoriza o aplic veis aos ativos transacion veis O BdP aplica as seguintes regras para a determina o do valor dos ativos de garantia utilizados em opera es de mercado aberto por meio de opera es revers veis a Em rela o a cada ativo eleg vel transacion vel o Eurosistema define o pre o mais representativo a ser utilizado no c lculo do valor de mercado b O valor de um ativo transacion vel calcula se com base no seu pre o mais representativo relativo ao dia til imediatamente anterior data da valoriza o Na aus ncia de um pre o representativo para um ativo espec fico o Eurosistema estabelece um pre o te rico c No c lculo do valor de mercado ou te rico de um instrumento de d vida i
140. das exig ncias do Eurosistema no que se refere aos elevados padr es de cr dito dos ativos eleg veis bem como para assegurar que estes ativos cumprem os requisitos de qualidade de cr dito definidos pelo Eurosistema 3 Para efeitos do ECAF o Eurosistema define os requisitos de qualidade de cr dito na forma de n veis de qualidade de cr dito estabelecendo valores de refer ncia para a probabilidade de incumprimento PD ao longo de um horizonte de um ano como segue a Sem preju zo da avalia o regular destes valores o Eurosistema considera uma probabilidade m xima de incumprimento de 0 10 ao longo de um horizonte de um ano como equivalente a um requisito de qualidade de cr dito de n vel 2 e uma probabilidade m xima de incumprimento de 0 40 ao longo de um horizonte de um ano como equivalente a um requisito de qualidade de cr dito de n vel 3 b Todos os ativos eleg veis para opera es de cr dito do Eurosistema devem cumprir no m nimo os requisitos de qualidade de cr dito de n vel 3 O Eurosistema imp e requisitos de qualidade de cr dito adicionais relativamente a ativos espec ficos de acordo com o previsto nos t tulos Il e Ill da parte IV 41 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 4 O Eurosistema publica informa es sobre os n veis da qualidade de cr dito no s tio web do BCE sob a forma de uma escala de nota o harmonizada do Eurosistema incluindo a corr
141. das pre o mais baixo s o satisfeitas em primeiro lugar sendo aceites de seguida as propostas com as taxas de juro sucessivamente mais baixas pre o mais alto at a liquidez total a colocar se esgotar c Se taxa de juro marginal pre o mais alto a ser aceite o montante agregado das propostas exceder o remanescente a ser colocado o montante remanescente rateado entre as propostas com base no r cio entre o montante remanescente a colocar e o montante total das propostas taxa de juro marginal pre o mais alto a ser aceite de acordo com o previsto no quadro 2 do anexo III d O montante atribu do a cada contraparte arredondado para o euro mais pr ximo 2 O BCE pode decidir atribuir um montante m nimo a cada proponente considerado 31 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 39 Coloca o nos leil es de taxa vari vel para opera es de absor o de liquidez em euros 1 Num leil o de taxa vari vel para opera es de absor o de liquidez em euros utilizado para a emiss o de certificados de d vida do BCE e para a constitui o de dep sitos a prazo fixo as propostas apresentadas pelas contrapartes s o colocadas da seguinte forma a As propostas s o ordenadas por ordem crescente das respetivas taxas de juro ou por ordem decrescente dos pre os propostos b As propostas com as taxas de juro mais baixas pre o mais alto s o satisfeitas em pr
142. de 100 000 EUR O montante m nimo de cada proposta aplicado a cada n vel de taxa de juro 2 Nas opera es de refinanciamento de prazo alargado o BdP estabelece 1 000 000 EUR como montante m nimo de cada proposta As propostas acima deste montante m nimo devem ser 29 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios apresentadas em m ltiplos de 10 000 EUR O montante m nimo de cada proposta aplicado a cada n vel de taxa de juro 3 Nas opera es ocasionais de regulariza o e nas opera es estruturais o montante m nimo de cada proposta fixado em 1 000 000 EUR As propostas acima deste montante devem ser apresentadas em m ltiplos de 100 000 EUR O montante m nimo de cada proposta aplicado a cada proposta de taxa de juro pre o ou ponto de swap dependendo do tipo espec fico de transa o 4 O BCE pode fixar um montante m ximo para as propostas o qual consiste na proposta mais elevada de uma contraparte que pode ser aceite a fim de impedir propostas excessivamente elevadas Caso seja fixado um montante m ximo para as propostas o BCE divulgar os correspondentes detalhes no an ncio p blico do leil o Artigo 34 Taxas m ximas e m nimas das propostas T Nos leil es de taxa vari vel para opera es de ced ncia de liquidez o BCE pode fixar uma taxa m nima de proposta a qual consiste no valor mais baixo da taxa de juro ao qual as contrapartes podem apresentar
143. de Reservas no caso das subsec es 2 2 exceto 2 2 3 e 2 3 e gt Departamento de Gest o de Risco para a informa o relativa s subsec es 2 2 3 2 2 Sele o de fontes A sele o de fontes de avalia o de cr dito por parte das contrapartes seguir as regras constantes da Parte IV Ativos Eleg veis desta Instru o As contrapartes portuguesas podem optar entre as quatro seguintes fontes de avalia o de cr dito gt Institui es externas de avalia o de cr dito IEAC gt Sistemas internos de avalia o de cr dito SIAC gt Sistemas baseados em nota es de cr dito internas IRB e gt Ferramentas de nota o de cr dito fornecidas por terceiros Rating Tools RT No caso de escolha dos SIAC RT e IRB as contrapartes t m de optar por um sistema espec fico dentro de cada uma das fontes i e RT X operada pela entidade Y No caso de escolha das IEAC a contraparte poder usar as avalia es de cr dito de qualquer IEAC eleg vel pelo Eurosistema para efeitos do ECAF No caso de exist ncia de avalia es 10 sie spr rt E As contrapartes apenas poder o utilizar os SIAC no caso espec fico de uso transfronteiras de ativos empr stimos banc rios e ou ativos transacion veis sem avalia o de cr dito externa e se optarem por estes sistemas como fonte de avalia o de cr dito principal ou secund ria 164 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas M
144. de acordo com o disposto no artigo 95 uma sociedade n o financeira uma entidade do setor p blico um banco multilateral de desenvolvimento ou uma organiza o internacional Artigo 118 Local de estabelecimento do garante 1 O garante deve estar estabelecido a Para ativos transacion veis de acordo com o disposto no artigo 70 2 no Espa o Econ mico Europeu exceto se n o for necess ria uma garantia para se estabelecerem os requisitos de qualidade de cr dito de um determinado instrumento de d vida A possibilidade de utiliza o de uma nota o de cr dito do garante atribu da por uma IEAC para o cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito dos ativos transacion veis est prevista no artigo 84 b Para instrumentos de d vida garantidos por sociedades n o financeiras para os quais n o tenha sido fornecida por uma IEAC aceite qualquer avalia o de cr dito da emiss o do emitente ou do garante de acordo com o disposto no artigo 70 2 o garante tem de estar estabelecido num Estado Membro cuja moeda o euro c Para os direitos de cr dito previstos no artigo 96 2 num Estado Membro cuja moeda o euro a menos que a garantia n o seja necess ria para estabelecer o cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito dos ativos n o transacion veis A possibilidade de utiliza o de uma nota o de cr dito do garante atribu da por uma IEAC para cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito aplic ve
145. de garantia para opera es de cr dito do Eurosistema instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios o BdP deve implementar um quadro de avalia o de qualidade de cr dito para este tipo de ativo em conformidade com o ECAF Tal quadro fica sujeito a um procedimento de valida o pelo Eurosistema e a um processo anual de monitoriza o do desempenho conforme se especifica no artigo 126 72 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 122 Crit rios gerais para a aceita o de sistemas baseados em nota es de cr dito internas RB das contrapartes 1 Para obter a aprova o do ECAF para um sistema RB a contraparte deve apresentar o correspondente pedido ao BdP 2 O requisito do n 1 aplica se a todas as contrapartes que pretendam utilizar um sistema baseado em nota es de cr dito internas independentemente do seu estatuto empresa m e filial ou sucursal e do facto de o sistema RB ter sido aprovado pela autoridade competente no mesmo pa s no caso de empresas m e e eventualmente filiais ou por uma autoridade competente do pa s de origem da empresa m e no que toca a sucursais e eventualmente filiais 3 O pedido apresentado por uma contraparte nos termos do n 1 deve incluir a seguinte informa o e documentos que se necess rio dever o ser traduzidos para uma l ngua de trabalho do BdP a C pia da decis o da autoridade c
146. de incumprimento do s emitente s reportado s Data de atribui o da 0 1 Data Data em que foi atribu da a avalia o de cr dito PD Cante 0 n Texto Identifica o do s garante s dos t tulos reportado s Preencher com uma das seguintes op es Tipo de ESP1 classe 1 garante16 13 Lista ESP2 classe 2 Outro PDido garante 0 1 percentagem Probabilidade de incumprimento do s garante s reportado s Data de atribui o da 0 1 Data Data em que foi atribu da a avalia o de cr dito PD Op es poss veis Paratoto o 1 2 Lista Eleg vel elegibilidade N o eleg vel Op es poss veis PD gt PD de refer ncia Motivo 1 n Texto Fonte sistema de avalia o diferente do escolhido pela contraparte N o cumpre crit rios gerais de elegibilidade Classifica o incorreta ESP 4 Verifica es ex post No sentido de assegurar uma correta implementa o dos procedimentos e das regras definidas na Instru o de Implementa o da Pol tica Monet ria e no presente anexo os procedimentos operacionais e a veracidade da informa o transmitida pelas contrapartes obrigat rio o preenchimento de um dos conjuntos de informa o identifica o avalia o de cr dito e data para o emitente ou para o garante 16 A contraparte deve classificar o emitente garante com os c digos ESP1 classe 1 ou ESP2 classe 2 no caso de entidades do setor p blic
147. de informa es relativas a instrumentos de d vida que eventualmente se mantenham em poder do BdP por a contraparte n o ter procedido sua substitui o 47 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 71 Requisitos de qualidade de cr dito dos ativos transacion veis Para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de cumprir os requisitos de qualidade de cr dito previstos no cap tulo 2 salvo disposi o em contr rio Sec o 2 Crit rios de elegibilidade espec ficos de determinados tipos de ativos transacion veis Subsec o 1 Crit rios de elegibilidade espec ficos dos instrumentos de d vida titularizados Artigo 72 Crit rios de elegibilidade dos instrumentos de d vida titularizados Para serem eleg veis para as opera es de cr dito do Eurosistema os instrumentos de d vida titularizados t m de cumprir os crit rios gerais de elegibilidade relativos a todos os tipos de ativos transacion veis previstos na sec o 1 salvo no que respeita aos requisitos estabelecidos no artigo 62 2 respeitantes ao montante de capital e adicionalmente t m de cumprir os crit rios espec ficos de elegibilidade previstos na presente subsec o Artigo 73 Homogeneidade e composi o dos ativos subjacentes 1 Para os instrumentos de d vida titularizados serem eleg veis todos os ativos subjacentes t m de ser homog neos ou seja dever ser poss vel report
148. de liquidez uma facilidade permanente disponibilizada pelo Eurosistema a que as contrapartes podem recorrer atrav s de um BCN para receber cr dito do Eurosistema pelo prazo overnight a uma taxa de juro anunciada antecipadamente desde que os seus ativos de garantia eleg veis sejam suficientes 57 Taxa da facilidade permanente de ced ncia de liquidez a taxa de juro aplicada facilidade permanente de ced ncia de liquidez 58 Cota o marginal em pontos de swap cota o em pontos de swap qual se esgota o montante total a colocar num leil o de swaps cambiais 59 Ativos transacion veis instrumentos de d vida admitidos negocia o num mercado e que cumpram os crit rios de elegibilidade previstos na parte IV 60 Data de vencimento a data na qual se vence uma opera o de pol tica monet ria do Eurosistema No caso de um contrato de reporte ou de uma opera o de swap a data de vencimento corresponde data de recompra 61 Estado Membro um Estado Membro da Uni o 62 Multi c dulas instrumentos de d vida emitidos por ve culos de titulariza o espanh is Fondo de Titulizacion de Ativos FTA que permitem que um determinado n mero de c dulas individuais de pequena dimens o obriga es com ativos subjacentes espanholas provenientes de diversos originadores seja agrupado 63 Banco multilateral de desenvolvimento uma entidade referida no artigo 117 8 n 2 do Regu
149. de procedimentos bilaterais as contrapartes dever o ser selecionadas de acordo com o previsto nos n 2 a 4 2 Para opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas que sejam executadas por meio de procedimentos bilaterais nenhuma restri o colocada priori ao conjunto de contrapartes Para opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas que sejam executadas por meio de leil es r pidos aplicam se os crit rios de elegibilidade previstos no artigo 57 2 n 3 al nea b 3 Para opera es ocasionais de regulariza o executadas atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais as contrapartes ser o selecionadas da seguinte forma a Para opera es ocasionais de regulariza o realizadas atrav s de swaps cambiais para fins de pol tica monet ria que sejam executadas atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais o conjunto de contrapartes corresponde ao leque de entidades 39 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios que sejam selecionadas para as opera es de pol tica cambial do Eurosistema e que estejam estabelecidas em Estados Membros cuja moeda o euro As contrapartes de swaps cambiais para fins de pol tica monet ria realizados atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais n o t m de cumprir com os crit rios previstos no artigo 55 2 Os crit rios de sele o das contrapa
150. de rendimento gerados pelos ativos subjacentes e outros direitos concebidos para assegurar um pagamento atempado tais como facilidades de liquidez garantias ou outros dispositivos acess rios habitualmente designados mecanismos de refor o da fiabilidade do cr dito Procedimento bilateral um procedimento atrav s do qual o BdP ou em circunst ncias excecionais o BCE realiza opera es ocasionais de regulariza o ou transa es definitivas diretamente com uma ou mais contrapartes ou atrav s de bolsas de valores ou de agentes de mercado sem recorrer a leil es Sistema de registo escritural um sistema que permite a transfer ncia de t tulos ou outros ativos financeiros que n o implica o movimento f sico de papel ou de certificados como por exemplo a transfer ncia eletr nica de t tulos Dia til a relativamente obriga o de efetuar um pagamento um dia em que o sistema TARGET2 esteja a funcionar para efetuar esse tipo de pagamentos ou b relativamente s obriga es de entrega de ativos um dia em que o SLT atrav s do qual e no local em que a entrega deva ser efetuada se encontre a funcionar Central de dep sito de t tulos CDT uma entidade que a possibilite o processamento e a liquida o de opera es sobre valores mobili rios sob forma escritural b preste servi os de gest o de carteiras por exemplo relacionados com a administra o de eventos relevantes corporate actions e res
151. dimentos e das caracter sticas operacionais para a realiza o de opera es estruturais de modo a poder reagir s condi es de mercado e a outros desenvolvimentos estruturais 16 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cap tulo 3 Instrumentos para a realiza o de opera es de mercado aberto Artigo 10 Opera es revers veis 1 As opera es revers veis s o instrumentos espec ficos para a realiza o de opera es de mercado aberto atrav s das quais o BdP no caso de opera es de ced ncia de liquidez concede cr dito sob a forma de empr stimos garantidos por penhor de ativos eleg veis com direito de disposi o a seu favor e no caso de opera es de absor o de liquidez compra ou vende ativos eleg veis sob a forma de contratos de reporte 2 Os contratos de reporte e de penhor financeiro que constam do Anexo XIII a esta Instru o cumprem os requisitos adicionais previstos na parte VII 3 As opera es revers veis de ced ncia de liquidez s o garantidas por ativos eleg veis de acordo com o previsto na parte IV 4 As caracter sticas operacionais das opera es revers veis dependem da categoria de opera es de mercado aberto para a qual sejam utilizadas 5 As opera es revers veis de absor o de liquidez baseiam se em ativos disponibilizados pelo Eurosistema nomeadamente pelo BdP Os crit rios de elegibilidade de tais ativos s o id nt
152. dito da lista de entidades e instrumentos com avalia es de cr dito que cumprem o limiar da qualidade de cr dito do Eurosistema no in cio do per odo de monitoriza o Esta lista que obedece ao modelo fornecido pelo Eurosistema e inclui campos relativos identifica o classifica o e avalia o de cr dito depois apresentada ao Eurosistema pelo fornecedor de sistemas de avalia o de cr dito 3 O segundo elemento do processo tem lugar no final do per odo de monitoriza o de 12 meses O fornecedor da avalia o de cr dito atualiza os dados sobre o desempenho das entidades e instrumentos de d vida constantes da lista O Eurosistema reserva se o direito de solicitar eventuais informa es adicionais necess rias monitoriza o do desempenho 4 A taxa de incumprimento observada para a static pool de um sistema de avalia o de cr dito registada ao longo de um ano um contributo para o processo de monitoriza o do desempenho do ECAF o qual inclui uma regra anual e uma avalia o plurianual 5 Em caso de desvio significativo entre a taxa de incumprimento observada para a static pool e a probabilidade m xima de incumprimento do n vel de qualidade de cr dito relevante ao longo de um per odo anual e ou plurianual o Eurosistema consulta o fornecedor de sistemas de avalia o de cr dito para analisar as raz es desse desvio 122 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados
153. do Taxa de Incumprimento significa a em rela o a um Montante de Euros a taxa da facilidade permanente de ced ncia de liquidez do BCE adicionada de 2 5 pontos percentuais e b em rela o a um montante em qualquer outra moeda a taxa percentual anual igual ao custo para o BdP por este indicado sem necessidade de qualquer prova do custo efetivo do financiamento do montante pertinente acrescida de 2 5 pontos percentuais em qualquer caso calculada de acordo com a conven o N mero Efetivo de Dias 360 Taxa de C mbio a Prazo significa em rela o a uma Transa o espec fica a taxa aplicada para converter o Montante de Euros no Montante em Moeda Estrangeira que a Parte A tenha de transferir para a Parte B na Data de Retransfer ncia contra o pagamento do Montante de Euros a qual ser expressa na confirma o de acordo com o definido no Contrato e nas Instru es Taxa de C mbio Vista significa em rela o a uma Transa o espec fica a taxa aplicada para converter o Montante de Euros no montante em Moeda Estrangeira relevante para essa opera o que a Parte B tenha de transferir para a Parte A na Data da Transfer ncia contra o pagamento do Montante de Euros a qual ser estabelecida na confirma o Transa o Opera o de Swap Cambial individualmente considerada realizada ao abrigo do presente Contrato Cl usula 3 2 Abertura Confirma es e Acordos de pagamentos Uma Transa o s pode ser inic
154. do a hora em que o Comprador tenha de vender ao Vendedor Valores Equivalentes relativos a essa Opera o a qual deve ser a data que as partes tenham acordado para efetivar a transfer ncia dos Valores Recomprados 3 Diferencial de Pre o significa em rela o a qualquer Opera o e em qualquer momento o valor resultante da aplica o di ria da taxa de juro simples aplicada de acordo com a conven o N mero Efetivo de Dias 360 dessa Opera o ao Pre o de Compra no per odo de tempo compreendido entre a Data da Compra inclu da esta e a data do c lculo exclu da esta ou a Data da Recompra exclu da esta no caso de ser anterior data do c lculo 4 Mercado de Refer ncia como definido na Instru o significa o mercado como tal especificado pelo Eurosistema para cada um dos Valores inclu dos na Lista nica de Ativos de Garantia do Eurosistema referida na Instru o 5 Momento do Incumprimento para Efeitos de Avalia o significa em rela o a quaisquer Valores a se o Incumprimento ocorrer durante as horas de expediente em dia que seja til no Mercado de Refer ncia desses Valores a hora de fecho do expediente nesse mercado no dia til seguinte 145 10 11 12 13 14 15 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b em qualquer outro caso a hora de fecho do expediente no Mercado de Refer ncia desses Valores
155. do pela contraparte adicionado do recurso facilidade de liquidez de conting ncia no mbito da Instru o n 54 2012 de 15 de janeiro 3 O cr dito aberto ser garantido a por penhor financeiro sobre instrumentos financeiros de qualquer dos tipos permitidos na Instru o ou b por penhor financeiro sobre direitos de cr dito concedidos a pessoas coletivas e a entidades do setor p blico detidos pela contraparte 4 S podem ser utilizados instrumentos financeiros que possam ser transferidos atrav s de um dos sistemas de liquida o de t tulos conforme especificado na Instru o 5 Os crit rios de elegibilidade dos direitos de cr dito e a forma de avalia o dos instrumentos financeiros e dos direitos de cr dito constam da Instru o 6 Os instrumentos financeiros e os direitos de cr dito empenhados s o afetados indistintamente garantia de reembolso do capital juros e despesas de todos os cr ditos que o BdP detenha sobre a contraparte e que tenham sido concedidos no mbito de opera es de pol tica monet ria 138 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 2 2 Montante do Cr dito O montante do cr dito em d vida corresponde em cada momento s opera es de ced ncia de liquidez efetuadas no mbito da execu o da pol tica monet ria Cl usula 3 2 Presta o de Garantias 1 As garantias prestadas pela contraparte ser o po
156. do relat rio de monitoriza o de desempenho do ECAF juntamente com a certifica o do diretor geral CEO ou signat rio autorizado respons vel pelas fun es de auditoria e de compliance da empresa fornecedora de ferramentas de nota o de cr dito confirmando o rigor e a validade dos dados apresentados 2 Os fornecedores de ferramentas de nota o de cr dito comprometem se a manter por um per odo de cinco anos registos internos referentes s static pools e aos pormenores dos casos de incumprimento 75 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 126 Processo de monitoriza o do desempenho do ECAF 1 Anualmente todos os sistemas de avalia o de cr dito aceites ser o sujeitos ao processo de monitoriza o de desempenho do ECAF de acordo com o disposto no Anexo IX com o objetivo de assegurar que a correspond ncia entre a informa o relativa s avalia es de cr dito fornecidas pelo sistema de avalia o de cr dito e a escala de nota o harmonizada do Eurosistema mapping continua a ser adequada e que os resultados das avalia es da qualidade de cr dito entre os v rios sistemas e fontes s o compar veis 2 O Eurosistema reserva se o direito de solicitar qualquer informa o adicional necess ria para levar a cabo o processo de monitoriza o do desempenho 3 O processo de monitoriza o do desempenho pode resultar numa corre o da correspond nc
157. dos mas tamb m abaixo do limite inferior da margem de varia o que de 49 750 415 EUR A contraparte entrega 950 000 EUR do ativo A em termos do valor nominal o que ap s a dedu o de uma margem de avalia o de 2 5 ao valor de mercado baseado num pre o de 99 50 rep e a sufici ncia de cobertura da garantia Os BCN podem efetuar o pagamento dos valores de cobertura adicionais em fundos em vez de valores mobili rios Tamb m necess rio um valor de cobertura adicional na segunda transa o uma vez que o valor de mercado ajustado dos ativos de garantia utilizados nesta transa o 44 737 688 EUR fica abaixo do n vel inferior da margem de varia o 44 775 187 EUR Deste modo a contraparte entrega 270 000 EUR do Ativo B com um valor ajustado de mercado de 263 143 EUR 6 A 4 e 5 de agosto de 2014 os ativos subjacentes s o reavaliados n o dando origem a necessidade de um valor de cobertura adicional para as transa es contratadas em 30 e 31 de julho de 2014 7 A 6 de agosto de 2014 a contraparte reembolsa a liquidez cedida na opera o principal de refinanciamento com in cio a 30 de julho de 2014 incluindo os juros corridos de 1 458 EUR O BCN devolve 51 550 000 EUR do ativo A em valor nominal No mesmo dia a contraparte contrata uma nova opera o de reporte com o BCN o qual compra 75 milh es EUR do Ativo C em termos do valor nominal Dado que o Ativo C uma obriga o de empresa de cup o zero com u
158. e 2009 relativo s ag ncias de nota o de risco JO L 302 de 17 11 2009 p 1 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 17 Cobertura de risco cambial um contrato celebrado entre um emitente de valores mobili rios e uma contraparte para cobertura de risco de acordo com o qual parte do risco cambial resultante do recebimento de fluxos financeiros em moedas que n o o euro atenuada pela troca desses fluxos financeiros por pagamentos em euro a efetuar por aquela contraparte incluindo quaisquer garantias por ela prestadas relativamente aos referidos pagamentos 18 Entidade de cust dia uma entidade respons vel pela guarda e gest o de t tulos e outros ativos financeiros em nome de terceiros 19 Valor de mercado em situa o de incumprimento significa em rela o a quaisquer ativos e em qualquer momento a O valor de mercado de tais ativos no momento da sua avalia o por incumprimento calculado com base no pre o mais representativo no dia til anterior data de avalia o b Na falta de um pre o representativo para determinado ativo no dia til anterior data de avalia o o ltimo pre o a que o mesmo tiver sido negociado Se n o existir pre o de negocia o o BdP definir um pre o tendo em conta o ltimo pre o identificado no respetivo mercado de refer ncia para o ativo em causa c No caso de ativos para os quais n o exista valor de mercad
159. e Mercados Monet rios Subsec o 3 Coloca o em leil o Artigo 37 Coloca o nos leil es de taxa fixa para opera es de ced ncia e de absor o de liquidez 1 Num leil o de taxa fixa as propostas apresentadas pelas contrapartes s o colocadas da seguinte forma a As propostas s o adicionadas b Se o montante agregado das propostas exceder o montante dispon vel para coloca o as propostas apresentadas s o satisfeitas mediante rateio com base no r cio entre o montante a colocar e o montante agregado das propostas de acordo o previsto no quadro 1 do anexo III c O montante atribu do a cada contraparte arredondado para o euro mais pr ximo 2 O BCE pode decidir fixar a Um montante m nimo de coloca o que corresponde ao montante m nimo que pode ser atribu do a cada proponente ou b Um r cio m nimo de coloca o que corresponde a um limite m nimo expresso em percentagem do r cio das propostas a satisfazer taxa de juro marginal a cada proponente Artigo 38 Coloca o nos leil es de taxa vari vel para opera es de ced ncia de liquidez em euros 1 Num leil o de taxa vari vel para opera es de ced ncia de liquidez em euros as propostas apresentadas pelas contrapartes s o colocadas da seguinte forma a As propostas s o ordenadas por ordem decrescente das respetivas taxas de juro ou por ordem crescente dos pre os propostos b As propostas com as taxas de juro mais eleva
160. e Mercados Monet rios a Suspender limitar ou vedar o acesso da contraparte a opera es de mercado aberto b Suspender limitar ou vedar o acesso da contraparte s facilidades permanentes do Eurosistema c Rescindir todos os contratos e opera es em curso d Exigir o reembolso antecipado de cr ditos ainda n o vencidos ou contingentes e Utilizar dep sitos constitu dos em nome da contraparte no BCN em causa para compensar as import ncias por ela devidas f Suspender o cumprimento das suas pr prias obriga es para com a contraparte at que esta satisfa a as suas d vidas 2 Os contratos constantes do anexo XIII conferem ao BdP o direito de face a uma situa o de incumprimento tomar alguma das seguintes medidas para al m das referidas no n 1 a Reclamar o pagamento de juros de mora e b Reclamar uma indemniza o pelos preju zos sofridos em consequ ncia do incumprimento da contraparte 3 Os contratos constantes do anexo XIII podem rejeitar condicionar a utiliza o de ativos de garantia ou aplicar margens de avalia o suplementares a ativos de garantia mobilizados pelas contrapartes em opera es de cr dito do Eurosistema por raz es prudenciais 4 Os contratos constantes do anexo XIII garantem que o mesmo se encontra sempre juridicamente habilitado para liquidar prontamente todos os ativos que tenha recebido a t tulo de garantia de modo a recuperar o valor do cr dito concedido se a contraparte n
161. e ced ncia de liquidez adicionada de 2 5 pontos percentuais de acordo com a conven o N mero Efetivo de Dias 360 durante o per odo do incumprimento incluindo o dia da constitui o em mora e excluindo o dia em que seja efetuado o pagamento Cl usula 11 2 Incumprimento 1 O incumprimento deste Contrato bem como a ocorr ncia de qualquer das situa es que de acordo com o estabelecido na Instru o constituem incumprimento por parte da contraparte determinam o vencimento antecipado de todas as suas obriga es e conferem ao BdP o direito de satisfazer os seus cr ditos sobre aquela atrav s de compensa o 2 Em situa es de incumprimento o BdP pode a realizar a garantia financeira i mediante venda ou apropria o dos instrumentos financeiros ou ii fazer seus os direitos de cr dito sobre terceiros quer compensando o seu valor quer aplicando o para liquida o das obriga es financeiras cobertas b fazer seu o numer rio dado em garantia 3 A avalia o dos direitos de cr dito sobre terceiros e dos instrumentos financeiros efetuada pelo BdP de acordo com os crit rios e m todos utilizados aquando da sua mobiliza o 4 Se as obriga es da contraparte decorrentes do presente Contrato nomeadamente o pagamento da comiss o fixada nos termos da Cl usula 7 2 n o forem cumpridas atempadamente a concess o de cr dito fica automaticamente suspensa at que as mesmas sejam cumpridas 143 Anexo In
162. e com os requisitos estabelecidos no artigo 52 2 n 4 da Diretiva 2009 65 CE do Parlamento Europeu e do Conselho e com um volume de emiss o igual ou superior a mil milh es de euros relativamente s quais pelo menos tr s operadores de mercado especializados market makers apresentem regularmente propostas de compra e venda 49 Cr ditos de loca o financeira os pagamentos previstos e mandatados contratualmente pelo locat rio ao locador ao abrigo de um contrato de loca o Os valores residuais n o constituem cr ditos de loca o financeira 50 Suporte de liquidez a instrumentos de d vida titularizados qualquer mecanismo estrutural real ou potencial criado ou considerado apropriado para cobrir qualquer insufici ncia tempor ria de fluxos financeiros que possa ocorrer durante o prazo de uma transa o de instrumentos de d vida titularizados 51 Opera o de refinanciamento de prazo alargado uma categoria de opera es de mercado aberto executadas pelo Eurosistema sob a forma de opera es revers veis destinadas a fornecer liquidez ao setor financeiro com um prazo de vencimento superior ao das opera es principais de refinanciamento 52 Opera es principais de refinanciamento uma categoria de opera es regulares de mercado aberto executadas pelo Eurosistema sob a forma de opera es revers veis 53 Per odo de manuten o o mesmo que no Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9
163. e de acordo com o referido regime 4 Do anexo VI consta uma tabela detalhando a utiliza o do MBCC em articula o com liga es eleg veis 88 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 152 MBCC e presta o de servi os de gest o de ativos de garantia por agentes 1 A presta o de servi os de gest o de ativos de garantia por agentes permite s contrapartes aumentarem ou diminu rem o valor dos ativos de garantia mobilizados junto do BCN de origem mediante o recurso a ativos por elas detidos nos referidos agentes 2 O MBCC incluindo o MBCC em articula o com liga es eleg veis pode servir de base utiliza o transfronteiras dos servi os de gest o de ativos de garantia fornecidos por terceiros Sempre que sejam oferecidos para utiliza o transfronteiras de ativos de garantia no Eurosistema estes servi os devem envolver um BCN o qual atuar como correspondente dos BCN cujas contrapartes tenham solicitado o recurso aos referidos servi os de gest o de ativos de garantia por terceiros para utiliza o transfronteiras de ativos de garantia no contexto de opera es de cr dito do Eurosistema Para facilitar a utiliza o transfronteiras de acordo com o disposto neste n mero o agente prestador de servi os de gest o de ativos de garantia tem de ser avaliado positivamente pelo Eurosistema 3 Do anexo VI consta uma tabela detalhando a utiliza o do MBCC com
164. e nota o de cr dito rating tools fornecidas por terceiros aceites publicada no s tio web do BCE 3 Todos os sistemas de avalia o de cr dito ficam sujeitos ao processo de monitoriza o do desempenho definido no ECAF previsto no artigo 126 2 4 Ao publicar informa o sobre os sistemas de avalia o de cr dito aceites relacionada com as opera es de cr dito do Eurosistema este n o assume qualquer responsabilidade pela sua avalia o dos sistemas de avalia o de cr dito aceites 5 Em caso de incumprimento das regras e procedimentos definidos no ECAF o sistema de avalia o de cr dito em causa pode ser exclu do da lista de sistemas aceites no mbito do ECAF Artigo 120 Crit rios gerais para a aceita o de institui es externas de avalia o de cr dito na qualidade de sistemas de avalia o de cr dito 1 Para efeitos do ECAF os crit rios gerais de aceita o aplic veis s IEAC s o os seguintes a As IEAC devem estar registadas na Autoridade Europeia de Valores Mobili rios e de Mercados ou serem por esta certificadas em conformidade com o Regulamento CE n 1060 2009 b As IEAC devem satisfazer crit rios operacionais e fornecer a cobertura adequada para assegurar a implementa o eficiente do ECAF Em particular a utiliza o das avalia es de qualidade de cr dito de uma IEAC fica sujeita ao acesso do Eurosistema a informa o relativa a essas avalia es bem como informa o n
165. e passado e de futuro n o s o aceites altera es na estrutura do cup o que dependam de uma decis o do emitente Artigo 63 A N o aceita o de ativos O BdP pode decidir n o aceitar como ativo de garantia apesar da sua inclus o na lista de ativos transacion veis eleg veis os instrumentos de d vida a Que atinjam a data de vencimento num futuro imediato b Com um fluxo de rendimento por exemplo pagamento de cup o que ocorra no futuro imediato em rela o data em que sejam objeto de constitui o de penhor nomeadamente t tulos emitidos por entidades estabelecidas num pa s do G 10 n o pertencente ao EEE Artigo 64 N o subordina o dos ativos transacion veis Os instrumentos de d vida eleg veis n o podem conferir direitos ao capital e ou aos juros que estejam subordinados aos direitos dos detentores de outros instrumentos de d vida do mesmo emitente Artigo 65 Moeda de denomina o dos ativos transacion veis Para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de estar denominados em euros ou em alguma das antigas moedas dos Estados Membros cuja moeda agora o euro Artigo 66 Local de emiss o dos ativos transacion veis 1 Sem preju zo do disposto no n 2 para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de ser emitidos no EEE num banco central ou num SLT que tenha tido uma avalia o positiva de acordo com o quadro de Avalia o dos Sistemas de Liquida o de t tulos do
166. e uma parte substancial dos ativos da contraparte ou t Qualquer outra situa o atual ou iminente cuja ocorr ncia possa amea ar o cumprimento por uma contraparte das respetivas obriga es ao abrigo do contrato por ela celebrado para efeitos da realiza o de opera es de pol tica monet ria do Eurosistema ou de quaisquer outras regras aplic veis ao relacionamento entre a contraparte e o BdP 2 As situa es referidas nas al neas a e p do n 1 t m efeitos imediatos as situa es referidas nas al neas b e c e q poder o ter ou n o efic cia imediata as situa es contempladas nas al neas d a 0 e r a t n o produzem efeitos imediatos por revestirem car ter discricion rio ou seja s se tornam efetivas ap s a notifica o do incumprimento A notifica o do incumprimento pode prever um per odo de toler ncia m ximo de tr s dias teis para retifica o da situa o em causa Em rela o s situa es de incumprimento discricion rias as disposi es relativas ao exerc cio dessa discricionariedade devem fornecer certeza quanto aos efeitos do mesmo Artigo 166 Medidas corretivas em caso de incumprimento ou por raz es de natureza prudencial 1 Os contratos constantes do anexo XIII conferem ao BdP o direito de face a uma situa o de incumprimento ou por raz es prudenciais adotar as seguintes medidas corretivas 95 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados
167. e utilizada nos mercados internacionais 158 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b remetidas ao destinat rio por escrito por transmiss o fac s mile telec pia correio certificado ou registado ou por sistema eletr nico de mensagens nomeadamente SITEME ou SWIFT 3 Qualquer comunica o ou informa o a efetuar ao abrigo do Contrato considera se recebida pelo seu destinat rio e torna se eficaz para todos os efeitos legais e do presente Contrato a Se entregue em m o ou por correio n o registado no momento em que chega ao poder do destinat rio b Se enviada por correio registado na data da rece o fixada em carimbo do correio c Se enviada por telec pia fac s mile ou sistema eletr nico de mensagens nomeadamente SITEME ou SWIFT no momento da rece o da transmiss o em condi es de legibilidade tendo o remetente o nus da prova da rece o n o constituindo meio de prova o relat rio de transmiss o elaborado pela m quina de telec pia 4 O n mero anterior n o se aplica quando a rece o efetiva ou presumida da comunica o tenha lugar ap s o fecho do respetivo dia til ou num dia n o til neste caso considera se que essa comunica o chega ao poder do destinat rio no dia til seguinte 5 As contrapartes devem comunicar ao BdP a altera o do seu endere o n mero de telec pia fac s mile ou sistema eletr nico de mensagens
168. ecc eaacacacaaaccaaaaaacaaaaaaa 106 Anexo III Coloca o e procedimentos de leil o ccccccssssssseeeecccccnsssseecececcccassseeeecccccaassseeeeeeceeaasseeeees 107 Anexo IV An ncio dos resultados do leilao ccssccssssscceseseccssscecceseccceeescceeeesssceecesececeassceeeeessceeeseeneeees 110 Anexo V Crit rios para a sele o de contrapartes para a participa o em opera es de pol tica cambial 111 Anexo VI Utiliza o transfronteiras de ativos eleg veis ssscccccsssssssseeccccccssssseeeeccccccasssseeeceseccaasseeeees 112 Anexo VII Determina o das san es a serem aplicadas de acordo com a Parte V 116 Anexo VIII Requisitos de reporte referentes aos empr stimos subjacentes aos instrumentos de d vida titularizados sosser sudorese iee L AEREE EELE AE EE ans aa ias andas aaa na oa 119 Anexo IX Processo de monitoriza o do desempenho do quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema 122 Anexo X N veis das margens de avalia o ccccssssssscccccccsssssseeeccccccnasssseeeccccccassseeeeecccccaasseeeeeeecouassseeees 123 Anexo XI Formas dos t tulos de divida sssscccccssssssssssscccesssssssnscccccesssssssncceeesesssssssnceeeesessesessneceeeeessesegs 125 Anexo XII Exemplos de opera es e procedimentos de pol tica monet ria do Eurosistema 126 Anexo XIII Parte Contrato quadro de ab
169. ece a qualquer calend rio estabelecido antecipadamente O BCE pode decidir realizar opera es ocasionais de regulariza o em qualquer dia til do Eurosistema O BdP pode participar nessas opera es se o dia da transa o o dia da liquida o e o dia do reembolso forem dias teis do BdP 2 A execu o de opera es estruturais realizadas atrav s de leil es normais n o obedece a qualquer calend rio estabelecido antecipadamente Estas opera es s o normalmente realizadas e liquidadas em dias teis dos BCN em todos os Estados Membros cuja moeda o euro Sec o 2 Fases operacionais dos leil es Subsec o 1 An ncio dos leil es Artigo 30 An ncio dos leil es normais e dos leil es r pidos 1 Os leil es normais s o anunciados de forma p blica e antecipada pelo BCE atrav s das ag ncias de not cias e do s tio web do BCE Al m disso o BdP pode anunciar leil es normais atrav s das ag ncias de not cias nacionais e diretamente s contrapartes se necess rio 2 Os leil es r pidos podem ser anunciados de forma p blica e antecipada pelo BCE atrav s das ag ncias de not cias e do s tio web do BCE Nos leil es r pidos que sejam anunciados de forma p blica e antecipada o BdP pode contactar diretamente as contrapartes selecionadas se o considerar necess rio Nos leil es r pidos que n o sejam anunciados de forma p blica e antecipada as contrapartes selecionadas s o contactadas diretamente pelo Bd
170. ecess ria para a compara o e correspond ncia mapping dessas avalia es com os n veis de qualidade de cr dito do Eurosistema e ainda para efeitos do processo de monitoriza o do desempenho previsto no artigo 126 71 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 O Eurosistema reserva se o direito de decidir se aceita uma IEAC para efeitos do ECAF levando em considera o entre outros fatores os crit rios e regras do processo de monitoriza o do desempenho definido no ECAF 3 Juntamente com os dados submetidos para o processo de monitoriza o do desempenho definido no ECAF de acordo com o disposto no artigo 126 2 as IEAC devem igualmente apresentar um certificado assinado pelo diretor geral CEO da IEAC ou por um signat rio autorizado respons vel pelas fun es de auditoria e de compliance no mbito da IEAC que confirme o rigor e a validade da referida informa o Artigo 121 2 Crit rios gerais de aceita o e procedimentos operacionais aplic veis aos sistemas internos de avalia o de cr dito dos BCN 1 Os BCN podem decidir utilizar o seu pr prio SIAC para fins de avalia o de cr dito A decis o de um BCN de utilizar o seu pr prio SIAC fica sujeita a um procedimento de valida o pelo Eurosistema 2 As avalia es de cr dito por via de um SIAC podem ser efetuadas antecipadamente ou mediante um pedido espec fico de uma contraparte no momento de subm
171. egoria III Categoria IV Categoria V Instrumentos de d vida emitidos pelas administra es centrais Certificados de d vida do BCE Certificados de d vida emitidos pelo BCE Certificados de d vida emitidos pelos BCN antes da data de ado o do euro nos respetivos Estados Membros Instrumentos de d vida emitidos por administra es locais e regionais Instrumentos de d vida emitidos por entidades classificadas como ag ncias pelo Eurosistema Instrumentos de d vida emitidos por bancos multilaterais de desenvolvimento ou organiza es internacionais Obriga es com ativos subjacentes do tipo Jumbo Obriga es com ativos subjacentes tradicionais e outras obriga es com ativos subjacentes Instrumentos de d vida emitidos por sociedades n o financeiras Instrumentos de d vida sem garantia emitidos por institui es de cr dito Instrumentos de d vida sem garantia emitidos por sociedades financeiras que n o sejam institui es de cr dito Instrumentos de d vida titularizados Quadro 10 Categorias das margens de avalia o aplic veis aos ativos transacion veis 78 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 130 Margens de avalia o aplic veis aos ativos transacion veis 1 Os ativos transacion veis ficam sujeitos a margens de avalia o espec ficas cuja apl
172. eis Cap tulo 1 Crit rios de elegibilidade dos ativos transacion veis Artigo 60 Crit rios de elegibilidade aplic veis a todos os tipos de ativos transacion veis Para que possam ser eleg veis como garantia em opera es de cr dito do Eurosistema os ativos transacion veis devem ser instrumentos de d vida que cumpram os crit rios de elegibilidade previstos na sec o 1 exceto no que se refere a certos tipos espec ficos de ativos transacion veis contemplados na sec o 2 Artigo 61 Lista de ativos transacion veis eleg veis e regras de reporte 1 O BCE publica uma lista atualizada dos ativos transacion veis eleg veis no seu s tio web de acordo com as metodologias a indicadas a qual atualizada todos os dias teis Os ativos avaliados de acordo com o disposto no artigo 87 n 3 n o se incluem na lista de ativos eleg veis transacion veis publicada 2 Em regra compete ao BCN do pa s no qual o ativo transacion vel admitido negocia o reportar esse ativo ao BCE 42 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Sec o 1 Crit rios gerais de elegibilidade dos ativos transacion veis Artigo 62 Montante de capital dos ativos transacion veis 1 Para que possam ser eleg veis os instrumentos de d vida devem ter at ao reembolso final a Um montante de capital fixo e incondicional ou b Um montante de capital incondicional que esteja
173. eis Emiss o de certificados de d vida do T 2 LOC BCE Swaps cambiais T T 1 ou T 2 Quadro 8 Datas indicativas de liquida o das opera es de mercado aberto do Eurosistema A data de liquida o refere se a dias que sejam dias teis do Eurosistema T refere se data da transa o Artigo 51 Liquida o de opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es normais 1 O Eurosistema dever tentar liquidar as opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es normais no primeiro dia subsequente data da transa o em que o TARGET2 e todos os SLT relevantes se encontrem abertos 2 As datas de liquida o das opera es principais de refinanciamento e das opera es de refinanciamento de prazo alargado regulares s o definidas previamente no calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema Se a data normal de liquida o coincidir com um feriado banc rio o BCE pode decidir aplicar uma data de liquida o diferente com op o de liquida o no mesmo dia O Eurosistema deve assegurar que o momento da liquida o das opera es principais de refinanciamento e das opera es de refinanciamento de prazo alargado regulares coincide com o momento do reembolso de uma opera o anterior de prazo correspondente 36 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 3 A emiss o de certificados de d vida do BCE liquidada no segundo dia sub
174. eitos de cr dito e instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios 71 Outras obriga es com ativos subjacentes as obriga es com ativos subjacentes estruturadas e as multi c dulas 72 Transa o definitiva um instrumento utilizado na realiza o de opera es de mercado aberto atrav s do qual o Eurosistema compra ou vende no mercado ativos transacion veis eleg veis a t tulo definitivo vista ou a prazo da resultando uma transfer ncia plena de propriedade do vendedor para o comprador sem qualquer acordo de transfer ncia inversa 73 Sistema de garantia global um sistema de gest o de garantias dos BCN seguindo o qual uma contraparte mant m uma conta aberta num BCN para nela depositar um conjunto de ativos garantindo as suas opera es de cr dito com o Eurosistema e na qual os ativos s o registados de forma a que nenhum ativo eleg vel individual est relacionado com uma opera o de cr dito do Eurosistema em concreto podendo ainda a contraparte substituir continuamente os ativos eleg veis 74 Nota o de risco p blica nota es de risco de cr dito que a sejam emitidas por ag ncias de nota o de risco registadas na Uni o e aceites pelo Eurosistema e b divulgadas publicamente ou fornecidas por assinatura 75 Entidade do setor p blico uma entidade classificada por uma autoridade estat stica nacional como pertencente a uma unidade do setor p bli
175. em pontos de swap de acordo com o previsto no quadro 3 do anexo III e O montante atribu do a cada contraparte arredondado para o euro mais pr ximo 2 O BCE pode decidir atribuir um montante m nimo a cada proponente considerado Artigo 42 2 Tipo de leil o para leil es de taxa vari vel Nos leil es de taxa vari vel o Eurosistema pode aplicar m todos de coloca o de taxa nica leil o holand s ou de taxa m ltipla leil o americano 33 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Subsec o 4 An ncio dos resultados do leil o Artigo 43 An ncio dos resultados do leil o 1 O BCE deve anunciar publicamente os resultados da coloca o do leil o atrav s das ag ncias de not cias e do s tio do BCE na Internet Al m disso o BdP pode anunciar os resultados da coloca o decididos pelo BCE atrav s das ag ncias de not cias nacionais e diretamente s contrapartes se o considerar necess rio 2 As informa es a serem inclu das no an ncio p blico do resultado do leil o constam do anexo IV 3 Se a decis o de coloca o contiver informa es erradas relativamente a quaisquer dos dados que constam do an ncio p blico dos resultados do leil o referido no n 1 o BCE pode tomar as medidas que considerar adequadas para corrigir as informa es erradas 4 Ap s o an ncio p blico da decis o dos resultados de coloca o do BCE a que se refere o n 1
176. ema Sem preju zo do disposto no Artigo 7 2 n 2 4 12 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios T tulo Opera es de mercado aberto Cap tulo 1 Descri o geral das opera es de mercado aberto Artigo 5 Descri o geral das categorias e instrumentos relativos a opera es de mercado aberto 1 O Eurosistema pode realizar opera es de mercado aberto para efeitos de orienta o das taxas de juro gest o da situa o de liquidez no mercado e sinaliza o da orienta o da pol tica monet ria 2 Consoante o seu objetivo espec fico as opera es de mercado aberto podem ser agrupadas de acordo com as seguintes categorias a Opera es principais de refinanciamento b Opera es de refinanciamento de prazo alargado c Opera es ocasionais de regulariza o d Opera es estruturais 3 As opera es de mercado aberto realizam se atrav s dos seguintes instrumentos a Opera es revers veis b Swaps cambiais para fins de pol tica monet ria c Constitui o de dep sitos a prazo fixo d Emiss o de certificados de d vida do BCE e Transa es definitivas 4 Relativamente s categorias espec ficas de opera es de mercado aberto referidas no n 2 dever o ser utilizados os seguintes instrumentos referidos no n 3 a As opera es principais de refinanciamento e as opera es de refinanciamento de prazo alargado s o real
177. emitente devedor ou garante cumpre os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema 2 O Eurosistema pode rejeitar limitar a utiliza o de ativos de garantia ou aplicar lhes margens de avalia o suplementares com base nos motivos previstos no n 1 se essa decis o se revelar necess ria para assegurar uma prote o de risco adequada do Eurosistema 3 Caso a rejei o referida no n 2 se baseie em informa o de car ter prudencial a utiliza o pelo Eurosistema de qualquer informa o deste tipo transmitida pelas contrapartes ou pelos supervisores ter de ser estritamente proporcional e necess ria ao desempenho das atribui es do Eurosistema de condu o da pol tica monet ria 4 O Eurosistema pode excluir da lista de ativos de garantia eleg veis os seguintes ativos a Ativos emitidos ou garantidos por entidades sujeitas a uma medida de congelamento de fundos e ou a outras medidas que condicionem a utiliza o dos seus fundos impostas pela Uni o ou por um Estado Membro ao abrigo do artigo 75 do Tratado e ou b Ativos emitidos ou garantidos por entidades cujo acesso s opera es de mercado aberto ou s facilidades permanentes do Eurosistema o Conselho do BCE tenha decidido suspender ou proibir 92 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios PARTE VII CARACTERISTICAS COMUNS MINIMAS ADICIONAIS APLICAVEIS A TODAS AS OPERACOES DE POLITICA MONETARIA DO EUROSISTEM
178. ente Contrato previstas na al nea a do n mero 1 o BdP em qualquer Opera o pode n o entregar uma Notifica o de Incumprimento e em vez disso estabelecer uma nova Data de Recompra para essa Opera o e fixar uma nova Taxa de Juro a qual ser aplicada desde a Data de Recompra inicialmente fixada at nova Data de Recompra Cl usula 11 2 Falha na Concretiza o de Opera es T A falta de entrega dos Valores pelo Vendedor ao Comprador na Data da Compra aplic vel d ao Comprador o direito de a se tiver pago o Pre o de Compra ao Vendedor exigir deste a imediata devolu o do respetivo montante b em qualquer momento se a falta se mantiver resolver a Opera o atrav s de adequada notifica o ao Vendedor Neste caso cessam as obriga es do Vendedor e do Comprador no que respeita entrega dos Valores Comprados e dos Valores Recomprados e o Vendedor pagar ao Comprador um montante igual ao Diferencial de Pre o calculado data da resolu o 151 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 A falta de transfer ncia na Data da Compra do montante correspondente ao Pre o de Compra do Comprador para o Vendedor d a este o direito de a se tiver entregue os Valores Comprados ao Comprador exigir deste a sua imediata devolu o b em qualquer momento se a falta se mantiver resolver a Opera o atrav s de adequada notifica o ao Comprado
179. ento ou um incidente de cr dito similar Artigo 104 Aus ncia de restri es relacionadas com a mobiliza o e a realiza o de direitos de cr dito 1 Os direitos de cr dito devem ser totalmente transfer veis e pass veis de serem mobilizados sem restri es em benef cio do Eurosistema O contrato relativo aos direitos de cr dito ou outras disposi es contratuais entre a contraparte e o devedor n o devem prever quaisquer condi es restritivas quanto mobiliza o como ativo de garantia desses direitos de cr dito exceto se a legisla o nacional estabelecer que tais restri es contratuais n o prejudicam o Eurosistema 2 O contrato relativo aos direitos de cr dito ou outras disposi es contratuais entre a contraparte e o devedor n o podem conter quaisquer condi es restritivas quanto realiza o do direito de cr dito utilizado como ativo de garantia em opera es de cr dito do Eurosistema inclusivamente no que respeita forma data ou qualquer outra exig ncia relacionada com a realiza o 3 Sem preju zo do disposto nos n 1 e 2 n o s o consideradas como restri es realiza o dos direitos de cr dito as disposi es que restrinjam a cess o de participa es em empr stimos sindicados a bancos institui es financeiras e entidades regularmente envolvidas na execu o compra ou investimento em empr stimos valores mobili rios ou outros ativos financeiros ou estabelecida para esses fin
180. entos de d vida garantidos por hipotecas emitidos por entidades estabelecidas no Estado Membro do seu BCN de origem 24 Sistema de garantias individuais um sistema de gest o de garantias dos BCN atrav s do qual concedida liquidez contra ativos espec ficos e identific veis classificados como ativos de garantia de determinadas opera es de cr dito do Eurosistema O BCN de origem pode permitir a substitui o destes por outros ativos eleg veis desde que sejam individualmente identificados como garantia e adequados opera o em causa 25 Ativos eleg veis ativos que respeitam os crit rios estabelecidos na parte IV e que consequentemente s o eleg veis como garantia para opera es de cr dito do Eurosistema Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 26 Fim de dia o per odo de tempo do dia til ap s o encerramento do TARGET2 no qual se procede com car ter definitivo s liquida es financeiras processadas atrav s do TARGET2 27 ndice de infla o da rea do euro um ndice disponibilizado pelo Eurostat ou por uma autoridade estat stica nacional de um Estado Membro cuja moeda o euro por exemplo o ndice Harmonizado de Pre os no Consumidor 28 Espa o Econ mico Europeu EEE todos os Estados Membros independentemente de terem ou n o acedido formalmente ao EEE e ainda a Isl ndia o Liechtenstein e a Noruega 29 Eurosis
181. equerer a Uma aprecia o jur dica independente de forma e conte do aceit veis para o Eurosistema especificando quais as regras sobre cl usulas de clawback em vigor no pa s em causa e ou b Outros documentos tais como um certificado de solv ncia do cedente v lido para todo o per odo suspeito entendido como um determinado per odo de tempo durante o qual a ced ncia dos ativos subjacentes ao ve culo de titulariza o pode ser anulada por um liquidat rio 2 As cl usulas de clawback que o Eurosistema considera gravosas e consequentemente inaceit veis incluem a Disposi es que permitam a anula o da ced ncia dos ativos subjacentes ao ve culo de titulariza o pelo liquidat rio unicamente com base no facto de a mesma ter sido efetuada dentro do per odo suspeito tal como referido no n 1 al nea b antes da declara o de insolv ncia do vendedor ou b Disposi es em que essa anula o s possa ser evitada pelo cession rio se este provar que no momento da venda n o tinha conhecimento da insolv ncia do vendedor Para efeitos do presente crit rio o cedente poder ser o originador ou o intermedi rio consoante aplic vel Artigo 77 N o subordina o das tranches de instrumentos de d vida titularizados 1 Apenas podem ser consideradas eleg veis as tranches ou subtranches dos instrumentos de d vida titularizados que n o estejam subordinadas a outras tranches da mesma emiss o durante a vi
182. er da al nea a quer da al nea b do artigo 154 2 n 1 2 Qualquer suspens o decretada pelo Eurosistema ao abrigo do n 1 ser aplic vel a cada opera o de mercado aberto subsequente do mesmo tipo daquela que originou a aplica o da san o prevista no n 1 3 A dura o do per odo de suspens o a impor ao abrigo do n 1 determinada de acordo com o disposto no anexo VII 4 Se a contraparte n o cumprir uma das obriga es referidas no artigo 154 2 n 1 al nea c em mais do que duas ocasi es num per odo de 12 meses e relativamente a cada incumprimento a Tiver sido aplicada uma san o pecuni ria b A decis o de aplicar uma san o pecuni ria tiver sido notificada contraparte c O tipo de incumprimento tiver sido o mesmo em cada caso o Eurosistema suspender a contraparte a partir da opera o de mercado aberto seguinte por ocasi o do terceiro incumprimento e de cada falha similar subsequente no per odo de 12 meses em causa O per odo de 12 meses calcula se a partida da data do primeiro incumprimento de uma das obriga es referidas no artigo 154 2 n 1 al nea c 5 Em circunst ncias excecionais o Eurosistema pode suspender uma contraparte por um per odo de tr s meses relativamente a todas as opera es futuras de pol tica monet ria do Eurosistema pelo incumprimento de qualquer uma das obriga es previstas no artigo 154 8 n 1 Se assim for o Eurosistema levar em conta a g
183. er garantia associada deve situar se no EEE devendo a lei que regula os ativos subjacentes ser a lei de um pa s pertencente ao EEE Artigo 75 Aquisi o de ativos subjacentes por ve culos de titulariza o 1 A aquisi o dos ativos subjacentes por um ve culo de titulariza o deve ser regulada pela lei de um Estado Membro 49 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 Os ativos subjacentes devem ter sido adquiridos pelo ve culo de titulariza o a um originador ou a um intermedi rio tal como previsto no artigo 74 2 n 2 numa modalidade que o Eurosistema considere representar uma cess o efetiva e incondicional de propriedade true sale oponivel a terceiros e que n o responda por quaisquer d vidas do cedente origin rio e dos respetivos credores ou do intermedi rio e dos seus credores mesmo em caso de insolv ncia do cedente origin rio ou do intermedi rio Artigo 76 Avalia o das cl usulas de recupera o clawback relativas a instrumentos de d vida titularizados 1 Os instrumentos de d vida titularizados s ser o considerados eleg veis se o Eurosistema tiver comprovado que os seus direitos beneficiam de prote o adequada contra provis es de clawback que o Eurosistema considere relevantes luz da lei do pa s do EEE em quest o Para este efeito e antes de os instrumentos de d vida titularizados serem considerados eleg veis o Eurosistema pode r
184. ercados e Mercados Monet rios de cr dito de um devedor emitente contradit rias por parte das v rias IEAC eleg veis a contraparte deve usar a avalia o mais favor vel first best rule 2 2 1 Procedimentos a seguir para a sele o de fontes pela contraparte As regras de sele o de fontes incluindo os motivos para utiliza o de uma fonte secund ria encontram se descritos na DG De modo a selecionar a s fonte s de avalia o de cr dito que cada contraparte deseja utilizar para efeitos do ECAF aquela dever em primeiro lugar enviar um pedido de aceita o ao BdP atrav s de formul rio s espec fico s Em certas situa es nomeadamente no caso dos IRB a contraparte tem de anexar ao pedido a seguinte documenta o adicional para o processo de aceita o da s fonte s selecionada s gt C pia da decis o da autoridade de supervis o banc ria relevante na UE a autorizar a contraparte a utilizar o seu sistema IRB para efeitos de requisitos de capital numa base consolidada ou n o consolidada juntamente com quaisquer condi es espec ficas para a sua utiliza o Esta c pia n o solicitada caso esta informa o seja transmitida diretamente pela autoridade de supervis o relevante gt Informa o sobre a sua abordagem no que respeita atribui o de probabilidades de incumprimento aos devedores bem como dados sobre as classes de risco e probabilidades de incumprimento associadas ao longo de um horiz
185. ertura de cr dito com garantia de instrumentos financeiros e de direitos de cr dito sobre terceiros na forma de empr stimos banc rios para opera es de pol tica monet ria POP CEAR PRP CODE CE PDS RE anuusucascsdsssnscnsscdeccsdcsdacdsdeccesestsadssecadtcacdatsudescceersduavedsdiunedeastaseoctdereetecsdaantscdessshevaduentcucerveds 138 Anexo XIII Parte Il Contrato quadro para opera es de reporte ccccccccsssssseeeeeccccesssseeeeeeeeceneseeeees 145 Anexo XIII Parte III Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica monet ria 155 Anexo XIV Procedimentos para a utiliza o de ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa E asa secos emestusi ro cms iemen Tuts entoenas crusTusd ano conse ents ins c asas ends Un FishaSEasilA cash PE sa sUsaniln a 161 189 INFORMA ES BANCO DE PORTUGAL Aviso EUROSISTEMA O Banco de Portugal informa que a partir de 15 de abril de 2015 ir colocar em circula o uma moeda de cole o em liga de cuproniquel com o valor facial de 7 50 designada Viriato integrada na s rie Ibero Americana e uma moeda corrente comemorativa com o valor facial de 2 designada 150 Anivers rio da Cruz Vermelha Portuguesa As caracter sticas das supracitadas moedas est o descrita
186. es que s o necess rias para preencher os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema devem obedecer ao disposto no presente t tulo 3 Para efeitos do n 1 o garante em causa tem de ser avaliado em separado com base na sua qualidade de cr dito e tem de preencher os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema Artigo 114 Caracter sticas da garantia 1 De acordo com os termos da garantia o garante deve prestar uma garantia incondicional irrevog vel e paga primeira interpela o garantindo aos detentores do ativo transacion vel ou aos credores do direito de cr dito o cumprimento total das obriga es do emitente ou do devedor relativamente ao pagamento do capital juros e quaisquer outros montantes em d vida respeitantes ao ativo transacion vel ou ao direito de cr dito A garantia n o necessita de ser prestada especificamente ao ativo transacion vel ou ao direito de cr dito podendo ser 68 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios prestada apenas ao emitente ou ao devedor desde que o ativo transacion vel ou direito de cr dito em causa esteja coberto pela garantia 2 A garantia deve ser paga primeira interpela o independentemente de se referir a um ativo transacion vel ou a um direito de cr dito As garantias prestadas por entidades do setor p blico autorizadas a cobrar impostos devem estabelecer a obriga o de pagar primeira interpela o o
187. espond ncia mapping entre os n veis da qualidade de cr dito e as avalia es de cr dito fornecidas por institui es externas de avalia o de cr dito IEAC aceites e ferramentas de nota o de cr dito fornecidas por terceiros 5 Na avalia o dos requisitos de qualidade de cr dito o Eurosistema leva em conta a informa o sobre a avalia o do cr dito atribu da por sistemas de avalia o de cr dito pertencentes a uma de quatro fontes de acordo com o disposto no t tulo V da parte IV 6 Como parte da sua avalia o dos padr es de cr dito de um ativo espec fico o Eurosistema pode tomar em considera o outros crit rios e caracter sticas institucionais tais como garantias de forma a assegurar uma prote o id ntica ao detentor do ativo O Eurosistema reserva se o direito de determinar se um a emiss o emitente devedor ou garante cumpre os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema com base em qualquer informa o que considere relevante para assegurar uma prote o de risco adequada do Eurosistema 7 O ECAF adota a defini o de incumprimento constante da Diretiva 2013 36 UE e do Regulamento UE n 575 2013 Artigo 59 A Ativos eleg veis adicionais S o ainda eleg veis temporariamente para as opera es de cr dito do Eurosistema os ativos eleg veis ao abrigo da Instru o do BdP n 7 2012 T tulo Il Crit rios de elegibilidade e de qualidade de cr dito dos ativos transacion v
188. estabelecidas no artigo 84 2 os ativos transacion veis devem cumprir os seguintes requisitos de qualidade de cr dito para serem eleg veis como ativos de garantia para opera es de cr dito do Eurosistema a Com exce o dos instrumentos de d vida titularizados todos os ativos transacion veis devem ter uma avalia o de cr dito efetuada por pelo menos um sistema de IEAC aceite pelo Eurosistema expressa sob a forma de nota o de cr dito p blica que corresponda no m nimo ao n vel 3 na escala de nota o harmonizada do Eurosistema relativa qualidade de cr dito b Os instrumentos de d vida titularizados devem ter uma avalia o de cr dito efetuada por pelo menos dois sistemas de IEAC aceites pelo Eurosistema expressa sob a forma de duas nota es de cr dito p blicas cada uma delas atribu da pelos referidos sistemas das IEAC correspondente no m nimo ao n vel 2 na escala de nota o harmonizada do Eurosistema relativa qualidade de cr dito 2 O Eurosistema pode requerer qualquer esclarecimento que considere necess rio relativamente nota o de cr dito p blica referida no n 1 Artigo 83 Tipos de avalia es de cr dito das IEAC utilizados nas avalia es da qualidade de cr dito dos ativos transacion veis Devem utilizar se os tipos de avalia es de cr dito pelas IEAC aceites abaixo descritos para se apreciar a observ ncia dos requisitos de qualidade de cr dito aplic veis aos ativos tran
189. etivas regras de procedimentos e de operacionalidade permitirem ao Eurosistema obter informa es e realizar transa es quando necess rio para efeitos de gest o de ativos de garantia 4 O processo de sele o dos mercados n o regulamentados definido exclusivamente com base no desempenho da fun o de gest o dos ativos de garantia do Eurosistema n o devendo ser considerado como uma avalia o da qualidade intr nseca de qualquer mercado pelo Eurosistema Artigo 69 Tipos de emitentes ou de garantes de ativos transacion veis 1 Para serem eleg veis os instrumentos de d vida t m de ser emitidos ou garantidos por bancos centrais dos Estados Membros entidades do setor p blico ag ncias institui es de cr dito outras sociedades financeiras que n o institui es de cr dito sociedades n o financeiras bancos multilaterais de desenvolvimento ou organiza es internacionais 2 Al m dos bancos e organiza es identificadas no artigo 117 2 n 2 e no artigo 118 2 do Regulamento UE n 575 2013 o Eurosistema pode reconhecer qualquer entidade como banco multilateral de desenvolvimento ou como organiza o internacional qualquer entidade para os efeitos da presente instru o com base numa avalia o dos seguintes crit rios a Ser uma organiza o com um mandato global ou regional que transcenda as fronteiras nacionais Diretiva 2014 65 UE do Parlamento Europeu e do Conselho de 15 de maio de 2014 relativ
190. evedor do direito de cr dito da exist ncia do penhor financeiro em qualquer momento que julgue conveniente notifica o que ocorrer sempre em caso de incumprimento da contraparte deixando neste caso a contraparte de deter o cr dito que passa a ser propriedade do BaP Cl usula 4 2 Refor o da Garantia 1 Se ap s avalia o efetuada pelo BdP o valor da garantia for considerado insuficiente a contraparte proceder ao refor o da garantia logo que o BdP lho solicite 2 Para refor o do penhor financeiro ou substitui o dos direitos de cr dito sobre terceiros e dos instrumentos financeiros por ele abrangidos a contraparte constituir em benef cio do BdP penhor financeiro sobre numer rio direitos de cr dito sobre terceiros ou instrumentos financeiros de acordo com o estabelecido na Instru o procedendo ao registo de penhor financeiro dos direitos de cr dito sobre terceiros a favor do BdP ou transfer ncia dos instrumentos financeiros mediante registo de penhor financeiro e respetivo exerc cio do direito de disposi o a favor do BdP e s respetivas inscri es no BdP 139 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 5 2 Amortiza o Sempre que na vig ncia do contrato houver amortiza o dos direitos de cr dito sobre terceiros ou dos instrumentos financeiros objeto de penhor financeiro o valor da abertura de cr dito ser reduzido em conf
191. evido pela parte que apresentar o saldo credor mais baixo O referido saldo deve ser liquidado no primeiro dia subsequente em que o TARGET2 esteja em condi es de efetuar pagamentos Artigo 187 Disposi es adicionais referentes aos swaps cambiais Sem preju zo dos requisitos constantes da presente instru o o BdP pode especificar condi es adicionais relativas execu o de swaps cambiais 101 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Parte VIII DISPOSI ES FINAIS Artigo 188 Partilha de informa o Se necess rio para a execu o da pol tica monet ria o BdP pode partilhar com os restantes membros do Eurosistema informa o individualizada como por exemplo dados operacionais relativa a contrapartes que participem em opera es de pol tica monet ria do Eurosistema Esta informa o est sujeita a sigilo profissional conforme o disposto no artigo 38 dos Estatutos do SEBC Artigo 189 Legisla o de combate ao branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo As contrapartes devem ter conhecimento e cumprir todas as obriga es que lhes incumbam por for a da legisla o de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo Artigo 190 Revoga o 1 Com a entrada em vigor da presente Instru o revogada a Instru o do BdP n 1 99 de 15 de janeiro de 1999 2 Todas as refer ncias feitas nos atos regulame
192. excedentes ou o numer rio entregue para satisfazer uma exig ncia de valor de cobertura adicional 4 A taxa da facilidade de dep sito tamb m se poder aplicar s margens em numer rio T tulo VII Aceita o de ativos de garantia denominados noutras moedas que n o o euro em situa es de conting ncia Artigo 137 Aceita o de ativos de garantia denominados noutras moedas que n o o euro em situa es de conting ncia 1 O Conselho do BCE pode decidir aceitar como ativo de garantia certos instrumentos de divida transacion veis emitidos por um governo central de um pa s do G 10 n o pertencente a rea do euro denominados na respetiva moeda nacional Em caso de decis o favor vel do Conselho do BCE as contrapartes ser o informadas sobre os a Crit rios de elegibilidade b Procedimentos de sele o e mobiliza o c Fontes e princ pios de avalia o d Medidas de controlo de risco e e Procedimentos de liquida o aplic veis 2 Aplicam se os crit rios gerais de elegibilidade relativos aos ativos transacion veis estabelecidos na parte IV com a ressalva de que estes ativos transacion veis a Podem ser emitidos detidos e liquidados fora do EEE e b Podem ser denominados noutras moedas que n o o euro 3 As contrapartes que sejam sucursais de institui es de cr dito constitu das fora do EEE ou na Su a n o podem utilizar como ativo de garantia os ativos transacion veis a que o presente arti
193. exo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 2 4 N de dias em que se verificou que o ndice de Herfindahl Hirschman HHI do portef lio era superior a um Coment rios ou outras observa es relevantes 3 Outros assuntos relevantes Local data e assinatura Nome do auditor examinador 4 Formul rios Salvo indica o em contr rio os formul rios devem ser enviados em formato de texto doc utilizando os modelos abaixo fornecidos 178 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Formul rio n 1 Sele o de fontes formul rio geral Pedido de Motivo Data do pedido dd mm aaaa Informa o X indica preenchimento obrigat rio Contraparte C digo MFI Fonte principal Nome do sistema Aprova o do supervisor Tipo de sistema IRB Graus de risco rating buckets Breve descri o do risco associado a cada grau de risco Probabilidade de incumprimento estimada para cada grau de risco N mero de entidades eleg veis por grau de risco data de envio do pedido e em 31 de dezembro do ltimo ano Fonte secund ria Nome do sistema Aprova o do supervisor Tipo de sistema IRB Graus de risco rating buckets Breve descri o do risco associado a cada grau de risco Probabilidade de incumprimento estimada para cada grau de risco N mero de entidades e
194. ez e a swaps cambiais de ced ncia de liquidez para fins de pol tica monet ria as contrapartes devem a No caso de opera es revers veis transferir um montante suficiente de ativos eleg veis ou no caso de swaps cambiais transferir o montante de moeda estrangeira correspondente para liquidar a opera o na data da liquida o b Assegurar que a opera o est adequadamente garantida por ativos eleg veis at ao seu vencimento c Quando aplic vel no caso da al nea b prestar garantias adequadas sob a forma de valores de cobertura adicional por meio de ativos eleg veis ou de numer rio suficientes 2 No que respeita a opera es revers veis de absor o de liquidez e a swaps cambiais de absor o de liquidez para fins de pol tica monet ria as contrapartes devem a Transferir um montante suficiente de numer rio para liquidar os montantes que lhes tenham sido atribu dos na opera o de absor o de liquidez em causa b Assegurar que a opera o est adequadamente garantida por ativos eleg veis at ao seu vencimento c Quando aplic vel no caso da al nea b prestar garantias adequadas sob a forma de valores de cobertura adicional por meio de ativos eleg veis ou de numer rio suficientes 3 O incumprimento dos requisitos referidos nos n 1 e 2 est sujeito s san es previstas nos artigos 154 2 a 157 2 conforme aplic veis Artigo 16 Obriga es aplic veis liquida o de compras e
195. facilidade permanente de ced ncia de liquidez conforme o previsto no artigo 19 2 n 6 2 Uma san o imposta nos termos do presente artigo implica sempre a Uma san o pecuni ria ou b Uma san o pecuni ria acompanhada de outra n o pecuni ria Artigo 155 San es pecuni rias pelo n o cumprimento de determinadas regras operacionais Se a contraparte n o cumprir qualquer uma das obriga es referidas no artigo 154 2 n 2 1 0 Eurosistema aplicar uma san o pecuni ria por cada incumprimento A san o pecuni ria a aplicar calculada de acordo com o disposto no anexo VII Artigo 156 San es n o pecuni rias pelo n o cumprimento de determinadas regras operacionais 1 Se a contraparte n o cumprir uma das obriga es referidas no artigo 154 2 n 1 al neas a oub em mais do que duas ocasi es num per odo de 12 meses e relativamente a cada incumprimento a Tiver sido aplicada uma san o pecuni ria b A decis o de aplicar uma san o pecuni ria tiver sido notificada contraparte c O tipo de incumprimento tiver sido o mesmo em cada caso o Eurosistema suspender a contraparte a partir do terceiro incumprimento e de cada falha subsequente no 90 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios cumprimento de obriga es semelhantes no per odo de 12 meses em causa O per odo de 12 meses calcula se a partida da data do primeiro incumprimento qu
196. ficada como T n mero de dias de diferimento 94 Obriga es com ativos subjacentes tradicionais traditional covered bonds outras obriga es com ativos subjacentes que n o as obriga es com ativos subjacentes do tipo Jumbo emitidas em conformidade com os requisitos estabelecidos no artigo 52 2 n 4 da Diretiva 2009 65 CE 95 Agente prestador de servi os de gest o de ativos de garantia TPA o operador de um SLT que tenha celebrado um contrato com um BCN prevendo a presta o de determinados servi os de gest o de garantias pelo referido operador na qualidade de agente desse BCN Diretiva 2009 65 CE do Parlamento Europeu e do Conselho de 13 de julho de 2009 que coordena as disposi es legislativas regulamentares e administrativas respeitantes a alguns organismos de investimento coletivo em valores mobili rios OICVM JO L 302 de 17 11 2009 p 32 10 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 96 Uni o a Uni o Europeia 97 Margem de avalia o valuation haircut a diminui o da percentagem aplicada ao valor de mercado de um ativo mobilizado como garantia em opera es de cr dito do Eurosistema 98 Redu o de valoriza o adicional uma determinada diminui o da percentagem aplicada ao valor de mercado de ativos mobilizados como garantia em opera es de cr dito do Eurosistema ocorrida em momento pr vio aplica o
197. forma o respeitante a altera es na elegibilidade e imediata retirada dos direitos de cr dito se necess rio d Notifica es ao BdP de fatos ou circunst ncias suscet veis de afetar significativamente a utiliza o continuada do sistema IRB para os fins do ECAF ou o modo como o referido sistema leva determina o da elegibilidade dos ativos de garantia incluindo nomeadamente modifica es substanciais no sistema RB de uma contraparte que possa ter impacto no modo de correspond ncia entre as nota es ou probabilidades de incumprimento do sistema RB com a escala de nota es harmonizada do Eurosistema 74 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 124 Crit rios gerais para a aceita o de ferramentas de nota o de cr dito fornecidas por terceiros como sistemas de avalia o de cr dito 1 A fonte de avalia o de cr dito com recurso a ferramentas de nota o de cr dito fornecidas por terceiros integra entidades que avaliam a qualidade de cr dito de devedores atrav s essencialmente de modelos quantitativos de forma sistem tica e mec nica fazendo f entre outras fontes de informa o em demonstra es financeiras auditadas e cujas avalia es de cr dito n o se destinam a divulga o p blica 2 Um fornecedor de ferramentas de nota o de cr dito que pretenda participar no ECAF dever apresentar um pedido ao BCN competente utilizando o mode
198. gais est especificado nos artigos 100 a 105 Mais pormenores sobre as caracter sticas especiais adotadas pelo BdP s o apresentados no anexo XIII a esta instru o Artigo 100 Verifica o dos procedimentos utilizados para a apresenta o de direitos de cr dito O BdP imp e que os auditores externos efetuem uma verifica o inicial da adequa o dos procedimentos utilizados pelas contrapartes quando submetem informa o sobre direitos de cr dito ao Eurosistema conforme estabelecido no artigo 100 A Artigo 100 A Certifica o inicial 1 A contraparte que pretende apresentar direitos de cr dito como ativo de garantia das opera es de cr dito do Eurosistema tem de numa fase anterior primeira mobiliza o certificar junto do BdP a A fiabilidade qualidade dos sistemas de informa o utilizados pela contraparte no registo interno de direitos de cr dito registo nos sistemas internos das vari veis requeridas pelo BdP para reporte de dados correspond ncia da informa o inclu da nos sistemas internos da contraparte com a informa o constante nos contratos de empr stimo celebrados manuten o de um arquivo hist rico pelo prazo de 10 anos garantia de n o duplica o de direitos de cr dito mediante a atribui o de um c digo nico a cada direito de cr dito de acordo com as instru es do BdP b A aplica o correta das regras de reporte de direitos de cr dito ao BdP 2 A certifica o de
199. gal relativas Implementa o da Pol tica Monet ria adiante designada Instru o cada contraparte e o Banco de Portugal adiante designado BdP podem realizar opera es de reporte nas quais uma das partes o Vendedor acorda vender outra o Comprador ativos definidos na Instru o como eleg veis adiante designados Valores contra o pagamento de um pre o em dinheiro com um acordo simult neo de o Comprador vender ao Vendedor Valores Equivalentes em determinada data contra o pagamento de um pre o acordado em dinheiro 2 As opera es de reporte realizadas no mbito deste Contrato cada uma individualmente designada Opera o s o reguladas pelo disposto neste Contrato e pela Instru o e consideradas como um todo como uma nica rela o contratual assim reconhecida pelas partes para efeitos da sua resolu o e da sua compensa o pelo que a falta de cumprimento de qualquer das obriga es da contraparte em uma Opera o constitui ou pode constituir incumprimento de todas as outras opera es Cl usula 2 2 Defini es 1 Data de Compra significa em rela o a qualquer Opera o a data e quando apropriado a hora em que a venda dos Valores pelo Vendedor ao Comprador se torne efetiva a qual deve ser a data em que as partes tenham acordado que a liquida o da transfer ncia dos Valores deva ocorrer 2 Data de Recompra significa em rela o a qualquer Opera o a data e quando apropria
200. gamento de juros pr determinado 38 Leil o de taxa fixa um leil o no qual o BCE especifica a taxa de juro o pre o o ponto de swap ou o spread em momento anterior ao do leil o e as contrapartes participantes prop em o montante que pretendem transacionar referida taxa de juro ao pre o ponto de swap ou spread fixa o 39 Cup o de taxa vari vel um cup o que esteja associado a uma taxa de juro de refer ncia com um per odo de nova fixa o de juros correspondente a esse cup o n o superior a 1 ano 40 Swaps cambiais para fins de pol tica monet ria um instrumento utilizado na realiza o de opera es de mercado aberto atrav s das quais o Eurosistema compra ou vende vista um dado montante de euros contra uma moeda estrangeira e simultaneamente vende ou compra esse montante de euros contra a mesma moeda estrangeira numa opera o a prazo em data valor futura previamente fixada 41 BCN de origem o BCN do Estado Membro cuja moeda o euro no qual a contraparte se encontra estabelecida Regulamento UE n 549 2013 do Parlamento Europeu e do Conselho de 21 de maio de 2013 relativo ao sistema europeu de contas nacionais e regionais na Uni o Europeia SEC 2010 JO L 174 de 26 6 2013 p 1 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 42 Calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema um calend rio preparado pelo Eurosiste
201. garantia global tem de cobrir o valor total de todas as opera es em curso da contraparte com o BCN O valor de cobertura adicional de 1 174 592 EUR existente no dia 1 de agosto de 2014 neste exemplo id ntico ao exigido no caso do sistema de garantias individuais A contraparte entrega 1 300 000 EUR do ativo A em termos do valor nominal o que ap s a dedu o de uma margem de avalia o de 2 5 ao valor de mercado baseado num pre o de 99 50 rep e a sufici ncia de cobertura da garantia 3 Al m disso a 6 de agosto de 2014 quando se vence a opera o principal de refinanciamento contratada a 30 de julho de 2014 a contraparte pode manter os ativos na sua conta de penhor Um ativo tamb m pode ser trocado por outro como se pode ver no exemplo em que 51 9 milh es EUR do Ativo A em valor nominal s o substitu dos por 75 5 milh es EUR do Ativo C em valor nominal de modo a cobrir a liquidez cedida e os juros corridos em todas as opera es de refinanciamento 4 O sistema de controlo de risco num sistema de garantia global encontra se descrito no Quadro 3 135 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Limite inferior Limite superior 3 Valor de Data Opera es por Data de in cio Data de Taxa de juro Liquidez cedida Juros corridos Montante total da margem de da margem de Valor ajustado cobertura li
202. gates e c desempenhe um papel ativo na salvaguarda da integridade das emiss es de t tulos Os t tulos podem ser detidos sob forma f sica mas imobilizados ou desmaterializada ou seja existindo apenas como registo eletr nico Empr stimo garantido por penhor de ativos collateralized loan um contrato entre um BCN e uma contraparte atrav s do qual concedida liquidez a uma contraparte mediante um empr stimo beneficiando de uma garantia execut ria prestada pela referida contraparte ao BCN nomeadamente sob a forma de penhor cess o de cr ditos ou nus constitu do sobre o ativo em causa Constitui o de dep sitos a prazo fixo um instrumento utilizado na realiza o de opera es de mercado aberto atrav s do qual o Eurosistema convida as contrapartes a constituir Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios dep sitos a prazo fixo em contas junto dos seus BCN de origem para absorver liquidez do mercado 10 Autoridade competente uma autoridade p blica ou rg o oficialmente reconhecidos pela legisla o nacional e por esta habilitada a supervisionar institui es como parte integrante do sistema de supervis o no Estado Membro em causa 11 Contraparte uma institui o que por cumprir os crit rios de elegibilidade previstos na parte III tem acesso s opera es de pol tica monet ria do Eurosistema 12 Obriga es com ativos subjacentes
203. go se refere 82 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios T tulo VIII Regras de utiliza o de ativos eleg veis Artigo 138 Rela es estreitas entre as contrapartes e o emitente o devedor ou o garante dos ativos eleg veis 1 Independentemente da sua elegibilidade as contrapartes n o podem apresentar como garantia qualquer ativo transacion vel ou n o transacion vel emitido ou garantido pela pr pria contraparte ou por qualquer outra entidade com a qual a contraparte tenha uma rela o estreita 2 Por rela o estreita entende se qualquer uma das situa es abaixo descritas em que uma contraparte e outra entidade referida no n 1 estejam ligadas entre si devido ao facto de a A contraparte deter direta ou indiretamente atrav s de uma ou mais outras empresas 20 ou mais do capital dessa outra entidade b A outra entidade deter direta ou indiretamente atrav s de uma ou mais outras empresas 20 ou mais do capital da contraparte ou c Uma terceira parte a outra entidade deter direta ou indiretamente atrav s de uma ou mais outras empresas 20 ou mais do capital da contraparte e 20 ou mais do capital dessa outra entidade Para determinar a exist ncia ou n o de uma rela o estreita no caso das multi c dulas o Eurosistema recorrer a uma abordagem baseada na transpar ncia look through approach ou seja apreciar as rela es estreitas entre c
204. gues a t tulo de garantia caso se verifique uma das situa es de incumprimento previstas no artigo 165 2 As referidas situa es tamb m se encontram refletidas no contrato de reporte numa situa o de incumprimento da contraparte Artigo 182 Convers o do cr dito intradi rio O BdP permite que as opera es de cr dito intradi rio sejam convertidas em opera es pelo prazo overnight Cap tulo 5 Caracter sticas m nimas comuns adicionais exclusivas dos swaps cambiais com fins de pol tica monet ria Artigo 183 Acordo de compra e venda simult nea vista e a prazo O Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica monet ria constante da parte III do anexo XIII garante que cada opera o representa uma compra e venda simult nea a vista e a prazo de euros contra uma moeda estrangeira Artigo 184 Momento e processo para a efetiva o da transfer ncia dos pagamentos O Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica monet ria cont m regras sobre o momento e o processo para a transfer ncia dos pagamentos A data da venda e compra a prazo fixada no momento da contrata o de cada opera o 100 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 185 Defini o de termos espec ficos O Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica monet ria cont m as defini es n de moeda estrangeira taxa de c
205. hidos mas s dispon veis a partir de AAAA MM ano m s ND5 N o relevantes ND6 N o aplic vel jurisdi o S para empr stimos hipotec rios para fins comerciais de valores ND7 inferiores a 500 000 EUR valor do saldo total inicial do empr stimo comercial Quadro 1 EXPLICA O DAS OP ES NO DATA ND III PER ODO DE TRANSI O 1 O seguinte per odo transit rio de nove meses aplica se a todos os instrumentos de d vida titularizados dependendo da data a partir da qual os requisitos de reporte referentes aos empr stimos se aplicam categoria relevante de ativos subjacentes a Durante os primeiros 3 meses primeiro trimestre a contar da data de aplica o devem reportar se dados referentes os empr stimos n o existindo limites espec ficos quanto ao n mero de campos obrigat rios contendo ND1 a ND7 b A partir do quarto m s e at ao final do sexto m s segundo trimestre o n mero de campos obrigat rios contendo ND1 n o pode exceder 30 do n mero total de campos obrigat rios e o n mero de campos obrigat rios contendo ND2 ND3 ou ND4 n o pode exceder 40 do n mero total de campos obrigat rios c A partir do s timo m s e at ao final do nono m s terceiro trimestre o n mero de campos obrigat rios contendo ND1 n o pode exceder 10 do n mero total de campos obrigat rios e o n mero de campos obrigat rios contendo ND2 ND3 ou ND4 n o pode exceder 20 do n mero total de campos obrig
206. ia o dos ativos de garantia que n o tenham sido retirados at ao in cio do oitavo dia de calend rio posterior ao 116 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios facto que fez com os ativos de garantia se tornassem n o eleg veis ou j n o pudessem ser mobilizados ou utilizados pela contraparte 4 Os montantes referidos no n 3 al neas a e b s o multiplicados pelo coeficiente X 360 em que X o n mero de dias de calend rio at ao m ximo de sete durante os quais a contraparte n o conseguiu cumprir as suas obriga es relacionadas coma utiliza o de ativos de garantia em opera es de cr dito do Eurosistema No caso do n 3 al nea b o c lculo de X inicia se ap s o termo de um prazo de toler ncia de sete dias de calend rio EUR valor dos ativos ineleg veis no primeiro dia de incumprimento depois de aplicadas as margens de avalia o taxa de juro de ced ncia de liquidez aplic vel no dia do inicio da infra o 2 5 X 360 EUR 5 Relativamente inobserv ncia dos limites no que toca a instrumentos de d vida sem garantia emitidos por uma institui o de cr dito ou outras entidades com a qual a mesma tenha rela es estreitas conforme estabelecido no artigo 141 2 a eventual aplica o de um prazo de toler ncia determina se da seguinte forma a H lugar a um prazo de toler ncia de sete dias de calend rio se o incumprime
207. ia entre a informa o relativa s avalia es de qualidade de cr dito fornecidas pelo sistema de avalia o de cr dito e a escala de nota o harmonizada do Eurosistema 4 O Eurosistema pode decidir suspender ou excluir um sistema de avalia o de cr dito com base nos resultados do processo de monitoriza o do desempenho 5 Em caso de incumprimento de uma das regras relativas ao processo de monitoriza o do desempenho do ECAF o sistema de avalia o de cr dito em causa pode ser exclu do da lista de sistemas aceites no mbito do ECAF Titulo VI Quadro de controlo de riscos e de avalia o dos ativos transacion veis e n o transacion veis Artigo 127 Finalidades do quadro de controlo de riscos e de avalia o 1 Os ativos eleg veis mobilizados como ativo de garantia em opera es de cr dito do Eurosistema ficam sujeitos as medidas de controlo de risco estabelecidas no artigo 128 2 n 1 as quais visam proteger o Eurosistema contra o risco de perdas financeiras em caso de incumprimento de uma contraparte 2 O Eurosistema pode aplicar em qualquer altura medidas de controlo de risco adicionais como previsto no artigo 128 2 n 2 caso tal se revele necess rio para assegurar uma prote o de risco adequada do Eurosistema nos termos do artigo 18 2 1 dos Estatutos do SEBC Medidas de controlo de risco adicionais podem ser tamb m aplicadas ao n vel das contrapartes individuais caso seja necess rio para garantir a
208. iada por iniciativa do BdP e uma vez acordada conforme as regras definidas na Instru o qualquer das partes envia imediatamente outra uma confirma o escrita Confirma o que pode ser transmitida por meios eletr nicos As Confirma es relativas a uma Transa o conjuntamente com o disposto no presente Contrato constituem prova dos termos acordados entre as duas partes para tal Transa o salvo se for prontamente levantada obje o em rela o a uma Confirma o ap s a rece o desta Na eventualidade de qualquer diferendo entre os termos de uma Confirma o e o presente Contrato a Confirma o deve prevalecer mas apenas em rela o Transa o a que respeita As Confirma es relativas a uma Transa o constituem um suplemento ao respetivo 156 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios contrato fazendo parte integrante do mesmo devendo igualmente ser entendidas como um todo com o contrato e fazendo parte dum nico acordo negocial 2 Os pagamentos previstos no presente Contrato devem ser efetuados i na data devida para a respetiva data valor ii no local da conta especificado nas Confirma es pertinentes ou de outra forma em conformidade com este Contrato iii com fundos livremente transfer veis e iv da forma usual para pagamentos na moeda devida 3 A obriga o do BdP para pagar qualquer import ncia devida ao abrigo da al nea b da Cl us
209. iamento ponderadas pelo o n mero de dias de calend rio de acordo com a f rmula seguinte arredondada para o cent mais pr ximo Ro 100 360 n MR r Em que Rt remunera o a pagar sobre as reservas m nimas durante o per odo de manuten o t Ht m dia di ria das reservas m nimas efetivamente constitu das durante o per odo de manuten o t nt n mero de dias do per odo de manuten o t rt taxa da remunera o a pagar sobre as reservas m nimas durante o per odo de manuten o t Aplica se arredondamento padr o da taxa de remunera o para duas casas decimais i i simo dia de calend rio do per odo de manuten o t MRi taxa de juro marginal para a mais recente opera o principal de refinanciamento no dia i Se uma institui o n o cumprir outras obriga es estipuladas nos regulamentos e decis es do BCE relativas ao regime de reservas m nimas do Eurosistema por exemplo comunica o de dados fora do prazo fixado ou presta o de informa es incorretas o BCE tem o poder de impor san es ao abrigo do disposto no Regulamento CE n 2532 98 e no Regulamento BCE 1999 4 A Comiss o Executiva do BCE pode especificar e publicar os crit rios segundo os quais aplicar as san es previstas no artigo 7 n 2 1 do Regulamento CE n 2531 98 105 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo II An ncio das
210. ica o da taxa de penaliza o determinada com base no n 2 1 al nea a ao montante dos ativos de garantia ou do numer rio que a contraparte n o entregou ou liquidou multiplicado pelo coeficiente X 360 em que X o n mero de dias de calend rio at ao m ximo de sete durante os quais a contraparte n o conseguiu prestar garantias ou liquidar a o montante alocado como devidamente especificado na certifica o dos resultados individuais da coloca o no decurso de vencimento de uma opera o ou b o montante remanescente de uma determinada opera o se o BdP proceder a resolu es antecipadas no decurso do prazo da opera o 3 Em caso de incumprimento de uma obriga o identificada no artigo 154 2 n 2 1 al nea c as san es pecuni rias ser o calculadas mediante a aplica o da taxa de penaliza o determinada com base no n 1 al nea a ao valor dos ativos de garantia n o eleg veis ou dos ativos de garantia que n o possam ser mobilizados ou utilizados pela contraparte descontando as margens de avalia o do seguinte modo a no caso de ativos de garantia n o eleg veis que sejam fornecidos pela contraparte ao BdP o valor dos ativos n o eleg veis descontando as margens de avalia o ou b no caso de ativos de garantia inicialmente eleg veis mas que subsequentemente perderam a elegibilidade ou que j n o possam ser mobilizados ou utilizados pela contraparte o valor descontando as margens de aval
211. ica o se efetua mediante a dedu o de uma determinada percentagem ao valor de mercado do ativo subjacente As margens de avalia o espec ficas aplicadas aos instrumentos de d vida inclu dos nas categorias das margens de avalia o a IV conforme o previsto no anexo X diferem segundo todos ou algum dos seguintes fatores a Prazo de vencimento residual b Estrutura do cup o c N vel de qualidade de cr dito d Categoria de margem de avalia o determinada nos termos do artigo 129 2 Os ativos transacion veis inclu dos na categoria V ficam sujeitos a uma margem de avalia o de 10 independentemente do seu prazo de vencimento ou estrutura de cup o 3 Os instrumentos de d vida titularizados as obriga es com ativos subjacentes e os instrumentos de d vida sem garantia emitidos por institui es de cr dito que sejam valorizados teoricamente de acordo com as regras do artigo 134 ficam sujeitos a uma margem de avalia o adicional sob a forma de uma redu o de valoriza o adicional de 5 4 As obriga es com ativos subjacentes para uso pr prio ficam sujeitas a uma margem de avalia o adicional diretamente aplic vel ao valor total da emiss o do instrumento de d vida individual sob a forma de uma redu o de valoriza o adicional de a 8 relativamente as obriga es com ativos subjacentes para uso pr prio de n vel de qualidade de cr dito 1 e 2 e de b 12 no caso das obriga es com ativos su
212. icos aos aplic veis aos ativos eleg veis utilizados em opera es revers veis de ced ncia de liquidez de acordo com o previsto na parte IV s opera es revers veis de absor o de liquidez n o s o aplicadas margens de avalia o Artigo 11 Swaps cambiais para fins de pol tica monet ria T Os swaps cambiais para fins de pol tica monet ria consistem na realiza o simult nea de duas transa es vista e a prazo spot e forward em euros contra uma moeda estrangeira 2 Os swaps cambiais para fins de pol tica monet ria devem cumprir os requisitos adicionais previstos para tais instrumentos na parte VII 3 O Eurosistema realiza swaps cambiais apenas com moedas amplamente transacionadas e de acordo com as pr ticas normais de mercado exceto se o Conselho do BCE decidir em contr rio 4 Em cada swap cambial para fins de pol tica monet ria o Eurosistema e as contrapartes acordam os pontos de swap para essa opera o cotados de acordo com as conven es gerais de mercado As condi es relativas s taxas de c mbio dos swaps cambiais para fins de pol tica monet ria s o especificadas no quadro 2 5 Relativamente s suas caracter sticas operacionais os swaps cambiais para fins de pol tica monet ria a Podem revestir a forma de opera es de ced ncia ou de absor o de liquidez b T m periodicidade e prazo n o normalizados c S o executados atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bila
213. idas de Controlo de Risco Le Se na data de avalia o prevista na Instru o o Valor Ajustado de Mercado dos Valores Comprados relativos a uma Opera o na qual o BdP atue como Comprador for inferior ao Valor de Cobertura dessa Opera o em mais do que a Margem de Varia o como tal definida na Instru o a diferen a constituir uma insufici ncia de margem o Comprador pode atrav s de aviso ao Vendedor exigir deste a transfer ncia de Valores Equivalentes Adicionais para o Comprador de modo a que a soma do Valor Ajustado do Mercado dos Valores Comprados e do Valor Ajustado do Mercado de quaisquer Valores Equivalentes Adicionais assim transferidos seja igual ou superior ao Valor de Cobertura relativo a essa Opera o 2 Se na data de avalia o prevista na Instru o o Valor Ajustado de Mercado dos Valores Comprados relativos a uma Opera o na qual o BdP atue como Comprador exceder o Valor de Cobertura relativo a essa Opera o em mais do que a Margem de Varia o como tal definida na Instru o a diferen a constituir um excesso de margem o Comprador transferir a pedido do Vendedor nessa data Valores Equivalentes para o Vendedor de modo a que o Valor Ajustado de Mercado dos Valores Comprados permane a igual ou superior ao Valor de Cobertura relativo a essa Opera o 3 Para o efeito do disposto neste Contrato as transfer ncias relativas a cada Opera o de Valores Equivalentes Adicionais referidas nos n me
214. iga es com ativos subjacentes constitu dos por instrumentos de d vida titularizados n o cont m instrumentos de d vida titularizados que n o cumpram o disposto no n 1 O pedido do BCN deve especificar que a auto certifica o ter de ser assinada pelo Presidente da Comiss o Executiva Chief Executive Officer pelo Administrador com o pelouro financeiro Chief Financial Officer ou por um gestor com poderes semelhantes ou por um signat rio devidamente autorizado pelos mesmos b Requerer anualmente ao emitente uma confirma o ex post por auditores externos ou por uma entidade externa que certifique a composi o do patrim nio subjacente confirmando que o patrim nio subjacente das obriga es com ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titularizados n o cont m instrumentos de d vida titularizados que n o cumpram o disposto no n 1 durante o per odo controlado 3 Se o emitente n o obedecer a um pedido espec fico ou se o Eurosistema considerar o conte do de uma confirma o incorreto ou insuficiente ao ponto de n o ser poss vel verificar que o patrim nio subjacente das obriga es com ativos subjacentes compostos por instrumentos de d vida titularizados cumpre os crit rios previstos no n 1 o Eurosistema n o aceitar as obriga es com ativos subjacentes como ativos de garantia eleg veis ou suspender a sua elegibilidade 4 Se a legisla o aplic vel ou o prospeto vedar a inclus o de ins
215. igo da facilidade permanente de dep sito Artigo 23 Prazo de vencimento e taxa de juro da facilidade permanente de dep sito 1 O prazo dos dep sitos ao abrigo da facilidade permanente de dep sito overnight Os dep sitos detidos ao abrigo da facilidade permanente de dep sito vencem se hora de abertura do TARGET2 no dia seguinte em que este sistema esteja operacional 24 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 A taxa de juro aplic vel facilidade permanente de dep sito anunciada antecipadamente pelo Eurosistema sendo os juros calculados com base numa taxa de juro simples aplicada de acordo com a conven o numero efetivo de dias 360 3 Os juros relativos facilidade permanente de dep sito s o pagos na data de vencimento do dep sito A aplica o de taxas de juro negativas facilidade permanente de dep sito implica uma obriga o de pagamento do titular do dep sito face ao BdP incluindo o direito do BdP a debitar a conta da contraparte em conformidade T tulo III Procedimentos aplic veis s opera es de pol tica monet ria do Eurosistema Cap tulo 1 Leil es e procedimentos bilaterais para opera es de mercado aberto do Eurosistema Artigo 24 Tipos de procedimentos para opera es de mercado aberto As opera es de mercado aberto s o executadas atrav s de leil es ou de procedimentos bilaterais Sec o 1 Leil es Artigo 25
216. ilizar os ativos que prop s Em qualquer momento e por iniciativa do BdP os instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa podem ser retirados das listas individuais caso deixem de cumprir os crit rios de elegibilidade definidos na DG Adicionalmente e o mais tardar durante o dia til ap s a efetiva o do fato as contrapartes t m a obriga o de informar o BdP de qualquer altera o na avalia o de cr dito do emitente dos t tulos em causa principalmente nos casos em que a nova avalia o torna os ativos em quest o n o eleg veis A atualiza o da informa o acima referida por parte da contraparte ser feita por interm dio de um novo envio da informa o constante na sec o 3 5 3 5 Pedido de elegibilidade atualiza o de informa o referente a instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa min z T Campo max ipo Campo Observa es Contraparte 1 1 Texto Nome da Contraparte Identifica o C digo MFI d Itad da institui o 1 1 Alfanum rico oe es rR pes ae eas https mfi ssets ecb europa eu dla MFl htm de cr dito Informa o por instrumento reportado ISIN 1 n Alfanum rico C digo ISIN Preencher com uma das seguintes op es para cada ISIN reportado Pedido de elegibilidad Motivo 1 2 Lista ee ji SR o oe F e Atualiza o de informa o para t tulos j previamente reportado
217. imeiro lugar sendo aceites de seguida as propostas com as taxas de juro sucessivamente mais altas propostas com pre o mais baixo at a liquidez total a ser absorvida se esgotar c Se taxa de juro marginal pre o mais baixo a ser aceite o montante agregado das propostas exceder o remanescente a ser colocado o montante remanescente rateado entre as propostas com base no r cio entre o montante remanescente a colocar e o montante total das propostas taxa de juro marginal pre o mais baixo a ser aceite de acordo com o previsto no quadro 2 do anexo III d O montante atribu do a cada contraparte arredondado para o euro mais pr ximo No que respeita emiss o de certificados de d vida do BCE o montante nominal atribu do arredondado para o m ltiplo mais pr ximo de EUR 100 000 2 O BCE pode decidir atribuir um montante m nimo a cada proponente considerado Artigo 40 Coloca o em leil es de swaps cambiais de taxa vari vel para opera es de ced ncia de liquidez 1 Num leil o de swaps cambiais de taxa vari vel para opera es de ced ncia de liquidez as propostas apresentadas pelas contrapartes s o colocadas da seguinte forma a As propostas s o ordenadas por ordem crescente das cota es em pontos de swap tomando em considera o o sinal da cota o b O sinal da cota o depende do sinal do diferencial de taxa de juro entre a divisa e o euro Para o prazo do swap i Se a taxa de juro da di
218. imento por parte de uma contraparte a viola o de qualquer das cl usulas do Contrato bem como a verifica o de qualquer das situa es de incumprimento descritas na Instru o e em particular mas sem limitar aquelas previstas na sua Parte V Incumprimentos 2 Caso tenha ocorrido uma Situa o de Incumprimento o BdP dever resolver todas as Transa es realizadas no mbito deste Contrato e ao abrigo das disposi es que se seguem o cumprimento pelas partes das obriga es pagamento incluindo as respetivas obriga es relativas retransfer ncia do Montante de Euros e transfer ncia do Montante de Moeda Estrangeira Retransferido ser efetuado apenas nos termos previstos na disposi o c que se segue 3 i os valores de reposi o do Montante de Euros e do Montante de Moeda Estrangeira Retransferido ser o estabelecidos pelo BdP para cada transa o por regularizar esses valores de reposi o corresponder o aos montantes considerados necess rios para garantir ao BdP o equivalente econ mico de quaisquer pagamentos pelas partes que seriam devidos Data de Retransfer ncia caso n o se tivesse antecipado a conclus o das Transa es previstas no presente Contrato e ii com base nos montantes assim estabelecidos ser efetuado um c lculo pelo BdP como se fosse a Data da Retransfer ncia do montante em d vida por cada parte outra ao abrigo do presente Contrato sendo convertidos em euros sempre que necess
219. indexado em regime de taxa fixa a apenas um ndice de infla o da rea do euro em determinado momento do tempo e n o contenha quaisquer outras estruturas complexas 2 Instrumentos de d vida cujo montante de capital se encontre indexado apenas a um ndice de infla o da rea do euro em determinado momento tamb m s o admiss veis desde que a estrutura dos cup es seja a definida no artigo 63 2 n 1 al nea b subal nea i quarto travess o e esteja indexada ao mesmo ndice de infla o 3 Ativos com direitos de subscri o warrants ou com direitos acess rios semelhantes n o s o eleg veis Artigo 63 Estruturas de cup o aceites para os ativos transacion veis Para serem eleg veis os instrumentos de d vida devem ter uma das seguintes estruturas de cup o at data de reembolso final a Cup es de taxa fixa cup es zero ou cup es escalonados multi step com um calend rio de pagamento de cup es e valores de cup o predefinidos que n o possam resultar num fluxo financeiro negativo ou b Cup es de taxa vari vel que n o resultem num fluxo financeiro negativo e que tenham a seguinte estrutura taxa de cup o taxa de refer ncia x com f lt taxa de cup o lt c em que i Em determinado momento a taxa de refer ncia seja apenas uma das seguintes Uma taxa de juro do mercado monet rio do euro por exemplo EURIBOR LIBOR ou ndices semelhantes Uma taxa de swap de pra
220. ireitos de cr dito para an lise O requisito do car ter executivo da garantia est sujeito s disposi es legais sobre insolv ncia princ pios gerais de equidade e outras leis e princ pios semelhantes aplic veis ao garante que afetem em termos gerais os direitos dos credores contra o garante Artigo 115 N o subordina o das obriga es do garante As obriga es do garante ao abrigo da garantia devem ser hierarquizadas pelo menos de forma equivalente pari passu e proporcional a todas as outras obriga es sem garantia do garante Artigo 116 Requisitos de qualidade de cr dito aplic veis aos garantes O garante deve cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema tal como especificados nas regras do ECAF aplic veis aos garantes estabelecidas nos artigos 82 a 84 ou as regras aplic veis aos garantes de direitos de cr dito estabelecidas no artigo 108 69 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 117 Tipo de garante O garante deve ser a para ativos transacion veis de acordo com o disposto no artigo 69 o banco central de um Estado Membro uma entidade do setor p blico uma ag ncia uma institui o de cr dito uma sociedade financeira que n o seja uma institui o de cr dito uma sociedade n o financeira um banco multilateral de desenvolvimento ou uma organiza o internacional ou b para direitos de cr dito
221. is aos direitos de cr dito est prevista no artigo 108 2 N o obstante o disposto no n 1 de acordo com os artigos 70 e 96 os bancos multilaterais de desenvolvimento e as organiza es internacionais s o garantes eleg veis independentemente do local onde est o estabelecidos 70 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios T tulo V Quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema relativo aos ativos eleg veis Artigo 119 Fontes e sistemas de avalia o de cr dito aceites 1 A informa o sobre a avalia o de cr dito na qual o Eurosistema baseia a determina o da elegibilidade dos ativos de garantia das opera es de cr dito do Eurosistema fornecida por sistemas de avalia o de cr dito pertencentes a uma das quatro fontes seguintes a Institui es externas de avalia o de cr dito IEAC b Sistemas internos de avalia o de cr dito dos BCN SIAC c Sistemas baseados em nota es de cr dito internas das contrapartes sistemas RB d Ferramentas de nota o de cr dito fornecidas por terceiros 2 Cada fonte de avalia o de cr dito enunciada no n 1 pode dispor de um conjunto de sistemas de avalia o de cr dito Os sistemas de avalia o de cr dito devem obedecer aos crit rios de aceita o estabelecidos neste t tulo A lista dos sistemas de avalia o de cr dito aceites ou seja a lista das IEAC dos SIAC e das ferramentas d
222. iss o de um ativo ao BCN que utilize um SIAC o SIAC do BCN 3 No que se refere ao n 2 aquando da submiss o de um ativo ao SIAC do BCN que requeira a avalia o de elegibilidade de um devedor ou garante o SIAC do BCN deve informar a contraparte quer acerca da sua condi o de elegibilidade quer do tempo necess rio para determina o da avalia o de cr dito Se o SIAC tiver um mbito limitado e apenas avaliar um determinado tipo de devedores ou de garantes ou se o SIAC do BCN n o conseguir receber a informa o e os dados necess rios para poder efetuar a sua avalia o de cr dito o SIAC do BCN deve informar prontamente a contraparte Em ambas as situa es o devedor ou o garante em causa ser considerado ineleg vel a menos que os ativos obede am aos requisitos de qualidade de cr dito de uma fonte de avalia o de cr dito ou de um sistema de avalia o de cr dito alternativos que a contraparte esteja autorizada a utilizar ao abrigo do artigo 110 2 No caso de os ativos mobilizados se tornarem ineleg veis devido deteriora o credit cia do devedor ou do garante o ativo dever ser retirado o mais cedo poss vel Uma vez que n o existe qualquer rela o contratual entre as sociedades n o financeiras e o SIAC do BCN nem impende sobre estas sociedades qualquer obriga o legal de fornecer informa o ao SIAC do BCN essa informa o fornecida voluntariamente 4 Nos pa ses em que se mobilize como ativo
223. izadas exclusivamente atrav s de opera es revers veis b As opera es ocasionais de regulariza o podem ser realizadas atrav s de i Opera es revers veis ii Swaps cambiais com fins de pol tica monet ria iii Constitui o de dep sitos a prazo fixo c As opera es estruturais podem ser realizadas atrav s de i Opera es revers veis ii Emiss o de certificados de d vida do BCE iii Transa es definitivas 5 O BCE inicia as opera es de mercado aberto e decide sobre os termos e condi es para a sua execu o bem como sobre o instrumento a utilizar 13 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cap tulo 2 Categorias de opera es de mercado aberto Artigo 6 Opera es principais de refinanciamento 1 O Eurosistema realiza opera es principais de refinanciamento atrav s de opera es revers veis 2 No que se refere s suas caracter sticas operacionais as opera es principais de refinanciamento a S o opera es de ced ncia de liquidez b Realizam se normalmente com uma periodicidade semanal de acordo com o calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema c T m normalmente um prazo de uma semana tal como previsto no calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema com a exce o prevista no n 3 d S o executadas de forma descentralizada pelos BCN e S o executadas atrav s de leil es norm
224. lamento UE n 575 2013 face ao qual s posi es em risco seja atribu do um fator de pondera o de 0 64 Leil o de taxa m ltipla leil o americano um leil o no qual a taxa de juro o pre o ou o ponto de swap de coloca o igual taxa de juro ao pre o ou ao ponto de swap de cada proposta individual 65 Cup o escalonado multi step uma estrutura de cup o em que a parcela correspondente margem x aumenta mais do que uma vez durante a vida do ativo de acordo com um calend rio e datas pr determinadas normalmente na data de re compra ou na data de pagamento do cup o 66 Banco central nacional BCN o banco central nacional de um Estado Membro cuja moeda o euro 67 Dia til de um BCN qualquer dia no qual o BCN se encontre aberto para realizar opera es de pol tica monet ria do Eurosistema incluindo os dias em que as sucursais do referido BCN possam estar encerradas devido a feriados locais ou regionais Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 68 Pa ses do G 10 n o pertencentes ao EEE os pa ses que participam no Grupo de 10 pa ses G 10 que n o pertencem ao EEE ou seja os Estados Unidos da Am rica o Canad o Jap o e a Su a 69 Sociedade n o financeira o mesmo que no Regulamento UE n 549 2013 70 Ativo n o transacion vel qualquer um dos seguintes ativos dep sitos a prazo fixo dir
225. lativo ao direito de cr dito assim como o contrato entre o BdP e a contraparte que mobilizar o direito de cr dito como ativo de garantia devem estar sujeitos lei de um Estado Membro cuja moeda o euro Al m disso no total n o poder o existir mais do que duas leis aplic veis a contraparte b Ao credor c Ao devedor d Ao garante se existir e Ao contrato relativo ao direito de cr dito e f Ao contrato entre o BdP e a contraparte que mobilizar o direito de cr dito como ativo de garantia Artigo 98 2 Procedimentos de manuseamento Os direitos de cr dito devem ser tratados de acordo com os procedimentos do Eurosistema definidos na presente Instru o 60 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 99 Requisitos legais adicionais aplic veis aos direitos de cr dito 1 Para garantir a constitui o de uma garantia v lida sobre os direitos de cr dito e a sua r pida realiza o em caso de incumprimento de uma contraparte devem ser preenchidos alguns requisitos legais adicionais Estes requisitos legais est o relacionados com a A verifica o da exist ncia de direitos de cr dito b A aus ncia de restri es mobiliza o do direito de cr dito c A aus ncia de restri es realiza o do direito de cr dito d A aus ncia de restri es quanto ao segredo banc rio e confidencialidade 2 O conte do destes requisitos le
226. leg veis por grau de risco data de envio do pedido e em 31 de dezembro do ltimo ano Taxas acumuladas de incumprimento por grau de risco nos ltimos 3 anos Matriz de transi o simplificada no ltimo ano x XxX X x x XK ECAI ICAS X X X X X X Exemplo Banco A PTXX IRB Sistema IRB Enviarem anexo A IRB AAA AA 0 01 0 05 25 50 ECAI Notas 1 Preencher com Escolha de fonte prim ria e ou secund ria Pedido anual de altera o de qualquer fonte Pedido ad hoc de altera o de qualquer fonte 2 Preenchimento obrigat rio no caso de escolha de fonte secund ria pedido anual ou ad hoc de altera o de qualquer fonte 3 Ver https mfi assets ecb europa eu dla MFl htm 179 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 4 Por entidades eleg veis entendem se as institui es pertencentes ao setor n o financeiro e ou setor p blico que possuem uma avalia o de cr dito atribu da pelo sistema de avalia o em causa que cumpre o limite m nimo de cr dito PD de refer ncia 5 A data exata de refer ncia do envio desta informa o ser definida pelo BdP ap s consulta a contraparte interessada Poder haver necessidade de atualiza o posterior da informa o fornecida no formul rio 6 Apenas preencher caso a contraparte escolha uma fonte secund ria 180 Anexo Instru o n 3 2015 BO n
227. leg veis Indique os graus de risco que de acordo com a interpreta o dessa institui o cumprem o limite m nimo da qualidade de cr dito do Eurosistemal Operador de RT 16 Identifica o morada e contatos do Operador de RT Indique a identifica o do operador de RT e restante informa o para contato 17 Informa o acerca do Operador de RT a Organiza o estrutura do grupo associa o lt gt independ ncia organizacional Descreva a estrutura legal e eventuais especificidades sob as quais o operador de RT atua 182 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b Independ ncia econ mica Descreva o grau de independ ncia em termos financeiros e de tomada de decis es que o operador de RT possui c Recursos i e financeiros t cnicos e know how Especifique os recursos 18 Primeiro ano de utiliza o da RT Indique a data da aprova o inicial do uso da RT no mbito do ECAF no caso do preenchimento deste question rio ter sido motivado por um pedido ad hoc 19 N mero de clientes Indique o n mero de clientes estruturado de acordo com a relev ncia geogr fica do neg cio do operador de RT 20 Turnover anual Indique o turnover anual estruturado de acordo com a relev ncia geogr fica do neg cio do operador da RT 21 O operador da RT deu o seu consentimento para o processo de aceita o da RT no mbito do ECAF si
228. lgum cedidos a terceiros nem por qualquer forma negociados sem o consentimento pr vio e expresso por escrito do BdP Cl usula 17 2 Dura o e Den ncia O Contrato tem dura o indeterminada O Contrato pode ser denunciado a todo o tempo mediante notifica o de den ncia por carta registada com aviso de rece o produzindo a den ncia efeitos trinta dias ap s a sua rece o 3 O Contrato continua a reger as opera es de reporte em curso contratadas entre as partes antes de a den ncia produzir os seus efeitos n o sendo realizada qualquer nova Opera o ao abrigo do disposto neste Contrato ap s a entrega de uma notifica o de den ncia 153 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 18 2 Jurisdi o e Lei aplic veis 1 As opera es realizadas ao abrigo deste Contrato est o sujeitas lei portuguesa em geral e em particular ao disposto na Instru o do BdP 2 Em benef cio do BdP para qualquer lit gio nomeadamente sobre a validade a interpreta o e aplica o do presente Contrato e bem assim a resolu o de quaisquer conflitos competente um tribunal arbitral volunt rio a constituir nos termos da lei aplic vel 3 O tribunal funcionar em Lisboa e o seu objeto ficar definido nas cartas constitutivas do tribunal salvo restri o que caber aos rbitros decidir a pedido de qualquer das partes e a decis o ser proferida seg
229. lidade de cr dito dos instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios deve corresponder no m nimo ao n vel 2 de qualidade de cr dito na escala de nota o harmonizada do Eurosistema Sec o 1 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos direitos de cr dito Artigo 109 Regras gerais para a avalia o da qualidade de cr dito dos direitos de cr dito 1 O Eurosistema avalia a qualidade dos direitos de cr dito com base na qualidade de cr dito dos respetivos devedores ou garantes fornecida pelos sistemas ou fontes de avalia o da qualidade de cr dito selecionados pela contraparte de acordo com o disposto no artigo 110 2 As contrapartes devem informar o BdP da ocorr ncia de qualquer incidente de cr dito no decurso do primeiro dia til seguinte incluindo algum atraso de que tomem conhecimento no pagamento pelos devedores dos direitos de cr dito mobilizados devendo se necess rio proceder retirada ou substitui o desses ativos 3 No que se refere aos devedores ou garantes dos ativos mobilizados como garantia as contrapartes s o respons veis por se assegurarem que utilizam as avalia es de cr dito mais recentes dispon veis nos seus sistemas ou fontes de avalia o da qualidade de cr dito selecionados Artigo 110 Sele o do sistema ou fonte de avalia o da qualidade de cr dito 1 As contrapartes que mobilizem direitos de cr dito como garantia devem selecionar u
230. limite ser o tratadas na base dos melhores esfor os podendo ser consideradas para efeitos de concess o de cr dito no dia til seguinte do TARGET2 Quando as contrapartes prevejam a necessidade de utilizar o MBCC a uma hora tardia devem sempre que poss vel depositar previamente os ativos Em circunst ncias excecionais ou quando necess rio para efeitos de pol tica monet ria o BCE pode decidir prorrogar a hora de fecho do MBCC at hora de fecho do TARGET2 em coopera o com as centrais de dep sito de t tulos no que respeita sua disponibilidade para prorrogar a respetiva hora limite para os ativos transacion veis LIGA ES ELEG VEIS ESTABELECIDAS ENTRE SLT Utiliza o de ativos eleg veis emitidos no SLT do pa s B por uma contraparte estabelecida no pa s A mediante uma liga o entre SLT situados nos pa ses A e B para obter cr dito junto do BCN do pa s A A Informagao s e os ativos de garantia O SLT A det m ativos numa conta omnibus Cr dito SLTA m Instru o de transfer ncia Contraparte A Quadro 2 Liga es estabelecidas entre sistemas de liquida o de t tulos 113 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 1 Uma liga o eleg vel estabelecida entre dois SLT no Espa o Econ mico Europeu EEE consiste numa s rie de procedimentos e acordos para a transfer ncia transfronteiras de t tulos atrav s de um processo escritural A liga
231. lo adequado fornecido pelo Eurosistema complementado pela documenta o adicional especificada no modelo disponibilizado no s tio web do BCE 3 As contrapartes que pretendam utilizar para efeitos do ECAF um determinado fornecedor de ferramentas de nota o de cr dito n o aceite pelo Eurosistema t m de apresentar ao BCN competente um pedido para o efeito utilizando o modelo adequado fornecido no s tio web do BCE complementado pela documenta o adicional especificada nesse modelo 4 Relativamente aos pedidos apresentados ao abrigo do disposto nos n 2 e 3 o Eurosistema deve decidir se aceita ou n o o fornecedor de ferramentas de nota o de cr dito com base numa avalia o do cumprimento dos crit rios de aceita o definidos pelo Eurosistema conforme publicados no s tio web do BCE 5 As contrapartes que recorram a um fornecedor de ferramentas de nota o de cr dito devem inform lo prontamente da ocorr ncia de qualquer evento de cr dito que seja do seu conhecimento exclusivo e que possa indicar uma deteriora o da qualidade de cr dito incluindo qualquer atraso no pagamento por parte dos devedores dos ativos eleg veis mobilizados como ativos de garantia Artigo 125 Obriga es de reporte dos fornecedores de ferramentas de nota o de cr dito fornecidas por terceiros t O fornecedor de ferramentas de nota o de cr dito deve comunicar ao BCN competente a informa o necess ria para efeitos da elabora o
232. logia de avalia o aplicada pelo BdP conforme o estabelecido no anexo X 2 Os direitos de cr dito individuais com taxa de juro vari vel ficam sujeitos margem de avalia o aplic vel aos direitos de cr dito com taxa de juro fixa classificados no escal o de prazo de vencimento residual de zero a um ano correspondente ao mesmo n vel de qualidade de cr dito e ao mesmo m todo de avalia o aplicado pelo BdP Para os efeitos do presente artigo um pagamento de juros considerado um pagamento de taxa vari vel se estiver ligado a uma taxa de juro de refer ncia e se o per odo de nova fixa o correspondente a este pagamento n o for superior a um ano Os juros para os quais o per odo de nova fixa o superior a um ano s o tratados como pagamentos de taxa fixa sendo o prazo de vencimento relevante para a margem de avalia o o prazo de vencimento residual do direito de cr dito 3 A margem de avalia o aplicada a um direito de cr dito com mais do que um tipo de pagamento de juros depende apenas dos pagamentos de juros durante o prazo restante do direito de cr dito Se existir mais do que um tipo de juro durante o prazo restante do direito de cr dito os pagamentos de juros remanescentes s o tratados como pagamentos de taxa fixa sendo o prazo de vencimento relevante para a margem de avalia o o prazo de vencimento residual do direito de cr dito Artigo 132 Medidas de controlo de risco aplic veis aos instrumentos de d vi
233. los de acordo com um dos templates loan level data j existentes e que consistem numa das seguintes categorias a Empr stimos a particulares garantidos por hipotecas b Empr stimos hipotec rios para fins comerciais c Empr stimos a pequenas e m dias empresas PME d Empr stimos para aquisi o de viatura e Cr dito ao consumo f Cr ditos de loca o financeira g Cr ditos de cart o de cr dito 2 Ap s avalia o das informa es apresentadas por uma contraparte o Eurosistema poder considerar que um instrumento de d vida titularizado n o homog neo 3 Os instrumentos de d vida titularizados n o dever o conter quaisquer ativos subjacentes cedidos diretamente pelo ve culo de titulariza o que emitiu os instrumentos de d vida titularizados 4 Os ativos subjacentes n o devem consistir no todo ou em parte efetiva ou potencialmente em tranches de outros instrumentos de d vida titularizados Este crit rio n o exclui os instrumentos de d vida titularizados cuja estrutura de emiss o inclui dois ve culos de titulariza o e em que a cess o de propriedade efetiva e incondicional true sale se verifique relativamente aos dois ve culos de modo a que os instrumentos de d vida emitidos pelo segundo destes ve culos fiquem direta ou indiretamente garantidos pelo conjunto inicial de 48 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios ativos subjacentes e q
234. lquer pedido de mobiliza o recebido das suas contrapartes pelo BCN de origem ap s as 16h00 CET ou qualquer pedido de dep sito de ativos eleg veis numa conta junto do SLT investidor relevante ap s as 16h00 CET ser o tratados na base dos melhores esfor os de acordo com as horas limite dos SLT envolvidos 114 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios MBCC COM SERVI OS DE GEST O DE ATIVOS DE GARANTIA FORNECIDOS POR TERCEIROS TRIPARTY COLLATERAL MANAGEMENT SERVICES Utiliza o de ativos eleg veis detidos no prestador de servi os de gest o de garantias TPA do pa s B por uma contraparte estabelecida no pa s A para obter cr dito junto do BCN do pa s A Informa o sobre os ativos de garantia A de garantia Informa o sobre os ba j ei J Cr dito ativos de garantia Entidade de Instru es de transfer ncia Quadro 4 Servi os transfronteiras de gest o de ativos fornecidos por terceiros A seta Informa o sobre os ativos de garantia entre a contraparte A e o BCN A pode n o ser relevante no caso de determinados agentes prestadores de servi os de gest o de ativos de garantia TPA dependendo do modelo contratual escolhido Nesses casos a contraparte n o envia uma instru o para o BCN A nem recebe uma confirma o do BCN A 115 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios
235. m nico dispositivo contratual e ou se transforme o referido contrato num contrato quadro que permita face a uma situa o de incumprimento a rescis o de todas as opera es em curso e a exig ncia do cumprimento antecipado das correspondentes obriga es vincendas incluindo a compensa o por saldos l quidos Artigo 164 Formul rios suportes inform ticos e meios de comunica o Os contratos constantes do anexo XIII asseguraram a observ ncia no relacionamento entre o BdP e as contrapartes de regras adequadas e inequ vocas quanto utiliza o de f rmulas 93 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios documentais incluindo a confirma o das condi es da opera o aos suportes inform ticos e aos meios e formas de comunica o a utilizar Artigo 165 Situa es de incumprimento 1 Os contratos constantes do anexo XIII preveem situa es de incumprimento que no m nimo n o sejam substancialmente diferentes das abaixo descritas a Decis o de uma autoridade competente de natureza judicial ou outra relativa contraparte tendente a iniciar o processo de liquida o da contraparte ou a designar um liquidat rio ou figura equivalente para a mesma ou outro procedimento an logo b Decis o de uma autoridade competente de natureza judicial ou outra relativa contraparte no sentido da aplica o de uma medida de recupera o ou procedimento an l
236. m sistema de avalia o de cr dito de uma das quatro fontes de avalia o de cr dito aceites pelo Eurosistema em conformidade com os crit rios gerais de aceita o constantes do t tulo V da parte IV Se as contrapartes selecionarem uma fonte IEAC qualquer uma das institui es externas poder ser utilizada 2 Para al m do disposto no n 1 o BdP pode autorizar as contrapartes a selecionar mais do que um sistema ou fonte mediante a apresenta o a este Banco de um pedido devidamente 66 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios fundamentado apoiado numa justifica o adequada baseada no facto de a contraparte n o dispor de suficiente cobertura pela fonte ou sistema de avalia o de cr dito primario a e dela necessitar para a sua atividade 3 Nos casos em que as contrapartes sejam autorizadas a utilizar mais do que um sistema ou fonte de avalia o de qualidade de cr dito de esperar que a fonte ou o sistema prim rio a seja a o que fornecer a an lise do maior n mero de devedores que tenham direitos de cr dito mobilizados como garantia Se a o referida o fonte ou sistema prim rio a da contraparte disponibilizar uma avalia o de cr dito de um devedor ou garante apenas essa avalia o determinar a elegibilidade e as margens de avalia o a aplicar ao devedor ou garante 4 As contrapartes devem utilizar a fonte ou sistema de avalia o de cr dito seleci
237. m ou n o Notas 1 Par nteses retos indicam que a contraparte ou o operador de RT devem fornecer a informa o solicitada 2 O pedido de aceita o da RT deve ser preenchido pela contraparte aquando do processo de candidatura da mesma para efeitos de elegibilidade no ECAF e posteriormente sempre que se efetive qualquer altera o relevante respeitante RT v g metodologia bases de dados etc ao operador da RT contraparte no padr o de submiss o de colateral i e utiliza o de avalia es de cr dito de entidades pertencentes a classes de risco at altura n o consideradas 3 Ver https mfi assets ecb europa eu dla MFlI htm 4 Esta informa o n o tem necessariamente de ser enviada pela contraparte podendo em alternativa ser fornecida diretamente pelo operador da RT a pedido do Eurosistema 5 Por overruling entende se qualquer a o discricion ria sobre os resultados obtidos pelo modelo 6 O operador da RT deve declarar o seu consentimento com o processo de aceita o da RT no mbito do ECAF bem como mostrar se dispon vel para colaborar com o Eurosistema ao longo do mesmo Este requisito de coopera o extens vel s fases posteriores a uma poss vel aceita o da RT no ECAF incluindo no processo de acompanhamento de desempenho 183 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Formul rio n 2 Sele o de fontes formul rio
238. m prazo residual superior a dez anos e qual foi atribu do um n vel de qualidade de cr dito 1 2 exigindo uma margem de avalia o de 13 o respetivo valor de mercado corrigido da margem de avalia o nesse dia de 35 045 775 EUR A reavalia o de ativos subjacentes opera o de refinanciamento de prazo alargado com in cio em 31 de julho de 2014 mostra que o valor ajustado de mercado dos ativos entregues ultrapassa o n vel superior da margem de varia o em cerca de 262 000 EUR e leva a que o BCN devolva contraparte 262 000 EUR do Ativo B em valor nominal Se o BCN tiver de pagar uma margem 134 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios contraparte relativamente segunda transa o tal margem poder em certos casos ser compensada pela margem paga pela contraparte ao BCN na primeira transa o Em resultado do que apenas se verificaria um pagamento de margem VII SISTEMA DE GARANTIA GLOBAL 1 As opera es efetuadas com o BdP atrav s de um sistema de garantia global Os ativos inclu dos na garantia global utilizados pela contraparte n o se encontram afetos a opera es espec ficas 2 Neste exemplo utilizada a mesma sequ ncia de opera es referida no exemplo anterior relativo ao sistema de garantias individuais A principal diferen a reside no facto de que nas datas de reavalia o o valor ajustado de mercado de todos os ativos inclu dos na
239. ma e aprovado pelo Conselho do BCE indicando os per odos de manuten o de reservas m nimas e adicionalmente a data do an ncio a data de coloca o e o prazo de vencimento das opera es principais de refinanciamento e das opera es refinanciamento de prazo alargado regulares 43 Central de dep sito de t tulos internacionais CDTI uma CDT ativa na liquida o de valores mobili rios comercializados internacionalmente provenientes de diversos mercados nacionais normalmente no mbito de reas monet rias 44 Organiza o internacional uma entidade referida no artigo 118 do Regulamento UE n 575 2013 face qual s posi es em risco seja atribu do um fator de pondera o de 0 45 N mero de Identifica o Internacional de T tulos ISIN o c digo de identifica o internacional atribu do aos valores mobili rios emitidos em mercados financeiros 46 Cr dito intradi rio o cr dito concedido por um per odo inferior a um dia til tal como previsto na Instru o n 54 2012 47 Emiss o de certificados de d vida do BCE um instrumento de pol tica monet ria utilizado na realiza o de opera es de mercado aberto atrav s do qual o BCE emite certificados de d vida que representam uma obriga o de d vida do BCE relativamente ao titular do certificado 48 Obriga es com ativos subjacentes do tipo Jumbo obriga es com ativos subjacentes emitidas em conformidad
240. mais a decorre um prazo m ximo de 24 horas entre o an ncio do leil o e a certifica o dos resultados da coloca o e b o per odo que decorre entre o limite do prazo para apresenta o de propostas e o an ncio dos resultados da coloca o de aproximadamente duas horas 4 O BCE pode decidir ajustar o hor rio dos leil es em opera es individuais se o considerar apropriado Artigo 27 2 Leil es r pidos 1 O Eurosistema usa os leil es r pidos para a execu o de opera es ocasionais de regulariza o mas poder igualmente usar estes leil es para opera es estruturais executadas atrav s de transa es definitivas em fun o de considera es espec ficas de pol tica monet ria ou em rea o s condi es de mercado 2 Os leil es r pidos s o executados no prazo de 105 minutos contado a partir do an ncio do leil o ocorrendo a certifica o imediatamente ap s o an ncio p blico dos resultados da coloca o 3 O BCE pode decidir ajustar o hor rio dos leil es em opera es individuais se o considerar apropriado 4 O Eurosistema pode selecionar um n mero limitado de contrapartes para participarem nos leil es r pidos de acordo com os crit rios e procedimentos especificados no artigo 57 Artigo 28 Execu o de leil es normais nas opera es principais de refinanciamento e opera es de refinanciamento de prazo alargado regulares com base no calend rio de leil es 1 Os leil e
241. mbio vista taxa de c mbio a prazo data de transfer ncia e data de retransfer ncia Artigo 186 Acordos de compensa o com nova o close out netting relativos a swaps cambiais 1 O Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica monet ria garante que verificando se uma situa o de incumprimento o mesmo tem direito a rescindir e compensar close out todas as opera es pendentes bem como que as regras relativas compensa o netting s o destinadas a obter efeitos econ micos equivalentes aos abaixo mencionados a Caso se constate um incumprimento considerar se o rescindidas todas as opera es e o BdP estabelecer os valores de reposi o do montante de euro e do montante de moeda estrangeira retransferido sendo que esses valores de reposi o devem corresponder aos montantes considerados necess rios para garantir ao BdP o equivalente econ mico de quaisquer pagamentos pelas partes que lhe seriam devidos na data da retransfer ncia se n o se tivesse verificado a conclus o antecipada das opera es e b Com base nos montantes assim estabelecidos o BdP efetuar o c lculo das import ncias reciprocamente em d vida na data da retransfer ncia As import ncias devidas por uma parte devem ser convertidas em euros sempre que necess rio de acordo com o disposto no artigo 175 e serem objeto de compensa o com as import ncias devidas pela outra Apenas o saldo l quido d
242. mercado de refer ncia para o ativo em causa 146 16 17 18 19 20 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios c No caso de ativos para os quais n o exista valor de mercado o valor resultante de qualquer outro m todo razo vel de avalia o ou d No caso de o BdP ter vendido os ativos em causa ou ativos equivalentes a pre os de mercado antes do momento da sua avalia o por incumprimento o produto l quido da venda ap s dedu o de todos os custos comiss es e despesas razo veis relacionados com essa venda cujo c lculo e determina o de valor ser efetuado pelo BdP Valores significa de forma geral ativos inclu dos na Lista nica ou referidos como ativos eleg veis de acordo com a Instru o Valores Comprados significa em rela o a qualquer Opera o os Valores vendidos ou que venham a ser vendidos pelo Vendedor ao Comprador nessa Opera o juntamente com quaisquer outros Valores transferidos pelo Vendedor para o Comprador ao abrigo da Cl usula 8 2 deste Contrato e relativos a essa Opera o Valores Equivalentes significa Valores do mesmo emitente constituindo parte da mesma emiss o independentemente da data de emiss o de tipo valor nominal montante e descri o id nticos aos Valores em rela o aos quais feita a compara o Se os Valores em rela o aos quais feita a compara o tiverem sido redenomin
243. monet ria Anexo XIV Procedimentos para a utiliza o de ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa ndice Texto da Instru o Assunto Implementa o da pol tica monet ria do Eurosistema O Tratado sobre o Funcionamento da Uni o Europeia o Tratado institui o Sistema Europeu de Bancos Centrais SEBC que constitu do pelo Banco Central Europeu BCE e pelos Bancos Centrais Nacionais BCN dos Estados Membros da Uni o Europeia que adotaram a moeda nica entre os quais o Banco de Portugal BdP Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Para o desempenho das atribui es cometidas ao SEBC compete ao BCE adotar regulamentos tomar decis es e formular recomenda es O BdP na implementa o da pol tica monet ria atua em conformidade com as orienta es do BCE O BCE entendeu reformular e substituir a Orienta o BCE 2011 14 de 20 de setembro de 2011 tendo aprovado em 19 de dezembro de 2014 a Orienta o UE 2015 510 relativa ao enquadramento para a implementa o da pol tica monet ria do Eurosistema BCE 2014 60 publicada no Jornal Oficial da Uni o Europeia de 2 de abril de 2015 dispon vel para consulta em www ecb europa eu Publications Legal framework Monetary policy and Operations Monetar
244. montante acumulado de 195 milh es EUR s o totalmente satisfeitas taxa de 6 54 a percentagem de coloca o 197 195 10 20 4 A atribui o ao Banco 1 aos pontos de swap marginais por exemplo 0 10x5 0 5 5 A atribui o total ao Banco 1 5 5 10 10 20 5 0 5 55 5 6 Os resultados da coloca o podem ser sintetizados como Montante milh es de EUR Contrapartes Banco 1 Banco 2 Banco 3 Total Total das 60 0 85 0 75 0 220 propostas Total da 55 5 75 5 66 0 197 coloca o 7 O BCE fixa em 1 1300 a taxa de c mbio vista EUR USD para a opera o 8 Se o procedimento de coloca o seguir o m todo de leil o de taxa nica leil o holand s na data de in cio da opera o o Eurosistema vende 197 000 000 EUR e compra 222 610 000 USD Na data de vencimento da opera o o Eurosistema compra 197 000 000 EUR e vende 222 738 838 USD a taxa de c mbio a prazo 1 130654 1 1300 0 000654 131 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 9 Se o procedimento de coloca o seguir o m todo de leil o de taxa m ltipla leil o americano o Eurosistema troca os montantes de euros e d lares dos EUA como ilustrado no quadro seguinte Transa o vista Transa o a prazo Taxa de c mbio Venda EUR Compra USD Taxa de c mbio Compra EUR Venda USD 1 1300 1 130
245. mpra do capital social de uma empresa que igualmente a mutu ria do empr stimo 7 Os instrumentos de d vida titularizados cujos ativos subjacentes incluam cr ditos de loca o financeira como valores residuais e que constavam da lista de ativos eleg veis em 1 de maio de 2015 mant m a sua elegibilidade at 31 de agosto de 2015 Artigo 74 Restri es geogr ficas respeitantes a instrumentos de d vida titularizados e a ativos subjacentes 1 O emitente dos instrumentos de d vida titularizados tem de ser um ve culo de titulariza o estabelecido no EEE 2 Os ativos subjacentes t m de provir de um originador estabelecido no EEE e serem cedidos ao ve culo de titulariza o pelo originador ou por um intermedi rio estabelecido no EEE 3 Para efeitos do no n 2 o administrador das hipotecas mortgage trustee ou dos valores a receber receivables trustee considerado como intermedi rio Os instrumentos de d vida titularizados que constem da lista de ativos transacion veis eleg veis em 1 de maio de 2015 mas que n o cumpram o disposto no n 2 relativamente ao local de constitui o do gestor das hipotecas ou dos valores a receber continuar o a ser considerados eleg veis at 1 de maio de 2016 desde que cumpram os restantes crit rios de elegibilidade aplic veis 4 Os devedores e os credores dos ativos subjacentes devem estar constitu dos no EEE ou tratando se de pessoas singulares devem a ser residentes Qualqu
246. n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios descritos no anexo VI e na brochura intitulada Modelo de Banco Central Correspondente Procedimentos para as contrapartes do Eurosistema publicada no s tio web do BCE 2 Os ativos depositados num banco central correspondente apenas podem ser utilizados como garantia para as opera es de cr dito do Eurosistema Artigo 150 Liga es eleg veis estabelecidas entre SLT 1 Para al m do MBCC as contrapartes podem utilizar liga es que tenham sido avaliadas positivamente de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema liga es eleg veis para a transfer ncia transfronteiras de ativos eleg veis 2 Apenas se podem estabelecer liga es eleg veis entre SLT que tenham sido avaliados positivamente de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema devendo as mesmas ser compostas por um conjunto de procedimentos e mecanismos para a transmiss o dos valores mobili rios mediante um processo escritural 3 As liga es eleg veis s o de dois tipos consoante sejam estabelecidos por acordo contratual ou t cnico entre os SLT envolvidos a Liga es diretas estabelecidas entre dois SLT sem envolvimento de um intermedi rio e b Liga es que permitem a dois SLT que n o estejam diretamente relacionados entre si proceder a opera es sobre t tulos ou transfer ncia dos mesmos atrav s de um terceiro SLT o qual atua
247. n mero 1 deve ser realizada em conformidade com o disposto nos n meros 2 e 4 da Cl usula 6 2 Cl usula 9 2 Pressupostos Em cada Opera o as partes assumem e garantem uma outra sob sua responsabilidade que na data da transfer ncia s o propriet rios plenos dos t tulos a transmitir e que sobre eles e sobre os direitos patrimoniais que lhes sejam inerentes n o incide qualquer nus encargo limita o ou vincula o para al m do bloqueio desses t tulos feito mediante registo provis rio da propriedade a favor do BdP quando for o caso Cl usula 10 2 Incumprimentos 1 Constitui incumprimento por parte de uma contraparte a viola o de qualquer das cl usulas do Contrato a verifica o de qualquer das situa es de incumprimento descritas na Instru o e em particular mas sem limitar aquelas previstas no seu Cap tulo VII Incumprimentos e ainda a verifica o das seguintes situa es a falta por parte da contraparte de na qualidade de vendedora efetuar o pagamento do Pre o de Recompra ou de na qualidade de compradora entregar os ativos recomprados nas datas em que tais pagamento e entrega devam ser efetuados b falta por parte da contraparte de na qualidade de compradora efetuar o pagamento do Pre o de Compra ou de na qualidade de vendedora entregar os ativos nas datas em que tais pagamento e entrega devam ser efetuados c n o cumprimento pela contraparte do disposto na Cl usula 4 2 2 As si
248. n o financeiras como segue a avalia o de cr dito fornecida pelo sistema ou fonte de avalia o de cr dito selecionado a pela contraparte deve obedecer aos requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema relativos aos ativos n o transacion veis estabelecidos no artigo 108 Sec o 2 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios Artigo 112 2 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios RMBDs Para verificar se a avalia o de cr dito dos instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios RMBDs obedece aos requisitos de qualidade de cr dito relativos aos ltimos estabelecidos no artigo 108 o BCN de origem avaliar a qualidade de cr dito dos referidos instrumentos com base no quadro espec fico de avalia o de cr dito de cada jurisdi o estabelecido na documenta o nacional aplic vel T tulo IV Garantias dos ativos transacion veis e n o transacion veis Artigo 113 Requisitos aplic veis s garantias 1 Os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema podem ser estabelecidos com base em avalia es de cr dito aos garantes de acordo com o disposto nos artigos 82 a 84 no que se refere a ativos transacion veis e no artigo 108 no que se refere aos direitos de cr dito 2 As garantias prestadas pelos garant
249. na o dos certificados e respetivo c digo ISIN da emiss o r O n mero m ximo de propostas que podem ser apresentadas por cada contraparte no caso dos leil es de taxa vari vel se o BCE pretender limitar o n mero de propostas a um n mero inferior ao normalmente fixado de 10 propostas por contraparte 110 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo V Crit rios para a sele o de contrapartes para a participa o em opera es de pol tica cambial 1 A sele o de contrapartes para opera es de pol tica cambial do Eurosistema baseia se em dois conjuntos de crit rios baseados nos princ pios da prud ncia e da efici ncia 2 Os crit rios baseados no princ pio da efici ncia s se aplicam depois dos crit rios baseados no princ pio da prud ncia 3 Os crit rios baseados no princ pio da prud ncia abrangem os seguintes a a contraparte demonstra ter solidez financeira a qual avaliada atrav s de uma combina o de diferentes m todos por exemplo recorrendo a nota es de cr dito ratings disponibilizadas por ag ncias especializadas e a an lises internas relativamente ao capital e a outros r cios de neg cio b a contraparte est sujeita a supervis o efetuada por um supervisor de reconhecida compet ncia e c a contraparte atuar de acordo com elevados padr es ticos e de boa reputa o 4 Os crit rios baseados no princ pio da efi
250. ncid ncia para esse per odo O montante de reservas m nimas calculado pelo BCN participante e pela institui o de acordo com os procedimentos descritos no artigo 5 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 constitui a base para a a remunera o das reservas m nimas constitu das e para b a verifica o do cumprimento pela institui o da sua obriga o de constitui o de reservas m nimas 11 Para prosseguir o objetivo de estabiliza o das taxas de juro o regime de reservas m nimas do Eurosistema permite s contrapartes utilizar cl usulas de m dia o que implica que o cumprimento das reservas m nimas seja determinado com base na m dia dos saldos de fim de dia das contas de reserva das contrapartes durante um per odo de manuten o O cumprimento das reservas m nimas determinado com base na m dia de valores di rios das reservas detidas pela institui o ao longo do per odo de manuten o de reservas A defini o de per odo de manuten o consta do artigo 7 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 104 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 12 De acordo com o artigo 8 2 do Regulamento CE n 1745 2003 BCE 2003 9 as reservas m nimas efetivamente constitu das pelas institui es s o remuneradas m dia durante o per odo de manuten o considerado da taxa de juro aplicada pelo BCE s opera es principais de refinanc
251. ncluem se os juros corridos d Dependendo das diferen as nos ordenamentos jur dicos e pr ticas operacionais nacionais o tratamento pelos BCN dos fluxos de rendimento como por exemplo os pagamentos de cup o respeitantes a um ativo recebido durante a vida de uma opera o de cr dito do Eurosistema pode divergir Se o rendimento for transferido para a contraparte o BdP deve assegurar antes que essa transfer ncia se concretize de que as opera es relevantes continuam a estar plenamente garantidas por um valor suficiente de ativos eleg veis Cada BCN deve zelar para que o efeito econ mico do tratamento dos fluxos de rendimentos seja equivalente a uma situa o na qual o rendimento transferido para a contraparte no dia de pagamento Artigo 135 Regras de valoriza o aplic veis aos ativos n o transacion veis Aos ativos n o transacion veis deve ser atribu do um valor pelo Eurosistema correspondente ou ao pre o te rico ou ao montante em d vida Artigo 136 Valor de cobertura adicional 1 Os ativos utilizados como garantia em opera es de cr dito do Eurosistema ficam sujeitos a uma valoriza o di ria pelo BdP a efetuar de acordo com as regras constantes nos artigos 134 2 e 135 2 Se houver recurso aos servi os de agentes prestadores de servi os de gest o de ativos de garantias o processo de valoriza o di ria ser delegado no agente em quest o e baseado na informa o que lhe tenha sido enviada
252. nderlying the RT econometric model 184 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b Data and information sources c Data input d Frequency of rating updates e Classification of the rating buckets RB f Brief description of the risk associated with each RB g One year PD estimate assigned to each RB h Number of rated obligors per RB at the date of last PD update i Cumulative default rates for the last 3 years for each RB j Simplified transition matrix for the last year k Overruling frequency of occurrence general handling 14 Model validation should cover at least Provide a detailed description of the RT model validation process covering at least the following aspects a Validation concept b Regular validation procedures c Validation results including back testing d Results for particular consideration of the respective country for which endorsement is requested e Results for particular consideration of the exposure categories which the counterparty plans to pledge as collateral 15 RBs envisaged as eligible Indicate the RBs which according to your interpretation comply with the Eurosystem credit quality threshold RT provider 16 RT provider s name address contact details Please indicate the name of the RT provider together with all contact details 17 Information on the RT provider a Organisation group str
253. nota es de longo prazo atribu das por uma IEAC a um emitente c Nota o do garante por uma IEAC esta nota o refere se a uma avalia o de cr dito atribu da por uma IEAC a um garante se a garantia cumprir os requisitos estabelecidos no t tulo IV Relativamente s nota es de garante atribu das pelas IEAC o Eurosistema n o efetuar distin o quanto ao prazo inicial do ativo S s o aceites nota es de longo prazo atribu das por IEAC a um garante Artigo 84 Prioridade das avalia es de cr dito das IEAC relativamente aos ativos transacion veis Para os ativos transacion veis o Eurosistema determina o cumprimento dos requisitos de qualidade de cr dito de acordo com as regras seguintes a Para os ativos transacion veis que n o tenham sido emitidos pelas administra es centrais regionais ou locais ag ncias bancos multilaterais de desenvolvimento ou organiza es internacionais e instrumentos de d vida titularizados aplicam se as seguintes regras i O Eurosistema considera que as nota es da emiss o atribu das por IEAC t m prioridade sobre as nota es ao emitente ou ao garante conferidas pelas mesmas Sem preju zo da aplica o desta regra de prioridade de acordo com o disposto no artigo 82 2 n 1 al nea a pelo menos uma avalia o de cr dito das IEAC deve cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema aplic veis ii Se estiverem dispon veis v rias nota es de IEA
254. ns de pagamento relativas participa o das contrapartes em opera es de mercado aberto para ced ncia de liquidez ou para utiliza o da facilidade permanente de ced ncia de liquidez s o liquidadas apenas se o valor dos ativos eleg veis dados em garantia for suficiente para todas as opera es de cr dito do Eurosistema Para este efeito as contrapartes devem constituir garantia valida sobre os ativos eleg veis a favor do BdP Artigo 50 Liquida o de opera es de mercado aberto 1 O Eurosistema dever tentar liquidar as transa es relacionadas com as suas opera es de mercado aberto simultaneamente em todos os Estados Membros cuja moeda o euro com todas as contrapartes que tenham fornecido os ativos eleg veis suficientes como garantia Por m devido a restri es operacionais e a caracter sticas t cnicas por exemplo relativos aos SLT o momento do dia em que efetuada a liquida o de opera es de mercado aberto pode diferir entre os Estados Membros cuja moeda o euro 2 As datas indicativas de liquida o encontram se referidas no quadro 8 a P Data de liquida o das opera es Data de liquida o das opera es ER sc de mercado aberto efetuadas Instrumento de pol tica monet ria de mercado aberto efetuadas sa atrav s de leil es r pidos ou de atrav s de leil es normais procedimentos bilaterais Transa es definitivas De acordo com a conven o de mercado para os ativos eleg v
255. ntares e contratuais do BdP Instru o do BdP n 1 99 de 15 de janeiro de 1999 passam a ser referentes a esta Instru o Artigo 191 Disposi es Finais 1 O BdP pode a todo o tempo alterar a presente Instru o e os seus anexos aplicando se as novas disposi es apenas as opera es realizadas ap s a data da entrada em vigor da nova instru o 2 A presente Instru o entra em vigor no dia 1 de maio de 2015 com exce o do artigo 142 que entra em vigor no dia 1 de novembro de 2015 3 As opera es de cr dito do Eurosistema efetuadas com as contrapartes antes da entrada em vigor da presente Instru o ficam sujeitas at ao seu vencimento s condi es em vigor data da sua realiza o 4 S o destinat rias desta Instru o as institui es de cr dito 102 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo Reservas m nimas O conte do do presente cap tulo apresentado apenas para efeitos de informa o Em caso de conflito entre as disposi es do presente anexo e o regime jur dico das reservas m nimas do Eurosistema conforme descrito no n 1 prevalece este ltimo 1 Nos termos do artigo 19 dos Estatutos do Sistema Europeu de Bancos Centrais e do Banco Central Europeu a seguir Estatutos do BCE o Banco Central Europeu BCE exige que as institui es de cr dito estabelecidas nos Estados membros participantes constituam
256. ntes aplic veis pelo BdP ou pelo BCE relativamente opera o ou instrumento espec ficos e Em particular no caso do BdP os requisitos operacionais aplic veis s o i Solicita o do acesso s opera es de pol tica monet ria do Eurosistema e subscri o dos documentos contratuais relevantes ii Autoriza o para participa o nos sistemas de informa o relevantes disponibilizados pelo BdP para a gest o das opera es de mercado aberto e facilidades permanentes e dos ativos de garantia iii Participa o direta ou indireta no TARGET2 PT e iv Para acesso s facilidades permanentes subscri o do M dulo Standing Facilities do TARGET2 No caso dos participantes indiretos no TARGET2 PT o acesso s facilidades permanentes realizado apenas atrav s do sistema de informa o relevante referido em e 38 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios ii com a liquida o a ser processada na conta do participante direto que os representa no TARGET2 PT v Para a realiza o de opera es com certificados de d vida do BCE acesso a uma conta de t tulos junto da SLT e CDT nacional i e a Interbolsa ou em nome pr prio ou atrav s de custodiante Artigo 56 2 Acesso s opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es normais e s facilidades permanentes 1 As institui es que cumpram os crit rios de elegibilidade estabelecidos no artigo 55 p
257. ntia ao BdP existem s o v lidos e que sobre estes n o incide qualquer nus encargo limita o ou vincula o Resultado Situa es da amostra em que os EB n o existam IEB Observa es PTEB Coment rios ou outras observa es relevantes 2 1 2 Garantia de mobiliza o exclusiva a favor do Banco de Portugal Objetivo Verifica o de que os EB dados em garantia ao BdP n o se encontram mobilizados simultaneamente para outros fins Resultado Situa es da amostra em que os EB estavam mobilizados simultaneamente para outros fins IEB Observa es PTEB Coment rios ou outras observa es relevantes 173 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 1 3 Elegibilidade dos empr stimos banc rios Objetivo Verifica o de que os EB dados em garantia cumprem os crit rios de elegibilidade definidos nas Instru es do Banco de Portugal e que se encontram refletidos nos contratos celebrados entre a contraparte e os devedores Resultado lista n o exaustiva 2 1 3 1 Situa es da amostra em que o tipo de cr dito n o corresponde ao tipo de cr dito eleg vel IEB Observa es PTEB 2 1 3 2 Situa es da amostra em que o setor de atividade ou o setor institucional do devedor e ou do garante quando aplic vel do EB n o aceite IEB Observa es PTEB
258. nto tiver resultado de uma altera o da avalia o sem que tenham sido apresentados instrumentos de d vida sem garantia adicionais com base no seguinte i o valor dos instrumentos de d vida sem garantia j apresentados tiver aumentado ou se ii o valor total dos ativos de garantia na pool tiver sido reduzido Em tais casos a contraparte fica obrigada a ajustar dentro do prazo de toler ncia o valor total dos ativos de garantia na pool ou dos referidos instrumentos de d vida sem garantia de forma a assegurar a observ ncia do limite aplic vel b A apresenta o de instrumentos de d vida sem garantia adicionais emitidos por uma institui o de cr dito ou por outras entidades com as quais a mesma tenha rela es estreitas que viole o limite aplic vel n o confere contraparte o direito a um prazo de toler ncia 6 Se tendo em aten o o disposto no artigo 154 2 n 24 a contraparte tiver fornecido informa o que na tica do Eurosistema afete negativamente o valor dos ativos de garantia prestados como por exemplo informa o err nea falsa ou desatualizada sobre o montante em d vida de um direito de cr dito sobre terceiros utilizado leva se em conta no c lculo da san o pecuni ria prevista no n 3 o montante valor dos ativos de garantia quem tenha sido negativamente afetados Se a informa o err nea for corrigida dentro do prazo de toler ncia de sete dias de calend rio n o h lugar a san es
259. o 4 Quando a lei Portuguesa n o for a lei competente para regular os requisitos necess rios para a constitui o do penhor financeiro sobre os instrumentos financeiros a contraparte proceder ao preenchimento de todos os requisitos legais exigidos pela lei competente para que os instrumentos financeiros sejam postos disposi o do Banco de Portugal em termos equivalentes aos previstos no artigo 9 do Decreto Lei n 105 2004 de 8 de maio no mais curto espa o de tempo 5 Os juros e demais direitos de conte do patrimonial inerentes aos instrumentos financeiros pertencem contraparte obrigando se o BdP a proceder respetiva transfer ncia para a contraparte conforme se estabelece na Instru o no pr prio dia excerto se nessa data os instrumentos financeiros dados em garantia n o forem suficientes para cobertura do financiamento prestado caso em que ser o retidos enquanto se mostre necess rio 6 O BdP comunicar de imediato s contrapartes por fax os eventos corporativos relativos aos instrumentos financeiros empenhados de que tenha conhecimento Cl usula 10 2 Falta de Pagamento e mora 1 Em caso de falta de pagamento de quaisquer montantes que a contraparte deva solver ao BdP pode este executar o penhor financeiro sem necessidade de qualquer aviso notifica o ou formalidade i podendo fazer seus os direitos de cr dito sobre terceiros os instrumentos financeiros e o numer rio mediante venda ou apropria
260. o c Se enviada por telec pia fac s mile ou sistema eletr nico de mensagens nomeadamente SITEME ou SWIFT no momento da rece o da transmiss o em condi es de legibilidade tendo o remetente o nus da prova da rece o n o constituindo meio de prova o relat rio de transmiss o elaborado pela m quina de telec pia 4 O n mero anterior n o se aplica quando a rece o efetiva ou presumida da comunica o tenha lugar ap s o fecho do respetivo dia til ou num dia n o til Neste caso considera se que essa comunica o chega ao poder do destinat rio no dia til seguinte 5 As contrapartes devem comunicar ao BdP a altera o do seu endere o n mero de telec pia fac s mile ou sistema eletr nico de mensagem 6 Podem ser gravadas todas as comunica es telef nicas relacionadas com as Opera es realizadas no mbito deste Contrato Cl usula 15 2 Subsist ncia do contrato O disposto neste Contrato sobrep e se a quaisquer contratos existentes entre as partes que contenham termos e condi es gerais para Opera es Cada disposi o e acordo contidos neste Contrato devem ser tratados em separado de qualquer outra disposi o ou acordo do mesmo Contrato e ter o for a legal apesar de qualquer outra disposi o ou acordo n o a ter Cl usula 16 2 Cess o da posi o contratual Os direitos e obriga es das contrapartes decorrentes deste Contrato e das opera es nele abrangidas n o ser o em caso a
261. o 05 08 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 1250 95 002 188 94 527 177 n a 95 402 391 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 938 prazo alargado 06 08 2014 Refinanciamento 06 08 2014 13 08 2014 0 15 35 000 000 80 001 125 79 601 119 n a 80 280 724 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 1125 prazo alargado 07 08 2014 Refinanciamento 06 08 2014 13 08 2014 0 15 35 000 000 146 80 001 458 79 601 451 n a 80 239 155 principal 30 07 2014 Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 1313 prazo alargado Quadro 3 Sistema de garantia global Num sistema de garantia global o limite inferior da margem de varia o o limite m nimo do valor de cobertura adicional Na pr tica a maioria dos BCN exige ativos de garantia adicionais sempre que o valor ajustado de mercado baixe para um valor inferior ao valor total da opera o a ser coberto Num sistema de garantia global a no o de limite superior da margem de varia o n o relevante dado que a contraparte ter sempre como objetivo ter ativos de garantia em excesso de modo a minimizar as transa es operacionais 137 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo XIII Parte Contrato quadro de abertura de cr dito com garantia de instrumentos financeiros e de direitos de cr dito sobre terceiros na f
262. o ESP que cumpram os crit rios estabelecidos pelo BdP no mbito do definido para efeitos da Diretiva de requisitos de capital O c digo Outro dever ser utilizado para as restantes entidades De acordo com as regras constantes na DG feita uma avalia o de cr dito impl cita para os emitentes garantes pertencentes ao setor p blico classes 1 e 2 a partir da avalia o de cr dito por parte da IEAC administra o central do pa s onde o emitente garante se encontra estabelecido Assim se o emitente garante forem ESP classes 1 ou 2 a contraparte n o deve preencher os campos relativos PD do emitente garante e Data da atribui o da PD 17 De preenchimento por parte do BdP aquando do retorno do ficheiro previamente enviado pela contraparte 8 De preenchimento obrigat rio por parte do BdP no caso de um ativo n o ser considerado eleg vel 169 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios dever o ser alvo de verifica es Estas verifica es ser o realizadas pelos auditores externos das contrapartes numa base anual ou pontual i e random checks se tal for tido como necess rio pelo BaP 4 1 Aspetos sujeitos a verifica es As verifica es a realizar incidir o sobre duas dimens es distintas exist ncia de empr stimos banc rios e qualidade de informa o transmitida relativa a empr stimos banc rios e a instrumentos de d vida transacion veis sem a
263. o o valor resultante de qualquer outro m todo razo vel de avalia o ou d No caso de o BdP ter vendido os ativos em causa ou ativos equivalentes a pre os de mercado antes do momento da sua avalia o por incumprimento o produto l quido da venda ap s dedu o de todos os custos comiss es e despesas razo veis relacionados com essa venda cujo c lculo e determina o de valor ser o efetuados pelo BdP 20 Sistema de entrega contra pagamento um mecanismo utilizado num sistema de liquida o por troca contra valor que assegura que a transfer ncia definitiva de ativos ou seja a entrega dos ativos s se efetua ap s a transfer ncia definitiva de outros ativos ou seja o pagamento 21 Facilidade permanente de dep sito uma facilidade permanente disponibilizada pelo Eurosistema que as contrapartes podem utilizar para efetuarem atrav s de um BCN dep sitos pelo prazo overnight no Eurosistema remunerados a uma taxa de juro anunciada antecipadamente 22 Taxa de juro da facilidade permanente de dep sito a taxa de juro aplicada facilidade permanente de dep sito 23 Utiliza o dom stica a presta o como garantia por uma contraparte estabelecida num Estado Membro cuja moeda o euro de ativos transacion veis emitidos e detidos no Estado Membro do seu BCN de origem de direitos de cr dito que sejam objeto de um contrato regido pela lei do Estado Membro do seu BCN de origem e de instrum
264. o quer compensando o seu valor quer aplicando o para liquida o das obriga es garantidas e ou ii pagar se do que tiver a haver pelo produto l quido da venda desses instrumentos financeiros at ao montante necess rio e ou iii exigir da contraparte o pagamento do eventual d bito subsistente com base no presente Contrato 2 da responsabilidade da contraparte o pagamento de todas as despesas processuais ou de outras despesas com elas relacionadas 142 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 3 No caso de apropria o dos direitos de cr dito sobre terceiros pelo BdP o valor dos mesmos de acordo com a vontade das partes o que for obtido na ced ncia dos mesmos a terceiros e no caso de incumprimento do devedor o que resultar em sede de execu o 4 O BdP obriga se a restituir contraparte o montante correspondente diferen a entre o valor dos direitos de cr dito sobre terceiros empenhados e o montante do financiamento prestado ap s i no caso de ced ncia a terceiros dos direitos de cr dito empenhados do recebimento desse valor ii o prazo de vencimento dos direitos de cr dito ou iii em sede de execu o dos mesmos 5 Sem prejuizo do disposto nos numeros anteriores a mora no cumprimento pela contraparte da obriga o de pagamento do saldo devedor confere ao BdP o direito de exigir juros de mora calculados taxa da facilidade permanente d
265. o em euros de montantes denominados noutra moeda especificam que a taxa a aplicar pelo BCE ser a taxa de c mbio de refer ncia di ria do BCE ou na falta desta a taxa de c mbio vista indicada pelo BCE para a venda de euros contra a compra de moeda estrangeira no dia til anterior aquele em que se deva efetuar a convers o Cap tulo 3 Caracter sticas m nimas comuns adicionais exclusivas dos contratos de reporte Artigo 176 Objeto dos contratos de reporte 1 Os contratos de reporte celebrados pelo BdP garantem que a venda de ativos eleg veis contra o pagamento de um pre o a pronto em euros se efetua em simult neo com um acordo de recompra numa data pr definida de ativos equivalentes contra o pagamento de um pre o a pronto em euros 2 Ativos equivalentes s o ativos do mesmo emitente que constituem parte da mesma emiss o independentemente da data desta e de tipo valor nominal montante e descri o id nticos aos dos ativos em rela o aos quais feita a compara o 3 Se os ativos em rela o aos quais for feita a compara o prevista no n 2 tiverem sido convertidos ou redenominados ou se o emitente tiver exercido uma op o sobre os mesmos a defini o de equival ncia deve ser alterada de modo a significar a No caso de convers o ativos equivalentes queles em que os ativos tenham sido convertidos b No caso de exerc cio de op o do emitente sobre os ativos ativos equivalentes aos ativo
266. o requisito de apresenta o de ativos eleg veis adequados de acordo com o previsto no n 4 4 s contrapartes exigida a apresenta o a t tulo de garantia em momento anterior utiliza o da facilidade permanente de ced ncia de liquidez de ativos eleg veis em valor 22 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios suficiente Estes ativos dever o ser depositados previamente junto do BdP ou entregues ao BdP juntamente com o pedido de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez Artigo 19 Condi es de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez 1 As institui es que cumpram os crit rios de elegibilidade previstos no artigo 55 e que tenham acesso a uma conta junto do BdP no TARGET2 PT sistema nacional componente do TARGET2 que se rege pela Instru o n 54 2012 onde as transa es possam ser liquidadas podem aceder facilidade permanente de ced ncia de liquidez 2 O acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez permitido apenas nos dias em que o TARGET2 PT esteja operacional Nos dias em que os SLT relevantes n o estejam operacionais o acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez concedido com base nos ativos eleg veis que tenham sido previamente depositados junto dos BdP 3 Independentemente dos feriados banc rios nacionais ou regionais em Portugal o BdP est aberto para efeitos de realiza o de ope
267. odem aceder a qualquer uma das seguintes opera es de pol tica monet ria do Eurosistema a Facilidades permanentes b Opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es normais 2 O acesso s facilidades permanentes ou s opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es normais concedido s institui es estabelecidas em Portugal que cumpram os crit rios de elegibilidade estabelecidos no artigo 55 2 apenas por interm dio do BdP 3 Quando uma institui o que cumpra os crit rios de elegibilidade estabelecidos no artigo 55 tiver estabelecimentos por exemplo sede ou sucursal situados em mais do que um Estado Membro cuja moeda o euro cada estabelecimento que cumpra os crit rios de elegibilidade previstos no citado artigo pode aceder s facilidades permanentes ou s opera es de mercado aberto executadas atrav s leil es normais por interm dio do BCN de origem 4 As propostas apresentadas para opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es normais e os recursos s facilidades permanentes devem ser submetidos apenas por um estabelecimento quer seja a sede ou uma sucursal designada para o efeito em cada Estado Membro cuja moeda o euro Artigo 57 Sele o de contrapartes para o acesso s opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais 1 Para opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es r pidos ou
268. ogo contraparte visando salvaguardar ou restabelecer a situa o financeira desta e evitar por essa via uma decis o do tipo das referidas na al nea a c Declara o escrita da contraparte manifestando se impossibilitada de liquidar total ou parcialmente as suas d vidas ou de cumprir as suas obriga es em mat ria de opera es de pol tica monet ria celebra o de concordata morat ria ou acordo volunt rio tendente declara o de fal ncia entre a contraparte e os seus credores ou outra situa o que indicie a insolv ncia da contraparte ou que justifique poder esta ser considerada insolvente ou incapaz de satisfazer as suas obriga es d Realiza o de dilig ncias processuais preliminares tendentes obten o de uma decis o nos termos das al neas a ou b e Inexatid o ou falsidade de declara es pr contratuais da contraparte expressas ou de acordo com os preceitos legais aplic veis impl citas f Suspens o ou revoga o da autoriza o da contraparte para o exerc cio das atividades previstas quer i na Diretiva 2013 36 UE e no Regulamento UE n 575 2013 quer ii na Diretiva 2004 39 CE conforme transposta para o ordenamento jur dico no Estado Membro em causa cuja moeda o euro g Expuls o ou suspens o da contraparte de qualquer sistema ou acordo de pagamentos atrav s do qual se realizem liquida es de opera es de pol tica monet ria ou exceto no que se refere aos swaps cambi
269. oloca o cota o marginal em pontos de swap mA A gt a A all A A a m A atribui o i sima contraparte a cota o marginal de pontos de swap all A all A x A A atribui o total i sima contraparte m l all gt a A als SHI em que A montante total colocado A s sima cota o em pontos de swap proposta pelas contrapartes N numero total de contrapartes a As E montante proposto s sima cota o em pontos de swap A pela i sima contraparte a A montante total proposto s sima cota o em pontos de swap A ala Xala Am cota o marginal em pontos de swap A Z A 2 A em swap cambial para ced ncia de liquidez A 2A 2 A em swap cambial para absor o de liquidez Aa cota o em pontos de swap antes da cota o marginal em pontos de swap ltima cota o em pontos de swap qual todas as propostas s o integralmente satisfeitas A gt em swap cambial para ced ncia de liquidez A 1 gt em swap cambial para absor o de liquidez all A percentagem de coloca o a cota o marginal em pontos de swap all A atribui o i sima contraparte a s sima cota o de pontos de swap all montante total atribu do i sima contraparte Quadro 3 Coloca o em leil es de swap cambial de taxa vari vel 109 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet
270. ompetente autorizando a contraparte a utilizar o seu sistema RB para efeitos de requisitos de capital numa base consolidada ou n o consolidada e informa o sobre quaisquer condi es espec ficas para a sua utiliza o b C pia da avalia o mais recente efetuada pela autoridade competente do sistema RB da contraparte c Informa o sobre quaisquer altera es ao sistema RB da contraparte recomendadas ou exigidas pela autoridade competente e informa o sobre o prazo limite at ao qual estas altera es ter o de ser implementadas d Informa o sobre o m todo utilizado para a atribui o de probabilidades de incumprimento aos devedores bem como os dados relativos s classes de risco e respetivas probabilidades de incumprimento com um horizonte de 1 ano utilizadas para a determina o das nota es de cr dito eleg veis e C pia da ltima informa o do Terceiro Pilar disciplina de mercado que a contraparte esteja obrigada a publicar regularmente em conformidade com os requisitos relativos disciplina de mercado do quadro de Basileia III da Diretiva 2013 36 UE e do Regulamento UE n 575 2013 f Nome e morada da autoridade competente e do auditor externo g Informa o sobre o registo hist rico das taxas de incumprimento observadas no RB da contraparte por nota o de cr dito relativa aos cinco anos civis que antecederem o pedido em causa Se a autoridade competente tiver concedido autoriza o ao I
271. onada o por um per odo m nimo de doze meses 5 Decorrido o per odo a que o n 4 se refere as contrapartes podem apresentar ao BdP um pedido fundamentado e expl cito para mudarem de fonte ou sistema de avalia o de cr dito 6 Em determinadas circunst ncias e especialmente quando uma contraparte estiver a introduzir gradualmente o seu sistema de nota es de cr dito internas ou come ar a utilizar direitos de cr dito como ativos de garantia o BdP pode ap s pedido fundamentado conceder uma derroga o excecional a uma contraparte no que se refere condi o do per odo m nimo de 12 meses especificada no n 4 e permitir contraparte mudar o sistema ou fonte de avalia o da qualidade de cr dito previamente selecionado dentro desse prazo 7 Se a contraparte tiver optado por uma fonte de avalia o de cr dito IEAC pode utilizar uma nota o de devedor ou garante atribu da por IEAC Se estiverem dispon veis m ltiplas avalia es de cr dito IEAC de devedor e ou de garante relativamente ao mesmo direito de cr dito pode utilizar se a melhor avalia o de cr dito entre elas 8 O Anexo XIV desta Instru o Procedimentos para a utiliza o de ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa inclui uma descri o dos procedimentos operacionais relativos ao ECAF tais
272. onte de um ano utilizadas para determinar as classes de risco eleg veis gt C pia da informa o do Terceiro Pilar disciplina de mercado que a contraparte obrigada a publicar numa base regular em conformidade com os requisitos relativos disciplina de mercado do Terceiro Pilar do quadro de Basileia Il e da Diretiva relativa aos requisitos de capital gt Nome e morada do auditor externo da contraparte O pedido de aceita o deve ser efetuado atrav s do Formul rio n 1 sec o5 independentemente da s fonte s escolhida s e em todas as situa es previstas a saber primeira escolha da fonte principal e ou secund ria e em pedidos de mudan a de fonte principal ou secund ria anuais ou ad hoc Caso a contraparte pretenda utilizar uma RT ainda n o eleg vel para o Eurosistema como fonte principal ou secund ria deve seguir os procedimentos descritos na subsec o 2 2 3 antes da inclus o dessa fonte no pedido efetuado atrav s do Formul rio n 1 atr s referido 2 2 2 Confirma o por parte do BdP 11 O pedido ter de ser assinado pelo diretor geral pelo diretor financeiro ou por um gestor de semelhante categoria da IP ou por um signat rio autorizado em nome de um deles 165 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Ap s rece o do formul rio referido na sec o anterior o BdP analisar a informa o transmitida Ap s rece o da confirm
273. or a 5 anos etc 123 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios M todo de avalia o Juros fixos e avalia o Juros fixos e avalia o 5 de acordo com o de acordo com o valor razo Qualidade de idual pre o te rico em d vida atribu do residua cr dito atribu do pelo Banco pelo BCN anos i Central Nacional BCN 0 1 10 0 12 0 1 3 12 0 16 0 3 5 14 0 21 0 N veis 1 e 2 5 7 17 0 27 0 7 10 22 0 35 0 10 oo 30 0 45 0 0 1 17 0 19 0 1 3 29 0 34 0 3 5 37 0 46 0 Nivel 3 5 7 39 0 52 0 7 10 40 0 58 0 10 42 0 65 0 Quadro 2 N vel das margens de avalia o aplicadas a direitos de cr dito com juros de taxa fixa 10 1 deve entender se como prazo residual inferior a1 ano 1 3 como prazo residual superior de 1 ano e inferior a 3 anos 3 5 prazo residual igual ou superior a 3 anos e inferior a 5 anos etc 124 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo XI Formas dos t tulos de d vida Em 13 de junho de 2006 o Banco Central Europeu BCE anunciou os crit rios de elegibilidade dos t tulos de d vida internacionais emitidos sob a forma de Novos Certificados de D vida Globais New Global Notes NGN como ativos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema a partir de 1 de janeiro de 2007 Em 2
274. orem detidos por uma contraparte s o ativos eleg veis como garantia para opera es de cr dito do Eurosistema Sec o 3 Crit rios de elegibilidade de instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios Artigo 107 Crit rios de elegibilidade de instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios 1 Um instrumento de d vida garantido por empr stimos hipotec rios deve ser uma nota promiss ria ou letra garantida por um conjunto de empr stimos hipotec rios mas que n o represente uma titulariza o plena Deve ser poss vel substituir os ativos do patrim nio subjacente e existir um mecanismo que assegure que o BdP tem prioridade face aos outros credores excetuando os isentos por raz es de ordem p blica 2 Os instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios devem ter um montante de capital fixo e incondicional e uma taxa de juro que n o resulte num fluxo financeiro negativo 3 Os instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios devem cumprir os requisitos de qualidade de cr dito do Eurosistema especificados nas regras do ECAF relativas aos mesmos tal como previstas na parte IV t tulo III cap tulo 2 4 Os instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios devem ser emitidos por institui es de cr dito que sejam contrapartes estabelecidas num Estado Membro cuja moeda o euro 5 Os instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec
275. orma quando necess rio 2 As comunica es e informa es a efetuar ao abrigo do Contrato nas quais se incluem nomeadamente a proposta de contratar e sua aceita o as altera es ao contrato assim constitu do a declara o da exist ncia e validade dos direitos de cr dito a constitui o do penhor financeiro e a altera o do conjunto de direitos de cr dito que o constituem devem ser a em portugu s e salvo nos casos em que de outro modo se encontre expressamente previsto reduzidas a escrito na impossibilidade de usar o portugu s esta l ngua ser substitu da pela normalmente utilizada nos mercados internacionais b remetidas ao destinat rio por escrito por transmiss o fac s mile telec pia correio certificado ou registado ou por sistema eletr nico de mensagens nomeadamente SITEME ou SWIFT 3 Qualquer comunica o ou informa o a efetuar ao abrigo do Contrato torna se eficaz a Se entregue em m o ou por correio n o registado no momento em que chega ao poder do destinat rio b Se enviada por correio registado na data da rece o fixada em carimbo do correio c Se enviada por telec pia fac s mile ou sistema eletr nico de mensagens nomeadamente SITEME ou SWIFT no momento da rece o da transmiss o em condi es de legibilidade tendo o remetente o nus da prova da rece o n o constituindo meio de prova o relat rio de transmiss o elaborado pela m quina de telec pia 4 O n mero
276. orma de empr stimos banc rios para opera es de pol tica monet ria De acordo com as regras fixadas na Instru o do Banco de Portugal relativa Implementa o da Pol tica Monet ria adiante designada Instru o cada institui o de cr dito adiante designada contraparte e o Banco de Portugal adiante designado BdP podem realizar opera es de pol tica monet ria Para o efeito cada contraparte deve solicitar ao BdP que abra a seu favor um cr dito garantido i por instrumentos financeiros instrumentos de d vida transacion veis e ou ii por direitos de cr dito sobre terceiros na forma de empr stimos banc rios instrumentos de d vida n o transacion veis com constitui o de penhor financeiro luz do disposto no Decreto Lei n 105 2004 de 8 de maio concedidos a pessoas coletivas e entidades do setor p blico e detidos pela IP adiante designados por direitos de cr dito sujeitos aos termos e condi es constantes das cl usulas do presente Contrato quadro doravante designado por Contrato Cl usula 1 2 Abertura de Cr dito 1 O BdP abrir a favor da contraparte um cr dito por esta solicitado em proposta dirigida ao BdP e por este aceite 2 O montante do cr dito aberto ter como limite o resultado da diferen a entre o valor atribu do pelo BdP aos ativos dados em garantia pela contraparte de acordo com as regras de valoriza o previstas na Instru o e o montante de cr dito intradi rio contrata
277. ormidade salvo se a contraparte proceder sua substitui o ou ao refor o do penhor financeiro Cl usula 6 2 Outras obriga es da contraparte A contraparte obriga se a 1 Constituir se fiel deposit ria em representa o do BdP dos contratos relativos aos direitos de cr dito sobre terceiros dados em garantia celebrados entre a contraparte e os devedores 2 Entregar ao BdP quando este o solicite os contratos referidos no n mero anterior ou autorizar a sua consulta nas instala es da contraparte 3 N o fixar no contrato de empr stimo quaisquer restri es mobiliza o e realiza o do cr dito resultante do empr stimo em favor do Eurosistema i e em favor dos bancos centrais nacionais dos pa ses que adotaram o euro 4 N o utilizar os direitos de cr dito sobre terceiros dados em garantia ao BdP para caucionar cr ditos perante terceiros ou para quaisquer outros fins 5 Informar previamente o BdP sobre quaisquer reembolsos antecipados dos direitos de cr dito sobre terceiros dados em garantia bem como sobre descidas de nota o de risco de cr dito do devedor ou outras altera es supervenientes materialmente relevantes que possam afetar a garantia prestada 6 Em caso de incumprimento pela contraparte manter em conta separada em benef cio do BdP os montantes relativos a quaisquer pagamentos efetuados pelo devedor do empr stimo banc rio 7 Obter a ren ncia dos devedores por escrito ou outra forma
278. ortugal BdP o Sistema BPnet cujo endere o eletr nico http www bportugal net Para o efeito dever ser utilizada a funcionalidade de Transfer ncia de ficheiros dispon vel no BPnet no mbito da sec o Mercados Monet rios sob o t tulo EEB Elegibilidade de Empr stimos Banc rios Em alternativa e no caso de indisponibilidade do portal BPnet o envio de dados poder ser feito por interm dio de correio eletr nico atrav s do endere o eeb bportugal pt As contrapartes devem solicitar acesso ao servi o de transfer ncia de ficheiros atrav s de pedido de subscri o do servi o EEB Elegibilidade de Empr stimos Banc rios no portal BPnet em ambiente de produ o O envio de informa o atrav s do servi o de transfer ncia de ficheiros est sujeito a regras de nomenclatura dos ficheiros consoante o tipo de informa o enviada O mecanismo de transfer ncia impede que os ficheiros que n o cumpram rigorosamente essas regras sejam recebidos no BdP Toda a informa o a enviar ao BdP por correio postal no mbito da sec o 1 deste Anexo dever ser dirigida ao Departamento de Mercados e Gest o de Reservas 1 2 Certifica o ex ante As contrapartes que pretendam mobilizar EB individuais ter o de numa fase anterior primeira mobiliza o cumprir os requisitos estabelecidos nos artigos 100 e 100 A da Instru o de Implementa o da Pol tica Monet ria Esta exig ncia n o apli
279. ou ao garante o emitente ou o garante t m de estar estabelecidos num Estado Membro cuja moeda o euro 4 Quanto a instrumentos de d vida emitidos ou garantidos por bancos multilaterais de desenvolvimento ou por organiza es internacionais o crit rio do local de estabelecimento n o se aplica sendo tais t tulos eleg veis independentemente do local de estabelecimento 5 No caso de instrumentos de d vida titularizados o emitente deve estar estabelecido no EEE conforme previsto no artigo 74 2 6 Os instrumentos de d vida emitidos por emitentes estabelecidos num pa s do G 10 n o pertencente ao EEE s poder o ser considerados eleg veis se o Eurosistema considerar que a legisla o do pa s do G 10 em causa n o pertencente ao EEE protege adequadamente os direitos do Eurosistema Para este efeito tem de ser apresentada anteriormente ao BCN relevante uma avalia o jur dica cuja forma e conte do seja aceite pelo Eurosistema para que os instrumentos de d vida em causa sejam considerados eleg veis Artigo 70 A Ativos emitidos num pa s do G 10 Os instrumentos de d vida emitidos por entidades estabelecidas num pa s do G 10 n o pertencente ao EEE que estejam a ser utilizados como ativos de garantia devem ser substitu dos pelas contrapartes antes da data de refer ncia para o pagamento do respetivo cup o O BdP n o se responsabiliza por quaisquer pagamentos dedu es ou reten es de imposto bem como pela presta o
280. ou para outros fins de pol tica monet ria tal como se descreve na parte II 88 Obriga es com ativos subjacentes estruturadas as obriga es com ativos subjacentes com exce o das multi c dulas que n o sejam emitidas em conformidade com os requisitos estabelecidos no artigo 52 2 n 4 da Diretiva 2009 65 CE 89 Ponto de swap a diferen a entre a taxa de c mbio da transa o a prazo e a taxa de c mbio da transa o vista num swap cambial cotado de acordo com as conven es gerais de mercado 90 Emiss o continua tap issuance uma emiss o que forma uma s rie nica com uma emiss o anterior 91 TARGET2 o sistema de liquida o por bruto em tempo real para o euro possibilitando a liquida o de pagamentos em euros em moeda do banco central que se rege pela Orienta o BCE 2012 27 92 Leil o um procedimento atrav s do qual o Eurosistema cede ou absorve liquidez do mercado em que os BCN participam nas opera es por via da aceita o de propostas apresentadas pelas contrapartes na sequ ncia de um an ncio p blico 93 Data da transa o 7 a data na qual uma transa o ou seja um acordo sobre uma opera o financeira entre duas contrapartes firmada A data da transa o pode coincidir com a data de liquida o da transa o liquida o no pr prio dia ou preceder a data da liquida o num determinado n mero de dias teis a data da liquida o especi
281. pelo BCN relevante 81 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 Se ap s a valoriza o e aplica o da respetiva margem de avalia o os ativos mobilizados n o satisfizerem os requisitos de acordo com o c lculo efetuado nesse dia ser o exigidos valores de cobertura adicionais ativos eleg veis ou numer rio entendendo se por numer rio o saldo dispon vel de uma conta de liquida o no TARGET2 PT indicada pela contraparte No caso de entrega de numer rio o BdP debita a conta da contraparte nos termos da autoriza o de d bito previamente conferida Se ap s a revaloriza o o valor dos ativos dados como garantia por uma contraparte exceder o montante devido pela contraparte acrescido da margem de varia o o BdP pode devolver os ativos subjacentes ou o numer rio excedentes que a contraparte tiver fornecido como valor de cobertura adicional 3 Para reduzir a frequ ncia das exig ncias de valores de cobertura adicionais o BdP aplica um limite de 0 5 ao montante de liquidez fornecida Se o valor dos ativos utilizados como garantia ficar abaixo do limite m nimo o BdP exigir o fornecimento de valores de cobertura quer mediante o fornecimento de ativos adicionais quer por meio de entrega de numer rio pela contraparte Inversamente se o valor dos ativos de garantia utilizados exceder o limiar m ximo o BdP pode por iniciativa da contraparte devolver mesma os ativos
282. por empr stimo a partir da data de aplica o dos requisitos de reporte referentes categoria espec fica dos ativos subjacentes aos instrumentos de d vida titularizados conforme consta na p gina do BCE na Internet 2 O instrumento de d vida titularizado deve atingir num prazo de tr s meses um n vel de cumprimento m nimo obrigat rio avaliado com base na disponibilidade de informa o em determinados campos do modelo de reporte de dados 3 Para o preenchimento dos campos cuja informa o n o est dispon vel para reporte um conjunto de seis op es de aus ncia de dados No data ND figura em cada um dos modelos de reporte de dados referentes aos empr stimos E estas op es devem ser utilizadas sempre que n o possam ser submetidos determinados dados previstos no 119 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios modelo Existe ainda uma s tima op o ND a qual se aplica unicamente ao modelo de reporte de dados referentes a empr stimos hipotec rios para fins comerciais CMBS sais oa Ne Explica o ND1 Dados n o recolhidos porque n o s o exigidos pelos crit rios de subscri o ND2 Dados recolhidos aquando do pedido mas n o introduzidos no sistema de reporte de dados aquando da realiza o da opera o ND3 Dados recolhidos aquando do pedido mas introduzidos num sistema distinto do sistema de reporte de dados ND4 Dados recol
283. pram os crit rios de elegibilidade definidos na DG exce o do referente exist ncia de avalia o de cr dito por uma IEAC eleg vel e segundo as regras do ECAF a contraparte interessada em utilizar estes ativos possua uma avalia o de cr dito acima do limite m nimo de cr dito do Eurosistema atribu da pela s sua s fonte s selecionada s 3 1 Pedido de utiliza o De modo a utilizar estes instrumentos de d vida como ativos de garantia para as opera es de cr dito do Eurosistema as contrapartes devem enviar um pedido de utiliza o ao BdP Para tal a contraparte ter que transmitir um conjunto de informa o que se encontra listado na subsec o 3 5 deste anexo 3 2 Formato da informa o transmitida A informa o relativa s carater sticas dos instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externo dever ser transmitida ao BdP em ficheiros de formato MS Excel concebidos e disponibilizados pelo BdP a pedido da contraparte 3 3 Canal de envio de informa o O envio de informa o ser efetuado de acordo com o processo descrito na subsec o 1 1 3 4 Incorpora o da informa o nos sistemas locais Ap s rece o do ficheiro referido na subsec o 3 1 e an lise do cumprimento dos crit rios de elegibilidade por parte do BdP este comunicar contraparte este fato atrav s do retorno do ficheiro acima mencionado Ap s esta comunica o o t tulo se eleg vel pode
284. procedimentos e das caracter sticas operacionais para a realiza o de opera es ocasionais de regulariza o de modo a poder reagir s condi es de mercado Artigo 9 Opera es estruturais 1 O Eurosistema pode realizar opera es estruturais atrav s de opera es revers veis da emiss o de certificados de d vida do BCE ou de transa es definitivas visando ajustar a posi o estrutural do Eurosistema face ao sistema financeiro ou prosseguir outros objetivos da implementa o da pol tica monet ria 2 No que se refere s suas caracter sticas operacionais as opera es estruturais a S o opera es de ced ncia ou de absor o de liquidez b T m uma periodicidade e prazos n o normalizados c S o executadas atrav s de leil es ou de procedimentos bilaterais dependendo do tipo espec fico de instrumento para a realiza o da opera o estrutural d S o executadas de forma descentralizada pelos BCN e Est o sujeitas aos crit rios de elegibilidade das contrapartes tal como especificado na parte III dependendo i do tipo espec fico de instrumento para a realiza o de opera es estruturais e ii do procedimento aplic vel a esse tipo espec fico de instrumento f As opera es estruturais de ced ncia de liquidez s o garantidas por ativos eleg veis com exce o das realizadas sob a forma de compras definitivas 3 O Eurosistema ret m um elevado grau de flexibilidade na escolha dos proce
285. quidar reembolso a cobrir Ea Fer ua de mercado Ea varia o varia o adicional 30 07 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 50 000 000 49 750 000 50 250 000 50 129 294 principal 31 07 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 208 50 000 208 49 750 207 50 250 209 49 931 954 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 45 000 000 44 775 000 45 225 000 45 130 098 prazo alargado 01 08 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 417 50 000 417 49 750 415 50 250 419 49 088 325 912 092 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 188 45 000 188 44 775 187 45 225 188 44 737 688 262 500 prazo alargado 04 08 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 1042 50 001 042 49 751 036 50 251 047 50 246 172 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 750 45 000 750 44 775 746 45 225 754 45 147 350 prazo alargado 05 08 2014 Refinanciamento 30 07 2014 06 08 2014 0 15 50 000 000 1250 50 001 250 49 751 244 50 251 256 50 125 545 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 938 45 000 938 44 775 933 45 225 942 45 201 299 prazo alargado 06 08 2014 Refinanciamento 06 08 2014 13 08 2014 0 15 35 000 000 35 000 000 34 825 000 35 175 000 35 045 775 principal Refinanciamento de 31 07 2014 29 10 2014 0 15 45 000 000 1125 45 001 125 44 776 119 45 226 131 45 266 172 265 047 prazo
286. r ser incorporado nos sistemas locais e utilizado como ativo de garantia pela contraparte proponente seguindo os habituais procedimentos para os restantes ativos transacion veis descritos parte IV da presente Instru o Um instrumento de d vida transacion vel sem avalia o de cr dito externa comunicado pela primeira vez ao BdP ser submetido a an lise de elegibilidade a partir das 9 00 horas do dia til seguinte t 1 sendo que o BdP dar uma resposta at ao fim do dia til subsequente t 2 Caso um t tulo seja considerado n o eleg vel o BdP informar a contraparte desse fato atrav s do retorno do ficheiro acima mencionado clarificando os motivos da sua n o aceita o Por quest es relacionadas com a confidencialidade da informa o relativa s avalia es de cr dito resultantes das fontes eleg veis para efeitos do ECAF os t tulos transacion veis sem avalia o de cr dito externa que vierem a ser eleg veis n o ser o 2 Dia til do BCN 167 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios publicados na lista de ativos eleg veis dispon vel na p gina do BCE http www ecb europa eu Para estes ativos ser o criadas listas individuais por contraparte contendo os t tulos considerados eleg veis propostos por cada institui o O conte do destas listas ser do conhecimento exclusivo da contraparte proponente e do BdP Cada contraparte s poder ut
287. r Neste caso cessam as obriga es do Comprador e do Vendedor no que respeita transfer ncia do Pre o de Compra e do Pre o de Recompra 3 O disposto nos n meros anteriores n o prejudica o disposto no n mero 2 da Cl usula 1 2 mas s produz efeitos na Opera o em causa n o afetando as demais Opera es realizadas no mbito deste Contrato 4 Os direitos resultantes do disposto nos n meros 1 e 2 desta Cl usula e na al nea d do n mero 3 da Cl usula 10 s o independentes do direito de entregar uma Notifica o de Incumprimento ao abrigo das al neas a e b do n mero 1 da Cl usula 10 2 5 O BdP tem o direito de ser indemnizado pela contraparte por quaisquer preju zos sofridos em resultado de na Data da Compra e em rela o a uma Opera o a contraparte n o entregar os Valores ou n o pagar o Pre o de Compra Cl usula 12 2 Preju zos Indiretos Sem preju zo do estabelecido no n 5 da Cl usula 11 2 n o ser exig vel por qualquer das partes indemniza o por preju zos indiretos resultantes da inobserv ncia de qualquer obriga o prevista neste Contrato Cl usula 13 2 Juro Sempre que no mbito deste Contrato n o seja efetuado na data devida o pagamento de qualquer montante acrescer o a esse montante a partir do dia da constitui o em mora juros morat rios calculados taxa da facilidade permanente de ced ncia de liquidez adicionada de 2 5 pontos percentuais de acordo com a conven o N
288. r esta discriminadas e sujeitas aceita o do BdP 2 O conjunto de direitos de cr dito sobre terceiros e os instrumentos financeiros que constituam objeto do penhor financeiro poder ser alterado caso haja lugar a refor o redu o ou substitui o do montante dos direitos de cr dito sobre terceiros e dos instrumentos financeiros dados em garantia quer por exig ncia do BdP quer por conveni ncia da contraparte com o pr vio acordo do BdP 3 A contraparte garante sob sua responsabilidade que i os direitos de cr dito sobre terceiros existem e s o v lidos ii os instrumentos financeiros s o sua propriedade e que iii sobre estes e aqueles n o incide qualquer nus encargo limita o ou vincula o para al m do registo de penhor financeiro a favor do BdP 4 O contrato s eficaz depois de o BdP ter recebido da Central de Valores Mobili rios ou da entidade deposit ria sendo caso disso comunica o de que os instrumentos financeiros foram transferidos para a conta do BdP e que o exerc cio do direito de disposi o se encontra devidamente registado na mesma 5 A abertura do cr dito s se efetuar ap s verifica o aceita o e registo pelo BdP dos direitos de cr dito sobre terceiros 6 A contraparte cede ao BdP por virtude deste contrato a posse dos cr ditos empenhados passando a atuar em rela o a esses cr ditos como mera detentora em nome do BaP 7 O BdP reserva se o direito de notificar o d
289. r nominal no prazo de vencimento A diferen a entre o valor da emiss o e o valor nominal de reembolso corresponde aos juros calculados sobre o valor de emiss o taxa de juro acordada tendo em conta o prazo de vencimento do certificado A taxa de juro uma taxa de juro simples aplicada de acordo com a conven o numero efetivo de dias 360 O c lculo do valor da emiss o realizado de acordo com o previsto no quadro 3 19 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios O valor da emiss o em que N valor nominal do certificado de d vida do BCE r taxa de juro em D prazo de vencimento do certificado de d vida do BCE em dias P valor de emiss o do certificado de d vida do BCE Quadro 3 Emiss o de certificados de d vida do BCE 5 Relativamente as caracteristicas operacionais dos certificados de divida do BCE a S o emitidos sob a forma de uma opera o de mercado aberto para absor o de liquidez b Podem ser emitidos numa base regular ou n o regular c T m um prazo de vencimento inferior a 12 meses d S o emitidos atrav s de leil es normais e S o colocados em leil o e liquidados de forma descentralizada pelos BCN 6 As contrapartes que participem nos leil es normais para a emiss o de certificados de d vida do BCE ficam sujeitas aos crit rios de elegibilidade previstos na parte III Artigo 14 Transa es definitivas
290. ra es de pol tica monet ria em todos os dias teis do Eurosistema 4 O acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez pode ser concedido com base num pedido espec fico apresentado pela contraparte ou automaticamente tal como especificado nosn 5 e6 5 Uma contraparte pode enviar ao BdP um pedido de acesso a facilidade permanente de ced ncia de liquidez Desde que o pedido seja recebido pelo BdP o mais tardar at 15 minutos ap s a hora de encerramento do TARGET2 o BdP processa o pedido no pr prio dia no TARGET2 PT O prazo para o pedido de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez alargado por um per odo adicional de 15 minutos no ltimo dia til do Eurosistema de cada per odo de manuten o de reservas m nimas O pedido de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez deve mencionar o montante do cr dito solicitado A contraparte deve entregar ativos eleg veis em valor suficiente para garantia da transa o salvo se tais ativos tiverem j sido depositados pela contraparte junto do BdP de acordo com o previsto no artigo 18 2 n 4 6 No final de cada dia til um saldo devedor na conta de liquida o de uma contraparte junto do BdP no TARGET2 PT ap s a finaliza o dos procedimentos de controlo de fim de dia automaticamente considerado como um pedido de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez Para se considerar cumprido o requisito previsto no artigo 18 2 n
291. rate a ser utilizada no c lculo das propostas n O montante m ximo das propostas quando existir o O montante m nimo individual atribu do quando existir p O r cio m nimo de coloca o ou seja o limite m nimo do r cio das propostas a satisfazer num leil o taxa de juro marginal expresso em termos percentuais quando existir q O dia e a hora limite para apresenta o das propostas r No caso de emiss o de certificados de d vida do BCE a denomina o dos certificados e o respetivo c digo ISIN da emiss o N mero de Identifica o Internacional dos T tulos s O n mero m ximo de propostas que podem ser apresentadas por cada contraparte para os leil es de taxa vari vel se o BCE pretender limitar o n mero de propostas a um n mero inferior ao normalmente fixado de 10 propostas por contraparte t O tipo de cota o taxa ou spread u A entidade de refer ncia no caso de leil es indexados 106 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios A percentagem de coloca o a seguinte O montante atribu do i sima contraparte all all x a em que A montante total colocado N n mero total de contrapartes a j montante licitado pela i sima contraparte all percentagem de coloca o all montante total atribu do i sima contraparte Quadro 1 Coloca o em leil es de taxa fixa 107 Anexo Instr
292. ravidade do caso e especialmente os montantes envolvidos e a frequ ncia e dura o do incumprimento 6 O per odo de suspens o a aplicar pelo Eurosistema ao abrigo do presente artigo cumulativo com a san o pecuni ria a aplicar de acordo com o disposto no artigo 155 Artigo 157 Imposi o de san es n o pecuni rias s sucursais pelo n o cumprimento de determinadas regras operacionais Se o Eurosistema suspender uma contraparte ao abrigo do disposto no artigo 156 2 n 5 a suspens o ser igualmente aplic vel s sucursais dessa contraparte estabelecidas noutros Estados Membros cuja moeda o euro PARTE VI MEDIDAS DISCRICIONARIAS Artigo 158 2 Eventuais medidas com base em considera es de natureza prudencial ou na sequ ncia de situa es de incumprimento 1 O Eurosistema com base em considera es de natureza prudencial pode tomar qualquer uma das seguintes medidas 91 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios a Suspender limitar ou excluir o acesso de uma contraparte s opera es de mercado aberto ou s facilidades permanentes do Eurosistema nos termos dos contratos constantes do Anexo XIll ou pelo BCE b Isentar uma contraparte das obriga es decorrentes do regime de reservas m nimas nos termos dos atos contratuais ou regulamentares adotados pelo BdP ou pelo BCE c Rejeitar condicionar a utiliza o de ativos de garantia ou aplicar m
293. referida prote o 3 Todas as medidas de controlo de risco aplicadas pelo Eurosistema devem assegurar condi es consistentes transparentes e n o discriminat rias em rela o a qualquer tipo de ativo eleg vel mobilizado em todos os Estados Membros cuja moeda o euro Artigo 128 Medidas de controlo de risco 1 O Eurosistema deve aplicar as seguintes medidas de controlo de risco aos ativos eleg veis a Margens de avalia o valuation haircuts 76 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios b Margem de varia o variation margin O Eurosistema requer que o valor de mercado corrigido da margem de avalia o dos ativos eleg veis utilizados nas opera es revers veis de ced ncia de liquidez se mantenha ao longo do tempo Se o valor dos ativos eleg veis o qual medido diariamente cair abaixo de um determinado n vel o BdP deve exigir contraparte que entregue ativos subjacentes ou numer rio adicionais a t tulo de valor de cobertura adicional margin call De igual modo se ap s a reavalia o o valor dos ativos eleg veis exceder um determinado n vel o BCN poder restituir os ativos subjacentes ou o numer rio excedentes c Limites referentes utiliza o de instrumentos de d vida sem garantia emitidos por uma institui o de cr dito ou por qualquer outra entidade com a qual aquela tenha rela es estreitas conforme descrito no artigo 138
294. rgens em dinheiro podendo igualmente estipular que qualquer obriga o adicional de devolu o ou fornecimento de margens poder ser cumprida em primeira inst ncia por um pagamento em numer rio at ao mesmo montante acrescido dos eventuais juros 99 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 180 Disposi es adicionais referentes aos contratos de reporte Sem preju zo do disposto na presente instru o o BdP pode impor condi es adicionais nos seus atos contratuais ou regulamentares relativos aos contratos de reporte Cap tulo 4 Caracter sticas m nimas comuns adicionais exclusivas dos contratos de empr stimo garantido por penhor de ativos Artigo 181 Constitui o e realiza o de garantias 1 Nos contratos para ced ncia de liquidez sob a forma de empr stimos garantidos por penhor de ativos eleg veis constantes do anexo XIII constam i os procedimentos e formalidades exigidos para a constitui o de penhor financeiro ii a realiza o dos ativos sem que estejam sujeitos a direitos anteriormente constitu dos sobre os mesmos iii a impossibilidade de terceiros incluindo a autoridade liquidat ria em caso de insolv ncia poderem intervir e reclamar com xito os ativos dados como garantia se n o tiver havido fraude nem quaisquer direitos acess rios bem como iv a recupera o pelo BdP do valor econ mico dos ativos que lhe tenham sido entre
295. rinc pios gerais 1 As contrapartes podem mobilizar numa base transfronteira ativos eleg veis em toda a rea do euro para o recurso a todo o tipo de opera es de cr dito do Eurosistema 2 As contrapartes podem mobilizar numa base transfronteira os ativos eleg veis exce o de dep sitos a prazo fixo de acordo com o seguinte a Os ativos transacion veis ser o mobilizados por via de i liga es eleg veis conforme descritos no artigo 150 entre os SLT do EEE que tenham sido avaliados positivamente de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema ii procedimentos aplic veis do MBCC e iii liga es eleg veis em articula o com o MBCC b Os direitos de cr dito e os instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios ser o mobilizados de acordo com os procedimentos aplic veis do MBCC uma vez que os mesmos n o podem ser transferidos atrav s dos SLT 3 Os ativos transacion veis podem ser utilizados atrav s de uma conta de um BCN num SLT localizado num outro pa s que n o seja o do BCN em causa desde que o Eurosistema tenha aprovado a utiliza o dessa conta 4 O De Nederlandsche Bank fica autorizado a utilizar a sua conta no Euroclear Bank para a liquida o de transa es com garantia em Euro obriga es Eurobonds emitidas nessa CDTI O Central Bank of Ireland est autorizado a abrir uma conta semelhante no Euroclear Bank Esta conta pode ser utilizada para todos os ativo
296. rincipal de refinanciamento com in cio a 6 de agosto de 2014 e fim a 13 de agosto de 2014 na qual a contraparte recebe 35 milh es EUR a uma taxa de juro de 0 15 132 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 As caracter sticas dos ativos transacion veis utilizados pela contraparte para garantir essas opera es est o especificadas no quadro 1 abaixo Caracter sticas E Categoria de Data de Defini o do Frequ ncia Prazo Margem de Designa o E Ra ativo vencimento cup o do cup o residual avalia o Ativo A Obriga o 30 08 2018 Taxa fixa 6 meses 4 anos 2 50 coberta do tipo Jumbo Ativo B Obriga o da 19 11 2018 Taxa vari vel 12 meses 4 anos 0 50 administra o central Ativo C Obriga o de 12 05 2025 Cup o zero gt 10 anos 13 00 empresa Pre os em percentagens incluindo juros corridos 30 07 2014 31 07 2014 01 08 2014 04 08 2014 05 08 2014 06 08 2014 07 08 2014 101 61 101 21 99 50 99 97 99 73 100 01 100 12 98 12 97 95 98 15 98 56 98 59 98 57 53 71 53 62 Quadro 1 Ativos transacion veis utilizados nas opera es Os pre os apresentados para uma data de valoriza o espec fica correspondem ao pre o mais representativo no dia til que antecede esta data de valoriza o VII SISTEMA DE GARANTIAS INDIVIDUAIS Em primeiro lugar considera se que as transa es s o efetuadas com um
297. rios Anexo IV An ncio dos resultados do leil o O an ncio p blico do resultado de um leil o cont m em regra a seguinte informa o a O n mero de refer ncia do leil o b A data do leil o c O tipo de opera o d A data de vencimento da opera o e O prazo da opera o normalmente expresso em n mero de dias f O montante total proposto pelas contrapartes do Eurosistema g O n mero de licitantes h No caso de swaps cambiais as moedas envolvidas i O montante total colocado j No caso de leil es de taxa fixa a percentagem da coloca o k No caso de swaps cambiais a taxa de c mbio vista 1 No caso de leil es de taxa vari vel a taxa de juro o pre o os pontos de swap ou os spread marginais aceites e a percentagem da coloca o taxa de juro marginal ao pre o ou aos pontos de swap m No caso de leil es de taxa m ltipla as taxas m nima e maxima de propostas ou seja os limites inferior e superior da taxa de juro qual as contrapartes apresentaram propostas em leil es de taxa var vel e a taxa m dia ponderada da coloca o n A data valor e a data de vencimento da opera o se aplic vel ou a data valor e da data de vencimento do instrumento no caso da emiss o de certificados de d vida do BCE o O montante m nimo individual atribu do quando existir p O r cio m nimo de coloca o se existir q No caso de emiss o de certificados de d vida do BCE a denomi
298. rios devem ser denominados em euros ou em alguma das moedas anteriormente vigentes nos Estados Membros cuja moeda o euro 6 Um emitente de instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios deve proceder autocertifica o no m nimo com uma periodicidade mensal de que os empr stimos hipotec rios que integram o patrim nio subjacente cumprem os crit rios de elegibilidade especificados nos dispositivos nacionais estabelecidos pelo BdP e nas quais a avalia o de cr dito se baseia 65 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 7 A mobiliza o utiliza o e manuseamento de instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios ficam sujeitos aos procedimentos do Eurosistema tal como definidos na documenta o nacional do BdP Cap tulo 2 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos ativos n o transacion veis Artigo 108 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos ativos n o transacion veis Para serem eleg veis os ativos n o transacion veis t m de observar os seguintes requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito a A qualidade de cr dito dos direitos de cr dito avaliada com base na qualidade de cr dito do devedor ou do garante a qual deve corresponder no m nimo ao n vel 3 de qualidade de cr dito na escala de nota o harmonizada do Eurosistema b A avalia o da qua
299. risco o mesmo que no artigo 3 2 n 1 al nea a do Regulamento UE n 1060 2009 do Parlamento Europeu e do Conselho 16 Utiliza o transfronteiras a apresenta o como garantia por uma contraparte ao BCN do seu pa s de origem dos seguintes ativos a Ativos transacion veis detidos noutro Estado Membro cuja moeda o euro b Ativos transacion veis emitidos noutro Estado Membro e detidos no Estado Membro do BCN de origem c Direitos de cr dito em que o contrato subjacente seja regido pela lei de outro Estado Membro cuja moeda o euro mas que n o seja a do Estado Membro do BCN de origem d Instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios RMBD de acordo com os procedimentos aplic veis do MBCC Diretiva 2013 36 UE do Parlamento Europeu e do Conselho de 26 de junho de 2013 relativa ao acesso atividade das institui es de cr dito e supervis o prudencial das institui es de cr dito e empresas de investimento que altera a Diretiva 2002 87 CE e revoga as Diretivas 2006 48 CE e 2006 49 CE JO L 176 de 27 06 2013 p 338 Regulamento UE n 575 2013 do Parlamento Europeu e do Conselho de 26 de junho de 2013 relativo aos requisitos prudenciais para as institui es de cr dito e para as empresas de investimento e que altera o Regulamento UE n 648 2012 JO L 176 de 27 06 2013 p 1 Regulamento CE n 1060 2009 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de setembro d
300. ros 1 e 2 anteriores n o alteram as demais carater sticas dessa Opera o sendo esta renovada nas condi es da Opera o inicial exceto no que respeita aos Valores Comprados que para todos os efeitos incluem os Valores Equivalentes Adicionais referidos no n mero 1 transferidos pelo Vendedor para o Comprador os quais passam a ser parte integrante dos Valores Comprados relativos Opera o renovada 4 Na realiza o dos c lculos previstos nos n meros 1 e 2 anteriores todos os Valores n o denominados em euros devem ser convertidos em euros Taxa Spot aplic vel 5 Os procedimentos particularmente em rela o ao hor rio para a entrega e devolu o de Valores Equivalentes Adicionais s o estabelecidos na Confirma o de cada Opera o ou na Instru o 148 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 5 2 Pagamento de Rendimentos Os juros e demais direitos de conte do patrimonial inerentes aos Valores pertencem na pend ncia da opera o de reporte ao Vendedor obrigando se o Comprador a proceder respetiva transfer ncia para o vendedor conforme se estabelece na Instru o Cl usula 6 2 Pagamento e Transfer ncia 1 i Devem ficar imediatamente dispon veis os fundos utilizados na realiza o de quaisquer pagamentos efetuados ao abrigo do presente Contrato ii Qualquer pagamento relativo a uma Opera o deve ser efetuado pelo montante il
301. rtes para participa o em opera es de pol tica cambial do Eurosistema baseiam se nos princ pios da prud ncia e da efici ncia estipulados no anexo V Os BCN podem aplicar sistemas que imponham limites com o objetivo de controlar riscos de cr dito face a contrapartes individuais que participem em swaps cambiais para fins de pol tica monet ria b Para opera es ocasionais de regulariza o realizadas sob a forma de opera es revers veis ou de constitui o de dep sitos a prazo fixo que sejam executadas atrav s leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais cada BCN seleciona para uma transa o espec fica um conjunto de contrapartes de entre as institui es que cumpram os crit rios de elegibilidade previstos no artigo 55 e que estejam estabelecidas num Estado Membro cuja moeda o euro A atividade da institui o no mercado monet rio deve ser o principal crit rio de sele o das contrapartes Os BCN podem aplicar crit rios diferentes de sele o tais como os da efici ncia operacional e da capacidade de licita o da institui o 4 Se o Conselho do BCE nos termos do disposto no artigo 45 n 3 decidir que o BCE por si pr prio ou por interm dio de um ou mais BCN deve realizar opera es ocasionais de regulariza o atrav s de procedimentos bilaterais o BCE selecionar as suas contrapartes de acordo com um esquema de rota o entre as contrapartes que sejam eleg veis para leil es r pidos e par
302. s 4 Sem preju zo do disposto nos n 1 e 2 a exist ncia de um agente coordenador facility agent para a cobran a e distribui o de pagamentos e administra o do empr stimo n o ser considerado como uma restri o mobiliza o e realiza o de uma participa o num empr stimo sindicado desde que a o agente coordenador seja uma institui o de cr dito localizada na Uni o Europeia e b a rela o de presta o de servi os entre o membro do sindicato em causa e o agente coordenador possa ser transferida juntamente com ou como parte da participa o no empr stimo sindicado 64 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 105 Aus ncia de restri es relacionadas com o segredo banc rio e com a confidencialidade A contraparte e o devedor devem acordar contratualmente que o devedor autoriza incondicionalmente a divulga o de informa es pela contraparte ao Eurosistema sobre os pormenores relativos ao direito de cr dito e ao devedor que s o exigidas pelo BdP com o objetivo de assegurar que seja criada uma garantia v lida para os direitos de cr dito e que os mesmos possam ser rapidamente realizados em caso de incumprimento de uma contraparte Sec o 2 Crit rios de elegibilidade aplic veis aos dep sitos a prazo fixo Artigo 106 Crit rios de elegibilidade para dep sitos a prazo fixo Os dep sitos a prazo fixo descritos no artigo 12 que f
303. s que tiverem sido objeto da op o desde que o vendedor tenha pago ao comprador uma import ncia igual ao valor da op o c No caso de redenomina o ativos equivalentes queles em que os ativos originais tenham sido redenominados se necess rio juntamente com qualquer montante em dinheiro equivalente eventual diferen a entre o valor nominal dos ativos antes e depois da sua redenomina o 98 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 177 Acordos de compensa o com nova o close out netting relativos a contratos de reporte 1 Verificando se uma situa o de incumprimento o BdP tem o direito de rescindir e proceder compensa o close out de todas as opera es de recompra em curso 2 A compensa o netting destina se a obter efeitos econ micos equivalentes aos abaixo mencionados a Verificando se uma situa o de incumprimento presume se que a data de recompra relativa a cada opera o imediata e que a recompra ocorre nas condi es seguintes i Quaisquer valores equivalentes adicionais tornam se imediatamente exig veis pelo que o cumprimento pelas partes das respetivas obriga es relativamente entrega de ativos e ao pagamento do pre o de recompra respeitantes a quaisquer ativos recomprados apenas pode ser efetuado de acordo com o disposto nas seguintes al neas b a d ou em alternativa ii Proceder se resolu o da oper
304. s PD atribu das a devedores de direitos de cr dito que sejam utilizados como ativo de garantia em opera es de cr dito do Eurosistema 2 As verifica es realizadas de acordo com o previsto nos artigos 100 e 100 A ou no n 1 al neas a e b deste artigo pelo BdP auditores externos ou com recurso a centrais de responsabilidades de cr dito s o especificadas no Anexo XIV desta instru o 62 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 101 A Requisitos adicionais da verifica o da exist ncia de direitos de cr dito 1 O certificado trimestral referido no n 1 a do Artigo 101 deve obedecer aos seguintes procedimentos operacionais a Ser remetido ao BdP at 30 dias ap s o final de cada trimestre de calend rio b Em anexo ao certificado devem constar os c digos identificativos dos ativos mobilizados no final do trimestre de refer ncia devendo esses c digos ser enviados em formato eletr nico para o endere o eeb bportugal pt sempre que o n mero de ativos assim o justifique c Este certificado pode ser assinado digitalmente por via do cart o do cidad o assinatura qualificada ou de outro certificado digital emitido por uma entidade certificadora reconhecida devidamente credenciada nos termos do Decreto Lei n 290 D 99 de 2 de agosto d O envio dos documentos assinados digitalmente deve ser efetuado por via do servi o de transfer ncia de fi
305. s centrais os certificados de d vida emitidos pelo BCE e os certificados de d vida emitidos pelos BCN antes da data de ado o do euro nos respetivos Estados Membros cuja moeda o euro inserem se na categoria de margem de avalia o b os instrumentos de d vida emitidos por administra es locais e regionais por entidades classificadas como ag ncias pelo Eurosistema por bancos multilaterais de desenvolvimento 77 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios ou organiza es internacionais assim como as obriga es com ativos subjacentes do tipo Jumbo inserem se na categoria de margem de avalia o Il c as obriga es com ativos subjacentes tradicionais as outras obriga es com ativos subjacentes e os instrumentos de d vida emitidos por sociedades n o financeiras inserem se na categoria de margem de avalia o III d os instrumentos de d vida sem garantia emitidos por institui es de cr dito e sociedades financeiras que n o sejam institui es de cr dito inserem se na categoria de margem de avalia o IV e os instrumentos de d vida titularizados inserem se na categoria de margem de avalia o V independentemente da classifica o do emitente 2 As categorias das margens de avalia o aplic veis aos ativos transacion veis encontram se sumariadas no quadro abaixo segundo a classifica o do emitente Categoria Categoria II Cat
306. s e inclu dos na lista individual da contraparte reportante Fonte de Preencher com uma das seguintes op es avalia o de SIAC cr dito 1 3 Lista IRB utilizado RT Sistema de PR nc Preencher com identifica o do sistema de avalia o de 1 n Texto are a Pm avalia o de cr dito usado cr dito usado a3 A rw tos Por min max entende se o numero de registos comportados por aquela vari vel Por exemplo uma vari vel cujo valor m nimo de registos seja zero uma vari vel de reporte opcional uma vari vel cujo valor m nimo de registos seja um uma vari vel de preenchimento obrigat rio enquanto um campo cujo valor m ximo seja n significa que a mesma vari vel pode contemplar diversas alternativas 14 Identifica o da fonte de avalia o de cr dito utilizada N o tem de ser necessariamente a mesma para todos os t tulos visto que a contraparte pode ter sido autorizada pelo BdP a utilizar uma fonte secund ria de avalia o de cr dito 168 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios min i e Campo ma Tipo Campo Observa es Emitente 0 n Texto Identifica o do s emitente s dos t tulos reportado s Preencher com uma das seguintes op es Tipo de ESP1 classe 1 emitente ie tista ESP2 classe 2 Outro PD do emitente 0 1 ipercentagar Probabilidade
307. s eleg veis depositados no Euroclear Bank ou seja incluindo ativos eleg veis transferidos para o Euroclear Bank atrav s de liga es eleg veis 5 As contrapartes devem efetuar a transfer ncia dos ativos eleg veis por via das respetivas contas de liquida o de t tulos atrav s de um SLT que tenha sido avaliado positivamente de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema 6 As contrapartes que n o tenham uma conta de guarda de t tulos aberta num BCN ou que n o tenham uma conta de liquida o de t tulos aberta num SLT que tenha sido avaliada positivamente de acordo com o Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema podem proceder liquida o das opera es atrav s da conta de liquida o de t tulos ou da conta de guarda de t tulos de uma institui o de cr dito correspondente Artigo 149 Modelo de Banco Central Correspondente MBCC 1 No mbito do MBCC a rela o transfronteiras estabelecida entre os BCN Os BCN atuam como entidades de cust dia doravante correspondentes entre si e em rela o ao BCE relativamente aos ativos transacion veis aceites na CDT agente prestador de servi os de gest o de ativos de garantia ou sistema de liquida o locais Aos direitos de cr dito e aos instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios aplicam se procedimentos de MBCC espec ficos Os detalhes sobre o MBCC e os procedimentos aplic veis encontram se 87 Instru o
308. s nas Portarias n 11 2015 e n 12 2015 publicadas no Di rio da Rep blica 1 2 s rie N 13 de 20 de janeiro A distribui o das moedas ao p blico ser efetuada atrav s das Institui es de Cr dito e das Tesourarias do Banco de Portugal 18 de mar o de 2015 Os Administradores Jo o Jos Amaral Tomaz H lder Manuel Sebasti o Rosalino Publicado no DR 2 2 S rie Parte E n 72 de 14 04 2015 com o n 3934 2015 Fonte MINIST RIO DAS FINAN AS Portaria n 98 A 2015 de 31 de mar o DI RIO DA REP BLICA 1 S RIE LISBOA 2015 03 31 P 1728 2 1728 11 N 63 SUPL Legisla o Portuguesa Descritores Resumos IRS ARRENDAMENTO RENDIMENTO PREDIAL MODELO RECIBO DOCUMENTO ELECTR NICO LIQUIDA O DE IMPOSTOS IMPOSTO DO SELO Aprova nos termos do n 2 do art 1 da Lei n 150 99 de 11 9 e do art 8 do DL n 442 A 88 de 30 11 a declara o modelo 2 o modelo do recibo eletr nico de quita o de rendas e a declara o modelo 44 previstos no C digo do Imposto do Selo e no C digo do IRS A obriga o de emiss o do recibo de renda eletr nico aprovado pela presente portaria produz efeitos desde 1 de janeiro de 2015 A presente portaria entra em vigor no dia 1 de abril de 2015 BANCO DE PORTUGAL DEPARTAMENTO DE EMISS O E TESOURARIA Carta Circular n 3 2015 DET de 8 abr 2015 INSTRU ES DO BANCO DE PORTUGAL CARREGADO 2015 04 08 INSTITUI O DE CR DITO
309. s nas opera es principais de refinanciamento e nas opera es de refinanciamento de prazo alargado regulares s o executados de acordo com o calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema 2 O calend rio indicativo de leil es regulares do Eurosistema publicado nos s tios web do BCE e do BdP pelo menos tr s meses antes do in cio do ano a que respeita 3 Os dias indicativos de transa o para as opera es principais de refinanciamento e para as opera es de refinanciamento de prazo alargado regulares s o apresentados no quadro 7 27 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Categorias de opera es de mercado Dia normal de transa o T aberto Opera es principais de Todas as ter as feiras refinanciamento Opera es de refinanciamento de ltima quarta feira de cada m s prazo alargado regulares Quadro 7 Dias normais de transa o para opera es principais de refinanciamento e opera es de refinanciamento de prazo alargado regulares Poder haver lugar a altera es especiais devido a feriados Devido ao per odo de Natal a opera o de dezembro normalmente antecipada uma semana isto para a quarta feira anterior Artigo 29 Execu o de leil es nas opera es ocasionais de regulariza o e nas opera es estruturais sem um calend rio predefinido 1 A execu o de opera es ocasionais de regulariza o n o obed
310. s no n 1 ser o valorizados a zero o mais tardar na data de avalia o seguinte podendo ainda ser exigido um valor de cobertura adicional 3 Uma contraparte que tenha submetido ou utilizado como garantia qualquer um dos ativos referidos no n 1 deve retir los o mais rapidamente poss vel 4 As contrapartes devem fornecer ao Eurosistema toda a informa o precisa e atualizada que afete o valor dos ativos de garantia Artigo 146 San es pelo n o cumprimento das regras de utiliza o de ativos eleg veis O n o cumprimento das regras contidas no presente t tulo ficam sujeitas s san es aplic veis em conformidade com o disposto nos artigos 154 a 157 As san es s o aplic veis independentemente de a contraparte ter ou n o ter uma participa o ativa em opera es de pol tica monet ria Artigo 147 Partilha de informa es no mbito do Eurosistema Para efeitos da execu o da pol tica monet ria e em especial para verificar o cumprimento das regras de utiliza o dos ativos eleg veis o Eurosistema partilha internamente a informa o sobre participa es de capital fornecida para esse fim pelas autoridades competentes Esta informa o fica sujeita ao mesmo grau de confidencialidade que o aplicado pela autoridade competente 86 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios T tulo IX Utiliza o transfronteiras de ativos eleg veis Artigo 148 P
311. sacion veis a Nota o de emiss o efetuada por uma IEAC esta nota o refere se avalia o de cr dito atribu da por uma IEAC a uma emiss o ou na falta desta ao programa ou s rie de emiss o ao abrigo do qual um ativo seja emitido Uma avalia o da IEAC do programa ou s rie de emiss o 53 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios apenas ser relevante se for aplic vel ao ativo espec fico em causa e se n o existir uma nota o de emiss o diferente por parte da mesma IEAC No que se refere s nota es de emiss o conferidas por uma IEAC o Eurosistema n o far distin es quanto ao prazo inicial do ativo Qualquer nota o atribu da emiss o ou programa ou s rie de emiss o por uma IEAC ser aceit vel b Nota o da emitente efetuada por uma IEAC esta nota o refere se avalia o de cr dito atribu da por uma IEAC a um emitente Para determinar que avalia o de cr dito deve ser utilizada o Eurosistema faz uma distin o de acordo com o prazo de vencimento do ativo A distin o feita entre i os ativos de curto prazo ou seja ativos com prazo inicial de vencimento at 390 dias inclusive e ii os ativos de longo prazo ou seja ativos com prazo inicial de vencimento superior a 390 dias Para os ativos de curto prazo s o aceites nota es de curto e de longo prazo atribu das pelas IEAC Para os ativos de longo prazo apenas s o aceites
312. sequente data da transa o em o TARGET2 e todos os SLT relevantes se encontrem abertos Artigo 52 Liquida o de opera es de mercado aberto realizadas atrav s de leil es r pidos ou de procedimentos bilaterais 1 O Eurosistema dever tentar liquidar no pr prio dia da transa o as opera es de mercado aberto executadas atrav s de leil es r pidos e de procedimentos bilaterais Podem ser fixadas outras datas de liquida o particularmente no caso de opera es realizadas sob a forma de transa es definitivas e de swaps cambiais 2 As opera es ocasionais de regulariza o e as opera es estruturais realizadas atrav s de transa es definitivas que sejam executadas por meio de procedimentos bilaterais s o liquidadas de forma descentralizada por interm dio dos BCN Artigo 53 Disposi es adicionais relacionadas com a liquida o e com os procedimentos de fim de dia 1 O BdP procura assegurar que para cada data de liquida o as opera es de mercado aberto que s o reembolsadas e as novas opera es realizadas possam ser liquidadas pelo montante l quido incluindo os juros respetivos 2 Sem preju zo dos requisitos estabelecidos no presente cap tulo o BCE ou BdP podem prever nos atos contratuais ou regulamentares aplic veis outros requisitos adicionais relacionados com a liquida o do instrumento de pol tica monet ria em causa 3 Os procedimentos de fim de dia est o detalhados na documenta
313. serem ou terem sido um cidad o ou residente em tal jurisdi o ou estarem ou terem estado organizados presentes ou envolvidos em neg cios ou opera es em tal jurisdi o ou terem ou terem tido um estabelecimento permanente ou local de neg cios fixo na mesma jurisdi o mas excluindo a conex o apenas resultante do fato de tal recebedor ou pessoa com ele relacionada terem 155 10 11 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios executado entregue cumprido as suas obriga es ou recebido um pagamento previsto ou imposto neste Contrato Moeda Estrangeira significa qualquer outra moeda com curso legal diferente do euro Montante de Moeda Estrangeira Retransferido significa qualquer montante de Moeda Estrangeira necess rio para comprar o Montante de Euros na Data de Retransfer ncia Notifica o de Incumprimento significa uma comunica o por escrito do BdP contraparte ao abrigo da Cl usula 5 2 declarando que determinado ato omiss o ou fato constitui incumprimento para efeitos do disposto no presente Contrato A Notifica o de Incumprimento tem efeitos imediatos nos termos da Cl usula 5 2 exceto se o BdP tiver dado um per odo m ximo de tr s dias teis durante o qual a contraparte poder regularizar a sua falta perante o BdP neste caso se a respetiva regulariza o n o se verificar considera se que existe incumprimento a partir do termo daquele per o
314. spetos enunciados nas subsec es anteriores devendo utilizar o modelo de reporte ao BdP apresentado de seguida o qual dever ser remetido pela contraparte ap s a realiza o de cada verifica o pelos auditores externos Este relat rio ser analisado pelo BdP sendo o resultado da respetiva an lise transmitido contraparte 171 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Relat rio sobre as verifica es aos direitos de cr dito Artigo 101 A da presente Instru o e Sec o 4 do presente Anexo Instru o Institui o de Cr dito Auditor es externo s 1 Qualidade e rigor dos certificados trimestrais Per odo de refer ncia ae ff Comentario 2 Verifica es _ Direitos de cr dito individuais 7 Portef lio de direitos de cr dito Metodologia de constitui o da amostra Dimens o da amostra 2 As verifica es a efetuar dever o aplicar se por cada portef lio de direitos de cr dito mobilizado ao abrigo da Instru o do BdP n 7 2012 ou por direitos de cr dito individuais 2 Mobilizado ao abrigo da Instru o do BdP n 7 2012 172 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 1 Caracteriza o e exist ncia dos empr stimos banc rios 2 1 1 Exist ncia dos empr stimos banc rios Objetivo Verifica o de que os direitos de cr dito dados em gara
315. stru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Cl usula 12 2 Unidade do Contrato e Cess o da Posi o Contratual 1 As Opera es s o reguladas pelo disposto neste Contrato e pela Instru o e consideradas como um todo como uma nica rela o contratual assim reconhecida pelas partes para efeitos da sua resolu o e da sua compensa o de modo a que o incumprimento de qualquer das obriga es da contraparte em uma Opera o constitui ou pode constituir dependendo do entendimento do BdP incumprimento de todas as outras opera es 2 O disposto neste Contrato sobrep e se a quaisquer contratos existentes entre as partes que contenham termos e condi es gerais para Opera es Cada disposi o e acordo contidos neste Contrato devem ser tratados em separado de qualquer outra disposi o ou acordo do mesmo Contrato e ter o for a legal apesar de qualquer outra disposi o ou acordo n o a ter 3 Os direitos e obriga es das contrapartes decorrentes deste Contrato e das opera es nele abrangidas n o ser o em caso algum cedidos a terceiros nem por qualquer forma negociados sem o consentimento pr vio e expresso por escrito do BdP Cl usula 13 2 Vig ncia e Den ncia O Contrato tem dura o indeterminada 2 O Contrato pode ser denunciado a todo o tempo mediante notifica o de den ncia por carta registada com aviso de rece o produzindo a notifica o efeitos trint
316. tantes do anexo XIII uma ou mais san es s contrapartes que n o cumprirem com as seguintes obriga es a No que respeita a opera es revers veis de absor o de liquidez e swaps cambiais com fins de pol tica monet ria a obriga o de fornecer ativos de garantia adequados e de liquidar o montante que lhe tenha sido atribu do no prazo de determinada opera o ou o montante em d vida de uma determinada opera o se o BdP proceder a resolu es antecipadas no decurso do prazo restante da opera o conforme o previsto no artigo 15 2 b No que se refere constitui o de dep sitos a prazo fixo transa es definitivas e emiss o de certificados de d vida do BCE a obriga o de liquidar a opera o conforme o previsto no artigo 16 c Relativamente utiliza o de ativos de garantia eleg veis a obriga o de mobilizar ou utilizar apenas ativos de garantia eleg veis e de obedecer s regras de utiliza o de ativos de garantia eleg veis previstas no t tulo VIII da parte IV d Quanto aos procedimentos de fim de dia e condi es de acesso facilidade permanente de ced ncia de liquidez a obriga o de apresentar antecipadamente como garantia ativos eleg veis no caso de se registar um saldo negativo numa conta de liquida o de uma contraparte no TARGET2 ap s a finaliza o dos procedimentos de controlo de fim de dia e consequentemente se considerar que tal originou a um pedido autom tico de acesso
317. te em rela o a cada trimestre de acordo com o seguinte quadro Calend rio Valor do resultado tratamento de elegibilidade Primeiro trimestre n o aplicado um limiar m nimo Segundo trimestre C3 no m nimo Terceiro trimestre B2 no m nimo A partir do quarto trimestre A1 Quadro 3 Valor do resultado 121 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo IX Processo de monitoriza o do desempenho do quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema 1 Para cada sistema de avalia o de cr dito o processo de monitoriza o do desempenho do quadro de avalia o de cr dito do Eurosistema ECAF consiste numa compara o anual ex post entre a As taxas de incumprimento relativas a todas as entidades eleg veis e instrumentos de d vida com nota o de cr dito conferida pelo sistema de avalia o de cr dito segundo o qual os referidos entidades e instrumentos s o agrupados em static pools na base de determinadas caracter sticas como por exemplo a nota o de cr dito a categoria do ativo o ramo da ind stria o modelo de avalia o da qualidade de cr dito etc e b A probabilidade de incumprimento m xima associada ao respetivo n vel de qualidade de cr dito da escala de nota o harmonizada do Eurosistema 2 O primeiro elemento do processo a compila o anual pelo fornecedor de sistemas de avalia o de cr
318. tema o BCE e os BCN 30 Dia til do Eurosistema qualquer dia no qual o BCE e pelo menos um BCN se encontrem abertos para realizarem opera es de pol tica monet ria do Eurosistema 31 Opera es de cr dito do Eurosistema a opera es revers veis de ced ncia de liquidez ou seja opera es de pol tica monet ria do Eurosistema de ced ncia de liquidez com exce o de swaps cambiais para fins de pol tica monet ria e de compras definitivas e b cr dito intradi rio 32 Opera es de pol tica monet ria do Eurosistema s o opera es de mercado aberto e facilidades permanentes 33 Regime de Avalia o do Utilizador do Eurosistema Eurosystem User Assessment Framework o quadro descrito e dispon vel no s tio web do BCE para a avalia o de SLT e de liga es entre SLT no sentido de determinar a sua elegibilidade para utiliza o em opera es de cr dito do Eurosistema 34 Transfer ncia definitiva uma transfer ncia irrevog vel e incondicional que concretiza o cumprimento da obriga o de efetuar a transmiss o 35 Sociedade financeira o mesmo que no Regulamento UE n 549 2013 do Parlamento Europeu e do Conselho 36 Opera es ocasionais de regulariza o uma categoria de opera es de mercado aberto executadas pelo Eurosistema em especial para lidar com flutua es de liquidez no mercado 37 Cup es de taxa fixa instrumentos de d vida com o pa
319. terais salvo se o Eurosistema decidir realizar uma dada opera o por outros meios leil o normal em virtude de considera es espec ficas de pol tica monet ria ou em rea o s condi es de mercado 17 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios d S o executados de forma descentralizada pelos BCN sem preju zo do disposto no artigo 45 2 n 2 3 6 As contrapartes que participem em swaps cambiais para fins de pol tica monet ria ficam sujeitas aos crit rios de elegibilidade previstos na parte Ill dependendo do procedimento aplic vel opera o em causa S taxa de c mbio vista na data da transa o do swap cambial entre o euro EUR e uma moeda estrangeira ABC s xx ABC Ix EUR FM taxa de c mbio a prazo entre o euro e uma moeda estrangeira ABC na data de recompra do swap M _ yx ABC 1x EUR AM diferen a em pontos entre as taxas de c mbio a prazo e vista do euro face moeda ABC na data de recompra do swap M Ay F 5S N montante a vista da moeda N m o montante a prazo da moeda N ABC N EUR xS ou Nin MARE S N ABC NCEUR x Fy ou N EUR N ABC Fu Quadro 2 Condi es relativas s taxas de c mbio dos swaps cambiais para fins de pol tica monet ria Artigo 12 Constitui o de dep sitos a prazo fixo 1 O Eurosistema pode convidar as contrapartes a constitu rem dep sitos a prazo fixo nos seus
320. tivos de garantia nas opera es de cr dito do Eurosistema Direitos de cr dito na forma de empr stimos banc rios e instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa Classifica o de emitentes ou garantes em Pa ieee Ran K Avalia o de cr dito impl cita do emitente ou caprormioads com disposi one arante pertencente classe correspondente Regulamento UE n 575 2013 8 P p Administra es regionais autoridades locais e entidades do setor p blico para efeitos do regulamento relativo aos requisitos E ON o Sead E 8 2 EA doa anon q Piss Atribui o da avalia o de cr dito de uma IEAC a prudenciais para as institui es de cr dito Pe ie gt Classe 1 f administra o central do pais em que se que de acordo com as autoridades encontram estabelecidas competentes podem ser tratadas como administra o central para efeitos de requisitos de capital Administra es regionais autoridades locais e entidades do setor p blico para efeitos do regulamento relativo aos requisitos Atribui o da avalia o de cr dito um n vel Classe 2 prudenciais para as institui es de cr dito abaixo do da avalia o de cr dito de uma IEAC que de acordo com as autoridades administra o central do pa s no qual se competentes podem ser tratadas como encontram estabelecidas institui es de cr dito para efeitos de requisitos de capital Outras entidades do setor p blico
321. to e instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios a particulares RMBD 112 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios desenvolveram se procedimentos espec ficos Quando se utilizam direitos de cr dito como garantia num contexto transfronteiras lhes aplicada uma variante do MBCC com recurso a uma transfer ncia de propriedade a uma cess o de cr ditos ou constitui o de penhor a favor do BCN de origem ou ainda constitui o de um nus a favor do banco central correspondente na sua qualidade de agente do BCN de origem utiliza o transfronteiras de instrumentos de d vida garantidos por empr stimos hipotec rios a particulares aplica se uma outra variante ad hoc baseada num nus o a favor do banco central correspondente na sua qualidade de agente do BCN As contrapartes podem utilizar o MBCC tanto para ativos transacion veis como para n o transacion veis pelo menos das 9h00 s 16h00 hora da Europa Central CET em todos os dias teis do TARGET2 Sempre que uma contraparte tencione utilizar o MBCC deve comunicar essa inten o ao BCN do qual pretenda receber cr dito ou seja ao seu BCN de origem antes das 16h00 CET Al m disso a contraparte deve assegurar que os ativos de garantia s o transferidos para a conta do banco central correspondente o mais tardar at as 16h45 CET As instru es ou entregas que n o respeitem a hora
322. tribu do um n vel de qualidade de cr dito correspondente a um n vel inferior melhor nota o de cr dito atribu da por uma IEAC aceite administra o central da jurisdi o em que tais entidades se encontram estabelecidas c Se os emitentes ou garantes forem entidades do setor p blico para efeitos do regulamento n o abrangidas pelo disposto nas al neas a e b nenhuma avalia o de cr dito impl cita ser derivada devendo os referidos emitentes ou garantes serem tratados do mesmo modo que as entidades do setor privado 56 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 3 Se os instrumentos de d vida forem emitidos ou garantidos por sociedades n o financeiras estabelecidas num Estado Membro cuja moeda o euro a avalia o da qualidade de cr dito efetuada pelo Eurosistema com base nas regras de avalia o da qualidade de cr dito aplic veis aos direitos de cr dito previstas no cap tulo 2 do t tulo III Os ativos cuja qualidade de cr dito seja avaliada de acordo com as normas contidas no presente n mero n o ser o inclu dos na lista p blica de ativos transacion veis eleg veis 4 Para a mobiliza o como ativo de garantia das opera es de cr dito do Eurosistema de ativos transacion veis sem avalia o de cr dito externa as contrapartes devem seguir os procedimentos descritos na sec o 3 do Anexo XIV desta Instru o Procedimentos para a utiliza o de a
323. tros que permitam a realiza o eficaz daquela comunica o As confirma es relativas a uma Opera o juntamente com o disposto neste Contrato e nas Instru es constituem prova bastante dos termos acordados entre o Comprador e o Vendedor para essa Opera o Na eventualidade de qualquer conflito entre os termos de uma 147 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Confirma o e o disposto neste Contrato e naquela Instru o a confirma o deve prevalecer mas apenas em rela o Opera o a que respeita 4 O Vendedor deve transferir os Valores Comprados para o Comprador contra o pagamento do Pre o de Compra pelo Comprador no momento dia e modo constantes na Confirma o e nos termos do disposto neste Contrato e na Instru o de modo a que a liquida o financeira dessa transfer ncia seja realizada na Data de Compra Na Data de Compra o Valor Ajustado de Mercado dos Valores Comprados deve ser pelo menos igual ao Valor de Cobertura 5 Na Data de Recompra de acordo com a Confirma o e com o disposto neste Contrato e na Instru o o Comprador transferir Valores Recomprados para o Vendedor contra o pagamento do Pre o de Recompra pelo Vendedor ao Comprador pre o ao qual ser o deduzidos os montantes que de acordo com o disposto na Cl usula 5 2 sejam devidos pelo Comprador ao Vendedor e que at Data de Recompra n o tenham sido pagos Cl usula 4 2 Med
324. trumentos de d vida titularizados que n o cumpram com o disposto no n 1 como ativos de garantia inclu dos no patrim nio subjacente n o ser requerida qualquer verifica o nos termos previstos no n 2 5 Para efeitos do disposto no n 1 al nea b as rela es estreitas s o determinadas no momento em que as unidades de participa o dos instrumentos de d vida titularizados sejam transferidas para o patrim nio subjacente da obriga o com ativos subjacentes 52 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Subsec o 3 Crit rios de elegibilidade espec ficos dos certificados de d vida emitidos pelo Eurosistema Artigo 81 Crit rios de elegibilidade dos certificados de d vida emitidos pelo Eurosistema 1 Os certificados de d vida emitidos pelo BCE e os certificados de d vida emitidos pelos BCN antes da data de ado o do euro nos respetivos Estados Membros cuja moeda o euro s o eleg veis como ativo de garantia para as opera es de cr dito do Eurosistema 2 Os certificados de d vida emitidos pelo Eurosistema n o ficam sujeitos aos crit rios previstos no presente cap tulo Cap tulo 2 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos ativos transacion veis Artigo 82 2 Requisitos do Eurosistema relativos qualidade de cr dito dos ativos transacion veis 1 Para al m das regras gerais previstas no artigo 59 e das regras espec ficas
325. tu rem dep sitos no Eurosistema atrav s do BdP pelo prazo overnight os quais s o remunerados a uma taxa de juro anunciada antecipadamente 2 A taxa de juro da facilidade permanente de dep sito pode ser a positiva b de zero por cento ou c negativa 3 O BdP n o presta quaisquer garantias pela constitui o destes dep sitos N o h qualquer limite em rela o ao montante que uma contraparte pode depositar ao abrigo da facilidade permanente de dep sito Artigo 22 2 Condi es de acesso facilidade permanente de dep sito 1 As institui es que cumpram os crit rios de elegibilidade previstos no artigo 55 da presente instru o e que tenham acesso a uma conta junto do BdP no TARGET2 PT onde as transa es possam ser liquidadas podem aceder facilidade permanente de dep sito O acesso facilidade permanente de dep sito permitido apenas nos dias em que o TARGET2 PT esteja operacional 2 Para ter acesso facilidade permanente de dep sito a contraparte dever enviar um pedido ao BdP Desde que o pedido seja recebido pelo BdP o mais tardar at 15 minutos ap s a hora de encerramento do TARGET2 o BdP processa o pedido no pr prio dia no TARGET2 PT O prazo para o pedido de acesso facilidade permanente de dep sito alargado por um per odo adicional de 15 minutos no ltimo dia til do Eurosistema de cada per odo de manuten o de reservas m nimas O pedido deve mencionar o montante a depositar ao abr
326. tua es de incumprimento acima descritas s o situa es de incumprimento n o autom ticas sendo lhes aplic vel com as devidas adapta es o previsto no VII 4 da Instru o 3 Para al m das consequ ncias previstas na Instru o o incumprimento do presente Contrato produzir os seguintes efeitos a presumir se ter ocorrido a Data de Recompra de cada Opera o realizada no mbito deste Contrato aplicando se o disposto nas al neas seguintes b i O Valor de Mercado em situa o de incumprimento dos Valores a transferir Valores Recomprados e o Pre o de Recompra a pagar ser o calculados pelo BdP e por este estabelecidos relativamente a cada uma das partes e a cada Opera o 150 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios ii Com base nos montantes assim estabelecidos o BdP far o c lculo das import ncias reciprocamente devidas considerando se compensadas as import ncias devidas por uma das partes pelas import ncias devidas pela outra parte de modo a que apenas o saldo l quido ap s convers o em euros de todos os montantes denominados em outra moeda seja devido e pag vel pela parte devedora credora devendo este saldo l quido ser pago no dia til seguinte para efeitos deste c lculo quaisquer import ncias n o denominadas em euros devem ser convertidas em euros na data relevante Taxa Spot dessa data c Na sequ ncia de uma situa o de inc
327. u o n 3 2015 BO n 5 e 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios A percentagem de coloca o taxa marginal m l A dialr all r EE A atribui o i sima contraparte taxa de juro marginal all r all r x a n A atribui o total i sima contraparte mai all X alr all r em que A montante total colocado rs s sima taxa de juro proposta pelas contrapartes N numero total de contrapartes a rs E montante proposto s sima taxa de juro r pela i sima contraparte a r montante total proposto s sima taxa de juro rs n alr Di alr i l Im taxa de juro marginal T 1 em leil o de ced ncia de liquidez Tm Vs r em leil o de absor o de liquidez Ima taxa de juro anterior taxa de juro marginal ultima taxa de juro a qual as propostas s o integralmente satisfeitas Tm 1 gt Tm em leil o de ced ncia de liquidez Tn gt Tm 1 em leil o de absor o de liquidez oO all rm percentagem de coloca o taxa de juro marginal all rs atribuicdo a i sima contraparte a s sima taxa de juro all montante total atribu do a i sima contraparte Quadro 2 Coloca o em leil es de taxa vari vel em euros o exemplo refere se a propostas sob a forma de taxa de juro 108 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios A percentagem de c
328. u se n o for esse o caso devem prever um pagamento imediato e pontual ap s o incumprimento 3 A garantia deve ser juridicamente v lida vinculativa e opon vel ao garante 4 A garantia rege se pela lei de um Estado Membro 5 Se o garante n o for uma entidade do setor p blico autorizada a cobrar impostos deve ser apresentada ao BdP antes de os ativos transacion veis ou os direitos de cr ditos cobertos pela garantia poderem ser considerados eleg veis uma confirma o legal relativamente validade jur dica efeito vinculativo e possibilidade de execu o da garantia com a forma e o conte do aceites pelo Eurosistema A confirma o legal deve igualmente declarar que a garantia n o pessoal e que apenas pode ser executada pelo titular dos ativos transacion veis ou pelo credor do direito de cr dito Caso o garante se encontre estabelecido numa jurisdi o n o sujeita legisla o que rege a garantia a confirma o legal tamb m deve atestar que a garantia v lida e execut vel luz da legisla o ao abrigo da qual o garante est estabelecido Tratando se de ativos transacion veis a confirma o legal deve ser apresentada pela contraparte ao BCN que reportar o ativo suportado pela garantia para inclus o na lista de ativos eleg veis para an lise No caso de direitos de cr dito a confirma o legal deve ser apresentada pela contraparte que pretender mobilizar o cr dito ao BCN da jurisdi o cuja lei rege os d
329. u realiza opera es de cr dito sob a forma de empr stimos garantidos 81 Conta de cust dia uma conta de t tulos gerida por uma CDTI uma CDT ou um BCN na qual as institui es de cr dito podem depositar t tulos eleg veis para as opera es de cr dito do Eurosistema Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 82 Sistema de liquida o de t tulos SLT um sistema que permite a transfer ncia de t tulos utilizando procedimentos de entrega sem pagamento FOP ou contra pagamento entrega contra pagamento 83 Data de liquida o a data na qual uma transa o liquidada 84 Leil o de taxa nica leil o holand s um leil o no qual a taxa de juro o pre o ou o ponto de swap de coloca o aplicada o a todas as propostas satisfeitas igual taxa de juro ao pre o ou ao ponto de swap marginal 85 Ve culo de titulariza o SPV uma entidade com objeto espec fico de titulariza o tal como definido no artigo 4 n 1 ponto 66 do Regulamento UE n 575 2013 86 Leil o normal um leil o normalmente efetuado num prazo de 24 horas a contar do an ncio desde o leil o at certifica o dos resultados da coloca o 87 Opera es estruturais uma categoria de opera es de mercado aberto executadas pelo Eurosistema com vista a ajustar a posi o estrutural de liquidez do Eurosistema face ao setor financeiro
330. uaisquer outros direitos espec ficos de exigir informa o relativa a opera es de pol tica monet ria de que o BdP j goze 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Artigo 2 Defini es Para efeitos da presente instru o entende se por Conven o n mero efetivo de dias 360 a conven o aplicada s opera es de pol tica monet ria do Eurosistema que determina o n mero efetivo de dias de calend rio inclu dos no c lculo dos juros utilizando como base de c lculo um ano de 360 dias Ag ncia as entidades que o Eurosistema tenha classificado como tal A lista das entidades classificadas como ag ncias est publicada no s tio web do BCE Instrumento de d vida titularizado um instrumento de d vida que seja garantido por um conjunto fixo ou revolving de ativos financeiros convert veis em numer rio num per odo de tempo delimitado Al m disso pode haver direitos ou outros ativos que assegurem o servi o ou a distribui o atempada dos rendimentos aos detentores dos t tulos Normalmente os instrumentos de d vida titularizados s o emitidos por um ve culo especialmente criado que adquiriu o conjunto de ativos financeiros do cedente origin rio dos cr ditos originador ou vendedor Relativamente a estes aspetos os pagamentos relativos a tais instrumentos dependem em primeiro lugar dos fluxos
331. ucture affiliation lt gt organisational independence Describe legal structure and specificities under which the RT provider operates b Economic independence Detail the degree of independence in terms of financial means and decision making power the RT provider enjoys 185 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios c Resources i e economic and technical resources as well as know how Specify the resources along the lines indicated 18 First year of RT provision Indicate the date of first endorsement of RT in case the current application relates to an ad hoc request 19 Number of customers Indicate the number of customers structured according to regional relevance to the RT provider s business 20 Yearly turnover Indicate the figure structured according to regional relevance to the RT provider s business 21 Was the RT provider s agreement obtained for the endorsement of its RT for ECAF purposes yes or no Explanations 1 Brackets indicate that the counterparty or third party rating tool provider have to fill in the requested information 2 Arequest for RT acceptance must be filed by the counterparty when it applies for acceptance of a certain RT for ECAF purposes for the first time and subsequently each material time changes occur with respect to the RT e g methodology database etc the RT provider the counterparty specifics or the
332. ue todos os fluxos financeiros provenientes desses ativos subjacentes sejam transferidos do primeiro ve culo de titulariza o para o segundo 5 Os ativos subjacentes n o devem consistir no todo ou em parte efetiva ou potencialmente em valores mobili rios condicionados por eventos de cr dito credit linked notes swaps ou outros instrumentos financeiros derivados instrumentos sint ticos ou direitos de cr dito similares Esta restri o n o se aplica a swaps estritamente utilizados para fins de cobertura de risco hedging dos instrumentos de d vida titularizados 6 Sem preju zo dos crit rios de elegibilidade previstos na presente subsec o os ativos subjacentes aos instrumentos de d vida titularizados garantidos por empr stimos hipotec rios para fins comerciais n o devem incluir empr stimos que sejam a qualquer altura estruturados sindicados ou alavancados Para os efeitos do presente crit rio empr stimo estruturado significa uma estrutura que envolva tranches subordinadas empr stimo sindicado significa um empr stimo concedido por um grupo de mutuantes reunidos num sindicato de empr stimo e empr stimo alavancado significa um empr stimo concedido a uma empresa que j apresente um n vel de endividamento elevado tal como acontece com o financiamento de opera es de tomada de controlo takeover ou de aquisi o de maioria do capital social buy out casos em que o empr stimo utilizado para a co
333. ula 3 2 n o fica sujeita ao regime do incumprimento previsto na Cl usula 5 2 4 Qualquer obriga o para efetuar pagamentos numa moeda espec fica n o se considera desobrigada ou cumprida se for prestada em outra moeda diferente 5 Salvo se acordado de qualquer outra forma todos os pagamentos previstos neste Contrato devem ser efetuados pela totalidade do montante il quido sem qualquer dedu o ou reten o na fonte para ou por conta de qualquer imposto a n o ser que tal dedu o ou reten o seja exigida pela lei aplic vel ainda que alterada pelas praxes ou instru es de uma autoridade governamental fiscal pertinente e que esteja em vigor Se for exigido a uma parte deduzir ou reter qualquer soma de um pagamento ao abrigo deste contrato essa parte dever a notificar de imediato a outra parte de tal exig ncia b logo que seja determinado que tal dedu o ou reten o exigida ou tenha sido notificada de que tal montante foi fixado em rela o contraparte pagar prontamente as autoridades competentes a totalidade do montante a deduzir ou reter incluindo qualquer import ncia exigida a deduzir ou reter sobre montantes adicionais pagos por essa parte outra sujeito passivo do imposto nos termos desta cl usula c enviar prontamente outra parte um recibo oficial ou uma c pia autenticada ou outra documenta o que em termos de razoabilidade possa por ela ser aceite provando tal dedu o ou reten o d
334. ula 7 2 Moeda utilizada nos pagamentos Em qualquer Opera o todos os pagamentos realizados ao abrigo deste Contrato s o efetuados em euros sendo utilizada a Taxa Spot em qualquer convers o que se mostre necess ria Cl usula 8 2 Substitui o de Valores 1 Na pend ncia de uma Opera o as partes podem acordar na substitui o de Valores Comprados por outros desde que nessa data os novos Valores tenham um Valor Ajustado de Mercado pelo menos igual ao dos substitu dos 2 A substitui o tem lugar mediante a transfer ncia de novos Valores do Vendedor para o Comprador e dos Valores previamente entregues do Comprador para o Vendedor sendo que o 149 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios BdP apenas proceder transfer ncia que lhe couber ap s a realiza o pela contraparte da transfer ncia respetiva de acordo com as normas aplic veis 3 A substitui o de Valores n o opera a nova o do reporte continuando as partes vinculadas nos termos inicialmente acordados em tudo e para todos os efeitos 4 Se na pend ncia de uma Opera o os Valores Comprados deixarem de ser considerados Valores conforme a defini o deste Contrato esses ativos ser o avaliados a zero a partir da data de avalia o prevista na Instru o e os ativos em quest o dever o ser retirados da garantia com a maior celeridade poss vel 5 Qualquer substitui o de acordo com o
335. uma estrutura de governa o adequada e a transpar ncia 2 Os dados referentes aos empr stimos devem ser submetidos para cada opera o individual seguindo o modelo relevante de reporte de dados publicado na p gina do BCE na Internet dependendo do tipo de ativo subjacente ao instrumento de d vida titularizado conforme definido no artigo 73 2 n 1 3 Os dados referentes aos empr stimos devem ser reportados pelo menos uma vez por trimestre o mais tardar um m s a contar da data de vencimento do pagamento de juros sobre o instrumento de d vida titularizado em quest o No que se refere aos dados submetidos a data limite para o conjunto de garantias n o pode ser superior a dois meses ou seja o intervalo de tempo entre a data de submiss o do reporte e a data limite do conjunto de garantias n o pode ser superior a dois meses Por data limite do conjunto de garantias entende se a data em que foi capturada uma imagem est tica do desempenho dos ativos subjacentes para efeitos do respetivo reporte 4 Para garantir o preenchimento dos requisitos constantes nos n 2 e 3 o reposit rio de dados referentes aos empr stimos realizar verifica es automatizadas da coer ncia e exatid o da comunica o de novos dados e de atualiza o referentes a cada transa o II N VEL DE DETALHE EXIGIDO 1 Para que um instrumento de d vida titularizado se torne ou permane a eleg vel deve ser fornecida informa o pormenorizada
336. umprimento a contraparte respons vel perante o BdP pelo pagamento do montante relativo a todas as despesas em que o BdP tenha incorrido relacionadas com ou resultantes desse incumprimento acrescido de juros calculados taxa da facilidade permanente de ced ncia de liquidez do BCE adicionada de 2 5 pontos percentuais em caso de despesa imput vel a determinada Opera o os juros ser o calculados Taxa de Juro dessa Opera o se esta for superior quela taxa adicionada de 2 5 pontos percentuais de acordo com a conven o N mero Efetivo de Dias 360 incluindo o primeiro dia em que a d vida foi comunicada e excluindo o dia do pagamento d Na sequ ncia de uma situa o de incumprimento o BdP para al m dos direitos supra mencionados ter todos os decorrentes de qualquer outro contrato ou lei aplic vel e em particular e independentemente da necessidade de fazer os c lculos previstos em 3 b ii e de exercer os direitos previstos em 3 a anteriores ter o direito de em rela o s Opera es em que o BdP seja o Vendedor decidir se na data ou em data pr xima da Data de Recompra compra ou n o os Valores Recomprados e comprando os poder estabelecer para esses Valores Recomprados em vez do Valor de Mercado em Situa o de Incumprimento o Pre o de Compra efetivo adicionado de quaisquer custos taxas e despesas razo veis em que tenha incorrido com a sua aquisi o e Perante qualquer das faltas relativas ao pres
337. undo a equidade e sem recurso 4 Em nada fica limitado o direito de o BdP em seu exclusivo crit rio poder intentar quaisquer a es em qualquer jurisdi o nacional ou estrangeira 154 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios Anexo XIII Parte III Contrato quadro para swaps cambiais com fins de pol tica monet ria Cl usula 1 2 Natureza do Contrato Nos termos e condi es estabelecidos neste Contrato Quadro para Swaps Cambiais Com Fins de Pol tica Monet ria adiante designado Contrato e de acordo com as regras fixadas na Instru o do Banco de Portugal relativa Implementa o da Pol tica Monet ria adiante designada Instru o cada contraparte e o Banco de Portugal adiante designado BdP podem realizar opera es de Swaps Cambiais para efeitos de implementa o da pol tica monet ria Nas opera es de swaps cambiais para efeitos da implementa o da pol tica monet ria adiante designadas Opera es de Swaps Cambiais uma das partes Parte A acorda trocar um montante em euros Montante em Euros com a outra Parte Parte B contra uma quantia acordada noutra moeda Moeda Estrangeira com um acordo simult neo de realizarem a opera o inversa numa determinada data futura Os dois montantes em Moeda Estrangeira ser o determinados pela aplica o ao Montante de Euros respetivamente da Taxa de C mbio Vista e da Taxa de C mbio a Prazo Cl usula
338. ustado de Mercado significa em rela o a quaisquer Valores o montante relativo ao Valor de Mercado deduzido do montante relativo margem de avalia o definida na Instru o Valor de Cobertura significa em rela o a qualquer Opera o a na Data de Compra o Pre o de Compra b em qualquer outro dia ap s a Data da Compra o Pre o de Recompra Valor de Mercado significa em qualquer momento a em rela o a quaisquer Valores o pre o representativo incluindo os juros corridos desses Valores no Mercado de refer ncia no dia til anterior de acordo com a Instru o b em rela o a quaisquer Valores que n o sejam admitidos negocia o em qualquer mercado o pre o desses Valores definido tendo em conta o ltimo pre o identificado no respetivo mercado de refer ncia pelo BCN respons vel pela sua inclus o na Lista nica Valor de Mercado em Situa o de Incumprimento significa em rela o a quaisquer ativos e em qualquer momento a O valor de mercado de tais ativos no momento da sua avalia o por incumprimento calculado com base no pre o mais representativo no dia til anterior data de avalia o b Na falta de um pre o representativo para determinado ativo no dia til anterior data de avalia o o ltimo pre o a que o mesmo tiver sido negociado Se n o existir pre o de negocia o o BdP definir um pre o tendo em conta o ltimo pre o identificado no respetivo
339. va se o direito de constituir uma base de dados com os EB considerados como n o eleg veis para opera es de cr dito do Eurosistema i Quando o BdP detete anomalias nos ficheiros recebidos comunica essa informa o s contrapartes nos moldes definidos no Manual de Transfer ncia referido na al nea c j O envio ao BdP dos ficheiros relativos a novos EB representa uma proposta de constitui o de penhor a favor do BdP O penhor considera se constitu do com a inclus o dos respetivos EB na pool de ativos de garantia k O envio ao BdP de altera es s caracter sticas de um EB inclu do na pool de uma contraparte que o tornem n o eleg vel implica a valoriza o a zero do EB em causa por parte do BdP e a liberta o do penhor sobre o ativo com a consequente desmobiliza o do empr stimo da pool da contraparte Ver Instru o do BdP n 47 98 162 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios I O reporte Central de Responsabilidades de cr dito CRC efetuado segundo as regras estipuladas na Instru o do BdP n 21 2008 e no respetivo Modelo de Comunica o devendo ser tomado em considera o o seguinte e Todos os EB que se encontrem mobilizados como ativos de garantia para opera es de cr dito do Eurosistema devem obrigatoriamente ser classificados como tal no reporte CRC do BdP e De acordo com as regras estipuladas esta classifica o traduz
340. valia o de cr dito externa 4 1 1 Exist ncia de empr stimos banc rios Relativamente a este aspeto pretende se que seja verificado que gt Os EB submetidos como garantia para opera es de cr dito do Eurosistema existem e gt Os EB submetidos como garantia em opera es de cr dito do Eurosistema n o se encontram mobilizados simultaneamente para outros fins As verifica es a realizar incidir o sobre os aspetos que determinam a elegibilidade dos EB e o seu valor como ativo de garantia e o seu resultado deve ser comunicado ao BdP conforme o modelo estabelecido na subsec o 4 3 4 1 2 Qualidade de informa o transmitida Os seguintes aspetos devem ser alvo de verifica o gt A informa o transmitida pelas contrapartes no mbito do manuseamento dos empr stimos banc rios instrumentos de d vida transacion veis sem avalia o de cr dito externa corresponde com precis o aos resultados da fonte s sistema s de avalia o de cr dito utilizado s pela contraparte gt A informa o relativa a redu es downgrades da avalia o de cr dito e a incumprimentos defaults das entidades avaliadas relatada atempadamente ao BaP 4 2 Constitui o das amostras para verifica o No que se refere aos EB o n mero m nimo de ativos a serem alvo das verifica es enunciadas depender do n mero total de EB mobilizados pelas contrapartes como ativos de garantia para opera es de cr dito do Eurosistema
341. ver ser efetuada mediante apresenta o ao BdP de um relat rio da responsabilidade dos auditores externos de verifica o dos procedimentos utilizados pela contraparte na comunica o ao Eurosistema de informa es sobre direitos de cr dito em que dever o ser certificados os aspetos mencionados no n mero anterior 3 O BdP ap s an lise casu stica pode autorizar a mobiliza o de direitos de cr dito como garantia antes da apresenta o do relat rio dos auditores externos Nessa situa o a contraparte deve antes do in cio da mobiliza o de direitos de cr dito enviar uma carta ao BdP com a descri o dos procedimentos internos implementados para a comunica o ao BdP 61 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios da informa o sobre os direitos de cr dito a mobilizar incluindo uma declara o de compromisso de que todos os requisitos s o cumpridos nomeadamente os aspetos mencionados no n mero 1 O relat rio de certifica o dos auditores externos deve ser apresentado ao BdP no prazo m ximo de um ano ap s o in cio da referida mobiliza o Artigo 101 Verifica o da exist ncia de direitos de cr dito 1 O BdP adota entre outras as seguintes medidas para verificar a exist ncia dos direitos de cr dito mobilizados como ativo de garantia a Obter uma declara o escrita das contrapartes com uma periodicidade m nima trimestral para confirmar i
342. visa for mais elevada do que a taxa de juro do euro para o prazo correspondente a cota o em pontos de swap positiva ou seja o euro cotado a pr mio face moeda estrangeira e ii Se a taxa de juro da divisa for inferior taxa de juro do euro para o prazo correspondente a cota o em pontos de swap negativa ou seja o euro cotado a desconto face moeda estrangeira c As propostas com as cota es em pontos de swap mais baixas s o satisfeitas em primeiro lugar sendo aceites de seguida as propostas com cota es sucessivamente mais elevadas at se esgotar o montante total da moeda fixa a ser colocado d Se cota o em pontos de swap mais elevada aceite isto a cota o marginal em pontos de swap o montante agregado das propostas exceder o montante remanescente a ser colocado o montante remanescente rateado entre as propostas com base no r cio entre 32 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios o montante remanescente a ser colocado e o montante total das propostas cota o marginal em pontos de swap de acordo com o previsto no quadro 3 do anexo III e O montante atribu do a cada contraparte arredondado para o euro mais pr ximo 2 O BCE pode decidir atribuir um montante m nimo a cada proponente considerado Artigo 41 Coloca o em leil es de swaps cambiais de taxa vari vel para opera es de absor o de liquidez 1 Num leil
343. y policy instruments No cumprimento das suas atribui es cabe ao BdP emitir instru es nas mat rias da sua exclusiva responsabilidade ou para a realiza o em seu nome ou em representa o do BCE das opera es que sejam do mbito das atribui es do Eurosistema Assim no uso da compet ncia que lhe atribu da pelos artigos 12 2 15 2 16 2 e 24 2 da sua Lei Org nica aprovada pela Lei n 5 98 de 31 de janeiro na sua vers o atual o BdP determina Parte OBJETO AMBITO DE APLICA O E DEFINI ES Artigo 1 Objeto e mbito de aplica o 1 A presente instru o estabelece regras uniformes para a implementa o da pol tica monet ria nica pelo Eurosistema que dever o ser seguidas pelo BaP 2 O BdP adota as medidas necess rias para a realiza o das opera es de pol tica monet ria do Eurosistema de acordo com os princ pios ferramentas instrumentos requisitos crit rios e procedimentos especificados na presente instru o 3 O Conselho do BCE pode introduzir altera es nas ferramentas instrumentos requisitos crit rios e procedimentos para a realiza o de opera es de pol tica monet ria do Eurosistema em qualquer altura 4 O BdP reserva se o direito de solicitar e obter das contrapartes quaisquer informa es relevantes necess rias ao desempenho das suas atribui es e para atingir os seus objetivos relativamente a opera es de pol tica monet ria Este direito n o prejudica q
344. za o e realiza o do EB IEB Observa es PTEB 2 1 3 11 Situa es da amostra em que o contrato n o contempla a ren ncia aos direitos de compensa o do devedor perante o Banco de Portugal e a institui o de cr dito IEB Observa es PTEB 22 Aplic vel para as contrapartes que mobilizam direitos de cr ditos numa base individual 175 Anexo Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios 2 1 3 12 Situa es da amostra em que o EB integra um Procedimento Extrajudicial de Regulariza o de Situa es de Incumprimento PERSI nos termos do Decreto Lei n 227 2012 ou um Regime Extraordin rio nos termos da Lei n 58 2012 IEB Observa es PTEB 2 1 3 13 Situa es da amostra em que o EB se encontra classificado como cr dito em risco de acordo com a Instru o do BdP n 16 2004 de 16 de agosto IEB Observa es PTEB 2 1 3 14 Situa es da amostra em que o EB se encontra em mora h mais de 90 dias IEB Observa es PTEB 2 1 3 15 Situa es da amostra em que as probabilidades de incumprimento PD e as perdas em caso de incumprimento LGD resultantes da aplica o de um m todo de nota es internas n o coincide com a informa o remetida ao BdP IEB Observa es PTEB 2 1 3 16 Situa es da amostr
345. zo constante por exemplo CMS EIISDA EUSA O rendimento de uma obriga o ou de um ndice de v rias obriga es de d vida p blica da rea do euro com prazo residual inferior ou igual a 1 ano Um ndice de infla o da rea do euro e ii f limite m nimo c limite m ximo fator alavancagem desalavancagem e x margem se existirem s o n meros que ou est o pr definidos na altura da emiss o ou podem mudar com o decurso do tempo unicamente no sentido predefinido na altura da emiss o em que fe c s o iguais ou superiores a zero e superior a zero durante a 43 Instru o n 3 2015 BO n 5 15 05 2015 Temas Mercados e Mercados Monet rios toda a vida do ativo No que respeita a cup es de taxa vari vel com uma taxa de refer ncia indexada infla o igual a um 2 Qualquer estrutura de cup o que n o cumpra o disposto no n 1 n o considerada eleg vel incluindo os casos em que apenas parte da estrutura de remunera o como seja uma remunera o adicional n o cumpra o previsto nessa disposi o 3 Para efeitos do presente artigo nos casos de cup es escalonados de taxa fixa ou de taxa vari vel a avalia o da estrutura do cup o baseia se na totalidade da vida do ativo numa perspetiva de passado e de futuro 4 As estruturas de cup o aceites n o podem incluir quaisquer op es por parte do emitente ou seja durante a totalidade da vida do ativo e numa perspetiva d

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